#дивиденды #дивиденды2023 #лукойл
Лукойл выплатит солидные дивиденды за 2022 год.
Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды из прибыли 2022 года, в размере 438 руб на акцию.
Это составляет 9,5% от цены акции. Но надо учесть, что это выплата не за весь год, так как ранее уже были выплачены промежуточные дивиденды в размнре 237 руб.
То есть все вместе за 22 год дивиденды составят 675 руб. То есть почти 15% к цене акции на сеголняшнее утро (20 апреля 2023).
А с учетом того, что за 2023 год можно ожидать сопоставимую прибыль и следовательно дивиденды тоже, компания может совокупно выплатить более 20% на акцию до начала 2024 года.
Солидная доходность. Но размер объявленного дивиденда все же оказался немного ниже ожиданий, так как ранее пиарилась цифра в 500 руб.
В итоге на этой новости акции пошли в рост, но не такой уж значительный. Скорее всего дело именно в некотором разочаровании и обманутых ожиданиях.
Но если трезво посчитать, все равно получается выплата и доходность одна из самых щедрых среди российских акций.
Как известно моим постоянным читателям, я все еще держу часть портфеля в российских акциях, около 20%. И самый большой объем на одну акцию именно у Лукойла, около 3,5% всего порфтеля. Может быть даже рискну и еще на 0,5% портфеля добавлю.
Лукойл выплатит солидные дивиденды за 2022 год.
Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды из прибыли 2022 года, в размере 438 руб на акцию.
Это составляет 9,5% от цены акции. Но надо учесть, что это выплата не за весь год, так как ранее уже были выплачены промежуточные дивиденды в размнре 237 руб.
То есть все вместе за 22 год дивиденды составят 675 руб. То есть почти 15% к цене акции на сеголняшнее утро (20 апреля 2023).
А с учетом того, что за 2023 год можно ожидать сопоставимую прибыль и следовательно дивиденды тоже, компания может совокупно выплатить более 20% на акцию до начала 2024 года.
Солидная доходность. Но размер объявленного дивиденда все же оказался немного ниже ожиданий, так как ранее пиарилась цифра в 500 руб.
В итоге на этой новости акции пошли в рост, но не такой уж значительный. Скорее всего дело именно в некотором разочаровании и обманутых ожиданиях.
Но если трезво посчитать, все равно получается выплата и доходность одна из самых щедрых среди российских акций.
Как известно моим постоянным читателям, я все еще держу часть портфеля в российских акциях, около 20%. И самый большой объем на одну акцию именно у Лукойла, около 3,5% всего порфтеля. Может быть даже рискну и еще на 0,5% портфеля добавлю.
#хедж #фьючерсы
Неприятная дилемма возникла при хеджировании акций фьючерсами на индекс Мосбиржи.
Сам индекс Мосбиржи продолжает расти за счёт нескольких тяжеловесов. И дорос уже до 2640.
А вот фьючерсы почти не выросли за последнюю неделю, оставшись около уровня 2560. То есть спрэд между индексом и фьючерсом составляет более 3%!!!
Связано это с ожиданием больших дивгэпов в акциях тяжеловесов, которые потянут индекс вниз. Соответственно после выплаты дивидендов дисконт между фьючерсами и индексом будет сокращаться, и к июню может даже перейти из бэквордации в контанго.
Получается вот что.
До мая стратегия хеджирования фьючерсами MIX (100 индексов Мосбиржи) показала себя наилучшим образом. Я получил с акций намного больше прибыли, чем потерял на хедже.
Но вот далее сложившаяся ситуация может начать работать уже против меня, и при снижении акций и индекса, фьючерс может стоять на месте или даже подрасти, то есть никакой компенсации я от него уже не получу.
Думаю, как же будет лучше поступить в такой ситуации? 🤔
❇️ Как вариант, можно рассмотреть смену фьючерса MIX, на RTS, в качестве хеджа.
❇️ Или дождаться приближения даты выплаты дивов и начать закрывать большую часть позиций в акциях, и соответтсвенно шорт во фьючерсах тоже.
❇️ Еще один возможный вариант попробовать захеджироваться опционами.
Держите ли вы российские акции? Как-то планируете страховать свои риски, после такого сильного роста индекса?
Напишите ваши мысли и планы в комментариях. Обсудим 😉
Неприятная дилемма возникла при хеджировании акций фьючерсами на индекс Мосбиржи.
Сам индекс Мосбиржи продолжает расти за счёт нескольких тяжеловесов. И дорос уже до 2640.
А вот фьючерсы почти не выросли за последнюю неделю, оставшись около уровня 2560. То есть спрэд между индексом и фьючерсом составляет более 3%!!!
Связано это с ожиданием больших дивгэпов в акциях тяжеловесов, которые потянут индекс вниз. Соответственно после выплаты дивидендов дисконт между фьючерсами и индексом будет сокращаться, и к июню может даже перейти из бэквордации в контанго.
Получается вот что.
До мая стратегия хеджирования фьючерсами MIX (100 индексов Мосбиржи) показала себя наилучшим образом. Я получил с акций намного больше прибыли, чем потерял на хедже.
Но вот далее сложившаяся ситуация может начать работать уже против меня, и при снижении акций и индекса, фьючерс может стоять на месте или даже подрасти, то есть никакой компенсации я от него уже не получу.
Думаю, как же будет лучше поступить в такой ситуации? 🤔
❇️ Как вариант, можно рассмотреть смену фьючерса MIX, на RTS, в качестве хеджа.
❇️ Или дождаться приближения даты выплаты дивов и начать закрывать большую часть позиций в акциях, и соответтсвенно шорт во фьючерсах тоже.
❇️ Еще один возможный вариант попробовать захеджироваться опционами.
