В акциях АФК «Система» с оптимизмом ждут выхода на биржу МТС-Банка
Котировки АФК «Системы» в понедельник обновили максимум с ноября 2021 года, очевидно, в ожидании начала торгов акциями МТС-Банка уже 25 апреля. Сама МТС является крупнейшим активом АФК «Системы» с эффективной долей владения порядка 50%.
С технической точки зрения акции АФК «Системы» уже несколько недель выглядят среднесрочно перекупленными, что, впрочем, не мешает им продолжать восходящее движение ввиду периодического снятия краткосрочной перекупленности на дневном графике. Гистограмма и линии MACD дневного и недельного графиков в целом дают бычьи сигналы и растут на позитивной территории, указывая на сохранение интереса покупателей. В данном случае имеет смысл ориентироваться на способность котировок преодолеть ближайшие сопротивления 27 руб, 28,55 руб и 29,50 руб, которые могут открыть им новые горизонты роста вплоть до достижения максимума 2021 года 37,97 руб. Важная краткосрочная поддержка для бумаг расположена у 24 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика), а среднесрочная – у 21,50 руб (нижняя полоса Боллинджера дневного графика): их преодоление может предвещать смену тренда на медвежий. Пока же акции АФК «Системы» все еще чувствуют себя уверенно.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #АФК_Система
Котировки АФК «Системы» в понедельник обновили максимум с ноября 2021 года, очевидно, в ожидании начала торгов акциями МТС-Банка уже 25 апреля. Сама МТС является крупнейшим активом АФК «Системы» с эффективной долей владения порядка 50%.
С технической точки зрения акции АФК «Системы» уже несколько недель выглядят среднесрочно перекупленными, что, впрочем, не мешает им продолжать восходящее движение ввиду периодического снятия краткосрочной перекупленности на дневном графике. Гистограмма и линии MACD дневного и недельного графиков в целом дают бычьи сигналы и растут на позитивной территории, указывая на сохранение интереса покупателей. В данном случае имеет смысл ориентироваться на способность котировок преодолеть ближайшие сопротивления 27 руб, 28,55 руб и 29,50 руб, которые могут открыть им новые горизонты роста вплоть до достижения максимума 2021 года 37,97 руб. Важная краткосрочная поддержка для бумаг расположена у 24 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика), а среднесрочная – у 21,50 руб (нижняя полоса Боллинджера дневного графика): их преодоление может предвещать смену тренда на медвежий. Пока же акции АФК «Системы» все еще чувствуют себя уверенно.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #АФК_Система
Норильский никель: Операционные результаты (1К24)
Норникель представил нейтральные операционные результаты за 1-й квартал 2024 г. Несмотря на ожидаемое в 2024 г. падение производственных объемов, в 1-м квартале лишь никель показал значимое снижение, в то время как медь и палладий отметились небольшим ростом. Также компания продолжает успешный переход на горное оборудование от новых поставщиков, что в 2025 г. должно привести к восстановлению производственных показателей до уровней 2023 г.
Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» для бумаг Норникеля с целевой ценой 221 руб.
Производство. По итогам 1-го квартала 2024 г. производство никеля и платины Норникеля снизилось на 9,8%, до 42 тыс. т, и 1,1% г/г, до 178 тыс. унций, соответственно, в то время как производство меди и палладия выросло на 1,1%, до 110 тыс. т, и 3,3% г/г, до 745 тыс. унций, соответственно. Снижение в никеле связано с ростом объемов незавершенного производства, которое будет переработано во 2-м квартале.
Прогноз. Компания подтвердила озвученный ранее производственный прогноз на 2024 г., подразумевающий сокращение производства ключевых металлов: на 7,0-11,8% по никелю, на 0,8-6,4% по меди, на 9,0-14,7% по палладию и на 8,9-14,6% по платине. По итогам 1-го квартала 2024 г. производственный план в среднем оказался выполнен на 22% по никелю, на 27% по меди, на 31% по палладию и на 30% по платине.
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Норникель
Норникель представил нейтральные операционные результаты за 1-й квартал 2024 г. Несмотря на ожидаемое в 2024 г. падение производственных объемов, в 1-м квартале лишь никель показал значимое снижение, в то время как медь и палладий отметились небольшим ростом. Также компания продолжает успешный переход на горное оборудование от новых поставщиков, что в 2025 г. должно привести к восстановлению производственных показателей до уровней 2023 г.
Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» для бумаг Норникеля с целевой ценой 221 руб.
Производство. По итогам 1-го квартала 2024 г. производство никеля и платины Норникеля снизилось на 9,8%, до 42 тыс. т, и 1,1% г/г, до 178 тыс. унций, соответственно, в то время как производство меди и палладия выросло на 1,1%, до 110 тыс. т, и 3,3% г/г, до 745 тыс. унций, соответственно. Снижение в никеле связано с ростом объемов незавершенного производства, которое будет переработано во 2-м квартале.
Прогноз. Компания подтвердила озвученный ранее производственный прогноз на 2024 г., подразумевающий сокращение производства ключевых металлов: на 7,0-11,8% по никелю, на 0,8-6,4% по меди, на 9,0-14,7% по палладию и на 8,9-14,6% по платине. По итогам 1-го квартала 2024 г. производственный план в среднем оказался выполнен на 22% по никелю, на 27% по меди, на 31% по палладию и на 30% по платине.
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Норникель
X5 Retail Group: Финансовые результаты (1К24 МСФО)
Группа X5 представила сегодня финансовые результаты за 1К 2024 г., которые немного опередили наши прогнозы. Рентабельность EBITDA увеличилась на 0,5 п. п. г/г несмотря на продолжающееся давление со стороны расходов на персонал. С учетом сильного роста продаж и улучшения маржи, EBITDA в абсолюте продемонстрировала рост сразу на 40% г/г. Доля амортизации и чистых финансовых расходов в процентах от выручки снизилась, что оказало дополнительное положительное влияние на чистую прибыль. Прибыль ритейлера увеличилась почти в 2 раза по сравнению с сопоставимым периодом прошлого года. В целом финансовое положение группы остается устойчивым благодаря низкой долговой нагрузке и большому запасу накопленных денежных средств. Наша текущая рекомендация для расписок X5 — «Покупать» с целевой ценой 3 030 руб. за бумагу. В данный момент торги расписками приостановлены на фоне иска Минпромторга. Заседание суда, как ожидается, пройдет уже 23-го апреля.
Выручка X5 по итогам периода увеличилась на 27,3% г/г. Небольшое превышение по сравнению нашими прогнозами было обеспечено лучшими результатами в прочей выручке. Валовая маржа, как и ожидалось, осталась на уровне сопоставимого периода прошлого года и составила 23,7%. Небольшое снижение валовой маржи относительно уровня октября-декабря 2023 г. мы связываем с сезонными факторами, в частности, c распродажей новогоднего ассортимента. Рентабельность EBITDA увеличилась на 0,5 п. п. г/г, что несколько выше нашего прогноза. Расходы на персонал продолжают оказывать давление на рентабельность ритейлера в связи с нехваткой кадров на рынке. Тем не менее затраты SG&A в процентах от выручки снизились по сравнению с началом прошлого года. В компании отмечают снижение доли расходов на персонал г/г из-за смещения календаризации индексаций заработных плат. Также уменьшились относительно выручки затраты на аренду и коммунальные расходы. Начисления по программе LTI составили всего 205 млн руб. против более чем 1,7 млрд руб. в 4К 2023 г., что связано с плановым завершением программы 2021-2023 гг. Амортизация в процентах от выручки снизилась, что в совокупности со снижением чистых финансовых расходов и убытков от разницы валютных курсов оказало дополнительное положительное влияние на чистую прибыль.
По итогам периода долговая нагрузка группы была на уровне 0,85х ND/EBITDA без учета лизинга. Объем денежных средств и краткосрочных инвестиций приблизился к 160 млрд руб.
Аналитик: Артем Михайлин
Подписаться на аналитику
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #обзор_эмитентов #X5RetailGroup
Группа X5 представила сегодня финансовые результаты за 1К 2024 г., которые немного опередили наши прогнозы. Рентабельность EBITDA увеличилась на 0,5 п. п. г/г несмотря на продолжающееся давление со стороны расходов на персонал. С учетом сильного роста продаж и улучшения маржи, EBITDA в абсолюте продемонстрировала рост сразу на 40% г/г. Доля амортизации и чистых финансовых расходов в процентах от выручки снизилась, что оказало дополнительное положительное влияние на чистую прибыль. Прибыль ритейлера увеличилась почти в 2 раза по сравнению с сопоставимым периодом прошлого года. В целом финансовое положение группы остается устойчивым благодаря низкой долговой нагрузке и большому запасу накопленных денежных средств. Наша текущая рекомендация для расписок X5 — «Покупать» с целевой ценой 3 030 руб. за бумагу. В данный момент торги расписками приостановлены на фоне иска Минпромторга. Заседание суда, как ожидается, пройдет уже 23-го апреля.
