#портфель #акции #доллар

Заблокированные американские акции - самый прибыльный актив в портфеле за последние 2 года.

В связи с очередной попыткой по обмену заблокированными иностранными активами я решил более пристально оценить изменение их цены в и в долларах и в рублях за последние 2 года.
И вывод получается очень интересный.

Я почти не пишу про эти активы, так как они сейчас недоступны и не более, чем успокаивающие цифры в аналитической табличке моего инвестиционного портфеля (и в приложениях брокеров). Вообще уже привык обращать на них внимание лишь раз в месяц, когда пишу отчет по составу портфеля и то очень приблизительно, по многим акциям даже не особо следил за ценами.

Но на днях решил подсчитать точное изменение цены каждой акции, стоимость в рублях всех заблокированных активов, и их доли в портфеле.

И получилось, что это самый прибыльный актив в моем портфеле за последние два года! На бумаге эти заблокированные активы дали за 2 года в рублях чуть более +100%.

И это несмотря на то, что у меня не самый удачный набор, так как среди прочего у меня зависли акции модерна, пфайзер и интел, которые упали за 2 года более чем в 2 раза😱. Совокупно их было ранее почти на 4000$, а теперь они превратились в 2000$. А еще есть ещё пейпал и алибаба, и дисней, которые тоже в минусе в долларах, хотя он совсем небольшой и в рублях получился плюс.

То есть, несмотря на потерю почти 2000-2500$ в нескольких просто катастрофических активах, в целом иностранным акциям у мены все равно плюс на 30-35% в долларах и более, чем на 100% в рублях.

Такими темпами есть подозрение, что эти активы к разблокировке дойдут до 25-30% всего моего портфеля 😂

Какой у вас самый прибыльный актив, друзья? Делитесь в комментариях😉

Замминистра Финансов РФ на днях рекомендовал россиянам избавляться от долларов и евро. 😂

По опыту прошедших 20 лет такие "словесные интервенции" вернейший сигнал, что наоборот валюту надо покупать.

Но лично мое мнение, что именно в этом году девальвации ПОКА ЧТО не произойдёт. Я полагаю, что наиболее вероятно движение курса в ближайшие месяцы в границах от 93 до 97, а год закончится в диапазоне 96-99. Поэтому время, чтобы постепенно закупаться, есть.

А вот в следующем году уже может быть снижение курса еще на 10-15% (при плохом раскладе даже и на 20-30%)

Уже в эту пятницу заседание ЦБ РФ по ключевой ставке.
Что ждать?

Опытные люди уже давно знают, а не опытные уже убедились в последние месяцы, что для финансового рынка ключевая кредитная ставка это один из важнейших элементов. Именно от ее текущего уровня, но в большей степени даже от ее дальнейшей траектории зависит выбор инвестиционных инструментов в портфеле инвестора.

Именно поэтому так внимательно все следят за ней и заседаниями ЦБ. И каждый раз пытаются предугадать, а что же будет дальше.
И конечно я не исключение. Мне точно также важно понять (или хотя бы попытаться), что будет с этой самлй ставкой ЦБ.

Итак, какие ожидания на ближайшее заседание?

В этом вопросе на мой взгляд все однозначно. С 90% вероятность ставку повысят до 20%.
Однако некотрые эксперты уже начали прогнозировать, что повысят сразу до 21-22%. Я тоже не отрицаю такую вероятность, но считаю ее невысокой, для ближайшего заседания. А вот насчет дальнешего развития событий я более пессимистичен.

Что ждать от ЦБ и ключевой ставки после 25 октября?

Ситуация тут вот какая. Еще совсем недавно, буквально в конце сентября, общим консенсусом было, что в октябре ставку поднимут до 20%. И ЭТО БУДЕТ ПИК, МАКСИМУМ.
В этом были уверены все. И эксперты, и банкиры и простые инвесторы.
Именно с этим был связан и рост акций (индекс вырос почти на 10%), и отскок в ОФЗ произошедший в сентябре и начале октября.

Но я вижу, что настроения, так сказать наверху, изменились за последние 2 недели.
В частности ВТБ и ГазпромБанк на прошлой неделе повысили ставки по накопительным счетам и вкладам до 22%!!
Костин, глава ВТБ, заявил, что ждет в этом году роста ставки до 21%!
Видел мнения экспертов, где прогнозируется рост уже и до 22%.

