Уважаемые новые подписчики и гости, заглянувшие на канал в первый раз, обязательно посмотрите наш Навигатор.

Он закреплён вверху. Но я замечаю, что просмотров у него почти не прибавляется.
А между тем, там много полезных ссылок и пояснений, поэтому становится проще понять подходит вам канала или нет, в сооветствии с вашими интересами в сфере инвестиций.
https://yangx.top/prudent_invest/2257

Также предлагаю посмотреть актуальные посты:

Результаты инвестиций за сентябрь

Результаты инвестиций за 9 месяцев 2023 года.

Захеджировал риск коррекции в акциях фьючерсами

#акции #ipo

Как оценить IPO компании Henderson? Подведём итоги.

Сразу скажу, что я не участвовал в этом IPO и даже ничего о нем не писал, чтобы никого не провоцировать)
В отличии от прошлого IPO ГК Астра, про которое я написал, так как сам решил поучаствовать в последний момент.

Итоги IPO Henderson

Я оцениваю данное размещение, как неудачное. Конечно тут не все однозначно, так как организаторам удалось продать весь объем с огромной переподпиской, желающих купить на размещении было в 4 раза больше, чем объем акций. И для организаторов такое IPO наверно выглядит успехом. Но по итогу первого же торгового дня котировки упали ниже цены размещения на 7%. Потом цена чуть отскочила, но все равно акции стоят дешевле размещения. И учитывая общий настрой рынка по поводу акций, не вижу краткосрочных и даже среднесрочных позитивных перспектив у этой бумаги. Так что те, кто купил и до сих пор сидит в бумагах, будут ждать компенсации своего убытка несколько месяцев, как минимум, по моему мнению.

Я не стал участвовать из за общего уныния в акциях, и из-за того, что какой то явной идеи роста бизнеса у Хенерсона нет. Если бы ожидал, что можно спекулятивно заработать, то заскочил бы на 1 или 2% от портфеля. Но в данном случае не видел ни ажиотажа, ни интересной легенды (как у Астры). Интуиция и опыт в этот раз меня не подвели))

Кстати вчера пришла новость о том, что начался сбор заявок по еще одному IPO, котрое произойдет через 2 недели. Мне оно кажется даже поинтереснее Хендерсона. Думаю, что про него я напишу небольшой обзор на следубщей неделе.
Давайте проведём небольшое голосование. Если хотите обзор на следующее IPO, то надо набрать 200👍 и я его сделаю 😉

#прогноз

Ожидания по финансовым рынкам на следующую неделю (с 6 по 10 ноября).

Зачем нужны такие рассуждения читайте по ссылке.


1⃣ Валюта.
Неделю назад немного ошибся в ожиданиях, но результат в итоге совпал. Ждал, что будет рост до 94-96, и лишь к середине ноября спуск на 90-92. Но в итоге уже прошлую неделю закрыли почти по 92.
Таким образом по теханализу падающий тренд в рубле сломлен, и фундаментальные факторы снова играют за рубль.
Базовый сценарий:
это умеренное продолжение укрепления рубля и достижение к концу недели диапазона 90-91 за $.

2⃣ Акции
Все точно также как неделю назад. Я считаю, что по всем признакам должна быть и нужна коррекция. Но также видно, что по какой то причине все просадки продолжают выкупать, а значит вполне может быть либо продолжение боковика либо даже не большой рост. Я все еще держу акции почти на 20% портфеля, но также держу хедж в виде шортов на фьючерс индекса Мосбиржи. Буду держать защитные шортовые позиции до тех пор пока не случится либо коррекции ниже 3100, либо выхода выше 3300 и явных признаков ралли.

Базовый сценарий:
Все-таки боковик в диапазоне 3150-3250 с тенденций к снижению, но с выкупом просадок.

3⃣ Облигации.
Уже говорил, и даже не раз, что после роста ставки до 15%, планирую покупать дальние ОФЗ и облигации компаний второго эшелона с рейтингами BBB+, A и АА. Знаю, что вы уже ждёте от меня рекомендаций и конкретных идей по облигациям. И они будут. Но скорее всего еще не на наступающей неделе.
С прогнозом на эту неделю я ошибся в части длинных ОФЗ. Они показали резкий рост и выросли в цене на 2-3% за несколько дней. Но ВДО почти не выросли.
Да жаль упускать рост в ОФЗ, но в длинных бумагах рост на 2-3% может сменится падением на 5 и более, поэтому пока выжидаю.

