#ставка
⚡️⚡️ЦБ понизил ставку до 8%!!
В последние дни рубль резко снизился в цене после 2 недель укрепления и я уже встречал мнения, что это не просто так, и что ЦБ удивит с понижением ставки.
Какое влияние окажет снижение ставки на классы активов финансового рынка?
Облигации
Выиграют больше всего. Бонды станут основными бенифициарами снижения КС
Акции
К сожалению положительное влияние на рынок акций будет минимальное. Еще весной я предполагал, что бенефициаром понижения ставки станут дивидендные акции, и в первую очередь нефтегазовых компаний и сектора электроэнергетики, но на фоне аферы с газпромом, и усиления санкций и увеличения налоговой нагрузки на бизнес, в дивиденды веры нет. В общем российским акциям снижение ставки окажет лишь минимальную поддержку. Но все же мне кажется, что на некоторый отскок можно будет рассчитывать.
Валюта
На курс рубля ставка в последнее время оказывает не такое большое влияние как раньше. Так как все более ограничивается использование и вывод за рубеж основных мировых валют, и соответствнно экономика переполняется валютой, а спрос на рубль существенно превышает предложение. Доллар уже поднялся с 57 до 58 после заседания ЦБ. Полагаю, что может еще вырасти до 59-60, но потом снова начнется плавное сползание к 55 на фоне налогового периода.
Более сильный рост на Мосбирже могут показать юань, турецкая лира и армянский драм, через которые ЦБ планирует влиять на курс рубля.
⚡️⚡️ЦБ понизил ставку до 8%!!
В последние дни рубль резко снизился в цене после 2 недель укрепления и я уже встречал мнения, что это не просто так, и что ЦБ удивит с понижением ставки.
Какое влияние окажет снижение ставки на классы активов финансового рынка?
Облигации
Выиграют больше всего. Бонды станут основными бенифициарами снижения КС
Акции
К сожалению положительное влияние на рынок акций будет минимальное. Еще весной я предполагал, что бенефициаром понижения ставки станут дивидендные акции, и в первую очередь нефтегазовых компаний и сектора электроэнергетики, но на фоне аферы с газпромом, и усиления санкций и увеличения налоговой нагрузки на бизнес, в дивиденды веры нет. В общем российским акциям снижение ставки окажет лишь минимальную поддержку. Но все же мне кажется, что на некоторый отскок можно будет рассчитывать.
Валюта
На курс рубля ставка в последнее время оказывает не такое большое влияние как раньше. Так как все более ограничивается использование и вывод за рубеж основных мировых валют, и соответствнно экономика переполняется валютой, а спрос на рубль существенно превышает предложение. Доллар уже поднялся с 57 до 58 после заседания ЦБ. Полагаю, что может еще вырасти до 59-60, но потом снова начнется плавное сползание к 55 на фоне налогового периода.
Более сильный рост на Мосбирже могут показать юань, турецкая лира и армянский драм, через которые ЦБ планирует влиять на курс рубля.
#валюта #рубль #ставка
Ключевая ставка повышена до 13%.
Пара цитат:
Инфляционное давление в российской экономике остается высоким. Реализовались существенные проинфляционные риски: рост внутреннего спроса, опережающий возможности расширения выпуска, и ослабление рубля в летние месяцы. В этих условиях требуется обеспечить дополнительное ужесточение денежно-кредитных условий — ЦБ
Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях.
Ключевая ставка повышена до 13%.
Пара цитат:
Инфляционное давление в российской экономике остается высоким. Реализовались существенные проинфляционные риски: рост внутреннего спроса, опережающий возможности расширения выпуска, и ослабление рубля в летние месяцы. В этих условиях требуется обеспечить дополнительное ужесточение денежно-кредитных условий — ЦБ
Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях.
www.cbr.ru
Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21,00% годовых | Банк России
#ставка #рубль #индекс
Ключевая ставка ЦБ повышена до 16%.
На этих новостях индекс акций рванул вверх сразу на +1%. Многие ожидали более резкого повышения, и в этом смысле 16 выглядит как позитивный знак, поэтому появилась надежда на возврат индекса выше 3000, и дальнейшее новогоднее ралли. Я писал утром, что такой сценарий возможен. И, хотя я ожидал другого, но рад, что не угадал.
