#партизанская_макроаналитика
Итак, обещанный макропрогноз на 2024 год.
В этот раз решено было не лохматить инвестдома (вы про них и так прочитаете неоднократно в тележеньке), а опросить настоящих титанов мысли и подлинных представителей русской телеграмм-интеллигенции.

Итак, для вас вангуют:
💥 Дмитрий Тихонов, канал "ЕНОТ Финанс"
⚡️ Денис Волков, канал "Мятежный капитализм"
💼 Алексей Примак, канал "ИФИТ PRO"
💲 Михаил 77 канал "Буратино vs МаркетМейкер"

А также лучшие наши постоянные корреспонденты и подписчики, собственных каналов пока (надеюсь временно) не имеющие, но ничуть в прогностической мощи не уступающие:
🇨🇳 Седой Пионер
🔎 @bogluk
📚 Постоянный подписчик

Примечание: если не указан ник, значит автор предпочел сохранить анонимность

Прогноз получился довольно бодрый, как сказал Леша Примак - "триумф оптимистов". Но с другой стороны, а чего моросить?! Испугаться мы всегда успеем.
С наступающим всех и до боя курантов ждем желающих дать прогноз.
Особенно ждем коллегу Гусева))
Словом, пишите в личку @patsak9876

#пирамида_Чубайса
Вы как хотите, а для меня Роснано - одна из лучших историй в облигациях за последние два года. Я не беру арбитраж в евробондах - там своя свадьба, но в плане ненапряжного получения 100%+ годовых от скупки на проливах с на самом деле умеренным риском - самое то.
Регулярные панические распродажи в Роснано все таки больше связаны с тем, что реальное поведение нашего Минфина значительно лучше, чем то, что о нем думают инвесторы. Фигаро у Бомарше говорил "я лучше чем моя репутация" - вот это оно.
Ну и слава богу, с другой стороны. Надеюсь в новом году подобные истории ещё подвернутся и не раз.

#валютная_правда
Многие надеялись боялись что с 1 марта валютный контроль свернут и рубль начнет падать до 120. Как и предполагалось, надежды опасения были напрасны: ограничения только ужесточили. Да и в самом деле, нанимать армию контролёров, чтобы через полгода уволить? Ну это нонсенс какой-то, пардон муа.
Бакс то уже поди натарили по полной? 😏

#стройка
Разговоры о том, кто раньше рухнет: стройка или фондовый рынок ведутся примерно с момента основания и того, и другого. Вот и сейчас снова начали переживать про Китай, имея в виду конечно и Россию тоже.
Практика кризисов, однако, показывает, что если эти рынки падают, то строго вместе. Такого чтобы рынок недвижки рухнул, а фондовый остался не было уже очень давно, а в современной России так и просто никогда. А в условиях бюджетного стимула следующего года, думаю, не упадет никто.

#семибанкирщина
#IPO_SPO
Что-то мне подсказывает, что в ближайшие годы снова будет размещение ВТБ. Это, если хотите, древний красивый обычай: завершить череду приватизационных сделок продажей пакета акций ВТБ, и лучше по 13 копеек.
Вообще говоря, после волны национализации или гос. инвестиций всегда идет приватизация. А в этот раз еще "подфартило" с так или иначе конфискованными активами, которые надо перераспределить. Да и договорённости с "дружественными" инвесторами зафиксировать, примерно как в Роснефти в 2005 году.
Так что размещения этого года были своего рода разогревом. Мелкое баловство перед серьезными ставками и большими миллиардами.

#IPO_SPO
Кстати, чтобы уже два раза не вставать, подведём итоги по прошедшим IPO/SPO. Кто как торгуется на закрытие сегодняшнего дня (значения округлял)
Как видим явный успех показала пока только Астра, все остальные в моменте ведут себя поскромнее, находясь в основном в диапазоне плюс минус 20%

#стройка
Если вы думаете, что стройкомплекс сдался и откажется от ништяков, связанных со льготной ипотекой, то вы глубоко заблуждаетесь.
На повестке дня суккук и мудараба рассрочка и лизинг. Если всё так и получится, то я вижу два основных следствия.
Следствие первое, лизинг оживет. Прежде всего лизинг недвижимости, о котором мы кстати с коллегами говорили еще в 2021 году.
Следствие второе, политическое. Вкупе с осторожным замечанием Грефа, что ставка ЦБ в 16% является запретительной, можно достаточно обосновано предположить, что ЦБ всех задолбал перестарался с ДКП, но пока в прямую конфронтацию никто не идет (политическая поддержка от президента имеется) и все ищут обходные пути: как деньги привлечь, и при этом сверхдорого не платить. Собственно, строители решили воспользоваться рассрочкой То, что механизм не отработан и там могут быть всякие нюансы в стиле анекдота про Чапаева, это факт. Но никто не обещал, что будет легко.

