#партизанская_макроаналитика
Коллеги из Эксперт РА любезно пригласили послушать вебинар про Юго-Восточную Азию (тезисы основного доклада см по ссылке)
Поговорили о многом, но не упомянули к сожалению главного обстоятельства, которое можно описать старой медицинской шуткой: "когда пациент хорошо зафиксирован ему наркоз не нужен".
Китаю, Японии и странам ЮВА просто некуда деваться - если в США рынок складывается (по любым причинам - кризис, выборы, гражданский конфликт, вторжение инопланетян) он падает им прямо на голову в том смысле, что встает экспорт, ЗВР у большинства на 3-6 месяцев импорта (это минимум миниморум, хорошо бы иметь 10-12), перевернуться на другие рынки они просто не могут - объемы не позволят. Поэтому все просто расслабились и ждут что пронесет. Или готовятся к погромам - потому что как только народ не будет чем занять, в ЮВА начнут резать сначала китайскую диаспору у которой деньги, а потом и соседей. Тем более что там еще нагличане, они по традиции бензинчику плесунт и не раз. Собственно, Ближний Восток яркий пример, а на Дальнем Востоке это всё раз в пять может быть масштабнее.
Коллеги из Эксперт РА любезно пригласили послушать вебинар про Юго-Восточную Азию (тезисы основного доклада см по ссылке)
Поговорили о многом, но не упомянули к сожалению главного обстоятельства, которое можно описать старой медицинской шуткой: "когда пациент хорошо зафиксирован ему наркоз не нужен".
Китаю, Японии и странам ЮВА просто некуда деваться - если в США рынок складывается (по любым причинам - кризис, выборы, гражданский конфликт, вторжение инопланетян) он падает им прямо на голову в том смысле, что встает экспорт, ЗВР у большинства на 3-6 месяцев импорта (это минимум миниморум, хорошо бы иметь 10-12), перевернуться на другие рынки они просто не могут - объемы не позволят. Поэтому все просто расслабились и ждут что пронесет. Или готовятся к погромам - потому что как только народ не будет чем занять, в ЮВА начнут резать сначала китайскую диаспору у которой деньги, а потом и соседей. Тем более что там еще нагличане, они по традиции бензинчику плесунт и не раз. Собственно, Ближний Восток яркий пример, а на Дальнем Востоке это всё раз в пять может быть масштабнее.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА»
Макроэкономика Китая и стран ЮВА: мягкая посадка по-восточному | Эксперт РА
В условиях поворота на Восток растет необходимость понимания процессов, происходящих на рынках Азиатско-Тихоокеанского региона.
Forwarded from Expert RA
В мероприятии примут участие более 600 человек: представители крупнейших российских банков, корпоративные заемщики и эмитенты облигаций, организаторы выпусков, инвесторы, представители инфраструктуры рынка, СМИ.
«Какой будет новая нормальность? Ликвидность: проблема или нет? Ставки и инфляция: кто победит?» - эти и другие актуальные вопросы обсудят участники мероприятия.
В программе:
• Инвестгрейд: трансформация.
• Перспективные эмитенты и рынки.
• Катализаторы успешных размещений: кто помогает эмитентам?
• Смена сезона: как заморозки на рынке IPO влияют на эмитентов и когда ждать оттепель?
Присоединяйтесь!
#анонс
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#поменяйте_керенки
Выглядит как отчет о проделанной работе:
1. Инфляция разогнана, держим равнение на Турцию.
2. Осталось только победить рост ВВП, но проклятая инвестиционная активность мешает.
Нужно больше и решительнее поднимать ставку, товарищи!
Выглядит как отчет о проделанной работе:
1. Инфляция разогнана, держим равнение на Турцию.
2. Осталось только победить рост ВВП, но проклятая инвестиционная активность мешает.
Нужно больше и решительнее поднимать ставку, товарищи!
Telegram
The Экономист
Россиянам не стоит ожидать снижения цен в ближайший год, заявили в ЦБ
В ближайший год не стоит рассчитывать на снижение темпов роста потребительских цен, заявил зампред ЦБ Алексей Заботкин. Высокую инфляцию поддерживает дисбаланс спроса и предложения на…
В ближайший год не стоит рассчитывать на снижение темпов роста потребительских цен, заявил зампред ЦБ Алексей Заботкин. Высокую инфляцию поддерживает дисбаланс спроса и предложения на…
Forwarded from СЕБАРОВ
Питер Шифф на линии: "Как я и прогнозировал, доходность 10-летних Treasuries сейчас выше 4%. Она продолжит свой рост до тех пор, пока ФРС не вернется к QE, вероятнее всего к 1 кв. 2025 года.
