🎉 Из боковика вырвались! Теперь только вверх?
📈 Индекс Мосбиржи только что пробил важный уровень 3400 п., максимум с 21 февраля 2022г. “Гэп СВО” можно считать закрытым, хоть это и формальность, привычка привязываться к датам и событиям прошлого. До хаев октября 2021 года (4320 п.) еще далеко. Но в целом сейчас доминируют бычьи настроения, некоторые брокеры настраивают клиентов на 4000 п. и выше уже в этом году.
📊 Техническая картина также указывает на то, что рынок устойчиво движется вдоль восходящей трендовой линии (зеленый пунктир на графике👇). Не пора ли уже наращивать позиции в акциях и сокращать защитную часть портфеля?
🤔 Давайте попробуем оценить перспективы. Для продолжения пути наверх, рынку нужны силы. Откуда им взяться? Перечислим драйверы, актуальные на сегодня.
✅ Предвкушение скорого дивидендного сезона. С мая по август ожидаются выплаты совокупно до 3.5 трлн рублей. Среди крупных плательщиков - Сбер, Лукойл, Роснефть, Татнефть, Сургутнефтегаз, МТС и др. За минусом замороженных нерезов и доли государства, в рынок может вернуться 200-250 млрд, что тоже немало.
✅ Относительно успешная редомициляция: более половины иностранных бумаг уже конвертированы в акции ПАО, либо на пути к переезду. Особо показательны кейсы ТКС, X5 и Яндекса. Я ничего из расписок не продаю, готов ждать окончания процедуры.
✅ Энтузиазм по поводу IPO. Объемы привлечения там совсем небольшие, но сам факт появления новых имен и медийная активность, оживляют весь рынок.
✅ Сырье пока играет на нашей стороне, нефть под $90.
⚠️ Однако для баланса возможностей и рисков, посмотрим на те факторы, которые будут препятствовать росту.
✔️ Многие бумаги сильно выросли и выглядят уже дорого для входа здесь и сейчас. Рынку явно требуется охлаждение и консолидация. Точную дату коррекции никто не назовет, но к таким поворотам нужно быть готовым.
✔️ Высокая ключевая ставка дает привлекательность инструментам долгового и денежного рынка по сравнению с дивидендными акциями. Инфляция не замедляется, её главный источник - бюджетный стимул, а он в обозримой перспективе никуда не денется. У ЦБ нет оснований снижать ставку!
✔️ Геополитические “лебеди”: о них не хочется вспоминать, но они в этом и не нуждаются. Они просто прилетают в один не прекрасный день без предупреждения, ломая вчерашние прогнозы и планы.
🎓 Вот такой неоднозначный расклад. Он напоминает о принципах, соблюдение которых дает защиту во времена неопределенности. Важны не столько действия в портфеле под влиянием текущих событий, сколько его изначальная логика и структура. Так, на случай девальвации рубля, в нем должны быть привязанные к валюте инструменты. Для смягчения ударов по рынку акций - консервативные активы и кеш в достаточной пропорции. И тогда вопрос - "куда дальше пойдет актив или рынок в целом" - не будет стоять так остро.
#IMOEX #рынок #инвестирование #принципы
📈 Индекс Мосбиржи только что пробил важный уровень 3400 п., максимум с 21 февраля 2022г. “Гэп СВО” можно считать закрытым, хоть это и формальность, привычка привязываться к датам и событиям прошлого. До хаев октября 2021 года (4320 п.) еще далеко. Но в целом сейчас доминируют бычьи настроения, некоторые брокеры настраивают клиентов на 4000 п. и выше уже в этом году.
📊 Техническая картина также указывает на то, что рынок устойчиво движется вдоль восходящей трендовой линии (зеленый пунктир на графике👇). Не пора ли уже наращивать позиции в акциях и сокращать защитную часть портфеля?
🤔 Давайте попробуем оценить перспективы. Для продолжения пути наверх, рынку нужны силы. Откуда им взяться? Перечислим драйверы, актуальные на сегодня.
✅ Предвкушение скорого дивидендного сезона. С мая по август ожидаются выплаты совокупно до 3.5 трлн рублей. Среди крупных плательщиков - Сбер, Лукойл, Роснефть, Татнефть, Сургутнефтегаз, МТС и др. За минусом замороженных нерезов и доли государства, в рынок может вернуться 200-250 млрд, что тоже немало.
✅ Относительно успешная редомициляция: более половины иностранных бумаг уже конвертированы в акции ПАО, либо на пути к переезду. Особо показательны кейсы ТКС, X5 и Яндекса. Я ничего из расписок не продаю, готов ждать окончания процедуры.
✅ Энтузиазм по поводу IPO. Объемы привлечения там совсем небольшие, но сам факт появления новых имен и медийная активность, оживляют весь рынок.
✅ Сырье пока играет на нашей стороне, нефть под $90.
⚠️ Однако для баланса возможностей и рисков, посмотрим на те факторы, которые будут препятствовать росту.
✔️ Многие бумаги сильно выросли и выглядят уже дорого для входа здесь и сейчас. Рынку явно требуется охлаждение и консолидация. Точную дату коррекции никто не назовет, но к таким поворотам нужно быть готовым.
✔️ Высокая ключевая ставка дает привлекательность инструментам долгового и денежного рынка по сравнению с дивидендными акциями. Инфляция не замедляется, её главный источник - бюджетный стимул, а он в обозримой перспективе никуда не денется. У ЦБ нет оснований снижать ставку!
✔️ Геополитические “лебеди”: о них не хочется вспоминать, но они в этом и не нуждаются. Они просто прилетают в один не прекрасный день без предупреждения, ломая вчерашние прогнозы и планы.
🎓 Вот такой неоднозначный расклад. Он напоминает о принципах, соблюдение которых дает защиту во времена неопределенности. Важны не столько действия в портфеле под влиянием текущих событий, сколько его изначальная логика и структура. Так, на случай девальвации рубля, в нем должны быть привязанные к валюте инструменты. Для смягчения ударов по рынку акций - консервативные активы и кеш в достаточной пропорции. И тогда вопрос - "куда дальше пойдет актив или рынок в целом" - не будет стоять так остро.
#IMOEX #рынок #инвестирование #принципы
🛩 Пристегнули ремни, полет нормальный!
Нормальный в том смысле, что всё - в рамках ожиданий и без сюрпризов. Перечислим самые очевидные причины отрицательного роста.
✔️ Дивидендный гэп Сбербанка забрал у индекса около 1.5%. Это расчетная величина при весе бумаги 15% (с префами).
✔️ Всё более привлекательная доходность фондов денежного рынка, депозитов и флоатеров, у ОФЗ - рекордная за всю историю наблюдений. У кого-то срабатывает логика “Зачем мне акции Сбера, если есть депозит того же Сбера под 18%?”
✔️ Ожидание скорого повышения ключевой ставки психологически давит на рынок акций.
✔️ Инфляция в 9.25% годовых как бы намекает на неизбежность дальнейшего ужесточения ДКП.
💼 Выкупать ли уже сейчас просадку - каждый решает сам. Но стоит иметь в виду, что впереди еще 26 июля - решение ЦБ по ставке, а также еженедельная статистика по инфляции. Они еще могут придавить котировки, возможно, в район 2800 п. по индексу Мосбиржи, а это уже более весомый стимул слезть с забора и подобрать что-то в долгосрок.
📊 Пойдем туда или нет - на сегодняшнем рынке, где рулят импульсивные действия “физиков”, предсказывать сложно. Но волатильность как минимум до конца месяца нам обеспечена - как раз то время, когда потребуются лучшие качества инвестора: стрессоустойчивость, умение пережидать турбулентность, готовность следовать долгосрочным планам!
#IMOEX #акции #инвестиции
Нормальный в том смысле, что всё - в рамках ожиданий и без сюрпризов. Перечислим самые очевидные причины отрицательного роста.
✔️ Дивидендный гэп Сбербанка забрал у индекса около 1.5%. Это расчетная величина при весе бумаги 15% (с префами).
✔️ Всё более привлекательная доходность фондов денежного рынка, депозитов и флоатеров, у ОФЗ - рекордная за всю историю наблюдений. У кого-то срабатывает логика “Зачем мне акции Сбера, если есть депозит того же Сбера под 18%?”
✔️ Ожидание скорого повышения ключевой ставки психологически давит на рынок акций.
✔️ Инфляция в 9.25% годовых как бы намекает на неизбежность дальнейшего ужесточения ДКП.
💼 Выкупать ли уже сейчас просадку - каждый решает сам. Но стоит иметь в виду, что впереди еще 26 июля - решение ЦБ по ставке, а также еженедельная статистика по инфляции. Они еще могут придавить котировки, возможно, в район 2800 п. по индексу Мосбиржи, а это уже более весомый стимул слезть с забора и подобрать что-то в долгосрок.
📊 Пойдем туда или нет - на сегодняшнем рынке, где рулят импульсивные действия “физиков”, предсказывать сложно. Но волатильность как минимум до конца месяца нам обеспечена - как раз то время, когда потребуются лучшие качества инвестора: стрессоустойчивость, умение пережидать турбулентность, готовность следовать долгосрочным планам!
#IMOEX #акции #инвестиции
🖼 Ну красивая картинка, грех не поделиться!
📉 В минусе только обычка и префы Сбера, которые торгуются без дивидендов. Рынок сегодня сильный, выкуп просадки идет активно и по всему фронту. На слом нисходящего тренда пока не похоже, но как минимум отскок знатный.
🤨 При таком раскладе Сбер, пожалуй, сможет закрыть гэп за пару недель. Но только если сила тренда сохранится, что не факт: в ожидании решения ЦБ по ставке, еще поболтает.
