#фьючерсы #новости #валюта

Странные дела на Московской бирже.

Во-первых, с утра сразу же после открытия остановили торги на срочном рынке.
По слухам устраняют некий технический сбой.
Но такие остановки торгов бывают не часто. И это настораживает.

Во-вторых, рубль после 3 дней укрепления резко, буквально за полчаса, обвалился на 2%. И это за день до обещанного увеличения продаж валюты в 10 раз, и за 2 дня до важнейшего заседания ЦБ. И ещё при рекордных ценах на нефть.
Что это? Ответ на вчерашнее давление от крупных банков? Некие силы создают иллюстрацию, что расслабляться рано, рубль слаб донельзя, и ставку надо все таки поднимать максимально?

Странные события. И явно рукотворные, не рыночные. Похоже на манипуляции, попытки повлиять на инвесторские массы.

#валюта #рубль #ставка

Ключевая ставка повышена до 13%.

Пара цитат:

Инфляционное давление в российской экономике остается высоким. Реализовались существенные проинфляционные риски: рост внутреннего спроса, опережающий возможности расширения выпуска, и ослабление рубля в летние месяцы. В этих условиях требуется обеспечить дополнительное ужесточение денежно-кредитных условий — ЦБ

Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях.

#стратегия #прогноз #акции #облигации


Наш коллективный прогноз оказался верным!

А я так вообще предсказал результат в точности, даже про жесткую риторику и намек на дальнейшее повышение.

Моя оценка последствий данного события.

Более подробную оценку я сделаю позже. На то, чтобы лучше понять на что это окажет более значимое влияние, а на что менее, и какая цепочка причинно-следственных связей может реализоваться при том или ином сценарии, нанужно время.

Но кратко моя оценка такая:

1. Поднятие ставки это среднесрочный негатив, так как подтверждает желание замедлить экономику в угоду стабильности рубля и цен.

2. В то же время ставку подняли не так сильно, как многие пугали. И более того, в любой момент негатив можно превратить в позитив, намекнув на скорое снижение. А это уже даст мощный импульс на покупку как долгосрочных облигаций, так и акций. То есть на долгосроке даёт надежду на позитив за счет смягчения после резкого ужесточения.

3. Краткосрочно это позитив, так как дает как минимум месяц стабильности, при том что рынок был ранее в сильном напряжении. И при снятии этого напряжения вполне может быть отскок, и неделя или две роста акций и облигаций.

Вывод:

Таким образом краткосрочно, на ближайшие две недели это позитив для прилично упавших облигаций и некоторый позитив для акций. Среднесрочно, до ноября - начала декабря это скорее всего негатив и повод для нового тяжелого ожидания и коррекции. А долгосрочно, после коррекции, закладывается фундамент для позитива на несколько месяцев подряд, когда начнут намекать на снижение и стимулирование экономического роста и снижать ставку. Кстати, как раз это все на предвыборные месяцы и попадает.

#портфель

Актуальный состав портфеля.
Сентябрь 2023.

По традиции указываю активы в процентах к общему объему портфеля с определенными округлениями.

Состав портфеля на август 2023 смотрите по ссылке.

На сегодняшний день мой инвестиционный портфель включает в себя:

1️⃣ 2% рублёвые облигации (сильное сокращение, причины тут).
2️⃣ 25% российские акции (широкий спектр)
3️⃣ 15% акции США
4️⃣ 30% рубли (фонд ликвидности lqdt)
5️⃣ 6% валютные активы (доллары, юани и валютные облигации).
6️⃣ 5% драгоценные металлы,
7️⃣ 17% фьючерсы (лонг 1 шт. Gold-9.23, шорт 3 шт. MIX-9.23, 152 шт. лонг NG-9.23, 152 шт. шорт NG-11/23 подробнее про идею дальше по тексту).

Комментарии:

В конце августа и начале сентября снова хороший результат показали некоторые акции второго и третьего эшелона, в основном энергеты (Пермьэнергосбыт, Россети Волга). Стабильно рос фонд Ликвидности. И наконец сработала идея по заработку на спрэдах во фьючерсах на газ.
Поэтому, даже несмотря на уход акций в коррекцию, Портфель с прошлого отчета  вырос в рублях примерно на 4%. И на этот раз с учётом отсутствия роста доллара, то и в валюте портфель с 15 августа по сентября показал рост примерно +4%.