Без QE доходность поднимется выше 5%, а затем и 6%. Цены на нефть также растут, превысив отметку $76 (прим. — марки WTI) увеличившись на 17% с минимума прошлого месяца. QE отправит цены на нефть значительно выше."
Без QE доходность поднимется выше 5%, а затем и 6%. Цены на нефть также растут, превысив отметку $76 (прим. — марки WTI) увеличившись на 17% с минимума прошлого месяца. QE отправит цены на нефть значительно выше."
X (formerly Twitter)
Peter Schiff (@PeterSchiff) on X
As I forecast, the yield on the 10-year Treasury is now over 4%. It will keep rising until the Fed returns to QE, likely by Q1 2025. Without QE, yields will rise above 5%, then 6%. Oil prices are also rising, above $76, up 17% since last month's low. QE will…
#продвижение
А вы знали, что в России есть множество перспективных компаний, и в них можно инвестировать?
В стране несмотря на все трудности создаются и развиваются IT-компании. Что, в свою очередь, благоприятно для экономики России и её суверенитета.
Поддержать российские компании можно на платформе brainbox.VC.
На ней вы найдёте стартапы, станете их совладельцем и сможете заработать на росте бизнеса.
Вот 4 российских IT-компании, в которые можно инвестировать с высокой потенциальной доходностью:
🚀Supl.biz: +404% к 2026 году
🚀Flip (альтернатива Miro): +416% к 2026 году
🚀«Смартофуд»: +405% к 2025 году
🚀«Квант»: + 564% к 2027 году
И другие…
Легально ли это? Абсолютно!
У brainbox.VC есть лицензия Банка России, а это значит, что платформа работает под надзором регулятора.
Переходите на сайт brainbox.VC, изучайте компании и инвестируйте в них!
Реклама. АО «БРЭЙНБОКС ВИСИ», ИНН: 9703120210, erid: 2VSb5x487Lt
А вы знали, что в России есть множество перспективных компаний, и в них можно инвестировать?
В стране несмотря на все трудности создаются и развиваются IT-компании. Что, в свою очередь, благоприятно для экономики России и её суверенитета.
Поддержать российские компании можно на платформе brainbox.VC.
На ней вы найдёте стартапы, станете их совладельцем и сможете заработать на росте бизнеса.
Вот 4 российских IT-компании, в которые можно инвестировать с высокой потенциальной доходностью:
🚀Supl.biz: +404% к 2026 году
🚀Flip (альтернатива Miro): +416% к 2026 году
🚀«Смартофуд»: +405% к 2025 году
🚀«Квант»: + 564% к 2027 году
И другие…
Легально ли это? Абсолютно!
У brainbox.VC есть лицензия Банка России, а это значит, что платформа работает под надзором регулятора.
Переходите на сайт brainbox.VC, изучайте компании и инвестируйте в них!
Реклама. АО «БРЭЙНБОКС ВИСИ», ИНН: 9703120210, erid: 2VSb5x487Lt
Присоединяюсь. Мои соболезнования родным и близким Алексея.
Telegram
Tons of bonds
Умер Алексей Буздалин
Профессионал без которого не состоялся бы портал Русбондс. По крайней мере в том виде, в котором мы знаем эту информационную машину
Коллега, с которым было фантастически интересно работать, и у которого можно было постоянно учиться…
Профессионал без которого не состоялся бы портал Русбондс. По крайней мере в том виде, в котором мы знаем эту информационную машину
Коллега, с которым было фантастически интересно работать, и у которого можно было постоянно учиться…
28% на троих - не сказал бы что концентрация какая то запредельная. На форирующемся рынке так обычно и бывает. Я бы наоборот отметил тот факт, что 72% раздали в розницу, скорее всего беглым валютчикам инвесторам из доллара и евро. Не будь этих санкций, никто бы на юань внимания и не обратил и у трех институционалов было бы процентов 90
Telegram
Интерфакс. Рынки
ЦБ увидел риски концентрации на рынке юаневых облигаций
Рынок юаневых облигаций в РФ высоко концентрирован: больше четверти его объема консолидировали три инвестора, сообщил Банк России в очередном Обзоре рисков финрынков.
Облигации в юанях - относительно…
Рынок юаневых облигаций в РФ высоко концентрирован: больше четверти его объема консолидировали три инвестора, сообщил Банк России в очередном Обзоре рисков финрынков.
Облигации в юанях - относительно…
#семибанкирщина
#гнетущее_ДКП
Банкопад у нас ещё пока не начался, но по углам что-то уже потрескивает: норматив Н1.0 снизился до 11,2%, при пороговом значениии 8%. При этом коллеги пишут, что "непризнанная переоценка ценных бумаг" может отнять еще 0,5 процентных пункта, то есть на самом деле там не 11,2% а где-то 10,7%.