Вчерашняя гипотеза про хитрый план ЦБ, все еще в силе. Но подъем ставки всего до 16% снижает вероятность того, что я правильно понял их замысел. В связи с этим пока покупать длинные облигации с фиксированным купоном все еще рано.
В текущем раскладе к сожалению сохраняется риск и дальнейшего поднятия ставки.
Хотя гипотетический сценарий, о котором я вчера писал, все ещё возможен.
Ключевая ставка ЦБ повышена до 16%.
На этих новостях индекс акций рванул вверх сразу на +1%. Многие ожидали более резкого повышения, и в этом смысле 16 выглядит как позитивный знак, поэтому появилась надежда на возврат индекса выше 3000, и дальнейшее новогоднее ралли. Я писал утром, что такой сценарий возможен. И, хотя я ожидал другого, но рад, что не угадал.
Вчерашняя гипотеза про хитрый план ЦБ, все еще в силе. Но подъем ставки всего до 16% снижает вероятность того, что я правильно понял их замысел. В связи с этим пока покупать длинные облигации с фиксированным купоном все еще рано.
В текущем раскладе к сожалению сохраняется риск и дальнейшего поднятия ставки.
Хотя гипотетический сценарий, о котором я вчера писал, все ещё возможен.
#ставка #облигации
Интрига дня.
Сегодня заседание ЦБ РФ по поводу ключевой ставки.
С декабря ставка находится на уровне 16%.
Полагаю, что сегодня ее оставят без изменений. Это и мое мнение, и наиболее популярный прогноз среди экспертов, аналитиков и других опытных инвесторов в интернете.
Однако есть и вариант, что ставку могут еще немного повысить, например до 16,5, так как в последние дни длинные облигации подозрительно снижались в цене, может быть кто-то крупный что-то знает?🤔
В общем интрига есть. Основной сценарий, что оставят как есть, но могут и удивить.
Заседание состоится в 13-30. Ждем)
Каковы ваши прогнозы, друзья?
Интрига дня.
Сегодня заседание ЦБ РФ по поводу ключевой ставки.
С декабря ставка находится на уровне 16%.
Полагаю, что сегодня ее оставят без изменений. Это и мое мнение, и наиболее популярный прогноз среди экспертов, аналитиков и других опытных инвесторов в интернете.
Однако есть и вариант, что ставку могут еще немного повысить, например до 16,5, так как в последние дни длинные облигации подозрительно снижались в цене, может быть кто-то крупный что-то знает?🤔
В общем интрига есть. Основной сценарий, что оставят как есть, но могут и удивить.
Заседание состоится в 13-30. Ждем)
Каковы ваши прогнозы, друзья?
#ставка #облигации
🇷🇺 Решение по процентной ставке ЦБ РФ
Оставили 16%.
В общем ничего неожиданного. Позитива от такой ставки конечно нет, но и к негативу это не приведет. Стабильность. 😁
Судя по комментариям после решения, ставка останется высокой надолго. Это уже становилось очевидно и раньше, но теперь об этом прямо заявляют на заседании.
Думаю, что ставку не будут снижать до осени, может быть в октябре - ноябре 2024 начнут снижать, вряд ли раньше.
🇷🇺 Решение по процентной ставке ЦБ РФ
Оставили 16%.
В общем ничего неожиданного. Позитива от такой ставки конечно нет, но и к негативу это не приведет. Стабильность. 😁
Судя по комментариям после решения, ставка останется высокой надолго. Это уже становилось очевидно и раньше, но теперь об этом прямо заявляют на заседании.
Думаю, что ставку не будут снижать до осени, может быть в октябре - ноябре 2024 начнут снижать, вряд ли раньше.
#ставка
ЦБ РФ сохранил ставку 16%.
И фактически признал, что такой она будет еще минимум полгода.
В пятницу 26 апреля прошло очередное заседание ЦБ по вопросу ключевой (кредитной) ставки. То, что ставку оставят на том же уровне было на 100% понятно. Я даже не следил в этот раз.
Интересны были именно комментарии Набиуллиной после заседания, а также прогноз ставки на остаток года. Почитал сегодня материлы пресс-конференции и должен сказать, что они полностью подтвердили мои гипотезы от конца марта-начала апреля.
Я в отчете по портфелю написал, что прекратил выход из флоатеров и фондов ликвидности, а в длинные облигации и в частности ОФЗ буду заходить только после того, как ЦБ действительно начнёт снижать ставку.
