#фьючерсы #доллар #рубль #теория
Дополнение по вчерашней идее по фьючерсам на доллар.
После активного обсуждения в комментариях, выяснился существенный минус у данной идеи, который похоже делает ее невыгодной
Все из-за фандинга.
Дело в том, что в рамках идеи надо продать вечный фьючерс. А в нем присутствует некая ежедневная плата, так называемый фандинг, он берётся в тех случаях, когда фьючерс отклоняется в цене от базового актива, в данном случае от курса доллара ЦБ РФ. В прошлом, когда вечный фьючерс стоил дороже базового актива, то при его продаже фандинг платился бы нам. А сейчас, когда фьючерс дешевле БА, фандинг платится наоборот покупателю, а берется с продавца. И составляет он сейчас 90руб в день с контракта. То есть при шорте за 10 дней это заберет 900р с каждого контракта.
Соответственно продажа вечного фьючерса сейчас карйне невыгодна. И идея, о которой я вчера сообщал, НЕАКТУАЛЬНА!
Так что я не стану входить в эту сделку. Возможно просто куплю несколько фьючерсов Si-9.24, в надежде на рост доллара и распад бэквордации ближе к дате экспирации. Подробнее про это по ссылке.
Дополнение по вчерашней идее по фьючерсам на доллар.
После активного обсуждения в комментариях, выяснился существенный минус у данной идеи, который похоже делает ее невыгодной
Все из-за фандинга.
Дело в том, что в рамках идеи надо продать вечный фьючерс. А в нем присутствует некая ежедневная плата, так называемый фандинг, он берётся в тех случаях, когда фьючерс отклоняется в цене от базового актива, в данном случае от курса доллара ЦБ РФ. В прошлом, когда вечный фьючерс стоил дороже базового актива, то при его продаже фандинг платился бы нам. А сейчас, когда фьючерс дешевле БА, фандинг платится наоборот покупателю, а берется с продавца. И составляет он сейчас 90руб в день с контракта. То есть при шорте за 10 дней это заберет 900р с каждого контракта.
Соответственно продажа вечного фьючерса сейчас карйне невыгодна. И идея, о которой я вчера сообщал, НЕАКТУАЛЬНА!
Так что я не стану входить в эту сделку. Возможно просто куплю несколько фьючерсов Si-9.24, в надежде на рост доллара и распад бэквордации ближе к дате экспирации. Подробнее про это по ссылке.
#фьючерсы #золото #газ #спрэды
Присматриваюсь к спредам во фьючерсах на золото и природный газ.
Снова сильно выросли спреды в природном газе. Летом они были невелики, но сейчас после недавнего падения котировок спред между соседними 9.24 и 10.24 достигли 18% (показал на скриншоте). А спред контанго между 10.24 и 11.24 вообще 20%.
Такие уровни вполне интересны для открытия парной сделки, в виде продажи 10.24 против покупки 9.24.
Интересными также выглядят спреды в золоте. Контанго между соседними 9.24 и 12.24 примерно 2,5% или 60$. С учетом того, что гарантийное обеспечение в золоте всего 7%, сокращение спреда даже на 1% даст прибыль около +6-7% к задействованым средствам.
Честно говоря, я вчера уже рискнул открыть сделку по золоту))
По газу пока думаю.
Давайте наберём 150 👍👍👍. И я завтра опубликую подробности своей сделки.
Если есть вопросы, пишите их в комментариях, обсудим.
Присматриваюсь к спредам во фьючерсах на золото и природный газ.
Снова сильно выросли спреды в природном газе. Летом они были невелики, но сейчас после недавнего падения котировок спред между соседними 9.24 и 10.24 достигли 18% (показал на скриншоте). А спред контанго между 10.24 и 11.24 вообще 20%.
Такие уровни вполне интересны для открытия парной сделки, в виде продажи 10.24 против покупки 9.24.
Интересными также выглядят спреды в золоте. Контанго между соседними 9.24 и 12.24 примерно 2,5% или 60$. С учетом того, что гарантийное обеспечение в золоте всего 7%, сокращение спреда даже на 1% даст прибыль около +6-7% к задействованым средствам.
Честно говоря, я вчера уже рискнул открыть сделку по золоту))
По газу пока думаю.
Давайте наберём 150 👍👍👍. И я завтра опубликую подробности своей сделки.
Если есть вопросы, пишите их в комментариях, обсудим.
#сделка #фьючерсы #золото #спреды
Пробуем заработать на спредах во фьючерсах на золото.
В конце прошлой недели, как уже сообщал, я заметил, что спреды между ближайшими фьючерсами на золото слишком велики по сравнению со среднестатистическим размером.
Речь идет о фьючерсах Gold-9.24 и Gold-12.24. Спред между ними составляет сейчас 60$, при этом до экспирации 9.24 осталось всего 2 недели. Скриншот можно посмотреть тут.
Такой спред этом году не является чем-то необычным. Но к экспирации он обычно сокращался до 30-40$, однако в этот раз экспирация близка, а спред все еще слишком велик.
Открыл сделку с противоположными парами.
Как и обещал сообщаю детали.
Купил 3 шт Gold-9.24
Продал 3 шт. Gold-12.24
Подтверждение на картинке выше☝️
Идея в том, что в ближайшие 2 недели (или быстрее), спред сократится до 40-45$ или ниже. При сокращении ниже 45 уже начну закрывать позиции частями. что от колебаний цены я никак не завижу.
Потенциальная доходность сделки
+45-60$ (4000-5500руб).
❗️ВНИМАНИЕ РИСК❗️
В данном случае я считаю, что риск невысокий, но все-таки он есть! От колебаний цены сделка защищена, так как открыты равные позиции уравновешивающие друг друга.
Главный риск в том, что по какой-то причине спред может увеличиться. Обычно такое происходит при ожиданиях сильного роста актива в будущем. Однако в ближайшие 2 недели я таких ожиданий не вижу, золото уже полгода почти не растет и топчется в диапазоне 2500-2550, поэтому я считаю, что риск роста спреда не велик.
Моя оценка соотношения риск/доходность примерно такая:
🔻20% Вероятность потерять до 10$ с пары
🤷♂ 25% вероятности получить 0
👌 30% вероятность получить +10$.
🕺 25% вероятность получить +20-25$.
Так что соотношение риск доходность неплохое.
В общем я решил что риск оправдан и открыл сделку. О результатах буду сообщать.
Если есть интерес к данной теме, можете задавать вопросы в комментариях😉
Пробуем заработать на спредах во фьючерсах на золото.
В конце прошлой недели, как уже сообщал, я заметил, что спреды между ближайшими фьючерсами на золото слишком велики по сравнению со среднестатистическим размером.
Речь идет о фьючерсах Gold-9.24 и Gold-12.24. Спред между ними составляет сейчас 60$, при этом до экспирации 9.24 осталось всего 2 недели. Скриншот можно посмотреть тут.
Такой спред этом году не является чем-то необычным. Но к экспирации он обычно сокращался до 30-40$, однако в этот раз экспирация близка, а спред все еще слишком велик.
Открыл сделку с противоположными парами.
Как и обещал сообщаю детали.
Купил 3 шт Gold-9.24
Продал 3 шт. Gold-12.24
Подтверждение на картинке выше☝️
Идея в том, что в ближайшие 2 недели (или быстрее), спред сократится до 40-45$ или ниже. При сокращении ниже 45 уже начну закрывать позиции частями. что от колебаний цены я никак не завижу.
Потенциальная доходность сделки
+45-60$ (4000-5500руб).
❗️ВНИМАНИЕ РИСК❗️
В данном случае я считаю, что риск невысокий, но все-таки он есть! От колебаний цены сделка защищена, так как открыты равные позиции уравновешивающие друг друга.
Главный риск в том, что по какой-то причине спред может увеличиться. Обычно такое происходит при ожиданиях сильного роста актива в будущем. Однако в ближайшие 2 недели я таких ожиданий не вижу, золото уже полгода почти не растет и топчется в диапазоне 2500-2550, поэтому я считаю, что риск роста спреда не велик.
