Итоги недели: “Аляски” снова в моде
🚗 На этой неделе мы вернулись в прошлое на машине времени. За рулём, как и в начале года, был Трамп. Переговорный позитив двинул индекс Мосбиржи на 7% вверх, брокеры фиксировали аномальное количество порванных шортов.
🤸♂️ То, что мы видим - по большей части эмоциональный всплеск. Каким бы ни был энтузиазм покупателей, лучше не забывать про риск, что фигура “Trump&Dump” (Pump&Dump - “накачать и сбросить”) опять сработает.
📊 Фундаментально растут шансы на снижение ставки в сентябре: дефляция, снижение кредитной активности, риск переохлаждения экономики (читай рецессии). Но закладывать быстрое смягчение ДКП я бы не стал, ведь в том же сентябре - очередной пересмотр бюджета-2025 с рекордным дефицитом.
🏆 Топ событий недели
🔸 Газпром и Новатэк взлетели, а СПб биржа дважды срывала планку в 20% на фоне новостей о подготовке встречи на Аляске 15 августа.
🔸 Ozon во 2-м квартале впервые в своей истории показал чистую (не бумажную) прибыль ₽359 млн. Торги акциями МКПАО обещают запустить к концу года.
🔸 Третью неделю подряд Росстат фиксирует дефляцию (правда, для августа это сезонная норма).
🔸 Цена нефти опустилась до $65 за баррель Brent, в т.ч. из-за планов ОПЕК+ продолжить наращивать добычу.
🔸 Дефицит бюджета за 7 месяцев достиг ₽4,9 трлн при годовом плане в ₽3,8 трлн, изначальный план - ₽1,7 трлн.
🔸 Трамп подписал указ, позволяющий включать крипту в пенсионные счета.
Всем хорошего отдыха на выходных!
#неделя #рынки #итоги
🚗 На этой неделе мы вернулись в прошлое на машине времени. За рулём, как и в начале года, был Трамп. Переговорный позитив двинул индекс Мосбиржи на 7% вверх, брокеры фиксировали аномальное количество порванных шортов.
🤸♂️ То, что мы видим - по большей части эмоциональный всплеск. Каким бы ни был энтузиазм покупателей, лучше не забывать про риск, что фигура “Trump&Dump” (Pump&Dump - “накачать и сбросить”) опять сработает.
📊 Фундаментально растут шансы на снижение ставки в сентябре: дефляция, снижение кредитной активности, риск переохлаждения экономики (читай рецессии). Но закладывать быстрое смягчение ДКП я бы не стал, ведь в том же сентябре - очередной пересмотр бюджета-2025 с рекордным дефицитом.
🏆 Топ событий недели
🔸 Газпром и Новатэк взлетели, а СПб биржа дважды срывала планку в 20% на фоне новостей о подготовке встречи на Аляске 15 августа.
🔸 Ozon во 2-м квартале впервые в своей истории показал чистую (не бумажную) прибыль ₽359 млн. Торги акциями МКПАО обещают запустить к концу года.
🔸 Третью неделю подряд Росстат фиксирует дефляцию (правда, для августа это сезонная норма).
🔸 Цена нефти опустилась до $65 за баррель Brent, в т.ч. из-за планов ОПЕК+ продолжить наращивать добычу.
🔸 Дефицит бюджета за 7 месяцев достиг ₽4,9 трлн при годовом плане в ₽3,8 трлн, изначальный план - ₽1,7 трлн.
🔸 Трамп подписал указ, позволяющий включать крипту в пенсионные счета.
Всем хорошего отдыха на выходных!
#неделя #рынки #итоги
👍87❤19😈5👀1
🪆“Матрёшка” как средство оптимизации
🏢 ЗПИФы недвижимости появились в России более 20 лет назад как аналог американских REIT. Их главное преимущество - налоговая оптимизация: фонд не платит налог с коммерческой недвижимости, в которую инвестирует. Но держатель паёв всё же несёт издержки в виде налога на распределяемые фондом доходы.
💡 Именно поэтому были придуманы “фонды фондов” верхнего уровня, составленные по принципу “матрёшки”. В отличие от монофондов нижнего уровня (как правило 1 объект), рентный доход не распределяется, а сразу реинвестируется. Кроме того, инвестор диверсифицирует свои риски одной сделкой, а не выбором нескольких объектов по отдельности.
👉 Помимо налоговых льгот, здесь есть еще одна интересная фишка. Стоимость чистых активов (СЧА) фондов часто опережает в динамике цену пая, т.к. она скачкообразно растёт при каждой докупке имущества, а также при повышении арендной платы. Стоимость пая переоценивается рынком не так оперативно. Этим лагом может воспользоваться не только УК, докупая паи монофондов на максимальном спреде, но и инвестор, только уже на уровне паёв Парус Макс.
💰 Поскольку фонд верхнего уровня носит сервисную функцию (т.е. несет меньше затрат на управление), установлена минимальная комиссия 1 тыс. руб./мес. Согласно закону, ЗПИФ недвижимости предназначен только для квалов.
📈 За без малого 10 месяцев фонд показал рост 30%. В случае с любым активом, мы сопоставляем его доходность с безрисковой ставкой. Снижение “ключа” (а тренд смотрит в эту сторону), будет дополнительным драйвером переоценки пая. Думаю, что этот вариант может быть интересным как идея для диверсификации по классам активов.
#фонды #недвижимость
🏢 ЗПИФы недвижимости появились в России более 20 лет назад как аналог американских REIT. Их главное преимущество - налоговая оптимизация: фонд не платит налог с коммерческой недвижимости, в которую инвестирует. Но держатель паёв всё же несёт издержки в виде налога на распределяемые фондом доходы.
💡 Именно поэтому были придуманы “фонды фондов” верхнего уровня, составленные по принципу “матрёшки”. В отличие от монофондов нижнего уровня (как правило 1 объект), рентный доход не распределяется, а сразу реинвестируется. Кроме того, инвестор диверсифицирует свои риски одной сделкой, а не выбором нескольких объектов по отдельности.
Один из таких фондов - фонд Парус Макс , состоящий из 6-ти монофондов и регулярно докупающий их паи на бирже.
👉 Помимо налоговых льгот, здесь есть еще одна интересная фишка. Стоимость чистых активов (СЧА) фондов часто опережает в динамике цену пая, т.к. она скачкообразно растёт при каждой докупке имущества, а также при повышении арендной платы. Стоимость пая переоценивается рынком не так оперативно. Этим лагом может воспользоваться не только УК, докупая паи монофондов на максимальном спреде, но и инвестор, только уже на уровне паёв Парус Макс.
💰 Поскольку фонд верхнего уровня носит сервисную функцию (т.е. несет меньше затрат на управление), установлена минимальная комиссия 1 тыс. руб./мес. Согласно закону, ЗПИФ недвижимости предназначен только для квалов.
📈 За без малого 10 месяцев фонд показал рост 30%. В случае с любым активом, мы сопоставляем его доходность с безрисковой ставкой. Снижение “ключа” (а тренд смотрит в эту сторону), будет дополнительным драйвером переоценки пая. Думаю, что этот вариант может быть интересным как идея для диверсификации по классам активов.
#фонды #недвижимость
🤔29❤17👍11🙈11😈3
🎬 #кино для ленивых инвесторов
🌐 Мы привыкли видеть глобальный мир финансов через призму западного кинематографа (точнее - американского). Про китайский финансовый рынок - второй в мире после США - известно немного, не говоря уже, что кино на эту тему - экзотика. Недавно наткнулся на совсем свежий пример - “Охота за деньгами” (“Банкирский шторм”, 2025).
🎓 Бедный выпускник финансового ВУЗа попадает в престижный инвестиционный банк под начало чудаковатого, но честного финансового аналитика. У них разгорается конфликт с алчным руководством, и двое коллег решаются на аферу с акциями, чтобы наказать банк.
👀 Для инвестора будет интересно понаблюдать, как развивается дилемма: справедливость или закон. Решается она по-китайски сурово: наказание за инсайдерскую торговлю понесут все.
🍿 Уютного просмотра и хорошего вам воскресного дня!
🌐 Мы привыкли видеть глобальный мир финансов через призму западного кинематографа (точнее - американского). Про китайский финансовый рынок - второй в мире после США - известно немного, не говоря уже, что кино на эту тему - экзотика. Недавно наткнулся на совсем свежий пример - “Охота за деньгами” (“Банкирский шторм”, 2025).
🎓 Бедный выпускник финансового ВУЗа попадает в престижный инвестиционный банк под начало чудаковатого, но честного финансового аналитика. У них разгорается конфликт с алчным руководством, и двое коллег решаются на аферу с акциями, чтобы наказать банк.
👀 Для инвестора будет интересно понаблюдать, как развивается дилемма: справедливость или закон. Решается она по-китайски сурово: наказание за инсайдерскую торговлю понесут все.
🍿 Уютного просмотра и хорошего вам воскресного дня!
👍42❤11🔥1😈1
Forwarded from Ленивый крипто-инвестор
💳 Осторожно с продажей USDT!
В последнее время участились случаи мошенничества при P2P-операциях. Особенно стало рискованно продавать USDT за рубли. Схема выглядит так: мошенник обманывает жертву (например, обещая после предоплаты отправить товар на Авито), а жертва, не зная, переводит деньги уже вам.
Получая на карту такие рубли вы становитесь потенциальным участником уголовного дела, не говоря уже о блокировках со стороны банков. Я периодически покупаю USDT, поэтому пишите в лс @AntonVesna, если хотите безопасно продать свои стейблкоины.
P.S. Тем временем, эфир уверенно прошел психологическую отметку в 4000$ (сейчас 4200+), что в прошлом году не получалось аж с трех попыток. Одним из факторов роста стал спрос со стороны компаний, использующих ETH как резервный актив. Теханалих говорит, что дорога на 4900 (исторический хай открыта). После текущего роста позиция в эфире опередила позицию биткоина по объему, продолжаю спокойно держать. Смотрю в сторону альтов, история показывает, что часто после роста Эфира идет рост остальных альтов.
В последнее время участились случаи мошенничества при P2P-операциях. Особенно стало рискованно продавать USDT за рубли. Схема выглядит так: мошенник обманывает жертву (например, обещая после предоплаты отправить товар на Авито), а жертва, не зная, переводит деньги уже вам.
Получая на карту такие рубли вы становитесь потенциальным участником уголовного дела, не говоря уже о блокировках со стороны банков. Я периодически покупаю USDT, поэтому пишите в лс @AntonVesna, если хотите безопасно продать свои стейблкоины.
P.S. Тем временем, эфир уверенно прошел психологическую отметку в 4000$ (сейчас 4200+), что в прошлом году не получалось аж с трех попыток. Одним из факторов роста стал спрос со стороны компаний, использующих ETH как резервный актив. Теханалих говорит, что дорога на 4900 (исторический хай открыта). После текущего роста позиция в эфире опередила позицию биткоина по объему, продолжаю спокойно держать. Смотрю в сторону альтов, история показывает, что часто после роста Эфира идет рост остальных альтов.
👍44🤔9❤3😈3🙈2
📅 Самое важное на этой неделе
11 августа
📌 Сбер (#SBER) - отчет по РПБУ за 7 мес. - 9:50мск.
📌 Алроса (#ALRS) - отчет по МСФО за 1п 2025г.
12 августа
📌 Диасофт (#DIAS) - результаты по МСФО за 3 месяца 2025 финансового года.
📌 Промомед (#PRMD) - операционные результаты за 2кв 2025г.
📌 Юнипро (#UPRO) - отчёт РСБУ за 1п 2025г.
📌 Аэрофлот (#AFLT) - операционные результаты за июль.
📌 МГКЛ (#MGKL) - операционные результаты за 7 мес. 2025г.
📌 Ростелеком (#RTKMP) - последний день для покупки с дивидендом (6.25 руб. преф, 2,71 руб. об.).
13 августа
📌 ИКС-5 (#X5) - отчетность по МСФО за 2кв и 6мес 2025г.
📌 VK (#VKCO) - результаты за 2кв и 1п 2025г, конференц-колл с инвесторами.
📌 Яндекс (#YDEX) - СД по цене допэмиссии акций в рамках Программы мотивации.
📌 Лензолото (#LNZL) - ВОСА по ликвидации компании.
📌 Хедхантер (#HEAD) - СД по дивидендам за 1п 2025г.
14 августа
📌 Интер РАО (#IRAO) - операционные и финансовые результаты по МСФО за 1п 2025г, конференц-колл с инвесторами.
15 августа
📌 Распадская (#RASP) - отчет по МСФО за 1п 2025г.
📌 Совкомбанк (#SVCB) - финансовые результаты по МСФО за 1п 2025г, конференц-колл.
📌 Совкомфлот (#FLOT) - финансовые результаты 2кв и 6м 2025г.
📌 Хедхантер (#HEAD) - отчет по МСФО за 1п 2025г.
📌 ЭЛ5-Энерго (#ELFV) - финансовые результаты по РСБУ за 1п 2025г.
👀 За чем следить на этой неделе
⚔️ Геополитика. Саммит Путин-Трамп на Аляске - 15 августа. Возможное участие Зеленского (обсуждается). Информация постоянно меняется и в любой момент может стать неактуальной. Встреча глав МИД ЕС - 11 августа. Переговоры европейских лидеров с Трампом - до 15 августа.
🌐 Санкции. Возможные заявления Трампа по итогам встречи 15 августа (ультиматум формально не отменен). Закупки российской нефти Индией.
🇷🇺 Российский рынок. Недельная инфляция/дефляция - 13 августа 19:00мск. Курс рубля на фоне роста дефицита бюджета и слабой нефти. Волатильность под влиянием переговорных новостей.
🇺🇸 Глобальные рынки. Продление торгового перемирия США-Китай на 90 дней - 12 августа. Потребительская инфляция CPI в США (июль) - 12 августа 15:30мск (влияние пошлин на цены).
✊ Всем успеха и продуктивной недели!
#рынки #неделя #отчеты
11 августа
📌 Сбер (#SBER) - отчет по РПБУ за 7 мес. - 9:50мск.
📌 Алроса (#ALRS) - отчет по МСФО за 1п 2025г.
12 августа
📌 Диасофт (#DIAS) - результаты по МСФО за 3 месяца 2025 финансового года.
📌 Промомед (#PRMD) - операционные результаты за 2кв 2025г.
📌 Юнипро (#UPRO) - отчёт РСБУ за 1п 2025г.
📌 Аэрофлот (#AFLT) - операционные результаты за июль.
📌 МГКЛ (#MGKL) - операционные результаты за 7 мес. 2025г.
📌 Ростелеком (#RTKMP) - последний день для покупки с дивидендом (6.25 руб. преф, 2,71 руб. об.).
13 августа
📌 ИКС-5 (#X5) - отчетность по МСФО за 2кв и 6мес 2025г.
📌 VK (#VKCO) - результаты за 2кв и 1п 2025г, конференц-колл с инвесторами.
📌 Яндекс (#YDEX) - СД по цене допэмиссии акций в рамках Программы мотивации.
📌 Лензолото (#LNZL) - ВОСА по ликвидации компании.
📌 Хедхантер (#HEAD) - СД по дивидендам за 1п 2025г.
14 августа
📌 Интер РАО (#IRAO) - операционные и финансовые результаты по МСФО за 1п 2025г, конференц-колл с инвесторами.
15 августа
📌 Распадская (#RASP) - отчет по МСФО за 1п 2025г.
📌 Совкомбанк (#SVCB) - финансовые результаты по МСФО за 1п 2025г, конференц-колл.
📌 Совкомфлот (#FLOT) - финансовые результаты 2кв и 6м 2025г.
📌 Хедхантер (#HEAD) - отчет по МСФО за 1п 2025г.
📌 ЭЛ5-Энерго (#ELFV) - финансовые результаты по РСБУ за 1п 2025г.
👀 За чем следить на этой неделе
⚔️ Геополитика. Саммит Путин-Трамп на Аляске - 15 августа. Возможное участие Зеленского (обсуждается). Информация постоянно меняется и в любой момент может стать неактуальной. Встреча глав МИД ЕС - 11 августа. Переговоры европейских лидеров с Трампом - до 15 августа.
🌐 Санкции. Возможные заявления Трампа по итогам встречи 15 августа (ультиматум формально не отменен). Закупки российской нефти Индией.
🇷🇺 Российский рынок. Недельная инфляция/дефляция - 13 августа 19:00мск. Курс рубля на фоне роста дефицита бюджета и слабой нефти. Волатильность под влиянием переговорных новостей.
🇺🇸 Глобальные рынки. Продление торгового перемирия США-Китай на 90 дней - 12 августа. Потребительская инфляция CPI в США (июль) - 12 августа 15:30мск (влияние пошлин на цены).
✊ Всем успеха и продуктивной недели!
#рынки #неделя #отчеты
👍38❤12👏7🔥3😈2🤯1
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🐃 Пишут, что в подмосковных Люберцах по улицам бегает бык. Бычьи настроения на фондовом рынке тоже отвязались и побежали куда глаза глядят. А глядят они в основном на то, что происходит с предстоящим саммитом - то ли на Аляске, то ли теперь уже вообще непонятно где.
🤝 Сам факт проведения встречи тащит рынок в северном направлении. Важно быть готовым к тому, что всю неделю 24Х7 на нас будут валиться заголовки, среди которых много вбросов, сливов и откровенных фейков. Новостная лента будет заточена в основном под разгон позитива.
Продолжение 👇👇👇
🤝 Сам факт проведения встречи тащит рынок в северном направлении. Важно быть готовым к тому, что всю неделю 24Х7 на нас будут валиться заголовки, среди которых много вбросов, сливов и откровенных фейков. Новостная лента будет заточена в основном под разгон позитива.
Продолжение 👇👇👇
👍19🫡16❤10😈3
🤑 В такой информационной среде сложно удержаться от соблазна заработать на движении - сделать крупную ставку в лонг, а кто-то поставит на шорт. Я лишь предлагаю всё же предварительно задавать себе вопросы: почему, зачем, чтобы что? Насколько ты уверен(а), что сценарий, который выглядит самым очевидным, реализуется? Подготовлен ли портфель к альтернативным сценариям?
Их комбинация для меня выглядит так:
1️⃣ Базовый: закрытая встреча и короткий брифинг с декларациями о намерениях поэтапно продвигаться к миру. Скажут про перспективы сотрудничества в Арктике и т.п.
2️⃣ Менее вероятный: встреча закончится так себе (могут и отменить, но вряд ли), из-за низких шансов на достижение результата, который можно предъявить. Отложенный ультиматум Трампа вступает в силу (или не вступает).
3️⃣ Наименее вероятный - содержательный разговор, с участием и с учетом интересов всех сторон конфликта. Согласованное всеми заявление о достигнутом перемирии.
🤷♂️ На самом деле я понятия не имею, что будет. Сейчас мы в ситуации, когда никто не знает, даже Трамп и Путин, не говоря уже про аналитиков. Всё происходит слишком быстро, позиции разных сторон смотрят в разные стороны. Угадать можно, но это бывает в разы реже, чем попадания “в молоко”.
❓ Для меня вопрос “Что делать” гораздо важнее вопроса “Что будет”. Более того, ответ на вопрос “Что делать” не должен быть завязан на “Что будет”. Иначе вы становитесь заложником переменчивых новостей и капризов сильных мира сего. Сюрпризы рынка не должны застать вас врасплох!
💼 Я точно не стану перекраивать структуру портфеля, тем более менять стратегию, под влиянием новостей. К тому же ещё и ненадёжных. Напомню свою мысль: “Если ваш портфель сбалансирован, вы уже в позиции”. В то же время я заранее продумаю свои действия, чтобы быть готовым, когда станет понятен тренд.
🐮 UPD: быка уже поймали и увезли домой. А Трамп заявил, что в пятницу летит в Россию 🤷♂️ (оговорочка по Фрейду?)
🔥 Искренне желаю всем успеха, выдержки и благоразумия на этой неделе!
#инвестиции #геополитика #стратегия
Их комбинация для меня выглядит так:
1️⃣ Базовый: закрытая встреча и короткий брифинг с декларациями о намерениях поэтапно продвигаться к миру. Скажут про перспективы сотрудничества в Арктике и т.п.
2️⃣ Менее вероятный: встреча закончится так себе (могут и отменить, но вряд ли), из-за низких шансов на достижение результата, который можно предъявить. Отложенный ультиматум Трампа вступает в силу (или не вступает).
3️⃣ Наименее вероятный - содержательный разговор, с участием и с учетом интересов всех сторон конфликта. Согласованное всеми заявление о достигнутом перемирии.
🤷♂️ На самом деле я понятия не имею, что будет. Сейчас мы в ситуации, когда никто не знает, даже Трамп и Путин, не говоря уже про аналитиков. Всё происходит слишком быстро, позиции разных сторон смотрят в разные стороны. Угадать можно, но это бывает в разы реже, чем попадания “в молоко”.
❓ Для меня вопрос “Что делать” гораздо важнее вопроса “Что будет”. Более того, ответ на вопрос “Что делать” не должен быть завязан на “Что будет”. Иначе вы становитесь заложником переменчивых новостей и капризов сильных мира сего. Сюрпризы рынка не должны застать вас врасплох!
💼 Я точно не стану перекраивать структуру портфеля, тем более менять стратегию, под влиянием новостей. К тому же ещё и ненадёжных. Напомню свою мысль: “Если ваш портфель сбалансирован, вы уже в позиции”. В то же время я заранее продумаю свои действия, чтобы быть готовым, когда станет понятен тренд.
🐮 UPD: быка уже поймали и увезли домой. А Трамп заявил, что в пятницу летит в Россию 🤷♂️ (оговорочка по Фрейду?)
🔥 Искренне желаю всем успеха, выдержки и благоразумия на этой неделе!
#инвестиции #геополитика #стратегия
👍72❤23🤝8😈3😐1
📈 Freedom Holding по итогам первого квартала 2026 финансового года (с 1 апреля по 30 июня 2025 г.) нарастил выручку на 17% г/г до $533,4 млн.
🔹 Чистая прибыль: $30,4 млн;
🔹 Операционный денежный поток: $480,8 млн;
🔹 Объем активов: $9,69 млрд;
🔹 Собственный капитал: $1,23 млрд.
🔹 Количество брокерских счетов увеличилось с 683 тыс. до 725 тыс.
📊 Основные драйверы - страховой и банковский сегменты (1,4 млн и 2,9 млн клиентов соответственно). Бизнес растёт в т.ч. за счет экспансии на ключевые рынки, особенно в Центральной Азии и Европе. CEO Freedom Holding Тимур Турлов особо отмечает роль многопрофильной бизнес-модели, инвестиций в технологии, включая направления Lifestyle и телеком.
💰 Несмотря на значительные процентные расходы ($113,4 млн), холдингу удалось в условиях высоких ставок выйти на положительный результат. Например, стоит отметить чистую прибыль $45,6 млн от операций с ценными бумагами, против убытка в $52,1 млн за аналогичный период прошлого года. В частности, за счет роста рыночной стоимости гособлигаций Казахстана.
👉 Для справки: Freedom Holding Corp. работает в 22 странах, включая Казахстан, США, Кипр, Польшу, Испанию, Узбекистан, Армению. Главный исполнительный офис находится в Нью-Йорке. Акции холдинга торгуются на бирже NASDAQ, казахстанских KASE и AIX. Деятельность регулируется Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC). Являюсь давним клиентом и инвестором компании, поэтому продолжаю с интересом следить за её результатами.
#брокеры #отчеты #FRHC
🔹 Чистая прибыль: $30,4 млн;
🔹 Операционный денежный поток: $480,8 млн;
🔹 Объем активов: $9,69 млрд;
🔹 Собственный капитал: $1,23 млрд.
🔹 Количество брокерских счетов увеличилось с 683 тыс. до 725 тыс.
📊 Основные драйверы - страховой и банковский сегменты (1,4 млн и 2,9 млн клиентов соответственно). Бизнес растёт в т.ч. за счет экспансии на ключевые рынки, особенно в Центральной Азии и Европе. CEO Freedom Holding Тимур Турлов особо отмечает роль многопрофильной бизнес-модели, инвестиций в технологии, включая направления Lifestyle и телеком.
💰 Несмотря на значительные процентные расходы ($113,4 млн), холдингу удалось в условиях высоких ставок выйти на положительный результат. Например, стоит отметить чистую прибыль $45,6 млн от операций с ценными бумагами, против убытка в $52,1 млн за аналогичный период прошлого года. В частности, за счет роста рыночной стоимости гособлигаций Казахстана.
👉 Для справки: Freedom Holding Corp. работает в 22 странах, включая Казахстан, США, Кипр, Польшу, Испанию, Узбекистан, Армению. Главный исполнительный офис находится в Нью-Йорке. Акции холдинга торгуются на бирже NASDAQ, казахстанских KASE и AIX. Деятельность регулируется Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC). Являюсь давним клиентом и инвестором компании, поэтому продолжаю с интересом следить за её результатами.
#брокеры #отчеты #FRHC
👍22🤨10❤5🤔2😈2
💰 Инвестиции в кредит
🤨 Представьте: свободного кэша не хватает, все деньги в активах (или их просто нет), а на рынке - вкусные цены! Почему бы не взять кредит, ведь вложения на бычьем рынке вырастут явно больше стоимости заёмных денег? “Вот уже завтра мир, и всё взлетит!”. Знаю немало таких историй, вы можете встретить их в чатах, или даже поделиться своим опытом.
Мои мысли по теме
📌 Я - за консервативные, просчитанные модели, учитывающие все риски и обеспеченные входящим денежным потоком. Я и сам не пренебрегаю идеями с участием кредитных денег, например, погашаю ипотеку купонами от ОФЗ. Но если что-то пойдёт не по плану, я в состоянии вносить платежи обычным способом.
📌 Стоимость заёмного капитала решает. Семейную ипотеку я брал под 5,4% годовых. Посмотрел в топовых банках (не МФО) - полная стоимость кредита (ПСК) по потребам - до 65% годовых. Какого уровня риска должен быть инструмент, чтобы перекрыть конский процент - неликвид, ВДО, фьючерсы и опционы, шиткоины?
📌 Популярная идея - грейс-период до 180 дней по кредитке. Тут подходят самые предсказуемые (а значит не самые доходные) инструменты. Льготный период распространяется только на покупку товаров и услуг, поэтому схема - “живём с кредитки, инвестируем из других источников”. Если у вас нет стабильного денежного потока, с лихвой перекрывающего задолженность, лучше об этом варианте не думать.
📌 Без финансовой подушки минимум на 3-6 мес. нормальной жизни, я в принципе не рекомендую приступать к серьёзному инвестированию. Если вы намерены обращаться в банк, подушки у вас, возможно, вообще нет!
📌 Уровень стресса - двойной, ведь над душой висят непогашенные обязательства перед банком, а то еще и с залогом.
📌 Другая крайность - гасить кредит, даже если это невыгодно. Отказ от денег по ставке сильно ниже рынка (особенно длинных), можно расценивать как упущенную выгоду. Конечно, при отсутствии у вас финансовых проблем. Впрочем, кому-то психологический комфорт дороже, и это заслуживает понимания.
🎓 Важно помнить аксиому: инвестиции могут принести убыток. А вот кредит придётся выплачивать регулярно и до конца. В большинстве случаев логичнее начать с инвестиций в себя, в карьеру, с наращивания денежного потока и финансовой подушки. Но не с кредита.
🔥 Всем доброго дня и разумных инвестиций!
#инвестиции #кредиты #риски
🤨 Представьте: свободного кэша не хватает, все деньги в активах (или их просто нет), а на рынке - вкусные цены! Почему бы не взять кредит, ведь вложения на бычьем рынке вырастут явно больше стоимости заёмных денег? “Вот уже завтра мир, и всё взлетит!”. Знаю немало таких историй, вы можете встретить их в чатах, или даже поделиться своим опытом.
Мои мысли по теме
📌 Я - за консервативные, просчитанные модели, учитывающие все риски и обеспеченные входящим денежным потоком. Я и сам не пренебрегаю идеями с участием кредитных денег, например, погашаю ипотеку купонами от ОФЗ. Но если что-то пойдёт не по плану, я в состоянии вносить платежи обычным способом.
📌 Стоимость заёмного капитала решает. Семейную ипотеку я брал под 5,4% годовых. Посмотрел в топовых банках (не МФО) - полная стоимость кредита (ПСК) по потребам - до 65% годовых. Какого уровня риска должен быть инструмент, чтобы перекрыть конский процент - неликвид, ВДО, фьючерсы и опционы, шиткоины?
📌 Популярная идея - грейс-период до 180 дней по кредитке. Тут подходят самые предсказуемые (а значит не самые доходные) инструменты. Льготный период распространяется только на покупку товаров и услуг, поэтому схема - “живём с кредитки, инвестируем из других источников”. Если у вас нет стабильного денежного потока, с лихвой перекрывающего задолженность, лучше об этом варианте не думать.
📌 Без финансовой подушки минимум на 3-6 мес. нормальной жизни, я в принципе не рекомендую приступать к серьёзному инвестированию. Если вы намерены обращаться в банк, подушки у вас, возможно, вообще нет!
📌 Уровень стресса - двойной, ведь над душой висят непогашенные обязательства перед банком, а то еще и с залогом.
📌 Другая крайность - гасить кредит, даже если это невыгодно. Отказ от денег по ставке сильно ниже рынка (особенно длинных), можно расценивать как упущенную выгоду. Конечно, при отсутствии у вас финансовых проблем. Впрочем, кому-то психологический комфорт дороже, и это заслуживает понимания.
Кредитные деньги сами по себе - вполне себе норм, если подходить к управлению ими с умом. Желательно при наличии опыта.
🎓 Важно помнить аксиому: инвестиции могут принести убыток. А вот кредит придётся выплачивать регулярно и до конца. В большинстве случаев логичнее начать с инвестиций в себя, в карьеру, с наращивания денежного потока и финансовой подушки. Но не с кредита.
🔥 Всем доброго дня и разумных инвестиций!
#инвестиции #кредиты #риски
🔥75👍59❤12😈3
⏱️ Сверка часов
✨ Всю неделю наш рынок живет эмоциями от предстоящей встречи на Аляске в пятницу. Мои базовые ожидания (прогнозы бесполезны) - поговорят очень хорошо, но безрезультатно. Договорятся договариваться дальше. Ни одна из позиций не согласована, все стороны конфликта смотрят в разные стороны.
🤝 Вообще-то такие саммиты готовятся месяцами, чтобы главные альфа-самцы ударили по рукам, поулыбались на камеру и поставили подписи на итоговом документе. А тут за 2 дня до встречи только место выбрали... На этой военной базе, конечно, успеют подмести плац и нашаманить протокольный ужин, но прийти к адекватному соглашению - уже вряд ли.
❓ Что это значит для рынка? Да всё что угодно. Трамп - счастливый человек, ведь у него семь пятниц на неделе (в эту пятницу - буквально)! Что мы знаем точно - будет волатильность и вагоны новостей, часто отменяющих предыдущую. Присоединяться к спекулятивной гонке в этом мутном потоке - последнее, что я сделаю в эти дни.
Что по инструментам
📊 Акции растут исключительно на ожиданиях, фундаментал отставлен в сторону. В январе-феврале уже было такое, а значит и коррекция на разочаровании - в числе вероятных сценариев. Нагружать портфель акциями на текущих уровнях - ну, не знаю… Разумными выглядят точечные покупки с ярко выраженной и фундаментально обоснованной долгосрочной идеей.
📊 Облигации магнитят к себе ликвидность. В июле объёмы торгов в 17 раз превысили объёмы в акциях. Доходности уже не те, но потенциал еще не исчерпан, особенно у корпоратов на первичке. Темпы снижения ставки покрыты туманом, поэтому вижу риски в агрессивном наборе длинных ОФЗ, как и бумаг с низким рейтингом. Имеет право на жизнь идея держать ограниченную часть портфеля во флоатерах. Квазивалютные бонды - продолжаю добирать, пока курс благоволит.
📊 Фонды денежного рынка, несмотря на снижение доходности, занимают весь пьедестал - ТОП-5 среди БПИФов на Мосбирже. Массового оттока не фиксируется, но фонды будут первыми, кто станет для рынка донором ликвидности. Это те самые “патроны”, которые стоит держать наготове при развороте тренда в пользу акций.
🚂 В целом, сейчас нет ситуации “Хватай мешки, вокзал отходит”. Я придерживаюсь установки, что времени переобуться при смене тренда у меня будет достаточно. Если ваши риски диверсифицированы, то и поводов для беспокойства на порядок меньше!
🔥 Всем успешного дня и максимально взвешенных решений!
#инвестиции #рынок #стратегия
✨ Всю неделю наш рынок живет эмоциями от предстоящей встречи на Аляске в пятницу. Мои базовые ожидания (прогнозы бесполезны) - поговорят очень хорошо, но безрезультатно. Договорятся договариваться дальше. Ни одна из позиций не согласована, все стороны конфликта смотрят в разные стороны.
🤝 Вообще-то такие саммиты готовятся месяцами, чтобы главные альфа-самцы ударили по рукам, поулыбались на камеру и поставили подписи на итоговом документе. А тут за 2 дня до встречи только место выбрали... На этой военной базе, конечно, успеют подмести плац и нашаманить протокольный ужин, но прийти к адекватному соглашению - уже вряд ли.
❓ Что это значит для рынка? Да всё что угодно. Трамп - счастливый человек, ведь у него семь пятниц на неделе (в эту пятницу - буквально)! Что мы знаем точно - будет волатильность и вагоны новостей, часто отменяющих предыдущую. Присоединяться к спекулятивной гонке в этом мутном потоке - последнее, что я сделаю в эти дни.
Что по инструментам
📊 Акции растут исключительно на ожиданиях, фундаментал отставлен в сторону. В январе-феврале уже было такое, а значит и коррекция на разочаровании - в числе вероятных сценариев. Нагружать портфель акциями на текущих уровнях - ну, не знаю… Разумными выглядят точечные покупки с ярко выраженной и фундаментально обоснованной долгосрочной идеей.
📊 Облигации магнитят к себе ликвидность. В июле объёмы торгов в 17 раз превысили объёмы в акциях. Доходности уже не те, но потенциал еще не исчерпан, особенно у корпоратов на первичке. Темпы снижения ставки покрыты туманом, поэтому вижу риски в агрессивном наборе длинных ОФЗ, как и бумаг с низким рейтингом. Имеет право на жизнь идея держать ограниченную часть портфеля во флоатерах. Квазивалютные бонды - продолжаю добирать, пока курс благоволит.
📊 Фонды денежного рынка, несмотря на снижение доходности, занимают весь пьедестал - ТОП-5 среди БПИФов на Мосбирже. Массового оттока не фиксируется, но фонды будут первыми, кто станет для рынка донором ликвидности. Это те самые “патроны”, которые стоит держать наготове при развороте тренда в пользу акций.
🚂 В целом, сейчас нет ситуации “Хватай мешки, вокзал отходит”. Я придерживаюсь установки, что времени переобуться при смене тренда у меня будет достаточно. Если ваши риски диверсифицированы, то и поводов для беспокойства на порядок меньше!
🔥 Всем успешного дня и максимально взвешенных решений!
#инвестиции #рынок #стратегия
👍81❤16🔥15💯3😈1
🌴 Знал бы прикуп - жил бы в Сочи!
🤔 Каждый из нас хотел бы знать, что будет дальше! Для инвестора это не праздное любопытство, а вопрос в денежном выражении. Вспомним в качестве примеров фазы рынка, когда можно было получить реальные иксы, если знать заранее точку входа. Или наоборот - выхода, чтобы избежать кровавой бани. И оценим наши шансы верно угадать.
📈 Начало 2009 г., на выходе из финансового кризиса, когда Сбер стоил 14 рублей. Большинства из нас еще не было на бирже, но очевидцы тех событий говорят, что было страшно. Те, кто поверил в рост, были щедро вознаграждены. Тот, кто слил через год по 75, тоже заработал кратно, но только если не побоялся войти на дне, когда желающих вокруг почти не было.
📉 Конец 2021-го - Сбер на пике подбирался к отметке 380 рублей, а весной 2022-го сложился в 3 раза от максимума. Очень много людей (как и я) получили тогда красные портфели. А кто-то потерял доступ к иностранным бумагам, т.к. не могли предвидеть такого вероломства.
🔀 Сейчас мы снова на развилке: что даст пятничный саммит, и как быстро будут снижать ставку? Будущего не знает никто. Хорошая новость в том, что мы можем извлекать уроки из прошедших событий.
👥 Но каждый будет делать выводы по-своему. Кто-то решит: “Начали снижать ставку - взлетаем, теперь только рост!”. Потому что такое уже было с 2015-го по 2018 год, когда индекс рос почти безоткатно на фоне снижения ключа с 17% до 7,5%.
⚠️ Нет, так это не работает! Особенно сейчас, когда геополитика может с ноги перевернуть стол в тот момент, когда все настроились на позитив. История не обязана повторяться, а рынок не должен следовать закономерностям, которые срабатывали раньше.
🤷♂️ Как же тогда не упустить рост и уберечься от жёстких падений, если мы не знаем будущего?
✅ Попытки предугадать ход событий - путь к потерям, рынок за это наказывает.
✅ Шансы сохранить и приумножить капитал резко возрастают, если вы скромно смирились со своим незнанием и сделали ряд простых, но полезных действий: распределили риски по классам активов и валютам.
✅ Вы потеряете в потенциальной доходности. По пути вас обойдут те, кто сделал ставку и угадал. Важно другое: где, и с чем вы будете спустя годы.
✍️ Мои размышления возникли спонтанно, писал что думал на ходу. Прошу вас оценить их пользу под постом!
#инвестиции #философия #стратегия
🤔 Каждый из нас хотел бы знать, что будет дальше! Для инвестора это не праздное любопытство, а вопрос в денежном выражении. Вспомним в качестве примеров фазы рынка, когда можно было получить реальные иксы, если знать заранее точку входа. Или наоборот - выхода, чтобы избежать кровавой бани. И оценим наши шансы верно угадать.
📈 Начало 2009 г., на выходе из финансового кризиса, когда Сбер стоил 14 рублей. Большинства из нас еще не было на бирже, но очевидцы тех событий говорят, что было страшно. Те, кто поверил в рост, были щедро вознаграждены. Тот, кто слил через год по 75, тоже заработал кратно, но только если не побоялся войти на дне, когда желающих вокруг почти не было.
📉 Конец 2021-го - Сбер на пике подбирался к отметке 380 рублей, а весной 2022-го сложился в 3 раза от максимума. Очень много людей (как и я) получили тогда красные портфели. А кто-то потерял доступ к иностранным бумагам, т.к. не могли предвидеть такого вероломства.
🔀 Сейчас мы снова на развилке: что даст пятничный саммит, и как быстро будут снижать ставку? Будущего не знает никто. Хорошая новость в том, что мы можем извлекать уроки из прошедших событий.
Один великий сказал: “Тот, кто не знает прошлого, не знает ни настоящего, ни будущего, ни самого себя”.
👥 Но каждый будет делать выводы по-своему. Кто-то решит: “Начали снижать ставку - взлетаем, теперь только рост!”. Потому что такое уже было с 2015-го по 2018 год, когда индекс рос почти безоткатно на фоне снижения ключа с 17% до 7,5%.
⚠️ Нет, так это не работает! Особенно сейчас, когда геополитика может с ноги перевернуть стол в тот момент, когда все настроились на позитив. История не обязана повторяться, а рынок не должен следовать закономерностям, которые срабатывали раньше.
🤷♂️ Как же тогда не упустить рост и уберечься от жёстких падений, если мы не знаем будущего?
✅ Попытки предугадать ход событий - путь к потерям, рынок за это наказывает.
✅ Шансы сохранить и приумножить капитал резко возрастают, если вы скромно смирились со своим незнанием и сделали ряд простых, но полезных действий: распределили риски по классам активов и валютам.
✅ Вы потеряете в потенциальной доходности. По пути вас обойдут те, кто сделал ставку и угадал. Важно другое: где, и с чем вы будете спустя годы.
✍️ Мои размышления возникли спонтанно, писал что думал на ходу. Прошу вас оценить их пользу под постом!
#инвестиции #философия #стратегия
👍243❤36👏16🙏2😈1
📱 Сегодня расскажу о краудинвестинговой платформе brainbox.vc — сервисе, через который частные инвесторы могут участвовать в росте перспективных IT-компаний. Сразу скажу, это честная реклама: доход от неё я инвестирую на платформе, чтобы протестировать её изнутри. Команда платформы отбирает быстрорастущие IT-стартапы, из которых только 2% заявок проходят отбор. Платформа имеет лицензию ЦБ, входит в реестр инвестплатформ, 20+ тыс. текущих инвесторов;
💸 Счёт открывается у независимого реестродержателя, там же учитываются акции — инвестор становится полноправным совладельцем компании.
🏆 Сейчас в топе проектов — Оценка.рф. В который я инвестировал. Сервис позволяет дистанционно провести юридическую оценку недвижимости, авто и других активов с помощью ИИ. Продаётся 17% компании за 50 млн ₽, исходя из оценки в 295 млн ₽. Главный продукт бизнеса - отчёты об оценке недвижимости принимаются банками, судами и госорганами. Стоимость и сроки подготовки отчетов у компании ниже рынка. Среди клиентов и партнеров: Самолёт, СК Гарантия, Мангазея, Контур Недвижимости, InSmart, СКБ Техно, Банки.ру. Подробное описание проекта, как и других проектов на платформе доступно после регистрации https://brainbox.vc.
📊 Финансовые ориентиры
Выручка компании в 2024 году составила около 25 млн ₽. По прогнозу на 2025 год выручка составит 150–200 млн ₽, в 2026 — 459 млн ₽, в 2027 — 970 млн ₽. Расходы пока превышают доходы, поэтому для сравнительного анализа можно использовать мультипликатор P/S (цена/выручка). Если прогнозы реализуются, то P/S 2025 будет около 2, P/S 2026 ~0,64, P/S 2027 ~0,3. Сейчас средний P/S публичных техкомпаний около 3.
P.S. Кратный рост и снижение мультипликаторов до привлекательных уровней возможно при выполнении амбициозных прогнозов. Горизонт инвестиции более 3х лет.
P.P.S. Мой интерес к этой идее не противоречит логике ленивого инвестирования, т.к. в долгосрочном портфеле есть рисковая составляющая (включая инвестиции на ранних стадиях). Для меня условием подобных инвестиций является контроль рисков, в первую очередь через жесткое ограничение доли актива в портфеле, размер потенциального убытка в случае реализации рисков должен быть несущественен для портфеля.
Реклама. АО «БРЭЙНБОКС ВИСИ», ИНН: 9703120210, erid: 2VSb5yn3AjT
💸 Счёт открывается у независимого реестродержателя, там же учитываются акции — инвестор становится полноправным совладельцем компании.
🏆 Сейчас в топе проектов — Оценка.рф. В который я инвестировал. Сервис позволяет дистанционно провести юридическую оценку недвижимости, авто и других активов с помощью ИИ. Продаётся 17% компании за 50 млн ₽, исходя из оценки в 295 млн ₽. Главный продукт бизнеса - отчёты об оценке недвижимости принимаются банками, судами и госорганами. Стоимость и сроки подготовки отчетов у компании ниже рынка. Среди клиентов и партнеров: Самолёт, СК Гарантия, Мангазея, Контур Недвижимости, InSmart, СКБ Техно, Банки.ру. Подробное описание проекта, как и других проектов на платформе доступно после регистрации https://brainbox.vc.
📊 Финансовые ориентиры
Выручка компании в 2024 году составила около 25 млн ₽. По прогнозу на 2025 год выручка составит 150–200 млн ₽, в 2026 — 459 млн ₽, в 2027 — 970 млн ₽. Расходы пока превышают доходы, поэтому для сравнительного анализа можно использовать мультипликатор P/S (цена/выручка). Если прогнозы реализуются, то P/S 2025 будет около 2, P/S 2026 ~0,64, P/S 2027 ~0,3. Сейчас средний P/S публичных техкомпаний около 3.
P.S. Кратный рост и снижение мультипликаторов до привлекательных уровней возможно при выполнении амбициозных прогнозов. Горизонт инвестиции более 3х лет.
P.P.S. Мой интерес к этой идее не противоречит логике ленивого инвестирования, т.к. в долгосрочном портфеле есть рисковая составляющая (включая инвестиции на ранних стадиях). Для меня условием подобных инвестиций является контроль рисков, в первую очередь через жесткое ограничение доли актива в портфеле, размер потенциального убытка в случае реализации рисков должен быть несущественен для портфеля.
Реклама. АО «БРЭЙНБОКС ВИСИ», ИНН: 9703120210, erid: 2VSb5yn3AjT
👍18❤11😱5🦄3🤔2😈2🔥1🤯1🌭1😨1
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🫎 У ворот военной базы на Аляске, где сегодня пройдет саммит, прогуливается здоровенный лось. Слово “Лось” созвучно с loss – “потеря”, “убыток”. “Зарезать лося” - зафиксировать убыток и закрыть сделку. Оптимизм внушает лишь то, что животное прихрамывает на заднюю ногу. Тревожный сигнал - там же рядом бродит медведь.
Продолжение ⬇️⬇️⬇️
Кстати пару лет назад я публиковал словарь биржевого сленга.
Продолжение ⬇️⬇️⬇️
🤔15🤩10🔥7😈7🤓7👏3❤2🕊1😭1
📺 Уже официально заявлено, что никаких документов подписано не будет, встреча носит “ознакомительный” характер (т.е. знакомиться будут 😕). Но это не отменяет волатильности! Любые заявления будут возбуждать либо мечты о снятии санкций, либо страх введения новых. Я не любитель торговать новости, тем более в обстановке полной неопределенности.
⏰ Встреча должна начаться в 11:00 (22:00мск). На вечерней сессии будет доступно ещё 2 часа торгов. Кстати, что я думаю по дополнительным сессиям и торгам в выходные дни?
⚠️ Низкая ликвидность и высокая волатильность на тонком рынке. Торгуют в основном физики, институционалы и маркетмейкеры приходят в основную сессию.
⚠️ Повышенные риски манипулирования котировками и инсайдерской торговли. “Город засыпает - просыпается мафия”…
👉 В жизни могут быть ситуации, когда нужно внеурочно провести сделку (пару раз доводилось и мне). Например - успеть оперативно отыграть важное событие. Те, кто помнит 24 февраля 2022 г., прочувствовали на себе отмену утренней сессии 25 февраля.
📊 В целом, это история для опытных трейдеров, у долгосрочного инвестора поводы лишать себя отдыха и сна возникают нечасто.
🔥 Всем успешной, и несмотря ни что - спокойной пятницы и мирного неба над головой!
#торги #мосбиржа #сессии
⏰ Встреча должна начаться в 11:00 (22:00мск). На вечерней сессии будет доступно ещё 2 часа торгов. Кстати, что я думаю по дополнительным сессиям и торгам в выходные дни?
⚠️ Низкая ликвидность и высокая волатильность на тонком рынке. Торгуют в основном физики, институционалы и маркетмейкеры приходят в основную сессию.
⚠️ Повышенные риски манипулирования котировками и инсайдерской торговли. “Город засыпает - просыпается мафия”…
👉 В жизни могут быть ситуации, когда нужно внеурочно провести сделку (пару раз доводилось и мне). Например - успеть оперативно отыграть важное событие. Те, кто помнит 24 февраля 2022 г., прочувствовали на себе отмену утренней сессии 25 февраля.
❗️ Важно: рекомендую ставить лимитные заявки, т.к. ордера могут исполняться с большим спредом.
📊 В целом, это история для опытных трейдеров, у долгосрочного инвестора поводы лишать себя отдыха и сна возникают нечасто.
🔥 Всем успешной, и несмотря ни что - спокойной пятницы и мирного неба над головой!
#торги #мосбиржа #сессии
🔥54🤝23❤13👍11🕊7😈1
💼 PRObonds — честная рекомендация для тех, кто выбирает умный подход к инвестициям в облигации
Минимум новостей, максимум полезной аналитики. Даем инструменты для взвешенных решений и управления рисками.
📈 Сегодня в фокусе — "Правило 1%"
• Как не сгореть на старте, если рынок сразу пошёл против вас?
• Почему стоит входить в позицию постепенно, и как это помогает сохранить хладнокровие и капитал?
💬 Практика на реальных кейсах:
• фьючерсы на ОФЗ,
• индексы RGBI,
• опыт инвестирования в акции на растущем рынке.
Это не просто теория — это подход, который работает!
📖 Читать пост полностью:
👉 Защита от дурака: правило 1%
#взаимныйпиар
Минимум новостей, максимум полезной аналитики. Даем инструменты для взвешенных решений и управления рисками.
📈 Сегодня в фокусе — "Правило 1%"
• Как не сгореть на старте, если рынок сразу пошёл против вас?
• Почему стоит входить в позицию постепенно, и как это помогает сохранить хладнокровие и капитал?
💬 Практика на реальных кейсах:
• фьючерсы на ОФЗ,
• индексы RGBI,
• опыт инвестирования в акции на растущем рынке.
Это не просто теория — это подход, который работает!
📖 Читать пост полностью:
👉 Защита от дурака: правило 1%
#взаимныйпиар
👍12❤4😈3🙈2
🍽 Итоги недели: встреча - на “10 из 10”, но ужин отменили
📈 Индекс Мосбиржи выше 3000 пунктов впервые с конца апреля, +3% по итогам недели. Рынок с придыханием следил за каждым шагом двух президентов навстречу друг другу. И уже неважно, что мероприятие не принесло результатов, их и не предполагалось изначально. Эмоциональный фон, не без помощи прессы, был тёплым и позитивным, но к закрытию пятницы акции пошли вниз.
🎤 В субботу в 16:00 по Москве Трамп обещал дать пресс-конференцию. К тому времени он должен созвониться с Европой и Зеленским. Вероятность их согласия на сделку колеблется где-то в районе нуля.
📺 В ближайшие часы будет много новостей и комментариев, но я предлагаю дождаться понедельника. Делать выводы, а тем более - торговать на внебирже в эти выходные - не самая лучшая идея.
🏆 Топ событий недели
🔸 Госпакет в ЮГК (67%), ранее принадлежавший Струкову, хотят продать структуре Газпромбанка, рыночная стоимость ₽85 млрд.
🔸 СД Хедхантера рекомендовал дивиденды за 1п - 233 руб/акц (6,4% к текущей). Выше ожиданий в 200 руб.
🔸 Совкомбанк в 1 полугодии сократил чистую прибыль по МСФО в 2,2 раза;
🔸 Китайский e-commerce гигант JD com стал косвенным владельцем 15% М.Видео через немецкий актив. Акции MVID спекулятивно подскочили на 10%.
🔸 Яндекс начал выпускать нижнее белье.
☀️ Всем хорошего отдыха на выходных!
#неделя #рынки #итоги
📈 Индекс Мосбиржи выше 3000 пунктов впервые с конца апреля, +3% по итогам недели. Рынок с придыханием следил за каждым шагом двух президентов навстречу друг другу. И уже неважно, что мероприятие не принесло результатов, их и не предполагалось изначально. Эмоциональный фон, не без помощи прессы, был тёплым и позитивным, но к закрытию пятницы акции пошли вниз.
🎤 В субботу в 16:00 по Москве Трамп обещал дать пресс-конференцию. К тому времени он должен созвониться с Европой и Зеленским. Вероятность их согласия на сделку колеблется где-то в районе нуля.
📺 В ближайшие часы будет много новостей и комментариев, но я предлагаю дождаться понедельника. Делать выводы, а тем более - торговать на внебирже в эти выходные - не самая лучшая идея.
🏆 Топ событий недели
🔸 Госпакет в ЮГК (67%), ранее принадлежавший Струкову, хотят продать структуре Газпромбанка, рыночная стоимость ₽85 млрд.
🔸 СД Хедхантера рекомендовал дивиденды за 1п - 233 руб/акц (6,4% к текущей). Выше ожиданий в 200 руб.
🔸 Совкомбанк в 1 полугодии сократил чистую прибыль по МСФО в 2,2 раза;
🔸 Китайский e-commerce гигант JD com стал косвенным владельцем 15% М.Видео через немецкий актив. Акции MVID спекулятивно подскочили на 10%.
🔸 Яндекс начал выпускать нижнее белье.
☀️ Всем хорошего отдыха на выходных!
#неделя #рынки #итоги
👍56❤14😈2
🏔 Аляска: красивое и интересное
📺 Рынок всю неделю жил новостями с бывшей российской территории, с её красивейшими природными пейзажами. Кстати, похож на наш - берёзки, и всё такое. Сегодня решил собрать в кучку интересные факты об Аляске. Итак, погнали.
⛵️ Аляска была открыта русскими мореплавателями в 1732 г, первой столицей стал Ново-Архангельск. Главный ресурс - пушнина, в качестве денег - “монеты” из тюленьей кожи. Между ближайшими островами, принадлежащими РФ и США - всего 4 км, зимой можно перейти пешком. При этом между ними разница в 20 часовых поясов.
⚔️ Поражение в Крымской войне (1853-1856 гг.) лишило Российскую империю денег и возможностей удерживать новые территории. Постоянных колонистов было на пике не более 800 человек, а запасы пушнины истощились.
💸 После долгих раздумий, в 1867 году Аляска была продана американцам за $7,2 млн золотом. Конвертировать в современные деньги эту сумму практически нереально, есть версии от $150 млн до $1,2 млрд. Почти всю сумму правительство Александра II потратило на строительство железных дорог.
Много лет гуляет красивая легенда о том, что корабль с полученным золотом затонул в Балтийском море. Подтверждений этому не обнаружено.
🇺🇸 Аляска - самый большой штат, как две с половиной Франции. В 1896 г. было обнаружено месторождение золота (та самая “золотая лихорадка”). Позже нашли нефть, теперь это 80% поступлений в местный бюджет, четверть всей добычи в США и 13% мировых запасов. Каждый житель штата получает нефтяные дивиденды ($1702 в 2024 г.).
Вторая легенда: Аляску не продали, а сдали в аренду на 99 лет. Срок истёк в 1966 г., но генсек Брежнев якобы побоялся выдвигать требование ядерной державе. Подтверждений не обнаружено, в отличие от банковского чека и Договора купли-продажи.
💰 К слову о выгоде. На самом деле $7 млн выглядят вполне рыночно по тем временам. За сопоставимую сумму были выкуплены Техас и Луизиана. Расходы на освоение территории постоянно превышали доходы. Чтобы продать, русскому послу пришлось давать взятки сенаторам. По-настоящему прибыльным штат был только в 70-80-е гг. XX в., когда выросли цены на нефть.
Итак, что имеем на выходе:
📌 Продажа - вынужденный шаг;
📌 Цена плюс-минус рыночная;
📌 Для США актив был убыточным в течение 140 лет и сейчас требует дотаций;
📌 С учетом запасов нефти и газа, долгосрочно сделка является перспективной для США.
🌎 Для нас сегодняшних, это не более чем занимательная география, скорее для развлечения. А вот итоги саммита на Аляске - куда более важная история, и как она будет отыграна рынком - увидим в ближайшие дни.
🌤 Желаю всем тёплого воскресного дня и хорошего отдыха!
#аляска #саммит #геополитика #история
📺 Рынок всю неделю жил новостями с бывшей российской территории, с её красивейшими природными пейзажами. Кстати, похож на наш - берёзки, и всё такое. Сегодня решил собрать в кучку интересные факты об Аляске. Итак, погнали.
⛵️ Аляска была открыта русскими мореплавателями в 1732 г, первой столицей стал Ново-Архангельск. Главный ресурс - пушнина, в качестве денег - “монеты” из тюленьей кожи. Между ближайшими островами, принадлежащими РФ и США - всего 4 км, зимой можно перейти пешком. При этом между ними разница в 20 часовых поясов.
⚔️ Поражение в Крымской войне (1853-1856 гг.) лишило Российскую империю денег и возможностей удерживать новые территории. Постоянных колонистов было на пике не более 800 человек, а запасы пушнины истощились.
💸 После долгих раздумий, в 1867 году Аляска была продана американцам за $7,2 млн золотом. Конвертировать в современные деньги эту сумму практически нереально, есть версии от $150 млн до $1,2 млрд. Почти всю сумму правительство Александра II потратило на строительство железных дорог.
Много лет гуляет красивая легенда о том, что корабль с полученным золотом затонул в Балтийском море. Подтверждений этому не обнаружено.
🇺🇸 Аляска - самый большой штат, как две с половиной Франции. В 1896 г. было обнаружено месторождение золота (та самая “золотая лихорадка”). Позже нашли нефть, теперь это 80% поступлений в местный бюджет, четверть всей добычи в США и 13% мировых запасов. Каждый житель штата получает нефтяные дивиденды ($1702 в 2024 г.).
Вторая легенда: Аляску не продали, а сдали в аренду на 99 лет. Срок истёк в 1966 г., но генсек Брежнев якобы побоялся выдвигать требование ядерной державе. Подтверждений не обнаружено, в отличие от банковского чека и Договора купли-продажи.
💰 К слову о выгоде. На самом деле $7 млн выглядят вполне рыночно по тем временам. За сопоставимую сумму были выкуплены Техас и Луизиана. Расходы на освоение территории постоянно превышали доходы. Чтобы продать, русскому послу пришлось давать взятки сенаторам. По-настоящему прибыльным штат был только в 70-80-е гг. XX в., когда выросли цены на нефть.
Итак, что имеем на выходе:
📌 Продажа - вынужденный шаг;
📌 Цена плюс-минус рыночная;
📌 Для США актив был убыточным в течение 140 лет и сейчас требует дотаций;
📌 С учетом запасов нефти и газа, долгосрочно сделка является перспективной для США.
🌎 Для нас сегодняшних, это не более чем занимательная география, скорее для развлечения. А вот итоги саммита на Аляске - куда более важная история, и как она будет отыграна рынком - увидим в ближайшие дни.
🌤 Желаю всем тёплого воскресного дня и хорошего отдыха!
#аляска #саммит #геополитика #история
👍71❤15🔥14🤗4😎3😈2
📅 Самое важное на этой неделе
18 августа
📌 Ленэнерго (#LSNG) - отчёт по РСБУ за 1п 2025г.
19 августа
📌 МТС (#MTSS) - отчет по МСФО за 2кв и 1п 2025г.
📌 МТС Банк (#MBNK) - отчет МСФО за 2кв и 1п 2025г.
20 августа
📌 ЦИАН (#CIAN) - отчет по МСФО за 1п 2025г.
📌 Европлан (#LEAS) - отчет по МСФО за 6мес 2025г. Прямой эфир с менеджментом - 11:00мск.
📌 Fix Price (#FIXP) - начало торгов российскими акциями на Мосбирже.
📌 Т-Технологии (#T) - СД по дивидендам за 1п 2025г.
21 августа
📌 Т-Технологии (#T) - финансовые результаты по МСФО за 2кв 2025г. Онлайн-конференция - 12:30мск.
📌 Софтлайн (#SOFL) - финансовые результаты за 6мес 2025г.
📌 Новатэк (#NVTK) - СД по дивидендам за 1п 2025г.
📌 МГКЛ (#MGKL) - отчёт по МСФО за 1п 2025г.
22 августа
📌 Банк СПБ (#BSPB) - финансовые результаты по МСФО за 1п 2025г.
📌 СмартТехГруп (#CARM) - отчёт по МСФО за 1п 2025г.
📌 Аренадата (#DATA) - отчёт по МСФО за 1п 2025г, звонок с топ-менеджментом - 15:00мск.
👀 За чем следить на этой неделе
⚔️ Геополитика. Встреча Трампа с Зеленским в Вашингтоне - 18 августа 20:15мск, с европейскими лидерами - 22:00мск. Вероятность организации встречи "на троих" Трамп-Путин-Зеленский (Трамп говорит про 22 августа 🤷♂️). Визит индийской делегации в Москву - 20-21 августа.
🌐 Санкции. Риторика по ультиматуму: срок истёк 8 августа, Трамп отложил ещё "на 2-3 недели". Подготовка 19 пакета ЕС - планируется на начало сентября.
🇷🇺 Российский рынок. Реакция рынка на итоги саммита на Аляске и переговоры Трампа с Зеленским и Европой в Вашингтоне - 18-19 августа. Недельная инфляция/дефляция - 20 августа 19:00мск.
🇺🇸 Глобальные рынки. Минутки (протокол) с прошлого заседания ФРС - 20 августа 21:00мск. Выступление Пауэлла на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле - 22 августа 17:00мск.
✊ Всем успеха и продуктивной недели!
#неделя #компании #отчеты
18 августа
📌 Ленэнерго (#LSNG) - отчёт по РСБУ за 1п 2025г.
19 августа
📌 МТС (#MTSS) - отчет по МСФО за 2кв и 1п 2025г.
📌 МТС Банк (#MBNK) - отчет МСФО за 2кв и 1п 2025г.
20 августа
📌 ЦИАН (#CIAN) - отчет по МСФО за 1п 2025г.
📌 Европлан (#LEAS) - отчет по МСФО за 6мес 2025г. Прямой эфир с менеджментом - 11:00мск.
📌 Fix Price (#FIXP) - начало торгов российскими акциями на Мосбирже.
📌 Т-Технологии (#T) - СД по дивидендам за 1п 2025г.
21 августа
📌 Т-Технологии (#T) - финансовые результаты по МСФО за 2кв 2025г. Онлайн-конференция - 12:30мск.
📌 Софтлайн (#SOFL) - финансовые результаты за 6мес 2025г.
📌 Новатэк (#NVTK) - СД по дивидендам за 1п 2025г.
📌 МГКЛ (#MGKL) - отчёт по МСФО за 1п 2025г.
22 августа
📌 Банк СПБ (#BSPB) - финансовые результаты по МСФО за 1п 2025г.
📌 СмартТехГруп (#CARM) - отчёт по МСФО за 1п 2025г.
📌 Аренадата (#DATA) - отчёт по МСФО за 1п 2025г, звонок с топ-менеджментом - 15:00мск.
👀 За чем следить на этой неделе
⚔️ Геополитика. Встреча Трампа с Зеленским в Вашингтоне - 18 августа 20:15мск, с европейскими лидерами - 22:00мск. Вероятность организации встречи "на троих" Трамп-Путин-Зеленский (Трамп говорит про 22 августа 🤷♂️). Визит индийской делегации в Москву - 20-21 августа.
🌐 Санкции. Риторика по ультиматуму: срок истёк 8 августа, Трамп отложил ещё "на 2-3 недели". Подготовка 19 пакета ЕС - планируется на начало сентября.
🇷🇺 Российский рынок. Реакция рынка на итоги саммита на Аляске и переговоры Трампа с Зеленским и Европой в Вашингтоне - 18-19 августа. Недельная инфляция/дефляция - 20 августа 19:00мск.
🇺🇸 Глобальные рынки. Минутки (протокол) с прошлого заседания ФРС - 20 августа 21:00мск. Выступление Пауэлла на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле - 22 августа 17:00мск.
✊ Всем успеха и продуктивной недели!
#неделя #компании #отчеты
👍32❤11😈2
Юаневые облигации - что нового
🌲 Сегежа Груп размещает облигации серии 003P-07R в юанях, по открытой подписке. Книга заявок открывается 22 августа. Заявленный купон в 14,5% обращает на себя внимание, так что разберемся в параметрах выпуска.
🔹 Объём размещения - от 100 млн юаней;
🔹 Срок - 1,5 года;
🔹 Выплата фиксированных купонов - ежемесячно;
🔹 Ожидаемая юаневая доходность - до 15,5% годовых;
🔹 Валюта размещения - рубли/юани на выбор, выплаты и погашение в рублях;
🔹 Доступно неквалам.
👉 Цель выпуска, по словам представителей эмитента - хеджирование валютных рисков, а также рефинансирование обязательств, в том числе исполнения оферты по предыдущему выпуску в юанях. Т.е. снижение нагрузки на краткосрочную ликвидность.
📈 Почему выпуск квазивалютных облигаций растет на рынке опережающими темпами? Очевидно, что даёт экспортерам большое преимущество, ведь он оперирует на внешнем рынке со ставками сильно ниже рублёвых. Выбор юаня понятен: 45% продукции Segezha Group идёт на китайский рынок.
📊 В случае с Сегежей следует учитывать финансовую устойчивость стратегического акционера - АФК Системы, кредитный рейтинг AA-(RU)/ruAA-. В июне материнская компания и банки-кредиторы участвовали в допэмиссии на ₽113 млрд. Долговая нагрузка Сегежи сокращена более чем в 3 раза – с 180 до 60 млрд рублей.
❓ Вопрос, который должен задать себе инвестор в подобных случаях - достаточна ли премия в доходности относительно риска? Для кредитного качества Сегежи инвестору лучше держать руку на пульсе, чтобы отслеживать динамику новостного фона. Стоит также иметь в виду, что при сборе заявок, ставка купона может быть снижена в зависимости от спроса.
💼 У меня в квазивалютном портфеле уже есть юаневые бонды, в рамках стратегии диверсификации валютных рисков. Буду следить за развитием ситуации с юаневыми выпусками.
# облигации #юани #SGZH
🌲 Сегежа Груп размещает облигации серии 003P-07R в юанях, по открытой подписке. Книга заявок открывается 22 августа. Заявленный купон в 14,5% обращает на себя внимание, так что разберемся в параметрах выпуска.
🔹 Объём размещения - от 100 млн юаней;
🔹 Срок - 1,5 года;
🔹 Выплата фиксированных купонов - ежемесячно;
🔹 Ожидаемая юаневая доходность - до 15,5% годовых;
🔹 Валюта размещения - рубли/юани на выбор, выплаты и погашение в рублях;
🔹 Доступно неквалам.
👉 Цель выпуска, по словам представителей эмитента - хеджирование валютных рисков, а также рефинансирование обязательств, в том числе исполнения оферты по предыдущему выпуску в юанях. Т.е. снижение нагрузки на краткосрочную ликвидность.
📈 Почему выпуск квазивалютных облигаций растет на рынке опережающими темпами? Очевидно, что даёт экспортерам большое преимущество, ведь он оперирует на внешнем рынке со ставками сильно ниже рублёвых. Выбор юаня понятен: 45% продукции Segezha Group идёт на китайский рынок.
📊 В случае с Сегежей следует учитывать финансовую устойчивость стратегического акционера - АФК Системы, кредитный рейтинг AA-(RU)/ruAA-. В июне материнская компания и банки-кредиторы участвовали в допэмиссии на ₽113 млрд. Долговая нагрузка Сегежи сокращена более чем в 3 раза – с 180 до 60 млрд рублей.
Учитываю все потенциальные риски, при этом оптимистично смотрю на перспективы, связанные со снижением ключевой ставки.
❓ Вопрос, который должен задать себе инвестор в подобных случаях - достаточна ли премия в доходности относительно риска? Для кредитного качества Сегежи инвестору лучше держать руку на пульсе, чтобы отслеживать динамику новостного фона. Стоит также иметь в виду, что при сборе заявок, ставка купона может быть снижена в зависимости от спроса.
💼 У меня в квазивалютном портфеле уже есть юаневые бонды, в рамках стратегии диверсификации валютных рисков. Буду следить за развитием ситуации с юаневыми выпусками.
# облигации #юани #SGZH
👍34❤13🤔6🔥2😈1
🤷♂️ Что делать (или не делать) в любой непонятной ситуации
🔎 Всё внимание рынка приковано к переговорам. По другому сейчас и быть не может: достаточно промотать ленту новостей в инвесторских пабликах. Вопросы реальной экономики затерялись там среди бесконечных фоток с улыбающимися мировыми лидерами.
📊 Индекс Мосбиржи ходит туда-сюда вдоль планки 3000, выныривая выше на новостях, которые с виду похожи на позитив. И снова возвращается ниже, когда рынок трезво оценивает реальные результаты всего этого движа.
Несколько тезисов с моей оценкой происходящего.
✍️ Не устаю повторять: инвестору крайне важно приобретать навык критического мышления. Это очень помогает не утонуть в шелухе новостных заголовков и не поддаться соблазну начать действовать, когда это не только неуместно, но и опасно.
✍️ Не менее полезный навык - помнить о фазах рынка, которые мы уже пережили, и уже знаем их результат. В данном случае - переговорная эйфория в начале года.
✍️ Новостная повестка на 90% формируется под влиянием домыслов, слухов, личных оценок журналистов и аналитиков, ни к чему не обязывающих заявлений политиков, сознательных вбросов и пропаганды. Это не то, что происходит на самом деле, тем более за закрытыми дверями.
⚠️ Давайте честно: мы не понимаем, куда повернёт ситуация завтра. И дело не только в геополитике, но и в темпах снижения ключевой ставки, рисках нового витка инфляции и т.д.
💼 В такой обстановке я точно не стану принимать серьёзные инвестиционные решения, особенно долгосрочные. Всё еще интересны доходности инструментов, где можно временно запарковать ликвидность, пока на рынках нет даже намёка на определённость. Этот резерв ещё пригодится.
📈 Если же есть планы набирать позиции под ожидаемый вами рост, помните о качестве эмитента, его устойчивости к непростым временам.
🔥 Неделька не будет скучной, новости будут подбрасывать каждые полчаса. К этому лучше быть готовыми заранее. Всем хорошего дня!
#IMOEX #переговоры #геополитика
🔎 Всё внимание рынка приковано к переговорам. По другому сейчас и быть не может: достаточно промотать ленту новостей в инвесторских пабликах. Вопросы реальной экономики затерялись там среди бесконечных фоток с улыбающимися мировыми лидерами.
📊 Индекс Мосбиржи ходит туда-сюда вдоль планки 3000, выныривая выше на новостях, которые с виду похожи на позитив. И снова возвращается ниже, когда рынок трезво оценивает реальные результаты всего этого движа.
Несколько тезисов с моей оценкой происходящего.
✍️ Не устаю повторять: инвестору крайне важно приобретать навык критического мышления. Это очень помогает не утонуть в шелухе новостных заголовков и не поддаться соблазну начать действовать, когда это не только неуместно, но и опасно.
✍️ Не менее полезный навык - помнить о фазах рынка, которые мы уже пережили, и уже знаем их результат. В данном случае - переговорная эйфория в начале года.
✍️ Новостная повестка на 90% формируется под влиянием домыслов, слухов, личных оценок журналистов и аналитиков, ни к чему не обязывающих заявлений политиков, сознательных вбросов и пропаганды. Это не то, что происходит на самом деле, тем более за закрытыми дверями.
⚠️ Давайте честно: мы не понимаем, куда повернёт ситуация завтра. И дело не только в геополитике, но и в темпах снижения ключевой ставки, рисках нового витка инфляции и т.д.
💼 В такой обстановке я точно не стану принимать серьёзные инвестиционные решения, особенно долгосрочные. Всё еще интересны доходности инструментов, где можно временно запарковать ликвидность, пока на рынках нет даже намёка на определённость. Этот резерв ещё пригодится.
📈 Если же есть планы набирать позиции под ожидаемый вами рост, помните о качестве эмитента, его устойчивости к непростым временам.
🔥 Неделька не будет скучной, новости будут подбрасывать каждые полчаса. К этому лучше быть готовыми заранее. Всем хорошего дня!
#IMOEX #переговоры #геополитика
👍29✍5🔥3❤2😈1