Статус по рынку

#мысли_управляющего

Сегодня довольно занудный день по меркам рок-н-ролла последних недель. Но и такие бывают.

Как я понимаю, это обусловлено противоходом 3 течений:

1. Управляющие, кто выскочил из засады на период роста, уже многие хотя бы половину, а то и больше уже продали. Идея была проста: "покупай до ставки или после и жди Трампа, отыграй рост на ожиданиях и беги". Воспринимают ситуацию как "музыкальные стулья" - музыка ещё играет, но может затихнуть в любой момент

Те же, кто покупают, берут фишки - преимущественно T, X5, ROSN, SBER, YDEX

2. Физлица покупают: до НГ многие из них не решились купить отвесный рост, и теперь FOMO заставило выкупать коррекцию. После санкций начался рост - это всех приободрило

3. Опционные дески покупают индексные бумаги (яркий пример - Газпром, Норникель). Им это нужно, чтобы захеджировать проданные сейлзами инвесткомпаний ноты на 10+ млрд. руб.

В конце недели будут публикации ЦБ по макроэкономике, в частности ЦБ может прокомментировать кредит. Кредитование существенно затормозилось в декабре по данным Frank RG. Так что эти новости могут дать импульс вверх рынку акций как сигнал о нейтральной ДКП в будущем.

Так что рынок уже не такой крепкий, может как откатиться ниже, так и дорасти вплоть до 3000-3050 IMOEX (это вариант, когда управляющие продали, а от ЦБ вышли хорошие комментарии и рынок уехал вверх без фондов / ну и может ещё что-то из позитивной повестки).

В целом же и факт входа, и факт фиксации прибыли налицо. Я все ещё в рынке, но уже не в максимуме позиций. Где-то разменял позиции - к примеру, докупал X5 retail, продавая другие акции.

Мысли на ночь

#мысли_управляющего
#USDRUB

Все больше с разных сторон фактов, говорящих о том, что новая тактика (в связи с переговорами или вообще) - это бить по экспорту
• новые санкции ЕС это металлы
• санкции США это нефть
• уход нефтесервиса тоже плохо
• газ через Украину закрылся
• не удивлюсь если Турецкий поток или Дружбу попытаются тоже резануть

Связка логичная - снижаешь доходы от экспорта, падает рубль, инфляция идет вверх, нужно опять думать о % ставке, проблемы в экономике усиливаются. Ровно эту логику озвучивала Financial Times - мол, это слабое место

Причем я помню еще в 2019 году смотрел слушания в Сенате США - там в общем об этом же речь и шла: в моменте не задушим, но без денег, технологий, с инфляцией мы можем России лет через 10 не бояться.

Поэтому как будто бы главный эффект закулисных переговоров пока - это вот эти последствия: доллар, инфляция. Если ЦБ решится ставку снизить разок, то еще масла в огонь поддаст.

🤔

По рублю: впереди выходные в Китае. Курс может стать вообще нелогичным

Все идет по нотам

#BRENT

США раздувают цену, чтобы их компании могли дальше лучше занимать энергорынок. Когда ты продал свои баррели на год вперед по выгодной цене, можно больше бурить.

Следующий возможный всплеск цены связан с давлением на Иран.

Причем понятно, что так или иначе нефть найдет свою дорогу к покупателям позже, да и внутри поляризованных групп в мире торговля будет нормальной (условный Китай наплюет в итоге на все санкции и из Ирана и России будет получать сколько хочешь нефти)... но это основа сценария нефти по $60-65 в будущем через 9-12 мес.

Через 1.5 недели праздники в Китае

#USDRUB

Помним, в этот период курсы могут вихлять довольно сильно и это ничего не буде значить долгосрочно. пусть это никого не сконфузит

Трейдинг в продолжение мыслей на ночь

#BRENT
#мысли_управляющего

Пока что довольно базовый трейд в ответ на происходящее - лонг нефти и газа. Причем пока что рынок торгует ближний контракт и дальние (март-апрель) стоят немного дешевле.

Я думаю, что со временем эти ожидания пересмотрятся и нефть повисит выше $80 примерно до марта. Так что брал в лонг и короткие фьючерсы, и более длинные вперемешку.

Цели и сроки сделки описали с коллегами в нашей подписке. Присоединиться к ней выгодно можно будет в конце января.

Мошенники вновь создали клон моего канала 😤

#life

Обратите внимание:
- на новом канале меньше подписчиков (!)
- отличается название (!)