Моя оценка соотношения риск/доходность примерно такая:
🔻20% Вероятность потерять до 10$ с пары
🤷♂ 25% вероятности получить 0
Так что соотношение риск доходность неплохое.
В общем я решил что риск оправдан и открыл сделку. О результатах буду сообщать.
Если есть интерес к данной теме, можете задавать вопросы в комментариях😉
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#золото #серебро #фьючерсы
Золото и серебро резко выросли на мировых биржах.
В конце прошлой недели цены на драгоценные металлы пошли вверх и по итогам недели золото подорожало на 5%, а серебро вообще почти на 10%.
Скорее всего причиной послужило снижение кредитной ставки Европейским ЦБ (это уже второе снижение). А также ожидания, что в очень скором времени снижение ставки начнет ФРС (которая 4 года после ковида только росла). Снижение ставок и соответственно доходностей по гособлигациям закономерно повышает интерес к драгоценным металлам.
Такой рост меня радует, драг металлы всегда присутствуют у меня в портфеле на несколько процентов.
А также я несколько раз в этом году отмечал привлекательность этого класса активов, особенно подчеркивая перспективы серебра. Последний раз упоминал про это в конце отчета о составе портфеля. Не прошло и недели с тех пор, а цена унции серебра выросла с 28 до 31$. 🧐👌
Полагаю, что рост может и еще продолжиться, но покупать прямо сейчас уже поздно! Не рекомендую прямо сейчас это делать. А вот на коррекции будет интересно добавлять в портфель.
Золото и серебро резко выросли на мировых биржах.
В конце прошлой недели цены на драгоценные металлы пошли вверх и по итогам недели золото подорожало на 5%, а серебро вообще почти на 10%.
Скорее всего причиной послужило снижение кредитной ставки Европейским ЦБ (это уже второе снижение). А также ожидания, что в очень скором времени снижение ставки начнет ФРС (которая 4 года после ковида только росла). Снижение ставок и соответственно доходностей по гособлигациям закономерно повышает интерес к драгоценным металлам.
Такой рост меня радует, драг металлы всегда присутствуют у меня в портфеле на несколько процентов.
А также я несколько раз в этом году отмечал привлекательность этого класса активов, особенно подчеркивая перспективы серебра. Последний раз упоминал про это в конце отчета о составе портфеля. Не прошло и недели с тех пор, а цена унции серебра выросла с 28 до 31$. 🧐👌
Полагаю, что рост может и еще продолжиться, но покупать прямо сейчас уже поздно! Не рекомендую прямо сейчас это делать. А вот на коррекции будет интересно добавлять в портфель.
#спреды #фьючерсы #золото #инвестидея
Спред во фьючерсах на золото сократился до 56$.
Идея, о которой я вчера писал, в плюсе и позиции можно закрывать!!
Здравый смысл все таки восторжествовал😁😅.
Данная сделка потрепала нервы немного, но на данный момент с учетом усреднения в неплохом плюсе.
С чем всех и поздравляю.
На данный момент плюс по позиции 40$.
Я закрываю 2 из четырех пар. Еще 2 оставлю до вечера и надеюсь закрыть при сокращении спреда до 51$.
Тем, кто окрывал сделки вчера при спреде выше 80$, мое почтение. Рекомендую фиксировать шикарную прибыль.
Ставим лайк, за очередную удачную идею? 😉🕺
Спред во фьючерсах на золото сократился до 56$.
Идея, о которой я вчера писал, в плюсе и позиции можно закрывать!!
Здравый смысл все таки восторжествовал😁😅.
Данная сделка потрепала нервы немного, но на данный момент с учетом усреднения в неплохом плюсе.
С чем всех и поздравляю.
На данный момент плюс по позиции 40$.
Я закрываю 2 из четырех пар. Еще 2 оставлю до вечера и надеюсь закрыть при сокращении спреда до 51$.
Тем, кто окрывал сделки вчера при спреде выше 80$, мое почтение. Рекомендую фиксировать шикарную прибыль.
Ставим лайк, за очередную удачную идею? 😉
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#доллар #рубль #валюта #фьючерсы
Задрали курс доллара на межбанке до 93руб.
Вырисовывается идея шорта фьючерса usd/rub.
Вообще то среднесрочно я ожидаю дальнейшую девальвацию рубля. Но краткосрочно такой рывок выглядит странно, так как во всем мире доллар дешевеет сегодня. И все фундаментальные факторы за ослабление доллара, в частности ставку ФРС понизили, ожидается дальнейшее снижение, индекс доллара в мире умеренно снижается, впереди очень нервные выборы президента. Ну а конкретно в нашей коньюнктуре еще и наступает период продажи валютной выручки для уплаты НДПИ.
Почему на фоне всех этих событий во всем мире доллар снизился, а у нас на межбанке подорожал на 2%? Мне не понятно.
Есть мнение, что на следующей неделе курс снизится обратно к 90р за $ или чуть ниже.
Как я полагаю, в последний раз, после чего его все-таки затянут к 95-98 в октябре - ноябре.
Но именно на следующей неделе можно попробовать спекулятивно сыграть на продаже доллара и немного на этом заработать.
Точно такая же сделка уже была в конце июля, напомню тогда получилось заработать 13 000 руб. за неделю.
Пока это гипотеза, а не рекомендация. Интересно узнать ваше мнение, коллеги. Давайте обсудим стоит ли такая игра свеч, или риск слишком велик?🤔
Задрали курс доллара на межбанке до 93руб.
Вырисовывается идея шорта фьючерса usd/rub.
Вообще то среднесрочно я ожидаю дальнейшую девальвацию рубля. Но краткосрочно такой рывок выглядит странно, так как во всем мире доллар дешевеет сегодня. И все фундаментальные факторы за ослабление доллара, в частности ставку ФРС понизили, ожидается дальнейшее снижение, индекс доллара в мире умеренно снижается, впереди очень нервные выборы президента. Ну а конкретно в нашей коньюнктуре еще и наступает период продажи валютной выручки для уплаты НДПИ.
Почему на фоне всех этих событий во всем мире доллар снизился, а у нас на межбанке подорожал на 2%? Мне не понятно.
Есть мнение, что на следующей неделе курс снизится обратно к 90р за $ или чуть ниже.
Как я полагаю, в последний раз, после чего его все-таки затянут к 95-98 в октябре - ноябре.
Но именно на следующей неделе можно попробовать спекулятивно сыграть на продаже доллара и немного на этом заработать.
Точно такая же сделка уже была в конце июля, напомню тогда получилось заработать 13 000 руб. за неделю.
Пока это гипотеза, а не рекомендация. Интересно узнать ваше мнение, коллеги. Давайте обсудим стоит ли такая игра свеч, или риск слишком велик?🤔
#серебро #фьючерсы
Закрыл на экспирации весь лонг по фьючерсам на серебро.
Цены драг металлов достигли исторического максимума после того, как ФРС США резко понизил ставку.
О том, что жду роста цены Серебра до 32$ писал буквально 2 недели назад в отчете за август. И тогда цена была 28$, а в комментариях меня прилично покритиковали, так как ждать 32 уже в сентябре было якобы слишком смело. Честно говоря, я ничего и не писал про рост до таких уровней уже в сентябре, для меня самого это приятная неожиданность.
Так вот уже не первый раз продаю фьючерсы на серебро при росте цены выше 31$. На данный момент полностью вышел из всех фьючерсов по драгметаллам, так как рост последних недель мне кажется чрезмерным.
При спуске ниже 30$, если он будет, снова начну набирать Silv-12.24, так как при дальнейших снижениях ставки ФРС серебро может дойти до 33-35.
Я про это уже писал весной и эти ожидания актуальны на ближайшие полгода-год. Но в ближайшее время жду отката.