Основные тезисы ЦБ РФ от 26 апреля.
1⃣ Инфляция не снижается.
Ее порождают сектора финансируемые государством, на которые рост кредитной ставки никак не влияет. Там деньги фактически бесплатные 🤷♂.
2⃣ Повышать ставку не имеет смысла. Но и снижать тоже опасно. Ситуация патовая, поэтому ставка останется высокой пока инфляция высокая, чтобы не усугублять ситуацию с ценами.
3⃣ Прогноз ЦБ по ставке на 2024 год повышен и сильно!
Ранее заявлялось, что средняя ставка составит 13,5-15%, а теперь ожидается 15-16%.
То есть даже в самом лучшем варианте ставку снизят до 14,5-15%, и снижение начнется точно не ранее сентября - октября. А в худшем варианте, ставка 16% останется до 2025 года.
На этих заявлениях длинные ОФЗ упали на дно, до уровней марта 2022 года.
Мои выводы и планы.
Как уже сообщил выше, мне ситуация стала понятна еще в конце марта-начале апреля. Свои планы по переводу рублевой части портфеля в фиксированный купон я поменял, и стал делать больше ставку на акции, перестал покупать облигации с фиксированным купоном и уже 2 месяца про них даже почти не пишу. Также вернул часть денег во флоатеры и фонд Ликвидности, где и планирую держать облигационную часть портфеля до осени.
В мае заседаний ЦБ по ставке не запланировано. Следующая дата - 7 июня!
Как вам новые вводные, друзья? Что думаете? Какие планы по портфелю на лето?
ЦБ РФ сохранил ставку 16%.
И фактически признал, что такой она будет еще минимум полгода.
В пятницу 26 апреля прошло очередное заседание ЦБ по вопросу ключевой (кредитной) ставки. То, что ставку оставят на том же уровне было на 100% понятно. Я даже не следил в этот раз.
Интересны были именно комментарии Набиуллиной после заседания, а также прогноз ставки на остаток года. Почитал сегодня материлы пресс-конференции и должен сказать, что они полностью подтвердили мои гипотезы от конца марта-начала апреля.
Я в отчете по портфелю написал, что прекратил выход из флоатеров и фондов ликвидности, а в длинные облигации и в частности ОФЗ буду заходить только после того, как ЦБ действительно начнёт снижать ставку.
Основные тезисы ЦБ РФ от 26 апреля.
1⃣ Инфляция не снижается.
Ее порождают сектора финансируемые государством, на которые рост кредитной ставки никак не влияет. Там деньги фактически бесплатные 🤷♂.
2⃣ Повышать ставку не имеет смысла. Но и снижать тоже опасно. Ситуация патовая, поэтому ставка останется высокой пока инфляция высокая, чтобы не усугублять ситуацию с ценами.
3⃣ Прогноз ЦБ по ставке на 2024 год повышен и сильно!
Ранее заявлялось, что средняя ставка составит 13,5-15%, а теперь ожидается 15-16%.
То есть даже в самом лучшем варианте ставку снизят до 14,5-15%, и снижение начнется точно не ранее сентября - октября. А в худшем варианте, ставка 16% останется до 2025 года.
На этих заявлениях длинные ОФЗ упали на дно, до уровней марта 2022 года.
Мои выводы и планы.
Как уже сообщил выше, мне ситуация стала понятна еще в конце марта-начале апреля. Свои планы по переводу рублевой части портфеля в фиксированный купон я поменял, и стал делать больше ставку на акции, перестал покупать облигации с фиксированным купоном и уже 2 месяца про них даже почти не пишу. Также вернул часть денег во флоатеры и фонд Ликвидности, где и планирую держать облигационную часть портфеля до осени.
В мае заседаний ЦБ по ставке не запланировано. Следующая дата - 7 июня!
Как вам новые вводные, друзья? Что думаете? Какие планы по портфелю на лето?
#стратегия #облигации #ставка
Время длинных облигаций еще не пришло!
Вчера был опубликован протокол заседания ЦБ от 26 апреля. Это та часть, которая раскрывает детали обсуждения перед тем, как приняь решение по ставке.
Как мы знаем ставка осталась неизменной. Но теперь выясняется, что обсуждался вариант с повышением ставки до 17%, и вероятность такого сценария названа “значимой”.
