Кстати говоря, не забывайте, что укрепление рубля - это негатив для российских акций.
Еще раз даю ссылку на мою статью о корреляции графиков индекса Мосбиржи и доллара. Вынужден еще раз повторить, хорошо заметно, что в последние 3 года индекс почти всегда следует за долларом, но с запозданием.
Таким образом, если сейчас рубль укрепился и курс задержится ниже 100р на пару недель и более, то это отразится на акциях. Это будет ещё один фактор для их снижения. Стоит учитывать при принятии решений по доле акций в портфеле.
Еще раз даю ссылку на мою статью о корреляции графиков индекса Мосбиржи и доллара. Вынужден еще раз повторить, хорошо заметно, что в последние 3 года индекс почти всегда следует за долларом, но с запозданием.
Таким образом, если сейчас рубль укрепился и курс задержится ниже 100р на пару недель и более, то это отразится на акциях. Это будет ещё один фактор для их снижения. Стоит учитывать при принятии решений по доле акций в портфеле.
👍24🔥10
#акции #аналитика #теория #индекс
Имеют ли смысл инвестиции в российские акции в 2025 году?
В начале хотелось бы отметить, несмотря на то, что я позиционирую себя как осторожный инвестор, я не только не противник инвестиций в акции как таковые, но и при более здоровой ситуации всегда держал их в портфеле. Например, в 21 и в 23 году их доля доходила до 40-50%. А в начале 2024 года я достаточно позитивно смотрел на акции и держал до самого обвала 30% от портфеля. Это легко можно проверить посмотрев прошлогодние отчеты по портфелю по тегу #портфель.
Так вот, я не противник инвестирования в акции в принципе. Но при этом стараюсь честно, объективно оценивать ситуацию, и если вижу, что риски потери ну никак не меньше, чем шансы на заработок, то зачем же я буду обманывать себя, жить верой в лучшее и подвергать свои собственные деньги риску?
Давайте вместе без эмоций, без веры в лучшее, трезво оценим перспективу акций и посмотрим как ее оценивают другие эксперты.
На картинке выше представлены прогнозы аналитиков разных брокеров на 2025 год. В этих прогнозах возьмём даже не нижнюю границу, а прямо самый максимум, среднюю его оценку, так называемый консенсус-прогноз. И видим, что даже при самом лучшем раскладе никто из экспертов, кроме одного, не видит индекс Мосбиржи выше 3500, а усредненный максимум, тот самый консенсус, еще ниже, примерно 3400. И это при очень хорошем стечении обстоятельств.
Итак, консенсус прогноз предполагает максимум рост на 400 пунктов до конца года. От текущего уровня индекса 2950 это составляет даже менее 15%.
Это самом лучшем случае можно рассчитывать за год на +15%. Но ведь с учётом инфляции 15-20% это же совсем мало. А ведь даже это совсем не гарантировано! Вероятность такого расклада тоже не выше 50 на 50 (да о чем мы говорим, я думаю, что меньше). При этом никуда не делся огромный риск нового обвала, и даже пробития очередного дна.
Вывод.
Таким образом, что у нас получается? Есть сомнительный шанс получить +15% в лучшем случае. И при этом риск ничего не получить, и даже потерять. А риск этот даже выше, чем шанс заработать.
Ну так и зачем это все надо?
Если можно гарантировано получить от 22 до 30% прибыли в облигациях? Прибыль точно будет выше, чем по акциям. Совершенно точно, и об этом говорят все эксперты кроме редких исключений. С тем, что индекс вряд ли вырастет выше 3500-3600 не спорят даже апологеты вложения в акции, при этом совершенно нелогично продолжая призывать к вложению в акции именно сейчас и прямо сейчас 🤷♂🤦♂🤦♀
Моё мнение.
Исходя из вышеизложенного, вообще никакого смысла вкладываться в акции в ближайшие месяцы нет. Совершенно нет.
Другое дело, если случится новый обвал. Ну скажем к уровню 2600 или даже лучше 2400-2500. Вот тут уже получится немного другая перспектива: а именно потенциал роста вырастет с 15%, до 30-40% и не за год, а за меньший срок. Согласитесь, это будет уже другое дело.
Еще одно меняющее расклад событие - это если ситуация в геополитике и внутренней политике резко поменяется. Тогда опять же все прогнозы и ожидания надо будет пересматривать.
А до того ☝️ ну совсем никакого интереса в акциях не вижу. Одна нервотрепка и лишение самого себя надёжного дохода.
Где я неправ? Или может быть, что-то упускаю в своих рассуждениях?
Напишите в комментариях. Только, пожалуйста, логично, с аргументацией, а не в стиле: "Леопольд, ты подлый трус"
Имеют ли смысл инвестиции в российские акции в 2025 году?
В начале хотелось бы отметить, несмотря на то, что я позиционирую себя как осторожный инвестор, я не только не противник инвестиций в акции как таковые, но и при более здоровой ситуации всегда держал их в портфеле. Например, в 21 и в 23 году их доля доходила до 40-50%. А в начале 2024 года я достаточно позитивно смотрел на акции и держал до самого обвала 30% от портфеля. Это легко можно проверить посмотрев прошлогодние отчеты по портфелю по тегу #портфель.
Так вот, я не противник инвестирования в акции в принципе. Но при этом стараюсь честно, объективно оценивать ситуацию, и если вижу, что риски потери ну никак не меньше, чем шансы на заработок, то зачем же я буду обманывать себя, жить верой в лучшее и подвергать свои собственные деньги риску?
Давайте вместе без эмоций, без веры в лучшее, трезво оценим перспективу акций и посмотрим как ее оценивают другие эксперты.
На картинке выше представлены прогнозы аналитиков разных брокеров на 2025 год. В этих прогнозах возьмём даже не нижнюю границу, а прямо самый максимум, среднюю его оценку, так называемый консенсус-прогноз. И видим, что даже при самом лучшем раскладе никто из экспертов, кроме одного, не видит индекс Мосбиржи выше 3500, а усредненный максимум, тот самый консенсус, еще ниже, примерно 3400. И это при очень хорошем стечении обстоятельств.
Итак, консенсус прогноз предполагает максимум рост на 400 пунктов до конца года. От текущего уровня индекса 2950 это составляет даже менее 15%.
Это самом лучшем случае можно рассчитывать за год на +15%. Но ведь с учётом инфляции 15-20% это же совсем мало. А ведь даже это совсем не гарантировано! Вероятность такого расклада тоже не выше 50 на 50 (да о чем мы говорим, я думаю, что меньше). При этом никуда не делся огромный риск нового обвала, и даже пробития очередного дна.
Вывод.
Таким образом, что у нас получается? Есть сомнительный шанс получить +15% в лучшем случае. И при этом риск ничего не получить, и даже потерять. А риск этот даже выше, чем шанс заработать.
Ну так и зачем это все надо?
Если можно гарантировано получить от 22 до 30% прибыли в облигациях? Прибыль точно будет выше, чем по акциям. Совершенно точно, и об этом говорят все эксперты кроме редких исключений. С тем, что индекс вряд ли вырастет выше 3500-3600 не спорят даже апологеты вложения в акции, при этом совершенно нелогично продолжая призывать к вложению в акции именно сейчас и прямо сейчас 🤷♂🤦♂🤦♀
Моё мнение.
Исходя из вышеизложенного, вообще никакого смысла вкладываться в акции в ближайшие месяцы нет. Совершенно нет.
Другое дело, если случится новый обвал. Ну скажем к уровню 2600 или даже лучше 2400-2500. Вот тут уже получится немного другая перспектива: а именно потенциал роста вырастет с 15%, до 30-40% и не за год, а за меньший срок. Согласитесь, это будет уже другое дело.