Закрыл на экспирации весь лонг по фьючерсам на серебро.
Цены драг металлов достигли исторического максимума после того, как ФРС США резко понизил ставку.
О том, что жду роста цены Серебра до 32$ писал буквально 2 недели назад в отчете за август. И тогда цена была 28$, а в комментариях меня прилично покритиковали, так как ждать 32 уже в сентябре было якобы слишком смело. Честно говоря, я ничего и не писал про рост до таких уровней уже в сентябре, для меня самого это приятная неожиданность.
Так вот уже не первый раз продаю фьючерсы на серебро при росте цены выше 31$. На данный момент полностью вышел из всех фьючерсов по драгметаллам, так как рост последних недель мне кажется чрезмерным.
При спуске ниже 30$, если он будет, снова начну набирать Silv-12.24, так как при дальнейших снижениях ставки ФРС серебро может дойти до 33-35.
Я про это уже писал весной и эти ожидания актуальны на ближайшие полгода-год. Но в ближайшее время жду отката.
#валюта #рубль #фьючерсы #стратегия
Валютный обзор.
Межбанк сегодня (26.04.24)
Завтра последний день продажи валютной выручки для выплаты НДПИ в сентябре. В понедельник 30 числа уже должна пойти сама выплата и продавать будет поздно.
Это означает, что сегодня - завтра в теории должен быть пик продаж валюты, и соответтсвенно наилучшая ситуация для рубля.
И весной и летом такая тенденция стабильно прослеживалась. Пусть на 2-3%, но заметно было каждый месяц.
Однако, в этот раз никакого ощутимого укрепления не видно. Более того, сегодня курс даже повыше, чем был вчера. Такое впечатление, что продажи экспортеров только приостановили рост валюты, и кое как удерживают рубль ниже 93.
Неделю назад я размышлял, не открыть ли шорт на фьючерсы по валюте, и в итоге от той идеи отказался. Получается, что правильно сделал. А теперь размышляю уже о противоположной идее. Купить фьючерсы на доллар и еще несколько замещающих облигаций ГАзКЗ-24Е.
Планирую завтра и в понедельник купить несколько штук Si-12.24 и ГазКЗ-24Е, без фанатизма конечно (на 4-6% от порфтеля).
Есть ощущение, что в октябре будет рост $ до 94-95. Очень надеюсь, что временный, с последующим откатом обратно к 90-91. Поэтому сделки эти будут спекулятивными, и выше 94 за доллар буду постепенно распродавать.
Если говорить о догосроке, то продолжаю ждать девальвацию. И посепенно увеличиваю долю квазивалютных акивов в портфеле. Их уже более 55%.
Валютный обзор.
Межбанк сегодня (26.04.24)
Завтра последний день продажи валютной выручки для выплаты НДПИ в сентябре. В понедельник 30 числа уже должна пойти сама выплата и продавать будет поздно.
Это означает, что сегодня - завтра в теории должен быть пик продаж валюты, и соответтсвенно наилучшая ситуация для рубля.
И весной и летом такая тенденция стабильно прослеживалась. Пусть на 2-3%, но заметно было каждый месяц.
Однако, в этот раз никакого ощутимого укрепления не видно. Более того, сегодня курс даже повыше, чем был вчера. Такое впечатление, что продажи экспортеров только приостановили рост валюты, и кое как удерживают рубль ниже 93.
Неделю назад я размышлял, не открыть ли шорт на фьючерсы по валюте, и в итоге от той идеи отказался. Получается, что правильно сделал. А теперь размышляю уже о противоположной идее. Купить фьючерсы на доллар и еще несколько замещающих облигаций ГАзКЗ-24Е.
Планирую завтра и в понедельник купить несколько штук Si-12.24 и ГазКЗ-24Е, без фанатизма конечно (на 4-6% от порфтеля).
Есть ощущение, что в октябре будет рост $ до 94-95. Очень надеюсь, что временный, с последующим откатом обратно к 90-91. Поэтому сделки эти будут спекулятивными, и выше 94 за доллар буду постепенно распродавать.
Если говорить о догосроке, то продолжаю ждать девальвацию. И посепенно увеличиваю долю квазивалютных акивов в портфеле. Их уже более 55%.
#инвестидея #фьючерсы #валюта #доллар
Купил несколько валютных фьючерсов, как вчера и планировал.
К сожалению уже к середине дня цена фьючерсов догнала курс ЦБ на понедельник, поэтому взял немного: 2 шт. Si-12.24 (доллар) и 1 Eu-12.24 (евро/рубль).
На межбанке курс доллара и евро к концу дня взлетел более чем на 1% ($ прямо сейчас колеблется от 93,2 до 93,4). Поэтому вроде бы решение правильное, но все же на большие объёмы входить не стал.
Даже если идея не сработает, оставлю эти фьючерсы до ноября или даже декабря, а при снижении курса валюты, еще и докуплю.
Если же идея сработает и рост продолжится в ближайшие недели, то продавать буду частями выше 94 и 95 за $, 106-108 за €.
Купил несколько валютных фьючерсов, как вчера и планировал.
К сожалению уже к середине дня цена фьючерсов догнала курс ЦБ на понедельник, поэтому взял немного: 2 шт. Si-12.24 (доллар) и 1 Eu-12.24 (евро/рубль).
На межбанке курс доллара и евро к концу дня взлетел более чем на 1% ($ прямо сейчас колеблется от 93,2 до 93,4). Поэтому вроде бы решение правильное, но все же на большие объёмы входить не стал.
Даже если идея не сработает, оставлю эти фьючерсы до ноября или даже декабря, а при снижении курса валюты, еще и докуплю.
Если же идея сработает и рост продолжится в ближайшие недели, то продавать буду частями выше 94 и 95 за $, 106-108 за €.
#фьючерсы #валюта #доллар #рубль
Что за чудеса происходят с фьючерсами на валюту?
Опять какие-то фокусы начались противоречащие. здравому смыслу. Буквально за полчаса фьючерсы на доллар подешевели на 0,5%, а на евро вообще на - 1,5%. В то время как ЦБ установил курс на завтра даже чуть выше сегодняшнего, и на межбанке никакого снижения нет, хотя рост почти прекратился.
В итоге какая-то ерунда получается.
Курс доллара от ЦБ стал 97,23 (+0,3%), а вечный фьючерс вот прямо сейчас 95,6.
Курс евро от ЦБ 106,5, а фьючерс по 103.
По евро бэквордация фьючерса более 3%. С чем это может быть связано??
Я ранее покупал и постепенно сокращал фьючерсы по мере их роста. Сейчас при таком раскладе очень чешутся руки докупить. Но я не понимаю причины такого обвала во фьючерсах и гигансткой бэквордации. При этом, повторюсь, на межбанке цена не снижается!
Есть мысли о причинах того, что происходит?
Что за чудеса происходят с фьючерсами на валюту?
Опять какие-то фокусы начались противоречащие. здравому смыслу. Буквально за полчаса фьючерсы на доллар подешевели на 0,5%, а на евро вообще на - 1,5%. В то время как ЦБ установил курс на завтра даже чуть выше сегодняшнего, и на межбанке никакого снижения нет, хотя рост почти прекратился.
В итоге какая-то ерунда получается.
Курс доллара от ЦБ стал 97,23 (+0,3%), а вечный фьючерс вот прямо сейчас 95,6.
Курс евро от ЦБ 106,5, а фьючерс по 103.
По евро бэквордация фьючерса более 3%. С чем это может быть связано??
Я ранее покупал и постепенно сокращал фьючерсы по мере их роста. Сейчас при таком раскладе очень чешутся руки докупить. Но я не понимаю причины такого обвала во фьючерсах и гигансткой бэквордации. При этом, повторюсь, на межбанке цена не снижается!
Есть мысли о причинах того, что происходит?
#инвестидея #облигации #валюта #фьючерсы
Синтетическая валютная облигация из рублевых флоатеров и фьючерсов на валюту.