🛒 Оглашена информация, что официальная инфляция уверенно приближается к 8% годовых. Инфляция не снижается. И не только не приближается к таргету в 4%, но даже выше того, что было в 2023 году. Из протоколов следует, что ее снижение потребует более длительного периода высоких кредитных ставок.
Таким образом очевидно, что в ближайшие месяцы, а скорее даже и полугодие, снижения ключевой ставки точно не стоит ждать.
❌⛔️ В связи с этим пока неинтересны:
1. Длинные ОФЗ и облигации с фиксированным купоном. Как минимум до осени.
2. Акции компаний, бизнес которых не растет и не имеет валютной составляющей.
🧰✅ Акцент в портфелях стоит делать на следующие активы:
1⃣ Облигации с плавающим купоном (флоатеры).
2⃣ Фонды ликвидности
3⃣ Акции компаний с быстро растущим бизнесом, потребительский сектор (выигрывают от инфляции), банки и биржа, экспортеры и золотодобытчики.
4⃣ Валютные и квазивалютные активы в портфеле обязательно должны быть! Но пока с новыми покупками торопиться не стоит. Рублёвые активы на данный момент выглядят прибыльнее.
@prudent_invest
Время длинных облигаций еще не пришло!
Вчера был опубликован протокол заседания ЦБ от 26 апреля. Это та часть, которая раскрывает детали обсуждения перед тем, как приняь решение по ставке.
Как мы знаем ставка осталась неизменной. Но теперь выясняется, что обсуждался вариант с повышением ставки до 17%, и вероятность такого сценария названа “значимой”.
🛒 Оглашена информация, что официальная инфляция уверенно приближается к 8% годовых. Инфляция не снижается. И не только не приближается к таргету в 4%, но даже выше того, что было в 2023 году. Из протоколов следует, что ее снижение потребует более длительного периода высоких кредитных ставок.
Таким образом очевидно, что в ближайшие месяцы, а скорее даже и полугодие, снижения ключевой ставки точно не стоит ждать.
❌⛔️ В связи с этим пока неинтересны:
1. Длинные ОФЗ и облигации с фиксированным купоном. Как минимум до осени.
2. Акции компаний, бизнес которых не растет и не имеет валютной составляющей.
🧰✅ Акцент в портфелях стоит делать на следующие активы:
1⃣ Облигации с плавающим купоном (флоатеры).
2⃣ Фонды ликвидности
3⃣ Акции компаний с быстро растущим бизнесом, потребительский сектор (выигрывают от инфляции), банки и биржа, экспортеры и золотодобытчики.
4⃣ Валютные и квазивалютные активы в портфеле обязательно должны быть! Но пока с новыми покупками торопиться не стоит. Рублёвые активы на данный момент выглядят прибыльнее.
@prudent_invest
#облигации #ставка
ЦБ планирует поднять ставку?
Слухи или реальность?
Я уверен, что именно слухи и намеки чиновников из ЦБ о возвожном поднятии ставки это одна из причин падения всех видов активов, которое мы наблюдаем уже неделю.
Ближайшее заседание ЦБ по вопросу ставки - 7 июня.
Судя по намекам и слухам рассматривается поднятие ставки до 17%.
Действительно ли могут пойти на такой шаг?
Судя по росту доходностей облигаций, участники рынка полностью уверены, что ставку поднимут. Именно к 17% приблизились короткие офз и облигации субъектов РФ.
Но на мой, что поднятие ставки, тем более сразу на 1%, в настоящее время не имеет никакого экономического смысла. Очевидно, что ставка не особо сдерживает инфляцию. При этом она очень вредит развитию финансовой сферы и целым секторам экономики. И даже слухи о поднятии ставки порождают обвал на фондовом рынке.
Так зачем же при таких вводных идти на такой резкий шаг?
И еще один момент. Заседание ЦБ будет проходить прямо в дни Питерского экономического форума.
Я уже говорил о своем наблюдении за последние 5 лет, что к самому форуму и во время него я вижу одно и то же, попытку создать максимально позитивный информационный фон, делать только позитивные заявления, о плохом просто не говорить (это откладывается обычно на июль - август). Точно также было даже в 2022 году, и в прошлом 23 тоже.
Я считаю, что повышение ставки не допустят в таких обстоятельствах. Параллельно с ПМЭФ это слишком негативно выглядит, и толку от повышения с 16 до 17% мало.