Еще одно меняющее расклад событие - это если ситуация в геополитике и внутренней политике резко поменяется. Тогда опять же все прогнозы и ожидания надо будет пересматривать.
А до того ☝️ ну совсем никакого интереса в акциях не вижу. Одна нервотрепка и лишение самого себя надёжного дохода.
Где я неправ? Или может быть, что-то упускаю в своих рассуждениях?
Напишите в комментариях. Только, пожалуйста, логично, с аргументацией, а не в стиле: "Леопольд, ты подлый трус"
👍50🤔6💯3🔥2
#инфляция #акции #облигации
Опубликованы данные об инфляции за прошлую неделю. Мое мнение о том, позитивны они или нет.
Инфляция в РФ с 21 по 27 января 2025 года составила 0,22%.
С начала года к 27 января рост цен составил 1,14%.
При этом 0,22% - это меньше, чем +0,25 на прошлой неделе.
Таким образом хорошо заметна тенденция к замедлению роста. В первые 2 недели января рост был +0,33% в неделю, затем 0,25 и вот теперь 0,22.
Как это оценивать? Мое мнение.
Многие оптимисты шапкозакидатели сразу начали радостно сообщать о замедлении роста, о том, что вот-вот, еще немного, и инфляция будет побеждена.
У меня другая оценка. Я полагаю, что такие данные для фондового рынка, эти данные считаю НЕЙТРАЛЬНЫМИ.
Безусловно замедление инфляции это неплохо!
Но, во-первых, цифры все равно запредельные.
Во-вторых, замедление в рамках статистической погрешности, может, его и нет на самом то деле.
И в-третьих, какие выводы о замедлении можно делать после 3 недель? Это слишком короткий срок для выводов.
Никакого позитива в цифрах по инфляции на самом деле нет. Январь - это месяц, когда всегда идет замедление активности потребления после крупных трат в декабре. И это очень хорошо видно по еще одной цифре, годовая инфляция продолжила рост и за неделю выросла с 10,04 до 10,14%, то есть в прошлом году недельная инфляция в январе была в 2 раза ниже!
Вывод:
Таким образом, краткосрочно новые данные по инфляции нейтральны для фондового рынка. В долгосрочной перспективе динамика скорее негативная, так как даже при таких цифрах все равно получим в 2025 году официальную инфляцию выше 15%. Кроме того, в другие месяцы после января рост цен запросто может даже ускориться, как оно было и в прошлом году. Скорее всего, так и будет, ведь фундаментальные проблемы не решаются и даже усугубились.
Опубликованы данные об инфляции за прошлую неделю. Мое мнение о том, позитивны они или нет.
Инфляция в РФ с 21 по 27 января 2025 года составила 0,22%.
С начала года к 27 января рост цен составил 1,14%.
При этом 0,22% - это меньше, чем +0,25 на прошлой неделе.
Таким образом хорошо заметна тенденция к замедлению роста. В первые 2 недели января рост был +0,33% в неделю, затем 0,25 и вот теперь 0,22.
Как это оценивать? Мое мнение.
Многие оптимисты шапкозакидатели сразу начали радостно сообщать о замедлении роста, о том, что вот-вот, еще немного, и инфляция будет побеждена.
У меня другая оценка. Я полагаю, что такие данные для фондового рынка, эти данные считаю НЕЙТРАЛЬНЫМИ.
Безусловно замедление инфляции это неплохо!
Но, во-первых, цифры все равно запредельные.
Во-вторых, замедление в рамках статистической погрешности, может, его и нет на самом то деле.
И в-третьих, какие выводы о замедлении можно делать после 3 недель? Это слишком короткий срок для выводов.
Никакого позитива в цифрах по инфляции на самом деле нет. Январь - это месяц, когда всегда идет замедление активности потребления после крупных трат в декабре. И это очень хорошо видно по еще одной цифре, годовая инфляция продолжила рост и за неделю выросла с 10,04 до 10,14%, то есть в прошлом году недельная инфляция в январе была в 2 раза ниже!
Вывод:
Таким образом, краткосрочно новые данные по инфляции нейтральны для фондового рынка. В долгосрочной перспективе динамика скорее негативная, так как даже при таких цифрах все равно получим в 2025 году официальную инфляцию выше 15%. Кроме того, в другие месяцы после января рост цен запросто может даже ускориться, как оно было и в прошлом году. Скорее всего, так и будет, ведь фундаментальные проблемы не решаются и даже усугубились.
👍22🔥7🤔3❤2
#санкции #новости #акции
⚡️⚡️Трамп угрожает России новыми санкциями. Индекс Мосбиржи упал на 2% за 5 минут.
Заявление Трампа в твиттере:
⚡️⚡️Трамп угрожает России новыми санкциями. Индекс Мосбиржи упал на 2% за 5 минут.
Заявление Трампа в твиттере:
Исходя из того, что Россия сейчас абсолютно «разбивает» Украину на поле боя, я серьезно рассматриваю возможность введения масштабных банковских санкций, санкций и пошлин против России до достижения мира.
😁14👍4🤔4
#новости #негатив #индекс #акции #русагро
⚡️⚡️⚡️🌪Новый удар по инвест климату в России. Никакой бизнес не может быть в безопасности.
Сегодня как гром среди далеко не ясного неба разнеслась новость об очередном задержании крупного бизнесмена.
Сегодня задержан основной владелец компании Русагро, а также нынешний и бывший генеральный директор компании. Кроме того, в офисах компании по всей стране проходят массовые обыски.
И совершенно очевидно, что это начало отжима одной из крупнейших сельскохозяйственных компаний страны, акционерного общества, которое входит в топ 50 компаний России по капитализации.
Самое негативное во всем этом для нас с вами, уважаемые читатели, что Русагро это акционерная компания, причем по отношению к акционерам она долгое время считалась одной из наиболее адекватных и порядочных. Не знаю уж какие там были нарушения в деловых и юридических аспектах, наверняка были, ведь по-другому в России крупный бизнес и не строят, но вот по вопросу отношений с акционерами мне компания всегда нравилась.
И вот теперь ее, видимо, решили национализировать, как ранее Домодедово и Борец, о которых я писал недавно.
На этом фоне акции Русагро обрушились на 20%. И я полагаю, что это только начало. Снова упал и весь индекс Мосбиржи в целом, так как очевидно, что если разгромят Русагро, то значит теперь угроза нависла не только над третьестепенными частными компаниями типа Домодедово, или Борца, или Рольфа, но и над акционерными обществами, причем не какими нибудь, а самыми настоящими голубыми фишками, то есть крупнейшими из ПЕРВОГО КОТИРОВАЛЬНОГО списка биржи.
Как вам такой расклад, уважаемые читатели? Все еще не пропало желание инвестировать в российские акции?
⚡️⚡️⚡️🌪Новый удар по инвест климату в России. Никакой бизнес не может быть в безопасности.
Сегодня как гром среди далеко не ясного неба разнеслась новость об очередном задержании крупного бизнесмена.
Сегодня задержан основной владелец компании Русагро, а также нынешний и бывший генеральный директор компании. Кроме того, в офисах компании по всей стране проходят массовые обыски.
И совершенно очевидно, что это начало отжима одной из крупнейших сельскохозяйственных компаний страны, акционерного общества, которое входит в топ 50 компаний России по капитализации.
Самое негативное во всем этом для нас с вами, уважаемые читатели, что Русагро это акционерная компания, причем по отношению к акционерам она долгое время считалась одной из наиболее адекватных и порядочных. Не знаю уж какие там были нарушения в деловых и юридических аспектах, наверняка были, ведь по-другому в России крупный бизнес и не строят, но вот по вопросу отношений с акционерами мне компания всегда нравилась.