Изменения в портфеле:

1️⃣ Акции.
Начал сокращать позиции по российским акциям в конце августа и начале сентября.
Но увидев резкую коррекцию на 5%, и то, что ставку подняли не так уж сильно, как многие ожидали, решил пока подождать с выходом из акций.

2️⃣ Облигации.
После выхода из всех облигаций, собрался было в несколько размещений, и даже в паре выпусков поучаствовал с переменным успехом. Но быстро из них вышел с небольшой прибылью. В итоге пока остался лишь выпуск Интерлизинга (в небольшом минусе)

3️⃣ Фьючерсы.
Снова увеличил позицию в инвест идее по спрэдам во фьючерсах на газ. И в этот раз удачно.
В августе я оценивал убыток по позиции в 120 тыс руб (Подробности).
Но теперь убыток исчез, и сделка уже в прибыли на 40-45 тыс. Какие сейчас планы читайте по ссылке.
Также удерживаю небольшой хедж в виде шортов по фючерсу на индекс Мосбиржи, для страховки от неожиданных падений в акциях.

Для лучшего понимания моей стратегии управления портфелем и динамики изменений предлагаю посмотреть прошлые отчеты (август, июль, июнь, май).

Друзья, как и обычно, прошу поддержать меня лайками 👍, а также активнее задавать интересующие вас вопросы в комментариях

#результат #инвестидея #газ #фьючерсы

Закрываю инвестидею по спрэдам во фьючерсах на газ.

Закрываю идею при цене NG-11.23 равной 3,405, и NG-9.23 равной 2,75

Спрэд при закрытии получается 0,655 в каждой паре (или 65,5$ так как во фьючерсе 100 лотов) .

Средний спрэд открытых позиций у меня на момент закрытия примерно 0,74 (или 74$ в паре).

Для тех, кто следовал за моими рекомендациями, должен быть не выше. А для тех, кто вошел в сделку в августе или начале сентября может быть и 0,84-0,85.

Итоговый результат инвестидеи:

С каждой пары моя прибыль составляет 74-65,5=8,5$. Или примерно 810 руб.
Гарантийное обеспечение на каждую пару составляло примерно 13000 руб. Соответственно итоговая прибыль по идее составила: +6,2%
(810÷13 000×100=6,23)

Лично у меня было открыто к началу этой недели 170 пар.

Таким образом моя прибыль составила примерно 137 700 руб. (810×170) за 2,5 месяца.

Напомню, что открыл идею в июне при спрэде 0,65 в количестве 40 пар. Потом несколько раз увеличивал количество пар при росте спрэда до 0,7- 0,75 - 0,85. Довел в итоге до 170 пар.
Конечно результат получился не идеальный (хотелось быстрее и больше), но все-таки вполне достойный, особенно в сравнении с тем, что держатели облигаций получили за этот период (почти за квартал) либо 0, либо убыток. А тут более +6%!

Эта идея закрыта, друзья. Переходим в новую пару: шорт NG-11.23 против лонга NG-10.23?😉

#стратегия #облигации #вдо

Время облигаций ещё не пришло.

В последнее время меня спрашивают в комментариях, почему не пишу новые идеи по облигациям. В частности на этой неделе было несколько размещений с высоким купоном. А я про это ничего не написал.

Дело вот в чем.

Я не раз повторял, что в качестве инвестидей я пишу исключительно то, что сам покупаю (или продаю).
А я пока в размещениях облигаций не участвую. Поэтому даже если там есть шанс заработать я не оформляю это в виде инвест идей.

Как вариант, могу писать про это в виде анонсов. Но мое внимание в последнее время сместилось на тему со спрэдами во фьючерсах, и отслеживание нескольких интересных историй в упавших акциях.

Что касается облигаций. Как я написал выше, их время еще не пришло. Так как я полагаю, что ставка еще будет расти, минимум до 14%. И прибыль от купонов будет съедаться снижением цены.
Именно достижение этого уровня по ставке (14%) будет для меня критерием, что снова пора рассматривать облигации в качестве основы для портфеля, а также снова начнем зарабатывать по несколько процентов за месяц на первичных размещениях.

#инвестидея #фьючерсы #газ #спрэды

Продолжаем выжимать деньги из газа. Лонг NG-10.23 против шорта NG-11.23.

Завершил переход из NG-9.23 в лонг NG-10.23.
При этом шорт на NG-11.23 у меня уже был и просто остался.

Идею открываю при спрэде 0,37 (11.23 по 3,3, а 10.23 по 2,93)

Цель: сокращение спрэда до 0,2-0,25.