Держите ли вы российские акции? Как-то планируете страховать свои риски, после такого сильного роста индекса?
Напишите ваши мысли и планы в комментариях. Обсудим 😉
#дивиденды2023
❗️АКЦИОНЕРЫ СБЕРБАНКА УТВЕРДИЛИ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2022Г - СИЛУАНОВ
https://tass.ru/ekonomika/17577835
#акции #сбербанк #дивиденды
❗️АКЦИОНЕРЫ СБЕРБАНКА УТВЕРДИЛИ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2022Г - СИЛУАНОВ
https://tass.ru/ekonomika/17577835
#акции #сбербанк #дивиденды
TACC
Акционеры Сбербанка одобрили выплату рекордных дивидендов за 2022 год
Как заявил глава Минфина РФ Антон Силуанов, это говорит об устойчивости самого крупного банка страны
#результаты #портфель
Результаты инвестиций за 3 месяца 2023 года.
Давно не публиковал отчеты о результатах портфеля. Думаю вернуться к публикации результатов по итогам каждого месяца.
Начну с отчета за 1 квартал 2023 года .
Ситуация на скриншотах показана на 1 апреля.
Ну что ж, 1 квартал 2023 вышел более чем удачным.
Прибыль по всему портфелю составила: +10% (приблизительно) в рублях.
И это несмотря на то, что у меня осторожная стратегия и большая часть порфтеля размещена в облигациях (в основном рублёвых), валюте и золоте, и только четверть в акциях.
Комментарии к результатам:
На скришотах вы видите цифры полученные по двум самым крупным счетам, можно сказать основным. На самом деле их больше и объемы счетов разные, так что просто посчитать среднее по цифрам на картинке не совсем корректно.
Но надеюсь моя честность не вызывает сомнений. Прибыль за 1 квартал точно не менее 10% по портфелю
К сожалению в долларах доходность получилась практически равно 0. Доллар на 1 января был 70,3р, а на 1 апреля 77 руб. То есть как раз те, самые 10%. Увы в валюте получился бег на месте.
Что же позволило получить такой результат?
1⃣ Во-первых, конечно рост валюты. У меня до 40% портфеля в валютных активах, в основном в долларовых.
2⃣ То, что я оставил часть активов в акциях, причем основной рост произошел в начале января и конце марта, когда отошли на задний план риски эскалации из-за СВО.
3⃣ Рост цен на высокодоходные облигации. Я держу часть позиций в ВДО, многие считают это неправильным для осторожного инвестора, но именно эти активы выросли в начале года гораздо сильнее, чем ОФЗ и бумаги супернадежных эмитентов.
4⃣ Грамотные и математически обоснованнные инвестидеи в облигациях имевших недооценку по сравнению с аналогами. Пример тут.
5⃣ Хедж-сделки с фьючерсами на один и тот же базовый актив. Я опубликовал порядка 6 или 7 таких сделок в канале, а сам совершил их около 10. И эти сделки добавили минимум 2% к общей прибыли портфеля. Примеры 1, пример 2 и пример 3.
Результаты инвестиций за 3 месяца 2023 года.
Давно не публиковал отчеты о результатах портфеля. Думаю вернуться к публикации результатов по итогам каждого месяца.
Начну с отчета за 1 квартал 2023 года .
Ситуация на скриншотах показана на 1 апреля.
Ну что ж, 1 квартал 2023 вышел более чем удачным.
Прибыль по всему портфелю составила: +10% (приблизительно) в рублях.
И это несмотря на то, что у меня осторожная стратегия и большая часть порфтеля размещена в облигациях (в основном рублёвых), валюте и золоте, и только четверть в акциях.
Комментарии к результатам:
На скришотах вы видите цифры полученные по двум самым крупным счетам, можно сказать основным. На самом деле их больше и объемы счетов разные, так что просто посчитать среднее по цифрам на картинке не совсем корректно.
Но надеюсь моя честность не вызывает сомнений. Прибыль за 1 квартал точно не менее 10% по портфелю
К сожалению в долларах доходность получилась практически равно 0. Доллар на 1 января был 70,3р, а на 1 апреля 77 руб. То есть как раз те, самые 10%. Увы в валюте получился бег на месте.
Что же позволило получить такой результат?
1⃣ Во-первых, конечно рост валюты. У меня до 40% портфеля в валютных активах, в основном в долларовых.
2⃣ То, что я оставил часть активов в акциях, причем основной рост произошел в начале января и конце марта, когда отошли на задний план риски эскалации из-за СВО.
3⃣ Рост цен на высокодоходные облигации. Я держу часть позиций в ВДО, многие считают это неправильным для осторожного инвестора, но именно эти активы выросли в начале года гораздо сильнее, чем ОФЗ и бумаги супернадежных эмитентов.
4⃣ Грамотные и математически обоснованнные инвестидеи в облигациях имевших недооценку по сравнению с аналогами. Пример тут.
5⃣ Хедж-сделки с фьючерсами на один и тот же базовый актив. Я опубликовал порядка 6 или 7 таких сделок в канале, а сам совершил их около 10. И эти сделки добавили минимум 2% к общей прибыли портфеля. Примеры 1, пример 2 и пример 3.
#акции #индекс
Ожидания на следующую неделю (с 24 по 28 апреля)
Акции.
Индекс Мосбиржи снова закончил неделю на годовых максимумах. Попытка коррекции была опровергнута объявлениями о выплате дивидендов Лукойлом, об утверждении рекордных выплат Сбером, и запланированным рассмотрением выплат у Татнефти, Башнефти, некоторых энергосетевых и сбытовых компаний.