И вот теперь ее, видимо, решили национализировать, как ранее Домодедово и Борец, о которых я писал недавно.
На этом фоне акции Русагро обрушились на 20%. И я полагаю, что это только начало. Снова упал и весь индекс Мосбиржи в целом, так как очевидно, что если разгромят Русагро, то значит теперь угроза нависла не только над третьестепенными частными компаниями типа Домодедово, или Борца, или Рольфа, но и над акционерными обществами, причем не какими нибудь, а самыми настоящими голубыми фишками, то есть крупнейшими из ПЕРВОГО КОТИРОВАЛЬНОГО списка биржи.
Как вам такой расклад, уважаемые читатели? Все еще не пропало желание инвестировать в российские акции?
😱23💯8👍7👎4🤔3❤1🔥1😁1
#акции #индекс #нефть #негатив #аналитика #теория
Итоги недели.
Отвесное падение индекса Мосбиржи. Рекорд с 1998 года.
Индекс снижался 2 недели подряд каждый день. Как отмечают эксперты, такого безоткатного снижения не было с 1998 года.
Честно говоря, скорость падения оказалась даже больше, чем самый пессимистический сценарий из тех, что я встречал в последнее время. Даже в феврале 22 обвал был хоть глубже, но по времени короче и с отскоками.
Причины обвала понятны.
1. Главная причина, именно та, о которой я писал неделю назад. Разочарование в беспочвенных надеждах о перемирии.
2. Кроме главной причины за неделю добавилась и вторая, не менее существенная. Это стремительное падение цен на нефть. Ранее я писал о возможности такого снижения. Но обвал на 15% за 3 дня это полная неожиданность.
3. Есть и третья причина. Она также была мне очевидна. Но почему-то полностью отрицалась большинством игроков на рынке. Речь о больших и неразрешимых без полной остановки СВО проблемах российской экономики. Они были видны всем, кто понимает экономическую теорию и модели, но стали очевидны после целой череды данных о снижении прибылей, снижении продаж во многих отраслях, и при этом продолжаюшемся росте инфляции. Я писал про это подробно ещё в январе, и вот теперь все это исполнилось.
4. Кроме всего этого появился и еще один негатив для экономики и акций. Это проблемы у всей мировой экономики из-за нарушения сложившейся ранее системы действиями Трампа. Это критично потому что товарооборот между США и другими странами составляет не менее трети мирового ВВП. И это не может не коснуться России, так как приводит к общемировой инфляции на промышленные товары, и при этом к снижению цен на ресурсы, которые продает Россия.
Что дальше? Станет ли лучше?
Мое мнение, что нет. В ближайшее время лучше не станет. Проблемы будут только нарастать. При этом стимулировать рост вбросом триллионов через гос заказы уже не получится, так как ликвидных запасов у правительства почти не осталось. Не вижу никаких экономических рычагов для улучшения фундаментальной ситуации.
Возможны отскоки на позитивных новостях, генерируемых пропагандой. Это однозначно будет. Но если все эти отскоки не подкреплены фундаментально, то заканчиваться они будут примерно также, как сейчас.
О том, какие активы интересны сейчас в такой ситуации, и когда снова будет интересно покупать акции напишу во второй части.
Про обещанную статью о возможных сценариях по валюте я помню, но из-за ситуации с нефтью ее приходится изменять, нужно сделать переоценку в связи с новыми вводными. Поэтому статья про валюту будет на следующей неделе.
Итоги недели.
Отвесное падение индекса Мосбиржи. Рекорд с 1998 года.
Индекс снижался 2 недели подряд каждый день. Как отмечают эксперты, такого безоткатного снижения не было с 1998 года.
Честно говоря, скорость падения оказалась даже больше, чем самый пессимистический сценарий из тех, что я встречал в последнее время. Даже в феврале 22 обвал был хоть глубже, но по времени короче и с отскоками.
Причины обвала понятны.
1. Главная причина, именно та, о которой я писал неделю назад. Разочарование в беспочвенных надеждах о перемирии.
2. Кроме главной причины за неделю добавилась и вторая, не менее существенная. Это стремительное падение цен на нефть. Ранее я писал о возможности такого снижения. Но обвал на 15% за 3 дня это полная неожиданность.
3. Есть и третья причина. Она также была мне очевидна. Но почему-то полностью отрицалась большинством игроков на рынке. Речь о больших и неразрешимых без полной остановки СВО проблемах российской экономики. Они были видны всем, кто понимает экономическую теорию и модели, но стали очевидны после целой череды данных о снижении прибылей, снижении продаж во многих отраслях, и при этом продолжаюшемся росте инфляции. Я писал про это подробно ещё в январе, и вот теперь все это исполнилось.
4. Кроме всего этого появился и еще один негатив для экономики и акций. Это проблемы у всей мировой экономики из-за нарушения сложившейся ранее системы действиями Трампа. Это критично потому что товарооборот между США и другими странами составляет не менее трети мирового ВВП. И это не может не коснуться России, так как приводит к общемировой инфляции на промышленные товары, и при этом к снижению цен на ресурсы, которые продает Россия.
Что дальше? Станет ли лучше?
Мое мнение, что нет. В ближайшее время лучше не станет. Проблемы будут только нарастать. При этом стимулировать рост вбросом триллионов через гос заказы уже не получится, так как ликвидных запасов у правительства почти не осталось. Не вижу никаких экономических рычагов для улучшения фундаментальной ситуации.
Возможны отскоки на позитивных новостях, генерируемых пропагандой. Это однозначно будет. Но если все эти отскоки не подкреплены фундаментально, то заканчиваться они будут примерно также, как сейчас.
О том, какие активы интересны сейчас в такой ситуации, и когда снова будет интересно покупать акции напишу во второй части.
Про обещанную статью о возможных сценариях по валюте я помню, но из-за ситуации с нефтью ее приходится изменять, нужно сделать переоценку в связи с новыми вводными. Поэтому статья про валюту будет на следующей неделе.
👍86❤7🤔4😢2
#облигации #акции #валюта
Ожидания на следующую неделю по акциям, облигациям и валюте на Мосбирже.
Ситуация на финансовых рынках сейчас зависит только от конкретных политических событий и заявлений. В такой ситуации говорить о каких-то прогнозах дальше недельного горизонта просто не вижу смысла. В любой день и час может появиться какое-то заявление или событие, которое просто кардинально меняет расклад на рынке.
Акции РФ.
Предполагаю, что начнется неделя скачком вверх, возможно даже на 3-4% по индексу Мосбиржи. Так как вдруг возникло какое-то подобие прекращения огня.
Однако влезать в акции ради этого не стоит, так как если это не получит продолжения, то уже в понедельник вечером или во вторник вечером увидим обратное движение, то есть вниз.
А затем будут новые заявления и снова качели то вверх, то вниз.
При этом в любой момент может произойти что-то настолько разочаровывающее, что произойдёт моментальный обвал индекса, как неделю назад.
В таких условиях я точно не собираюсь даже смотреть в сторону покупки акций. А если у кого-то они есть, то рекомендовал бы захеджировать их шорт фьючерса на индекс Мосбиржи.
Валюта и рубль.
Тут все пока в пользу крепкого рубля.
Во-первых, это последняя неделя перед очередной выплатой НДПИ. По традиции и логике стоит ожидать усиление продажи валюты.
Во-вторых, все эти попытки установить прекращение огня и разговоры про это приведут к тому, что наивные и недальновидные инвесторы начнут продавать валюту. Таким образом к четвергу рубль может достигнуть 78-79р за доллар. Я считаю, что на этой неделе рубль достигнет пика своего укрепления. И выше, скорее всего в этом году, а возможно, и никогда больше, мы его не увидим.
