ДЕТСКИЙ МИР, ИЛИ КАК ПРИБЫЛЬ СМЕНИЛАСЬ УБЫТКОМ
#DAP_Fin_компания #отчет #детскиймир #DSKY
ЧАСТЬ 1
Группа «Детский мир» – мультиформатный цифровой оператор розничной торговли, лидер на рынке детских товаров в России и Казахстане, а также значимый игрок в Беларуси. Группа объединяет розничные сети магазинов «Детский мир» и «Детмир мини», интернет-магазин и маркетплейс detmir.ru, а также сеть товаров для животных «Зоозавр». Совокупная торговая площадь магазинов Группы Компаний – 981 тыс. кв. м. Рассмотрим ключевые моменты и определимся какое состояние у компании.
📌Финансовые результаты:
🔸Выручка компании выросла на 6% увеличившись до 37,9 млрд рублей.
🔸EBITDA компании сократилась до 2,9 млрд, что на 9% меньше в сравнении с аналогичным кварталом 2021 года.
📎Среди основных драйверов снижения показателя - сокращение трафика на фоне сохранявшихся ограничений на работу магазинов в январе и феврале, ввиду ситуации с распространением коронавируса в России, а также общерыночное снижение покупательского спроса на фоне высокой экономической неопределенности. Кроме того, давление оказала инфляции ключевых операционных затрат, которые опережали темп роста продаж.
🔸Чистая прибыль компании сменилась чистым убытком в размере 555 млн рублей, против прибыли в размере 1,3 млрд рублей в 1 квартале 2021 года.
📎Чистый убыток компания получила ввиду убытка от курсовых разниц в размере 1,5 млрд руб. против убытка в размере 56 млн руб., полученного в первом квартале 2021 года. Основной причиной образования курсовых разниц стала переоценка кредиторской задолженности перед поставщиками товаров.
📍Выручка по основным секторам:
🔸«Детский мир» в России показала рост на 4.0%, до 35,3 млрд рублей;
🔸«Детский мир» в Казахстане показала рост на 35.8%, до 1,6 млрд рублей;
🔸«Детмир» в Беларуси увеличилась на 71.7%, до 559 млн рублей;
🔸«Зоозавр» увеличилась на 133.0%, до 264 млн. рублей.
📌Общий объем онлайн-продаж увеличился на 19,9%, а доля онлайн-продаж в России составила 32,0% (+3,5 п.п. год к году). Продолжающаяся пандемия коронавируса способствовала увеличению спроса в онлайн-сегменте.
📌Анализируя выручку по сегментам, можно отметить, наибольшим спросом пользовались товары в категориях «Товары для новорожденных» и «Игрушки». Доля категории «Товары для новорожденных» в структуре продаж составила 34,1% (+0,5 п.п. год к году). Продажи в категории «Игрушки» составили 29,5% (-2,8 п.п. год к году). Другая основная категория продаж «Одежда и обувь» составила 27,1% (+1,5 п.п. год к году).
📍Мультипликаторы:
🔸Скорректированный P\E низкий — 6,4. При том стоит отметить, что мультипликатор снизился из-за убытка.
🔸Рентабельность по EBITDA составила 6,7%, сократившись на 1,2 п.п. год к году.
🔸EV\EBITDA = 5,5, для понимания масштаба переоценки: в 5,5 - 6 EBITDA оценивались лидеры рынка вроде Магнита и Х5 перед кризисом.
ВТОРУЮ ЧАСТЬ ОБЗОРА предоставлю завтра с утра, с заключительным материалом по оценке компании и выводами!
@DAP_Fin
#DAP_Fin_компания #отчет #детскиймир #DSKY
ЧАСТЬ 1
Группа «Детский мир» – мультиформатный цифровой оператор розничной торговли, лидер на рынке детских товаров в России и Казахстане, а также значимый игрок в Беларуси. Группа объединяет розничные сети магазинов «Детский мир» и «Детмир мини», интернет-магазин и маркетплейс detmir.ru, а также сеть товаров для животных «Зоозавр». Совокупная торговая площадь магазинов Группы Компаний – 981 тыс. кв. м. Рассмотрим ключевые моменты и определимся какое состояние у компании.
📌Финансовые результаты:
🔸Выручка компании выросла на 6% увеличившись до 37,9 млрд рублей.
🔸EBITDA компании сократилась до 2,9 млрд, что на 9% меньше в сравнении с аналогичным кварталом 2021 года.
📎Среди основных драйверов снижения показателя - сокращение трафика на фоне сохранявшихся ограничений на работу магазинов в январе и феврале, ввиду ситуации с распространением коронавируса в России, а также общерыночное снижение покупательского спроса на фоне высокой экономической неопределенности. Кроме того, давление оказала инфляции ключевых операционных затрат, которые опережали темп роста продаж.
🔸Чистая прибыль компании сменилась чистым убытком в размере 555 млн рублей, против прибыли в размере 1,3 млрд рублей в 1 квартале 2021 года.