В общем рынок продемонстрировал силу, драйверы роста еще есть. Основным сценарием остается дальнейший рост. До уровней по индексу Мосбиржи 2750-2800.
О том, что может развернуть среднесрочный тренд, писал подробно ранее, следим за этими событиями
Ожидания на следующую неделю (с 24 по 28 апреля)
Акции.
Индекс Мосбиржи снова закончил неделю на годовых максимумах. Попытка коррекции была опровергнута объявлениями о выплате дивидендов Лукойлом, об утверждении рекордных выплат Сбером, и запланированным рассмотрением выплат у Татнефти, Башнефти, некоторых энергосетевых и сбытовых компаний.
В общем рынок продемонстрировал силу, драйверы роста еще есть. Основным сценарием остается дальнейший рост. До уровней по индексу Мосбиржи 2750-2800.
О том, что может развернуть среднесрочный тренд, писал подробно ранее, следим за этими событиями
#валюта #доллар
Ожидания на ближайшую неделю (с 24 по 28).
Валюта и рубль:
3 недели назад я к своему сожалению очень точно предсказал достижение долларом годового максимума🙈. Вот только я ждал его на уровне 79-80, а доходило до 83.
Предположение про дальнейшее движение в боковике в определенном диапазоне также было точным! Только я ожидал диапазон 78-79. А по факту оказалось чуть больше: 81-82.
Что жду сейчас:
Конкретно на этой неделе наиболее вероятно укрепление рубля и снижение курса доллара (и юаня) из-за приближения пика налоговых выплат НДПИ.
Но с учетом того, что нефть дешевеет, вряд ли курс доллара опустится ниже 80.
Если ошибусь и все-таки пробьёт 80 вниз, буду рад.
Влияние на курс может оказать решение ЦБ РФ по ключевой ставке, которое ожидается в пятницу 28 апреля. Скорее всего ставку оставят, как есть. Но могут и поднять в профилактических целях, на 0,25% или даже на 0,5%.
Если поднимут КЦ на 0,5%, то это может дать дополнительный повод для стабилизации курса рубля. Но я не думаю, что поднимут прямо сейчас.
Ожидания на ближайшую неделю (с 24 по 28).
Валюта и рубль:
3 недели назад я к своему сожалению очень точно предсказал достижение долларом годового максимума🙈. Вот только я ждал его на уровне 79-80, а доходило до 83.
Предположение про дальнейшее движение в боковике в определенном диапазоне также было точным! Только я ожидал диапазон 78-79. А по факту оказалось чуть больше: 81-82.
Что жду сейчас:
Конкретно на этой неделе наиболее вероятно укрепление рубля и снижение курса доллара (и юаня) из-за приближения пика налоговых выплат НДПИ.
Но с учетом того, что нефть дешевеет, вряд ли курс доллара опустится ниже 80.
Если ошибусь и все-таки пробьёт 80 вниз, буду рад.
Влияние на курс может оказать решение ЦБ РФ по ключевой ставке, которое ожидается в пятницу 28 апреля. Скорее всего ставку оставят, как есть. Но могут и поднять в профилактических целях, на 0,25% или даже на 0,5%.
Если поднимут КЦ на 0,5%, то это может дать дополнительный повод для стабилизации курса рубля. Но я не думаю, что поднимут прямо сейчас.
#облигации
Инвесторы в облигации не понимают, чего ждать от заседания ЦБ в пятницу.
Интересная ситуация происходит в российских облигациях. Причём эта особенность наблюдается и в ОФЗ, и в облигациях компаний с высокими рейтингами, и у ВДО.
С понедельника наблюдаю совершенно не свойственное облигациям повышение волатильности. Цены скачут вверх и вниз, до 1%!
Сначала я это увидел в РоялКап и Лтрейд, про которые недавно выпускал инвестидеи. Но это ВДО, у них это бывает.
А теперь вижу, что такие же скачки, в пределах 0,5% проделывает несколько раз за день и МВ ФИН (Мвидео), и Эталон Финанс, а также пара ОФЗ и бонды Ульяновской области, которые я тоже держу в портфеле.
Не вижу никакого иного объяснения этому, кроме неопределености в дальнейшей траектории кредитной ставки ЦБ.
Хочу отметить, что и правда уже год не было такой неоднозначной ситуации. С марта по декабрь 2022 все ждали исключительно снижения, а в начале года мало кто сомневался в стабильности ставки до апреля.
А сейчас совершенно противоположные мнения на этот счет. Одни эксперты уверены, что ставку точно будут повышать, если не сейчас, то с мая. В то время, как другие уверяют, что при официальной инфляции в 2,5% с начала года, ставку могут даже и снизить.
Все это сбивает большинство обычных инвестров, провоцирует достаточно резкие и хаотичные движения цен в облигациях.
Что ожидают инвесторы?
Если судить по ценам облигаций, которые хоть и скачут вверх и вниз, но все-таки в итоге умеренно снижаются на этой неделе, то большинство инвесторов ожидают роста Ключевой ставки в эту пятницу, на 0,25 или 0,5%.
Мое мнение.
Лично я считаю, что официальные заявления про рекордно низкую инфляцию в 2,5% делаются не просто так. Таким образом готовят обоснование для того, чтобы не ужесточать ДКП, пока оставить все как есть. А в дальнейшем может быть даже и найти возможность немного понизить ставку, стимулируя рост инвестиций и оживление в экономике. Это несколько рискованно для курса рубля, но выглядит логично в текущей экономической ситуации.
Итого, я полагаю, что в пятницу ставку ЦБ оставят на текущем уровне, 7,5%. Что приведёт к стабилизации цен облигаций, и может быть даже их небольшому росту.
Все имеющиеся у меня облигации продолжаю держать в прежнем объёме.
