#инфраструктура #инвестиции #инструменты
Необходимые для заключения первых СЗПК подзаконные акты были приняты правительством в октябре. В ближайшие месяцы власти планируют заключить около 20 соглашений для проектов с общей суммой инвестиций 900 млрд руб. К инфраструктуре и смежным секторам, по оценке, приведенной в нашем новом исследовании, относится примерно 35–37% этих средств.
Но пока инструмент не заработал в полную силу: Минэкономразвития еще предстоит определить порядок заключения соглашений, инициированных публичной стороной (в этом случае предполагается проведение конкурса по выбору компании для реализации проекта), а также порядок проведения процедур в электронном виде.
Когда стоит ждать полного запуска инструмента? В каких еще сферах планируются соглашения? Почему спустя год после внесения профильного законопроекта инструмент вновь создал угрозу нормальной работе инфраструктурного рынка?
Скачать обзор InfraOne Research Weekly #21 2020
Необходимые для заключения первых СЗПК подзаконные акты были приняты правительством в октябре. В ближайшие месяцы власти планируют заключить около 20 соглашений для проектов с общей суммой инвестиций 900 млрд руб. К инфраструктуре и смежным секторам, по оценке, приведенной в нашем новом исследовании, относится примерно 35–37% этих средств.
Но пока инструмент не заработал в полную силу: Минэкономразвития еще предстоит определить порядок заключения соглашений, инициированных публичной стороной (в этом случае предполагается проведение конкурса по выбору компании для реализации проекта), а также порядок проведения процедур в электронном виде.
Когда стоит ждать полного запуска инструмента? В каких еще сферах планируются соглашения? Почему спустя год после внесения профильного законопроекта инструмент вновь создал угрозу нормальной работе инфраструктурного рынка?
Скачать обзор InfraOne Research Weekly #21 2020
#инфраструктура #проекты #господдержка
Государство в ближайшие четыре года планирует развивать инфраструктуру новых инвестпроектов в регионах за счет высвобождения средств после погашения бюджетных кредитов. По оценке, приведенной в нашем новом исследовании, общий объем такой поддержки может составить до 53 млрд руб. ежегодно, или порядка 2,5% государственных расходов на инфраструктуру. При этом для шести регионов - Москвы, Санкт-Петербурга, Севастополя, Сахалинской области, Ханты-Мансийского и Ямало-Ненецкого автономных округов - такой механизм пока не актуален, потому что в структуре их госдолга бюджетные кредиты сейчас отсутствуют.
Для каких регионов механизм окажется наиболее эффективным? Что сдержит привлечение средств? Когда появится перечень региональных проектов, которые смогут претендовать на «инфраструктурную» поддержку?
Скачать обзор InfraOne Research Weekly #22 2020
Государство в ближайшие четыре года планирует развивать инфраструктуру новых инвестпроектов в регионах за счет высвобождения средств после погашения бюджетных кредитов. По оценке, приведенной в нашем новом исследовании, общий объем такой поддержки может составить до 53 млрд руб. ежегодно, или порядка 2,5% государственных расходов на инфраструктуру. При этом для шести регионов - Москвы, Санкт-Петербурга, Севастополя, Сахалинской области, Ханты-Мансийского и Ямало-Ненецкого автономных округов - такой механизм пока не актуален, потому что в структуре их госдолга бюджетные кредиты сейчас отсутствуют.
Для каких регионов механизм окажется наиболее эффективным? Что сдержит привлечение средств? Когда появится перечень региональных проектов, которые смогут претендовать на «инфраструктурную» поддержку?
Скачать обзор InfraOne Research Weekly #22 2020
#инфраструктура #инвестиции #отходы
Запуск мусорной реформы, создание «Российского экологического оператора» и вложения в рамках майского указа пока не слишком преобразовали сферу обращения с отходами, ее инфраструктура по-прежнему нуждается в серьезном притоке инвестиций. Согласно профильным данным, речь идет о сумме порядка 430 млрд руб., которая не покрывается ни вложениями государства, ни частных инвесторов. Часть этих средств могли бы восполнить через механизм концессии, но, по оценкам, приведенным в нашем новом исследовании, за все время в квалифицированном сегменте рынка (дороже 100 млн руб.) было запущено лишь около 40 проектов на общую сумму порядка 50 млрд руб.
Повлияет ли на ситуацию с запуском проектов 2020 год? Сколько инициатив и в каком объеме готово к реализации в ближайшее время? Какие проблемы существуют в отрасли и как их можно решить?
Скачать обзор InfraOne Research Weekly #23 2020
Подробнее об этой и других темах, связанных с окружающей средой, читайте также в специальном обзоре «Инвестиции в инфраструктуру. Экология», который будет опубликован в декабре.