Итак, друзья, ранее я написал, что передумал увеличивать позиции в валютных замещайках, потому что нашел вариант, котрый мне показался интереснее.
Теперь подробнее о том, что же я планирую сделать.
Дело в том, что фьючерсы на доллар, и особенно на евро упали сильнее, чем номинал коротких облигаций ГАЗКЗ-24Е. Кроме того, сейчас ситуация уникальная, так как даже дальние фьбчерсы с погашением в июне 2025 года (Si-6.25) можно прямо сейчас купить дешевле официального курса доллара или евро!
То есть мы можем сейчас взять рублёвые флоатеры с доходностью 21-24% и небольшим риском, и защититься до самого июня 2025 года от девальвации, купив на тот же объем валютных фьючерсов.
Таким образом мы получим доходность за 8 месяцев порядка 15% в валюте!!!
Возможные сценарии:
1. Вариант с укреплением рубля ниже 95 в июне 2025 я даже не хочу рассматривать. Он почти не реален!! Но допустим доллар будет тогда 90. В таком случае мы получим за 8 месяцев в рублях меньше, примерно 9%, что тоже неплохо. Но в долларах все те же 15%.
2. Доллар остается в районе 95.
В таком случае получаем и в рублях и в долларах +15%. Самый шикарный вариант на мой вкус.
3. Доллар растет до 100 или 105 рублей.
В таком случае в долларах у нас также остаётся +15%, а в рублях +20-25%. Что тоже выглядит достаточно сказачно.
О рисках:
Честно говоря, почти никаких рисков я тут не вижу. Единственный риск в этой схеме один, и то условный. Он заключается в том, что рубль укрепится на 10-15%, до 85-80 руб за доллар.
В этом случае мы не получим доходность в рублях. Но ведь ничто не мешает нам в этом случае просто перейти в также подешевевшие замещайки, или в акции и затем заработать еще больше в долларах и дождаться возврата курса к 95 и выше.
Вот такая идея. Собственно я ее уже начал воплощать. Примерно на 12% портфеля флоатеров и фьючерсов уже взял. Думаю довести эту долю до 30-40%, в самое ближайшее время.
Что скажете? Может быть какте то риски я не вижу, упускаю из вида? Напишите в комментариях, давайте обсудим.
Также прошу ставить лайки. И переслать инвестидею вашим друзьям и знакомым инвесторам👍😉
Синтетическая валютная облигация из рублевых флоатеров и фьючерсов на валюту.
Итак, друзья, ранее я написал, что передумал увеличивать позиции в валютных замещайках, потому что нашел вариант, котрый мне показался интереснее.
Теперь подробнее о том, что же я планирую сделать.
Дело в том, что фьючерсы на доллар, и особенно на евро упали сильнее, чем номинал коротких облигаций ГАЗКЗ-24Е. Кроме того, сейчас ситуация уникальная, так как даже дальние фьбчерсы с погашением в июне 2025 года (Si-6.25) можно прямо сейчас купить дешевле официального курса доллара или евро!
То есть мы можем сейчас взять рублёвые флоатеры с доходностью 21-24% и небольшим риском, и защититься до самого июня 2025 года от девальвации, купив на тот же объем валютных фьючерсов.
Таким образом мы получим доходность за 8 месяцев порядка 15% в валюте!!!
Возможные сценарии:
1. Вариант с укреплением рубля ниже 95 в июне 2025 я даже не хочу рассматривать. Он почти не реален!! Но допустим доллар будет тогда 90. В таком случае мы получим за 8 месяцев в рублях меньше, примерно 9%, что тоже неплохо. Но в долларах все те же 15%.
2. Доллар остается в районе 95.
В таком случае получаем и в рублях и в долларах +15%. Самый шикарный вариант на мой вкус.
3. Доллар растет до 100 или 105 рублей.
В таком случае в долларах у нас также остаётся +15%, а в рублях +20-25%. Что тоже выглядит достаточно сказачно.
О рисках:
Честно говоря, почти никаких рисков я тут не вижу. Единственный риск в этой схеме один, и то условный. Он заключается в том, что рубль укрепится на 10-15%, до 85-80 руб за доллар.
В этом случае мы не получим доходность в рублях. Но ведь ничто не мешает нам в этом случае просто перейти в также подешевевшие замещайки, или в акции и затем заработать еще больше в долларах и дождаться возврата курса к 95 и выше.
Вот такая идея. Собственно я ее уже начал воплощать. Примерно на 12% портфеля флоатеров и фьючерсов уже взял. Думаю довести эту долю до 30-40%, в самое ближайшее время.
Что скажете? Может быть какте то риски я не вижу, упускаю из вида? Напишите в комментариях, давайте обсудим.
Также прошу ставить лайки. И переслать инвестидею вашим друзьям и знакомым инвесторам👍😉
Валюта на межбанке снова растет.
Резкий скачок в долларе.
Опять какая-то нездоровая ситуация на межбанке с валютой. Еще вчера продолжался закономерный откат цены, и доллар снижался до 95, но сегодня утро резко отскочил и на данный момент снова цена выше 97.
Поскольку ЦБ фиксирует курс валюты по данным межбанка на 15:00-15:30, можно с уверенностью утверждать, что курс на завтра будет в районе 97.
Скорее всего рост валюты связан с резким снижением цен на нефть после того, как власти Израиля пообещали не наносить удары по нефтяной инфраструктуре Ирана, а ограничиться военными объектами.
Вчерашняя идея, покупать фьючерс на доллар по 95 вместе с рублевыми облигациями, была хороша 🙂😉.
Вот только закупиться по полной программе я не успел (часть все-таки купил). Так что хотелось бы возврата цены к 93-94, на время.
Резкий скачок в долларе.
Опять какая-то нездоровая ситуация на межбанке с валютой. Еще вчера продолжался закономерный откат цены, и доллар снижался до 95, но сегодня утро резко отскочил и на данный момент снова цена выше 97.
Поскольку ЦБ фиксирует курс валюты по данным межбанка на 15:00-15:30, можно с уверенностью утверждать, что курс на завтра будет в районе 97.
Скорее всего рост валюты связан с резким снижением цен на нефть после того, как власти Израиля пообещали не наносить удары по нефтяной инфраструктуре Ирана, а ограничиться военными объектами.
Вчерашняя идея, покупать фьючерс на доллар по 95 вместе с рублевыми облигациями, была хороша 🙂😉.
Вот только закупиться по полной программе я не успел (часть все-таки купил). Так что хотелось бы возврата цены к 93-94, на время.
#инвестидея #валюта #хедж
Продолжаю увеличивать в портфеле позицию по валютным фьючерсам. В соответствиии вот с этой идеей.
Сейчас наиболее оптимальным для покупки и защиты рублевых активов от девальвации выглядит фьючерс на Евро, а именно Eu-12.24, а на среднесрок Eu-6.25 (был днем в моменте по 102700).
Фьючерс на евро/рубль снова ушел на 3% ниже курса ЦБ. Официальный курс евро на сегодня установлен на уровне 105,7 руб. В то же время фьючерс Eu-12.24 стоит 102 220 (за 1000 евро), а Eu-6.25 торгуется около 103000±200пт.
При этом экспирация фьючерса, что в декабре 2024, что в июне 2025 пройдёт именно по курсу ЦБ.
Отличная возможность захеджировать в валюте свои активы и доходность в 20% годовых!
Вот это пожалуй и будет основная идея моей стратегии на первую половину 2025 года.
Продолжаю увеличивать в портфеле позицию по валютным фьючерсам. В соответствиии вот с этой идеей.
Сейчас наиболее оптимальным для покупки и защиты рублевых активов от девальвации выглядит фьючерс на Евро, а именно Eu-12.24, а на среднесрок Eu-6.25 (был днем в моменте по 102700).