#SBER #SBERP #IMOEX
📉 В минусе только обычка и префы Сбера, которые торгуются без дивидендов. Рынок сегодня сильный, выкуп просадки идет активно и по всему фронту. На слом нисходящего тренда пока не похоже, но как минимум отскок знатный.
🤨 При таком раскладе Сбер, пожалуй, сможет закрыть гэп за пару недель. Но только если сила тренда сохранится, что не факт: в ожидании решения ЦБ по ставке, еще поболтает.
#SBER #SBERP #IMOEX
Рубрика “На чем падаем”, и как к этому относиться
🤨 Многие посчитали, что ставка 18% была уже учтена в котировках. Тем не менее рынок акций не захотел отскакивать, а продолжил уверенное движение на юг. В том же направлении идет индекс гособлигаций RGBI: ниже 103 п., где он был 21 марта 2022 г., Только тогда это был шок, а сейчас - вполне себе рыночные цены!
⏳ Не будем загадывать, но текущая фаза жесткой ДКП может затянуться надолго. Об этом нам честно говорит и сам ЦБ, который рассчитывает начать снижение ставки только в 2025 году, а в 2024-м допускает повышение ключа до 20%. За ним подтянутся и доходности альтернативных акциям инструментов - депозитов, фондов денежного рынка, флоатеров. Надежда - на снижение инфляции, но пока предпосылок к этому не очень видно. Очевидно, это главный фактор давления на рынок.
📉 Эмитенты с высоким долгом явно хуже индекса, сегодня все -4-5%. И у меня в портфеле есть отдельные компании, которым будет непросто при высокой ставке. Но мой горизонт инвестирования простирается дальше, чем текущий цикл ужесточения ДКП. Это помогает пережить турбулентность и даёт мне такую роскошь, как отсутствие желания совершать потенциально убыточные сделки под влиянием эмоций. Не теребить график и не заходить в приложение по 5 раз за день.
💼 Общий вывод. Когда мы выбираем долгосрочное инвестирование, мы не просто ищем источник дополнительного заработка. Очень важно поменять что-то в себе, в т.ч. восприятие происходящих событий и способность смотреть на них крупным планом. Иначе каждая просадка будет доставлять боль и провоцировать необдуманные действия.
🔥 Дайте реакций, чтобы я мог понимать, как моё отношение к инвестированию соотносится с вашим!
#акции #ставка #IMOEX
🤨 Многие посчитали, что ставка 18% была уже учтена в котировках. Тем не менее рынок акций не захотел отскакивать, а продолжил уверенное движение на юг. В том же направлении идет индекс гособлигаций RGBI: ниже 103 п., где он был 21 марта 2022 г., Только тогда это был шок, а сейчас - вполне себе рыночные цены!
⏳ Не будем загадывать, но текущая фаза жесткой ДКП может затянуться надолго. Об этом нам честно говорит и сам ЦБ, который рассчитывает начать снижение ставки только в 2025 году, а в 2024-м допускает повышение ключа до 20%. За ним подтянутся и доходности альтернативных акциям инструментов - депозитов, фондов денежного рынка, флоатеров. Надежда - на снижение инфляции, но пока предпосылок к этому не очень видно. Очевидно, это главный фактор давления на рынок.
📉 Эмитенты с высоким долгом явно хуже индекса, сегодня все -4-5%. И у меня в портфеле есть отдельные компании, которым будет непросто при высокой ставке. Но мой горизонт инвестирования простирается дальше, чем текущий цикл ужесточения ДКП. Это помогает пережить турбулентность и даёт мне такую роскошь, как отсутствие желания совершать потенциально убыточные сделки под влиянием эмоций. Не теребить график и не заходить в приложение по 5 раз за день.
💼 Общий вывод. Когда мы выбираем долгосрочное инвестирование, мы не просто ищем источник дополнительного заработка. Очень важно поменять что-то в себе, в т.ч. восприятие происходящих событий и способность смотреть на них крупным планом. Иначе каждая просадка будет доставлять боль и провоцировать необдуманные действия.
🔥 Дайте реакций, чтобы я мог понимать, как моё отношение к инвестированию соотносится с вашим!
#акции #ставка #IMOEX
Все бы понедельники были такими!
📈 Рванули мощно с утра, ускорились до +4.2% по индексу. Новатэк, Сбер, Лукойл, Газпром - лидеры по объёмам. Прервана одна из самых затяжных коррекций в истории (3,5 месяца). Её основные причины нам с вами понятны:
✔️ ожидания повышении ставки 13 сентября;
✔️ обострение геополитики (в первую очередь Курская область).
📊 Технические отскоки часто бывают после падения на новостях о санкциях. Хотелось бы думать, что “санкции делают нас сильнее” (с), но нет: главная причина отскока - в действиях ЦБ. Вышло предписание, фактически запрещающее продажу ценных бумаг российских эмитентов, купленных за пределами контура с большим дисконтом у недружественных нерезов.
⚖️ Запрет действовал и ранее, но до сегодняшнего дня сохранялась лазейка - их можно было слить через счета доверительного управления (ДУ). Объёмы там, кстати, не малые, так что влияние на рынок оказалось существенным. Топлива для роста добавило закрытие позиций шортистов.
Что важно сейчас понимать.
1️⃣ Не путать отскок с разворотом, для смены тренда пока не вижу достаточных оснований.
2️⃣ Рынок акций может в ближайшие дни побыть в зеленой зоне, но будет оставаться под давлением высокой ставки и эскалации геополитики.
3️⃣ “Котлетить” широкий рынок считаю преждевременной затеей, только отдельные истории с высоким качеством, всё как мы любим!
#акции #рынок #IMOEX
📈 Рванули мощно с утра, ускорились до +4.2% по индексу. Новатэк, Сбер, Лукойл, Газпром - лидеры по объёмам. Прервана одна из самых затяжных коррекций в истории (3,5 месяца). Её основные причины нам с вами понятны:
✔️ ожидания повышении ставки 13 сентября;
✔️ обострение геополитики (в первую очередь Курская область).
📊 Технические отскоки часто бывают после падения на новостях о санкциях. Хотелось бы думать, что “санкции делают нас сильнее” (с), но нет: главная причина отскока - в действиях ЦБ. Вышло предписание, фактически запрещающее продажу ценных бумаг российских эмитентов, купленных за пределами контура с большим дисконтом у недружественных нерезов.
⚖️ Запрет действовал и ранее, но до сегодняшнего дня сохранялась лазейка - их можно было слить через счета доверительного управления (ДУ). Объёмы там, кстати, не малые, так что влияние на рынок оказалось существенным. Топлива для роста добавило закрытие позиций шортистов.
Что важно сейчас понимать.
1️⃣ Не путать отскок с разворотом, для смены тренда пока не вижу достаточных оснований.
2️⃣ Рынок акций может в ближайшие дни побыть в зеленой зоне, но будет оставаться под давлением высокой ставки и эскалации геополитики.
3️⃣ “Котлетить” широкий рынок считаю преждевременной затеей, только отдельные истории с высоким качеством, всё как мы любим!
#акции #рынок #IMOEX
📈 Потрогали планку 2800 п., до которой пытались дотянуться последние 2 недели. В драйверах отскока придётся покопаться, но они всё же есть.
✅ Вчерашнее заявление зампреда ЦБ Заботкина, что мол ставку-то мы конечно повысим, но в 2025 г. “экстраординарные шаги не потребуются”. То есть даже намёк на любой позитив где-то в будущем (и то неточно) вызывает волну покупательской активности. Народ соскучился по хорошим новостям (или таковыми он сам их назначает).
✅ После истечения 12 октября лицензии OFAC на операции с Мосбиржей, ничего страшного не произошло. Биржевые торги юанем не прекратились, по крайней мере пока. Это успокаивающе повлияло на общие настроения.
✅ Выход нерезидентов, который ускорился перед 12 октября, уже не будет так давить на рынок. Оценить объёмы без инсайда невозможно, но рынок решил, что это хорошо. Фактор на самом деле значимый, можем на нем еще какое-то время проехаться наверх (но без чудес).
✅ ОФЗ пытаются оттолкнуться от дна - индекс RGBI чуть-чуть приподнялся выше 100 п. Это вселяет надежды, что доходности на долговом рынке наконец будут терять свою привлекательность.
✅ Некоторые брокеры говорят, что помогла денежка от второго этапа обмена заблокированными активами. Сомнительно, т.к. там всего 2,5 млрд, и не все они пошли обратно в рынок.
⏳ Для меня основное событие на ближайшие полторы недели - заседание ЦБ по ставке. Любая резонансная новость может спровоцировать откат. Рынок крайне зыбкий и тонкий, хотя и очень старается удержаться в плюсе.
✊ А вам желаю держаться в плюсе стабильно!
#IMOEX #акции #прогнозы
✅ Вчерашнее заявление зампреда ЦБ Заботкина, что мол ставку-то мы конечно повысим, но в 2025 г. “экстраординарные шаги не потребуются”. То есть даже намёк на любой позитив где-то в будущем (и то неточно) вызывает волну покупательской активности. Народ соскучился по хорошим новостям (или таковыми он сам их назначает).
✅ После истечения 12 октября лицензии OFAC на операции с Мосбиржей, ничего страшного не произошло. Биржевые торги юанем не прекратились, по крайней мере пока. Это успокаивающе повлияло на общие настроения.
✅ Выход нерезидентов, который ускорился перед 12 октября, уже не будет так давить на рынок. Оценить объёмы без инсайда невозможно, но рынок решил, что это хорошо. Фактор на самом деле значимый, можем на нем еще какое-то время проехаться наверх (но без чудес).
✅ ОФЗ пытаются оттолкнуться от дна - индекс RGBI чуть-чуть приподнялся выше 100 п. Это вселяет надежды, что доходности на долговом рынке наконец будут терять свою привлекательность.