Выручка X5 по итогам периода увеличилась на 27,3% г/г. Небольшое превышение по сравнению нашими прогнозами было обеспечено лучшими результатами в прочей выручке. Валовая маржа, как и ожидалось, осталась на уровне сопоставимого периода прошлого года и составила 23,7%. Небольшое снижение валовой маржи относительно уровня октября-декабря 2023 г. мы связываем с сезонными факторами, в частности, c распродажей новогоднего ассортимента. Рентабельность EBITDA увеличилась на 0,5 п. п. г/г, что несколько выше нашего прогноза. Расходы на персонал продолжают оказывать давление на рентабельность ритейлера в связи с нехваткой кадров на рынке. Тем не менее затраты SG&A в процентах от выручки снизились по сравнению с началом прошлого года. В компании отмечают снижение доли расходов на персонал г/г из-за смещения календаризации индексаций заработных плат. Также уменьшились относительно выручки затраты на аренду и коммунальные расходы. Начисления по программе LTI составили всего 205 млн руб. против более чем 1,7 млрд руб. в 4К 2023 г., что связано с плановым завершением программы 2021-2023 гг. Амортизация в процентах от выручки снизилась, что в совокупности со снижением чистых финансовых расходов и убытков от разницы валютных курсов оказало дополнительное положительное влияние на чистую прибыль.
По итогам периода долговая нагрузка группы была на уровне 0,85х ND/EBITDA без учета лизинга. Объем денежных средств и краткосрочных инвестиций приблизился к 160 млрд руб.
Аналитик: Артем Михайлин
Подписаться на аналитику
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #обзор_эмитентов #X5RetailGroup
События дня 23 апреля 2024 года
• предварительные индексы деловой активности в секторах услуг и производства PMI стран Европы (10.15-11.30 мск) и США (16.45 мск) за апрель
• встреча Еврогруппы (13.00 мск)
• продажи домов на первичном рынке США в марте (17.00 мск)
• советы директоров Сбербанка, Татнефти рассмотрят вопрос дивидендов за 2023 год
• результаты Северстали за 1-й кв 2024 г, возможна рекомендация дивидендов за 1-й кв 2024 г
• квартальные результаты Tesla, PepsiCo, General Electric, Texas Instruments, Philip Morris, Freeport-McMoran, General Motors, Kimberly-Clark, Halliburton, Anglo American
Рынок ждет дивидендных новостей от Сбербанка, Татнефти и Северстали
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• предварительные индексы деловой активности в секторах услуг и производства PMI стран Европы (10.15-11.30 мск) и США (16.45 мск) за апрель
• встреча Еврогруппы (13.00 мск)
• продажи домов на первичном рынке США в марте (17.00 мск)
• советы директоров Сбербанка, Татнефти рассмотрят вопрос дивидендов за 2023 год
• результаты Северстали за 1-й кв 2024 г, возможна рекомендация дивидендов за 1-й кв 2024 г
• квартальные результаты Tesla, PepsiCo, General Electric, Texas Instruments, Philip Morris, Freeport-McMoran, General Motors, Kimberly-Clark, Halliburton, Anglo American
Рынок ждет дивидендных новостей от Сбербанка, Татнефти и Северстали
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
Сбербанк не принес дивидендных сюрпризов, но сохраняет привлекательность
Бумаги Сбербанка в моменте умеренно негативно отреагировали на рекомендацию совета директоров по дивидендам за 2023 год в размере рекордных 33,3 руб (в соответствии с ожиданиями рынка) с доходностью около 10,7% и закрытием реестра 11 июля. Глава Сбербанка Герман Греф при этом заявил, что в 2024 году по-прежнему ждет улучшения результата по чистой прибыли по сравнению с 2023 годом (около 1,5 трлн руб), что предполагает также более высокий уровень дивидендов.
