Эмоциональные распродажи

#мысли_управляющего
#IMOEX

Сегодняшняя реакция на рынке не читается иначе как усталость и панические распродажи уже просто от непонимания что дальше. Это все ещё настоящие распродажи настоящих акций, настоящие прибыли и убытки, но обычно такие паники проходят.

Я для себя трактую текущий период как то, что покупать нельзя спешить, нужно уважать желание рынка попаниковать, но покупка на таких паниках частями обычно продуктивна. Лучше на таком не продавать широким фронтом, можно что-то точчно зарезать и перекупить, плюс как раз таки точечно осуществлять подбор, т.к. потенциал роста значительно превышает потенциал снижения.

12-00, на рынках никто не умер

#IMOEX

На правах рассуждения: Россия ведет СВО уже 1,000 дней. И было бы странно сейчас уйти в ядерную эскалацию, если наша страна последовательно идет к целям СВО все это время, тем более что провокация идет от уходящих властей (Шольц и Байден уходят).

Посмотрим, как будет на практике, но с точки зрения некой теории игр итп сейчас логичнее всего просто гнуть свою линию

Итоги дня - негативные

#IMOEX

Сложно даже для меня найти оптимизм в сегодняшнем закрытиии и геополитических новостях:
- инфляция 0.5%
- 50 млрд. долларов обещано Украине

Соотв., перешел снова в защитный режим, смотрю на тех, кто упадет более глубоко чем рынок.

Волатильность выросла, но в этом году мы уже привычны к снижениям. Что делать - знаем.

Был вечером гостем РБК

#IMOEX

Орловский предположил, что виной распродажам HFT-трейдеры.

https://youtu.be/-T7VFwDKJEI

https://vk.com/video-210986399_456242559

Если так, то шорты будут крыть (но они спугнули и других участников рынка).

Мысль на подумать: если инфляция быстро не успокоится, то когда момент, в который акции перестанут дешеветь?

Пока мне мало что добавить к Пирогам: на рынке акций рост

#мысли_управляющего
#IMOEX #TCSG #SBER #GAZR #YDEX #POSI #MBNK

Сохраняю значительный лонг, наблюдаю за развитием событий.
Из наблюдений:

1. Сегодня дивиденд по Тинькову, он может быть реинестирован в бумагу
2. Газпром начал замечать девальвацию и рост стоимости газа, может перехватить лидерство по росту котировок у СБЕРа
3. Хороший потенциал расти дальше у Яндекса и Позитива
4. Инвесторы не обратили внимание на то, что МТС банк торгуется с P/E около 2х, при этом это чисто розничный банк, так что особенных резервов ждать не стоит и покупка банка окупается за 2-2.5х года, что на мой вкус dirt cheap (ультрадешево)

Индекс прогрызает себе дорогу наверх, держу за него кулачки

👆👆 в картинках

#мысли_управляющего
#IMOEX #USDRUB

По факту сегодня откупились под конец дня на баксе

Как торговать наш рынок?

#мысли_управляющего
#IMOEX

Рынок за несколько месяцев загнал инвесторов в такой блюз, что я считаю уже пора посмотреть на ситуацию в историческом контексте.

Вот он:
1. За 20 лет было 12 таких падений (между 25% и 35% снижения)
2. За этот же срок и обычно после таких снижений было около 14 периодов роста между 50% и 100% (несколько раз было и более 100%, самое частое процентов 60-80)

В рынке постоянно колеблются % ставки, доллар, нефть, налоги, политические риски и все такое. И рынок - их зеркало: как они повернутся в совокупности, так и пойдут цены (ну и настроение людей это усиливает вверх или вниз по тренду, создавая "заскоки" в паники и эйфории)

Сейчас мы в той точке, когда очередной раз по той или иной причине цены снизились, причем за 20 лет было 9 падений чуть больше чем нынешнее (сейчас -30%, а было -30…-34% большинство крупнейших / -2% это дивгэпы этого декабря, они уже запрограммированы).