📎Чистый убыток компания получила ввиду убытка от курсовых разниц в размере 1,5 млрд руб. против убытка в размере 56 млн руб., полученного в первом квартале 2021 года. Основной причиной образования курсовых разниц стала переоценка кредиторской задолженности перед поставщиками товаров.
📍Выручка по основным секторам:
🔸«Детский мир» в России показала рост на 4.0%, до 35,3 млрд рублей;
🔸«Детский мир» в Казахстане показала рост на 35.8%, до 1,6 млрд рублей;
🔸«Детмир» в Беларуси увеличилась на 71.7%, до 559 млн рублей;
🔸«Зоозавр» увеличилась на 133.0%, до 264 млн. рублей.
📌Общий объем онлайн-продаж увеличился на 19,9%, а доля онлайн-продаж в России составила 32,0% (+3,5 п.п. год к году). Продолжающаяся пандемия коронавируса способствовала увеличению спроса в онлайн-сегменте.
📌Анализируя выручку по сегментам, можно отметить, наибольшим спросом пользовались товары в категориях «Товары для новорожденных» и «Игрушки». Доля категории «Товары для новорожденных» в структуре продаж составила 34,1% (+0,5 п.п. год к году). Продажи в категории «Игрушки» составили 29,5% (-2,8 п.п. год к году). Другая основная категория продаж «Одежда и обувь» составила 27,1% (+1,5 п.п. год к году).
📍Мультипликаторы:
🔸Скорректированный P\E низкий — 6,4. При том стоит отметить, что мультипликатор снизился из-за убытка.
🔸Рентабельность по EBITDA составила 6,7%, сократившись на 1,2 п.п. год к году.
🔸EV\EBITDA = 5,5, для понимания масштаба переоценки: в 5,5 - 6 EBITDA оценивались лидеры рынка вроде Магнита и Х5 перед кризисом.
ВТОРУЮ ЧАСТЬ ОБЗОРА предоставлю завтра с утра, с заключительным материалом по оценке компании и выводами!
@DAP_Fin
👍3
НАВИГАЦИЯ ПО КАНАЛУ
📍Основная аббревиатура
DAP_Fin_аналитика — аналитические обзоры различных событий, закономерностей (раздел «АНАЛИТИЧЕСКИЕ ОБЗОРЫ»);
DAP_Fin_инвестанализ — материалы раскрывающие основные понятия в инвестиционном анализе и трейдинге (раздел «АКАДЕМИЯ ИНВЕСТАНАЛИЗА»);
DAP_Fin_теханализ — материал касающийся технического анализа и все связанное с ним (раздел «АКАДЕМИЯ ТЕХАНАЛИЗА»);
DAP_Fin_компания — аналитика и обзоры эмитентов (компаний) (раздел «ОБЗОР КОМПАНИИ»);
DAP_Fin_стратегия — инвестиционные и спекулятивные стратеги (раздел «СТРАТЕГИИ ВОЗМОЖНОСТЕЙ»);
#DAP_Fin_сигнал — сигналы торговые (краткосрочные, среднесрочные);
#DAP_Fin_инвестидея — инвестиционные идеи по приобретению различных финансовых инструментов;
#DAP_Fin_мысли — размышления о насущном;
#DAP_Fin_заметка — заметки интересных материалов, записи определённых особенностей;
#DAP_Fin_дивиденды — предположительные выплаты дивидендов, решения советов директоров по дивидендам.
📍Дополнительная аббревиатура которая говорит сама за себя:
#экономика
#политика
#россия
#европа
#сша
#нефть
#золото
#доллар
#инфляция
#отчет
#цб
📍Поиск данных по компаниям:
#DSKY — Детский мир;
#AFLT — Аэрофлот
#VTBR — банк ВТБ
#GAZP — Газпром
#SBER — Сбербанк
#CHMF —Северсталь
#ENPG —ЕN+ групп
#FIXP — FixPrice
#GTLR — Глобалтранс
#OKEY — O’Key
#OZON — OZON
#POLY — Полиметалл
#POSI — Позитив группа
#QIWI — QIWI
#TCSG — Тинькофф групп
#GEMC — Европейский медицинский центр
#VKCO — ВКонтакте
#YNDX — Яндекс
#CIAN — Циан
#AKRN — Акрон
#ALRS — АЛРОСА
#AFKS — АФК Система
#BSPB — банк Санкт-Петербург
#BANE — Башнефть
#BELU — Белуга
#VSMO — ВСМПО-АВИСМА
#SIBN — Газпромнефть
#ETLN — Эталон групп
#FIVE — FIVE групп (пятёрочка)