С технической точки зрения после новостей обыкновенные акции Сбербанка, в частности, скорректировались от достигнутого сегодня максимума с декабря 2021 года 315,79 руб и стремятся к поддержке 305 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика) при отсутствии краткосрочной и среднесрочной перекупленности. Бумаги остаются в среднесрочном и долгосрочном восходящем тренде при положении выше 295,50 руб (линия тренда и район нижней полосы Боллинджера дневного графика), при этом следующая важная поддержка расположена у 290 руб. Показания дневного графика в целом не указывают на ярко выраженный краткосрочный тренд, что предупреждает о возможном периоде коррекции к указанным поддержкам после объявления дивидендов на уровне рыночных ожиданий. Впоследствии, однако, акции Сбербанка при прочих равных с высокой долей вероятности вернутся к повышению и сохранят среднесрочный бычий настрой в преддверии выплат за 2023 год и в надежде на получение банком рекордной прибыли в том числе по итогам 2024 года. Ближайшие сопротивления расположены у 316 руб, 322 руб и 328 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Сбер
Бумаги Сбербанка в моменте умеренно негативно отреагировали на рекомендацию совета директоров по дивидендам за 2023 год в размере рекордных 33,3 руб (в соответствии с ожиданиями рынка) с доходностью около 10,7% и закрытием реестра 11 июля. Глава Сбербанка Герман Греф при этом заявил, что в 2024 году по-прежнему ждет улучшения результата по чистой прибыли по сравнению с 2023 годом (около 1,5 трлн руб), что предполагает также более высокий уровень дивидендов.
С технической точки зрения после новостей обыкновенные акции Сбербанка, в частности, скорректировались от достигнутого сегодня максимума с декабря 2021 года 315,79 руб и стремятся к поддержке 305 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика) при отсутствии краткосрочной и среднесрочной перекупленности. Бумаги остаются в среднесрочном и долгосрочном восходящем тренде при положении выше 295,50 руб (линия тренда и район нижней полосы Боллинджера дневного графика), при этом следующая важная поддержка расположена у 290 руб. Показания дневного графика в целом не указывают на ярко выраженный краткосрочный тренд, что предупреждает о возможном периоде коррекции к указанным поддержкам после объявления дивидендов на уровне рыночных ожиданий. Впоследствии, однако, акции Сбербанка при прочих равных с высокой долей вероятности вернутся к повышению и сохранят среднесрочный бычий настрой в преддверии выплат за 2023 год и в надежде на получение банком рекордной прибыли в том числе по итогам 2024 года. Ближайшие сопротивления расположены у 316 руб, 322 руб и 328 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Сбер
Есть ли перспективы роста у акций X5?
Рассказываем в видео https://youtu.be/1PfRgdLx-sk
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #X5RetailGroup
Рассказываем в видео https://youtu.be/1PfRgdLx-sk
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #X5RetailGroup
YouTube
X5 Retail Group. Перспективы акции
Группа X5 ранее представила свои результаты за первый квартал текущего года, которые мы считаем сильными. В обзоре Артем Михайлин, аналитик ИК "ВЕЛЕС Капитал", рассказал о перспективах акций X5 Retail Group.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной…
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной…
События дня 24 апреля 2024 года
• индекс делового климата Германии Ifo за апрель (11.00 мск)
• встреча Еврогруппы (13.00 мск)
• заказы на товары длительного пользования США в марте (15.30 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)
• промышленное производство России в марте (19.00 мск)
• выступления представителей ЕЦБ (в течение дня)
• операционные результаты РусГидро, ТГК-1 за 1-й кв 2024 г
• собрание акционеров ПИК
• квартальные результаты Meta Platforms, Qualcomm, IBM, AT&T, Boeing, Moody’s, Ford Motor
Российский рынок будет готов вернуться к покупкам после коррекции
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• индекс делового климата Германии Ifo за апрель (11.00 мск)
• встреча Еврогруппы (13.00 мск)
• заказы на товары длительного пользования США в марте (15.30 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)
• промышленное производство России в марте (19.00 мск)
• выступления представителей ЕЦБ (в течение дня)
• операционные результаты РусГидро, ТГК-1 за 1-й кв 2024 г
• собрание акционеров ПИК
• квартальные результаты Meta Platforms, Qualcomm, IBM, AT&T, Boeing, Moody’s, Ford Motor
Российский рынок будет готов вернуться к покупкам после коррекции
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
Первичный рынок: ГТЛК
АО «ГТЛК» (рейтинг «АА-» от АКРА) 25 апреля откроет сбор заявок на 5-летние облигации серии 001Р-21 объемом 10 млрд рублей.