Что вы думаете по этому вопросу, уважаемые читатели? Пишите свои мысли и мнения в комментариях. Обсудим 😉
Инвесторы в облигации не понимают, чего ждать от заседания ЦБ в пятницу.
Интересная ситуация происходит в российских облигациях. Причём эта особенность наблюдается и в ОФЗ, и в облигациях компаний с высокими рейтингами, и у ВДО.
С понедельника наблюдаю совершенно не свойственное облигациям повышение волатильности. Цены скачут вверх и вниз, до 1%!
Сначала я это увидел в РоялКап и Лтрейд, про которые недавно выпускал инвестидеи. Но это ВДО, у них это бывает.
А теперь вижу, что такие же скачки, в пределах 0,5% проделывает несколько раз за день и МВ ФИН (Мвидео), и Эталон Финанс, а также пара ОФЗ и бонды Ульяновской области, которые я тоже держу в портфеле.
Не вижу никакого иного объяснения этому, кроме неопределености в дальнейшей траектории кредитной ставки ЦБ.
Хочу отметить, что и правда уже год не было такой неоднозначной ситуации. С марта по декабрь 2022 все ждали исключительно снижения, а в начале года мало кто сомневался в стабильности ставки до апреля.
А сейчас совершенно противоположные мнения на этот счет. Одни эксперты уверены, что ставку точно будут повышать, если не сейчас, то с мая. В то время, как другие уверяют, что при официальной инфляции в 2,5% с начала года, ставку могут даже и снизить.
Все это сбивает большинство обычных инвестров, провоцирует достаточно резкие и хаотичные движения цен в облигациях.
Что ожидают инвесторы?
Если судить по ценам облигаций, которые хоть и скачут вверх и вниз, но все-таки в итоге умеренно снижаются на этой неделе, то большинство инвесторов ожидают роста Ключевой ставки в эту пятницу, на 0,25 или 0,5%.
Мое мнение.
Лично я считаю, что официальные заявления про рекордно низкую инфляцию в 2,5% делаются не просто так. Таким образом готовят обоснование для того, чтобы не ужесточать ДКП, пока оставить все как есть. А в дальнейшем может быть даже и найти возможность немного понизить ставку, стимулируя рост инвестиций и оживление в экономике. Это несколько рискованно для курса рубля, но выглядит логично в текущей экономической ситуации.
Итого, я полагаю, что в пятницу ставку ЦБ оставят на текущем уровне, 7,5%. Что приведёт к стабилизации цен облигаций, и может быть даже их небольшому росту.
Все имеющиеся у меня облигации продолжаю держать в прежнем объёме.
Что вы думаете по этому вопросу, уважаемые читатели? Пишите свои мысли и мнения в комментариях. Обсудим 😉
#дивиденды #дивиденды2023
#татнефть
⚡️⚡️Татнефть выплатит дивиденды выше ожиданий.
Совет директоров компании Татнефть рекомендовал выплатить дивиденды акционерам за 4 квартал 2023 года в размере ₽27,7 на акцию!!
Если это будет утверждено на собрании акционеров, то общая выплата за год, составит ₽67,28 на акцию, так как уже были сделаны выплаты за 3 и 6 месяцев прошлого года.
Общая дивидендная доходность к текущей цене составляется 16,5%🤩.
Дивидендная отсечка будет 30 июня.
В моем портфеле эти акции есть давно, на сейчас их объем около 2% от портфеля.
#татнефть
⚡️⚡️Татнефть выплатит дивиденды выше ожиданий.
Совет директоров компании Татнефть рекомендовал выплатить дивиденды акционерам за 4 квартал 2023 года в размере ₽27,7 на акцию!!
Если это будет утверждено на собрании акционеров, то общая выплата за год, составит ₽67,28 на акцию, так как уже были сделаны выплаты за 3 и 6 месяцев прошлого года.
Общая дивидендная доходность к текущей цене составляется 16,5%🤩.
Дивидендная отсечка будет 30 июня.
В моем портфеле эти акции есть давно, на сейчас их объем около 2% от портфеля.
Осторожный инвестор
#дивиденды #дивиденды2023 #татнефть ⚡️⚡️Татнефть выплатит дивиденды выше ожиданий. Совет директоров компании Татнефть рекомендовал выплатить дивиденды акционерам за 4 квартал 2023 года в размере ₽27,7 на акцию!! Если это будет утверждено на собрании акционеров…
Про дивиденды Татнефти.
Дополнение.
Почему выше ожиданий, так и не пояснил😁.
Так вот дело в том, что по прогнозам аналитиков ожидания были в районе 21-22 руб. Поэтому сюрприз приятный и кроме того это еще один драйвер для продолжения роста индекса Мосбиржи.
Так что, если ничего критичного не произойдет в начале мая, то рост некоторых акций скорее всего продолжится.
Дополнение.
Почему выше ожиданий, так и не пояснил😁.
Так вот дело в том, что по прогнозам аналитиков ожидания были в районе 21-22 руб. Поэтому сюрприз приятный и кроме того это еще один драйвер для продолжения роста индекса Мосбиржи.
Так что, если ничего критичного не произойдет в начале мая, то рост некоторых акций скорее всего продолжится.
#инвестидея #облигации #вдо #тгк14
Новое размещение облигаций.
Необычное ВДО.
Сегодня (28 апреля) собирают заявки на участие в первичном размещении облигаций компании ТГК-14. Купон обещают 14%, общая доходность к погашению получится чуть выше. Если конечно купон не снизят в процессе сбора заявок.
Сразу начну с выводов:
Я считаю, что для такой компании, как эта ТГК, у которой есть реальные призводственные мощности: электростанции, котельные, инфраструктура, соотношение риск-доходность более чем достойная.