Запуск мусорной реформы, создание «Российского экологического оператора» и вложения в рамках майского указа пока не слишком преобразовали сферу обращения с отходами, ее инфраструктура по-прежнему нуждается в серьезном притоке инвестиций. Согласно профильным данным, речь идет о сумме порядка 430 млрд руб., которая не покрывается ни вложениями государства, ни частных инвесторов. Часть этих средств могли бы восполнить через механизм концессии, но, по оценкам, приведенным в нашем новом исследовании, за все время в квалифицированном сегменте рынка (дороже 100 млн руб.) было запущено лишь около 40 проектов на общую сумму порядка 50 млрд руб.
Повлияет ли на ситуацию с запуском проектов 2020 год? Сколько инициатив и в каком объеме готово к реализации в ближайшее время? Какие проблемы существуют в отрасли и как их можно решить?
Скачать обзор InfraOne Research Weekly #23 2020
Подробнее об этой и других темах, связанных с окружающей средой, читайте также в специальном обзоре «Инвестиции в инфраструктуру. Экология», который будет опубликован в декабре.
#инфраструктура #инвестиции #экология
Как правило, вложения государства и бизнеса в решение экологических проблем воспринимаются невозвратными. Многие компании вкладывают в защиту окружающей среды, преследуя политические или маркетинговые цели, а иногда стараясь сгладить негативный эффект на экологию от своей деятельности. Согласно расчетам в нашем новом исследовании, 15 крупнейших компаний российского рынка, наносящих значительный экологический ущерб, потратили около 0,3 трлн руб. на природоохранные мероприятия в 2019 году, но это в среднем не превышало 1% от их годовой выручки.
Впрочем, бывают инициативы, не только приносящие пользу окружающей среде, но и позволяющие заработать на этом: например, в возобновляемой энергетике, обращении с отходами, общественном транспорте, благоустройстве.
Много ли таких проектов в формате концессии или ГЧП могут запустить в ближайшие годы? Сколько государство и бизнес тратят на защиту и восстановление окружающей среды? Какие инструменты «зеленого» финансирования уже используют в России?
Скачать обзор «Инвестиции в инфраструктуру. Экология»
Как правило, вложения государства и бизнеса в решение экологических проблем воспринимаются невозвратными. Многие компании вкладывают в защиту окружающей среды, преследуя политические или маркетинговые цели, а иногда стараясь сгладить негативный эффект на экологию от своей деятельности. Согласно расчетам в нашем новом исследовании, 15 крупнейших компаний российского рынка, наносящих значительный экологический ущерб, потратили около 0,3 трлн руб. на природоохранные мероприятия в 2019 году, но это в среднем не превышало 1% от их годовой выручки.
Впрочем, бывают инициативы, не только приносящие пользу окружающей среде, но и позволяющие заработать на этом: например, в возобновляемой энергетике, обращении с отходами, общественном транспорте, благоустройстве.
Много ли таких проектов в формате концессии или ГЧП могут запустить в ближайшие годы? Сколько государство и бизнес тратят на защиту и восстановление окружающей среды? Какие инструменты «зеленого» финансирования уже используют в России?
Скачать обзор «Инвестиции в инфраструктуру. Экология»
#инфраструктура #нацпроекты #расходы
Несмотря на пандемию и кризис, темпы расходования федеральных средств на национальные проекты и комплексный план по-прежнему обгоняют прошлогодние.
По оценке, приведенной в нашем новом исследовании, за месяц до конца года федеральные расходы на национальные проекты составили 1,75 трлн руб. Это 77,9% от утвержденных расходов — на 6,5 п. п. больше, чем за аналогичный период прошлого года. На сам комплексный план к началу декабря потратили свыше 267,2 млрд руб., или 69,7% от бюджетной росписи, что на 4,2 п. п. превышает показатель 11-ти месяцев 2019-го.
На каком уровне могут быть исполнены нацпроекты по итогам 2020 года? Какие из них пока находятся в лидерах, а какие — в аутсайдерах? И почему темпы вложений в национальный проект «Здравоохранение» в течение года замедлились?
Скачать обзор InfraOne Research Weekly #24 2020
Несмотря на пандемию и кризис, темпы расходования федеральных средств на национальные проекты и комплексный план по-прежнему обгоняют прошлогодние.
По оценке, приведенной в нашем новом исследовании, за месяц до конца года федеральные расходы на национальные проекты составили 1,75 трлн руб. Это 77,9% от утвержденных расходов — на 6,5 п. п. больше, чем за аналогичный период прошлого года. На сам комплексный план к началу декабря потратили свыше 267,2 млрд руб., или 69,7% от бюджетной росписи, что на 4,2 п. п. превышает показатель 11-ти месяцев 2019-го.
На каком уровне могут быть исполнены нацпроекты по итогам 2020 года? Какие из них пока находятся в лидерах, а какие — в аутсайдерах? И почему темпы вложений в национальный проект «Здравоохранение» в течение года замедлились?
Скачать обзор InfraOne Research Weekly #24 2020
#инфраструктура #экология #энергетика
По расчетам, приведенным в нашем недавнем исследовании, доля возобновляемых источников энергии в 2019 году составила 17,7% от общего объема производства электроэнергии в России. Впрочем, без учета крупных гидроэлектростанций на такую энергетику пришлось всего 0,11% выработки. Номинально это немного, хотя темпы роста сектора впечатляют: с 2014 года он увеличился в 47 раз.