Купоны по выпуску будут переменными и квартальными. Ориентир спреда к ключевой ставке ЦБ - не более 240 б.п.
Об эмитенте: ГТЛК поставляет в лизинг технику и оборудование для авиационных, транспортных компаний и предприятий других отраслей. Единственный акционер компании - РФ, управление осуществляют Минтранс и Минфин.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Первичныйрынок
АО «ГТЛК» (рейтинг «АА-» от АКРА) 25 апреля откроет сбор заявок на 5-летние облигации серии 001Р-21 объемом 10 млрд рублей.
Купоны по выпуску будут переменными и квартальными. Ориентир спреда к ключевой ставке ЦБ - не более 240 б.п.
Об эмитенте: ГТЛК поставляет в лизинг технику и оборудование для авиационных, транспортных компаний и предприятий других отраслей. Единственный акционер компании - РФ, управление осуществляют Минтранс и Минфин.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Первичныйрынок
При отсутствии резких изменений в геополитической ситуации худший сценарий для рубля — это усиление давления на платежный баланс и торговое сальдо РФ. Это может произойти как под влиянием снижения цен на нефть, так и из-за внешних ограничений и санкций. В подобном сценарии можно ожидать закрепления доллара в диапазоне 95-100 руб. с попытками преодоления верхней границы. Лучший сценарий (опять же без учета изменений в геополитике) — это рост цен на нефть и увеличение нефтегазовых доходов. Однако даже в этом случае, скорее всего, останутся сложности во внешних расчетах, что не позволит рублю в полной мере отыграть улучшение конъюнктуры. В лучшем сценарии можно ожидать, что доллар окажется чуть ниже 90 руб., однако скорее всего такая ситуация будет относительно краткосрочной.
Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #доллар #рубль
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
График работы Мосбиржи в майские праздники
27, 29 и 30 апреля, 2, 3, 6, 7, 8, 10 мая - рабочие дни
28 апреля, 1, 4, 5, 9 мая - нерабочие дни
Подробнее
27, 29 и 30 апреля, 2, 3, 6, 7, 8, 10 мая - рабочие дни
28 апреля, 1, 4, 5, 9 мая - нерабочие дни
Подробнее
Рубль может протестировать среднесрочный медвежий тренд
Рубль на Мосбирже ускорил повышение и прибавлял чуть более 0,5% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 92,45 руб, 98,85 руб и 12,70 руб соответственно. Рубль в середине недели после вчерашних новостей о продлении до конца года срока действия указа об обязательной продаже валютной выручки тестирует важные краткосрочные значения 92,90 руб, 99 руб и 12,80 руб (полосы Боллинджера дневных графиков), стабилизация ниже которых позволит ожидать новой волны его укрепления.
Рубль против доллара, в частности, смотрит в район максимумов с середины марта (район 91,50 руб и нижней полосы Боллинджера дневного графика), стабилизация ниже которых позволит ожидать движения к 90 руб (пик начала марта) с перспективой слома наметившегося в этом году среднесрочного нисходящего тренда и дальнейшего укрепления российской валюты как минимум в район 89 руб и 87,37 руб (максимум текущего года). Для евро и юаня ближайшие важные технические уровни расположены у 98,50 руб и 12,60 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #рубль
Рубль на Мосбирже ускорил повышение и прибавлял чуть более 0,5% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 92,45 руб, 98,85 руб и 12,70 руб соответственно. Рубль в середине недели после вчерашних новостей о продлении до конца года срока действия указа об обязательной продаже валютной выручки тестирует важные краткосрочные значения 92,90 руб, 99 руб и 12,80 руб (полосы Боллинджера дневных графиков), стабилизация ниже которых позволит ожидать новой волны его укрепления.
Рубль против доллара, в частности, смотрит в район максимумов с середины марта (район 91,50 руб и нижней полосы Боллинджера дневного графика), стабилизация ниже которых позволит ожидать движения к 90 руб (пик начала марта) с перспективой слома наметившегося в этом году среднесрочного нисходящего тренда и дальнейшего укрепления российской валюты как минимум в район 89 руб и 87,37 руб (максимум текущего года). Для евро и юаня ближайшие важные технические уровни расположены у 98,50 руб и 12,60 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #рубль
ММК: Прогноз результатов (1К24 МСФО)
25 апреля ММК представит финансовые результаты по МСФО за 1-й квартал 2024 г. Согласно нашим расчетам, выручка компании составит 191,5 млрд руб., EBITDA – 41,1 млрд руб. с рентабельностью 21,5%, FCF – 8,3 млрд руб. Также мы ожидаем, что компания даст рекомендацию по дивидендам за 2023 г. и, возможно, за 1-й квартал 2024 г. С учетом большого объема денежных средств на балансе и отрицательной долговой нагрузки коэффициент выплат может превысить 100% FCF. При распределении 100% FCF дивиденды за 2023 г. и 1-й квартал 2024 г. должны составить 2,8 и 0,7 руб. на акцию соответственно, при 130% коэффициенте выплат – 3,6 и 1,0 руб. на акцию соответственно.
Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» для бумаг ММК с целевой ценой 71,7 руб.
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #ММК
25 апреля ММК представит финансовые результаты по МСФО за 1-й квартал 2024 г. Согласно нашим расчетам, выручка компании составит 191,5 млрд руб., EBITDA – 41,1 млрд руб. с рентабельностью 21,5%, FCF – 8,3 млрд руб. Также мы ожидаем, что компания даст рекомендацию по дивидендам за 2023 г. и, возможно, за 1-й квартал 2024 г. С учетом большого объема денежных средств на балансе и отрицательной долговой нагрузки коэффициент выплат может превысить 100% FCF. При распределении 100% FCF дивиденды за 2023 г. и 1-й квартал 2024 г. должны составить 2,8 и 0,7 руб. на акцию соответственно, при 130% коэффициенте выплат – 3,6 и 1,0 руб. на акцию соответственно.
Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» для бумаг ММК с целевой ценой 71,7 руб.
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #ММК
"Расстановка сил" с Валентиной Савенковой - 24 апреля
Видео: https://youtu.be/fjMNIjb_xRg
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал #velescapital #аналитика #инвестиции #рубль #фондовыйрынок
Видео: https://youtu.be/fjMNIjb_xRg
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал #velescapital #аналитика #инвестиции #рубль #фондовыйрынок
YouTube
«Расстановка сил» на фондовом рынке с Валентиной Савенковой – 24 апреля 2024 года
Что сейчас происходит на фондовом рынке? Какие акции привлекательны для покупки?
Тайм-коды:
00:00 Начало
03:25 Индекс Мосбиржи
06:24 Волатильность
09:07 Валютный рынок. USD. Доллар
10:11 Валютный рынок. CNY. Юань
11:50 Товарный рынок. GOLD. Золото
12:53…
Тайм-коды:
00:00 Начало
03:25 Индекс Мосбиржи
06:24 Волатильность
09:07 Валютный рынок. USD. Доллар
10:11 Валютный рынок. CNY. Юань
11:50 Товарный рынок. GOLD. Золото
12:53…
МТС: Новая дивидендная политика
Группа МТС вчера вечером раскрыла решение совета директоров (СД) компании, согласно которому рекомендуется распределить по итогам года дивиденды в размере 35 руб. на акцию. Закрытие реестра для получения выплат запланировано на 16 июля. Объем дивидендов ожидаемый и соответствует нашим оценкам, представленным в февральском обзоре. Доходность к текущей цене составит более 11%. Также СД оператора утвердил новую дивидендную политику на период 2024-2026 гг. Минимальный уровень выплат в период действия политики будет не менее 35 руб. на акцию в год. Частотность выплат раз в год или чаще по решению СД. Компания при определении финальной суммы дивидендов будет руководствоваться уровнем долговой нагрузки, объемом капитальных затрат и операционным денежным потоком. Параметры определения минимальной суммы выплат остались прежними, хотя предполагалось, что они могут измениться. В предыдущей политике минимальный уровень выплат был определен как 28 руб. на акцию, и группа зачастую превышала его.
Наша рекомендация для акций МТС — «Покупать» с целевой ценой 354 руб. за бумагу.
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #МТС
Группа МТС вчера вечером раскрыла решение совета директоров (СД) компании, согласно которому рекомендуется распределить по итогам года дивиденды в размере 35 руб. на акцию. Закрытие реестра для получения выплат запланировано на 16 июля. Объем дивидендов ожидаемый и соответствует нашим оценкам, представленным в февральском обзоре. Доходность к текущей цене составит более 11%. Также СД оператора утвердил новую дивидендную политику на период 2024-2026 гг. Минимальный уровень выплат в период действия политики будет не менее 35 руб. на акцию в год. Частотность выплат раз в год или чаще по решению СД. Компания при определении финальной суммы дивидендов будет руководствоваться уровнем долговой нагрузки, объемом капитальных затрат и операционным денежным потоком. Параметры определения минимальной суммы выплат остались прежними, хотя предполагалось, что они могут измениться. В предыдущей политике минимальный уровень выплат был определен как 28 руб. на акцию, и группа зачастую превышала его.