И что примечательно, на дне многие боятся и продают. Например, сейчас физлица начали активно сокращать свой ранее рекордный лонг фьючерсов на акции.

В такие моменты главное, за что можно зацепиться это тот факт, какие акции впринципе надежные, развиваются и выживут до следующей эйфории.

Сколько денег между паникой и эйфорией? - давайте посчитаем:
- обычно если рост рынка 50-100% в бычий рынок, то многие агрессивные трейдеры забирают больше 100% (посмотрите Пульс за 2023й год - там популярные авторы сделали по 120-180%)
- в неблагоприятный период рынок -30...35%. Я сам с мая потерял 15% примерно (если май взять за 100%)

Ну вот и получается, что если у тебя на пике рынка 100Р, ты падаешь до 85Р, а далее переходишь в 170Р, то за 2 года у тебя +70%. Можно хуже, можно лучше.

А все что в промежутке - это миллион новостей, ахов, вздохов итп: поскольку население России не растет, то основной рост крупнейших акций это небольшой инвестиционный процесс плюс инфляция, девальвация и ещё +20% на эйфории и -20% на панике дают сами люди своим поведением. Именно эти +20 и -20% - самый сок, который грамотный инвестор или трейдер должен использовать.

Сделки вне рынка сегодня

#IMOEX

Кто-то продал, а кто-то купил. Самые большие обороты - в Норникеле

Торгую... чуть позже прокомментирую как идет день

Рынку не дают нормально скорректироваться

#IMOEX
#мысли_управляющего

В норме, наверное, нужен после 2715 откат на 2600-2650 IMOEX, но жадность довольно высокая, пришли дивиденды Лукойла (а они огромные), так что сегодняшний утренний мини-откуп быстро съели.

Поэтому предполагаю, что:
- если будем расти прямо сейчас, то 2800 и глубокий откат на 2600
- если сходим ниже на 2600-2650, то наберем сил и до 2900 поедем

Чисто интуитивно такая жадность как сегодня обычно рынком наказывается, и если покупка с огромным стопом и срабатывает и приносит прибыль, потом рынок все равно откатывает.

На чем? - управляющие будут фиксировать часть прибыли: те же фонды акций всегда на 90-100% в акциях, так что они точно участвовали в росте с заседания ЦБ и понимают, что если даже цели ралли сейчас 2900-3000 (хороший вариант), то первые позиции нужно отцеплять на 2800, иначе не распродашься на нашем неликвидном рынке.

Рынок такой, что физлица, private, смешанные фонды из облигаций докупаются в акции, а те кто с самого начала в акциях уже прикинули где об это разгружаться

Впервые за 2 недели пошел настрой на фиксацию прибыли

#IMOEX
#мысли_управляющего

Настроения изменились, т.к. пришли фонды фиксировать прибыль, сформированную ростом последних недель.

На фьючерсах также показательно, что за 2 недели наблюдений впервые и в вечном фьючерсе и в мартовском с утра продавцы преобладают.

Пока это необходимая коррекция, ниже 2750 IMOEX быстро не уйдем. Но как раз там должны увидеть силу покупателей.

Передышка или ...?

#мысли_управляющего
#IMOEX

После бурного роста рынок выпускает сегодня пар - практически во всех стаканах инициатива ушла к продавцам.

Я думаю, что это пока неустойчивое равновесие, и как только цена опустится к тем или иным средним, возобновится покупка крупными игроками. И лишь когда их патроны будут потрачены, рынок сможет сделать полноценную коррекцию

Впереди звонок президентов, далее будет анонс возможной даты встречи. Если она не будет близко, то это как раз может стать триггером коррекции. А так, не исключаю что после 2% коррекции рынок повторит свой сегодняшний максимум, к примеру.

Короче, дней 5 я думаю предстоит ждать. Я продал или сократил все что хотел и пусть пока эти деньги работают в облигациях или РЕПО - так я решил

Итак, вчера акции попродавали

#IMOEX

Пока ничего страшного не случилось. По этой коррекции через 0.5-1% вниз мы увидим силу покупателей. Думаю, они вернутся.