Базовый сценарий:
Завершение коррекционного роста длинных ОФЗ, возможно продолжение роста еще на 1-1,5%, но затем откат.

Какие у вас ожидания на новую неделю, уважаемые читатели? Планируете что-то менять в своих инвестиционных портфелях?

#облигации #стратегия

Ситуация в российских облигациях. Бунт ОФЗ.

В сегменте ОФЗ на прошлой неделе произошел резкий рост, особенно это было заметно в длинных ОФЗ от 5 лет и более. Некотрые выпуски выросли на 4-5%. Это заметили многие мои подписчики и некотрые даже успели зайти сразу после роста ставки ЦБ. А некоторые жалеют упущенные возможности и вопрошают, почему не посоветовал покупать.

Я этот рост сам пропустил. Честно говоря, хоть я и ждал роста, но постепенно, не резко, и не сразу после поднятия ставки на 2%. А такой резкий подъем котировок стал для меня неожиданным.

Но я не переживаю по этому поводу. Так как уверен, что ажиотаж явно преждевременный, и постепенно цена откатится примерно к тем уровням откуда пошел рост. И кстати сегодня уже заметно снижение.

Кроме того весь этот рост почти не затронул корпоративные облигации и ВДО. Достаточно хорошие бумаги с рейтингами А и BBB можно и сейчас купить с доходностями от 14 до 16%.
А ВДО так и вообще есть с доходностями 19-22%.

В общем если не успели в ОФЗ, зайдем в корпативные и ВДО. А если откатятся ОФЗ, то и в них зайдем.
Но не раньше, чем станет статистически подтверждено замеделение инфляции, и станет понятно, что ЦБ завершил цикл ужесточения денежно-кредитной политики.

#фьючерсы #газ

Обещал на этой неделе новую инвестидею по спрэдам.
Я не забыл!

Но пока не нашел ничего достаточно надежного, что мог бы рекомендовать без сомнений😏.

Наиболее интересные пары, которые отслеживаю (и то, что пока смущает) :

1⃣ Фьючерсы на газ. Лонг NG-11.23 против шорт NG-12.23. Спрэд между ними сейчас 0,32.
Смущает то, что статистически при экспирации фьючей на газ часто остается спрэд 0,3. То есть пока плюс тут далеко не гарантирован. Причем спрэд уже 2 недели растет, и может еще больше вырасти, так что пока входить рано.
Я слежу и планирую войти в эту сделку если увижу спрэд 0,35 и выше, тогда буду входить лесенкой. И конечно опубликую соответствующую инвестидею.
Но пока идея сомнительна.

2⃣ Фьючерсы на газ. Лонг NG-3.24 против шорт NG-1.24.
В этой паре вместо привычного контанго огромная бэквордация, около 30$ в паре. Суть идеи в том, что при приближении к середине зимы бэквордация сменится на контанго, то есть можно получить от 30 до 50 $ в паре, а это 25-40% на вложенные средства.
Идея выглядит классной. Кажется нало брать. Но смущает довольно долгий срок ожидания, а также то, что я не понимаю причину такой бэквордация. А когда я вижу что то совсем необъяснимое, то начинаю сомневаться и предполагать, что есть какой-то подвох.
Пока думаю. Войду в сделку точно, но попозже.

3⃣ Фьючерсы на серебро. Лонг SILV-12.23 против шорт SILV-3.24.
Этот вариант даст гарантированно прибыль, но небольшую! Можно за месяц получить примерно 2-4$ (180-360 руб) с каждой пары, при ГО 3000×2=6000. То есть от 3 до 6% прибыли на задействованные средства.
В принципе эта идея с гарантией. Не открываю пока только потому, что идея из пункта 1 выглядит более доходной и краткосрочной.

В общем пока у меня большие сомнения и выбор сделать не смог. Поэтому представил вам сразу 3 на выбор. Возможно решу дилемму так, что войду сразу в 2 идеи на часть объёма.