ДКП работает! И в принципе в ту сторону куда и должно - растущие ставки гробят банковскую систему. Вернее как, гробить то они гробят, но можно же и продлить удовольствие. К примеру, снизить приемлемый для регулятора порог Н1.0 с 8% до 2% (когда уже отзывается лицензия) и спокойно повышать ставки дальше. Можно не признавать нереализованные убытки. В общем простор для маневра есть пока что весьма широкий. Так что "улыбаемся и машем".
#гнетущее_ДКП
Банкопад у нас ещё пока не начался, но по углам что-то уже потрескивает: норматив Н1.0 снизился до 11,2%, при пороговом значениии 8%. При этом коллеги пишут, что "непризнанная переоценка ценных бумаг" может отнять еще 0,5 процентных пункта, то есть на самом деле там не 11,2% а где-то 10,7%.
ДКП работает! И в принципе в ту сторону куда и должно - растущие ставки гробят банковскую систему. Вернее как, гробить то они гробят, но можно же и продлить удовольствие. К примеру, снизить приемлемый для регулятора порог Н1.0 с 8% до 2% (когда уже отзывается лицензия) и спокойно повышать ставки дальше. Можно не признавать нереализованные убытки. В общем простор для маневра есть пока что весьма широкий. Так что "улыбаемся и машем".
Telegram
Мамкин финансист
Банки продолжают фиксировать потери от переоценки ценных бумаг.
Отрицательная переоценка портфелей ценных бумаг банков превысила 300 миллиардов рублей или 28% от их чистой прибыли с апреля по август 2024, свидетельствуют данные Банка России. Показатель равен…
Отрицательная переоценка портфелей ценных бумаг банков превысила 300 миллиардов рублей или 28% от их чистой прибыли с апреля по август 2024, свидетельствуют данные Банка России. Показатель равен…
#долговой_коллапс
Осмысление ситуации в США: довольно дельные и справедливые замечания, но я бы всё-таки уточнил акценты.
Это не "что-то сломалось", это лафа для рынка США кончилась и ситуация постепенно приходит в норму. Ненормально было до, а сейчас вполне логично. У инвесторов, "тренированных" чтением мейнстримных СМИ, правда, глаза ещё пока широко не открылись, но полагаю за полгода, максимум год должны.
Осмысление ситуации в США: довольно дельные и справедливые замечания, но я бы всё-таки уточнил акценты.
Это не "что-то сломалось", это лафа для рынка США кончилась и ситуация постепенно приходит в норму. Ненормально было до, а сейчас вполне логично. У инвесторов, "тренированных" чтением мейнстримных СМИ, правда, глаза ещё пока широко не открылись, но полагаю за полгода, максимум год должны.
Telegram
Аналітика Куща
Аномалия с американскими трежерис продолжается.
Не смотря на снижение базовой ставки ФРС сразу на 50 б.п. в сентябре, доходность десятилеток ушла за горизонт в 4%.
По классике должно быть с точностью до наоборот: рост цены на облигации Минфина США и снижение…
Не смотря на снижение базовой ставки ФРС сразу на 50 б.п. в сентябре, доходность десятилеток ушла за горизонт в 4%.
По классике должно быть с точностью до наоборот: рост цены на облигации Минфина США и снижение…
Forwarded from Собачье сердце
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from CapitalMaker
✏️ Индикатор Баффета* обновил максимум, составив 197,2%
Индикатор во время кризиса доткомов был на уровне 142,3%, во время мирового финансового кризиса 2008 года 106,6%.
*Индикатор Баффета – отношение рыночной капитализации к ВВП. Известен, как показатель долгосрочной оценки акций. За основу берется Индекс Wilshire 5000 – эталонный показатель, показывающий измерение общей рыночной капитализации ценных бумаг США.
Индикатор во время кризиса доткомов был на уровне 142,3%, во время мирового финансового кризиса 2008 года 106,6%.
*Индикатор Баффета – отношение рыночной капитализации к ВВП. Известен, как показатель долгосрочной оценки акций. За основу берется Индекс Wilshire 5000 – эталонный показатель, показывающий измерение общей рыночной капитализации ценных бумаг США.
Forwarded from ГАЗОВЫЙ ХАБ
Элвис расставил облгазы по метрикам долг/EBITDA и EV/EBITDA. Размер кружочка - капитализация. Чем левее и ниже - тем интереснее.
По рисунку Элвиса из числа более или менее ликвидных облгазов топы: Ставрополь, Калуга, Ростов, Воронеж, Саратов, Ярославль.
По рисунку Элвиса из числа более или менее ликвидных облгазов топы: Ставрополь, Калуга, Ростов, Воронеж, Саратов, Ярославль.
Берем облгазы?