Но и шорт вчера утром оказался тактически полезен.

Нейтральный день на Мосбирже

#мысли_управляющего
#IMOEX

Нет ни сильной покупки, ни продажи: шортить - выше, покупать - ниже.

Про инфляцию вчера: думаю, она сейчас не важна

Про высказывания Трампа: мне показалось, что он был дипломатичен по теме переговоров

Общее ощущение - в акциях в моменте теряется время. И моментум. Но он вернется, думаю пока что с конца февраля

Что произошло сегодня на рынке?

#мысли_управляющего
#IMOEX

Сегодня буквально начал день с беседы с коллегами о том, что управляющие готовы докупать, но все ждут коррекции:)

И логика была простая: раз бумажки основные сильно не сползли, то покупали не улетевший X5 Retail. И логика по совпадению сработала - в итоге сегодня же прогрызли навес и началось ралли

При этом с утра порядочные спекулянты откупали шорт MIX и к обеду шортили его снова от 299,600-301,800. Перевес был у продавцов, но...

... новость о ремонте Nord Stream напугала тем, что рынок может улететь, и дальше вышло красиво - к 5 вечера озверевшие быки начали покупать голубые фишки, и к 6 вечера сломали хребет спекулянтам

(оно и не мудрено: покупателей-фондов и физиков много, а спекулянтов меньше)

В итоге к вечерке пошел разнос шорта, особенно на фьючерсах, и я думаю индекс может до 3,040-3,100 дострелить на этой вакханалии. X5 куда-то в сторону 3,250 полетел, докупили его и в фондах и в подписке под эту историю в жирный перевес

В общем, ничего не поменялось. Думаю порвут сначала шортистов, а потом расстроят и оптимистичных бычков кто выше 3000 IMOEX накупит.

Спекулянтам - лафа. Тем, кто мечется - распил депозита. Такой вот денек.

Движемся по плану: спекулянтов заставили перевернуться

#IMOEX

Иллюстрирую то, о чем вчера написал - вчера был день, когда в акциях преобладала покупка, а на фьючерсах шортили. Сегодня рост цен заставил фьючи переобуться

К примеру, в Магните, где многие спекулянты шортили под идею парного трейда с X5, пошел вынос шорта. Дернут на 5%, закроют шортистов, и можно снова вниз :)

Акции: тот случай, когда рынок толкает к игре в политику

#мысли_управляющего
#IMOEX

В логике того, о чем много говорил в Пирогах, хочу порассуждать о том, в какую игру играть на рынке акций. И, пожалуй, главная мысль на нем сейчас - это что хочется не гадать про СВО, а инвестировать в бизнес (именно про это инвестиции),

а обстановка все больше подталкивает к тому, что если угадал по переговорам, то выиграл. А если нет, то проиграл... Рулетка какая-то (поэтому много пишу вам про бонды - тут, тут)

Но на рынке акций все равно можно простроить свою тактику, что я и делаю: держу не полную долю акций и ставлю концентрированно на отдельные имена.

Итак, разберем далее в серии что можно делать на рынке акций:

(1) Поиск историй, где в случае чего много не теряешь, а по мере времени можно заработать (больше инвестиционные)

(2) Тактические идеи (две такие показывал вчера в Пирогах - как пример, Полюс и Северсталь)

Далее я продолжу развивать мысль этого поста, следите за новыми постами ✍️ Таким образом, в ближайшие 2-3 недели будет идти 2 серии:
- депозитный рынок и облигации
- как сварить кашу из акций

Потом из каждой соберу подборку

Порадуемся IMOEX >3,000

#мысли_управляющего
#IMOEX

Шажок на пути к IMOEX = 3,900. Я придерживаюсь все того же сбалансированного подхода (удерживаю и акции, и облигации)

Тактика остается прежней - продавать выносы, дозаакупаться временами по-новой. И примерно на 30-60% денег получать %% с облигаций.