Обоснование:
Статистика показывает, что к экспирации соседних фьючерсов спрэд за весь прошедший год не был больше 0,30. А сейчас он 0,37. Так что как минимум на 7$с каждой пары мы можем рассчитывать, а это уже будет около +5% прибыли от ГО (задействованных средств).

Также отмечу, что между 9.23 и 10.23 спрэд на сегодня сократился до 0,2. Во что скептики не верили, утверждая что в начале осени с газом какая-то уникальная ситуация из-за заполненных хранилищ в Европе. И поэтому именно контрактв 10.23 и 11.23 будут дорожать, а 9.23 только дешеветь. Этого не случилось.

Так вот, если между 9.23 и 10. 23 сейчас 0,2. То между 10 и 11 скорее всего будет через месяц также, а может и меньше. Есть немалая вероятность, что там спрэд сократится даже почти до ноля.

В связи с этим, а также в связи с тем, что других таких же выгодных идей пока не виду, я решил сформировать позицию даже больше, чем изначально планировал.
Ранее писал, что планирую оставить 120 пар. А в итоге оставил 150 пар. И даже подумываю не увеличить ли их количество еще больше, если спрэд будет в моментах увеличиваться.

❗️Предупреждаю о риске❗️Он хоть и небольшой, но есть. А самое главное помнить, что в моменте спрэд может вырастать до 0,4 и чуть выше, и если входите в данную сделку, то к этому надо быть готовым.
А входить в сделку я рекомендую при спрэде не ниже 0,32, в идеале чтобы был 0,37-0,4. При более маленьком спрэде, потенциал доходности сильно снижается.

#индекс #акции

Снижение в индексе Мосбиржи приближается к -10%.

Своего максимума в этом году индекс достиг в начале сентября поднявшись почти до уровня 3300. За 2 недели откатились до 3020.
При этом многие акции, которые слишком резко выросли в прошлые месяцы (например эти и вот эти), обвалились на 30% и более.

Ранее я писал, что сокращаю долю акций из-за приближающейся коррекции.
А теперь, когда резкая коррекция уже случилась, полагаю, что можно поискать момент для осторожных покупок наиболее упавших, но при этом перспективных бумаг в плане роста бизнеса (хотя бы в рублях).

Только сначала, конечно неплохо понять причины распродажи в акциях. Так например, у меня есть версия, что одна из причин снижения, это страх того, что все-таки повторится прошлогодний сценарий с мобилизацией.

Для такого мнения есть веские основания:

1. С июля принимаются соответствующие законы и ходят слухи, что все уже готово для новой волны, а мешали только "выборы", единый день голосования.
Выборы прошли 10 сентября, и именно после этого началось резкое снижение.

2. Прошёл ровно год с прошлой волны мобилизации, и чисто психологически все стараются избавиться от рисков, помня прошлогодний обвал на 20-25%.

Вывод:

Многие акции полностью потеряли свой рост с начала лета.
Руки уже чешутся, чтобы купить некоторые из них, так как причины их летнего роста никуда не делись (перспективы кратного роста прибыли за ближайшие пару лет). Но я себя пока останавливаю, нужно чтобы ушёл риск нового внутриполитического или геополитического негатива. По слухам старт новой мобилизации может быть после 25 сентября. Если этого не произойдёт, я считаю, что в акциях произойдёт отскок на 5-10%.
А кстати если произойдет новый призыв, то тоже можно будет покупать, так как все упадет))
Жду и присматриваюсь к некоторым акциям, с перспективой роста на 10-20% за месяц.

Список акций, за которыми слежу и планирую покупать, опубликую в выходные, если пост наберёт 200👍.

#акции

Список акций, которые могут вырасти на 10-20%, при развороте российских акций к росту.

Подчеркну, что пока это не инвестидеи, так как нет уверенности в возобновлении роста акций.
Падение вполне может продолжится, и даже усилиться.
Но если появятся признаки нового роста, я буду рассматривать именно эти бумаги для краткосрочной покупки.

Сначала напишу просто список из 10 акций.
Без подробностей, укажу только проценты падения с начала снижения индекса за последние 2 недели.
И уже затем, в отдельных статьях, приведу аргументы почему мне интересны именно эти бумаги.

1⃣ Пермьэнергосбыт. С начала сентября упали на 25%.