При этом по динамике рынка рынка видно, что простые массовые инвесторы еще не перестроились и до сих пор уверены, что 20% на ближайшем заседании станет пиком, а дальше только вниз.

На основании чего это видно?
Ну например потому, что резко упали цены на флоатеры, от 1% до 4%. Очевидно, что многие начали перекладываться в облигации с фиксированным купоном.
Такая же история с акциями. Падать они не спешат, хотя если бы широкие массы инвесторов поверили в рост КС до 22%, инлекс Мосбиржи уже был бы ниже 2500, а сейчас он по 2770!!

Таким образом получается ситуация, когда большинство инвесторов не сомневается в повышении ставки до 20%, но дальше ждет улучшения. В то же время эксперты и крупнве чиновники явно намекают, что на 20% дело не кончится.

Выводы и моё мнение.

Получается очень много текста. Поэтому про выводы и мое мнение напишу во второй части, которую опубликую вечером. Следите за публикациями и ставьте 👍👍👍.

Продолжение следует...

Заседание ЦБ по Ключевой ставке. Что ждать?
Часть 2.

Итак, в первой части я рассмотрел видимые признаки того, что ожидают обычные инвесторы, эксперты и представители крупнейших банков.

Какие же выводы можно сделать их этих наблюдений?

1. То, что будет 20% - вопрос решенный. Спорным является лишь то, а точно ли не больше? И вероятность того, что уже 25 октября ЦБ удивит растет.

2. Широкий рынок слишком оптимистичен. И в этом есть огромная опасность. Поскольку, если ожидания не оправдаются, и по акциям и по облигациям с фиксированным купоном будет полет вниз. Насколько глубокий? Зависит от вариантов риторики ЦБ.

3. Почти все признаки, транслируемые и крупным бизнесом и банками и представителями ЦБ, указывают на то, что ставка будет 20% или выше до лета-осени 2025 года.

4. Если еще в сентябре разворот к смягчению ДКП ожидался к февралю-марту 2025 года, то сейчас ожидания сместились на лето-осень 2025 года. Увы🤷‍♂️.

Мое мнение

1️⃣ Считаю, что ставку поднимут до 20% в октябре. До 21-22% в декабре.

2️⃣ На мой взгляд наиболее вероятными являются такие варианты:
* ЦБ поднимает ставку до 20% и дает явно понять, что это не предел, далее смотрит на результаты и ситуацию.
* ЦБ резко шокирует рынок подняв ставку сразу выше ожиданий до 21-22% и дает понять, что это на длительный период, но еще одного повышения постараются избежать.

3️⃣ Оба варианта приведут к тому, что акции и облигации с фикс купоном вернутся к снижению. Вариант повышения ставки до 20% и мягкой риторикой, намекающей на то, что это пик ставки, считаю маловероятным
4️⃣ Флоатеры, в случае КС 20% и намеков, что будет ещё выше, вернутся к росту и вернутся к цене в 100% (сейчас многие, как я уже писал, просели на 1-4%) и будут даже расти какое то время. В случае шокового сценария и ставки 21-22% вернутся к 100%, но при отсутствии ожиданий дальнейшего повышения уже через месяц начнут постепенно медленно сползать вниз.

Мои планы.

Собственно основную идею недавно уже сформулировал. Планирую до декабря и до достижения ставки в 21% продолжать покупать рублёвые флоатеры и хеджировать валютный риск покупкой фьючерсов Si-6.25 или 3.25 и Eu-6.25 или 3.25.
Акции и фиксированный купон не рассматриваю до достижения ставки ЦБ 21-22%. А там уже буду смотреть по ситуации и делать новые выводы.

#дивиденды #дивиденды2024 #акции #полюс


Золотодобытчик Полюс объявил выплату дивидендов впервые с 2021 года!!

Это суперпозитивная новость для компании и ее акций. При этом буквально революционная, так как компания не платила дивиденды 3 года.

Размер планируемой выплаты также порадовал:
Размер дивидендов на акцию — 1301,75 руб, то есть дивидендная доходность 8,8% к текущей цене акции.
И это за 9 месяцев. А значит в перспективе что-то еще могут выплатить за год.

Закрытие реестра — 13 декабря.
Последний день для покупки с двивидендами — 12 декабря.

В связи с этим интересно выглядит инвест идея в виде покупки акций Полюса с полным хеджированием их шортом фьючерса на индекс Мосбиржи (MiX-12.24 или MXI-12.24) , так как индекс должен быть намного слабее, чем эти акции с перспективой выплаты дивов.