Пока масштаб рынка возобновляемой энергетики невелик и по объему совокупной выручки компаний. Она по итогам 2019 года, по нашей оценке, едва превышала 50 млрд руб. (без учета компаний, занимающихся крупными ГЭС). Некоторые ниши возобновляемой энергетики в России не развиты или развиты очень слабо: например, объекты, работающие на использовании энергии приливов, волн, низкопотенциальной энергии земли, воздуха и воды, а также функционирующие на основе использования газа с угольных разработок.
Ранее правительство собиралось повысить долю ВИЭ в общем объеме генерации до 4,5% уже к 2020 году. Но такие планы оказались слишком амбициозны. По нашей оценке, чтобы довести долю «чистых» источников до 4–5% рынка к 2024 году, государству и бизнесу придется вложить в новые мощности не меньше 2,5 трлн руб.
Узнать подробнее об этой теме в обзоре «Инвестиции в инфраструктуру. Экология».
По расчетам, приведенным в нашем недавнем исследовании, доля возобновляемых источников энергии в 2019 году составила 17,7% от общего объема производства электроэнергии в России. Впрочем, без учета крупных гидроэлектростанций на такую энергетику пришлось всего 0,11% выработки. Номинально это немного, хотя темпы роста сектора впечатляют: с 2014 года он увеличился в 47 раз.
Пока масштаб рынка возобновляемой энергетики невелик и по объему совокупной выручки компаний. Она по итогам 2019 года, по нашей оценке, едва превышала 50 млрд руб. (без учета компаний, занимающихся крупными ГЭС). Некоторые ниши возобновляемой энергетики в России не развиты или развиты очень слабо: например, объекты, работающие на использовании энергии приливов, волн, низкопотенциальной энергии земли, воздуха и воды, а также функционирующие на основе использования газа с угольных разработок.
Ранее правительство собиралось повысить долю ВИЭ в общем объеме генерации до 4,5% уже к 2020 году. Но такие планы оказались слишком амбициозны. По нашей оценке, чтобы довести долю «чистых» источников до 4–5% рынка к 2024 году, государству и бизнесу придется вложить в новые мощности не меньше 2,5 трлн руб.
Узнать подробнее об этой теме в обзоре «Инвестиции в инфраструктуру. Экология».
#инфраструктура #строительство #подрядчики
Общая выручка организаций, вошедших в наш новый топ-170 крупнейших строительных компаний и групп страны, составила в 2019-м 3,63 трлн руб., уменьшившись за год на 3,6%. Но «порог входа» повысился: наименьшая выручка попавшей в список компании была почти 5 млрд руб. против 4,2 млрд руб. годом ранее.
Поскольку весь строительный рынок в прошлом году рос, то доля топ-170 на нем, по нашей оценке, снизилась на 4,9 п. п., до 39,9%. Мы считаем, что происходящее второй год подряд сокращение доли крупнейших компаний на фоне роста минимальной выручки для попадания в сегмент позитивно для отрасли. Компании за пределами топ-170 усиливают позиции и «вытесняют» тех, кто был в нем ранее.
Насколько сильно обновился список крупнейших подрядчиков по сравнению с прошлым годом? Почему финансовое состояние компаний ухудшилось еще до пандемии и нового кризиса? И смогли ли эти факторы нанести удар по отрасли в 2020-м?
Скачать обзор «Инвестиции в инфраструктуру. Строительство 2020»
Общая выручка организаций, вошедших в наш новый топ-170 крупнейших строительных компаний и групп страны, составила в 2019-м 3,63 трлн руб., уменьшившись за год на 3,6%. Но «порог входа» повысился: наименьшая выручка попавшей в список компании была почти 5 млрд руб. против 4,2 млрд руб. годом ранее.
Поскольку весь строительный рынок в прошлом году рос, то доля топ-170 на нем, по нашей оценке, снизилась на 4,9 п. п., до 39,9%. Мы считаем, что происходящее второй год подряд сокращение доли крупнейших компаний на фоне роста минимальной выручки для попадания в сегмент позитивно для отрасли. Компании за пределами топ-170 усиливают позиции и «вытесняют» тех, кто был в нем ранее.
Насколько сильно обновился список крупнейших подрядчиков по сравнению с прошлым годом? Почему финансовое состояние компаний ухудшилось еще до пандемии и нового кризиса? И смогли ли эти факторы нанести удар по отрасли в 2020-м?
Скачать обзор «Инвестиции в инфраструктуру. Строительство 2020»
#инфраструктура #концессии #облигации
По данным нашего нового исследования, сейчас на рынке концессионных облигаций в обращении 34 выпуска почти на 97 млрд руб. За год рынок вырос лишь на 3,3%, или на 3 млрд руб., что стало минимальным приростом с 2014 года.