✅ Некоторые брокеры говорят, что помогла денежка от второго этапа обмена заблокированными активами. Сомнительно, т.к. там всего 2,5 млрд, и не все они пошли обратно в рынок.
⏳ Для меня основное событие на ближайшие полторы недели - заседание ЦБ по ставке. Любая резонансная новость может спровоцировать откат. Рынок крайне зыбкий и тонкий, хотя и очень старается удержаться в плюсе.
✊ А вам желаю держаться в плюсе стабильно!
#IMOEX #акции #прогнозы
📉 Мультипликатор P/E индекса Мосбиржи упал до 3,8х — почти в 2 раза ниже среднеисторического. Рано или поздно мы снова увидим большой восстановительный рост, как только созреют условия для смягчения ныне жесткой ДКП. Такой шанс выпадает не каждый год!
💼 Я не большой сторонник открытия позиций в расчете на быстрый отскок. Но если мы говорим о долгосрочных инвестициях, то сейчас действительно хорошее время зайти в перспективные бумаги.
Какие идеи могут показать опережающий восстановительный рост?
🔹 Акции с высокой бетой (растут быстрее рынка при относительно более высоком риске). Примеры бумаг с бетой >1: TCSG (1.3), YDEX (1.2), OZON (1.2), даже SBER и GAZP (1.2).
🔹 Поскольку российские инвесторы любят дивиденды, бумаги с интересными доходностями часто растут лучше бенчмарка: Хэдхантер (ДД=21,7%), Лукойл (16,9%).
🧮 Не стоит забывать о дополнительной выгоде за счет бонусов и кешбэка от брокеров. К примеру, в БКС действует акция «Двойной бонус за первые инвестиции» — можно получить в подарок ценную бумагу крупного эмитента и кешбэк до 100 тыс. рублей.
☑️ А для опытных инвесторов есть еще одна интересная фишка: если вы хотите захеджировать позиции на фондовом рынке параллельным открытием на срочном (скажем, используя фьючерс на индекс) — это можно сделать бесплатно. Другими словами, не платить за то, чтобы взять в долг у брокера под залог активов на фондовом рынке. В БКС такая опция включается автоматически для всех клиентов с Единым брокерским счетом (ЕБС) при открытии позиций на срочном рынке FORTS.
#IMOEX #брокеры
💼 Я не большой сторонник открытия позиций в расчете на быстрый отскок. Но если мы говорим о долгосрочных инвестициях, то сейчас действительно хорошее время зайти в перспективные бумаги.
Какие идеи могут показать опережающий восстановительный рост?
🔹 Акции с высокой бетой (растут быстрее рынка при относительно более высоком риске). Примеры бумаг с бетой >1: TCSG (1.3), YDEX (1.2), OZON (1.2), даже SBER и GAZP (1.2).
🔹 Поскольку российские инвесторы любят дивиденды, бумаги с интересными доходностями часто растут лучше бенчмарка: Хэдхантер (ДД=21,7%), Лукойл (16,9%).
🧮 Не стоит забывать о дополнительной выгоде за счет бонусов и кешбэка от брокеров. К примеру, в БКС действует акция «Двойной бонус за первые инвестиции» — можно получить в подарок ценную бумагу крупного эмитента и кешбэк до 100 тыс. рублей.
☑️ А для опытных инвесторов есть еще одна интересная фишка: если вы хотите захеджировать позиции на фондовом рынке параллельным открытием на срочном (скажем, используя фьючерс на индекс) — это можно сделать бесплатно. Другими словами, не платить за то, чтобы взять в долг у брокера под залог активов на фондовом рынке. В БКС такая опция включается автоматически для всех клиентов с Единым брокерским счетом (ЕБС) при открытии позиций на срочном рынке FORTS.
#IMOEX #брокеры
Всё нормально, по-другому и не могло быть!
⚔️ Для начала окинем взглядом побоище, которое мы наблюдаем на рынке. Оценим потери, состояние раненых. Всё еще в дыму, но контуры общей картины уже видны.
📉 Мы находимся внутри рекордной по длительности коррекции - скоро 200 дней, -30% по #IMOEX от майских пиков. Индекс “волатильности и страха” #RVI - на уровне мобилизации в сентябре 2022-го. От брокеров пошли утечки, что уже начались маржин-коллы по наиболее закредитованным - Самолет, Мечел, ПИК и др.
Перечислим факторы, которые давят на рынок сильнее всего.
👉 Главная причина падения, как и недавнего Трампо-ралли, - геополитика. В последние дни она задвинула назад фундаментальные причины, даже ставку. И не удивительно: даже привыкший ко всему российский инвестор может нажать на кнопку Sell, когда вокруг так много говорят про красную кнопку и красные линии.
👉 Производная от геополитики - новые санкции против Газпромбанка и угрозы новых пакетов ЕС (запрет импорта СПГ, теневого флота и т.д.). Можно весело стебаться про “пакет с пакетами”, но лучше об этом скажет курс рубля.
👉 Еще одна производная от геополитики - ставка. 22-я, и даже 23-я уже в ценах, но сейчас проблема не в проценте годовых, а в длительности удержания. Хватит ли запаса прочности протянуть до разворота у эмитентов с большим долгом? Народ опасается дефолтов по облигациям и продолжения слива акций, поэтому режет рисковые позиции и перекладывается в консервативные инструменты в высокой доходностью.
👉 Доверие снова пошатнулось: закрытие информации (Новатэк, Сургут), очень неприятный казус Транснефти, последствия которого еще предстоит оценить.
🔎 Итак, причин для распродаж достаточно, но падаем мы всё же больше на эмоциях. Примеры:
🔻Пролив Озона на 15% после сообщения о переезде в РФ - явно неадекватная реакция.
🔻 Бочка российской нефти Urals стоит очень комфортные 7200 рублей, но нефтянка падает вместе с рынком.
🔻 У Сбера пока все ОК с прибылью и платой за риск, нет оснований опасаться невыплаты дивов за 2024 год. Но котировки идут в ногу с индексом, в составе которого немало проблемных бизнесов.
🗣 Говорят, паника - лучшая точка входа. Возможно, особенно если вы планируете усреднять цену набора позиций, будь то акции, или длинные облигации. Но лучше делать это с пониманием, что факторы давления еще в силе - как фундаментальные, так и психологические.
✊ Всем разумных и эффективных инвестиций!
#кризис #стратегия #прогнозы
⚔️ Для начала окинем взглядом побоище, которое мы наблюдаем на рынке. Оценим потери, состояние раненых. Всё еще в дыму, но контуры общей картины уже видны.
📉 Мы находимся внутри рекордной по длительности коррекции - скоро 200 дней, -30% по #IMOEX от майских пиков. Индекс “волатильности и страха” #RVI - на уровне мобилизации в сентябре 2022-го. От брокеров пошли утечки, что уже начались маржин-коллы по наиболее закредитованным - Самолет, Мечел, ПИК и др.
Перечислим факторы, которые давят на рынок сильнее всего.
👉 Главная причина падения, как и недавнего Трампо-ралли, - геополитика. В последние дни она задвинула назад фундаментальные причины, даже ставку. И не удивительно: даже привыкший ко всему российский инвестор может нажать на кнопку Sell, когда вокруг так много говорят про красную кнопку и красные линии.
👉 Производная от геополитики - новые санкции против Газпромбанка и угрозы новых пакетов ЕС (запрет импорта СПГ, теневого флота и т.д.). Можно весело стебаться про “пакет с пакетами”, но лучше об этом скажет курс рубля.
👉 Еще одна производная от геополитики - ставка. 22-я, и даже 23-я уже в ценах, но сейчас проблема не в проценте годовых, а в длительности удержания. Хватит ли запаса прочности протянуть до разворота у эмитентов с большим долгом? Народ опасается дефолтов по облигациям и продолжения слива акций, поэтому режет рисковые позиции и перекладывается в консервативные инструменты в высокой доходностью.
👉 Доверие снова пошатнулось: закрытие информации (Новатэк, Сургут), очень неприятный казус Транснефти, последствия которого еще предстоит оценить.
🔎 Итак, причин для распродаж достаточно, но падаем мы всё же больше на эмоциях. Примеры:
🔻Пролив Озона на 15% после сообщения о переезде в РФ - явно неадекватная реакция.
🔻 Бочка российской нефти Urals стоит очень комфортные 7200 рублей, но нефтянка падает вместе с рынком.
🔻 У Сбера пока все ОК с прибылью и платой за риск, нет оснований опасаться невыплаты дивов за 2024 год. Но котировки идут в ногу с индексом, в составе которого немало проблемных бизнесов.
🗣 Говорят, паника - лучшая точка входа. Возможно, особенно если вы планируете усреднять цену набора позиций, будь то акции, или длинные облигации. Но лучше делать это с пониманием, что факторы давления еще в силе - как фундаментальные, так и психологические.
✊ Всем разумных и эффективных инвестиций!
#кризис #стратегия #прогнозы
Изменения в индексе: что это значит для нас
💡Пока мы думаем над выбором бумаг в условиях запредельной ставки, Мосбиржа подкидывает свои идеи.
Сразу к делу - новый состав индекса Мосбиржи (#IMOEX) и валютного РТС (#RTSI) с 20 декабря:
В базу расчета войдут:
✔️ ХедХантер (#HEAD) - в связи с завершением редомициляции;
✔️ Совкомбанк (#SVCB) и ЮГК (#UGLD) - новички.
✔️ Исключены расписки Ozon Holdings PLC (#OZON) - в связи с подготовкой к переезду с Кипра в РФ.
➕ В листе ожидания на включение: SFI (#SFIN), Мать и Дитя (#MDMG), Ренессанс (#RENI), РуссНефть (#RNFT).
