#стройка
Разговоры о том, кто раньше рухнет: стройка или фондовый рынок ведутся примерно с момента основания и того, и другого. Вот и сейчас снова начали переживать про Китай, имея в виду конечно и Россию тоже.
Практика кризисов, однако, показывает, что если эти рынки падают, то строго вместе. Такого чтобы рынок недвижки рухнул, а фондовый остался не было уже очень давно, а в современной России так и просто никогда. А в условиях бюджетного стимула следующего года, думаю, не упадет никто.

#семибанкирщина
#IPO_SPO
Что-то мне подсказывает, что в ближайшие годы снова будет размещение ВТБ. Это, если хотите, древний красивый обычай: завершить череду приватизационных сделок продажей пакета акций ВТБ, и лучше по 13 копеек.
Вообще говоря, после волны национализации или гос. инвестиций всегда идет приватизация. А в этот раз еще "подфартило" с так или иначе конфискованными активами, которые надо перераспределить. Да и договорённости с "дружественными" инвесторами зафиксировать, примерно как в Роснефти в 2005 году.
Так что размещения этого года были своего рода разогревом. Мелкое баловство перед серьезными ставками и большими миллиардами.

#IPO_SPO
Кстати, чтобы уже два раза не вставать, подведём итоги по прошедшим IPO/SPO. Кто как торгуется на закрытие сегодняшнего дня (значения округлял)
Как видим явный успех показала пока только Астра, все остальные в моменте ведут себя поскромнее, находясь в основном в диапазоне плюс минус 20%

#стройка
Если вы думаете, что стройкомплекс сдался и откажется от ништяков, связанных со льготной ипотекой, то вы глубоко заблуждаетесь.
На повестке дня суккук и мудараба рассрочка и лизинг. Если всё так и получится, то я вижу два основных следствия.
Следствие первое, лизинг оживет. Прежде всего лизинг недвижимости, о котором мы кстати с коллегами говорили еще в 2021 году.
Следствие второе, политическое. Вкупе с осторожным замечанием Грефа, что ставка ЦБ в 16% является запретительной, можно достаточно обосновано предположить, что ЦБ всех задолбал перестарался с ДКП, но пока в прямую конфронтацию никто не идет (политическая поддержка от президента имеется) и все ищут обходные пути: как деньги привлечь, и при этом сверхдорого не платить. Собственно, строители решили воспользоваться рассрочкой То, что механизм не отработан и там могут быть всякие нюансы в стиле анекдота про Чапаева, это факт. Но никто не обещал, что будет легко.

#вестисполейАрмагеддонщины
Коллега Кримзон совершенно справедливо оценивает последствия конфискации российских резервов, но именно потому что это шаг достаточно безумный его вполне вероятно и сделают. Как, кстати, и бан любых российских денег у иностранных брокеров тоже, в т.ч. в IB.
Вернее так, если конфискуют резервы - снесут и все остальное. Так что я расцениваю данную угрозу вполне серьёзно. Последние годы приучили к тому, что сбываются как раз самые невероятные события, а то чего долго и последовательно боишься, как раз не происходит.
Ниже запилил опрос, можно поделиться своими стразами 👇

#IPO_SPO
Мосгорломбард в первый час торгов повторил Трассу и Хендерсон, припав на 6,7%
Собственно, пока ничего особенного, наблюдаем дальше.

📖 "В 1626 г. индейцы отдали свою землю — остров Манхэттен — группе иммигрантов в обмен на побрякушки ценой $24. За этот поступок индейцев высмеивают уже четвертое столетие. Между тем из этой сделки они могли бы извлечь больше выгоды, чем те, кому достался целый остров.

За эти годы $24, вложенные под 8% (допустим, что индейцы все же обменяли безделушки на наличные деньги), с учетом сложного процента превратились бы почти в $30 трлн. По данным Службы внутренних доходов, недвижимость муниципального округа Манхэттен оценивается всего в $28.1 млрд. Однако это оценочная стоимость. Понятно, что на открытом рынке она может вырасти вдвое. Выходит, цена Манхэттена $56.2 млрд. Но и в этом случае индейцы выиграли бы более $29 трлн."

Питер Линч "Метод Питера Линча: Стратегия и тактика индивидуального инвестора"

#книги

#поменяйте_керенки
Вот это больше похоже на настоящую инфляцию, чем 8,08% от Росстата. Ещё сюда рост цен на автомобили и бензин добавить для полноты картины.
Короче говоря, для определения реальной инфляции нужно оценивать сколько стоит приготовить и отвезти тазик оливье на такси. За прошедший год стало дороже процентов на 25 минимум, а то и все 30%.

#ЦФА #порфтель
Совсем забыл про портфель ЦФА, а месяц между тем, уже прошел.

Докладываю: в декабре докупил немного докупил в Альфу (двух эмитентов), а в Токеоне купил ПСБ и еще Золотомат на вторичке. Кроме того, поступили первые выплаты от Золотомата, но там копеечные суммы
По состоянию на 30.12.2023 портфель ЦФА (с учётом всех комиссий и транзакций) составляет ~ 112 350 руб., по "условно ликвидационной" стоимости (ликвидности, к слову, как не было так и нет) 110 555 руб.
в том числе :
➡️ в Альфа-токене - 77 000 руб.
➡️ в Токеоне ПСБ - 33 555 руб.

НКД по ЦФА не начисляется, так что текущую доходность в лоб не видно. Будем ждать поступлений процентов.

Из любопытного - в Токеоне разместился Кармани причем ЦФА были по 1 млн. Для солидных господ, так сказать. Но в целом рынок пока сонный, надеюсь 2024 год придаст ему новое качество. Все таки ждем явления платформы Сбера - а то там даже кошелёк есть, а сделки делать физикам и ИП не дают.