Фьючерс на евро/рубль снова ушел на 3% ниже курса ЦБ. Официальный курс евро на сегодня установлен на уровне 105,7 руб. В то же время фьючерс Eu-12.24 стоит 102 220 (за 1000 евро), а Eu-6.25 торгуется около 103000±200пт.
При этом экспирация фьючерса, что в декабре 2024, что в июне 2025 пройдёт именно по курсу ЦБ.
Отличная возможность захеджировать в валюте свои активы и доходность в 20% годовых!
Вот это пожалуй и будет основная идея моей стратегии на первую половину 2025 года.
Приветствую вас, уважаемые подписчики!
На этом канале я публикую свой авторский взгляд на финансовые рынки, как российский, так и зарубежный (с 2022 крайне редко). Рассказываю о своих инвестициях, интересных сделках и результатах, а также о новостях, которые меня заинтересовали и кажутся мне важными.
В первую очередь все это будет интересно людям, которые уже инвестируют или планируют начать, которые не любят большой риск и готовы мириться с умеренным доходом в диапазоне 15-25% годовых. Поскольку именно это является целью и, так сказать, KPI моей инвестиционной стратегии.
В 2023 году удалось получить рекордную прибыль +44% в рублях.
Планы на 2024 год скромнее, около +20%. Правда с учетом последних событий прогноз более скромный, но +12-15% все еще возможны.
Интересные материалы:
👍Теория и методика по хештегам #теория #ликбез
👍Сделки по хештегу #сделки
📊Отчеты о результатах по хештегу #результаты
✅Инвест идеи и рекомендации: #инвестидея
🧰Состав портфеля: #портфель
О фьючерсах: #фьючерсы #спрэды
О дивидендах вообще: #дивиденды
О выплатах непосредственно в этом году: #дивиденды2024
Также новым читателям предлагаю познакомиться с несколькими интересными материалами, перечисленными ниже. Они помогут лучше понять специфику канала и стратегию автора.
1️⃣ Информация о целях моей инвестиционной стратегии и способе их достижения.
2️⃣ Актуальный состав моего инвестиционного портфеля на октябрь 2024. И результаты за 11 месяцев 2024 года
3️⃣ О новой стратегии до конца 2024 года. В связи с удушением экономики высокой ключевой ставкой, и крайне шатким положением акций, пришлось сменить стратегию до конца года, для выполнения моих планов по прибыли за год.
Если интересно, то вот статьи о стратегии, которой я следовал в 2023 году:
Акцент на дивиденды и увеличение денежного потока от облигаций.
4️⃣ Прогноз курса Доллар-рубль на 2024 год. Следим за фактической реализацией. И на данный момент прогноз не оправдался.
5️⃣ Какой капитал необходим сегодня, чтобы получать доход на уровне средней ЗП в России?
Читайте статью из трех частей
6️⃣ Новая идея о том, как в 2025 году получить доход в 20-22% годовых с защитой от девальвации рубля
https://yangx.top/prudent_invest/3362?single
7️⃣ Список замещающих облигаций, которые можно купить на Мосбирже.
8️⃣ Результаты инвестиций за прошлые годы:
Итоги 2021 года (+10,5%)
Итоги 2020 года (+22%)
Итоги 2022 года (-10%)
Итоги 2023 года (+44%
9️⃣ Почему возможность падения рынка не так страшна для долгосрочного инвестора. Пример защитных качеств умеренно-консервативной стратегии осторожного78 инвестора. 2022-23 годы показали, что прогноз о защитных качествах портфеля подтвердился!
🔟 Может ли российский рынок акций полностью восстановиться?
Пост от весны 2022 года. Просто интересно увидеть мысли 2 летней давности. Так сказать из другой уже эпохи.
1️⃣1️⃣ Чек-лист событий способных привести к развороту и существенному снижению российских акций после мощного роста. Написал еще весной 2023 года и собственно все по нему и произошло.
1️⃣2️⃣ Возможен ли "иранский сценарий" на российском фондовом рынке, и что это такое.
1️⃣3️⃣ О методе хеджирования фьючерсами:
Часть 1.
https://yangx.top/prudent_invest/1053
Часть 2.
https://yangx.top/prudent_invest/1056
Часть 3
https://yangx.top/prudent_invest/1135
1️⃣4️⃣ О ситуативной спекуляции фьючерсами и хеджировании (страховке от рисков)
1️⃣5️⃣ Как вообще появились фьючерсы. Интересная история
1️⃣6️⃣ О психологии инвестора, об основных эмоциях, которые правят финансовым рынком. О страхе и жадности. Часть 1 и Часть 2.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сегодня и завтра последние дни перед ежемесячной выплатой НДПИ.
Напомню тем, кто не следит за этой сферой. В России давным давно НДПИ (налог на добычу полезных ископаемых) платится ежемесяно. До 2022 года обороты валюты с участием иностранных игроков были так велики, что выплата НДПИ была почти не заметна. Однако в последние годы с учетом малого количества поставщиков валюты на рынке, когда львинную долю приносят именно экспортеры, этот период стал сильно выделяться.
Сроки выплаты меняются. С начала этого установлена такая схема:
Сама выплата, то есть зачисление на счета Казначества, происходит с 28 по 30 число каждого месяца. Соответственно зачисление в рублях и, чтобы получить рубли, экспортеры обычно продают часть валютной выручки за несколько дней до выплаты. Обычно это примерно с 20го числа и до 29 включительно.
По наблюдениям чаще всего с 25 по 29 числа продажи наиболее активны. И Соответственно в эти дни более заметно влияние на курс.
Ранее эта закономерность работала безотказно, каждый раз в 20х числах курс рубля укреплялся. То больше, то меньше, но почти всегда это было заметно, за некоторыми исключениями.
И вот мы подошли к сути вопроса.
В ноябре последний день выплаты НДПИ это пятница 29 число. То есть завтра и послезавтра последние дни для продажи валюты и получения денег.
Есть надежда на временное укрепление в валюте.
Если это случится, я предлагаю раньше времени не радоваться. А наоборот, воспользоваться для того чтобы немного нарастить позиции по валютным и квазивалютным активам.
Выбирать следует либо короткие замещайки. Либо короткие надежные флоатеры + фьючерсы вот по этой схеме. Даже если краткосрочно это не даст эффекта, то даже на горизонте до лета-осени 2025 точно даст свои плоды и доходность в районе 10-12% в долларах и до 20-30% в рублях.
Напомню тем, кто не следит за этой сферой. В России давным давно НДПИ (налог на добычу полезных ископаемых) платится ежемесяно. До 2022 года обороты валюты с участием иностранных игроков были так велики, что выплата НДПИ была почти не заметна. Однако в последние годы с учетом малого количества поставщиков валюты на рынке, когда львинную долю приносят именно экспортеры, этот период стал сильно выделяться.
Сроки выплаты меняются. С начала этого установлена такая схема:
Сама выплата, то есть зачисление на счета Казначества, происходит с 28 по 30 число каждого месяца. Соответственно зачисление в рублях и, чтобы получить рубли, экспортеры обычно продают часть валютной выручки за несколько дней до выплаты. Обычно это примерно с 20го числа и до 29 включительно.
По наблюдениям чаще всего с 25 по 29 числа продажи наиболее активны. И Соответственно в эти дни более заметно влияние на курс.
Ранее эта закономерность работала безотказно, каждый раз в 20х числах курс рубля укреплялся. То больше, то меньше, но почти всегда это было заметно, за некоторыми исключениями.
И вот мы подошли к сути вопроса.
В ноябре последний день выплаты НДПИ это пятница 29 число. То есть завтра и послезавтра последние дни для продажи валюты и получения денег.
Есть надежда на временное укрепление в валюте.
Если это случится, я предлагаю раньше времени не радоваться. А наоборот, воспользоваться для того чтобы немного нарастить позиции по валютным и квазивалютным активам.