С такими ожиданиями, конечно же, буду покупать, что еще я могу делать? Правда покупать уже почти не на что, но при 78-79 уже начну продавать рублёвые облигации и менять баланс портфеля.
Облигации.
Вот тут все намного проще и предсказуемее. Даже несмотря на то, что на следующей неделе будет очередное заседание ЦБ по ключевой ставке.
С уверенностью можно сказать, что ставка не изменится. Также могу почти гарантировать, что будут сделаны выводы о выходе инфляции на траекторию снижения с мая. И никаких угроз повышения КС мы не услышим.
Это, скорее всего, даст небольшой позитив по облигациям, так что думаю, цены немного подрастут.
Кратко о моих планах:
1️⃣ В акции не лезу. Полностью непредсказуемая тема сейчас.
Про сценарии, когда я буду готов их покупать, не забыл, скоро опубликую.
2️⃣ По валюте ожидаю минимумы года. Возможно, ошибаюсь. Но все равно будут докупать на несколько тысяч $.
3️⃣ По облигациям можно спокойно увеличивать объем рублевых бумаг с фиксированным купоном, рейтингом не ниже А- и доходностью 23-26% годовых. Но лично я делаю ставку на валютные бонды и считаю, что в сложившихся условиях валюта может принести на 5-10% больше за ближайшие полгода, чем рублёвые активы. Могу ошибаться, это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
Какие у вас планы и ожидания? Уже уверовали в крепкий рубль на годы и продали валюту, или пока нет? 😉
Ожидания на следующую неделю по акциям, облигациям и валюте на Мосбирже.
Ситуация на финансовых рынках сейчас зависит только от конкретных политических событий и заявлений. В такой ситуации говорить о каких-то прогнозах дальше недельного горизонта просто не вижу смысла. В любой день и час может появиться какое-то заявление или событие, которое просто кардинально меняет расклад на рынке.
Акции РФ.
Предполагаю, что начнется неделя скачком вверх, возможно даже на 3-4% по индексу Мосбиржи. Так как вдруг возникло какое-то подобие прекращения огня.
Однако влезать в акции ради этого не стоит, так как если это не получит продолжения, то уже в понедельник вечером или во вторник вечером увидим обратное движение, то есть вниз.
А затем будут новые заявления и снова качели то вверх, то вниз.
При этом в любой момент может произойти что-то настолько разочаровывающее, что произойдёт моментальный обвал индекса, как неделю назад.
В таких условиях я точно не собираюсь даже смотреть в сторону покупки акций. А если у кого-то они есть, то рекомендовал бы захеджировать их шорт фьючерса на индекс Мосбиржи.
Валюта и рубль.
Тут все пока в пользу крепкого рубля.
Во-первых, это последняя неделя перед очередной выплатой НДПИ. По традиции и логике стоит ожидать усиление продажи валюты.
Во-вторых, все эти попытки установить прекращение огня и разговоры про это приведут к тому, что наивные и недальновидные инвесторы начнут продавать валюту. Таким образом к четвергу рубль может достигнуть 78-79р за доллар. Я считаю, что на этой неделе рубль достигнет пика своего укрепления. И выше, скорее всего в этом году, а возможно, и никогда больше, мы его не увидим.
С такими ожиданиями, конечно же, буду покупать, что еще я могу делать? Правда покупать уже почти не на что, но при 78-79 уже начну продавать рублёвые облигации и менять баланс портфеля.
Облигации.
Вот тут все намного проще и предсказуемее. Даже несмотря на то, что на следующей неделе будет очередное заседание ЦБ по ключевой ставке.
С уверенностью можно сказать, что ставка не изменится. Также могу почти гарантировать, что будут сделаны выводы о выходе инфляции на траекторию снижения с мая. И никаких угроз повышения КС мы не услышим.
Это, скорее всего, даст небольшой позитив по облигациям, так что думаю, цены немного подрастут.
Кратко о моих планах:
1️⃣ В акции не лезу. Полностью непредсказуемая тема сейчас.
Про сценарии, когда я буду готов их покупать, не забыл, скоро опубликую.
2️⃣ По валюте ожидаю минимумы года. Возможно, ошибаюсь. Но все равно будут докупать на несколько тысяч $.
3️⃣ По облигациям можно спокойно увеличивать объем рублевых бумаг с фиксированным купоном, рейтингом не ниже А- и доходностью 23-26% годовых. Но лично я делаю ставку на валютные бонды и считаю, что в сложившихся условиях валюта может принести на 5-10% больше за ближайшие полгода, чем рублёвые активы. Могу ошибаться, это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
Какие у вас планы и ожидания? Уже уверовали в крепкий рубль на годы и продали валюту, или пока нет? 😉
👍48❤4🔥4🤔2
#дивиденды #дивиденды2025 #акции #втб
ВТБ удивил, неожиданно пообещав фантастические дивиденды.
Покупать опасно!
Акции ВТБ растут за час на +20% на новости о рекомендации по дивидендам в размере 25,58 руб на 1 акцию. Текущая дивидендная доходность получается выше 25%.
Это уже с учётом резкого роста, а при объявлении доходило до 28%.
Это совершенно точно неожиданное решение. Покупок в акции не было до появления новости. Никаких покупок, котировки болтались на минимумах и даже при росте рынка особо не росли, были хуже индекса.
Буквально несколько дней назад СМИ писали о том, что не только дивов не будет, но и нужна доп эмиссия акций, так как у банка крайне плохой показатель достаточности капитала - 8,99% (это самый низкий показатель из всех торгуемых банков на бирже)
При такой ситуации дивиденды выплачивать нецелесообразно.
Что происходит?
Я считаю, что это очередной показатель того, что бюджету не хватает денег. Пытаются выдоить, что могут, из последних прибыльных секторов, а это в первую очередь гос. банки.
Моя оценка:
Покупка с такими огромными дивами выглядит интересной. Но я считаю, что это ловушка. Какое-то время акции и правда могут расти дальше, но вот успеют ли спекулянты зафиксировать прибыль? Что-то мне подсказывает, что в этом кейсе назревает кидок вроде хорошо памятного кидка с дивами Газпрома в 2022 году. Кстати, тогда тоже обещали дивы именно 25%, а потом отменили и забрали все эти деньги в бюджет в виде налога. Вот и тут мерещится нечто похожее. Может это потому, что я слишком осторожный?
Если эту рекомендацию отменят, или не утвердит акционер (как оно было с Газпромом), падение будет даже сильнее, чем был рост. Можно сразу потерять до 40% вложений в эту идею. Возможный приз не стоит потраченных нервов!
ВТБ удивил, неожиданно пообещав фантастические дивиденды.
Покупать опасно!
Акции ВТБ растут за час на +20% на новости о рекомендации по дивидендам в размере 25,58 руб на 1 акцию. Текущая дивидендная доходность получается выше 25%.
Это уже с учётом резкого роста, а при объявлении доходило до 28%.
Это совершенно точно неожиданное решение. Покупок в акции не было до появления новости. Никаких покупок, котировки болтались на минимумах и даже при росте рынка особо не росли, были хуже индекса.
Буквально несколько дней назад СМИ писали о том, что не только дивов не будет, но и нужна доп эмиссия акций, так как у банка крайне плохой показатель достаточности капитала - 8,99% (это самый низкий показатель из всех торгуемых банков на бирже)
При такой ситуации дивиденды выплачивать нецелесообразно.
Что происходит?