#вестисполейАрмагеддонщины
Коллега Кримзон совершенно справедливо оценивает последствия конфискации российских резервов, но именно потому что это шаг достаточно безумный его вполне вероятно и сделают. Как, кстати, и бан любых российских денег у иностранных брокеров тоже, в т.ч. в IB.
Вернее так, если конфискуют резервы - снесут и все остальное. Так что я расцениваю данную угрозу вполне серьёзно. Последние годы приучили к тому, что сбываются как раз самые невероятные события, а то чего долго и последовательно боишься, как раз не происходит.
Ниже запилил опрос, можно поделиться своими стразами 👇

#IPO_SPO
Мосгорломбард в первый час торгов повторил Трассу и Хендерсон, припав на 6,7%
Собственно, пока ничего особенного, наблюдаем дальше.

📖 "В 1626 г. индейцы отдали свою землю — остров Манхэттен — группе иммигрантов в обмен на побрякушки ценой $24. За этот поступок индейцев высмеивают уже четвертое столетие. Между тем из этой сделки они могли бы извлечь больше выгоды, чем те, кому достался целый остров.

За эти годы $24, вложенные под 8% (допустим, что индейцы все же обменяли безделушки на наличные деньги), с учетом сложного процента превратились бы почти в $30 трлн. По данным Службы внутренних доходов, недвижимость муниципального округа Манхэттен оценивается всего в $28.1 млрд. Однако это оценочная стоимость. Понятно, что на открытом рынке она может вырасти вдвое. Выходит, цена Манхэттена $56.2 млрд. Но и в этом случае индейцы выиграли бы более $29 трлн."

Питер Линч "Метод Питера Линча: Стратегия и тактика индивидуального инвестора"

#книги

#поменяйте_керенки
Вот это больше похоже на настоящую инфляцию, чем 8,08% от Росстата. Ещё сюда рост цен на автомобили и бензин добавить для полноты картины.
Короче говоря, для определения реальной инфляции нужно оценивать сколько стоит приготовить и отвезти тазик оливье на такси. За прошедший год стало дороже процентов на 25 минимум, а то и все 30%.

#ЦФА #порфтель
Совсем забыл про портфель ЦФА, а месяц между тем, уже прошел.

Докладываю: в декабре докупил немного докупил в Альфу (двух эмитентов), а в Токеоне купил ПСБ и еще Золотомат на вторичке. Кроме того, поступили первые выплаты от Золотомата, но там копеечные суммы
По состоянию на 30.12.2023 портфель ЦФА (с учётом всех комиссий и транзакций) составляет ~ 112 350 руб., по "условно ликвидационной" стоимости (ликвидности, к слову, как не было так и нет) 110 555 руб.
в том числе :
➡️ в Альфа-токене - 77 000 руб.
➡️ в Токеоне ПСБ - 33 555 руб.

НКД по ЦФА не начисляется, так что текущую доходность в лоб не видно. Будем ждать поступлений процентов.

Из любопытного - в Токеоне разместился Кармани причем ЦФА были по 1 млн. Для солидных господ, так сказать. Но в целом рынок пока сонный, надеюсь 2024 год придаст ему новое качество. Все таки ждем явления платформы Сбера - а то там даже кошелёк есть, а сделки делать физикам и ИП не дают.

#краудлендинг #портфель
Ну и тогда уж надо и про крауд, чтобы отсечка была на одну дату.
💼 в Потоке сумма на табло 15 769 руб. доходность за весь срок (2 года и 3 месяца) 17,05% годовых, за последний год - 29,66%
🧳 Каркаул собрал таки первый займ (с чем их поздравляем) после подъёма ставки до 30%, так что там теперь 50 000 руб. ждут своего часа и процентов. Ну и конечно ждем как из экспертизы выйдут новые проекты.

Итого 65 769 руб.

В следующем году надеюсь увеличить вложения, будем осваивать новые инструменты.