Сергей Пирогов
Как это выглядит на EUR/USD: 2 сценария #DXY #EURUSD
#DXY Пошли по красному сценарию
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
О чем думает рынок? - 2 снижения % ставок к июню от ФРС
#rates
#DXY #GOLD
Думаю, если Пауэлл не подтвердит такие ожидания послезавтра (22 марта), вероятен резкий рост доллара ко всему в мире, обвал золота, нефти и продолжение негатива в S&P
Потом все откатит плавнее, но реакция может быть жесткой в моменте: слишком слабый доллар сейчас
#rates
#DXY #GOLD
Думаю, если Пауэлл не подтвердит такие ожидания послезавтра (22 марта), вероятен резкий рост доллара ко всему в мире, обвал золота, нефти и продолжение негатива в S&P
Потом все откатит плавнее, но реакция может быть жесткой в моменте: слишком слабый доллар сейчас
Сергей Пирогов
Photo
Отвечаю на вопрос про металлы
#HRC #DXY
#macro
С тех пор, как я писал про цены на сталь, цены на нее начали снижаться, и потом перешли в боковик:
1. На российском рынке за счет девальвации рубля >80Р за доллар у металлургов выросла маржа, и пока это снижение для них не опасно
Поэтому мы несколько недель назад перешли в нетто-лонг по сектору, отказавшись от игры на понижение в НЛМК и Северстали (закрыли сделки в убыток), пока не будут более подходящими условия. Лонг в секторе с тех пор в плюсе
2. На рынке США уже сказывается понемногу (плюс, там сталевары перегреты были)
Там мы уже успешно сыграли на понижение акций Steel Dynamics (STLD), и смотрим на возобновление этой игры
📎 Я открыто пишу и про прибыли, и про убытки, т.к. этот канал не про успешный успех, а про реальное управление активами. Всегда инвестиции - это про гипотезы, ставку на них и дальше реагирование на то, пошло или нет. В конечном итоге решает исход то, насколько чаще ты прав, чем неправ
#HRC #DXY
#macro
С тех пор, как я писал про цены на сталь, цены на нее начали снижаться, и потом перешли в боковик:
1. На российском рынке за счет девальвации рубля >80Р за доллар у металлургов выросла маржа, и пока это снижение для них не опасно
Поэтому мы несколько недель назад перешли в нетто-лонг по сектору, отказавшись от игры на понижение в НЛМК и Северстали (закрыли сделки в убыток), пока не будут более подходящими условия. Лонг в секторе с тех пор в плюсе
2. На рынке США уже сказывается понемногу (плюс, там сталевары перегреты были)
Там мы уже успешно сыграли на понижение акций Steel Dynamics (STLD), и смотрим на возобновление этой игры
📎 Я открыто пишу и про прибыли, и про убытки, т.к. этот канал не про успешный успех, а про реальное управление активами. Всегда инвестиции - это про гипотезы, ставку на них и дальше реагирование на то, пошло или нет. В конечном итоге решает исход то, насколько чаще ты прав, чем неправ
Мысль утра: нефть и газ снова дорогие для импортеров
#мысли_управляющего
За недавним ростом доллара, как ни странно, стоит нефтегаз
#DXY
доллар выигрывает от провала в торговых балансах в Европе и Японии, когда растут цены на нефть и газ. США будучи экспортером этого не чувствуют
к примеру, торговый баланс Европы ушел из плюса в минус в июле-октябре 2021 и далее, после того как цены на нефть превысили $75, а газ TTF отметки $350-400
#LNG
риск забастовок в Австралии показал, насколько чувствителен газ к колебаниям спроса-предложения
На фоне роста в промышленности (Manufacturing) в мире спрос на газ также растет
Т.к. не ждем ослабления в ценаз на нефть и газ, то ждем нового ослабления евро дальше
#мысли_управляющего
За недавним ростом доллара, как ни странно, стоит нефтегаз
#DXY
доллар выигрывает от провала в торговых балансах в Европе и Японии, когда растут цены на нефть и газ. США будучи экспортером этого не чувствуют
к примеру, торговый баланс Европы ушел из плюса в минус в июле-октябре 2021 и далее, после того как цены на нефть превысили $75, а газ TTF отметки $350-400
#LNG
риск забастовок в Австралии показал, насколько чувствителен газ к колебаниям спроса-предложения
На фоне роста в промышленности (Manufacturing) в мире спрос на газ также растет
Т.к. не ждем ослабления в ценаз на нефть и газ, то ждем нового ослабления евро дальше
Примечательно: не все валюты укрепляются
#мысли_управляющего
#USDRUB #DXY
В мире резко растет доллар, и причину я объяснял в Пирогах - пока растет нефть, будет расти доллар к евро...