Наша рекомендация для акций МТС — «Покупать» с целевой ценой 354 руб. за бумагу.
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #МТС
События дня 25 апреля 2024 года
• экономический бюллетень ЕЦБ (11.00 мск)
• еженедельные данные по обращениям за пособиями по безработице в США (15.30 мск)
• предварительный ВВП США в 1-м кв 2024 г (15.30 мск)
• торговый баланс США в марте (15.30 мск)
• индекс незавершенных сделок по продаже домов в США в марте (17.00 мск)
• собрания акционеров НоваБев Групп, Мосбиржи, банка «Санкт-Петербург» по дивидендам за 2023 г
• начало торгов акциями МТС-Банка на Мосбирже
• операционные результаты OKEY за 1-й кв 2024 г
• финансовые результаты ММК за 1-й кв 2024 г по МСФО
• финансовые результаты Самолета за 2023 г по МСФО
• советы директоров Займера, Европлана решат по дивидендам за 1-й кв 2024 г
• квартальные результаты Microsoft, Alphabet, Amazon.com, Merck&Co, AstraZeneca, Caterpillar, Intel, Honeywell, Starbucks, Barclays
В РФ снова будут ждать дивидендных новостей из сталелитейного сектора
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• экономический бюллетень ЕЦБ (11.00 мск)
• еженедельные данные по обращениям за пособиями по безработице в США (15.30 мск)
• предварительный ВВП США в 1-м кв 2024 г (15.30 мск)
• торговый баланс США в марте (15.30 мск)
• индекс незавершенных сделок по продаже домов в США в марте (17.00 мск)
• собрания акционеров НоваБев Групп, Мосбиржи, банка «Санкт-Петербург» по дивидендам за 2023 г
• начало торгов акциями МТС-Банка на Мосбирже
• операционные результаты OKEY за 1-й кв 2024 г
• финансовые результаты ММК за 1-й кв 2024 г по МСФО
• финансовые результаты Самолета за 2023 г по МСФО
• советы директоров Займера, Европлана решат по дивидендам за 1-й кв 2024 г
• квартальные результаты Microsoft, Alphabet, Amazon.com, Merck&Co, AstraZeneca, Caterpillar, Intel, Honeywell, Starbucks, Barclays
В РФ снова будут ждать дивидендных новостей из сталелитейного сектора
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
Северсталь: Финансовые результаты (1К24 МСФО)
Северсталь представила сильные финансовые результаты за 1-й квартал 2024 г. Компания вернулась к квартальной периодичности раскрытия отчетности и дивидендных выплат, что является позитивным фактором. Несмотря на временное снижение продаж стальной продукции, ключевые показатели Северстали продемонстрировали уверенный рост, а долговая нагрузка по-прежнему сохраняется на отрицательном уровне. Совет директоров компании рекомендовал дивиденд в размере 38,3 руб. на акцию с доходностью к текущим котировкам 2,0%.
Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» для бумаг Северстали с целевой ценой 2 028 руб.
Операционные результаты. В 1-м квартале 2024 г. Северсталь нарастила выплавку стали на 6,5% г/г, до 2 901 тыс. т. Продажи стальной продукции сократились на 10,6% г/г, до 2 474 тыс. т, вследствие временной приостановки реализации слябов в связи с формированием запаса под ремонт доменной печи No5. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью составила 51,1% против 42,9% годом ранее.
Финансовые показатели. По итогам 1-го квартала 2024 г. выручка Северстали выросла на 19,7% г/г, до 188,7 млрд руб., благодаря более высоким ценам реализации и наращиванию доли продукции с ВДС. EBITDA увеличилась на 25,4% г/г, до 65,3 млрд руб., с рентабельностью 34,6% против 33,1% годом ранее. Свободный денежный поток вырос FCF на 32,6% г/г, до 33,2 млрд руб.
Долговая нагрузка. На конец марте 2024 г. долговая нагрузка Северстали оставалась отрицательной с чистым долгом на уровне -238,6 млрд руб. Размер общего долга составил 164,9 млрд руб. при денежных средствах 403,5 млрд руб.