#краудлендинг #портфель
Ну и тогда уж надо и про крауд, чтобы отсечка была на одну дату.
💼 в Потоке сумма на табло 15 769 руб. доходность за весь срок (2 года и 3 месяца) 17,05% годовых, за последний год - 29,66%
🧳 Каркаул собрал таки первый займ (с чем их поздравляем) после подъёма ставки до 30%, так что там теперь 50 000 руб. ждут своего часа и процентов. Ну и конечно ждем как из экспертизы выйдут новые проекты.

Итого 65 769 руб.

В следующем году надеюсь увеличить вложения, будем осваивать новые инструменты.

Что нельзя в Дубае - можно в других странах.

#неформат
Чем дальше в лес тем толще партизаны ... я хотел сказать, что правы были скептики, предостерегавшие меня, что трансдисциплинарные штудии до добра не доведут. Таки да, не довели. А довели до:
1. Теории познания, главным выводом которой стал следующей: по мере роста объема знаний, объем непознанного тоже растёт, а не уменьшается.
2. Пересмотра понятий "социализма" и "капитализма" - это вовсе не обязательно антагонисты а просто разные формы организации индустриального способа производства, которые вполне могут сосуществовать, хотя социализм постепенно вытесняет капитализм, как более примитивную и архаичную форму.
3. После этого проблематика искусственного интеллекта, активно будоражившая умы современников последний год вообще не кажется чем-то сложным. Но интересным является вопрос о природе современных "инноваций", которые чем дальше, тем больше перестают быть собственно технологическим явлением, превращаясь в социальное.
4. И в качестве финального аккорда в уходящем году - небольшая полемика с магистром Мараховским, вернее даже не полемика, а комментарии к его посту про научную фантастику и католическую церковь в свете трансдисциплинарной методологии.

Ещё раз- всех с наступающим Новым годом!
Мужества вам и сил: салаты сами себя не поглотят.

​​#анонс
Выступаю на ежегодной онлайн-конференции для всех, кто хочет увеличить свои доходы "Тренды Вокруг Денег 2024".
Она пройдет 4, 5 и 13 января. Приходите тоже!

🎁 Для моих подписчиков БЕСПЛАТНОЕ участие! Ссылка ниже.

Эта онлайн-конференция для тех, кто не только хочет защитить свои сбережения, но и увеличить доходы и капитал в 2024 г.

Тренды Вокруг Денег 2024 - три дня погружения в рабочие стратегии и инструменты на всех основных рынках:

👉 Пересмотр портфелей на фондовом рынке: акции, облигаци и хеджирование от падения
👉 Новые источники доходов с инвестициями и без
👉 Выгодная ипотека и стратегии сокращения кредитной нагрузки
👉 Доходная недвижимость: городская, загородная и зарубежная
👉 Вся правда о Краудлендинге
👉 Криптовалютные стратегии
👉 Доступные для инвестиций доходные проекты

Будет полезно для частных инвесторов и предпринимателей!

Среди спикеров: Дмитрий Цибизов, Владимир Савенок, Всеволод Джавад-Заде, Михаил Шакин и другие выдающиеся эксперты.

Место проведения: онлайн-трансляция по всему миру

🔹 Прямая ссылка на БЕСПЛАТНОЕ участие через Телеграм — https://yangx.top/dstsinvest_bot?start=tvd24dma

#долговой_коллапс
Коллега Волков зашел с козырей и первым постом в Новом году написал про закредитованность населения.
Я решил вставить свои 5 копеек, т.к. есть по меньшей мере, три важных соображения, которыми необходимо дополнить исходный пост:

1. До недавнего времени высокая закредитованность - это была привилегия. Такое мог себе позволить "золотой миллиард" ну еще в виде исключения Китай. "Занимает потому что может" и все в таком духе. Соответственно, по мере деглобализации и раскручивания связанного с этим процессом экономического кризиса, доля закредитованности населения будет падать куда-то в район 20-30-40% к ВВП.

2. Очевидно, что для достижения уровня закредитованности даже 60-70% к ВВП необходимо серьезно ослабить нормативы и максимально смягчить политику управления рисками для банковской системы. Потому что иначе (например по стандартам, которые есть сейчас у нас) уровень так и будет 20-25%. Это в свою очередь означает, что банки рано или поздно тоже садятся (уже если) на иглу гос. финансирования и теряют устойчивость. Это хорошо видно на примере студенческих кредитов в США - они давно уже превратились в проблему федеральную, которую правительство в лоб решить не может, не говоря уже о банках.

3. Ну и наконец самый интересный вопрос: чем закончится? В сети периодически появляются панические посты на тему того, что физики массово обанкротятся а за ними и банки с МФО (мне попадаются в основном про Россию, но думаю в каждой стране так). Я думаю, что эти посты пишут инвесторы и наверное их страхи понять можно - если ты вложил денег, к примеру, в МФО а пошли серьезные невозвраты, то риск и правда велик. Для государства и банков дело обстоит чуть иначе - альтернатива бесконечному невозвратному долгу в данном случае - прямые гос. субсидии.
То есть приличная часть населения по большому счету может пойти либо в банк, либо в собес, либо хулиганить на улицу, обносить магазины, да и те же банки кстати.
Соответственно, выбор состоит в данном случае в том, куда его лучше направить. У банков на данном этапе инфраструктура более развита, кроме того, психологически лучше чтобы люди ходили туда - в собесе и на улице они быстро сбиваются в организованные группы, а в банках такое (пока) происходит медленнее и реже. Поэтому рестракты, списания и новые долги - это как раз путь самурая в данном случае. Пока инфляция животворящая все не приведёт к "нормальным" среднеотраслевым значениям или не введут МГД, например.