Показатели и цифры компании:
— образована в 2004 г., но в реальности намного старше и ранее просто была частью РАО ЕЭС;
— 7 электростанций;
— 52 котельные;
— тепловые сети протяженностью 941 км;
— доля в объеме отпуска тепловой энергии составляет 26% в
Забайкальском крае и 30% в Республике Бурятия;
— доля объемов производства электроэнергии в Забайкальском крае составляет ~31%, в Республике Бурятия 11%;
— чистый долг на конец 2022 г. 1,193 млрд.р., в 2021 г. было 1,167 млрд.р. (отчет МСФО — см. тут);
— в прошлом году уменьшились краткосрочные обязательства по кредитам с 1,408 млрд. р. до 918,7 млн.р.;
— чистая прибыль зв 2022 г. составила 564 млн.р., за 2021 г. 128 млн.р.
— EBITDA в 2022 г. — 1,93 млрд.р., в 2021 г. — 1,43 млрд.р.
Компания занимает лидирующие позиции в регионах присутствия в силу естественной монополии на рынке тепла и сильных позиций на рынке электроэнергии в регионах сбыта.
Почему написал, что ВДО не обычное?
Дело в том, что не должны быть такие компании с такими ресурсами, тем более естественные монополии, в рядах ВДО. Конечно долг у компании большой, но полагаю, что стоимость имущества его перекрывает, в отличии от всяких там микрофинансов и лизингов. При этом доходность почти на 7% (почти в 2 раза 😮) превышает Ключевую ставку.
В общем я участвую. Но с условием, что купон будет не ниже 13,8%.
Большого роста цены не жду. Но при сохранении купона в 14%, и КЦ на уровне 7,5%, вполне возможен рост цены на 2-3%.
Новое размещение облигаций.
Необычное ВДО.
Сегодня (28 апреля) собирают заявки на участие в первичном размещении облигаций компании ТГК-14. Купон обещают 14%, общая доходность к погашению получится чуть выше. Если конечно купон не снизят в процессе сбора заявок.
Сразу начну с выводов:
Я считаю, что для такой компании, как эта ТГК, у которой есть реальные призводственные мощности: электростанции, котельные, инфраструктура, соотношение риск-доходность более чем достойная.
Показатели и цифры компании:
— образована в 2004 г., но в реальности намного старше и ранее просто была частью РАО ЕЭС;
— 7 электростанций;
— 52 котельные;
— тепловые сети протяженностью 941 км;
— доля в объеме отпуска тепловой энергии составляет 26% в
Забайкальском крае и 30% в Республике Бурятия;
— доля объемов производства электроэнергии в Забайкальском крае составляет ~31%, в Республике Бурятия 11%;
— чистый долг на конец 2022 г. 1,193 млрд.р., в 2021 г. было 1,167 млрд.р. (отчет МСФО — см. тут);
— в прошлом году уменьшились краткосрочные обязательства по кредитам с 1,408 млрд. р. до 918,7 млн.р.;
— чистая прибыль зв 2022 г. составила 564 млн.р., за 2021 г. 128 млн.р.
— EBITDA в 2022 г. — 1,93 млрд.р., в 2021 г. — 1,43 млрд.р.
Компания занимает лидирующие позиции в регионах присутствия в силу естественной монополии на рынке тепла и сильных позиций на рынке электроэнергии в регионах сбыта.
Почему написал, что ВДО не обычное?
Дело в том, что не должны быть такие компании с такими ресурсами, тем более естественные монополии, в рядах ВДО. Конечно долг у компании большой, но полагаю, что стоимость имущества его перекрывает, в отличии от всяких там микрофинансов и лизингов. При этом доходность почти на 7% (почти в 2 раза 😮) превышает Ключевую ставку.
В общем я участвую. Но с условием, что купон будет не ниже 13,8%.
Большого роста цены не жду. Но при сохранении купона в 14%, и КЦ на уровне 7,5%, вполне возможен рост цены на 2-3%.
#облигации
ЦБ оставил Ключевую ставку без изменений (7,5%).
Именно такой сценарий я и предполагал!
Сигналы от ЦБ:
🤔Набиуллина прямо заявила после заседания, что следят за ситуацией и реагировать будут только ситуативно по факту. В частности поднять ставку могут уже на следующем заседании если инфляция будет расти, а курс рубля снижаться. А могут и снизить КЦ, если наоборот увидят, что инфляция не растет и можно это сделать безболезненно для рубля.
🤔 Одним из факторов, на которые смотрит ЦБ, это ситуация с продажами недвижимости, и ипотечным кредитованием. Сильное худшение спроса в этой сфере теоретически может стать поводом для снижения ставки. Но вряд ли такое произойдет в ближайшие месяцы.
🤔 Также было заявлено, что более жесткая денежно-кредитная политика может потребоваться в случае дополнительного расширения бюджетного дефицита на среднесрочном горизонте.
Реакция рынка:
Такое решение было ожидаемым. Поэтому сильной реакции не последовало.
Рубль укреплялся сегодня днем очень сильно, но это было скорее на фоне последнего дня НДПИ за апрель, и на ожиданиях как раз таки подъема ставки. Подъема не произошло и рубль резко откатился.
Для фондового рынка и облигаций сохранение ставки это умеренно позитивный сигнал. Не подняли и отлично, может быть и до осени не поднимут. Теперь на время неопределённость ушла, и облигации с завышенными доходностями должны немного подрасти в цене. У меня есть несколько идей на эту тему, в выходные соберу их в один пост и вам о них напомню😉.
ЦБ оставил Ключевую ставку без изменений (7,5%).
Именно такой сценарий я и предполагал!