В 2020 году на рынке концессионных облигаций появился один новый эмитент - Новая концессионная компания, реализующая проект строительства Северного дублера Кутузовского проспекта в Москве. При этом кризис все же не обошел рынок стороной: по выплатам в четырех выпусках концессионных бондов произошли дефолты.
Насколько они критичны для проектов и как избежали подобного развития событий другие участники рынка? Что ждет его в 2021 году? Какие новые модификации облигационных инструментов в ближайшие годы могут быть интересны инвесторам?
Скачать обзор «Бонды для инфраструктуры 2020»
По данным нашего нового исследования, сейчас на рынке концессионных облигаций в обращении 34 выпуска почти на 97 млрд руб. За год рынок вырос лишь на 3,3%, или на 3 млрд руб., что стало минимальным приростом с 2014 года.
В 2020 году на рынке концессионных облигаций появился один новый эмитент - Новая концессионная компания, реализующая проект строительства Северного дублера Кутузовского проспекта в Москве. При этом кризис все же не обошел рынок стороной: по выплатам в четырех выпусках концессионных бондов произошли дефолты.
Насколько они критичны для проектов и как избежали подобного развития событий другие участники рынка? Что ждет его в 2021 году? Какие новые модификации облигационных инструментов в ближайшие годы могут быть интересны инвесторам?
Скачать обзор «Бонды для инфраструктуры 2020»
Дорогие подписчики! Спасибо, что в 2020 году были с нами!
В этом году мы отмечали 15-летие рынка концессий, изучали возможности новых инструментов (СЗПК и вечные бонды), оценивали потери компаний из-за пандемии, прогнозировали ее влияние на инфраструктуру, оценивали устойчивость проектов в кризис и то, как их запуск поддерживает экономику.
Мы вновь следили за развитием инфраструктуры регионов, финансовым положением крупнейших подрядчиков, событиями на рынке концессионных бондов, наполнением и исполнением комплексного плана и готовящимися в отрасли проектами.
Мы выпустили обзоры на тему экологии и IT, стали делать ежеквартальную аналитику о стоимости денег на рынке проектов, запустили каналы в Telegram и «Яндекс.Дзен».
В январе мы подведем итоги 2020-го и сделаем прогнозы на следующие годы. И совсем скоро мы запустим собственный сайт, который еще больше упростит работу с нашей аналитикой.
Команда InfraOne Research поздравляет вас с наступающим 2021 годом! Пусть он сложится так, как вы этого хотите!
В этом году мы отмечали 15-летие рынка концессий, изучали возможности новых инструментов (СЗПК и вечные бонды), оценивали потери компаний из-за пандемии, прогнозировали ее влияние на инфраструктуру, оценивали устойчивость проектов в кризис и то, как их запуск поддерживает экономику.
Мы вновь следили за развитием инфраструктуры регионов, финансовым положением крупнейших подрядчиков, событиями на рынке концессионных бондов, наполнением и исполнением комплексного плана и готовящимися в отрасли проектами.
Мы выпустили обзоры на тему экологии и IT, стали делать ежеквартальную аналитику о стоимости денег на рынке проектов, запустили каналы в Telegram и «Яндекс.Дзен».
В январе мы подведем итоги 2020-го и сделаем прогнозы на следующие годы. И совсем скоро мы запустим собственный сайт, который еще больше упростит работу с нашей аналитикой.
Команда InfraOne Research поздравляет вас с наступающим 2021 годом! Пусть он сложится так, как вы этого хотите!
#инфраструктура #капитал #доступность
По оценке, приведенной в нашем новом исследовании, общий объем доступных для инфраструктуры средств в стране составляет порядка 2,6-3,1 трлн руб. и за год он вырос на 5-7%. Большая часть этих денег – 75% – находится в руках государственных и квазигосударственных игроков, в течение года она увеличилась на 2 п.п.
Объем доступных внутренних («российских») средств на рынке хоть и повысился до 2,3-2,7 трлн руб., но при этом его доля сократилась на 3 п. п., до 89%. То есть у авторов отраслевых инициатив появилось чуть больше шансов привлечь капитал «извне», например, в иностранных банках развития.
Сколько реально могут вложить в инфраструктуру различные участники рынка в ближайшие пару лет? Какой была стоимость денег для проектов на конец 2020 года? Какие инструменты привлечения средств сейчас наиболее интересны рынку?
Скачать обзор InfraOne Research Quarterly #4 2020
По оценке, приведенной в нашем новом исследовании, общий объем доступных для инфраструктуры средств в стране составляет порядка 2,6-3,1 трлн руб. и за год он вырос на 5-7%. Большая часть этих денег – 75% – находится в руках государственных и квазигосударственных игроков, в течение года она увеличилась на 2 п.п.
Объем доступных внутренних («российских») средств на рынке хоть и повысился до 2,3-2,7 трлн руб., но при этом его доля сократилась на 3 п. п., до 89%. То есть у авторов отраслевых инициатив появилось чуть больше шансов привлечь капитал «извне», например, в иностранных банках развития.