Выбирать следует либо короткие замещайки. Либо короткие надежные флоатеры + фьючерсы вот по этой схеме. Даже если краткосрочно это не даст эффекта, то даже на горизонте до лета-осени 2025 точно даст свои плоды и доходность в районе 10-12% в долларах и до 20-30% в рублях.
#валюта #рубль #фьючерсы #теория
Объясняю, почему фьючерсы на доллар торгуются дешевле, чем официальный курс ЦБ РФ.
Я уже как то ранее поднимал этот вопрос, но с тех пор прошло достаточно много времени, и когда недавно мне снова задали этот вопрос в комментариях, я задумался. И решил написать статью с объяснением этой причины. НА мой взгляд тут имеет место неэффективность, которая всегда исправляется к экспирации по причине, о которой я и хочу вам рассказать.
Итак, почему фьючерс на доллар стал сильно дешевле курса ЦБ?
Очень похоже, что крупные игроки, или какие то алгоритмы стали высчитывать цену фьючерса, а также и цену квазивалютных облигаций (замещающих) через кросс курс юаня в рублях!
Если посмотреть на динамику курса юань/рубль, и сравнить ее с динамикой фьючерса, то сразу увидите эту корреляцию. Особенно это было заметно 27 ноября, когда был пик прошедшей волны девальвации рубля. Тогда доллар на форексе и на межбанке достиг 114 руб, а юань на Мосбирже 15 руб, похожую траекторию повторяли и фьючерсы. Однако в какой-то момент юань резко снизился. А вот доллар не снизился и еще пару дней торговался на межбанке по 113-114. При этом фьючерс на доллар повторил траекторию не курса доллара ни по форексу ни по курсу ЦБ ,а повторил именно график юаня, и также снизился. В моменте отставание фьючерса Доллар-рубль (Si-12.24) от курса ЦБ составляло 4%, а от межбанка даже 6- 7%. И это было далеко не первый раз, когда юань рублях в моменте дешевеет, и точно вслед за ним снижается фьючерс на $, и квазидолларовые (замещающие) облигации, хотя в то же время курс на межбанке и курс ЦБ растет.
Сейчас расхождение чуть сгладилось, и все равно оно есть.
На сегодня курс доллара от ЦБ — 106,1 руб.
А вот фьючерс на $ по цене 105,2 руб.
Сравним, посчитав курс доллара в рублях через юань.
Цифры получаются такие: 14,45 * 7,28 (котировки Мосбиржи) = 105,19 рубля за доллар. Вот они те самые 105,2.
Причем цена настолько почти в моменте отражает изменение фьючерса, поэтому я думаю, что тут явно не человеческий фактор определяет цену, а какие то алгоритмы.
Примерно такая же история и с ценой замещающих облигаций. она следует не за долларом а за юанем.
Так в чем же заключается неэффективность, о которой я писал?
А в том, что экспирация все равно будет по курсу доллара от ЦБ!!
То есть в любом случае цена фьючерсов и замещаек рано или поздно сравняется с курсом доллара именно от ЦБ, причем у фьючерсов это произойдёт уже через месяц.
Во фьючерсах этим вполне можно воспользоваться. Лично я через них хеджирую долгосрочные валютные риски, что теоретически должно позволить получить до 25-30% доходности в валюте! Избегая при этом рисков девальвации рубля. Подробнее об этой стратегической идее написал тут (переходите по ссылке).
Кстати, эта идея уже принесла с октября примерно 3% в долларах и +15% в рублях.
Что думаете по этому поводу? Зачем так сделали и самое главное кто??
Пишите ваши мысли и предположения в комментариях, друзья. Обсудим, может еще что-то новое поймём. 😉
Объясняю, почему фьючерсы на доллар торгуются дешевле, чем официальный курс ЦБ РФ.
Я уже как то ранее поднимал этот вопрос, но с тех пор прошло достаточно много времени, и когда недавно мне снова задали этот вопрос в комментариях, я задумался. И решил написать статью с объяснением этой причины. НА мой взгляд тут имеет место неэффективность, которая всегда исправляется к экспирации по причине, о которой я и хочу вам рассказать.
Итак, почему фьючерс на доллар стал сильно дешевле курса ЦБ?
Очень похоже, что крупные игроки, или какие то алгоритмы стали высчитывать цену фьючерса, а также и цену квазивалютных облигаций (замещающих) через кросс курс юаня в рублях!
Если посмотреть на динамику курса юань/рубль, и сравнить ее с динамикой фьючерса, то сразу увидите эту корреляцию. Особенно это было заметно 27 ноября, когда был пик прошедшей волны девальвации рубля. Тогда доллар на форексе и на межбанке достиг 114 руб, а юань на Мосбирже 15 руб, похожую траекторию повторяли и фьючерсы. Однако в какой-то момент юань резко снизился. А вот доллар не снизился и еще пару дней торговался на межбанке по 113-114. При этом фьючерс на доллар повторил траекторию не курса доллара ни по форексу ни по курсу ЦБ ,а повторил именно график юаня, и также снизился. В моменте отставание фьючерса Доллар-рубль (Si-12.24) от курса ЦБ составляло 4%, а от межбанка даже 6- 7%. И это было далеко не первый раз, когда юань рублях в моменте дешевеет, и точно вслед за ним снижается фьючерс на $, и квазидолларовые (замещающие) облигации, хотя в то же время курс на межбанке и курс ЦБ растет.
Сейчас расхождение чуть сгладилось, и все равно оно есть.
На сегодня курс доллара от ЦБ — 106,1 руб.
А вот фьючерс на $ по цене 105,2 руб.
Сравним, посчитав курс доллара в рублях через юань.
Цифры получаются такие: 14,45 * 7,28 (котировки Мосбиржи) = 105,19 рубля за доллар. Вот они те самые 105,2.
Причем цена настолько почти в моменте отражает изменение фьючерса, поэтому я думаю, что тут явно не человеческий фактор определяет цену, а какие то алгоритмы.
Примерно такая же история и с ценой замещающих облигаций. она следует не за долларом а за юанем.
Так в чем же заключается неэффективность, о которой я писал?
А в том, что экспирация все равно будет по курсу доллара от ЦБ!!
То есть в любом случае цена фьючерсов и замещаек рано или поздно сравняется с курсом доллара именно от ЦБ, причем у фьючерсов это произойдёт уже через месяц.
Во фьючерсах этим вполне можно воспользоваться. Лично я через них хеджирую долгосрочные валютные риски, что теоретически должно позволить получить до 25-30% доходности в валюте! Избегая при этом рисков девальвации рубля. Подробнее об этой стратегической идее написал тут (переходите по ссылке).
Кстати, эта идея уже принесла с октября примерно 3% в долларах и +15% в рублях.
Что думаете по этому поводу? Зачем так сделали и самое главное кто??
Пишите ваши мысли и предположения в комментариях, друзья. Обсудим, может еще что-то новое поймём. 😉
#акции #хедж #фьючерсы #индекс
Вчера снова вернул в свой портфель Хедж в виде шорта по фьючерсам MXI-3.25.
В понедельник я писал, что ожидаю локального краткосрочного роста в акциях.
Мне показалось, что наметился какой-то позитив в геополитике, да и нефть в рублях стоит дороже, чем в среднем за год.
В связи с этим ожиданием я еще ы пятницу закрыл большую часть хеджа в виде проданных фьючерсов MXI-12.24, которые свое дело сделали и даже ушли ниже цены индекса (в бэквордацию).
Однако в акциях мои ожидания явно не оправдались. Роста так и не последовало. А впереди уже маячат дивгэпы и самое главное, заседание ЦБ по ставке, ожидания от которого все хуже и хуже. А сегодня еще и публикация данных по инфляции🙈🙈🙈. Кстати напомню, что на прошлой неделе она достигла уже 0,5% за неделю, что сравнимо с 24% за год!! 😱🫢
Так вот на фоне не сбывшихся ожиданий, и грядущих сплошь негативных новостей, снова вернул хедж в портфель. По той схеме, о которой недавно подробно сообщал, в виде продажи фьючерсов MXI-3.25.