Пишите в комментариях, что бы вы выбрали. Может быть коллективным разумом выберем лучшую идею. Даже если нет аргументов, напишите хотя бы номер идеи, которая кажется наиболее интересной.

#акции #ipo #евротранс

Новое IPO на Мосбирже.
Евротранс открыл сбор заявок на покупку.

Начну с того, что компания Евротранс читателям моего канала уже знакома, так как у них есть 3 выпуска добротных облигаций и хороший кредитный рейтинг  А- от АКРА. Поэтому в 21 и 22 году добавлял их в портфель на какое-то время.

Краткая информация о компании «ЕвроТранс».

1⃣ Основное направление бизнеса - это достаточно популярная сеть независимых автозаправочных комплексов в Москве и Московской области под брендом ТРАССА.

2⃣ У компании также есть собственная нефтебаза объемом 20 тыс. тонн, сеть ресторанов, кафе и супермаркетов.

3⃣ Другие направлениями развития бизнеса это производство на собственном заводе и продажа незамерзайки для стеклоомывателя, перевозка топлива бензовозами компании, услуги по проектированию и строительству АЗК для других фирм.

4⃣ И еще активно развивается такое актуальное направление как быстрые (150кВт) электрозарядные станции (ЭЗС) для электромобилей любых типов. На данный момент таких станций 11, но именно это и может стать в перспективе точкой роста.

Особенности размещения акций:

1. Сбор заявок начался с 3 ноября и будет закончен 20 ноября. Торги начнутся с 21 числа.

2. Цена размещения составляет 250 рублей за 1 (одну) акцию. Подача заявок доступна для  квалифицированных и неквалифицированных инвесторов.

3. Очень позитивным на мой взгляд шагом является то, что Основные акционеры Компании приняли на себя условия, ограничивающие продажу ими акций Компании до истечения 180 дней с момента начала биржевых торгов. Честно говоря ни по одному другому российскому IPO за последние лет 5 я такого не помню.

4. К моменту начала биржевого обращения акций на Московской бирже ПАО «ЕвроТранс» намерено привлечь маркет-мейкера для поддержания спроса на акции в течении периода до 30 дней после IPO. На стабилизацию будет направлено до 10% от объема биржевого размещения и до 5% от объема внебиржевого размещения.

...............................
Текст большой, поэтому снова разбил на две части для более удобного восприятия.
Продолжение обзора, в котором будут финансовые показатели, стратегия развития и рассуждения о цене размещения, опубликую через пару часов.
Не забывайте ставить 👍

#акции #ipo #евротранс

Новое IPO на Мосбирже.
Евротранс открыл сбор заявок на покупку.

Продолжение.
Первая часть выше.

💰Финансовые показатели ЕвроТранс:

✅ Среднегодовой темп роста выручки и EBITDA в 2019-2022 гг. составил 22% и 50% соответственно.
✅Выручка полный 2022 год выросла на 32,7% по сравнению с прошлым годом и составила 64,9 млрд рублей.
✅Показатель EBITDA в 2022 году продемонстрировал двукратный рост год к году и составил 6,4 млрд рублей.
✅Консолидированная чистая прибыль по итогам 2022 года составила 1,7 млрд рублей, что в 3 раза больше уровня 2021 года.
✅За 1 полугодие 2023 года выручка выросла на +212% год-к-году до 45,5 млрд рублей, а EBITDA на +100% год-к-году до 4,4 млрд рублей.
Совет директоров компании принял решение выплачивать дивиденды ежеквартально. По результатам 9 месяцев 2023 года планируют выплатить 8,88 рублей на одну акцию, то есть уже в этом году на дивиденды направят 75% прибыли. Таким образом в соответствии с прогнозом роста прибыли за 2025-2032 гг, акция может дать ежегодную доходность около 10% годовых.

Планы по развитию

Привлеченные в ходе размещения средства будут направлены на реализацию инвестиционной программы. Планы такие:
+ до 10 млрд рублей направить на строительство новых и превращение всех существующих АЗС в Универсальные АЗК, в составе которых обязательно наличие быстрых электрозарядных станций мощностью не менее 150 кВт, заправки газом,  продажа дизельного топлива и бензинов.
+ до конца 2026 года планируется формирование 63 быстрых ЭЗС (сейчас 11) и ветряных электростанций с мощностью 10 кВт в час каждая
+ остальную часть привлеченных средств направят на досрочный выкуп АЗК из лизинга.