Сколько реально могут вложить в инфраструктуру различные участники рынка в ближайшие пару лет? Какой была стоимость денег для проектов на конец 2020 года? Какие инструменты привлечения средств сейчас наиболее интересны рынку?
Скачать обзор InfraOne Research Quarterly #4 2020
#инфраструктура #концессии #итоги
Негативные внешние факторы (пандемия и кризис) преобладали на рынке инвестиций в инфраструктуру в 2020 году. Но обвального падения все же не случилось: объем вложений в концессии, согласно нашему новому исследованию, превысил 260 млрд руб., снизившись за год почти на 19%.
Более серьезного уменьшения удалось избежать благодаря тому, что соглашения почти на 80% инвестиций заключили в первом квартале - еще до влияния пандемии. А 66% годовых вложений (170 млрд руб.) пришлось на два соглашения в транспортной сфере: по созданию автодороги между Солнцевым и Железнодорожным в Подмосковье и строительству моста через Лену в Якутии. В их отсутствии рынок бы «откатился» к итогам кризисного 2015 года с годовым объемом около 90 млрд руб.
Какие сферы при этом переключили внимание инвесторов на себя? Что происходило с рынком инфраструктуры за рубежом? Какие соглашения могут быть подписаны в России в 2021-м и удастся ли им «поднять» рынок?
Скачать обзор InfraOne Research Weekly #1 2021
Негативные внешние факторы (пандемия и кризис) преобладали на рынке инвестиций в инфраструктуру в 2020 году. Но обвального падения все же не случилось: объем вложений в концессии, согласно нашему новому исследованию, превысил 260 млрд руб., снизившись за год почти на 19%.
Более серьезного уменьшения удалось избежать благодаря тому, что соглашения почти на 80% инвестиций заключили в первом квартале - еще до влияния пандемии. А 66% годовых вложений (170 млрд руб.) пришлось на два соглашения в транспортной сфере: по созданию автодороги между Солнцевым и Железнодорожным в Подмосковье и строительству моста через Лену в Якутии. В их отсутствии рынок бы «откатился» к итогам кризисного 2015 года с годовым объемом около 90 млрд руб.
Какие сферы при этом переключили внимание инвесторов на себя? Что происходило с рынком инфраструктуры за рубежом? Какие соглашения могут быть подписаны в России в 2021-м и удастся ли им «поднять» рынок?
Скачать обзор InfraOne Research Weekly #1 2021
#инфраструктура #выручка #потери
По данным нашего нового исследования, вторая «коронавирусная» волна нанесла меньший ущерб выручке отечественных компаний, эксплуатирующих инфраструктурные объекты, чем первая. Если весной 2020-го сектор в среднем ежемесячно терял свыше 323 млрд руб., то в последнем квартале года показатель упал до 129 млрд руб. Далее он, вероятнее всего, продолжит снижаться из-за постепенной отмены ограничений и расширения масштабов вакцинации.
В целом объем потерянной из-за пандемии выручки компаний, эксплуатирующих объекты инфраструктуры, на конец 2020 года достиг почти 1,93 трлн руб.
Сколько еще может потерять инфраструктура в 2021-м? Каким уже оказался ущерб для ее основных видов? Положение каких сфер стало улучшаться и почему?
Скачать обзор «Инфраструктура и пандемия: потери отрасли в 2020 году»
По данным нашего нового исследования, вторая «коронавирусная» волна нанесла меньший ущерб выручке отечественных компаний, эксплуатирующих инфраструктурные объекты, чем первая. Если весной 2020-го сектор в среднем ежемесячно терял свыше 323 млрд руб., то в последнем квартале года показатель упал до 129 млрд руб. Далее он, вероятнее всего, продолжит снижаться из-за постепенной отмены ограничений и расширения масштабов вакцинации.
В целом объем потерянной из-за пандемии выручки компаний, эксплуатирующих объекты инфраструктуры, на конец 2020 года достиг почти 1,93 трлн руб.
Сколько еще может потерять инфраструктура в 2021-м? Каким уже оказался ущерб для ее основных видов? Положение каких сфер стало улучшаться и почему?
Скачать обзор «Инфраструктура и пандемия: потери отрасли в 2020 году»
#инфраструктура #господдержка #сзпк
Согласно нашему новому исследованию, объем инвестиций в 25 первых соглашений о защите и поощрении капиталовложений может составить свыше 900 млрд руб. (или почти 1,08 трлн руб. с учетом НДС). На промышленность пока приходится две трети этих вложений, но лишь 40% от общего количества соглашений.
К инфраструктуре относится 36% инициатив, при этом их объем - почти 265 млрд руб. - сопоставим с объемом инвестиций в концессионные соглашения, заключенные в 2020 году в сегменте средних и крупных проектов.
Нужно ли инвесторам в инфраструктуру заключать оба вида соглашений одновременно? Каких еще сфер коснулись первые СЗПК? И что ожидает инструмент в ближайшие месяцы?