Я считаю, что это очередной показатель того, что бюджету не хватает денег. Пытаются выдоить, что могут, из последних прибыльных секторов, а это в первую очередь гос. банки.
Моя оценка:
Покупка с такими огромными дивами выглядит интересной. Но я считаю, что это ловушка. Какое-то время акции и правда могут расти дальше, но вот успеют ли спекулянты зафиксировать прибыль? Что-то мне подсказывает, что в этом кейсе назревает кидок вроде хорошо памятного кидка с дивами Газпрома в 2022 году. Кстати, тогда тоже обещали дивы именно 25%, а потом отменили и забрали все эти деньги в бюджет в виде налога. Вот и тут мерещится нечто похожее. Может это потому, что я слишком осторожный?
Если эту рекомендацию отменят, или не утвердит акционер (как оно было с Газпромом), падение будет даже сильнее, чем был рост. Можно сразу потерять до 40% вложений в эту идею. Возможный приз не стоит потраченных нервов!
👍45💯6❤4🤔4😁3
#акции #облигации #валюта #индекс
Ожидания на следующую неделю (с 5 по 8 мая 2025) по акциям, облигациям и валюте на Мосбирже.
Следующая неделя будет укороченная, кроме того, междупраздничная, а значит, активность и объёмы сделок на бирже будут в разы ниже обычного. В связи с этим я считаю, что может быть как полный штиль, так и резкие скачки в отдельных активах при появлении мощного игрока на тонком рынке.
Итак, ожидания по различным видам активов на Мосбирже следующие:
Акции РФ.
На этой неделе, которая завершается, произошла целая череда событий, негативных для экономики РФ и соответственно для индекса акций. Из наиболее значимого:
❗️ очевидный провал так называемых "переговоров". Обещание позитива на словах перестало работать, а дела скорее противоречат словам. В частности, последние новости говорят о том, что даже праздничного прекращения огня, по всей видимости, не состоится.
❗️признание Минфином огромных проблем с наполнением бюджета, а также снижение ожиданий по росту экономики.
❗️пробой индексом Мосбиржи уровня 2900, который был поддержкой у 3-недельного бокового тренда.
Таким образом, фактического негатива сейчас больше, чем позитива, поэтому на следующей неделе ожидаю однозначного движения ниже, до 2800 по индексу для начала, а при пробитии быстрый спуск до 2680-2700. К 9 числу могут все же договориться о прекращении огня, я считаю. Так что к вечеру 7 числа и 8 числа может быть откат вверх. В общем, неделя завершится либо на 2700 по индексу, если позитива к праздникам не будет, либо там же, где сейчас, если позитив будет.
Естественно, акции для меня по-прежнему не интересны.
Валюта и рубль.
2 мая мы увидели резкий рост фьючерсов на валюту.
Но, как и неделю назад, я считаю, что все будет происходить нелогично и неожиданно. Поэтому считаю, что курс может не расти между праздниками и даже откатиться, а устойчивый рост начнется позже.
Мой план все тот же. Если будет все-таки рост, то ничего не делаю, просто держу набранное, если роста не будет и будет возврат на 81-82, то докупаю понемногу, как и ранее, по 2-3 тыс $ в неделю (фьючерсами, замещайками и драгметаллами).
Облигации.
Тут все будет стабильно и без активностей. Даже рассматривать нечего. За неделю ровным счётом ничего не произойдет.
Кратко о моих планах:
1️⃣ В акции не лезу. Полностью непредсказуемая ситуация сохраняется. Более того, жду продолжение падения.
2️⃣ По валюте ожидаю хитрую манипуляцию. Но какая она будет, не могу предугадать. Просто держу все, что набрал ранее, подробнее об этом в отчете о структуре портфеля.
3️⃣ По облигациям можно спокойно увеличивать объем рублевых бумаг с фиксированным купоном. Попробую найти и рассмотреть для добавления в портфель более менее надежные бумаги с рейтингом А, А-, ВВВ+ и ВВВ и доходностью от 25 до 30% годовых. О своих мыслях по данному вопросу я написал подробную статью.
Какие у вас планы и ожидания? На что делаем акцент, на акции, облигации или валютные активы?
Ожидания на следующую неделю (с 5 по 8 мая 2025) по акциям, облигациям и валюте на Мосбирже.
Следующая неделя будет укороченная, кроме того, междупраздничная, а значит, активность и объёмы сделок на бирже будут в разы ниже обычного. В связи с этим я считаю, что может быть как полный штиль, так и резкие скачки в отдельных активах при появлении мощного игрока на тонком рынке.
Итак, ожидания по различным видам активов на Мосбирже следующие:
Акции РФ.
На этой неделе, которая завершается, произошла целая череда событий, негативных для экономики РФ и соответственно для индекса акций. Из наиболее значимого:
❗️ очевидный провал так называемых "переговоров". Обещание позитива на словах перестало работать, а дела скорее противоречат словам. В частности, последние новости говорят о том, что даже праздничного прекращения огня, по всей видимости, не состоится.
❗️признание Минфином огромных проблем с наполнением бюджета, а также снижение ожиданий по росту экономики.
❗️пробой индексом Мосбиржи уровня 2900, который был поддержкой у 3-недельного бокового тренда.
Таким образом, фактического негатива сейчас больше, чем позитива, поэтому на следующей неделе ожидаю однозначного движения ниже, до 2800 по индексу для начала, а при пробитии быстрый спуск до 2680-2700. К 9 числу могут все же договориться о прекращении огня, я считаю. Так что к вечеру 7 числа и 8 числа может быть откат вверх. В общем, неделя завершится либо на 2700 по индексу, если позитива к праздникам не будет, либо там же, где сейчас, если позитив будет.
Естественно, акции для меня по-прежнему не интересны.
Валюта и рубль.
2 мая мы увидели резкий рост фьючерсов на валюту.
Но, как и неделю назад, я считаю, что все будет происходить нелогично и неожиданно. Поэтому считаю, что курс может не расти между праздниками и даже откатиться, а устойчивый рост начнется позже.
Мой план все тот же. Если будет все-таки рост, то ничего не делаю, просто держу набранное, если роста не будет и будет возврат на 81-82, то докупаю понемногу, как и ранее, по 2-3 тыс $ в неделю (фьючерсами, замещайками и драгметаллами).
Облигации.
Тут все будет стабильно и без активностей. Даже рассматривать нечего. За неделю ровным счётом ничего не произойдет.
Кратко о моих планах:
1️⃣ В акции не лезу. Полностью непредсказуемая ситуация сохраняется. Более того, жду продолжение падения.
2️⃣ По валюте ожидаю хитрую манипуляцию. Но какая она будет, не могу предугадать. Просто держу все, что набрал ранее, подробнее об этом в отчете о структуре портфеля.
3️⃣ По облигациям можно спокойно увеличивать объем рублевых бумаг с фиксированным купоном. Попробую найти и рассмотреть для добавления в портфель более менее надежные бумаги с рейтингом А, А-, ВВВ+ и ВВВ и доходностью от 25 до 30% годовых. О своих мыслях по данному вопросу я написал подробную статью.
Какие у вас планы и ожидания? На что делаем акцент, на акции, облигации или валютные активы?
👍51🔥10❤2
#акции #облигации #валюта #индекс
Ожидания на эту неделю (с 12 по 16 мая 2025) по акциям, облигациям и валюте на Мосбирже.
Первая полноценная неделя после праздников. После затишья между длинными выходными на рынок могут наконец прийти нормальные объёмы. Но куда участники рынка потащат активы, вверх или вниз? Давайте разбираться.