Сигналы от ЦБ:
🤔Набиуллина прямо заявила после заседания, что следят за ситуацией и реагировать будут только ситуативно по факту. В частности поднять ставку могут уже на следующем заседании если инфляция будет расти, а курс рубля снижаться. А могут и снизить КЦ, если наоборот увидят, что инфляция не растет и можно это сделать безболезненно для рубля.
🤔 Одним из факторов, на которые смотрит ЦБ, это ситуация с продажами недвижимости, и ипотечным кредитованием. Сильное худшение спроса в этой сфере теоретически может стать поводом для снижения ставки. Но вряд ли такое произойдет в ближайшие месяцы.
🤔 Также было заявлено, что более жесткая денежно-кредитная политика может потребоваться в случае дополнительного расширения бюджетного дефицита на среднесрочном горизонте.
Реакция рынка:
Такое решение было ожидаемым. Поэтому сильной реакции не последовало.
Рубль укреплялся сегодня днем очень сильно, но это было скорее на фоне последнего дня НДПИ за апрель, и на ожиданиях как раз таки подъема ставки. Подъема не произошло и рубль резко откатился.
Для фондового рынка и облигаций сохранение ставки это умеренно позитивный сигнал. Не подняли и отлично, может быть и до осени не поднимут. Теперь на время неопределённость ушла, и облигации с завышенными доходностями должны немного подрасти в цене. У меня есть несколько идей на эту тему, в выходные соберу их в один пост и вам о них напомню😉.
#инвестидея #облигации #фьючерсы
Список актуальных инвестидей Осторожного инвестора
Решил собрать в один пост все инвестидеи, которые пока сохраняют актуальность. А также напишу их текущий статус.
1⃣ Заработок на контанго во фьючерсах на газ. Подробности идеи тут
Текущий статус: с момента открытия позиций спрэд между противоположными парами контрактов (чиатйте подробности) сократился с 40$ до 27$, таким образом идея в хорошем плюсе.
Стоит ли входить сейчас?
Думаю, что еще есть вероятность сокращения спрэда между NG-5.23 и NG-6.23 до 22$ или даже 20$.
При текущем спреде в 27, не советую открывать. А вот если временно спрэд подскочит до 0,31 (31$) или более, то это уже может быть интересно.
Есть риск! Спрэд может и увеличиться, хоть это и противоречит логике фьючерсов.
2⃣ Покупка ВДО Максима-Телеком после приобретения более 50% компании дочерними структурами Ростелекома.
https://yangx.top/prudent_invest/2079
Текущий статус: идея пока в небольшом плюсе чисто за счет купона, само тело бумаги немного подешевело, а покупка стала даже более выгодной на фоне роста акций и ожиданий повышения ставки.
Актуальность:
Идея полностью актуальна.
Повышения КЦ не произошло, компанию контролирует Ростелеком, по облигациям летом оферта, при этом цена 97,6%, а доходность к оферте 23%! Цена должна вырасти к концу июня до 99,5%.
Но входить более 5% от портфеля входить не советую.
3⃣ Покупка ВДО РоялКап8 спекулятивно, на 2 месяца.
Подробности и обоснование
Статус: облигации выросли на 1,5% + получен НКД около 1,2%, то есть за месяц прибыль порядка 2,7% грязными.
Актуальность:
Идея пока актуальна, так как доходность РоялКап8 выше 16%, а другие бумаги эмитента торгуются с доходностью от 13 до 14,5%.
Есть потенциал роста до 103%.
Осторожно риск:
Эмитент испытывает проблемы с бизнесом, поэтому более чем на 3% портфеля не входить, и дольше месяца или двух бумаги держать не рекомендую.
4⃣ Покупка облигаций МВ фин 1Р4 (Мвидео) после размещения с доходностью 13,7%.
Подробности
Актуальность:
Идея новая, бамаги еще не успели вырасти, так как инветсоры нервничали перед заседанием ЦБ.
Идея актуальна до достижения бумагами цены в 101,5%, выше покупать смысла уже нет. Сейчас цена 100%.
_ _ _ _ _ _ _
Ставьте 👍, если нужны подобные инвестидеи. Давно не набирали 100 лайков, нужна ваша активность😉
Список актуальных инвестидей Осторожного инвестора
Решил собрать в один пост все инвестидеи, которые пока сохраняют актуальность. А также напишу их текущий статус.
1⃣ Заработок на контанго во фьючерсах на газ. Подробности идеи тут
Текущий статус: с момента открытия позиций спрэд между противоположными парами контрактов (чиатйте подробности) сократился с 40$ до 27$, таким образом идея в хорошем плюсе.
Стоит ли входить сейчас?
Думаю, что еще есть вероятность сокращения спрэда между NG-5.23 и NG-6.23 до 22$ или даже 20$.
При текущем спреде в 27, не советую открывать. А вот если временно спрэд подскочит до 0,31 (31$) или более, то это уже может быть интересно.
Есть риск! Спрэд может и увеличиться, хоть это и противоречит логике фьючерсов.
2⃣ Покупка ВДО Максима-Телеком после приобретения более 50% компании дочерними структурами Ростелекома.
https://yangx.top/prudent_invest/2079
Текущий статус: идея пока в небольшом плюсе чисто за счет купона, само тело бумаги немного подешевело, а покупка стала даже более выгодной на фоне роста акций и ожиданий повышения ставки.
Актуальность:
Идея полностью актуальна.
Повышения КЦ не произошло, компанию контролирует Ростелеком, по облигациям летом оферта, при этом цена 97,6%, а доходность к оферте 23%! Цена должна вырасти к концу июня до 99,5%.
Но входить более 5% от портфеля входить не советую.
3⃣ Покупка ВДО РоялКап8 спекулятивно, на 2 месяца.