Если я прав, и ставку оставят, как есть 16%, то мы увидим быстрое восстановление акций и отскок в облигациях.
Остается один вопрос. А почему же так уверенно начали распродавать облигации и акции на прошлой неделе? Явно же это начали не простые мелкие инвесторы, а кто-то крупный. А раз крупный то наверно владеет инсайдом?
У меня появилась версия, которая объясняет данную ситуацию, но про нее напишу во второй части.
Продолжение во второй части.
ЦБ планирует поднять ставку?
Слухи или реальность?
Я уверен, что именно слухи и намеки чиновников из ЦБ о возвожном поднятии ставки это одна из причин падения всех видов активов, которое мы наблюдаем уже неделю.
Ближайшее заседание ЦБ по вопросу ставки - 7 июня.
Судя по намекам и слухам рассматривается поднятие ставки до 17%.
Действительно ли могут пойти на такой шаг?
Судя по росту доходностей облигаций, участники рынка полностью уверены, что ставку поднимут. Именно к 17% приблизились короткие офз и облигации субъектов РФ.
Но на мой, что поднятие ставки, тем более сразу на 1%, в настоящее время не имеет никакого экономического смысла. Очевидно, что ставка не особо сдерживает инфляцию. При этом она очень вредит развитию финансовой сферы и целым секторам экономики. И даже слухи о поднятии ставки порождают обвал на фондовом рынке.
Так зачем же при таких вводных идти на такой резкий шаг?
И еще один момент. Заседание ЦБ будет проходить прямо в дни Питерского экономического форума.
Я уже говорил о своем наблюдении за последние 5 лет, что к самому форуму и во время него я вижу одно и то же, попытку создать максимально позитивный информационный фон, делать только позитивные заявления, о плохом просто не говорить (это откладывается обычно на июль - август). Точно также было даже в 2022 году, и в прошлом 23 тоже.
Я считаю, что повышение ставки не допустят в таких обстоятельствах. Параллельно с ПМЭФ это слишком негативно выглядит, и толку от повышения с 16 до 17% мало.
Если я прав, и ставку оставят, как есть 16%, то мы увидим быстрое восстановление акций и отскок в облигациях.
Остается один вопрос. А почему же так уверенно начали распродавать облигации и акции на прошлой неделе? Явно же это начали не простые мелкие инвесторы, а кто-то крупный. А раз крупный то наверно владеет инсайдом?
У меня появилась версия, которая объясняет данную ситуацию, но про нее напишу во второй части.
Продолжение во второй части.
#облигации #ставка
Поднимет ли ЦБ ставку? Слухи и реальность.
Часть 2.
Итак, в первой части статьи я высказал мнение, что ставку на заседании ЦБ 7 июня оставят такой, как есть, 16%.
Аргументация по ссылке ☝️
Теперь мнение о том, почему так обвалились все активы, без явных и веских причин.
Моя версия заключается в том, что это специально и скоординировано сделали несколько крупных игроков, возможно банки и финансовые корпорации.
Цели две.
1. Повлиять на решение ЦБ, чтобы у них появился веский аргумент не повышать ставку. Показать насколько это может негативно сказаться на финансовых рынках, ведь только на слухах о росте ставки упало вообще все, даже замещающие облигации.
2. Спекулятивно заработать на такой волатильности. Создать напряжение и спад на слухах, а потом получить прибыль на факте и отскоке.
Уж слишком резко обвалился рынок. В частности индекс Мосбиржи упал на 7% буквально за 3 дня. Такого отвесного падения не было с осени 2022 года. Причем даже когда ставку поднимали с 8 до 12%, а потом до 14%, не было такого обвала.
Складывается впечатление, что специально кто-то играл на понижение, продавая активы на огромные суммы, и при этом подогревая слухи о повышении ставки.
Таким образом они продали на пике. Раздули панику. А на самом деле уже знают, что ставку не повысят!
И есть мнение, что сейчас, когда к распродажам подключилась масса мелких и средних инвесторов, крупные закупаются дешевле. А после того, как ставка останется на том же уровне, киты заработают +5-10% за пару недель, на восстановительном росте упавших активов.
У меня при рассмотрении данной ситуации именно такое впечатление сложилось. Паника явно не сама по себе возникла. Да что тут говорить, даже после мартовского терракта, когда все были в шоке и то такого завала не было. А тут на отличных отчетах и в ожидании рекордных дивидендов вот вам, пожалуйста. Так не бывает!