Я каждую неделю пишу свои ожидания по разным классам активов. Вот, например, мой взгляд на ситуацию 2 недели назад и неделю назад. Последние два раза я прямо точно определял динамику движений, конечно, не на 100% и даты я не указывал, но внутри недели были именно те движения, которых я ожидал. Хотите проверить, перейдите по ссылке и почитайте, сравните с графиками.
Итак, ожидания по различным классам активов на Мосбирже с 12 по 16 мая следующие:
Акции РФ.
На прошлой неделе в индексе был отработан накопившийся ранее негатив. Я писал, что будет резкий обвал ниже 2800 и возможно до 2700. А потом к концу недели какой-то позитив по переговорам и отскок индекса вверх. Ровно так все и случилось.
На этой неделе оптимистов по акциям снова поймали на крючок голословных заявлений и инфовбросов. Вместо реальных действий в виде прекращения огня делаются лишь заявления о переговорах о прекращении. Очевидно, что если бы хотели прекратить, то просто прекратили бы. Однако раз вместо действий лишь обещания поговорить, это опять ни к чему не приведет. Но большинство участников рынка снова купились на эту болтологию, и я даже не удивлен.
Таким образом, мы получаем резкий импульсивный рост индекса Мосбиржи в начале недели. И, скорее всего, разочарование и откат в конце недели, он начнется с вечера среды или четверга.
Точно так же уже было раз 5 за эту весну. Это уже становится скучным.
Естественно, акции для меня по-прежнему не интересны. До тех пор, пока не появятся реальные действия и остановка горячей фазы.
Валюта и рубль.
По валюте фактор тот же. Верящие в слова и заявления поспособствуют тому, что рубль продолжит оставаться крепким. Ожидаю на волне позитивных мечтаний укрепление обратно к 79-80. А к концу недели откат к 82-83 за $. Если разочарование будет очень сильным, то может и чуть ниже пойдёт рубль с последующим продолжением ослабления в конце мая.
Облигации.
Тут все по-прежнему стабильно и без ярких активностей. Даже рассматривать нечего. За неделю ровным счётом ничего не произойдет. Но также я ожидаю продолжения слабого снижения доходностей и роста тела надёжных бумаг. Причина - это данные по снижению инфляции почти до нуля, если эта статистика повторится в среду 14 мая, то шанс на снижение ставки в июне вырастет. Вот это и дает силу для снижения доходностей в облигациях.
Кратко о моих планах:
1️⃣ В акции по-прежнему не лезу. Полностью непредсказуемая ситуация сохраняется. Все зависит от сиюминутных громких заявлений. А завтра будут сделаны ровно противоположные, и все поменяется. Осторожному инвестору эти эмоциональные качели не интересны.
2️⃣ По валюте в этот раз и без всяких манипуляций курс будет скакать чисто на эмоциях. Опять же эмоциональные качели надоели и не интересны. Просто держу все, что набрал ранее, подробнее об этом в отчете о структуре портфеля.
3️⃣ По облигациям можно спокойно увеличивать объем рублевых бумаг с фиксированным купоном.
Все еще можно найти интересные и достаточно надежные бумаги с рейтингом А, А- с доходностью до 24-25% и ВВВ+ и ВВВ и доходностью от 26 до 30% годовых. О своих мыслях по данному вопросу я написал подробную статью.
Какие у вас планы и ожидания? На что вы делаете ставку в своих портфелях?
На акции, облигации или валютные активы?
Ожидания на эту неделю (с 12 по 16 мая 2025) по акциям, облигациям и валюте на Мосбирже.
Первая полноценная неделя после праздников. После затишья между длинными выходными на рынок могут наконец прийти нормальные объёмы. Но куда участники рынка потащат активы, вверх или вниз? Давайте разбираться.
Я каждую неделю пишу свои ожидания по разным классам активов. Вот, например, мой взгляд на ситуацию 2 недели назад и неделю назад. Последние два раза я прямо точно определял динамику движений, конечно, не на 100% и даты я не указывал, но внутри недели были именно те движения, которых я ожидал. Хотите проверить, перейдите по ссылке и почитайте, сравните с графиками.
Итак, ожидания по различным классам активов на Мосбирже с 12 по 16 мая следующие:
Акции РФ.
На прошлой неделе в индексе был отработан накопившийся ранее негатив. Я писал, что будет резкий обвал ниже 2800 и возможно до 2700. А потом к концу недели какой-то позитив по переговорам и отскок индекса вверх. Ровно так все и случилось.
На этой неделе оптимистов по акциям снова поймали на крючок голословных заявлений и инфовбросов. Вместо реальных действий в виде прекращения огня делаются лишь заявления о переговорах о прекращении. Очевидно, что если бы хотели прекратить, то просто прекратили бы. Однако раз вместо действий лишь обещания поговорить, это опять ни к чему не приведет. Но большинство участников рынка снова купились на эту болтологию, и я даже не удивлен.
Таким образом, мы получаем резкий импульсивный рост индекса Мосбиржи в начале недели. И, скорее всего, разочарование и откат в конце недели, он начнется с вечера среды или четверга.
Точно так же уже было раз 5 за эту весну. Это уже становится скучным.
Естественно, акции для меня по-прежнему не интересны. До тех пор, пока не появятся реальные действия и остановка горячей фазы.
Валюта и рубль.
По валюте фактор тот же. Верящие в слова и заявления поспособствуют тому, что рубль продолжит оставаться крепким. Ожидаю на волне позитивных мечтаний укрепление обратно к 79-80. А к концу недели откат к 82-83 за $. Если разочарование будет очень сильным, то может и чуть ниже пойдёт рубль с последующим продолжением ослабления в конце мая.
Облигации.
Тут все по-прежнему стабильно и без ярких активностей. Даже рассматривать нечего. За неделю ровным счётом ничего не произойдет. Но также я ожидаю продолжения слабого снижения доходностей и роста тела надёжных бумаг. Причина - это данные по снижению инфляции почти до нуля, если эта статистика повторится в среду 14 мая, то шанс на снижение ставки в июне вырастет. Вот это и дает силу для снижения доходностей в облигациях.
Кратко о моих планах:
1️⃣ В акции по-прежнему не лезу. Полностью непредсказуемая ситуация сохраняется. Все зависит от сиюминутных громких заявлений. А завтра будут сделаны ровно противоположные, и все поменяется. Осторожному инвестору эти эмоциональные качели не интересны.
2️⃣ По валюте в этот раз и без всяких манипуляций курс будет скакать чисто на эмоциях. Опять же эмоциональные качели надоели и не интересны. Просто держу все, что набрал ранее, подробнее об этом в отчете о структуре портфеля.
3️⃣ По облигациям можно спокойно увеличивать объем рублевых бумаг с фиксированным купоном.
Все еще можно найти интересные и достаточно надежные бумаги с рейтингом А, А- с доходностью до 24-25% и ВВВ+ и ВВВ и доходностью от 26 до 30% годовых. О своих мыслях по данному вопросу я написал подробную статью.
Какие у вас планы и ожидания? На что вы делаете ставку в своих портфелях?
На акции, облигации или валютные активы?
👍46🤔6❤1
#нефть #акции #валюта
Российские экспортеры нефти пытаются компенсировать снижение цены ростом объёмов экспорта. Но получается ли это? Попробуем разобраться.
Источником данных является статистика, посчитанная агентством Центр ценовых индексов (ЦЦИ).
Так вот, они опубликовали данные за апрель. Из которых следует, что перевалка нефти через российские порты в апреле достигла 448 тысяч тонн в сутки.
Таким образом относительно марта отгрузки выросли на 9,1%. Отдельно отмечается, что это после такого роста поставки вернулись к уровню декабря 2024 года — до введения масштабных санкций США против нефтяного сектора РФ.