Цена акции 250 рублей, дорого это или нет?

Оценки аналитиков сильно отличаются, но мало таких кто оценивал бы такую цену как дорогую. Большинство оценок, которые я прочитал при подготовке обзора, гласят, что оценка справедливая, с умеренным потенциалом роста.
По официальным данным от организатора цена определялась основании отчетов трех независимых оценщиков, согласно которым справедливая цена за 1 акцию должна быть от 280 до 450 рублей. Соответственно, если верить официальным заявлениям организаторов, компания оценена относительно недорого.

Верить или не верить в позитивные планы и оценки компании, каждый решает самостоятельно. А я свое решение о том, буду участвовать в этом размещении или нет, приму на следующей неделе. И опубликую конечно же, так что, если это вам интересно, ставьте 👍

#дивиденды2023 #акции #газпромнефть #дивиденды

Совет директоров Газпром нефти удивил.

Рекомендованы дивиденды за 9 месяцев 2023 года, в размере 82 руб. Хотя самые смелые ожидания были 56 руб.

При 82 руб доходность получается 10% только за 9 месяцев. А ведь будет еще выплата за полный год. ⚡️🎁

#стратегия #портфель

Направления роста портфеля в ноябре.

Задержался я в этом месяце с данной рубрикой (почти половина ноября прошла). Но те, кто следит за каналом регулярно, уже знают мои акценты на этот месяц.
После рекордного роста ставки ЦБ это кардинальное сокращение акций в порфтеле и перевод большей части средств в облигации и фонд ликвидности.

Итак, планирую увеличивать капитал в ноябре за счёт следующих направлений:

1. Фонд ликвидности.
Доходность в нем выросла до 1,2% в месяц (грязными). На данный момент в нем размещено более 35% средств. Но в ближайшие недели буду искать первичные размещения облигаций, на которых можно взять до 2-3% прибыли уже до конца месяца.
Данное направление скорее для сохранения средств, с учётом не такой уж большой части портфеля в фонде, это направление добавит ко всему портфелю примерно 0,3-0,4%.

2. Идеи по спрэдам во фьючерсах.
Естественно продолжу зарабатывать на своей уникальной теме😁Подробности того, в какие сделки планирую войти в ноябре, уже писал тут, читайте по ссылке.
Деньги приготовлены, но пока так и не зашёл в сделки, а зря, так как все три из указанных за неделю дали неплохой плюс. Скорее всего выберу две идеи из указанных, в них и вложусь на следующей неделе.

3. Покупка облигаций на первичном размещении, а также ВДО с перспективой роста.
Как уже недавно писал, рост в ОФЗ я пропустил, так как он был неожиданный и быстрый. Теперь в ОФЗ идти не вижу интереса, при 11,5-12% годовой доходности. Так что буду покупать более менее знакомые мне и проверенные временем ВДО с доходностями 18-20% (годовых) и новые выпуски на размещении.

Кстати уже на следующей неделе наметил для себя, как минимум 3 интересных размещения. И завтра-послезавтра я опубликую соответствующие инвестидеи. Давайте наберем 200👍, чтобы ускорить публикацию)))

#инвестидея #облигации

Покупка облигаций Ульяновской области (Ульоб34006) на размещении.

Вчера обещал несколько инвестидей в облигациях. И вот первая из них. Кстати хочу отметить, что событие знаковое, это первая покупка на размещении аж с августа!
Размещение состоится уже ЗАВТРА (14.11.23). Поэтому если кто-то планирует поучаствовать, то не пропустите.

Детали инвестидеи:

Покупаем облигации Ульоб34006 на первичном размещении по 100% от номинала.

Доходность к погашению около 16% годовых (это удивительно много, но об этом ниже).

Срок удержания: 2 месяца

Потенциал прибыли: около 5-6% (купон 2,5% за два месяца + рост тела 3-4%)

Объём покупки: Учитывая надёжность данного вида облигаций, и такой высокий купон, планирую вложить в этот выпуск существенную долю портфеля, до 10%, а это знаете ли более 🍋.