2⃣ Куйбышевазот. (минус 20%, потеряв большую часть роста с начала лета)

3⃣ НМТП.
Минус 25%.

4⃣ Яндекс.
Акции упали на 20-25% за 2 недели, потеряв половину роста с весны.

5⃣ Русагро.
Минус 20% за 2 недели.

6⃣ Инарктика.
Минус 12% за 2 недели,

7⃣ Абрау-дюрсо.
Цена снизилась на 15% за 2 недели.

8⃣ Магнит.
Потерял -18% за 2 недели

9⃣ Россети Волга
Минус 20% за 2 недели

🔟 Россети Московского региона.
Минус 20% с исторического пика в начале сентября.

Еще раз повторю, без подтверждения роста всего индекса покупать не планирую. А даже когда рост начнется, я выберу несколько из этих бумаг и спекулятивно куплю на 2-3% от портфеля каждую. Совокупно увеличение доли акций будет не более 10% от всего портфеля.

Аргументы и мысли по каждой отдельной бумаге напишу в ближайшее время.

#теория #психология

Время трудных решений.
Или как инвестору облегчить себе жизнь.

Ситуация на российском рынке по всем финансовым инструментам в последние дни совершенно неопределенная. Принимать инвестиционные решения в таких условиях очень трудно, и такие решения будут похожи на лотерею.

Хочу предложить несколько подходов, которые позволят не так напрягаться и переждать трудные моменты без лишних нервов и с хорошим доходом.

Советы для осторожных инвесторов

1⃣ Самое очевидное, что можно, и нужно сделать, это сокрашение рисков, максимальный уход от них.
Сделать это просто, убрать из портфеля, или максимально сократить, самые рискованные инструменты, такие как акции, высокодоходные облигации, фьючерсы (кроме хеджирующих).
В этом году это сделать проще, чем когда либо, так как уже получена отличная доходность за прошедшую часть года.

Согласитесь, это просто, продать акции, выйти из ВДО, до прояснения ситуации, зафиксировать прибыль до перехода к четкому подтвержденному тренду. И спать спокойно.

2⃣ Заменить высокорисковые активы, инструментами с фиксированной доходностью привязанной к ключевой ставке. Это фонды ликвидности, либо облигации с плавающим купоном (читайте по ссылкам подробнее)
Таким образом ваша доходность будет только расти, если ЦБ продолжит повышение ставки, в то время, как классические облигации будут в минусе или нуле. А акции будут в лучшем случае в боковике, а в худшем... 🤷‍♂

3⃣ Держать до трети вашего капитала (а лучше больше) в валютных активах, и драгметаллах. Если этого нет, то регулярно и системно наращивать эти активы в своем портфеле.

4⃣ При желании повысить свою доходность с умеренным риском, можно рассмотреть идеи заработка на хедж-сделках. Например, сейчас открыта идея по спрэдам во фьючерсах на газ. Эти идеи почти не зависят от ситуации в экономике или на российском фондовом рынке, и на 95% являются продуктом законов рынка и математических расчётов.

Эти советы актуальны, как минимум, на ближайшие 3-4 месяца.
Сделайте эти простые действия, и на ближайшие месяцы перестанете нервничать, суетиться, бояться новостей и потери денег.

В общем, уважаемые читатели, делаем то, что написано выше, перестаем нервничать. И ставим лайк👍😉.

P. S. Ах да, чуть не забыл.
Еще один совет - это конечно подписаться и читать канал для осторожных инвесторов, а не всяких там трейдеров, скальперов, интрадей спекулянтов и прочих игроманов.

#акции #позитив

Отскок в акциях стартовал. Но пока это не точно😁

Пока все выглядит так, что реализуется именно тот сценарий, о котором я писал неделю назад. А именно: слухи о начале массового призыва после 25 сентября не реализовались, нового геополитического негатива не произошло, и пошел откуп акций.
Интуитивно и по тех. анализу, выглядят как возврат в растущий тренд, так как уровень 3000 не пробилт даже с трех попыток.

В итоге спекулятивно докупил акции из своего списка фаворитов.
Но не все.

С утра взял НМТП, Россети Московский регион, Абрау-Дюрсо, Эл5-энерго (бывший Энел).
Также с другого счета докупил Пермьэнергосбыт, Инарктику, Магнит и Россети Волга.

Все покупки не более, чем на 8% от портфеля, так что я сильно не рискую, могу либо прибавить к портфелю +0,5-1% (дополнительно к результатам по другим активам), либо потерять столько же.