Конечно, я могу ошибаться в своих предположениях. Это всего лишь, мое мнение, возможно я вижу то, чего нет🤷♂
Что думаете? Согласны с такой версией или нет?
Поднимет ли ЦБ ставку? Слухи и реальность.
Часть 2.
Итак, в первой части статьи я высказал мнение, что ставку на заседании ЦБ 7 июня оставят такой, как есть, 16%.
Аргументация по ссылке ☝️
Теперь мнение о том, почему так обвалились все активы, без явных и веских причин.
Моя версия заключается в том, что это специально и скоординировано сделали несколько крупных игроков, возможно банки и финансовые корпорации.
Цели две.
1. Повлиять на решение ЦБ, чтобы у них появился веский аргумент не повышать ставку. Показать насколько это может негативно сказаться на финансовых рынках, ведь только на слухах о росте ставки упало вообще все, даже замещающие облигации.
2. Спекулятивно заработать на такой волатильности. Создать напряжение и спад на слухах, а потом получить прибыль на факте и отскоке.
Уж слишком резко обвалился рынок. В частности индекс Мосбиржи упал на 7% буквально за 3 дня. Такого отвесного падения не было с осени 2022 года. Причем даже когда ставку поднимали с 8 до 12%, а потом до 14%, не было такого обвала.
Складывается впечатление, что специально кто-то играл на понижение, продавая активы на огромные суммы, и при этом подогревая слухи о повышении ставки.
Таким образом они продали на пике. Раздули панику. А на самом деле уже знают, что ставку не повысят!
И есть мнение, что сейчас, когда к распродажам подключилась масса мелких и средних инвесторов, крупные закупаются дешевле. А после того, как ставка останется на том же уровне, киты заработают +5-10% за пару недель, на восстановительном росте упавших активов.
У меня при рассмотрении данной ситуации именно такое впечатление сложилось. Паника явно не сама по себе возникла. Да что тут говорить, даже после мартовского терракта, когда все были в шоке и то такого завала не было. А тут на отличных отчетах и в ожидании рекордных дивидендов вот вам, пожалуйста. Так не бывает!
Конечно, я могу ошибаться в своих предположениях. Это всего лишь, мое мнение, возможно я вижу то, чего нет🤷♂
Что думаете? Согласны с такой версией или нет?
#ставка #теория #прогноз #индекс
Сохранение ставки на 16% обеспечит лишь временный позитив.
Я недавно кратко описал возможные сценарии по рынку акциий после объявления ставки ЦБ. Сохранение ставки на уровне 16%, по моему мнению, даст немалый заряд позитива и роста. Мой прогноз при таком раскладе - это достижение диапазона 3350-3450 уже в ближайшие 1-2 недели.
Однако хочу отметить, что позитив этот скорее всего будет временный. Так как инфляционные факторы никуда не денутся, и скоро на рынок вернется напряжение и тягостное ожидание, что ставку все-таки могут поднять в июле или в августе. А такое тягостное ожидание росту не способствует, да еще и любые слухи могут спровоцировать панику, как уже было в конце мая.
Так что с точки зрения среднесрочных перспектив оставление ставки в текущих условиях скорее нейтрально. И точно также приведет к стагнации акций и облигаций на ближайшие месяцы, как и повышение до 17%.
Но краткосрочно оставление ставки на 16% даст имульс на восстановление. И понимая то, о чем я написал выше, этим импульсом надо будет воспользоваться для ребалансировки портфелей. Подробнее о моих планах по портфелю напишу, когда станет известна конкретика, и риторика с пресс-конференции.
Сохранение ставки на 16% обеспечит лишь временный позитив.
Я недавно кратко описал возможные сценарии по рынку акциий после объявления ставки ЦБ. Сохранение ставки на уровне 16%, по моему мнению, даст немалый заряд позитива и роста. Мой прогноз при таком раскладе - это достижение диапазона 3350-3450 уже в ближайшие 1-2 недели.
Однако хочу отметить, что позитив этот скорее всего будет временный. Так как инфляционные факторы никуда не денутся, и скоро на рынок вернется напряжение и тягостное ожидание, что ставку все-таки могут поднять в июле или в августе. А такое тягостное ожидание росту не способствует, да еще и любые слухи могут спровоцировать панику, как уже было в конце мая.