Мои комментарии :

Сложно поверить в такую высокую доходность для квазигосударственных облигаций. Рядом с этим выпуском размещается Интерлизинг, у которого купон примерно такой же, хотя гарантии выплаты совершенно разные. Предположу, что причина в том, что Ульяновской области присвоили кредитный рейтинг ВВВ-, и формально это получается даже ниже, чем у Интерлизинга и МТС. Фактически же это какой-то абсурд, сложно представить дефолт целой области, а вот дефолт не такой уж крупной конторы Интерлизинг имеет далекую от нуля вероятность.

Вполне возможно, что завтра при сборе заявок спрос будет такой, что купон понизят, соответственно лично я планирую брать только при доходности не ниже 15%.

По другим выпускам Ульяновской области доходность к погашению от 12 до 13,5%, то есть потенциал роста цены значительный, после размещения цена должна вырасти минимум на 2-3%, в идеале на 3-4%, даже без снижения ставки ЦБ.

На самом деле завтра размещается сразу 3 интересных выпуска, они все есть выше на скришорте☝️. Я выбрал из них два. Первый вот этот. А вторую идею опубликую завтра перед началом торгов.
Как думаете, какой второй выпуск я выбрал? 😉

#инвестидея #облигации #мтс

Покупка облигаций МТС 2Р-02 на размещении.

Судя по комментариям к прошлому посту, я удивлю своим выбором некоторых моих уважаемых подписчиков😁. Поскольку отдаю предпочтение МТС, а не Интерлизингу.

Причины такого выбора:

Очень высокий купон для кредитного рейтинга МТС, рейтинг у них максимальный ААА, то есть на уровне ОФЗ. Но при этом ОФЗ на сегодня дают доходность не выше 12%. Прошлые выпуски МТС торгуются с доходностью не выше 14%. А по новому дают целых 15,5%! Для такого рейтинга купон хорош.

Но есть нюанс))
Оказалось, что купон у данного выпуска не постоянный а переменный, привязанный к коэффициенту RUONIA (+1,4%). Это снижает шансы на апсайд, так как в дальнейшем при снижении ставки ЦБ, а также и RUONIA, купон будет снижаться.

В итоге, поразмыслив и посчитав варианты, я решил, что все равно возьму именно этот выпуск. А нюанс даже в какой-то степени является плюсом. Так как ставку могут не только понизить, но и повысить! А в этом случае тот же Интерлизинг и другие бумаги с постоянным купоном даже подешевеют, а этот выпуск МТС мало того, что станет более доходным, так ещё и подорожает в цене.

Параметры инвестидеи:

Цена покупки: 100% от номинала
Срок удержания: 2-3 месяца

Планирую заработать: от 3 до 5% прибыли.

Объём покупки: 5% портфеля

#облигации #интерлизинг

Что касается еще одного сегодняшнего размещения, Интерлизинг.

Я не оформляю его как инвестидею, так как пока по данному выпуску у меня есть сомнения в быстром апсайде.

Для верности еще раз посмотрел прошлые выпуски этой компании и увидел, что выпуск, размещенный в октябре, на сегодня торгуется с доходностью 16,8%, а вот этот новый дает не более 16,5%. Не вижу потенциала для роста.

Однако, сам все-таки возьму на 1% чисто для эксперимента. Так как все равно доходность повыше, чем в Фонде Ликвидности.

Все, про кого сегодня писал, снизили купон.
Но все равно Ульоб и МТС беру. На мой взгляд интерес в них сохраняется.

#валюта #доллар #рубль

Доллар ниже 90.
Знаковое событие

Это в целом соответствовало моим ожиданиям, которые я осенью высказывал уже несколько раз (про возврат к 90 писал в сентябре, и потом в октябре).

Надеюсь рубль удержится на этих уровнях. И до нового года доллар останется в диапазоне 85-90.

Свой план я также озвучивал. Ниже 90 руб начинаю покупать валюту. Примерно по 1000$ в неделю, или по 1000$ при спуске на каждые 0,5 руб.

Валюту буду покупать сначала напрямую, затем через замещающие облигации или золото, а когда и если кончится запас рублей на счету, то буду покупать фьючерсы, по тому же правилу)

#ipo #акции

IPO Евротанс и Южуралзолото. Буду ли участвовать?