Скачать обзор InfraOne Research Weekly #2 2021
Согласно нашему новому исследованию, объем инвестиций в 25 первых соглашений о защите и поощрении капиталовложений может составить свыше 900 млрд руб. (или почти 1,08 трлн руб. с учетом НДС). На промышленность пока приходится две трети этих вложений, но лишь 40% от общего количества соглашений.
К инфраструктуре относится 36% инициатив, при этом их объем - почти 265 млрд руб. - сопоставим с объемом инвестиций в концессионные соглашения, заключенные в 2020 году в сегменте средних и крупных проектов.
Нужно ли инвесторам в инфраструктуру заключать оба вида соглашений одновременно? Каких еще сфер коснулись первые СЗПК? И что ожидает инструмент в ближайшие месяцы?
Скачать обзор InfraOne Research Weekly #2 2021
#инфраструктура #нацпроекты #итоги
Бюджетное исполнение комплексного плана по итогам 2020 года стало рекордным и превысило 99%, следует из нашего нового исследования. Причем на мероприятия плана потратили больше федеральных средств, чем рассчитывали до пандемии: почти 383 млрд руб. против 337 млрд руб.
По своему исполнению комплексный план впервые обогнал национальные проекты, у которых этот показатель составил 97%. В них в 2020 году перечислили порядка 1,77 трлн руб. Это почти на треть больше, чем вложили в 2019-м.
Впрочем, из-за неблагоприятных внешних факторов финансирование проектов в течение года неоднократно пересматривали и не все из них остались в выигрыше.
Для каких проектов год закончился наиболее удачно? Кто оказался в аутсайдерах и почему? Ждет ли комплексный план и национальные проекты еще более масштабная корректировка?
Скачать обзор InfraOne Research Weekly #3 2021
Бюджетное исполнение комплексного плана по итогам 2020 года стало рекордным и превысило 99%, следует из нашего нового исследования. Причем на мероприятия плана потратили больше федеральных средств, чем рассчитывали до пандемии: почти 383 млрд руб. против 337 млрд руб.
По своему исполнению комплексный план впервые обогнал национальные проекты, у которых этот показатель составил 97%. В них в 2020 году перечислили порядка 1,77 трлн руб. Это почти на треть больше, чем вложили в 2019-м.
Впрочем, из-за неблагоприятных внешних факторов финансирование проектов в течение года неоднократно пересматривали и не все из них остались в выигрыше.
Для каких проектов год закончился наиболее удачно? Кто оказался в аутсайдерах и почему? Ждет ли комплексный план и национальные проекты еще более масштабная корректировка?
Скачать обзор InfraOne Research Weekly #3 2021
#инфраструктура #бюджет #расходы
Общий объем вложений в инфраструктуру со стороны федерального и регионального бюджетов в 2020 году составил 2,36 трлн руб., следует из оценки в нашем новом исследовании. За год он вырос почти на 13%, или на 265 млрд руб. Причем, пропорционально увеличивались как региональные, так и федеральные расходы.
Почти 41% региональных вложений пришелся на пять субъектов: Москву (467,3 млрд руб.), Московскую область (83,8 млрд руб.), Санкт-Петербург (71,6 млрд руб.), Крым (70,6 млрд руб.) и Татарстан (62,2 млрд руб.). Но и регионам с меньшими тратами удалось улучшить свое положение: больше 10 млрд руб. в отрасль вложили 42 из них против 36-ти годом ранее.
Изменится ли такая картина в 2021 году и от чего будет зависеть уровень расходов? В какие инфраструктурные отрасли федерация и регионы вкладывали больше всего в 2020-м? И повлияла ли пандемия на финансирование объектов здравоохранения?
Скачать обзор InfraOne Research Weekly #4 2021
Общий объем вложений в инфраструктуру со стороны федерального и регионального бюджетов в 2020 году составил 2,36 трлн руб., следует из оценки в нашем новом исследовании. За год он вырос почти на 13%, или на 265 млрд руб. Причем, пропорционально увеличивались как региональные, так и федеральные расходы.
Почти 41% региональных вложений пришелся на пять субъектов: Москву (467,3 млрд руб.), Московскую область (83,8 млрд руб.), Санкт-Петербург (71,6 млрд руб.), Крым (70,6 млрд руб.) и Татарстан (62,2 млрд руб.). Но и регионам с меньшими тратами удалось улучшить свое положение: больше 10 млрд руб. в отрасль вложили 42 из них против 36-ти годом ранее.
Изменится ли такая картина в 2021 году и от чего будет зависеть уровень расходов? В какие инфраструктурные отрасли федерация и регионы вкладывали больше всего в 2020-м? И повлияла ли пандемия на финансирование объектов здравоохранения?
Скачать обзор InfraOne Research Weekly #4 2021
#инфраструктура #пандемия #выигравшие
Ограничения, введенные год назад из-за пандемии, ударили не по всем компаниям, работающим с инфраструктурой. Ряд сфер смогли получить по итогам 2020 года выручку большую, чем в 2019-м.