Подробности и обоснование
Статус: облигации выросли на 1,5% + получен НКД около 1,2%, то есть за месяц прибыль порядка 2,7% грязными.
Актуальность:
Идея пока актуальна, так как доходность РоялКап8 выше 16%, а другие бумаги эмитента торгуются с доходностью от 13 до 14,5%.
Есть потенциал роста до 103%.
Осторожно риск:
Эмитент испытывает проблемы с бизнесом, поэтому более чем на 3% портфеля не входить, и дольше месяца или двух бумаги держать не рекомендую.
4⃣ Покупка облигаций МВ фин 1Р4 (Мвидео) после размещения с доходностью 13,7%.
Подробности
Актуальность:
Идея новая, бамаги еще не успели вырасти, так как инветсоры нервничали перед заседанием ЦБ.
Идея актуальна до достижения бумагами цены в 101,5%, выше покупать смысла уже нет. Сейчас цена 100%.
_ _ _ _ _ _ _
Ставьте 👍, если нужны подобные инвестидеи. Давно не набирали 100 лайков, нужна ваша активность😉
График работы Мосбиржи в майские праздники.
Кроме обычных выходных в субботу и воскресенье, торгов на Московской бирже не будет только 1 и 9 мая.
Кроме того, 8 мая не будут проводиться торги в китайских юанях на рынке акций.
В общем сегодня биржа не работает, поэтому продолжаем отдыхать и радоваться жизни. 😃
Поздравляю с праздником весны и труда, товарищи инвесторы!😁🌱🌤
Кроме обычных выходных в субботу и воскресенье, торгов на Московской бирже не будет только 1 и 9 мая.
Кроме того, 8 мая не будут проводиться торги в китайских юанях на рынке акций.
В общем сегодня биржа не работает, поэтому продолжаем отдыхать и радоваться жизни. 😃
Поздравляю с праздником весны и труда, товарищи инвесторы!😁🌱🌤
Конкурс в честь первомая.
6 человек получат призы! 🚨
Мы с каналами-партнёрами поздравляем Вас с наступлением мая! А чтобы скрасить вашу неделю объявляем не большой, но очень приятный конкурс!
Выберем через неделю 6 победителей, которые получат по 2 000₽!
Условия максимально простые: подписка на все каналы, представленные ниже:
1) Неквалифицированный инвестор
2) Геометрия трейдинга
3) Хроники инвестора 2023
4) BestStocks | Инвестиции
5) DollarWB
6) Осторожный инвестор
7) Дивидендный обозреватель
❗️Нужно быть подписанным на все 7 каналов.
Данные каналы 100% будут полезны и интересны Вам, можете подписаться и убедиться в экспертности авторского контента сами👍
🥇 Результаты розыгрыша будут подведены 7 мая в 19:00.
6 человек получат призы! 🚨
Мы с каналами-партнёрами поздравляем Вас с наступлением мая! А чтобы скрасить вашу неделю объявляем не большой, но очень приятный конкурс!
Выберем через неделю 6 победителей, которые получат по 2 000₽!
Условия максимально простые: подписка на все каналы, представленные ниже:
1) Неквалифицированный инвестор
2) Геометрия трейдинга
3) Хроники инвестора 2023
4) BestStocks | Инвестиции
5) DollarWB
6) Осторожный инвестор
7) Дивидендный обозреватель
❗️Нужно быть подписанным на все 7 каналов.
Данные каналы 100% будут полезны и интересны Вам, можете подписаться и убедиться в экспертности авторского контента сами
🥇 Результаты розыгрыша будут подведены 7 мая в 19:00.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#акции #IPO #генетико
Поучаствовал в IPO компании Генетико.
Это было первое IPO на Мосбирже с 2021 года.
Не писал про это ничего, так как решение об участии принял спонтанно, перспективы компании Генетико оценивать не берусь. И сделал заявку всего на 100 тыс руб (менее 1% моего портфеля).
Такие заявки исполняли в полном объёме. А в целом на эти акции произошла переподписка, и желающих купить было в 3 раза больше объёма акций. В результате этого не бывалого ажиотажа цена за 3 дня взлетела более чем в 2 раза (+115%). А мой портфель прибавил почти +1% только на одной этой сделке.
Никакого объяснения этому ажиотажу я не вижу. Поучаствовал просто интуитивно, так как по новостям и растущему хайпу в инвесторских чатах видел признаки того, что спрос будет большой.
Гипотеза о хайпе в акциях компании Генетико оказалась верной. Результат порадовал.
Приятный подарок судьбы 🙂.
Кто-нибудь еще участвовал в этом размещении? Есть хоть один такой человек среди читателей, или все максимально осторожные?
Поучаствовал в IPO компании Генетико.
Это было первое IPO на Мосбирже с 2021 года.
Не писал про это ничего, так как решение об участии принял спонтанно, перспективы компании Генетико оценивать не берусь. И сделал заявку всего на 100 тыс руб (менее 1% моего портфеля).
Такие заявки исполняли в полном объёме. А в целом на эти акции произошла переподписка, и желающих купить было в 3 раза больше объёма акций. В результате этого не бывалого ажиотажа цена за 3 дня взлетела более чем в 2 раза (+115%). А мой портфель прибавил почти +1% только на одной этой сделке.
Никакого объяснения этому ажиотажу я не вижу. Поучаствовал просто интуитивно, так как по новостям и растущему хайпу в инвесторских чатах видел признаки того, что спрос будет большой.
Гипотеза о хайпе в акциях компании Генетико оказалась верной. Результат порадовал.
Приятный подарок судьбы 🙂.
Кто-нибудь еще участвовал в этом размещении? Есть хоть один такой человек среди читателей, или все максимально осторожные?