#SMLT — Самолёт
#LSRG — ЛСР
#GCHE — Черкизово
#FESH — транспортная группа FESCO
#IRAO — ИнтерРАО
#KMAZ — КАМАЗ
#ISKJ — ИСКЧ
#KAZT — Куйбышевазот
#LENT — Лента
#LKOH — Лукойл
#MVID — М.Видео
#MGNT — Магнит
#MAGN — ММК
#MDMG — Мать и Дитя
#MTLR — Мечел
#MOEX — МосБиржа
#MSTT —МТС
#MSNG — Мосэнерго
#MRSK — МРСК
#NKNC — Нижнекамскнефтехим
#NLMK — НЛМК
#NMTP — НМТП
#NVTK — Новатэк
#GMKN — ГМК Норильский никель
#KZOS — Казаньоргсинтез
#PIKK — ПИК
#PLZL — Полюс
#RASP — Распадская
#ROSN — Роснефть
#RSTI — Россети
#RTKM — Ростелеком
#AGRO — РусАгро
#RUAL — Русал
#HYDR — РусГидро
#ROLO — Русолово
#AQUA — Русская аквакультура
#SGZH — Сегежа
#FLOT — Совкомфлот
#SNGS — Сургутнефтегаз
#TATN — Татнефть
#TRNFP — Транснефть
#LIFE — Фармсинтез
#TRMK — ТМК
#PHOR — ФосАгро
#FEES — ФСК ЕЭС
#ENRU — Энел
#UPRO — Юнипро
@DAP_Fin
📍Основная аббревиатура
DAP_Fin_аналитика — аналитические обзоры различных событий, закономерностей (раздел «АНАЛИТИЧЕСКИЕ ОБЗОРЫ»);
DAP_Fin_инвестанализ — материалы раскрывающие основные понятия в инвестиционном анализе и трейдинге (раздел «АКАДЕМИЯ ИНВЕСТАНАЛИЗА»);
DAP_Fin_теханализ — материал касающийся технического анализа и все связанное с ним (раздел «АКАДЕМИЯ ТЕХАНАЛИЗА»);
DAP_Fin_компания — аналитика и обзоры эмитентов (компаний) (раздел «ОБЗОР КОМПАНИИ»);
DAP_Fin_стратегия — инвестиционные и спекулятивные стратеги (раздел «СТРАТЕГИИ ВОЗМОЖНОСТЕЙ»);
#DAP_Fin_сигнал — сигналы торговые (краткосрочные, среднесрочные);
#DAP_Fin_инвестидея — инвестиционные идеи по приобретению различных финансовых инструментов;
#DAP_Fin_мысли — размышления о насущном;
#DAP_Fin_заметка — заметки интересных материалов, записи определённых особенностей;
#DAP_Fin_дивиденды — предположительные выплаты дивидендов, решения советов директоров по дивидендам.
📍Дополнительная аббревиатура которая говорит сама за себя:
#экономика
#политика
#россия
#европа
#сша
#нефть
#золото
#доллар
#инфляция
#отчет
#цб
📍Поиск данных по компаниям:
#DSKY — Детский мир;
#AFLT — Аэрофлот
#VTBR — банк ВТБ
#GAZP — Газпром
#SBER — Сбербанк
#CHMF —Северсталь
#ENPG —ЕN+ групп
#FIXP — FixPrice
#GTLR — Глобалтранс
#OKEY — O’Key
#OZON — OZON
#POLY — Полиметалл
#POSI — Позитив группа
#QIWI — QIWI
#TCSG — Тинькофф групп
#GEMC — Европейский медицинский центр
#VKCO — ВКонтакте
#YNDX — Яндекс
#CIAN — Циан
#AKRN — Акрон
#ALRS — АЛРОСА
#AFKS — АФК Система
#BSPB — банк Санкт-Петербург
#BANE — Башнефть
#BELU — Белуга
#VSMO — ВСМПО-АВИСМА
#SIBN — Газпромнефть
#ETLN — Эталон групп
#FIVE — FIVE групп (пятёрочка)
#SMLT — Самолёт
#LSRG — ЛСР
#GCHE — Черкизово
#FESH — транспортная группа FESCO
#IRAO — ИнтерРАО
#KMAZ — КАМАЗ
#ISKJ — ИСКЧ
#KAZT — Куйбышевазот
#LENT — Лента
#LKOH — Лукойл
#MVID — М.Видео
#MGNT — Магнит
#MAGN — ММК
#MDMG — Мать и Дитя
#MTLR — Мечел
#MOEX — МосБиржа
#MSTT —МТС
#MSNG — Мосэнерго
#MRSK — МРСК
#NKNC — Нижнекамскнефтехим
#NLMK — НЛМК
#NMTP — НМТП
#NVTK — Новатэк
#GMKN — ГМК Норильский никель
#KZOS — Казаньоргсинтез
#PIKK — ПИК
#PLZL — Полюс
#RASP — Распадская
#ROSN — Роснефть
#RSTI — Россети
#RTKM — Ростелеком
#AGRO — РусАгро
#RUAL — Русал
#HYDR — РусГидро
#ROLO — Русолово
#AQUA — Русская аквакультура
#SGZH — Сегежа
#FLOT — Совкомфлот
#SNGS — Сургутнефтегаз
#TATN — Татнефть
#TRNFP — Транснефть
#LIFE — Фармсинтез
#TRMK — ТМК
#PHOR — ФосАгро
#FEES — ФСК ЕЭС
#ENRU — Энел
#UPRO — Юнипро
@DAP_Fin
👍5