Просьба нажать «пожаловаться на спам и выйти» как на скрине сверху.

Давайте это сделаем дружно - нужно с мошенниками бороться.

Как вы понимаете, все что я могу вам предложить от своего имени - это вложиться в фонды УК ГЕРОИ 😎. Если вам будут писать от имени аккаунта с моим фото и предлагать что-то не ведитесь.

Я сам сейчас занят тем, что поднимаю штангу 🏋️‍♀️, а не пишу тысячам людей о «супер предложении только для вас и только сейчас».

С добрым утром!

И пожалуйста не поленитесь хотя бы 200-300 человек пожаловаться на спам - так эта зараза умрет.

График дня: СЧА денежных фондов

#мысли_управляющего

Что мы видим:

1. Фонды денежного рынка - это быстрые патроны для фондового рынка (как рынка облигаций, так и рынка акций). И их сейчас стало крайне много - свыше 1.12 трлн. руб. Эти деньги быстро оказываются на брокерских счетах и могут моментально продаваться для покупок

Этого хватит чтобы купить каждую пятую акцию на рынке

2. Позавчера мы впервые наблюдаем снижение СЧА этих фондов. Наверняка многие покупали LQDT, так что это о многом говорит: на выход было больше, чем на вод, то есть инвесторы готовы пробовать рисковать

Похоже, покупают, и поэтому ясно почему рынок растет. При этом эти люди тоже не застрахованы от убытков, вывод о тренде я бы на этом не основывал

Но что важно в исторической перспективе, и какой вывод я считаю важным:

I. Когда столько кэша на обочине, очень вероятно что рынок не сможет давать глубоких просадок в ценах акций. Коррекции в течение года будут "не по максималке"

II. Впервые за историю рынка столько "быстрых" денег, и это уже не депозиты, на которые всегда выделялась слюна у управляющих компаний, а деньги на рынке. С высокой вероятностью они останутся на бирже, людям понравился этот инструмент и он выступит стабилизирующим на периоды турбулентности в будущем - в него прячутся, на деньги с него откупают рынки

Хорошая цифра 1.1 трлн. в общем

POSI: о чем упоминал в видео выше

#POSI
#мысли_управляющего

Акции очень дешевы и как раз поджимают сопротивление снизу, что сулит выстрел в район 2,250Р.

Мультипликаторы: EV/EITDA'2025 около 5.1х это на мой взгляд dirt cheap

Сроки новых санкций

#BRENT
#USDRUB

Пока что не стоит ждать мгновенного эффекта санкций. Но чем ближе конец февраля, тем он должен проявиться более явно. Осталось чуть больше 4 недель.

Свежие Пироги: FOMO на рынке - что делать?

Привет! В новом выпуске мы поговорим о том, как оперировать деньгами дальше с учетом роста рынка к 2,950 IMOEX.

Видео доступно по ссылкам:

YouTube https://youtu.be/VwDUl9aK9AI?si=DfZEFes5ZM_6SP_H

VK https://vk.com/video-165214162_456239174 VK Видео https://vkvideo.ru/video-165214162_456239174

1. Приток денег в рынок под конец недели только усилился. Продавать или нет?

2. Ключевые риски на следующие 2 месяца: растущая инфляция вразрез комментариям ЦБ и санкции к экспорту нефти.

3. Трейд этого года: высокие спреды, корпоративные облигации. Разбираем, почему это хорошая идея и альтернатива акциям, которая останется сильной на стабильных ставках.

4. И наконец поговорим про макро: активно заговорил будущий глава Минфина США. Про санкции, про госдолг, про Китай. И пока это звучит не совсем так, как было принято считать про Трампа ранее.

К примеру, Трамп и его команда хотели бы укрепить юань к доллару - иначе Китай манипулирует валютой против США, снижая конкурентоспособность американских товаров и услуг. В то время как юань упал к доллару на 6-7% ранее и рынок ждал падение и дальше.

Также поговорили и о рынках нефти, газа, удобрениях. В целом год начался хорошо, иду около 3.5-4% прибыли YTD. Мысль о том, что это почти гарантированные 30% годовых к декабрю меня не отпускает😄 Присоединяйтесь к подписке, чтобы быть в рынке вместе с нашей командой.

Слайды к Пирогам

#Пироги

Передышка или ...?

#мысли_управляющего
#IMOEX

После бурного роста рынок выпускает сегодня пар - практически во всех стаканах инициатива ушла к продавцам.