На прошлой неделе обещал сообщить свое решение, буду ли я участвовать в этих IPO.
Решил ответить одним сообщением на все вопросы по поводу этих событий.

Планы поучаствовать как минимум в одном из этих размещений у меня были. Но с учетом явного развития коррекции в российских акциях и унылой ситуации в целом по индексу, решил, что вряд ли в этих размещениях будет сильный рост. Хоть я и считаю обе компании стабильными, и крепко стоязими на ногах, но и оценены они недешево. В росте акций после размещения сомневаюсь, а значит и смысла спекулятивно заходить в эти бумаги нет. На долгосрок же я российские акции вообще не рассматриваю.

Поэтому участвовать в этих IPO не буду!
Если конечно на следующей неделе рынок не вернется к мощному росту (маловероятно)

Вот такое у меня решение, уважаемые подписчики.
Что вы думаете по поводу участия? Интересно почитать и узнать мнения сообщества. 🙂

#теория #словарь_инвестора

Кредитная ставка RUONIA,
Что это, и чем отличается от Ключевой ставки?

В связи с появлением все большего количества облигаций с плавающим купоном (так называемых флоатеров), где размер выплат привязан к такому критерию, как RUONIA (пример такого выпуска тут) , хочу напомнить новым читателям, что именно скрывается под этой аббревиатурой.

Далее немного теории)

При работе на финансовом рынке, особенно с долговыми инструментами (например облигациями), важно знать, что участники рынка в своем анализе ситуации опираются не только на ключевую ставку ЦБ, но и на такой показатель, как RUONIA.

Так например, именно к этому показателю привязаны доходности ОФЗ-ПК, купон по которым является плавающим и представляет собой ставку RUONIA и определённую для каждого выпуска надбавку. Также на ставку RUONIA на срочном рынке Московской биржи есть соответствующий фьючерсный контракт, позволяющий как зарабатывать на изменении данной ставки, так и совершать операции хеджирования на случай резких изменений процентных ставок.

Определение:

RUONIA  (Ruble OverNight Index Average) это исключительно российский показатель, представляющий собой усреднённое фактическое значение процентных ставок, по которым крупнейшие банки России кредитуют друг друга на период «овернайт» (на сутки).

Как происходит расчет RUONIA.

Это делается каждый день! В ЦБ ежедневно поступают данные о кредитных/депозитных сделках банков-участников расчёта RUONIA  в соответствии с Указанием Банка России от 8 октября 2018 года № 4927-У. Далее ЦБ РФ осуществляет расчёт RUONIA  в соответствии с установленной Методикой. После осуществления расчёта ставки ЦБ передаёт данные о полученной ставке в НФА, которая осуществляет публикацию ставки не позднее 15:00 по московскому времени следующего дня.

В чем отличие от ключевой ставки?

Ключевая ставка является рекомендованным ориентиром для банков, а также ценой по которой избранные банки могут получить деньги в ЦБ. В ряде случаев она может даже не отражать реальное положение дел.
А вот RUONIA это как раз фактический показатель, точно отражающий реальную ситуацию со ставками на финансовом рынке, причем ежедневно.

Ставьте 👍, если эта информация полезна и интересна для вас)

#портфель

Актуальный состав портфеля.
Ноябрь 2023.

По традиции указываю активы в процентах к общему объему портфеля с определенными округлениями.

Состав портфеля на октябрь 2023 смотрите по ссылке.

На сегодняшний день мой инвестиционный портфель включает в себя:

1️⃣ 18% рублёвые облигации (снова набираю объемы).
2️⃣ 16% российские акции (широкий спектр)
3️⃣ 15% акции США (заблокированы в 2022 году)
4️⃣ 32% рубли (фонд ликвидности lqdt)
5️⃣ 7% валютные активы (доллары, юани и валютные облигации).
6️⃣ 6% драгоценные металлы,
7️⃣ 6% фьючерсы (лонг 1 шт. Gold-12.23, хеджирующий шорт фьючерса MIX-12.23, 5 шт).