По оценке, приведенной в нашем новом исследовании, объем такого дополнительного дохода в отрасли составил около 900 млрд руб., почти 42% его пришлось на телекоммуникационную сферу. Но принадлежность к ней напрямую не определяла успех: так от пандемии пострадали мобильные операторы, больше зарабатывавшие на розничных продажах и зарубежном роуминге, а выиграли компании, активно развивавшие цифровые и облачные сервисы.
Какие еще инфраструктурные сферы оказались устойчивы к пандемии? Смогут ли они повторить свой успех в 2021 году? Насколько кризисным оказался год для смежной с инфраструктурой строительной отрасли?
Скачать обзор InfraOne Research Weekly #5 2021
Ограничения, введенные год назад из-за пандемии, ударили не по всем компаниям, работающим с инфраструктурой. Ряд сфер смогли получить по итогам 2020 года выручку большую, чем в 2019-м.
По оценке, приведенной в нашем новом исследовании, объем такого дополнительного дохода в отрасли составил около 900 млрд руб., почти 42% его пришлось на телекоммуникационную сферу. Но принадлежность к ней напрямую не определяла успех: так от пандемии пострадали мобильные операторы, больше зарабатывавшие на розничных продажах и зарубежном роуминге, а выиграли компании, активно развивавшие цифровые и облачные сервисы.
Какие еще инфраструктурные сферы оказались устойчивы к пандемии? Смогут ли они повторить свой успех в 2021 году? Насколько кризисным оказался год для смежной с инфраструктурой строительной отрасли?
Скачать обзор InfraOne Research Weekly #5 2021
#инфраструктура #финансирование #инструменты
По данным ЦБ РФ, объем собранных с помощью краудфандинга средств в 2020 году составил более 7 млрд руб., оставшись на уровне предыдущего года. Основная часть поступивших денег пошла на выдачу займов от большого числа частных инвесторов (краудлендинг). По оценке, приведенной в нашем новом исследовании, в ближайшие пару лет объем "коллективных" средств будет расти, и часть из них (до 20-25% от общих сборов) могла бы прийти в инфраструктуру.
Целевое привлечение инвестиций в отрасль таким способом пока ограничивают отсутствие профильной инвестиционной платформы, опыта и интереса самих заемщиков и лимиты со стороны регулятора на объемы привлекаемых денег.
Каким инфраструктурным направлениям был бы интересен этот инструмент? Можно ли с его помощью финансировать капиталоемкие проекты? И какие инфраструктурные инициативы пользовались большим спросом у "коллективных" инвесторов за рубежом?
Скачать обзор InfraOne Research Weekly #6 2021
По данным ЦБ РФ, объем собранных с помощью краудфандинга средств в 2020 году составил более 7 млрд руб., оставшись на уровне предыдущего года. Основная часть поступивших денег пошла на выдачу займов от большого числа частных инвесторов (краудлендинг). По оценке, приведенной в нашем новом исследовании, в ближайшие пару лет объем "коллективных" средств будет расти, и часть из них (до 20-25% от общих сборов) могла бы прийти в инфраструктуру.
Целевое привлечение инвестиций в отрасль таким способом пока ограничивают отсутствие профильной инвестиционной платформы, опыта и интереса самих заемщиков и лимиты со стороны регулятора на объемы привлекаемых денег.
Каким инфраструктурным направлениям был бы интересен этот инструмент? Можно ли с его помощью финансировать капиталоемкие проекты? И какие инфраструктурные инициативы пользовались большим спросом у "коллективных" инвесторов за рубежом?
Скачать обзор InfraOne Research Weekly #6 2021
#инфраструктура #заимствования #стоимость
Рекордно низкая ключевая ставка продержалась на рынке почти восемь месяцев и стабилизировала условия заемного финансирования инфраструктурных проектов. По оценке, приведенной в нашем новом исследовании о стоимости денег для инфраструктуры, коридор ставок по кредитам под отраслевые проекты составлял 7,45–12%.
После мартовского решения Банка России банковские ставки станут постепенно расти, но концессионные инициативы могут оказаться в более выгодном положении из-за распределения рисков с государством.
В свою очередь, объем средне- и долгосрочных облигационных заимствований инфраструктурного и смежного секторов в первом квартале 2021-го был почти на 23% больше, чем за тот же период год назад, и составил 111,5 млрд руб. Большая часть этих средств привлечена через долгосрочные корпоративные эмиссии, но также состоялись новые выпуски концессионных бондов (5 млрд руб.) и вечных облигаций (24 млрд руб.).
Какие компании заимствовали через бонды особенно активно? Что будет влиять на стоимость банковских кредитов в ближайшем квартале? Какие еще инструменты долгосрочного финансирования могут появиться на рынке?
Скачать InfraOne Research Quarterly #1 2021
Рекордно низкая ключевая ставка продержалась на рынке почти восемь месяцев и стабилизировала условия заемного финансирования инфраструктурных проектов. По оценке, приведенной в нашем новом исследовании о стоимости денег для инфраструктуры, коридор ставок по кредитам под отраслевые проекты составлял 7,45–12%.
После мартовского решения Банка России банковские ставки станут постепенно расти, но концессионные инициативы могут оказаться в более выгодном положении из-за распределения рисков с государством.
В свою очередь, объем средне- и долгосрочных облигационных заимствований инфраструктурного и смежного секторов в первом квартале 2021-го был почти на 23% больше, чем за тот же период год назад, и составил 111,5 млрд руб. Большая часть этих средств привлечена через долгосрочные корпоративные эмиссии, но также состоялись новые выпуски концессионных бондов (5 млрд руб.) и вечных облигаций (24 млрд руб.).
Какие компании заимствовали через бонды особенно активно? Что будет влиять на стоимость банковских кредитов в ближайшем квартале? Какие еще инструменты долгосрочного финансирования могут появиться на рынке?
Скачать InfraOne Research Quarterly #1 2021
#инфраструктура #господдержка #сзпк
По данным нашего нового исследования, спустя год после принятия закона о СЗПК подписано 36 соглашений на 1,16 трлн руб. В том числе в первом квартале 2021 года заключили 12 соглашений на 275 млрд руб., три из которых на 93 млрд руб. относятся к инфраструктуре.
Пока инструмент охватил лишь 26 регионов из 85. По числу соглашений лидируют Москва, Татарстан, Ленинградская и Мурманская области (у всех по три СЗПК), а по объему - Ленинградская область, на которую придется почти 18% вложений в инструмент.
Планы по заключению 100 СЗПК в 2021 году могут сдержать нормативные и технологические трудности: ГИС «Капиталовложения» пока не запущена, а временное постановление, определявшее «бумажный» порядок заключения соглашений, перестало действовать в начале апреля.
Что еще может сказаться на полноценном запуске инструмента? Как власти намерены стимулировать интерес инвесторов к СЗПК? И какие сферы лидируют по заключению соглашений?
Скачать обзор InfraOne Research Weekly #7 2021
По данным нашего нового исследования, спустя год после принятия закона о СЗПК подписано 36 соглашений на 1,16 трлн руб. В том числе в первом квартале 2021 года заключили 12 соглашений на 275 млрд руб., три из которых на 93 млрд руб. относятся к инфраструктуре.
Пока инструмент охватил лишь 26 регионов из 85. По числу соглашений лидируют Москва, Татарстан, Ленинградская и Мурманская области (у всех по три СЗПК), а по объему - Ленинградская область, на которую придется почти 18% вложений в инструмент.
Планы по заключению 100 СЗПК в 2021 году могут сдержать нормативные и технологические трудности: ГИС «Капиталовложения» пока не запущена, а временное постановление, определявшее «бумажный» порядок заключения соглашений, перестало действовать в начале апреля.
Что еще может сказаться на полноценном запуске инструмента? Как власти намерены стимулировать интерес инвесторов к СЗПК? И какие сферы лидируют по заключению соглашений?
Скачать обзор InfraOne Research Weekly #7 2021
#инфраструктура #порты #развитие
По данным нашего нового исследования, государство более чем вдвое сократило свои расходы по федеральному проекту «Морские порты России» на ближайшие три года. Если до пандемии оно рассчитывало потратить более 138 млрд руб., то в новом федеральном бюджете на эти цели предусмотрено немногим более 65 млрд руб. Причем основное «бремя потерь» пришлось на 2021 год: расходы сокращены в 3,5 раза.
Одной из причин снижения стало то, что часть проектов инвесторы отложили на неопределенный срок. Чтобы ужесточить ответственность последних в портовых проектах, власти планировали изменение законодательства, которое уже раскритиковало профессиональное сообщество: за отсутствие встречной ответственности у публичной стороны.
Как в таких условиях выиграют концессионные соглашения? Каков потенциал их заключения в ближайшие годы? Какие проекты останутся «на плаву» и что сейчас запускают в этой сфере в других странах?
Скачать обзор InfraOne Research Weekly #8 2021
По данным нашего нового исследования, государство более чем вдвое сократило свои расходы по федеральному проекту «Морские порты России» на ближайшие три года. Если до пандемии оно рассчитывало потратить более 138 млрд руб., то в новом федеральном бюджете на эти цели предусмотрено немногим более 65 млрд руб. Причем основное «бремя потерь» пришлось на 2021 год: расходы сокращены в 3,5 раза.
Одной из причин снижения стало то, что часть проектов инвесторы отложили на неопределенный срок. Чтобы ужесточить ответственность последних в портовых проектах, власти планировали изменение законодательства, которое уже раскритиковало профессиональное сообщество: за отсутствие встречной ответственности у публичной стороны.
Как в таких условиях выиграют концессионные соглашения? Каков потенциал их заключения в ближайшие годы? Какие проекты останутся «на плаву» и что сейчас запускают в этой сфере в других странах?
Скачать обзор InfraOne Research Weekly #8 2021