Anonymous Poll
15%
На всю котлету
47%
Надо обождать, узнать детали, может быть и да
38%
Нет, никогда
#металлургия
Выкуп акций Русалом предсказуемо превратился в очередной раунд сутяжничества. С утра писали что выкуп заблокируют, но РБК считает, что все-таки Русал попытается. Что интересно, разборки у Русала с Норникелем продолжаются, хоть и в вялом режиме.
В общем кто кого в итоге засудит - вопрос интересный
Выкуп акций Русалом предсказуемо превратился в очередной раунд сутяжничества. С утра писали что выкуп заблокируют, но РБК считает, что все-таки Русал попытается. Что интересно, разборки у Русала с Норникелем продолжаются, хоть и в вялом режиме.
В общем кто кого в итоге засудит - вопрос интересный
РБК
Rusal рассматривает обратный выкуп акций на ₽15 млрд
UC Rusal может провести обратный выкуп акций на сумму 15 млрд руб. Против выступает совладелец холдинга Sual Partners, который планировал блокировать сделку на совете директоров. Buyback придется
#продвижение
💲 Как зарабатывать, когда фондовый рынок на спаде?
Пока все инвесторы паникуют и совершают ошибки
✅ Александра Вальд делится понятными стратегиями, как инвестировать даже в нестабильные времена
Куда вложить деньги сейчас, основываясь на финансовых отчетах и показателях компаний:
⏺ выгодные фонды на Мосбирже и длинные облигации
⏺ акции по секторам, которые растут на падающем рынке
⏺ как на валюте зарабатывать 10% годовых
Подписывайся и забирай в закрепе полезные подборки и гайды, которые помогут адаптироваться к реалиям рынка! 🍸
💲 Как зарабатывать, когда фондовый рынок на спаде?
Пока все инвесторы паникуют и совершают ошибки
✅ Александра Вальд делится понятными стратегиями, как инвестировать даже в нестабильные времена
Куда вложить деньги сейчас, основываясь на финансовых отчетах и показателях компаний:
⏺ выгодные фонды на Мосбирже и длинные облигации
⏺ акции по секторам, которые растут на падающем рынке
⏺ как на валюте зарабатывать 10% годовых
Подписывайся и забирай в закрепе полезные подборки и гайды, которые помогут адаптироваться к реалиям рынка! 🍸
#гнетущее_ДКП
Если то, о чем пишут коллеги окажется правдой, то мы наблюдаем полное торжество принципа "дайте мне поручение, а уж особым я его сделаю". ДКП сумели превратить из в целом рутинного, хотя и значимого, мероприятия в политическое дело. И как следствие по дороге потерялись здравый смысл, логика и чувство меры,
Кстати сказать, раз Орешкин ведет переговоры со стороны АП, то с высокой вероятностью он и будет следующим главой ЦБ случись чего,
Если то, о чем пишут коллеги окажется правдой, то мы наблюдаем полное торжество принципа "дайте мне поручение, а уж особым я его сделаю". ДКП сумели превратить из в целом рутинного, хотя и значимого, мероприятия в политическое дело. И как следствие по дороге потерялись здравый смысл, логика и чувство меры,
Кстати сказать, раз Орешкин ведет переговоры со стороны АП, то с высокой вероятностью он и будет следующим главой ЦБ случись чего,
Telegram
ЕЖ
Набиуллина согласовывает вопрос о повышение ключевой ставки с Кремлем. Инсайдеры отмечают, что глава ЦБ "на 100% уверена, что ставку на заседании 25 октября обязательно необходимо повышать, другие варианты всерьез не рассматриваются". С чиновниками АП (в…
(ябедничает)
А еще Минфин свёл бюджет за 9 месяцев с профицитом. За год пока по плану прогнозируется дефицит и, полагаю, что Минфин очень постарается чтобы он таки имел место - а то иначе не понятно, зачем была нужна налоговая реформа.
С этой налоговой реформой у нас, кстати, дело обстоит примерно также как с ДКП - какая то гностическая дичь и усложнение сущности сверх необходимости на ровном месте.
Но видимо времена такие. Кто то вводит 70 гендеров, а кто-то 7 налоговых режимов и 70 исключений из них.
А еще Минфин свёл бюджет за 9 месяцев с профицитом. За год пока по плану прогнозируется дефицит и, полагаю, что Минфин очень постарается чтобы он таки имел место - а то иначе не понятно, зачем была нужна налоговая реформа.
С этой налоговой реформой у нас, кстати, дело обстоит примерно также как с ДКП - какая то гностическая дичь и усложнение сущности сверх необходимости на ровном месте.
Но видимо времена такие. Кто то вводит 70 гендеров, а кто-то 7 налоговых режимов и 70 исключений из них.
Коммерсантъ
Бюджет РФ за девять месяцев вышел в профицит
Подробнее на сайте