➖ В листе ожидания на исключение: Магнит (#MGNT), Европлан (#LEAS), Самолет (#SMLT), Мечел преф (#MTLRP).
🔹 В Индекс голубых фишек включаются Мосбиржа (#MOEX), Хедхантер (#HEAD), исключаются ММК (#MAGN) и Магнит (#MGNT).
🔎 В целом новая картинка вписывается в текущий тренд: все кандидаты на исключение - под давлением высокой ставки, с большой долговой нагрузкой. Особняком стоит Магнит, который переведен в 3-й котировальный список из-за нарушения корпоративных стандартов.
❓ Как эти изменения влияют на котировки? На развитых рынках (как и у нас до февраля 2022 г.) включение в индекс для любого эмитента - выход на принципиально новый уровень. Индексные фонды дают рынку триллионы долларов ликвидности.
📊 Сегодня включение в индекс Мосбиржи не сделает компанию королём рынка, а исключение - не станет триггером распродаж. Совокупно индексные фонды держат активов всего на ₽25-30 млрд, более-менее ликвидные имеют УК Первая и Т.
👉 Но здесь важно психологическое влияние: доминирующие на рынке частные инвесторы читают подобные новости и учитывают их в оценке бумаг.
#IMOEX #индексы
💡Пока мы думаем над выбором бумаг в условиях запредельной ставки, Мосбиржа подкидывает свои идеи.
Сразу к делу - новый состав индекса Мосбиржи (#IMOEX) и валютного РТС (#RTSI) с 20 декабря:
В базу расчета войдут:
✔️ ХедХантер (#HEAD) - в связи с завершением редомициляции;
✔️ Совкомбанк (#SVCB) и ЮГК (#UGLD) - новички.
✔️ Исключены расписки Ozon Holdings PLC (#OZON) - в связи с подготовкой к переезду с Кипра в РФ.
➕ В листе ожидания на включение: SFI (#SFIN), Мать и Дитя (#MDMG), Ренессанс (#RENI), РуссНефть (#RNFT).
➖ В листе ожидания на исключение: Магнит (#MGNT), Европлан (#LEAS), Самолет (#SMLT), Мечел преф (#MTLRP).
🔹 В Индекс голубых фишек включаются Мосбиржа (#MOEX), Хедхантер (#HEAD), исключаются ММК (#MAGN) и Магнит (#MGNT).
🔎 В целом новая картинка вписывается в текущий тренд: все кандидаты на исключение - под давлением высокой ставки, с большой долговой нагрузкой. Особняком стоит Магнит, который переведен в 3-й котировальный список из-за нарушения корпоративных стандартов.
❓ Как эти изменения влияют на котировки? На развитых рынках (как и у нас до февраля 2022 г.) включение в индекс для любого эмитента - выход на принципиально новый уровень. Индексные фонды дают рынку триллионы долларов ликвидности.
📊 Сегодня включение в индекс Мосбиржи не сделает компанию королём рынка, а исключение - не станет триггером распродаж. Совокупно индексные фонды держат активов всего на ₽25-30 млрд, более-менее ликвидные имеют УК Первая и Т.
👉 Но здесь важно психологическое влияние: доминирующие на рынке частные инвесторы читают подобные новости и учитывают их в оценке бумаг.
#IMOEX #индексы
Московская Биржа
Московская Биржа - Новости и пресс-релизы Московской биржи
Новые базы расчета индексов Московской Биржи | Московская биржа — крупнейший российский биржевой холдинг, является организатором торгов акциями, облигациями, производными инструментами.
📅 Самое важное на этой неделе
16 декабря
📌 Лукойл (#LKOH) - последний день для покупки с дивидендом (514 руб.).
📌 Северсталь (#CHMF) - последний день для покупки с дивидендом (49,06 руб.).
📌 Хедхантер (#HEAD) - последний день для покупки с дивидендом (907 руб.).
📌 ото (#LNZL) - ВОСА по дивидендам за 9мес (1184 руб/об. акция).
17 декабря
📌 Лукойл (#LKOH) - дивидендный гэп.
18 декабря
📌 Абрау Дюрсо (#ABRD) - ВОСА по допэмиссии.
19 декабря
📌 ФосАгро (#PHOR) - последний день для покупки с дивидендом (249 руб.).
📌 Татнефть (#TATN) - ВОСА по дивидендам за 3кв 2024г (17,39 руб. обычка и преф).
20 декабря
📌 МТС (#MTSS) - День инвестора, обновленная Стратегия.
📌 Роснефть (#ROSN) - СД по Стратегии-2030.
📌 Индексы Мосбиржи (#IMOEX) и РТС (#RTSI) - вступают в силу новые базы расчета.
📌 Газпром (#GAZP) - вступление в силу санкций против Газпромбанка.
👀 За чем следить
⚔️ Геополитика. Прямая линия (пресс-конференция) Путина - 19 декабря 12:00мск. Заявления и вбросы по мирным переговорам.
🌐 Санкции. Главы МИД стран ЕС утвердят пакет "За гибридную деятельность" - 16 декабря. Подробности новых санкций, обещанных администрацией Байдена.
🇷🇺 ЦБ РФ, рубль. Встреча крупного бизнеса с Путиным - 16 декабря. Недельная инфляция - 18 декабря 19:00мск. Заседание СД Банка России по ключевой ставке - 20 декабря 13:30мск. Пресс-конф. главы ЦБ - 15:00мск.
🇺🇸 ФРС. Заседание FOMC по ставке - 18 декабря 22:00мск. Пресс-конф. главы ФРС Дж. Пауэлла - 22:30мск.
✊ Всем продуктивной недели!
#неделя #отчеты #календарь
16 декабря
📌 Лукойл (#LKOH) - последний день для покупки с дивидендом (514 руб.).
📌 Северсталь (#CHMF) - последний день для покупки с дивидендом (49,06 руб.).
📌 Хедхантер (#HEAD) - последний день для покупки с дивидендом (907 руб.).
📌 ото (#LNZL) - ВОСА по дивидендам за 9мес (1184 руб/об. акция).
17 декабря
📌 Лукойл (#LKOH) - дивидендный гэп.
18 декабря
📌 Абрау Дюрсо (#ABRD) - ВОСА по допэмиссии.
19 декабря
📌 ФосАгро (#PHOR) - последний день для покупки с дивидендом (249 руб.).
📌 Татнефть (#TATN) - ВОСА по дивидендам за 3кв 2024г (17,39 руб. обычка и преф).
20 декабря
📌 МТС (#MTSS) - День инвестора, обновленная Стратегия.
📌 Роснефть (#ROSN) - СД по Стратегии-2030.
📌 Индексы Мосбиржи (#IMOEX) и РТС (#RTSI) - вступают в силу новые базы расчета.
📌 Газпром (#GAZP) - вступление в силу санкций против Газпромбанка.
👀 За чем следить
⚔️ Геополитика. Прямая линия (пресс-конференция) Путина - 19 декабря 12:00мск. Заявления и вбросы по мирным переговорам.
🌐 Санкции. Главы МИД стран ЕС утвердят пакет "За гибридную деятельность" - 16 декабря. Подробности новых санкций, обещанных администрацией Байдена.
🇷🇺 ЦБ РФ, рубль. Встреча крупного бизнеса с Путиным - 16 декабря. Недельная инфляция - 18 декабря 19:00мск. Заседание СД Банка России по ключевой ставке - 20 декабря 13:30мск. Пресс-конф. главы ЦБ - 15:00мск.
🇺🇸 ФРС. Заседание FOMC по ставке - 18 декабря 22:00мск. Пресс-конф. главы ФРС Дж. Пауэлла - 22:30мск.
✊ Всем продуктивной недели!
#неделя #отчеты #календарь
Первый торговый день 2025 года
📈 Энергии декабрьского отскока не хватило, чтобы начать январь в плюсе. Шорт-сквиз (рост на принудительном закрытии коротких позиций), похоже, закончен.
📉 Тянет вниз Газпром (-3%) с весом в индексе 12,6%. Прекращена прокачка газа через Украину. Событие ожидаемое, странным скорее было само существование этой прокачки в наше время. Потеря в экспортной выручке - ок. $5 млрд в год. Некритично для масштабов Газпрома, хотя их где-то нужно будет компенсировать.
🌐 Расписки не доехавших до России - OZON, CIAN, ETLN, FIXP, AGRO, OKEY, QIWI - сегодня хуже рынка на фоне запрета на покупку неквалами с 1 января. Тоже не сюрприз, но кто-то импульсивно продаёт.
📊 Судить о перспективах, ориентируясь на сегодняшний тонкий рынок, бесполезно. Ликвидности нет: институционалы и управляющие в массе своей еще отдыхают. Третий эшелон вообще может летать как угодно. Например, Озон Фармацевтика в моменте +35% и стоп торги. Сегодня лучше остерегаться повышенной волатильности, которая часто не поддаётся логике!
📅 “Нормальный” рынок увидим только после 9 января. Многое будет зависеть от ожиданий по переговорам. Пока там всё слишком неопределенно, чтобы делать агрессивные ставки.
🎄 На ёлках горят гирлянды, праздничные выходные продолжают определять настроение! Можно уделить побольше времени близким, планам на год и полезному контенту!
#IMOEX #рынок #торги #GAZP
📈 Энергии декабрьского отскока не хватило, чтобы начать январь в плюсе. Шорт-сквиз (рост на принудительном закрытии коротких позиций), похоже, закончен.
📉 Тянет вниз Газпром (-3%) с весом в индексе 12,6%. Прекращена прокачка газа через Украину. Событие ожидаемое, странным скорее было само существование этой прокачки в наше время. Потеря в экспортной выручке - ок. $5 млрд в год. Некритично для масштабов Газпрома, хотя их где-то нужно будет компенсировать.
🌐 Расписки не доехавших до России - OZON, CIAN, ETLN, FIXP, AGRO, OKEY, QIWI - сегодня хуже рынка на фоне запрета на покупку неквалами с 1 января. Тоже не сюрприз, но кто-то импульсивно продаёт.
📊 Судить о перспективах, ориентируясь на сегодняшний тонкий рынок, бесполезно. Ликвидности нет: институционалы и управляющие в массе своей еще отдыхают. Третий эшелон вообще может летать как угодно. Например, Озон Фармацевтика в моменте +35% и стоп торги. Сегодня лучше остерегаться повышенной волатильности, которая часто не поддаётся логике!
📅 “Нормальный” рынок увидим только после 9 января. Многое будет зависеть от ожиданий по переговорам. Пока там всё слишком неопределенно, чтобы делать агрессивные ставки.
🎄 На ёлках горят гирлянды, праздничные выходные продолжают определять настроение! Можно уделить побольше времени близким, планам на год и полезному контенту!
#IMOEX #рынок #торги #GAZP
📈 Индекс Мосбиржи без оглядки штурмует годовые максимумы и пытается закрыть “майский” гэп. На рынке акций доминируют “физики” (76% объёмов), для которых тема переговоров закрыла собой всё остальное. И большинство, очевидно, верит обещаниям решить все вопросы к Пасхе (20 апреля), на крайний случай к 9 мая.
📉 Судя по индексу гособлигаций #RGBI, “большие деньги” не очень верят в сакральные даты и не увлекаются нумерологией. На рынке долга преобладают банки и УК (66%), аналитики которых ориентируются в первую очередь на ставку и её перспективы, в связи с инфляцией и параметрами бюджета.
📊 С открытия недели акции - бодро вверх, ОФЗ - вяло вниз. В обычной ситуации ралли более-менее затрагивает оба типа инструментов. Но сейчас ситуация далека от обычной. Эмоциональные горки стремительно набирают такую высоту, с которой путь вниз может стать не менее захватывающим дух.
#акции #облигации #IMOEX
📉 Судя по индексу гособлигаций #RGBI, “большие деньги” не очень верят в сакральные даты и не увлекаются нумерологией. На рынке долга преобладают банки и УК (66%), аналитики которых ориентируются в первую очередь на ставку и её перспективы, в связи с инфляцией и параметрами бюджета.
📊 С открытия недели акции - бодро вверх, ОФЗ - вяло вниз. В обычной ситуации ралли более-менее затрагивает оба типа инструментов. Но сейчас ситуация далека от обычной. Эмоциональные горки стремительно набирают такую высоту, с которой путь вниз может стать не менее захватывающим дух.
#акции #облигации #IMOEX
По текущей ситуации
📈 Индекс пробил 3300 п., а с середины декабря вырос на 40%. Очевидно, что фундаментальных причин для роста нет: ставка и инфляция на месте, а отчеты большинства компаний показывают снижение прибыли. Но сейчас это не важно, растём на радужных ожиданиях!
🤷♂️ Достоверно оценить вероятность продолжения “геополитического” ралли невозможно, но в ближайшие дни и даже недели она высокая.
✅ Трамп не перестанет выдавать одну мысль за другой на тему переговоров, он на кураже и очень хочет быстрого результата. Российский рынок считывает это как позитив. И пусть заявления через раз опровергаются, а позиции сторон по-прежнему далеки от компромисса.
✅ Сроки меняются на раз-два: “24 часа”, “100 дней”, “к Пасхе” “в течение года”, теперь снова “в ближайшие недели”. Мало кто воспринимает эти обещания всерьёз, но сам факт, что они звучат, толкает рынок вверх.
✅ Эффект многократно усиливается медийной накачкой: в СМИ и соцсетях создаётся параллельная реальность, в которой санкции уже снимаются, иностранцы возвращаются и т.д. и т.п. Рядовой инвестор - потребитель этого контента - включает режим “Buy”.
📊 Если позитивные ожидания будут и дальше подпитываться новостями, рынок может вести себя иррационально достаточно времени, чтобы спекулятивно проехаться на этом движении. Что касается долгосрочных покупок, логичнее всё же делать это на коррекциях. Для этого необходимо, чтобы информационный фон снизил накал. Однажды это произойдёт: далеко не всё так красиво на переговорном треке, как выдаётся в эфир.
💼 Я остаюсь в рынке, но осторожен с открытием новых позиций в акциях. Особенно если я не уверен, что они сохранят устойчивость бизнеса и денежного потока через несколько лет.
#IMOEX #рынок #геополитика
📈 Индекс пробил 3300 п., а с середины декабря вырос на 40%. Очевидно, что фундаментальных причин для роста нет: ставка и инфляция на месте, а отчеты большинства компаний показывают снижение прибыли. Но сейчас это не важно, растём на радужных ожиданиях!
🤷♂️ Достоверно оценить вероятность продолжения “геополитического” ралли невозможно, но в ближайшие дни и даже недели она высокая.
✅ Трамп не перестанет выдавать одну мысль за другой на тему переговоров, он на кураже и очень хочет быстрого результата. Российский рынок считывает это как позитив. И пусть заявления через раз опровергаются, а позиции сторон по-прежнему далеки от компромисса.
✅ Сроки меняются на раз-два: “24 часа”, “100 дней”, “к Пасхе” “в течение года”, теперь снова “в ближайшие недели”. Мало кто воспринимает эти обещания всерьёз, но сам факт, что они звучат, толкает рынок вверх.
✅ Эффект многократно усиливается медийной накачкой: в СМИ и соцсетях создаётся параллельная реальность, в которой санкции уже снимаются, иностранцы возвращаются и т.д. и т.п. Рядовой инвестор - потребитель этого контента - включает режим “Buy”.
📊 Если позитивные ожидания будут и дальше подпитываться новостями, рынок может вести себя иррационально достаточно времени, чтобы спекулятивно проехаться на этом движении. Что касается долгосрочных покупок, логичнее всё же делать это на коррекциях. Для этого необходимо, чтобы информационный фон снизил накал. Однажды это произойдёт: далеко не всё так красиво на переговорном треке, как выдаётся в эфир.
💼 Я остаюсь в рынке, но осторожен с открытием новых позиций в акциях. Особенно если я не уверен, что они сохранят устойчивость бизнеса и денежного потока через несколько лет.
#IMOEX #рынок #геополитика
Репутация чего-то да стоит (буквально!)
🚫 Акции Магнита, Самолета, Европлана и префы Мечела будут исключены из индекса Мосбиржи с 21 марта.
📊 Исключение из индекса оказывает давление на котировки бумаги. Включение - даёт поддержку, т.к. индексные фонды обязаны проводить ребалансировку, чтобы соответствовать бенчмарку. Психологический фактор тоже имеет значение: частные инвесторы не оставят этот факт без внимания.
🤷♂️ Когда непонятно, чего ожидать от эмитента - это всегда удар по репутации. Но что с того простому инвестору?
🛒 Посмотрим на примере Магнита: коммуникация сведена к минимуму, отчеты выходят с запозданием, туман с байбэком, рекомендации СД по дивидендам не утверждают акционеры из-за отсутствия кворума. MGNT стоит в списке на исключение аж с 2023 г., но теперь биржа ограничивает нахождение листе ожидания 2-мя кварталами.
💰 Репутация - часть стоимости, которая должна учитываться не как что-то эфемерное, что нельзя потрогать руками и положить в карман. Во всем мире это имеет денежное выражение на брокерском счете, причём долгосрочно. И дело не в Магните, в конце концов и на нём вполне можно заработать спекулятивно, не оглядываясь на всякие там сантименты.
🔎 Взглянув на график, допустим, Газпрома или ВТБ, попробуйте примерно оценить, какой вклад в рост или падение котировок внесли “дивидендные сюрпризы”, невыполненные обещания и т.п. Казалось бы: какая разница, кто там сидит в кресле руководителя, если бизнес работает и приносит деньги? Но недавний рост GAZP на очередных слухах об отставке Миллера говорит об обратном. Да и история с Галицким не в последнюю очередь отразилась на графике Магнита с 2015 года.
👉 Итак, репутация эмитента имеет значение, её оценка - важная часть риск-менеджмента. Она не обязательно должна быть поводом для продажи или отказа от покупки. Многие говорят: “Пусть молчит про дивиденды, лишь бы заплатил!”. Но репутация даёт еще один веский повод для диверсификации, чтобы не ставить всё на лошадь, которая может подвести.
#IMOEX #индексы #акции
🚫 Акции Магнита, Самолета, Европлана и префы Мечела будут исключены из индекса Мосбиржи с 21 марта.
📊 Исключение из индекса оказывает давление на котировки бумаги. Включение - даёт поддержку, т.к. индексные фонды обязаны проводить ребалансировку, чтобы соответствовать бенчмарку. Психологический фактор тоже имеет значение: частные инвесторы не оставят этот факт без внимания.
🤷♂️ Когда непонятно, чего ожидать от эмитента - это всегда удар по репутации. Но что с того простому инвестору?
🛒 Посмотрим на примере Магнита: коммуникация сведена к минимуму, отчеты выходят с запозданием, туман с байбэком, рекомендации СД по дивидендам не утверждают акционеры из-за отсутствия кворума. MGNT стоит в списке на исключение аж с 2023 г., но теперь биржа ограничивает нахождение листе ожидания 2-мя кварталами.
💰 Репутация - часть стоимости, которая должна учитываться не как что-то эфемерное, что нельзя потрогать руками и положить в карман. Во всем мире это имеет денежное выражение на брокерском счете, причём долгосрочно. И дело не в Магните, в конце концов и на нём вполне можно заработать спекулятивно, не оглядываясь на всякие там сантименты.
🔎 Взглянув на график, допустим, Газпрома или ВТБ, попробуйте примерно оценить, какой вклад в рост или падение котировок внесли “дивидендные сюрпризы”, невыполненные обещания и т.п. Казалось бы: какая разница, кто там сидит в кресле руководителя, если бизнес работает и приносит деньги? Но недавний рост GAZP на очередных слухах об отставке Миллера говорит об обратном. Да и история с Галицким не в последнюю очередь отразилась на графике Магнита с 2015 года.
👉 Итак, репутация эмитента имеет значение, её оценка - важная часть риск-менеджмента. Она не обязательно должна быть поводом для продажи или отказа от покупки. Многие говорят: “Пусть молчит про дивиденды, лишь бы заплатил!”. Но репутация даёт еще один веский повод для диверсификации, чтобы не ставить всё на лошадь, которая может подвести.
#IMOEX #индексы #акции
Московская Биржа
Московская Биржа - Новости и пресс-релизы Московской биржи
Новые базы расчета индексов Московской Биржи | Московская биржа — крупнейший российский биржевой холдинг, является организатором торгов акциями, облигациями, производными инструментами.
📅 Самое важное на этой неделе
17 марта
📌 Полюс (#PLZL) - приостановка открытия шортов в связи с предстоящим сплитом 1:10.
📌 БПИФ "Ликвидность" (#LQDT) допущен на утренние торги Мосбиржи.
📌 Банк СПБ (#BSPB) - результаты по РСБУ за 2М 2025г.
18 марта
📌 РусАгро (#RAGR) - финансовые результаты за 4кв и 12мес 2024г.
📌 Инарктика (#AQUA) - отчет по МСФО за 2024г, звонок с инвесторами - 13:00мск.
20 марта
📌 Т-Технологии (#TCSG) - финансовые результаты по МСФО за 4кв и весь 2024г.
📌 Ленэнерго (#LSNGP) - отчётность по МСФО и РСБУ за 2024г.
📌 ММК (#MAGN) - отчет по МСФО за 2024г.
📌 VK (#VKCO) - результаты за 4кв и 12мес 2024г
📌 Veon (#VEON) - отчет по МСФО за 2024г.
📌 РусГидро (#HYDR) - СД по инвестпрограмме на 2025-2029 гг.
21 марта
📌 Полюс (#PLZL) - последний день стакане в Т+1 перед приостановкой для проведения сплита 1:10 (возобновление торгов 27 марта).
📌 ИКС-5 (#X5) - отчет МСФО по итогам 4кв и 12мес 2024г.
📌 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) - вступление в силу новых баз расчёта: исключение #MGNT, #SMLT, #LEAS; включение #MDMG, #RENI.
👀 За чем следить
⚔️ Геополитика. Переговоры об условиях прекращения огня на Украине. Заявления по европейскому контингенту. Созвон Путина и Трампа - планируется на 18 марта.
🌐 Санкции. Реакция Трампа на ответ России по временному перемирию. Саммит ЕС - продление санкций против РФ - 20 марта.
🇷🇺 Российский рынок. Недельная инфляция - 19 марта 19:00мск. Заседание СД Банка России по ключевой ставке - 21 марта 13:30мск. Пресс-конф. главы ЦБ - 15:00мск.
🇺🇸 Глобальные рынки. Решение ФРС по ставке - 19 марта 21:00мск. Пресс-конф. главы ФРС Пауэлла - 21:30мск.
✊ Всем успеха и продуктивной недели!
#неделя #рынки #отчеты
17 марта
📌 Полюс (#PLZL) - приостановка открытия шортов в связи с предстоящим сплитом 1:10.
📌 БПИФ "Ликвидность" (#LQDT) допущен на утренние торги Мосбиржи.
📌 Банк СПБ (#BSPB) - результаты по РСБУ за 2М 2025г.
18 марта
📌 РусАгро (#RAGR) - финансовые результаты за 4кв и 12мес 2024г.
📌 Инарктика (#AQUA) - отчет по МСФО за 2024г, звонок с инвесторами - 13:00мск.
20 марта
📌 Т-Технологии (#TCSG) - финансовые результаты по МСФО за 4кв и весь 2024г.
📌 Ленэнерго (#LSNGP) - отчётность по МСФО и РСБУ за 2024г.
📌 ММК (#MAGN) - отчет по МСФО за 2024г.
📌 VK (#VKCO) - результаты за 4кв и 12мес 2024г
📌 Veon (#VEON) - отчет по МСФО за 2024г.
📌 РусГидро (#HYDR) - СД по инвестпрограмме на 2025-2029 гг.
21 марта
📌 Полюс (#PLZL) - последний день стакане в Т+1 перед приостановкой для проведения сплита 1:10 (возобновление торгов 27 марта).
📌 ИКС-5 (#X5) - отчет МСФО по итогам 4кв и 12мес 2024г.
📌 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) - вступление в силу новых баз расчёта: исключение #MGNT, #SMLT, #LEAS; включение #MDMG, #RENI.
👀 За чем следить
⚔️ Геополитика. Переговоры об условиях прекращения огня на Украине. Заявления по европейскому контингенту. Созвон Путина и Трампа - планируется на 18 марта.
🌐 Санкции. Реакция Трампа на ответ России по временному перемирию. Саммит ЕС - продление санкций против РФ - 20 марта.
🇷🇺 Российский рынок. Недельная инфляция - 19 марта 19:00мск. Заседание СД Банка России по ключевой ставке - 21 марта 13:30мск. Пресс-конф. главы ЦБ - 15:00мск.
🇺🇸 Глобальные рынки. Решение ФРС по ставке - 19 марта 21:00мск. Пресс-конф. главы ФРС Пауэлла - 21:30мск.
✊ Всем успеха и продуктивной недели!
#неделя #рынки #отчеты
🎢 Качели в верхней фазе
Коротко по основным индикаторам рыночных настроений:
✅ Индекс Мосбиржи с утра зеленеет, выше отметки 3200 п.
✅ Курс доллара на межбанке ниже 83, юань ниже 11,50.
✅ Индекс гособлигаций RGBI преодолел отметку 112 п. - растёт спрос на фиксацию доходности в длинных ОФЗ.
☎️ Источник позитива уже привычный - геополитика. Рынок отыгрывает новость о запланированном на 18 марта звонке Путина и Трампа. Публично заявляется, что шансы на остановку огня “очень хорошие”. Сам факт, что планы созвониться озвучиваются - хороший знак: при неготовности сторон, разговор на высшем уровне просто не состоится.
⚡️ В чем риск поспешных действий для инвестора? Мы уже знаем, что Трамп очень творчески подходит к любому вопросу. Например, на днях обрадовал, что про “24 часа” перед выборами он просто “пошутил”.
👉 Давайте начистоту. Переговоры идут сложно, позиции сторон далеки от компромисса. Но для команды Трампа важно держать лицо (Poker Face) перед избирателями. Поэтому заявления будут предельно обтекаемыми, и в основном позитивными. Рынку такое нравится, а значит рост на эмоциях еще увидим. До тех пор, пока что-то не пойдёт “не так”.
💼 В условиях такой неопределенности, предпочитаю выбирать то, что представляется более понятным и очевидным. Например, возможности, которые даёт текущее укрепление рубля. Оно выглядит как временное и по-своему уникальное. Поэтому и воспользовался им для пополнения портфеля замещающих и юаневых облигаций.
#IMOEX #RGBI #рубль #переговоры
Коротко по основным индикаторам рыночных настроений:
✅ Индекс Мосбиржи с утра зеленеет, выше отметки 3200 п.
✅ Курс доллара на межбанке ниже 83, юань ниже 11,50.
✅ Индекс гособлигаций RGBI преодолел отметку 112 п. - растёт спрос на фиксацию доходности в длинных ОФЗ.
☎️ Источник позитива уже привычный - геополитика. Рынок отыгрывает новость о запланированном на 18 марта звонке Путина и Трампа. Публично заявляется, что шансы на остановку огня “очень хорошие”. Сам факт, что планы созвониться озвучиваются - хороший знак: при неготовности сторон, разговор на высшем уровне просто не состоится.
⚡️ В чем риск поспешных действий для инвестора? Мы уже знаем, что Трамп очень творчески подходит к любому вопросу. Например, на днях обрадовал, что про “24 часа” перед выборами он просто “пошутил”.
👉 Давайте начистоту. Переговоры идут сложно, позиции сторон далеки от компромисса. Но для команды Трампа важно держать лицо (Poker Face) перед избирателями. Поэтому заявления будут предельно обтекаемыми, и в основном позитивными. Рынку такое нравится, а значит рост на эмоциях еще увидим. До тех пор, пока что-то не пойдёт “не так”.
💼 В условиях такой неопределенности, предпочитаю выбирать то, что представляется более понятным и очевидным. Например, возможности, которые даёт текущее укрепление рубля. Оно выглядит как временное и по-своему уникальное. Поэтому и воспользовался им для пополнения портфеля замещающих и юаневых облигаций.
#IMOEX #RGBI #рубль #переговоры
🤷♂️ Да что опять не так?
📉 Акции застряли в боковике, индекс смотрит вниз, пытаясь пробить поддержку 3000 п. ОФЗ тоже корректируются после отскока. Периодически даю здесь обратную связь, чтобы сориентироваться на местности: где мы, почему, и куда можем пойти.
Главные источники слабости:
✔️ Разочарование в скорости наступления светлого мирного будущего;
✔️ Риторика ЦБ жёстче ожиданий - повышение ставки всё еще не убрали со стола.
😎 Позитива за последние два месяца навалено столько, что откат неизбежен. Рост на эмоциях и новостном шуме не может быть стабильным и длительным. Как только на рынок приходит нервозность, люди продают.
📱 Открываешь ленту, а там 24Х7 важные дяди ведут важные разговоры. Трамп то и дело сообщает о “замечательном”, “вдохновляющем” продвижении. Рынок пока еще верит (хотя с каждым днём всё меньше), и уже заложил снятие санкций. Озвучен новый (пятый по счёту) дедлайн прекращения огня: теперь это 30 апреля - 100 дней на посту, когда в Америке принято спрашивать с президента по-взрослому. К Пасхе - уже не актуально🥚.
💼 Специфика инвестора в том, что он не может позволить себе расслабленно потреблять всё, что валится на него из СМИ и соцсетей. Ставки на рынке делаются не “на спор”, и не с целью потешить себя ощущением собственной правоты. Деньги не терпят личных (в т.ч. политических) пристрастий, а завышенные ожидания грозят финансовыми потерями. Чтобы инвестировать осмысленно, приходится учиться факт-чекингу, сопоставлять источники, сверять заголовки с реально происходящими событиями.
🔎 Итак, что мы имеем в сухом остатке на сегодня? “Договоренности” не работают, особенно когда все стороны излагают их по-своему. Пока не подписаны обязывающие документы (а их как не было, так и нет), считайте, что НИЧЕГО не произошло. “Технические консультации” (на которые так радостно реагирует рынок) могут длиться месяцами. Кстати, очередные планируются в Эр-Рияде на середину апреля.
🏛 Сошлюсь на ЦБ, который трезво оценивает ситуацию, называя текущие переговоры "очень ранней фазой процесса, которую пока нельзя учитывать в прогнозных сценариях".
⚡️ В чем риски избыточного оптимизма? Вероятный срыв переговоров и новый виток напряженности сдвинут перспективу снижения ставки еще дальше вправо. Это видно по котировкам закредитованных компаний (Мечел, Система, Сегежа, Самолет, ПИК, М.Видео).
✨ Относительно массовых ожиданий возврата к прежней жизни, скажу так. Как было, уже не будет: вернуться в 2021 год не получится. Но будет что-то другое, “никогда так не было, чтобы никак не было” (с). И там будем искать новые возможности.
❗️Главное - не менять свою стратегию на каждом повороте истории, они сейчас происходят слишком часто. Мой текущий приоритет - не потерять, и быть готовым (в плане портфеля) как к позитивному, так и к негативному сценарию.
👇 Посигнальте (👍) внизу: полезны ли на канале про долгосрочные инвестиции разборы текущих событий?
#IMOEX #RGBI #рынок #прогнозы
📉 Акции застряли в боковике, индекс смотрит вниз, пытаясь пробить поддержку 3000 п. ОФЗ тоже корректируются после отскока. Периодически даю здесь обратную связь, чтобы сориентироваться на местности: где мы, почему, и куда можем пойти.
Главные источники слабости:
✔️ Разочарование в скорости наступления светлого мирного будущего;
✔️ Риторика ЦБ жёстче ожиданий - повышение ставки всё еще не убрали со стола.
😎 Позитива за последние два месяца навалено столько, что откат неизбежен. Рост на эмоциях и новостном шуме не может быть стабильным и длительным. Как только на рынок приходит нервозность, люди продают.
📱 Открываешь ленту, а там 24Х7 важные дяди ведут важные разговоры. Трамп то и дело сообщает о “замечательном”, “вдохновляющем” продвижении. Рынок пока еще верит (хотя с каждым днём всё меньше), и уже заложил снятие санкций. Озвучен новый (пятый по счёту) дедлайн прекращения огня: теперь это 30 апреля - 100 дней на посту, когда в Америке принято спрашивать с президента по-взрослому. К Пасхе - уже не актуально🥚.
💼 Специфика инвестора в том, что он не может позволить себе расслабленно потреблять всё, что валится на него из СМИ и соцсетей. Ставки на рынке делаются не “на спор”, и не с целью потешить себя ощущением собственной правоты. Деньги не терпят личных (в т.ч. политических) пристрастий, а завышенные ожидания грозят финансовыми потерями. Чтобы инвестировать осмысленно, приходится учиться факт-чекингу, сопоставлять источники, сверять заголовки с реально происходящими событиями.
🔎 Итак, что мы имеем в сухом остатке на сегодня? “Договоренности” не работают, особенно когда все стороны излагают их по-своему. Пока не подписаны обязывающие документы (а их как не было, так и нет), считайте, что НИЧЕГО не произошло. “Технические консультации” (на которые так радостно реагирует рынок) могут длиться месяцами. Кстати, очередные планируются в Эр-Рияде на середину апреля.
🏛 Сошлюсь на ЦБ, который трезво оценивает ситуацию, называя текущие переговоры "очень ранней фазой процесса, которую пока нельзя учитывать в прогнозных сценариях".
⚡️ В чем риски избыточного оптимизма? Вероятный срыв переговоров и новый виток напряженности сдвинут перспективу снижения ставки еще дальше вправо. Это видно по котировкам закредитованных компаний (Мечел, Система, Сегежа, Самолет, ПИК, М.Видео).
✨ Относительно массовых ожиданий возврата к прежней жизни, скажу так. Как было, уже не будет: вернуться в 2021 год не получится. Но будет что-то другое, “никогда так не было, чтобы никак не было” (с). И там будем искать новые возможности.
❗️Главное - не менять свою стратегию на каждом повороте истории, они сейчас происходят слишком часто. Мой текущий приоритет - не потерять, и быть готовым (в плане портфеля) как к позитивному, так и к негативному сценарию.
👇 Посигнальте (👍) внизу: полезны ли на канале про долгосрочные инвестиции разборы текущих событий?
#IMOEX #RGBI #рынок #прогнозы
В интересное время живём! Впрочем, как и всегда.
📉 Индекс Мосбиржи пробил сопротивление 3000 пунктов, ОФЗ откатились на уровни месячной давности. Будем честны: переговоры зашли в тупик. Драйверы роста, завязанные на Трампо-позитив, теряют силу.
🫵 Трамп пригрозил вторичными санкциями против всего экспорта российской нефти, если прекращение огня не будет достигнуто в течение месяца. Понятно, что для рынка и для рубля это звучит не здорово. И главное тут даже не сами санкции (они еще то ли будут, то ли нет), а затягивание конфликта.
🤦♂️ Очевидно даже для поклонников, что у Трампа семь пятниц на неделе. Он - рок-звезда, быстро меняющая настроение. Никогда не знаешь, с кем он завтра сыграет в гольф, и что ему внушат. Делая ставки на тот или иной исход, ты попадаешь в зависимость от массы случайностей. Что мы уже знаем точно - инвестору не стоит “колебаться вместе с линией партии”, искать выгоду в движениях рынка под воздействием новостей.
📊 С одной стороны, технически напрашиваются промежуточные докупки хороших акций в долгосрок. Но рынок сейчас в таком разобранном состоянии, что может открыться новый сезон скидок, с более интересными ценниками. Каким бы ни было ваше решение, его масштаб имеет смысл ограничить разумной долей от капитала.
💼 По-прежнему считаю актуальным сохранять хотя бы часть вложений в консервативных инструментах, при высокой ставке и кратно меньших рисках, чем в акциях:
▪️ Фонды ликвидности (кстати, оттоки в последние дни снова сменились притоками);
▪️ Облигации - тип и длина зависят от вашего аппетита к риску;
▪️ Замещающие облигации (номинал $1000) и валютные (номинал $100)
и др.
🌐 Между тем “веселье” набирает обороты не только у нас, но и “у них”. Со 2 апреля Трамп вводит свои коронные пошлины против примерно всех стран. Глобальные рынки потряхивает,
у S&P500 был худший квартал с 2022 г. Tesla потеряла треть стоимости с начала года из-за бойкотов, в т.ч. с поджогом машин (не одобряю такие флэш-мобы). На этом фоне золото улетает к $3150.
⚡️ Одним словом, вступаем в очередную полосу турбулентности. Нам не привыкать: “кто торговал, тот в цирке не смеётся🎪”. Здоровый консерватизм, сдержанность в эмоциях и верность долгосрочным целям - наши главные союзники в любые времена.
#IMOEX #SPX #волатильность
📉 Индекс Мосбиржи пробил сопротивление 3000 пунктов, ОФЗ откатились на уровни месячной давности. Будем честны: переговоры зашли в тупик. Драйверы роста, завязанные на Трампо-позитив, теряют силу.
🫵 Трамп пригрозил вторичными санкциями против всего экспорта российской нефти, если прекращение огня не будет достигнуто в течение месяца. Понятно, что для рынка и для рубля это звучит не здорово. И главное тут даже не сами санкции (они еще то ли будут, то ли нет), а затягивание конфликта.
🤦♂️ Очевидно даже для поклонников, что у Трампа семь пятниц на неделе. Он - рок-звезда, быстро меняющая настроение. Никогда не знаешь, с кем он завтра сыграет в гольф, и что ему внушат. Делая ставки на тот или иной исход, ты попадаешь в зависимость от массы случайностей. Что мы уже знаем точно - инвестору не стоит “колебаться вместе с линией партии”, искать выгоду в движениях рынка под воздействием новостей.
📊 С одной стороны, технически напрашиваются промежуточные докупки хороших акций в долгосрок. Но рынок сейчас в таком разобранном состоянии, что может открыться новый сезон скидок, с более интересными ценниками. Каким бы ни было ваше решение, его масштаб имеет смысл ограничить разумной долей от капитала.
💼 По-прежнему считаю актуальным сохранять хотя бы часть вложений в консервативных инструментах, при высокой ставке и кратно меньших рисках, чем в акциях:
▪️ Фонды ликвидности (кстати, оттоки в последние дни снова сменились притоками);
▪️ Облигации - тип и длина зависят от вашего аппетита к риску;
▪️ Замещающие облигации (номинал $1000) и валютные (номинал $100)
и др.
🌐 Между тем “веселье” набирает обороты не только у нас, но и “у них”. Со 2 апреля Трамп вводит свои коронные пошлины против примерно всех стран. Глобальные рынки потряхивает,
у S&P500 был худший квартал с 2022 г. Tesla потеряла треть стоимости с начала года из-за бойкотов, в т.ч. с поджогом машин (не одобряю такие флэш-мобы). На этом фоне золото улетает к $3150.
⚡️ Одним словом, вступаем в очередную полосу турбулентности. Нам не привыкать: “кто торговал, тот в цирке не смеётся🎪”. Здоровый консерватизм, сдержанность в эмоциях и верность долгосрочным целям - наши главные союзники в любые времена.
#IMOEX #SPX #волатильность
🏆 Еще один рекорд
📊 С 19 марта рынок акций закрылся снижением 10 торговых сессий подряд (видно на дневных таймфреймах 👇). По статистике, такое было только 1 раз - в 1998 г.
⚡️ Звучит зловеще, но давайте отбросим эмоции, их и без того сейчас с избытком. Всё-таки в 1998-м страна стояла на пороге дефолта по ГКО (аналог ОФЗ). Сейчас масштаб проблем в экономике и близко не тот, а причины падения принципиально другие.
🔎 Посмотрим на текущую картину рынка с высоты птичьего полёта.
✔️ Отрицательно закрыт гэп с 12 февраля - первого звонка Путина с Трампом. Переговорный драйвер исчерпан, рынок ждёт новых сигналов. К сожалению, массовое сознание успело плотно подсесть на геополитический позитив, и рост без него уже трудно себе представить. Корпоративные новости и фундаментальные показатели сейчас вторичны.
✔️ Шансы услышать что-то приятное из-за океана за последние сутки резко снизились. Сенаторы угрожают введением пошлин в 500% против стран, покупающих российские ресурсы. Маловероятно, что введут, Америка и без того объявила торговую войну всему миру. Но риторика недобрая.
✔️ Глава Госдепа Марк Рубио признал, что “прекращение огня вряд ли будет достигнуто в ближайшие месяцы”. Параллельно наш МИД напоминает: необходимо “устранение первопричин конфликта”, что в переводе с дипломатического означает “нет”.
Вывод: давно пора отбросить томные иллюзии и задуматься о готовности к любому сценарию.
👍 Позитивный - например, новое переобувание в Вашингтоне и смена гнева на милость. Не исключаю, но очень уж ненадёжно, скорее для спекулянтов. Возможен и переход ЦБ к снижению ставки раньше ожиданий, но такое решение может быть принято только под политическим давлением.
👎 Негативный - срыв переговоров, что не позволит начать смягчение ДКП.
💼 Наличие в портфеле инструментов долгового и денежного рынка - хорошая опция для обоих вариантов. Негатив, а значит сохранение высокой ставки, позволит и дальше получать процентный доход. В случае позитивных событий - использовать ликвидный кэш для закупок более рисковых активов (акций, длинных облигаций и т.д.).
✊ Всем разумных инвестиций и правильных решений!
#IMOEX #рынок #акции #геополитика
📊 С 19 марта рынок акций закрылся снижением 10 торговых сессий подряд (видно на дневных таймфреймах 👇). По статистике, такое было только 1 раз - в 1998 г.
⚡️ Звучит зловеще, но давайте отбросим эмоции, их и без того сейчас с избытком. Всё-таки в 1998-м страна стояла на пороге дефолта по ГКО (аналог ОФЗ). Сейчас масштаб проблем в экономике и близко не тот, а причины падения принципиально другие.
🔎 Посмотрим на текущую картину рынка с высоты птичьего полёта.
✔️ Отрицательно закрыт гэп с 12 февраля - первого звонка Путина с Трампом. Переговорный драйвер исчерпан, рынок ждёт новых сигналов. К сожалению, массовое сознание успело плотно подсесть на геополитический позитив, и рост без него уже трудно себе представить. Корпоративные новости и фундаментальные показатели сейчас вторичны.
✔️ Шансы услышать что-то приятное из-за океана за последние сутки резко снизились. Сенаторы угрожают введением пошлин в 500% против стран, покупающих российские ресурсы. Маловероятно, что введут, Америка и без того объявила торговую войну всему миру. Но риторика недобрая.
✔️ Глава Госдепа Марк Рубио признал, что “прекращение огня вряд ли будет достигнуто в ближайшие месяцы”. Параллельно наш МИД напоминает: необходимо “устранение первопричин конфликта”, что в переводе с дипломатического означает “нет”.
Вывод: давно пора отбросить томные иллюзии и задуматься о готовности к любому сценарию.
👍 Позитивный - например, новое переобувание в Вашингтоне и смена гнева на милость. Не исключаю, но очень уж ненадёжно, скорее для спекулянтов. Возможен и переход ЦБ к снижению ставки раньше ожиданий, но такое решение может быть принято только под политическим давлением.
👎 Негативный - срыв переговоров, что не позволит начать смягчение ДКП.
💼 Наличие в портфеле инструментов долгового и денежного рынка - хорошая опция для обоих вариантов. Негатив, а значит сохранение высокой ставки, позволит и дальше получать процентный доход. В случае позитивных событий - использовать ликвидный кэш для закупок более рисковых активов (акций, длинных облигаций и т.д.).
✊ Всем разумных инвестиций и правильных решений!
#IMOEX #рынок #акции #геополитика
🌨 Капризы майской природы
📉 На рынке непогода: индекс Мосбиржи резко ушел под планку 2900. Дело не в природном похолодании (снег в Москве), а в похолодании другого рода: букетно-конфетный период в отношениях с Америкой может остаться в прошлом. Конечно, в эпоху Трампа ничего нельзя утверждать “твёрдо и чётко”, но последние события наводят на такие мысли.
👉 США отказались от роли посредника в мирных переговорах.
👉 В Госдепе заявили, что не планируют снимать существующие санкции и допускают введение новых.
👉 Сенат поддержал введение тарифов 500% против любых покупателей российской нефти и газа, если переговоры по Украине не состоятся в ближайшее время. Китаю на это всё равно (145% или 500% - без разницы), но Индия, например, не сможет игнорировать. Не факт, что Трамп согласится ввести, но фон для рынка - не самый благоприятный.
👉 Предложение Путина об одностороннем прекращении огня в дни 80-летия Победы отклонено Украиной и не поддержано США. Требуют минимум 30 дней, и прямо сейчас.
🤦♂️ Теперь самое интересное. Подвезли новый дедлайн по переговорам: вице-президент Джей Ди Вэнс дал 100 дней на подготовку прямых переговоров России и Украины. После первых ста - новые сто, и это только на подготовку!
👓 Если вы читаете меня не первый день, то не могли не заметить, как я душню с рекомендациями консервативно подходить к ставкам на скорое геополитическое ралли. События показывают, что мой совет остаётся в силе.
📊 Наиболее вероятный сценарий - широкий и очень волатильный боковик, внутри которого будут торговаться новости - вроде перечисленных выше. Принимать стратегические решения на таком рынке не вижу большого смысла.
💼 Смысл вижу в том, чтобы сосредоточиться на всепогодной структуре портфеля, максимально распределенного по активам и валютам. Чтобы он был готов как к похолоданию, так и к потеплению. И то, и другое может прийти неожиданно, а мы не должны переживать стресс на каждом капризе природы.
🌤 Всем хорошей погоды на майские и сбалансированных инвестиций!
#IMOEX #рынок #геополитика
📉 На рынке непогода: индекс Мосбиржи резко ушел под планку 2900. Дело не в природном похолодании (снег в Москве), а в похолодании другого рода: букетно-конфетный период в отношениях с Америкой может остаться в прошлом. Конечно, в эпоху Трампа ничего нельзя утверждать “твёрдо и чётко”, но последние события наводят на такие мысли.
👉 США отказались от роли посредника в мирных переговорах.
👉 В Госдепе заявили, что не планируют снимать существующие санкции и допускают введение новых.
👉 Сенат поддержал введение тарифов 500% против любых покупателей российской нефти и газа, если переговоры по Украине не состоятся в ближайшее время. Китаю на это всё равно (145% или 500% - без разницы), но Индия, например, не сможет игнорировать. Не факт, что Трамп согласится ввести, но фон для рынка - не самый благоприятный.
👉 Предложение Путина об одностороннем прекращении огня в дни 80-летия Победы отклонено Украиной и не поддержано США. Требуют минимум 30 дней, и прямо сейчас.
🤦♂️ Теперь самое интересное. Подвезли новый дедлайн по переговорам: вице-президент Джей Ди Вэнс дал 100 дней на подготовку прямых переговоров России и Украины. После первых ста - новые сто, и это только на подготовку!
👓 Если вы читаете меня не первый день, то не могли не заметить, как я душню с рекомендациями консервативно подходить к ставкам на скорое геополитическое ралли. События показывают, что мой совет остаётся в силе.
📊 Наиболее вероятный сценарий - широкий и очень волатильный боковик, внутри которого будут торговаться новости - вроде перечисленных выше. Принимать стратегические решения на таком рынке не вижу большого смысла.
💼 Смысл вижу в том, чтобы сосредоточиться на всепогодной структуре портфеля, максимально распределенного по активам и валютам. Чтобы он был готов как к похолоданию, так и к потеплению. И то, и другое может прийти неожиданно, а мы не должны переживать стресс на каждом капризе природы.
🌤 Всем хорошей погоды на майские и сбалансированных инвестиций!
#IMOEX #рынок #геополитика