Дивиденды. Совет директоров Северстали рекомендовал дивиденд за 1-й квартал 2024 г. в размере 38,3 руб. на акцию с доходностью 2,0% к текущим котировкам. Мы отмечаем, что коэффициент выплат составил 97% FCF, хотя по итогам 2023 г. компания распределила акционерам 134% свободного денежного потока.
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Северсталь
Северсталь представила сильные финансовые результаты за 1-й квартал 2024 г. Компания вернулась к квартальной периодичности раскрытия отчетности и дивидендных выплат, что является позитивным фактором. Несмотря на временное снижение продаж стальной продукции, ключевые показатели Северстали продемонстрировали уверенный рост, а долговая нагрузка по-прежнему сохраняется на отрицательном уровне. Совет директоров компании рекомендовал дивиденд в размере 38,3 руб. на акцию с доходностью к текущим котировкам 2,0%.
Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» для бумаг Северстали с целевой ценой 2 028 руб.
Операционные результаты. В 1-м квартале 2024 г. Северсталь нарастила выплавку стали на 6,5% г/г, до 2 901 тыс. т. Продажи стальной продукции сократились на 10,6% г/г, до 2 474 тыс. т, вследствие временной приостановки реализации слябов в связи с формированием запаса под ремонт доменной печи No5. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью составила 51,1% против 42,9% годом ранее.
Финансовые показатели. По итогам 1-го квартала 2024 г. выручка Северстали выросла на 19,7% г/г, до 188,7 млрд руб., благодаря более высоким ценам реализации и наращиванию доли продукции с ВДС. EBITDA увеличилась на 25,4% г/г, до 65,3 млрд руб., с рентабельностью 34,6% против 33,1% годом ранее. Свободный денежный поток вырос FCF на 32,6% г/г, до 33,2 млрд руб.
Долговая нагрузка. На конец марте 2024 г. долговая нагрузка Северстали оставалась отрицательной с чистым долгом на уровне -238,6 млрд руб. Размер общего долга составил 164,9 млрд руб. при денежных средствах 403,5 млрд руб.
Дивиденды. Совет директоров Северстали рекомендовал дивиденд за 1-й квартал 2024 г. в размере 38,3 руб. на акцию с доходностью 2,0% к текущим котировкам. Мы отмечаем, что коэффициент выплат составил 97% FCF, хотя по итогам 2023 г. компания распределила акционерам 134% свободного денежного потока.
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Северсталь
Яндекс: Прогноз финансовых результатов (1К24 GAAP)
Яндекс представит свои финансовые результаты за 1К 2024 г. в пятницу 26 апреля. Мы полагаем, что темпы роста выручки холдинга замедлились относительно предыдущих отчетных периодов на фоне эффекта высокой базы сравнения. Несмотря на замедление, рост выручки, по нашему мнению, остался высоким и составил почти 39% г/г. Наибольший эффект на общие результаты могло оказать снижение темпов роста в сегментах поиска, а также онлайн-торговли и такси. Рентабельность EBITDA, как мы полагаем, по итогам периода была несколько меньше, чем во второй половине прошлого года, но продемонстрировала существенный рост по сравнению с январем-мартом. За счет улучшения рентабельности и быстрого роста выручки абсолютный размер EBITDA мог вырасти более чем в 2 раза г/г.
Наша рекомендация для акций Яндекса остается — «Покупать», целевая цена в данный момент находится на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Яндекс
Яндекс представит свои финансовые результаты за 1К 2024 г. в пятницу 26 апреля. Мы полагаем, что темпы роста выручки холдинга замедлились относительно предыдущих отчетных периодов на фоне эффекта высокой базы сравнения. Несмотря на замедление, рост выручки, по нашему мнению, остался высоким и составил почти 39% г/г. Наибольший эффект на общие результаты могло оказать снижение темпов роста в сегментах поиска, а также онлайн-торговли и такси. Рентабельность EBITDA, как мы полагаем, по итогам периода была несколько меньше, чем во второй половине прошлого года, но продемонстрировала существенный рост по сравнению с январем-мартом. За счет улучшения рентабельности и быстрого роста выручки абсолютный размер EBITDA мог вырасти более чем в 2 раза г/г.
Наша рекомендация для акций Яндекса остается — «Покупать», целевая цена в данный момент находится на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Яндекс