Средняя цена российской нефти сохранилась на уровне чуть менее 55 долл./барр.
При этом средняя цена нефти Urals в первом квартале в среднем составляла 65$.
То есть цена в апреле снизилась на 15% в долларах, и даже рост экспорта на 9% не компенсировал этого снижения.
А если посчитать в рублях, то цена нефти в апреле снизилась на 30-35% по сравнению с первым кварталом 2025 года.
Да, и еще. Последняя информация, опубликованная этим ЦЦИ по динамике цены на нефть, сообщает, что цена отгрузки нефти в российских портах за первую неделю мая опустилось почти до 51 долл./барр.
Какие выводы можно сделать из этих данных?
1️⃣ Аргументы о том, что рубль остаётся крепким при падающей нефти из-за роста объёмов отгрузки, не выдерживают критики. во-первых, объем всего лишь вернулся к уровням ноября и декабря 2024 года, а тогда при точно таких же объёмах мы помним, что и курс был выше, да еще и падение рубля было временами обвальным.
А во-вторых, надо же смотреть не на объем отгрузок в баррелях, а на объём валютной выручки. И вот он из-за снижения цены на все российские марки все равно ниже, чем был тогда. Более того, продолжает снижаться! А рубль растет. При этом в декабре 2024 объем поступающей выручки был выше, а рубль падал🤷♂️
2️⃣ Динамика для экспортеров и для бюджета продолжает ухудшаться. Ситуация в мае стала еще хуже, и пока тенденции к улучшению не видно. Последствия этого ухудшения, скорее всего, мы увидим с отсрочкой, примерно в конце июня и июле.
3️⃣ Исходя из вышеизложенных выводов, прогноз на лето для акций экспортеров негативный! Даже не представляю, на чем может быть основан интерес к акциям нефтяников при такой динамике. По-моему, единственным триггером для роста акций компаний этого сектора может стать рост валюты на десятки процентов.
Российские экспортеры нефти пытаются компенсировать снижение цены ростом объёмов экспорта. Но получается ли это? Попробуем разобраться.
Источником данных является статистика, посчитанная агентством Центр ценовых индексов (ЦЦИ).
Так вот, они опубликовали данные за апрель. Из которых следует, что перевалка нефти через российские порты в апреле достигла 448 тысяч тонн в сутки.
Таким образом относительно марта отгрузки выросли на 9,1%. Отдельно отмечается, что это после такого роста поставки вернулись к уровню декабря 2024 года — до введения масштабных санкций США против нефтяного сектора РФ.
Средняя цена российской нефти сохранилась на уровне чуть менее 55 долл./барр.
При этом средняя цена нефти Urals в первом квартале в среднем составляла 65$.
То есть цена в апреле снизилась на 15% в долларах, и даже рост экспорта на 9% не компенсировал этого снижения.
А если посчитать в рублях, то цена нефти в апреле снизилась на 30-35% по сравнению с первым кварталом 2025 года.
Да, и еще. Последняя информация, опубликованная этим ЦЦИ по динамике цены на нефть, сообщает, что цена отгрузки нефти в российских портах за первую неделю мая опустилось почти до 51 долл./барр.
Какие выводы можно сделать из этих данных?
1️⃣ Аргументы о том, что рубль остаётся крепким при падающей нефти из-за роста объёмов отгрузки, не выдерживают критики. во-первых, объем всего лишь вернулся к уровням ноября и декабря 2024 года, а тогда при точно таких же объёмах мы помним, что и курс был выше, да еще и падение рубля было временами обвальным.
А во-вторых, надо же смотреть не на объем отгрузок в баррелях, а на объём валютной выручки. И вот он из-за снижения цены на все российские марки все равно ниже, чем был тогда. Более того, продолжает снижаться! А рубль растет. При этом в декабре 2024 объем поступающей выручки был выше, а рубль падал🤷♂️
2️⃣ Динамика для экспортеров и для бюджета продолжает ухудшаться. Ситуация в мае стала еще хуже, и пока тенденции к улучшению не видно. Последствия этого ухудшения, скорее всего, мы увидим с отсрочкой, примерно в конце июня и июле.
3️⃣ Исходя из вышеизложенных выводов, прогноз на лето для акций экспортеров негативный! Даже не представляю, на чем может быть основан интерес к акциям нефтяников при такой динамике. По-моему, единственным триггером для роста акций компаний этого сектора может стать рост валюты на десятки процентов.
👍28
#акции #облигации #валюта #индекс
Ожидания на новую неделю (с 19 по 23 мая 2025) по акциям, облигациям и валюте на Мосбирже.
Удивительно это или нет, но мои ожидания по рынку полностью сбываются уже третью неделю подряд. Вот ссылка на то, что я писал неделю назад, сами прочитайте и сравните с фактом и графиками. Ну а теперь о том, что я жду на этой неделе.
Итак, мои ожидания по различным классам активов на Мосбирже с 19 по 23 мая:
Акции РФ.
Совершенно нет никаких сомнений, что все опять будет примерно так же, как на прошлой неделе.
Тогда я написал, что оптимистов по акциям снова поймали на крючок голословных заявлений и инфовбросов и разведут на покупки в начале недели, а затем начнутся распродажи от разочарования. В точности так и произошло.
И представляете, на этой снова делают то же самое только под новым соусом. Теперь веру в несбыточное поддерживают анонсом очередного звонка Трампа, который пообещал ну теперь-то точно убедить президента РФ в необходимости прекращения огня.
Вот честное слово, не могу понять, кто же до сих пор на это ведется??
98% вероятности, что по итогам болтовни опять ничего не последует, кроме новых обещаний. А в акциях, соответственно, трюк будет тот же. Уже сегодня они вырастут и, возможно, продолжат рост завтра (во вторник), ну а со среды вернутся к 2850-2800. Если Трамп будет сильно недоволен и сделает громкие заявления к концу недели, может упасть и сильнее.
Но сначала рост! Это эталонный сценарий.
Естественно, осторожный инвестор в таких условиях акции по-прежнему не рассматривает для покупки до тех пор, пока не появятся реальные действия по прекращению огня или не произойдет сильное падение рубля.
Валюта и рубль.
По валюте фактор тот же. Жду точно то же самое, что на прошлой неделе. На волне позитивных надежд на звонок Трампа Путину возможно укрепление обратно к 78-79. А к концу недели откат к 82-83 за $. На этой неделе лично я ниже 83 руб за доллар не жду, так как начинается период НДПИ, он дополнительно поддержит рубль.
Облигации.
Считаю, что можно покупать облигации с фикс купоном. И если раньше я выбирал бумаги с коротким сроком (1-3 года), то теперь готов менять их на более длинные. Так как у меня растет уверенность, что ЦБ вынужден будет пойти на снижение ставки чисто по политическим причинам. Снижение может начаться уже в июне и, еще более вероятно, в июле. Поэтому ближайшая неделя — это хорошее время для пополнения портфеля облигациями с более длинными сроками погашения. На этой неделе я ожидаю продолжения слабого снижения доходностей и роста тела надёжных бумаг. Причина — данные по снижению инфляции почти до нуля 2 недели подряд, если эта статистика повторится в среду 21 мая, то еще сильнее вырастет шанс на снижение ставки в июне.
Кратко о моих планах:
1️⃣ В акции по-прежнему не лезу. Полностью непредсказуемая ситуация сохраняется. Все зависит от сиюминутных громких заявлений. А завтра будут сделаны ровно противоположные, и все поменяется. Осторожному инвестору эти эмоциональные качели не интересны.