Осторожный инвестор pinned «#инвестидея #облигации #фьючерсы Список актуальных инвестидей Осторожного инвестора Решил собрать в один пост все инвестидеи, которые пока сохраняют актуальность. А также напишу их текущий статус. 1⃣ Заработок на контанго во фьючерсах на газ. Подробности…»
#сделка #хедж #фьючерсы
Заменил часть шорта по фьючерсу на индекс Мосбиржи на шорт фьючерса RTS.
Ранее я писал, что вместо продажи акций хеджирую эти активы в портфеле, продавая фьючерсы на индексы. И на конец апреля у меня было открыто 5 шортов по фьючерсу MIX-6.23. При этом данный фьючерс стал более чем на 3% дешевле самого индекса, и такой хедж уже получается не очень эффективным (почему так? писал тут, а также могу пояснить в комментариях)
В итоге на фоне небольшого укрепления рубля решил заменить 3 фьючерса MIX, на 3 коротких позиции по фьючерсу RTS-6.23.
Это тоже не самый надежный вариант страховки от коррекции акций🙁. Так как при дальнейшем укреплении рубля никакого хеджирования не получится. Но пока идей лучше нет. А укрепление рубля ниже 78 руб. до конца мая я считаю маловероятным, больше факторов за рост доллара до 82-83.
В общем закрыл 3 фьючерса на индекс Мосбиржи ( MIX-6.23), и продал 3 шт. RTS-6.23 по 102000 (см. скрин выше).
Продолжаю обдумывать варианты более эффективного хеджирования рублёвых акций на ближайшие недели.
Если есть интересные идеи, прошу излагать в комментариях, получится что-то вроде мозгового штурма) Как говорится: одна голова хорошо, а две головы лучше! 😉
Заменил часть шорта по фьючерсу на индекс Мосбиржи на шорт фьючерса RTS.
Ранее я писал, что вместо продажи акций хеджирую эти активы в портфеле, продавая фьючерсы на индексы. И на конец апреля у меня было открыто 5 шортов по фьючерсу MIX-6.23. При этом данный фьючерс стал более чем на 3% дешевле самого индекса, и такой хедж уже получается не очень эффективным (почему так? писал тут, а также могу пояснить в комментариях)
В итоге на фоне небольшого укрепления рубля решил заменить 3 фьючерса MIX, на 3 коротких позиции по фьючерсу RTS-6.23.
Это тоже не самый надежный вариант страховки от коррекции акций🙁. Так как при дальнейшем укреплении рубля никакого хеджирования не получится. Но пока идей лучше нет. А укрепление рубля ниже 78 руб. до конца мая я считаю маловероятным, больше факторов за рост доллара до 82-83.
В общем закрыл 3 фьючерса на индекс Мосбиржи ( MIX-6.23), и продал 3 шт. RTS-6.23 по 102000 (см. скрин выше).
Продолжаю обдумывать варианты более эффективного хеджирования рублёвых акций на ближайшие недели.
Если есть интересные идеи, прошу излагать в комментариях, получится что-то вроде мозгового штурма) Как говорится: одна голова хорошо, а две головы лучше! 😉
#валюта #доллар #рубль
Нефть растет - рубль падет.
Нефть падает - рубль растет.
В последние дни в нефти произошел самый настоящий обвал.
Еще 2 недели назад цена Брент была в районе 87$, а буквально за неделю упала до 73-74$.
Выплаты НДПИ закончены.
И на этом фоне рубль стал укрепляться😂.
Есть ли у кого-то еще сомнения в том, что присутствует ручное управление курсом рубля на Мосбирже?
В связи с этим можно сделать вывод, что при попытке прогнозировать дальнейшие перспективы и курс рубля надо в первую очередь учитывать не геополитическую обстановку, и не принципы экономической теории, самое главное понять внутриполитические задачи и выгоды руководства РФ, а также постараться понять экономические и внеэкономические механизмы, которыми они могут вручную влиять на ситуацию на рынке, в том числе и на валютном.
Те, кто следит за моим каналом давно, знают, что я не однократно писал (например тут) про то, что ожидаю укрепления рубля именно по внутриполитическим причинам. Но я ждал этого на горизонте 2-3 месяцев. Но никак не сейчас, в момент, когда казалось бы все против рубля.
Однако имеем факт: рубль укрепляется, игнорируя весь негатив. Причем укрепление ускоряется, доллар уже стоит менее 78,5.
Нефть растет - рубль падет.
Нефть падает - рубль растет.
В последние дни в нефти произошел самый настоящий обвал.
Еще 2 недели назад цена Брент была в районе 87$, а буквально за неделю упала до 73-74$.
Выплаты НДПИ закончены.
И на этом фоне рубль стал укрепляться😂.
Есть ли у кого-то еще сомнения в том, что присутствует ручное управление курсом рубля на Мосбирже?
В связи с этим можно сделать вывод, что при попытке прогнозировать дальнейшие перспективы и курс рубля надо в первую очередь учитывать не геополитическую обстановку, и не принципы экономической теории, самое главное понять внутриполитические задачи и выгоды руководства РФ, а также постараться понять экономические и внеэкономические механизмы, которыми они могут вручную влиять на ситуацию на рынке, в том числе и на валютном.
Те, кто следит за моим каналом давно, знают, что я не однократно писал (например тут) про то, что ожидаю укрепления рубля именно по внутриполитическим причинам. Но я ждал этого на горизонте 2-3 месяцев. Но никак не сейчас, в момент, когда казалось бы все против рубля.
Однако имеем факт: рубль укрепляется, игнорируя весь негатив. Причем укрепление ускоряется, доллар уже стоит менее 78,5.