Я думаю, что это пока неустойчивое равновесие, и как только цена опустится к тем или иным средним, возобновится покупка крупными игроками. И лишь когда их патроны будут потрачены, рынок сможет сделать полноценную коррекцию

Впереди звонок президентов, далее будет анонс возможной даты встречи. Если она не будет близко, то это как раз может стать триггером коррекции. А так, не исключаю что после 2% коррекции рынок повторит свой сегодняшний максимум, к примеру.

Короче, дней 5 я думаю предстоит ждать. Я продал или сократил все что хотел и пусть пока эти деньги работают в облигациях или РЕПО - так я решил

Тем временем для клиентов подписки - тоже подстраховались

#Indiana_jones

На активной стратегии в подписке IH мы с утра даже подсветили клиентам момент когда похеджить портфель шортами. Учитывая контанго, индекс IMOEX должен быть выше 3,070п к марту, чтобы хедж стал убыточным - и это приятный запас прочности.

Если хотите присоединиться - вход на главной страничке нашей подписки:
https://invest-heroes.ru/

Евро, юань растут против доллара

#DXY

Это как раз то, что мы с вами обсуждали в Пирогах - Трамп не введет кучу пошлин первым же днем. Пока осторожно предполагаю, что это не последний сюрприз от президента США, и как я говорил в выпуске, этот факт несколько перевернет рынок вверх тормашками конце января- феврале.

По итогам этого периода рынки должны прийти в точку, с которой по многим из них стартует тренд до конца года (например, думаю SPX сейчас порастет и может мощно выпустить пар в феврале).

Из чего я делаю такие выводы? - я вижу, что тот Трамп, которого нарисовали в декабре, не сбывается. Значит многим инвесторам и спекулянтам придется переиначить свои позиции, что развернет динамику вспять на 2-4 недели.

Делюсь своим выступлением на Смартлабе

#life
#talks

Выступление посвящено тому, как устроена внутренняя кухня профучастников рынка - фондов и как она влияет на сам рынок / что вы можете подчерпнуть из этого для себя. Судя по комментариям, для многих частных инвесторов это - новые сведения, так что рекомендую к просмотру!

Запись:
https://rutube.ru/video/63c60ed79c29cad53ddf3a0b28a9da2c/?playlist=664939
https://www.youtube.com/watch?v=0BOTpECiFLc

Пользуясь случаем, хочу поблагодарить команду Смартлаба за то, что пригласили выступить. Из года в год отвечаю им взаимностью, каждый раз выбирая оригинальную тему.

Итак, вчера акции попродавали

#IMOEX

Пока ничего страшного не случилось. По этой коррекции через 0.5-1% вниз мы увидим силу покупателей. Думаю, они вернутся.

Но и шорт вчера утром оказался тактически полезен.

Темпы инфляции за декабрь 14%

#мысли_управляющего

Это - один из рисков, о котором я предупредил в Пирогах. В январе может быть иначе, но вкупе с эффектом санкций это то, что ограничивает потенциал роста рынка акций.

Из триггеров для рывка акций впереди остается телефонный разговор президентов. На нем может быть еще 1 рывок вверх, после которого фиксацию прибыли я считаю очень вероятной.

Сегодня мы проведем эфир по фондам УК ГЕРОИ

#ih_capital

Закончился 2024й год - для рынков акций и облигаций год выдался довольно непростым, и самое время его проанализировать, чтобы дать представление о том, что будет впереди в 2025м.

При этом все это время мы активно коммуницировали с действующей аудиторией и новыми инвесторами фондов (у них для этого есть закрытые ежемесячные эфиры пайщиков, чаты с управляющими, еженедельные отчеты итп), а для внешних наблюдателей это все остается под завесой тайны.

Многие до сих пор путают у кого из фондов какая стратегия и кто из них чем может торговать, а чем не может. Тем более, что именно мы делаем в каждом фонде, людям неизвестно.

Поэтому, проведем в 19-30 эфир, на котором расскажем:

• дорог ли рынок акций? Что ждать от Трампа?

• наши ориентиры и стратегия на 2025й год в акциях и облигациях

• во что инвестируют фонды УК Герои? Текущие тренды

• механика фондов: как мы принимаем решения и что думаем про риски и шоки в 2025 году?

Вы можете посмотреть вживую и задать ваши вопросы, либо позже посмотреть его в записи - он останется на наших каналах.

Ссылка на эфир:

👉 VK Video: https://vkvideo.ru/video-165214162_456239175

👉 YouTube: https://youtube.com/live/hneGsIPMAXA?feature=share