Напоминаю, что уже сегодня в 19-00 состоится первый видеоэфир на канале Осторожный инвестор!

Осталось 2 часа.
Подключиться к трансляции можно будет по ссылке:
https://yangx.top/prudent_invest?livestream

В эфире будут два ведущих:
Алексей, он же Осторожный инвестор. И Владислав Рощин, эксперт с большим стажем, автора канала Invest Hub, и партнер брокера Финам.

Тема трансляции:

✅История того, как я перешел к биржевым инвестициям. И почему позиционирую себя, как Осторожный инвестор.
✅ История моего коллеги и собеседника Владислава, который на бирже с 2007 года!😱
и его подходы к инвестированию.
✅ Сравнение этого не простого года с другими кризисными сложными периодами, через которые уже несколько раз прошел я и Владислав.
✅ Обсуждение различных подходов к инвестированию, и инвестиционной стратегии.
✅ Планы на конец 2024 и начало 2025 года.

Присоединяйтесь, уважаемые подписчики. Надеюсь будет интересно.
Также вы сможете задать вопросы в чате, на котоыре я отвечу во второй половине стрима!

Сегодня ждем главное событие недели. А может и всей осени. Заседание ЦБ по вопросу Ключевой ставки состоится сегодня в традиционное время в 13 30 по МСК.

Не менее важное событие, а именно пресс-конференция по результатам заседания состоится в 15-00.

Между тем доходности облигаций даже с рейтингом АА (очень надежные) достигли в среднем 22-23%.
Доходность бумаг с рейтингом А (надежные) превысила 25%.

Такого я, честно говоря, в своей практике еще не видел. Надежные бумаги дают доходность в 3 раза выше официальной инфляции. А капитал с такой доходностью инвестиций может быть удвоен буквально за 3-3,5 года. 🙈😮

А если ставка сегодня будет 21%? Увидим доходности с рейтингом А в районе 26-28%?

UPD.
Обновление после Заседания.
Ставка 21%!!! Я оказался прав! И обещают дальше дальнейшее ужесточение. Держим флоатеры!

#ключеваяставка #облигации #акции #набиуллина

ЦБ РФ поднял ставку до 21% и пожертвовал фондовым рынком в пользу бедных.

Это не фигура речи, в прямом смысле, повышая ставку, ЦБ пытается спасти бедные слои россиян, от окончательного обнищания. А вот инвесторы и средний класс теряет. Не все конечно, а в основном те, которые не успели перестроиться и подстроиться. Хочется верить, что мы с вами успели!
Интуиция меня не подвела, и решение полностью выйти из акций, которое было принято летом, оказалось совершенно правильным. В очередной раз осторожная стратегия и привычка чуть что "убегать" в облигации и валюту помогает избежать убытков. Надеюсь, что не только мне, но и моим подписчикам тоже.

Что произошло? И что дальше?

ЦБ поднял ставку выше ожиданий большинства. И это уже само по себе плохо. Но на пресс-конференции стало и того хуже. Прозвучали такие фразы, из которых можно сделать выводы, что ставка будет расти еще, и не только в этом году, но и в следующем. А снижение будет не раньше третьего - четвёртого квартала 2025 или даже в начале 2026.

Заявления главы ЦБ Набиуллиной в рамках пресс-конференции:

1. ЦБ не наблюдает прищнаков замедления инфляции. Потребуется более жесткая ДКП, чем это ожидалось в июле 2024.

2. ЦБ РФ ДОПУСКАЕТ ВОЗМОЖНОСТЬ ДОПОЛНИТЕЛЬНОГО ПОВЫШЕНИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ НА ЗАСЕДАНИИ В ДЕКАБРЕ, РЕШЕНИЕ БУДЕТ ЗАВИСЕТЬ ОТ ПОСТУПАЮЩИХ ДАННЫХ.

3. ДЛЯ УДЕРЖАНИЯ РОСТА ЦЕН ПОТРЕБУЕТСЯ БОЛЕЕ ЖЕСТКАЯ ДКП В 2025.

4. ЦБ может начать снижение ставки в 2025 году, если будет устойчивое снижение инфляции.

Тут даже комментарии не нужны.
Все сказано ясно и однозначно. Исторически рекордная ключевая ставка 21% это не предел.
Как говорится: finita la comedia.