Так что с точки зрения среднесрочных перспектив оставление ставки в текущих условиях скорее нейтрально. И точно также приведет к стагнации акций и облигаций на ближайшие месяцы, как и повышение до 17%.
Но краткосрочно оставление ставки на 16% даст имульс на восстановление. И понимая то, о чем я написал выше, этим импульсом надо будет воспользоваться для ребалансировки портфелей. Подробнее о моих планах по портфелю напишу, когда станет известна конкретика, и риторика с пресс-конференции.
#ставка #акции #индекс #теория
Ставка 16%
Абсолютно все мои оценки оказались верны.
Кто-то может сказать, что я угадал. Но я назову это так: верно разобрался в нюансах ситуации и грамотно спрогнозировал))
Что стало ясно по итогам заседания ЦБ и пресс-конференции.
1. Появилась определенная ясность на ближайшие месяцы.
Ставка не ниже 16% точно до начала 2025 года. Повышение ставки в июле рассматривается, но четко озвучено что только до 17%.
2. Угроза повышения ставки остается и давит на настроения инвесторов.
Все в точности, как я написал утром. И это очень хорошо и наглядно было видно на графике индекса Мосбиржи в первый час после новости о сохранении ставки. Сначала рост на 2%, а затем пришло осознание и откат на 1% назад.
3. Во втором квартале очень явные факторы перегрева экономики, при этом без особого ее развития🤷♂, кроме ВПК. Но ЦБ надеется, что в третьем квартале сыграют свою роль мощные сезонные дезинфляционные факторы.
4. Дезинфляционные факторы 3 квартала:
^ Урожай сезонных овощей и фруктов, и снижение цен на них в разы
^ вресенное снижение курса иностранной валюты
^ сезонное снижение спроса на рынке жилья + эффект от отмены льготный ипотеки
Мое мнение:
Продолжаю считать и даже стал еще больше уверен, что паника в мае и падение рынка акций были вызваны манипуляциями и информационным давлением на слабые нервы инвесторов.
Теперь, когда появилась ясность, есть повод для восстановления. Но оно не будет полным и быстрым. Индекс Мосбиржи скорее всего не вернется на 3500 до осени. А вот достижение к июлю 3400, считаю возможным. Да угроза роста ставки будет давить. Но рынок перепродали так, что заложили рост до 18-19%, и на этом потенциальные 17% когда то там уже выглядят не так негативно. А ведь и 17% вполне может не быть, если начнут работать дезинфляционные факторы перечисленные выше.
Выводы:
Рьяно покупать акции не советую. Кто успел закупиться в начале недели, тот молодец, а сейчас уже поздновато.
Продавать сейчас тоже странно, все таки боьшинство акций на 5-10% ниже, чем в мае.
Наилучшей стратегией на июнь я считаю: держать акции в надежде на постепенный рост индекса к 3350 и чуть выше. И в том диапазоне постепенно сокращать позиции и до осени переходить во флоатеры и фонды ликвидности.
Я сам так и планирую сделать. Если конечно дадут😁, ведь манипуляторы никуда не делись 🤷♂
Ставка 16%
Абсолютно все мои оценки оказались верны.
Кто-то может сказать, что я угадал. Но я назову это так: верно разобрался в нюансах ситуации и грамотно спрогнозировал))
Что стало ясно по итогам заседания ЦБ и пресс-конференции.
1. Появилась определенная ясность на ближайшие месяцы.
Ставка не ниже 16% точно до начала 2025 года. Повышение ставки в июле рассматривается, но четко озвучено что только до 17%.
2. Угроза повышения ставки остается и давит на настроения инвесторов.
Все в точности, как я написал утром. И это очень хорошо и наглядно было видно на графике индекса Мосбиржи в первый час после новости о сохранении ставки. Сначала рост на 2%, а затем пришло осознание и откат на 1% назад.
3. Во втором квартале очень явные факторы перегрева экономики, при этом без особого ее развития🤷♂, кроме ВПК. Но ЦБ надеется, что в третьем квартале сыграют свою роль мощные сезонные дезинфляционные факторы.
4. Дезинфляционные факторы 3 квартала:
^ Урожай сезонных овощей и фруктов, и снижение цен на них в разы
^ вресенное снижение курса иностранной валюты
^ сезонное снижение спроса на рынке жилья + эффект от отмены льготный ипотеки
Мое мнение:
Продолжаю считать и даже стал еще больше уверен, что паника в мае и падение рынка акций были вызваны манипуляциями и информационным давлением на слабые нервы инвесторов.