Комментарии:

Вторая половина октября и начало ноября ознаменовалось коррекцией в акциях. И хотя я держал хедж, и начал сокращать долю акций, но все же акции негативно отразились на доходности за прошедший месяц. В итоге, несмотря на очередную удачно закрытую инвестидею по средам во фьючерсах и доход с фонда ликвидности,
общая прибыль по порфтелю прибыль с 19 октября по 19 ноября почти нулевая.
Но за счёт укрепления рубля почти на 10% получилась прибыль в долларах примерно +7% за месяц. А рост капитала в долларах меня радует гораздо больше, чем в рублях.

Изменения в портфеле:

1️⃣ Акции.
Ранее я сообщал, что в сентябре решил пока подождать с выходом из акций. Но теперь, на фоне нового рекордного роста ставки ЦБ, и укрепления рубля резко сократил долю акциий, а почти все что есть захеджировал шортами MIX-12.23.
Оставшиеся крупные позиции в акциях:
Сбербанк (4%)
Лукойл, 2%, Татнефть, 3%, Сургут-п, Роснефть, Инарктика, Яндекс, Пермьэнергосбыт, Софтлайн, Белуга, все по 1%.

2️⃣ Облигации.
На прошедшей неделе впервые с августа раскупорил кубышку и начал покупать облигации. Поучаствовал в двух размещениях (первое и второе), а также купил несколько ВДО на 1-2% каждую.
3️⃣ Фьючерсы.
Держу 1 лонг фьючерса на золото. И шорт в 5 шт. MIX-12.23 (индекс Мосбиржи), для страховки от дальнейшего падения акциях.

Про планы на месяц писал тут.

Также для лучшего понимания моей стратегии управления портфелем и динамики изменений предлагаю посмотреть прошлые отчеты (сентябрь, август, июль, июнь, май).

Друзья, как и обычно, прошу поддержать меня лайками 👍, а также активнее задавать интересующие вас вопросы в комментариях

#инвестидея #фьючерсы #газ #спрэды

Новая инвестидея по спрэдам во фьючерсах на газ. Покупка NG-3.24 против продажи NG-1.24.

Я уже пару раз упоминал эту идею еще в октябре и ноябре причем тогда спрэд был выше 0,30, и зря я в нее не вошел, уже был ьы в плюсе более чем на 5%.
Но я же Осторожный инвестор😂, сомневался, следил за динамикой.

Обоснование идеи.

Между фьючерсами 1.24 и 3.24 на данный момент установилось не контанго, а бэквордация такое явление я не видел уже год. Обычно между этими фьючерсами наблюдается контанго, то есть дальние стоят дороже ближних. Причем именно в газе весь год контанго было рекордно высоекое, доходило до 0,70 между контрактами с разницей в 2 месяца.
Соответственно идея в том, что бэквордация к январю 2024 года сменится на контанго. В идеале до контанго 0,30. То есть изменение гипотетически может составить около 0,50. Это 50$ с каждой пары контрактов. Учитывая то, что ГО на пару составляет около 150$, прибыль может быть до 30% за 2 месяца.

Как видите потенциал идеи фантастически прибыльный. Глупо не рискнуть и не попробовать. Конечно идея может и не сработать. Но сохранение бэквордации до января я считаю крайне мало вероятным. Поэтому на мой взгляд сочетание риск/доходность у данной идеи отличное.

Я вошел в сделку еще в пятницу.
Взял 70 пар со спрэдом -0,20 (для удобства расчётов бэквордацию я буду обозначать со знаком минус)
Скриншот выложу в комментариях.

Параметры идеи:

Покупка NG-3.24
Продажа NG-1.24

Рекомендуемый спрэд: -0,15 и выше. У меня -0,20

Срок: до конца декабря 2023 или начала января 2024

Потенциал доходности: +30% от задействованых средств.

ВНИМАНИЕ‼️
Предупреждение о рисках!
По моему личному мнению риск небольшой, но он есть. При входе в данный тип сделки помните, что газ очень волатилен, и в моменте спрэд может вырастать до -0,30 и даже выше. В эти моменты вы будете в минусе на 5% и более, и надо будет такие моменты терпеливо переждать.

Предлагаю обсудить идею в комментариях😉.
А также, как обычно, прошу поддержать меня поставив 👍.