Смотрите скриншот.
На данный момент короткими позициями по фьючерсу на индекс Мосбиржи застрахован почти весь объем оставшихся у меня акций. А зачем мне на небольшую часть портфеля это все держать, если можно просто уйти в депозит или в облигации? Это я уже объяснял вчера.
Вчера снова вернул в свой портфель Хедж в виде шорта по фьючерсам MXI-3.25.
В понедельник я писал, что ожидаю локального краткосрочного роста в акциях.
Мне показалось, что наметился какой-то позитив в геополитике, да и нефть в рублях стоит дороже, чем в среднем за год.
В связи с этим ожиданием я еще ы пятницу закрыл большую часть хеджа в виде проданных фьючерсов MXI-12.24, которые свое дело сделали и даже ушли ниже цены индекса (в бэквордацию).
Однако в акциях мои ожидания явно не оправдались. Роста так и не последовало. А впереди уже маячат дивгэпы и самое главное, заседание ЦБ по ставке, ожидания от которого все хуже и хуже. А сегодня еще и публикация данных по инфляции🙈🙈🙈. Кстати напомню, что на прошлой неделе она достигла уже 0,5% за неделю, что сравнимо с 24% за год!! 😱🫢
Так вот на фоне не сбывшихся ожиданий, и грядущих сплошь негативных новостей, снова вернул хедж в портфель. По той схеме, о которой недавно подробно сообщал, в виде продажи фьючерсов MXI-3.25.
Смотрите скриншот.
На данный момент короткими позициями по фьючерсу на индекс Мосбиржи застрахован почти весь объем оставшихся у меня акций. А зачем мне на небольшую часть портфеля это все держать, если можно просто уйти в депозит или в облигации? Это я уже объяснял вчера.
Вчера вышли данные по недельной инфляции. Они крайне печальные для зарплат граждан и фондового рынка.
Данные эти простым гражданам не нужны, все и так видят постоянный рост цен.
Но вот для участников рынка важно наличие документального экспертного подтверждения, а не просто наблюдения.
Так что же зафиксировал Росстат?
Инфляция в РФ с 3 по 9 декабря составила 0,48%.
Неделю назад было 0,5%. То есть +1% за две недели. Причем это в среднем, а вот на некотрые категории рост гораздо больше, особенно на продукты питания.
ИНФЛЯЦИЯ В РФ С НАЧАЛА ГОДА К 9 ДЕКАБРЯ СОСТАВИЛА 8,76%, ПРЕВЫСИВ ПРОГНОЗ ЦБ НА 2024Г (8-8,5%)
Инфляция за полный год превысила 9% (примерно 9,3%).
Мое мнение.
+1% в неделю это очень много, такой инфляции не было уже много лет. Более того, настолько быстрого роста не было даже весной 2022 года.
Рост на +1% в 2 недели, это +2% в месяц, и соответственно +24% за год, если это не остановить.
Причем динамика как мы видим растущая. Повышение ставки не только не остановило рост, но он даже ускоряется.
Значит ли это, что ставка и усилия ЦБ не работают?
Нет, я уверен, что они работают, и если бы не действия регулятора, то инфляция бы уже сейчас стала галопирующей (несколько процентов в месяц).
Однако остановить инфляцию монетарными мерами в текущих условиях невозможно. Можно только затормозить. Ну а если ко всем проблемам добавляется еще и ослабление рубля, то тем более.
Поэтому ЦБ продолжит действовать в той логике, которую мы видели последние полгода.
Соответственно на декабрьском заседании мы должны увидеть очередной рост ключевой ставки. И если раньше я, как и большинство, оценивал потенциал поднятия КС на уровне 22-23%, то теперь почти уверен, что поднимут минимум до 24%, и очень вероятно, что даже до 25%.
И это повышение будет не последним!
Так что держатели акций и адепты скорого перехода в облигации с фикс купоном, делайте выводы и примите к сведению. Это кстати одна из причин, почему я вернул хеджирующий шорт на индекс и вчера его еще немного увеличил.
Данные эти простым гражданам не нужны, все и так видят постоянный рост цен.
Но вот для участников рынка важно наличие документального экспертного подтверждения, а не просто наблюдения.
Так что же зафиксировал Росстат?
Инфляция в РФ с 3 по 9 декабря составила 0,48%.
Неделю назад было 0,5%. То есть +1% за две недели. Причем это в среднем, а вот на некотрые категории рост гораздо больше, особенно на продукты питания.
ИНФЛЯЦИЯ В РФ С НАЧАЛА ГОДА К 9 ДЕКАБРЯ СОСТАВИЛА 8,76%, ПРЕВЫСИВ ПРОГНОЗ ЦБ НА 2024Г (8-8,5%)
Инфляция за полный год превысила 9% (примерно 9,3%).
Мое мнение.
+1% в неделю это очень много, такой инфляции не было уже много лет. Более того, настолько быстрого роста не было даже весной 2022 года.
Рост на +1% в 2 недели, это +2% в месяц, и соответственно +24% за год, если это не остановить.
Причем динамика как мы видим растущая. Повышение ставки не только не остановило рост, но он даже ускоряется.
Значит ли это, что ставка и усилия ЦБ не работают?
Нет, я уверен, что они работают, и если бы не действия регулятора, то инфляция бы уже сейчас стала галопирующей (несколько процентов в месяц).
Однако остановить инфляцию монетарными мерами в текущих условиях невозможно. Можно только затормозить. Ну а если ко всем проблемам добавляется еще и ослабление рубля, то тем более.
Поэтому ЦБ продолжит действовать в той логике, которую мы видели последние полгода.
Соответственно на декабрьском заседании мы должны увидеть очередной рост ключевой ставки. И если раньше я, как и большинство, оценивал потенциал поднятия КС на уровне 22-23%, то теперь почти уверен, что поднимут минимум до 24%, и очень вероятно, что даже до 25%.
И это повышение будет не последним!
Так что держатели акций и адепты скорого перехода в облигации с фикс купоном, делайте выводы и примите к сведению. Это кстати одна из причин, почему я вернул хеджирующий шорт на индекс и вчера его еще немного увеличил.
#фьючерсы #валюта #хедж #доллар
Во фьючерсы на валюту вернулось контанго. Возможность хеджировать валютные риски через дальние фьючерсы сильно ухудшилась.
Хочу напомнить, что в августе, а затем в октябре и ноябре я несколько раз обращал ваше внимание на уникальную ситуацию, когда дальние фьючерсы на доллар и евро торговались без контанго к курсу ЦБ.
В октябре они и вовсе были на 3% ДЕШЕВЛЕ текущего курса ЦБ. Это был уникальный шанс купить доллар по сути в июне 2025 года без наценки и даже с дисконтом.
В начале декабря я делал обзор и подробно объяснял, почему так происходит, каков механизм этого феномена. Почитайте мало кто у нас про это пишет и анализирует подобные кейсы
В итоге я этим шансом тогда воспользовался. А многие в комментариях скептически относились к этой ситуации и хеджированию фьючерсами. И очень зря, так как в последние 2 недели контанго вернулось, доллар по курсу ЦБ сейчас дороже на 5%, чем в конце октября, а июньские фьючерсы стали дороже на 10% и принесли дополнительные +5%.
Для наглядности я дал в начале статьи ссылки на свои прошлые посты, а также прикрепил сегодняшние значения.
Можете сами убедиться, что мартовские фьючерсы стоят сейчас на 4% дороже актуального курса ЦБ, а июньские на 6,5%.
Что теперь?
Продавать фьючерсы или нет?
Ситуация стала неоднозначной. С одной стороны продолжаю считать, что в 2025 году рост валюты продолжится. А значит идея синтетический квазивалютных облигации (подробности по ссылке) все так же актуальна. И контанго в 6% за полгода это вполне нормально при текущей ставке, даже недорого, и может стать даже больше. Поэтому продолжаю удерживать позиции по июньским фьючерсам (6.25), как страховку от неожиданностей.