Теперь, когда появилась ясность, есть повод для восстановления. Но оно не будет полным и быстрым. Индекс Мосбиржи скорее всего не вернется на 3500 до осени. А вот достижение к июлю 3400, считаю возможным. Да угроза роста ставки будет давить. Но рынок перепродали так, что заложили рост до 18-19%, и на этом потенциальные 17% когда то там уже выглядят не так негативно. А ведь и 17% вполне может не быть, если начнут работать дезинфляционные факторы перечисленные выше.
Выводы:
Рьяно покупать акции не советую. Кто успел закупиться в начале недели, тот молодец, а сейчас уже поздновато.
Продавать сейчас тоже странно, все таки боьшинство акций на 5-10% ниже, чем в мае.
Наилучшей стратегией на июнь я считаю: держать акции в надежде на постепенный рост индекса к 3350 и чуть выше. И в том диапазоне постепенно сокращать позиции и до осени переходить во флоатеры и фонды ликвидности.
Я сам так и планирую сделать. Если конечно дадут😁, ведь манипуляторы никуда не делись 🤷♂
#теория #ставка #стратегия
Две недели подряд данные об инфляции показывают ее замедление.
Рост цен не остановился. Но замедлился по сравнению с маем и июнем. В мае-июне был рекордный прирост за последние годы, почти +1,5% за два месяца. За первую неделю июля замедления также не было заметно.
А вот с 9 по 16 и с 17 по 22 июля рост цен стал замедляться. Это позитивные данные для финансовых рынков, так как позволяют надеться на то, что ЦБ не так жестко будет действовать, как пугали в последнее время.
Завтра заседание по ключевой ставке. Могут ли ее оставить на уровне 16%?
Я думаю, что нет. Это было бы уж слишком непоследовательно, после стольких пугающих заявлений. Но с учетом замедления инфляции появился шанс на поднятие не до 18%, как ранее ожидали, а до 17%.
Мое мнение.
Я считаю, что вообще вся история с пугающими рынок заявлениями о необходимости поднятия ставки в корне неверная.
Но если уж начали пугать и обвалили рынок. То теперь надо быть последовательными.
Поднять ставку надо так, чтобы больше не пришлось пугать этим в дальнейшем. Лучше сразу до 18%! А с сентября начать ее снижать, скажем на 0,5% в месяц. Вот это была бы отличная стратегия.
И самое главное, чтобы после завтрашнего заседания, полностью прекратили разговоры о дальнейшем повышении ставки! Это важнее всего. Так как, если ставку даже оставят 16%, но продолжат пугать, это будет гораздо хуже, чем вариант, о котором я выше написал.
Две недели подряд данные об инфляции показывают ее замедление.
Рост цен не остановился. Но замедлился по сравнению с маем и июнем. В мае-июне был рекордный прирост за последние годы, почти +1,5% за два месяца. За первую неделю июля замедления также не было заметно.
А вот с 9 по 16 и с 17 по 22 июля рост цен стал замедляться. Это позитивные данные для финансовых рынков, так как позволяют надеться на то, что ЦБ не так жестко будет действовать, как пугали в последнее время.
Завтра заседание по ключевой ставке. Могут ли ее оставить на уровне 16%?
Я думаю, что нет. Это было бы уж слишком непоследовательно, после стольких пугающих заявлений. Но с учетом замедления инфляции появился шанс на поднятие не до 18%, как ранее ожидали, а до 17%.
Мое мнение.
Я считаю, что вообще вся история с пугающими рынок заявлениями о необходимости поднятия ставки в корне неверная.
Но если уж начали пугать и обвалили рынок. То теперь надо быть последовательными.
Поднять ставку надо так, чтобы больше не пришлось пугать этим в дальнейшем. Лучше сразу до 18%! А с сентября начать ее снижать, скажем на 0,5% в месяц. Вот это была бы отличная стратегия.
И самое главное, чтобы после завтрашнего заседания, полностью прекратили разговоры о дальнейшем повышении ставки! Это важнее всего. Так как, если ставку даже оставят 16%, но продолжат пугать, это будет гораздо хуже, чем вариант, о котором я выше написал.