#мысли_управляющего
#USDRUB #DXY
В мире резко растет доллар, и причину я объяснял в Пирогах - пока растет нефть, будет расти доллар к евро...
Хорошая картинка в металлах
#DXY
Что в золоте, что в никеле - как будто момент для рывка вверх.
Пока это интуитивное наблюдение и взгляд на график. Но и какая-то логика есть:
1) В золоте впереди снижение ставок при ускорении инфляции в США из-за проблем в логстике
2) В никеле запасы (в неделях потребления) низкие и любой шок спроса может перевести цены в рост
Озадачил команду и озадачился сам понять это сиюминутное или впереди тренд.
#DXY
Что в золоте, что в никеле - как будто момент для рывка вверх.
Пока это интуитивное наблюдение и взгляд на график. Но и какая-то логика есть:
1) В золоте впереди снижение ставок при ускорении инфляции в США из-за проблем в логстике
2) В никеле запасы (в неделях потребления) низкие и любой шок спроса может перевести цены в рост
Озадачил команду и озадачился сам понять это сиюминутное или впереди тренд.
Причина более сильного доллара в мире
#DXY
Экономика США сильнее, чем в других странах мира - более высокий рост и более высокая инфляция.
Поэтому политика ФРС обещает быть менее голубиной, а доллар на мировой арене продолжать укрепляться.
(в этом смысле юань вероятно продолжит слабеть в среднем на 3-4% к доллару в год и это нужно учитывать при выборе замещаек)
#DXY
Экономика США сильнее, чем в других странах мира - более высокий рост и более высокая инфляция.
Поэтому политика ФРС обещает быть менее голубиной, а доллар на мировой арене продолжать укрепляться.
(в этом смысле юань вероятно продолжит слабеть в среднем на 3-4% к доллару в год и это нужно учитывать при выборе замещаек)
Евро, юань растут против доллара
#DXY
Это как раз то, что мы с вами обсуждали в Пирогах - Трамп не введет кучу пошлин первым же днем. Пока осторожно предполагаю, что это не последний сюрприз от президента США, и как я говорил в выпуске, этот факт несколько перевернет рынок вверх тормашками конце января- феврале.
По итогам этого периода рынки должны прийти в точку, с которой по многим из них стартует тренд до конца года (например, думаю SPX сейчас порастет и может мощно выпустить пар в феврале).
Из чего я делаю такие выводы? - я вижу, что тот Трамп, которого нарисовали в декабре, не сбывается. Значит многим инвесторам и спекулянтам придется переиначить свои позиции, что развернет динамику вспять на 2-4 недели.
#DXY
Это как раз то, что мы с вами обсуждали в Пирогах - Трамп не введет кучу пошлин первым же днем. Пока осторожно предполагаю, что это не последний сюрприз от президента США, и как я говорил в выпуске, этот факт несколько перевернет рынок вверх тормашками конце января- феврале.
По итогам этого периода рынки должны прийти в точку, с которой по многим из них стартует тренд до конца года (например, думаю SPX сейчас порастет и может мощно выпустить пар в феврале).
Из чего я делаю такие выводы? - я вижу, что тот Трамп, которого нарисовали в декабре, не сбывается. Значит многим инвесторам и спекулянтам придется переиначить свои позиции, что развернет динамику вспять на 2-4 недели.
Доллар на внебирже прибавляет
#мысли_управляющего
#DXY
Рост DXY дает подскок в Si (фьючерс на доллар на Мосбирже).
Между тем, на 2-4 недели вперед риск ослабления доллара остается с нами, поэтому думаю продавать позицию в валюте сегодня-завтра. Разбирал более подробно это в Пирогах.
При этом в акциях продолжается жор на новостях, ближайшая цель 3,390 IMOEX. Там много кто из бумаг будет перегрет и готов к откату пониже. А пока ждем отчеты Яндекса, Т-банка и Софтлайна на этой неделе.
#мысли_управляющего
#DXY
Рост DXY дает подскок в Si (фьючерс на доллар на Мосбирже).
Между тем, на 2-4 недели вперед риск ослабления доллара остается с нами, поэтому думаю продавать позицию в валюте сегодня-завтра. Разбирал более подробно это в Пирогах.
При этом в акциях продолжается жор на новостях, ближайшая цель 3,390 IMOEX. Там много кто из бумаг будет перегрет и готов к откату пониже. А пока ждем отчеты Яндекса, Т-банка и Софтлайна на этой неделе.
Реализовался один из моих прогнозов с начала года
#DXY
Доллар упал к основным мировым валютам вопреки пошлинам Трампа. Сначала это было результатом смены ожиданий по инфляции: рынки поняли, что политика Трампа направлена против инфляции, и US02y доходность Treasuries снизилась.
Вчера был новый интересный виток: Германия одобрила смягчение бюджетного правила и создание фонда на 500 млрд. евро для финансирования обороны и инфраструктуры страны
😇 Европейцы заметили, что в ходе СВО темп роста ВВП России вырос до 4-5%, с 1-2% в год. А инфляции им явно бояться не стоит: пусть она сожжет госдолг, который по 100% ВВП стран Европы.
Я лично не верю, что европейцы готовятся к великой войне. Но политики - такие существа, что любую смену повестки им нужно как-то обернуть в свою пользу и возглавить.
Суверенная Европа без НАТО, говорите? - окей, давайте печатать и тратить деньги, играть в безопасность - вот их ответ. Создадим армию и промышленность. Люди будут довольны
Тогда, логично:
» надо возвращать газ для промышленности
» это ещё какой спрос на ресурсы, сырье (привет, мировой рынок металлов)
На скрине: курс евро растет, доллар снижается. Потому что больше расходов = выше инфляция и выше ставки в Европе в будущем (такова реакция рынков). Ещё не раз тренд сменится, но в рост цен на ресурсы на горизонте 1-2 года я верю.
#DXY
Доллар упал к основным мировым валютам вопреки пошлинам Трампа. Сначала это было результатом смены ожиданий по инфляции: рынки поняли, что политика Трампа направлена против инфляции, и US02y доходность Treasuries снизилась.
Вчера был новый интересный виток: Германия одобрила смягчение бюджетного правила и создание фонда на 500 млрд. евро для финансирования обороны и инфраструктуры страны
😇 Европейцы заметили, что в ходе СВО темп роста ВВП России вырос до 4-5%, с 1-2% в год. А инфляции им явно бояться не стоит: пусть она сожжет госдолг, который по 100% ВВП стран Европы.
Я лично не верю, что европейцы готовятся к великой войне. Но политики - такие существа, что любую смену повестки им нужно как-то обернуть в свою пользу и возглавить.
Суверенная Европа без НАТО, говорите? - окей, давайте печатать и тратить деньги, играть в безопасность - вот их ответ. Создадим армию и промышленность. Люди будут довольны
Тогда, логично:
» надо возвращать газ для промышленности
» это ещё какой спрос на ресурсы, сырье (привет, мировой рынок металлов)
На скрине: курс евро растет, доллар снижается. Потому что больше расходов = выше инфляция и выше ставки в Европе в будущем (такова реакция рынков). Ещё не раз тренд сменится, но в рост цен на ресурсы на горизонте 1-2 года я верю.