С другой стороны, если в августе контанго пропало, потом появилось и октябре снова пропало, то почему оно не может пропасть и еще раз?
Хотелось бы зафиксировать часть этой прибыли. Поэтому продал часть валютные фьючерсов в надежде на новое чудесное исчезновение контанго, и тогда можно будет снова закупиться бесплатным хеджем от девальвации рубля. Продал примерно треть позиции с пятницы по вторник: по 107 в Si-6.25 и примерно 109-110 в EU-6.25. Возвращать начну при сокращении контанго (спреда) до 2% и менее.
Пока же вместо фьючерсов, докуплю на несколько процентов коротких замещаек и пару штук новоявленной замещенной гособлигации ЗО РФ 28 (бывшая RUS-28, номинал 1000$, купон 12,5%). Тут в отличии от фьючерсов наоборот присутствует существенная недооценка, которая со временем точно уйдет, вопрос лишь когда?🙂🤷♂
Если вам не очень понятно, о чем я говорю в этой статье, пишите уточняющие вопросы в комментариях. 😁😉 Постараюсь ответить и разъяснить.
А все остальные ставьте лайки, пожалуйста.
Во фьючерсы на валюту вернулось контанго. Возможность хеджировать валютные риски через дальние фьючерсы сильно ухудшилась.
Хочу напомнить, что в августе, а затем в октябре и ноябре я несколько раз обращал ваше внимание на уникальную ситуацию, когда дальние фьючерсы на доллар и евро торговались без контанго к курсу ЦБ.
В октябре они и вовсе были на 3% ДЕШЕВЛЕ текущего курса ЦБ. Это был уникальный шанс купить доллар по сути в июне 2025 года без наценки и даже с дисконтом.
В начале декабря я делал обзор и подробно объяснял, почему так происходит, каков механизм этого феномена. Почитайте мало кто у нас про это пишет и анализирует подобные кейсы
В итоге я этим шансом тогда воспользовался. А многие в комментариях скептически относились к этой ситуации и хеджированию фьючерсами. И очень зря, так как в последние 2 недели контанго вернулось, доллар по курсу ЦБ сейчас дороже на 5%, чем в конце октября, а июньские фьючерсы стали дороже на 10% и принесли дополнительные +5%.
Для наглядности я дал в начале статьи ссылки на свои прошлые посты, а также прикрепил сегодняшние значения.
Можете сами убедиться, что мартовские фьючерсы стоят сейчас на 4% дороже актуального курса ЦБ, а июньские на 6,5%.
Что теперь?
Продавать фьючерсы или нет?
Ситуация стала неоднозначной. С одной стороны продолжаю считать, что в 2025 году рост валюты продолжится. А значит идея синтетический квазивалютных облигации (подробности по ссылке) все так же актуальна. И контанго в 6% за полгода это вполне нормально при текущей ставке, даже недорого, и может стать даже больше. Поэтому продолжаю удерживать позиции по июньским фьючерсам (6.25), как страховку от неожиданностей.
С другой стороны, если в августе контанго пропало, потом появилось и октябре снова пропало, то почему оно не может пропасть и еще раз?
Хотелось бы зафиксировать часть этой прибыли. Поэтому продал часть валютные фьючерсов в надежде на новое чудесное исчезновение контанго, и тогда можно будет снова закупиться бесплатным хеджем от девальвации рубля. Продал примерно треть позиции с пятницы по вторник: по 107 в Si-6.25 и примерно 109-110 в EU-6.25. Возвращать начну при сокращении контанго (спреда) до 2% и менее.
Пока же вместо фьючерсов, докуплю на несколько процентов коротких замещаек и пару штук новоявленной замещенной гособлигации ЗО РФ 28 (бывшая RUS-28, номинал 1000$, купон 12,5%). Тут в отличии от фьючерсов наоборот присутствует существенная недооценка, которая со временем точно уйдет, вопрос лишь когда?🙂🤷♂
Если вам не очень понятно, о чем я говорю в этой статье, пишите уточняющие вопросы в комментариях. 😁😉 Постараюсь ответить и разъяснить.
А все остальные ставьте лайки, пожалуйста.
Приветствую вас, уважаемые подписчики!
На этом канале я публикую свой авторский взгляд на финансовые рынки, как российский, так и зарубежный (с 2022 крайне редко). Рассказываю о своих инвестициях, интересных сделках и результатах, а также о новостях, которые меня заинтересовали и кажутся мне важными.
В первую очередь все это будет интересно людям, которые уже инвестируют или планируют начать, которые не любят большой риск и готовы мириться с умеренным доходом в диапазоне 15-25% годовых.
Поскольку именно это является целью и, так сказать, KPI моей инвестиционной стратегии.
В 2023 году удалось получить рекордную прибыль +44% в рублях.
В 2024 год удалось преодолеть последствия обвала акций и облигаций и вырулить на +16% за год. последних событий
Интересные материалы:
👍Теория и методика по хештегам #теория #ликбез
👍Сделки по хештегу #сделки
📊Отчеты о результатах по хештегу #результаты
✅Инвест идеи и рекомендации: #инвестидея
🧰Состав портфеля: #портфель
О фьючерсах: #фьючерсы #спрэды
О дивидендах вообще: #дивиденды
О выплатах непосредственно в этом году: #дивиденды2024
Также новым читателям предлагаю познакомиться с несколькими интересными материалами, перечисленными ниже. Они помогут лучше понять специфику канала и стратегию автора.
1️⃣ Информация о целях моей инвестиционной стратегии и способе их достижения.
2️⃣ Актуальный состав моего инвестиционного портфеля на январь 2025 года. И итоговые результаты 2024 года
3️⃣ Регулярный Еженедельный обзор инфляционной статистики и ее влияния на перспективы фондовом рынка
4️⃣ Год назад давал Прогноз курса Доллар-рубль на 2024 год. Оцените попал ли я близко к реальности или нет.
5️⃣ Какой капитал необходим сегодня, чтобы получать доход на уровне средней ЗП в России?
Читайте статью из трех частей
6️⃣ Новая идея о том, как в 2025 году получить доход в 15-20% годовых с защитой от девальвации рубля
https://yangx.top/prudent_invest/3362?single.
7️⃣ Список замещающих облигаций, которые можно купить на Мосбирже.
8️⃣ Результаты инвестиций за прошлые годы:
Итоги 2021 года (+10,5%)
Итоги 2020 года (+22%)
Итоги 2022 года (-10%)
Итоги 2023 года (+44%
9️⃣ Почему возможность падения рынка не так страшна для долгосрочного инвестора. Пример защитных качеств умеренно-консервативной стратегии осторожного78 инвестора. 2022-24 годы показали, что прогноз о защитных качествах портфеля подтвердился!
🔟 Может ли российский рынок акций полностью восстановиться?
Пост от весны 2022 года. Просто интересно увидеть мысли 2 летней давности. Так сказать из другой уже эпохи.
1️⃣1️⃣ Чек-лист событий способных привести к развороту и существенному снижению российских акций после мощного роста. Написал еще весной 2023 года и собственно все по нему и произошло.
1️⃣2️⃣ Возможен ли "иранский сценарий" на российском фондовом рынке, и что это такое.
1️⃣3️⃣ О методе хеджирования фьючерсами:
Часть 1.
https://yangx.top/prudent_invest/1053
Часть 2.
https://yangx.top/prudent_invest/1056
Часть 3
https://yangx.top/prudent_invest/1135
1️⃣4️⃣ О ситуативной спекуляции фьючерсами и хеджировании (страховке от рисков)
1️⃣5️⃣ Как вообще появились фьючерсы. Интересная история
1️⃣6️⃣ О психологии инвестора, об основных эмоциях, которые правят финансовым рынком. О страхе и жадности. Часть 1 и Часть 2.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM