⚡️ Санкции на СПБ биржу: дым развеялся, разбираем завалы
🇺🇸 Вчера наши заокеанские партнеры без предупреждения ввели новые санкции. В частности, в блокирующий SDN-лист попали Арктик СПГ-2, АФК Система и её дочки с долей более 50%, «Почта банк», «Русский стандарт», «Хоум Банк», СПБ биржа. Многих волнует именно она, поэтому разберем подробнее.
📅 До 6 ноября остановлены торги:
⛔️ Недружественными бумагами;
⛔️ ETF и БПИФами, имеющими в составе иностранные активы;
⛔️ Гонконгскими и квазироссийскими бумагами.
СПБ биржа фактически отрезана от глобальной долларовой системы. Европейские бумаги формально могут торговаться, но гарантировать это сложно. Ситуация отчасти похожа на коллапс 3 июня 2022 г., когда под санкции попал НРД. Акции #SPBE вчера потеряли 23%.
⛩ Азиатское направление остается по сути единственным доступным выходом на глобальные рынки. Биржа не раскрывает свою "безопасную" депозитарную цепочку, по заявлениям, в ней только дружественные юрисдикции. Но это не значит, что они не исполнят санкции США, во избежание вторичных, уже на себя. По сути, весь международный бизнес СПБ биржи поставлен под вопрос.
❗️Оснований для блокировки на счетах инвесторов нет, т.к. активы не хранятся на самой площадке. К тому же Минфин США выдал бирже временную лицензию до 31.01.24. Делаем вывод, что до конца января дадут закрыть позиции и вывести средства. Торги на Гонконге и квазироссийскими бумагами, вероятно, восстановят в первую очередь, 6 ноября.
💼 Если есть позиции на СПБ, главное - не суетиться, дождаться разъяснений от биржи и брокеров. Есть время все спокойно обдумать на выходных.
🌐 Я еще до начала СВО поэтапно выводил валютные позиции за периметр (в основном IB и Фридом), оставшиеся здесь крохи продам. Если поступит предложение перевести активы на другую инфраструктуру, во избежание блокировки, - у меня нет желания через полгода устраивать забег по новому кругу. Уже не раз писал о том, что держать валюту и иностранные активы на счетах в РФ - так себе опция.
#SPBE #санкции #сша
🇺🇸 Вчера наши заокеанские партнеры без предупреждения ввели новые санкции. В частности, в блокирующий SDN-лист попали Арктик СПГ-2, АФК Система и её дочки с долей более 50%, «Почта банк», «Русский стандарт», «Хоум Банк», СПБ биржа. Многих волнует именно она, поэтому разберем подробнее.
📅 До 6 ноября остановлены торги:
⛔️ Недружественными бумагами;
⛔️ ETF и БПИФами, имеющими в составе иностранные активы;
⛔️ Гонконгскими и квазироссийскими бумагами.
СПБ биржа фактически отрезана от глобальной долларовой системы. Европейские бумаги формально могут торговаться, но гарантировать это сложно. Ситуация отчасти похожа на коллапс 3 июня 2022 г., когда под санкции попал НРД. Акции #SPBE вчера потеряли 23%.
⛩ Азиатское направление остается по сути единственным доступным выходом на глобальные рынки. Биржа не раскрывает свою "безопасную" депозитарную цепочку, по заявлениям, в ней только дружественные юрисдикции. Но это не значит, что они не исполнят санкции США, во избежание вторичных, уже на себя. По сути, весь международный бизнес СПБ биржи поставлен под вопрос.
❗️Оснований для блокировки на счетах инвесторов нет, т.к. активы не хранятся на самой площадке. К тому же Минфин США выдал бирже временную лицензию до 31.01.24. Делаем вывод, что до конца января дадут закрыть позиции и вывести средства. Торги на Гонконге и квазироссийскими бумагами, вероятно, восстановят в первую очередь, 6 ноября.
💼 Если есть позиции на СПБ, главное - не суетиться, дождаться разъяснений от биржи и брокеров. Есть время все спокойно обдумать на выходных.
🌐 Я еще до начала СВО поэтапно выводил валютные позиции за периметр (в основном IB и Фридом), оставшиеся здесь крохи продам. Если поступит предложение перевести активы на другую инфраструктуру, во избежание блокировки, - у меня нет желания через полгода устраивать забег по новому кругу. Уже не раз писал о том, что держать валюту и иностранные активы на счетах в РФ - так себе опция.
#SPBE #санкции #сша
Что в итоге по санкциям
🇺🇸 Опубликован "разрушительный" пакет санкций США. В список вошли более 500 новых мер. Анонсированы персональные санкции против Путина. Вводятся экспортные ограничения против 100 компаний из третьих стран, обвиняемых в поддержке России.
👉 Под санкции попала Национальная система платежных карт (НСПК), банки Авангард и еще помельче. В НСПК заявили, что система МИР будет работать в штатном режиме. За пределами РФ, где она была еще доступна - под вопросом.
👉 Санкции введены против ГК «ПИК», ЮГК, СУЭК, «Мечела», дочек Новатэка, ЧТПЗ и ТМК, Elbrus Capital (HeadHunter, Циан), гендира "Юнипро".
🤦♂️ В списке - депозитарий СПБ Биржи. Вопрос: а нельзя ли было вывести заблокированные активы, раз депозитарий до сих пор не был под санкциями?
❗️ НКЦ (клиринг Мосбиржи) в санкционном списке нет. Т.е. биржевые торги долларом пока продолжаются.
"Разрушительным" пакет можно назвать только с натяжкой. Посмотрим в понедельник на котировки компаний и на индекс в целом.
#санкции #сша #список
🇺🇸 Опубликован "разрушительный" пакет санкций США. В список вошли более 500 новых мер. Анонсированы персональные санкции против Путина. Вводятся экспортные ограничения против 100 компаний из третьих стран, обвиняемых в поддержке России.
👉 Под санкции попала Национальная система платежных карт (НСПК), банки Авангард и еще помельче. В НСПК заявили, что система МИР будет работать в штатном режиме. За пределами РФ, где она была еще доступна - под вопросом.
👉 Санкции введены против ГК «ПИК», ЮГК, СУЭК, «Мечела», дочек Новатэка, ЧТПЗ и ТМК, Elbrus Capital (HeadHunter, Циан), гендира "Юнипро".
🤦♂️ В списке - депозитарий СПБ Биржи. Вопрос: а нельзя ли было вывести заблокированные активы, раз депозитарий до сих пор не был под санкциями?
❗️ НКЦ (клиринг Мосбиржи) в санкционном списке нет. Т.е. биржевые торги долларом пока продолжаются.
"Разрушительным" пакет можно назвать только с натяжкой. Посмотрим в понедельник на котировки компаний и на индекс в целом.
#санкции #сша #список
🤷♂️ Так санкции на пользу или нет?
⏰ Сегодня ночью, когда у нас еще выходные (всё как они любят) - Минфин США выкатил новый пакет санкций. Задело “Астру”, Аэрофлот (в списке “Победа”), и в очередной раз - Новатэк (16 судов для арктических проектов). Менеджмент “Астры” оперативно отреагировал: “Введение санкций США не скажется на бизнесе Группы, компания не планирует экспансию в США и ЕС, разработки ведутся внутри страны”.
Реакция котировок:
📈 #ASTR - падение и отскок в плюс. Очевидно, оптимистичные комментарии менеджмента подъехали вовремя.
📉 #AFLT в моменте до -2%. “Победа”, дающая ⅕ выручки Группы, может лишиться части зарубежных направлений.
📉 #NVTK - реагирует негативно, но как-то вяло - все уже в цене, санкции идут довеском к предыдущим.
📊 Может ли рынок ошибаться? Да, он может переоценить или недооценить значение событий, в т.ч. под влиянием заголовков в СМИ. Но как правило ненадолго: котировки обычно возвращаются к справедливым значениям.
🇷🇺 Санкции стали частью нашего пейзажа с 2014 года. В обозримой перспективе их не снимут, будет только ужесточение. Рынок тоже это понимает, примиряется с этим фактом и обустраивается (хоть и не сказать, что с комфортом) в новой реальности. Российскому бизнесу не привыкать к трудностям, он креативно адаптируется. Рынок переходит на иранскую модель, а значит сможет расти (по крайней мере в рублях) в условиях внешней изоляции.
👉 При этом глупо отрицать, что санкции всё же сказываются. P/E индекса Мосбиржи сейчас менее 5, средний за 10 лет = 6,6. В оценку уже заложен геополитический дисконт. Не избежать проблем и отдельным эмитентам.
🌐 У той же Астры есть планы экспансии в дружественные юрисдикции, без закупок импортного оборудования тоже не обойтись. И тут всплывают вторичные санкции. Например, сегодняшний пакет затрагивает компании из Китая, ОАЭ, Турции, Азербайджана и др. Лучший пример того, как это работает, - до сих пор не восстановленные торги на Гонконге.
❓ Остается вопрос - как относиться к подобным новостям, ведь их будет еще немало? Главное: как минимум непродуктивно ввязываться в токсичные споры по поводу влияния санкций. Предпочитаю ориентироваться на реакцию рынка - котировки расскажут лучше нас.
#санкции #сша
⏰ Сегодня ночью, когда у нас еще выходные (всё как они любят) - Минфин США выкатил новый пакет санкций. Задело “Астру”, Аэрофлот (в списке “Победа”), и в очередной раз - Новатэк (16 судов для арктических проектов). Менеджмент “Астры” оперативно отреагировал: “Введение санкций США не скажется на бизнесе Группы, компания не планирует экспансию в США и ЕС, разработки ведутся внутри страны”.
Реакция котировок:
📈 #ASTR - падение и отскок в плюс. Очевидно, оптимистичные комментарии менеджмента подъехали вовремя.
📉 #AFLT в моменте до -2%. “Победа”, дающая ⅕ выручки Группы, может лишиться части зарубежных направлений.
📉 #NVTK - реагирует негативно, но как-то вяло - все уже в цене, санкции идут довеском к предыдущим.
📊 Может ли рынок ошибаться? Да, он может переоценить или недооценить значение событий, в т.ч. под влиянием заголовков в СМИ. Но как правило ненадолго: котировки обычно возвращаются к справедливым значениям.
🇷🇺 Санкции стали частью нашего пейзажа с 2014 года. В обозримой перспективе их не снимут, будет только ужесточение. Рынок тоже это понимает, примиряется с этим фактом и обустраивается (хоть и не сказать, что с комфортом) в новой реальности. Российскому бизнесу не привыкать к трудностям, он креативно адаптируется. Рынок переходит на иранскую модель, а значит сможет расти (по крайней мере в рублях) в условиях внешней изоляции.
👉 При этом глупо отрицать, что санкции всё же сказываются. P/E индекса Мосбиржи сейчас менее 5, средний за 10 лет = 6,6. В оценку уже заложен геополитический дисконт. Не избежать проблем и отдельным эмитентам.
🌐 У той же Астры есть планы экспансии в дружественные юрисдикции, без закупок импортного оборудования тоже не обойтись. И тут всплывают вторичные санкции. Например, сегодняшний пакет затрагивает компании из Китая, ОАЭ, Турции, Азербайджана и др. Лучший пример того, как это работает, - до сих пор не восстановленные торги на Гонконге.
❓ Остается вопрос - как относиться к подобным новостям, ведь их будет еще немало? Главное: как минимум непродуктивно ввязываться в токсичные споры по поводу влияния санкций. Предпочитаю ориентироваться на реакцию рынка - котировки расскажут лучше нас.
#санкции #сша
Дебаты у них - это и про нас тоже!
⚔️ Байден и Трамп провели первый предвыборный батл. Первое впечатление - Байден откровенно слаб физически, он не выдержал напора популизма со стороны экспрессивного соперника. Все-таки разница даже в 3 года дает о себе знать. В штабе демократов - разброд и шатание. Похоже, будут уговаривать аксакала сняться с гонки, пока не поздно.
📺 В русскоязычных СМИ эта тема - едва ли не половина контента. А в пабликах эмоции и мнения разделились не меньше, чем в Америке:
🗣 “Два старых маразматика выясняют, кто круче. Нам-то что, это их шоу!”.
🗣 “Нам вообще-то всё равно, но всё равно следим, болеем за “своего” кандидата”.
🤦♂️ Знакомое ощущение, будто дебаты идут не у них, а у нас. Игнорировать такие события и правда не получается, т.к. они прямо влияют на глобальную повестку. Как скажутся результаты "их" выборов на российском рынке?
1️⃣ Тот самый “геополитический разворот”, если он произойдет, - сильно поменяет лицо российской экономики, скажется на логистике, международных связях и в итоге на прибылях наших компаний.
2️⃣ Тема Украины - ключевая для российской фонды, а власти США - непосредственный участник в этой игре. Как только забрезжит свет перемен, уйдет как минимум часть дисконта.
🔎 Мои скромные наблюдения таковы. Ажиотаж вокруг фигуры победителя гонки преувеличен, а последствия его прихода к власти могут быть не теми, каких многие у нас ждут. Тот же Трамп, став президентом в 2016 году, не раз показал, что предвыборная риторика - одно, а реальная политика - совсем другое. Пример - введенные им жесткие санкции против Северного Потока (2019 г.), летальное оружие для Украины и др.
🎓 Я к тому, что частному инвестору не следует делать слишком больших ставок на ожидаемые глобальные изменения. Вероятность, что все пойдёт не так, очень высока. Поэтому я не меняю консервативной стратегии и держу достаточную долю защитных активов, позволяющую сохранить устойчивость портфеля, что бы не происходило в этом мире.
#дебаты #сша #рынки
⚔️ Байден и Трамп провели первый предвыборный батл. Первое впечатление - Байден откровенно слаб физически, он не выдержал напора популизма со стороны экспрессивного соперника. Все-таки разница даже в 3 года дает о себе знать. В штабе демократов - разброд и шатание. Похоже, будут уговаривать аксакала сняться с гонки, пока не поздно.
📺 В русскоязычных СМИ эта тема - едва ли не половина контента. А в пабликах эмоции и мнения разделились не меньше, чем в Америке:
🗣 “Два старых маразматика выясняют, кто круче. Нам-то что, это их шоу!”.
🗣 “Нам вообще-то всё равно, но всё равно следим, болеем за “своего” кандидата”.
🤦♂️ Знакомое ощущение, будто дебаты идут не у них, а у нас. Игнорировать такие события и правда не получается, т.к. они прямо влияют на глобальную повестку. Как скажутся результаты "их" выборов на российском рынке?
1️⃣ Тот самый “геополитический разворот”, если он произойдет, - сильно поменяет лицо российской экономики, скажется на логистике, международных связях и в итоге на прибылях наших компаний.
2️⃣ Тема Украины - ключевая для российской фонды, а власти США - непосредственный участник в этой игре. Как только забрезжит свет перемен, уйдет как минимум часть дисконта.
🔎 Мои скромные наблюдения таковы. Ажиотаж вокруг фигуры победителя гонки преувеличен, а последствия его прихода к власти могут быть не теми, каких многие у нас ждут. Тот же Трамп, став президентом в 2016 году, не раз показал, что предвыборная риторика - одно, а реальная политика - совсем другое. Пример - введенные им жесткие санкции против Северного Потока (2019 г.), летальное оружие для Украины и др.
🎓 Я к тому, что частному инвестору не следует делать слишком больших ставок на ожидаемые глобальные изменения. Вероятность, что все пойдёт не так, очень высока. Поэтому я не меняю консервативной стратегии и держу достаточную долю защитных активов, позволяющую сохранить устойчивость портфеля, что бы не происходило в этом мире.
#дебаты #сша #рынки
Никогда такого не было, и вот опять!
📺 Что-то давно мы не слышали про госдолг США... И вот подвезли новый повод поговорить: госдолг Америки впервые в истории превысил $35 трлн или 122.5% ВВП. Платежи по обслуживанию обязательств в этом году достигнут 3,2% ВВП, это максимум с 1991 года.
💲 Тема на самом деле не праздная: у многих из нас доллар или квазидоллар в том или ином виде есть в портфелях и подушках безопасности (у кого-то - и в матрасах тоже). “Замещайки”, USDT, заветные купюры, отложенные на отпуск за границей - всё это под угрозой?
❓ Вопрос относится к разряду циклических: выходит новость о рекорде госдолга - реанимируются старые как мир разговоры о скором крахе грязной зеленой бумажки. А вместе с этим - беспокойство за валютные сбережения. Придется и мне поучаствовать, выскажу в очередной раз свои соображения и приведу некоторые факты.
1️⃣ Иностранные держатели гособлигаций США (крупнейшие - Япония, Китай, Британия и др.) составляют менее 25%, остальное держат ФРС, правительство и местные граждане. Т.е. даже в случае массового бегства из американского долга, а это сегодня трудно себе представить, проблема не станет катастрофой.
2️⃣ Сопоставимых с долларом альтернатив на горизонте пока не видно. Претендующая на эту роль страна должна иметь столь же развитую и ёмкую финансовую систему, с максимально ликвидными инструментами.
3️⃣ Удельный вес и влияние доллара в мире будут постепенно снижаться по объективным причинам, это неизбежно. Но на это уйдёт не одно 10-летие. Например, доля юаня в международных расчетах через глобальную систему SWIFT составляет менее 5%. Если учесть расчеты помимо свифта, в т.ч. с Россией и Ираном, будет побольше. Роль юаня будет расти, но это не произойдет быстро.
🧐 Значит ли всё это, что нужно махнуть рукой и забыть о проблеме с долларом? К сожалению, нет. Поскольку тема напрямую связана с санкциями, мы должны внимательно отслеживать валютные риски в случае нового обострения геополитики. Есть и проблемы с прозрачностью курсообразования, но с этим можно как-то жить.
👉 Если коротко: ничего смертельного с их госдолгом и долларом не произошло и в обозримой перспективе не произойдёт. А долг будет расти и дальше, в т.ч. и в случае избрания Трампа. В первый его срок темпы только выросли (+$8 трлн), т.к. он выступает за снижение налогов.
💼 Я как и прежде считаю валютную диверсификацию, разумеется, доступными и безопасными средствами, важной составляющей стратегии.
#госдолг #сша #доллар
📺 Что-то давно мы не слышали про госдолг США... И вот подвезли новый повод поговорить: госдолг Америки впервые в истории превысил $35 трлн или 122.5% ВВП. Платежи по обслуживанию обязательств в этом году достигнут 3,2% ВВП, это максимум с 1991 года.
💲 Тема на самом деле не праздная: у многих из нас доллар или квазидоллар в том или ином виде есть в портфелях и подушках безопасности (у кого-то - и в матрасах тоже). “Замещайки”, USDT, заветные купюры, отложенные на отпуск за границей - всё это под угрозой?
❓ Вопрос относится к разряду циклических: выходит новость о рекорде госдолга - реанимируются старые как мир разговоры о скором крахе грязной зеленой бумажки. А вместе с этим - беспокойство за валютные сбережения. Придется и мне поучаствовать, выскажу в очередной раз свои соображения и приведу некоторые факты.
1️⃣ Иностранные держатели гособлигаций США (крупнейшие - Япония, Китай, Британия и др.) составляют менее 25%, остальное держат ФРС, правительство и местные граждане. Т.е. даже в случае массового бегства из американского долга, а это сегодня трудно себе представить, проблема не станет катастрофой.
2️⃣ Сопоставимых с долларом альтернатив на горизонте пока не видно. Претендующая на эту роль страна должна иметь столь же развитую и ёмкую финансовую систему, с максимально ликвидными инструментами.
3️⃣ Удельный вес и влияние доллара в мире будут постепенно снижаться по объективным причинам, это неизбежно. Но на это уйдёт не одно 10-летие. Например, доля юаня в международных расчетах через глобальную систему SWIFT составляет менее 5%. Если учесть расчеты помимо свифта, в т.ч. с Россией и Ираном, будет побольше. Роль юаня будет расти, но это не произойдет быстро.
🧐 Значит ли всё это, что нужно махнуть рукой и забыть о проблеме с долларом? К сожалению, нет. Поскольку тема напрямую связана с санкциями, мы должны внимательно отслеживать валютные риски в случае нового обострения геополитики. Есть и проблемы с прозрачностью курсообразования, но с этим можно как-то жить.
👉 Если коротко: ничего смертельного с их госдолгом и долларом не произошло и в обозримой перспективе не произойдёт. А долг будет расти и дальше, в т.ч. и в случае избрания Трампа. В первый его срок темпы только выросли (+$8 трлн), т.к. он выступает за снижение налогов.
💼 Я как и прежде считаю валютную диверсификацию, разумеется, доступными и безопасными средствами, важной составляющей стратегии.
#госдолг #сша #доллар
За кого будем болеть?
🇺🇸 Каждые 4 года внимание приковано к выборам в США. По мере приближения 5 ноября СМИ (наши - точно) будут переполняться новостями о ходе гонки. Сейчас Харрис немного опережает Трампа в пяти из семи “колеблющихся” штатов (результат по сути зависит от них). Но шансы соперников будут более понятны после серии дебатов в сентябре.
💼 А на чьей стороне симпатии инвестора? Здесь многое зависит от перспективы мирных переговоров, которых так ждёт российский рынок акций. Но тут мы встаём на очень зыбкую почву. Поэтому лишь коротко обозначу, что с Трампом такой сценарий более вероятен, чем с демократами.
🌐 Что касается влияния выборов на мировые рынки, то в этот раз мы имеем дело с безвыигрышной комбинацией. И Трамп, и Харрис будут наращивать госдолг и бюджетный дефицит, только разными способами.
🙋🏻♀️ Камала обещает поднять ставку корпоративного налога с 21% до 28% ради социальных программ и не поверите - ограничения цен на продукты.
🙋♂️ Дональд - понизить налог на бизнес до 15%, что уменьшит поступления в бюджет. Его заявления про “сокращу госдолг” - не более чем предвыборная риторика.
🤷♂️ Нам-то что, спросите вы - ведь наш фондовый рынок изолирован от глобального! Однако он по-прежнему зависит от котировок сырья, и в первую очередь от нефти. Если в крупнейшим экономикам плохо - нам от этого не будет хорошо. Например, рецессия в США или торможение в Китае - это удар по нашим экспортерам (60% индекса Мосбиржи).
👉 Итак, с одной стороны - либеральные реформы Харрис с уклоном в социализм.
👉 С другой - непредсказуемость Трампа (чего стоит его желание лично рулить ставкой ФРС).
⚡️ Оба варианта несут риски для глобальных рынков, в т.ч. сырьевых. Почему я, тем не менее, относительно спокоен относительно исхода гонки? Потому что это не первые выборы, которые я наблюдаю. Есть общее правило: реальная политика обычно отличается от заявлений кандидата. Да и полномочия президента далеко не безграничны.
#рынки #мир #выборы #сша
🇺🇸 Каждые 4 года внимание приковано к выборам в США. По мере приближения 5 ноября СМИ (наши - точно) будут переполняться новостями о ходе гонки. Сейчас Харрис немного опережает Трампа в пяти из семи “колеблющихся” штатов (результат по сути зависит от них). Но шансы соперников будут более понятны после серии дебатов в сентябре.
💼 А на чьей стороне симпатии инвестора? Здесь многое зависит от перспективы мирных переговоров, которых так ждёт российский рынок акций. Но тут мы встаём на очень зыбкую почву. Поэтому лишь коротко обозначу, что с Трампом такой сценарий более вероятен, чем с демократами.
🌐 Что касается влияния выборов на мировые рынки, то в этот раз мы имеем дело с безвыигрышной комбинацией. И Трамп, и Харрис будут наращивать госдолг и бюджетный дефицит, только разными способами.
🙋🏻♀️ Камала обещает поднять ставку корпоративного налога с 21% до 28% ради социальных программ и не поверите - ограничения цен на продукты.
🙋♂️ Дональд - понизить налог на бизнес до 15%, что уменьшит поступления в бюджет. Его заявления про “сокращу госдолг” - не более чем предвыборная риторика.
🤷♂️ Нам-то что, спросите вы - ведь наш фондовый рынок изолирован от глобального! Однако он по-прежнему зависит от котировок сырья, и в первую очередь от нефти. Если в крупнейшим экономикам плохо - нам от этого не будет хорошо. Например, рецессия в США или торможение в Китае - это удар по нашим экспортерам (60% индекса Мосбиржи).
👉 Итак, с одной стороны - либеральные реформы Харрис с уклоном в социализм.
👉 С другой - непредсказуемость Трампа (чего стоит его желание лично рулить ставкой ФРС).
⚡️ Оба варианта несут риски для глобальных рынков, в т.ч. сырьевых. Почему я, тем не менее, относительно спокоен относительно исхода гонки? Потому что это не первые выборы, которые я наблюдаю. Есть общее правило: реальная политика обычно отличается от заявлений кандидата. Да и полномочия президента далеко не безграничны.
#рынки #мир #выборы #сша
🎬 #кино для ленивых инвесторов
⏳ Уже послезавтра будем наблюдать событие глобального масштаба - выборы в США. Российский рынок ждёт их так, будто выбираем мы, а не они. Подготовиться и сделать беспроигрышные ставки невозможно: политический хаос приводит к тому, что имя победителя до сих пор неизвестно!
🙅♂️ Я не рекомендую наращивать рисковые позиции (не говоря уже о маржинальных) на победу “вашего” кандидата. Конечно, есть шанс заработать спекулятивно, но волатильность на финансовых рынках, всегда сопровождающая такие поворотные моменты, может нанести вред вашему портфелю.
🎥 На тему американских выборов снято бесчисленное множество фильмов, это один из самых популярных сюжетов Голливуда. Из тех, что я уже рекомендовал, обратил бы внимание на эти:
Хвост виляет собакой (“Плутовство”)
Мартовские иды
Близко к теме - Опасная игра Слоун
Не могу пройти мимо одного из лучших сериалов в истории кинематографа - “Карточный домик” (2013-2018).
🍿 Всем хороших праздничных выходных и уютного времяпровождения!
#выборы #сша #фильмы
⏳ Уже послезавтра будем наблюдать событие глобального масштаба - выборы в США. Российский рынок ждёт их так, будто выбираем мы, а не они. Подготовиться и сделать беспроигрышные ставки невозможно: политический хаос приводит к тому, что имя победителя до сих пор неизвестно!
🙅♂️ Я не рекомендую наращивать рисковые позиции (не говоря уже о маржинальных) на победу “вашего” кандидата. Конечно, есть шанс заработать спекулятивно, но волатильность на финансовых рынках, всегда сопровождающая такие поворотные моменты, может нанести вред вашему портфелю.
🎥 На тему американских выборов снято бесчисленное множество фильмов, это один из самых популярных сюжетов Голливуда. Из тех, что я уже рекомендовал, обратил бы внимание на эти:
Хвост виляет собакой (“Плутовство”)
Мартовские иды
Близко к теме - Опасная игра Слоун
Не могу пройти мимо одного из лучших сериалов в истории кинематографа - “Карточный домик” (2013-2018).
🍿 Всем хороших праздничных выходных и уютного времяпровождения!
#выборы #сша #фильмы
💥 День Освобождения Америки
📺 Тема пошлин во всех утюгах, но обойти её не получается: событие действительно эпохальное для рынков. Введены крупнейшие за 100 лет пошлины от 10% до 50% против 180 стран и территорий.
✨ Риторика - всё как мы любим: “Золотой век”, “Нас грабили 50 лет”, “Похитили триллионы долларов”. Чтобы обойти голосование в Конгрессе, Трамп ввел чрезвычайное положение под предлогом борьбы с торговым дефицитом.
Моя оценка последствий
📋 Левый столбец таблицы👇 (тарифы других стран на товары из США) можно не смотреть, он не отражает реальность. Там не учтено, что США большую часть доходов получают от экспорта финансовых и цифровых услуг (а также образовательных и многих других). Американский фондовый рынок - 60% от капитализации мирового. Бигтехи абсолютно доминируют и получают доход по всей планете. Так что Америка глобально в большом плюсе. Теперь поставлена цель вернуться в индустриальное прошлое, как 100 лет назад.
🌐 Основной удар приходится по Китаю (совокупно 54%), Европе, Канаде, Мексике, Японии, Индии и др. Вопрос: затеяв драку с главными союзниками и торговыми партнёрами, удержит ли Америка лидерство доллара и привлекательность себя как крупнейшего рынка?
🍩 Плюшки от взимания пошлин имеют шансы проявить себя через несколько лет. “Приходите и производите здесь” - легко сказать. Фабрики нужно построить, логистику создать заново, рабочая сила в разы дороже, чем в Азии. Команда Трампа открыто признаёт: да, рынки упадут, потребитель потеряет, но зато потом все будут сказочно богаты!
📈 Кстати, от знакомых знаю, что счета на коммуналку резко подскочили в северных штатах из-за подорожавшего канадского электричества. Народ заранее меняет авто и бытовую технику, пока доступны импортные запчасти.
🇷🇺 Все уже заметили, что в списке нет России, Белоруссии, КНДР и Кубы, ибо санкции. Торговый оборот с РФ - $3,5 млрд/год - в рамках погрешности. Можно возразить, что тем не менее пошлины введены против необитаемых островов Херд и Макдональд (100% населения - пингвины). Но для нас главный вопрос - не пошлины, а реализуется ли угроза вторичных пошлин против стран, покупающих наше сырье.
🗣 Можно долго спорить, прав Трамп, или не прав. Инвестору стоит смотреть на опережающие индикаторы, рынок лучше оценивает свои риски. Фьючерс на S&P500 упал на 3,6% за 30 минут, Nasdaq 100 — на 4,5%. Рынок потерял $2,5 трлн капитализации за 1 день. Азия в минусе, индекс доллара - вниз, нефть - вниз, золото - вверх. Еще будет торг и скидки, для того и брошена перчатка. Но это гадания, мы смотрим на реакцию в моменте.
Прямого влияния на наш рынок нет, есть косвенное:
👉 Нефть может попасть под давление из-за замедления мировой экономики;
👉 Курс рубля - как следствие;
👉 Перенос глобальной инфляции на полки помешает ЦБ снизить ставку;
👉 Высокая вероятность девальвации юаня, который составляет основу валютных резервов РФ.
⚡️ Поскольку тема резонансная, интересно ваше мнение. Анонимная голосовалка внизу 👇
#пошлины #сша #трамп
📺 Тема пошлин во всех утюгах, но обойти её не получается: событие действительно эпохальное для рынков. Введены крупнейшие за 100 лет пошлины от 10% до 50% против 180 стран и территорий.
✨ Риторика - всё как мы любим: “Золотой век”, “Нас грабили 50 лет”, “Похитили триллионы долларов”. Чтобы обойти голосование в Конгрессе, Трамп ввел чрезвычайное положение под предлогом борьбы с торговым дефицитом.
Моя оценка последствий
📋 Левый столбец таблицы👇 (тарифы других стран на товары из США) можно не смотреть, он не отражает реальность. Там не учтено, что США большую часть доходов получают от экспорта финансовых и цифровых услуг (а также образовательных и многих других). Американский фондовый рынок - 60% от капитализации мирового. Бигтехи абсолютно доминируют и получают доход по всей планете. Так что Америка глобально в большом плюсе. Теперь поставлена цель вернуться в индустриальное прошлое, как 100 лет назад.
🌐 Основной удар приходится по Китаю (совокупно 54%), Европе, Канаде, Мексике, Японии, Индии и др. Вопрос: затеяв драку с главными союзниками и торговыми партнёрами, удержит ли Америка лидерство доллара и привлекательность себя как крупнейшего рынка?
🍩 Плюшки от взимания пошлин имеют шансы проявить себя через несколько лет. “Приходите и производите здесь” - легко сказать. Фабрики нужно построить, логистику создать заново, рабочая сила в разы дороже, чем в Азии. Команда Трампа открыто признаёт: да, рынки упадут, потребитель потеряет, но зато потом все будут сказочно богаты!
📈 Кстати, от знакомых знаю, что счета на коммуналку резко подскочили в северных штатах из-за подорожавшего канадского электричества. Народ заранее меняет авто и бытовую технику, пока доступны импортные запчасти.
🇷🇺 Все уже заметили, что в списке нет России, Белоруссии, КНДР и Кубы, ибо санкции. Торговый оборот с РФ - $3,5 млрд/год - в рамках погрешности. Можно возразить, что тем не менее пошлины введены против необитаемых островов Херд и Макдональд (100% населения - пингвины). Но для нас главный вопрос - не пошлины, а реализуется ли угроза вторичных пошлин против стран, покупающих наше сырье.
🗣 Можно долго спорить, прав Трамп, или не прав. Инвестору стоит смотреть на опережающие индикаторы, рынок лучше оценивает свои риски. Фьючерс на S&P500 упал на 3,6% за 30 минут, Nasdaq 100 — на 4,5%. Рынок потерял $2,5 трлн капитализации за 1 день. Азия в минусе, индекс доллара - вниз, нефть - вниз, золото - вверх. Еще будет торг и скидки, для того и брошена перчатка. Но это гадания, мы смотрим на реакцию в моменте.
Прямого влияния на наш рынок нет, есть косвенное:
👉 Нефть может попасть под давление из-за замедления мировой экономики;
👉 Курс рубля - как следствие;
👉 Перенос глобальной инфляции на полки помешает ЦБ снизить ставку;
👉 Высокая вероятность девальвации юаня, который составляет основу валютных резервов РФ.
⚡️ Поскольку тема резонансная, интересно ваше мнение. Анонимная голосовалка внизу 👇
#пошлины #сша #трамп
✨ Золото как альтернатива
🚀 Золото не остановить: июньский фьючерс на Чикагской CME пробил $3300 за унцию. Прогнозы инвестдомов спешно переставляют планку на $3700-$4000.
🏛 Главный драйвер - спрос со стороны мировых ЦБ, Народный банк Китая - первый в очереди, наплевав на ценник. Желание во что бы то ни стало пополнить запасы возникло неспроста. Золото - альтернатива американским гособлигациям трежерис.
🌐 В глобальных финансах всё построено на доверии. Когда инвестируешь в чей-то долг более триллиона долларов (как, например, Япония), ты должен быть уверен, что обязательства гарантированы и неизменны. Если сосед должен тебе сотню - это его проблема, если триллион - твоя 😜.
🤦♂️ Когда эмитент долга меняет свои решения на ходу, отказывается от сказанных ранее слов (“не помню”), бросается в тебя пошлинами (Китаю уже готовят 245%), это не добавляет уверенности. А ведь именно ради неё люди, как и страны, инвестируют: чтобы выбрать самый надёжный, самый ликвидный инструмент и спать спокойно.
📺 Честно, не думал, что будем на полном серьёзе обсуждать старые байки из телевизора - про то, что доллар утрачивает мировое господство. Похоже, мир и в самом деле начал движение в этом направлении. Конечно, спешить с выводами не стоит: такие тектонические сдвиги занимают десятилетия и могут даже разворачиваться вспять. Посмотрим, но пока мы видим рост интереса к золоту как альтернативному активу.
💼 Иметь ограниченную долю золота в портфеле - разумная стратегия. Фонды, монеты, слитки; акции добытчиков - отдельная тема. Но если сейчас позиций нет, активно входить на исторических хаях - риск получить коррекцию или затяжную стагнацию. Золото умеет и так.
#золото #госдолг #сша
🚀 Золото не остановить: июньский фьючерс на Чикагской CME пробил $3300 за унцию. Прогнозы инвестдомов спешно переставляют планку на $3700-$4000.
🏛 Главный драйвер - спрос со стороны мировых ЦБ, Народный банк Китая - первый в очереди, наплевав на ценник. Желание во что бы то ни стало пополнить запасы возникло неспроста. Золото - альтернатива американским гособлигациям трежерис.
🌐 В глобальных финансах всё построено на доверии. Когда инвестируешь в чей-то долг более триллиона долларов (как, например, Япония), ты должен быть уверен, что обязательства гарантированы и неизменны. Если сосед должен тебе сотню - это его проблема, если триллион - твоя 😜.
🤦♂️ Когда эмитент долга меняет свои решения на ходу, отказывается от сказанных ранее слов (“не помню”), бросается в тебя пошлинами (Китаю уже готовят 245%), это не добавляет уверенности. А ведь именно ради неё люди, как и страны, инвестируют: чтобы выбрать самый надёжный, самый ликвидный инструмент и спать спокойно.
📺 Честно, не думал, что будем на полном серьёзе обсуждать старые байки из телевизора - про то, что доллар утрачивает мировое господство. Похоже, мир и в самом деле начал движение в этом направлении. Конечно, спешить с выводами не стоит: такие тектонические сдвиги занимают десятилетия и могут даже разворачиваться вспять. Посмотрим, но пока мы видим рост интереса к золоту как альтернативному активу.
💼 Иметь ограниченную долю золота в портфеле - разумная стратегия. Фонды, монеты, слитки; акции добытчиков - отдельная тема. Но если сейчас позиций нет, активно входить на исторических хаях - риск получить коррекцию или затяжную стагнацию. Золото умеет и так.
#золото #госдолг #сша