2️⃣ В валюте на этой неделе не жду сильного роста. В перспективе он конечно же будет, но не на этой неделе. Причина на мой взгляд это период НДПИ. Покупать валюту и квазивалютные активы на этой неделе не планирую, у меня их и так много.
3️⃣ По облигациям можно спокойно увеличивать объем рублевых бумаг с фиксированным купоном.
Все еще можно найти интересные и достаточно надежные бумаги с рейтингом А, А- с доходностью до 24-25% и ВВВ+ и ВВВ и доходностью от 26 до 30% годовых. О своих мыслях по данному вопросу я написал подробную статью.
Какие у вас планы и ожидания? На что вы делаете ставку в своих портфелях?
На акции, облигации или валютные активы?
Ожидания на новую неделю (с 19 по 23 мая 2025) по акциям, облигациям и валюте на Мосбирже.
Удивительно это или нет, но мои ожидания по рынку полностью сбываются уже третью неделю подряд. Вот ссылка на то, что я писал неделю назад, сами прочитайте и сравните с фактом и графиками. Ну а теперь о том, что я жду на этой неделе.
Итак, мои ожидания по различным классам активов на Мосбирже с 19 по 23 мая:
Акции РФ.
Совершенно нет никаких сомнений, что все опять будет примерно так же, как на прошлой неделе.
Тогда я написал, что оптимистов по акциям снова поймали на крючок голословных заявлений и инфовбросов и разведут на покупки в начале недели, а затем начнутся распродажи от разочарования. В точности так и произошло.
И представляете, на этой снова делают то же самое только под новым соусом. Теперь веру в несбыточное поддерживают анонсом очередного звонка Трампа, который пообещал ну теперь-то точно убедить президента РФ в необходимости прекращения огня.
Вот честное слово, не могу понять, кто же до сих пор на это ведется??
98% вероятности, что по итогам болтовни опять ничего не последует, кроме новых обещаний. А в акциях, соответственно, трюк будет тот же. Уже сегодня они вырастут и, возможно, продолжат рост завтра (во вторник), ну а со среды вернутся к 2850-2800. Если Трамп будет сильно недоволен и сделает громкие заявления к концу недели, может упасть и сильнее.
Но сначала рост! Это эталонный сценарий.
Естественно, осторожный инвестор в таких условиях акции по-прежнему не рассматривает для покупки до тех пор, пока не появятся реальные действия по прекращению огня или не произойдет сильное падение рубля.
Валюта и рубль.
По валюте фактор тот же. Жду точно то же самое, что на прошлой неделе. На волне позитивных надежд на звонок Трампа Путину возможно укрепление обратно к 78-79. А к концу недели откат к 82-83 за $. На этой неделе лично я ниже 83 руб за доллар не жду, так как начинается период НДПИ, он дополнительно поддержит рубль.
Облигации.
Считаю, что можно покупать облигации с фикс купоном. И если раньше я выбирал бумаги с коротким сроком (1-3 года), то теперь готов менять их на более длинные. Так как у меня растет уверенность, что ЦБ вынужден будет пойти на снижение ставки чисто по политическим причинам. Снижение может начаться уже в июне и, еще более вероятно, в июле. Поэтому ближайшая неделя — это хорошее время для пополнения портфеля облигациями с более длинными сроками погашения. На этой неделе я ожидаю продолжения слабого снижения доходностей и роста тела надёжных бумаг. Причина — данные по снижению инфляции почти до нуля 2 недели подряд, если эта статистика повторится в среду 21 мая, то еще сильнее вырастет шанс на снижение ставки в июне.
Кратко о моих планах:
1️⃣ В акции по-прежнему не лезу. Полностью непредсказуемая ситуация сохраняется. Все зависит от сиюминутных громких заявлений. А завтра будут сделаны ровно противоположные, и все поменяется. Осторожному инвестору эти эмоциональные качели не интересны.
2️⃣ В валюте на этой неделе не жду сильного роста. В перспективе он конечно же будет, но не на этой неделе. Причина на мой взгляд это период НДПИ. Покупать валюту и квазивалютные активы на этой неделе не планирую, у меня их и так много.
3️⃣ По облигациям можно спокойно увеличивать объем рублевых бумаг с фиксированным купоном.
Все еще можно найти интересные и достаточно надежные бумаги с рейтингом А, А- с доходностью до 24-25% и ВВВ+ и ВВВ и доходностью от 26 до 30% годовых. О своих мыслях по данному вопросу я написал подробную статью.
Какие у вас планы и ожидания? На что вы делаете ставку в своих портфелях?
На акции, облигации или валютные активы?
👍19💯18🔥4🤔3
Тот самый звонок Трампа анонсировали на 17:00 по Москве. Последствия увидим вечером при любом исходе.
Я свое мнение о результатах уже высказал утром. Но допускаю вероятность в 2%, что меня удивят и по какой-то неведомой мне причине решат реально остановить огонь. Маленькая интрига сохраняется.
Ждем-с.
Может быть провести голосование в канале и попробовать угадать результат коллективным разумом, как мы это делаем по ключевой ставке? Как считаете?
Я свое мнение о результатах уже высказал утром. Но допускаю вероятность в 2%, что меня удивят и по какой-то неведомой мне причине решат реально остановить огонь. Маленькая интрига сохраняется.
Ждем-с.
Может быть провести голосование в канале и попробовать угадать результат коллективным разумом, как мы это делаем по ключевой ставке? Как считаете?
👍23🤔6😁3🔥1
По поводу звонка Трампа, нашего голосования и российского рынка акций.
Сразу написать про итоги руки не дошли. Но так даже лучше, результаты стали более понятны.
Большинство участников голосования, а также я, совершенно верно предсказали итоги звонка.
И наверно в этом нет ничего удивительного, так как я несколько раз повторял, что иного развития событий на 5 или 10 раз ждать бессмысленно, все уже очевидно.
Но все равно приятно, что активные участники этого канала правильно и точно определяют наиболее верятный расклад. Приятно осознавать, что все-таки рациональных людей большинство, ну как минимум среди подписчиков таких каналов, как мой.
Результат звонка и последствия для акций.
Моя формулировка в голосовании полностью отражает результат зыонка. Оба участника заявили, что все прошло очень хорошо, мир уже почти достигнут, все продвигается в нужном направлении. Но кроме этих правильных слов, никаких реальных действий не последовало.
После звонка, как я и ожидал, индекс Мосбиржи начал скатываться вниз. Не угадал я в этот раз лишь одно. Особого роста в акциях не произошло даже на ожиданиях созвона. Очевидно, что вера в слова и обещания Трампа, и в супер позитивные заявления о том, что ну вот теперь то все остановим, пропала.
Сегодня и до конца недели ожидаю продолжение снижения российских акций. Но вот что мне интересно, попробуют ли в очередной раз повторить весь этот сценарий "позитивные обещания - рост на ожиданиях - падение на разочаровании" на следующей неделе? Или уже хватит?
Сразу написать про итоги руки не дошли. Но так даже лучше, результаты стали более понятны.
Большинство участников голосования, а также я, совершенно верно предсказали итоги звонка.
И наверно в этом нет ничего удивительного, так как я несколько раз повторял, что иного развития событий на 5 или 10 раз ждать бессмысленно, все уже очевидно.
Но все равно приятно, что активные участники этого канала правильно и точно определяют наиболее верятный расклад. Приятно осознавать, что все-таки рациональных людей большинство, ну как минимум среди подписчиков таких каналов, как мой.
Результат звонка и последствия для акций.
Моя формулировка в голосовании полностью отражает результат зыонка. Оба участника заявили, что все прошло очень хорошо, мир уже почти достигнут, все продвигается в нужном направлении. Но кроме этих правильных слов, никаких реальных действий не последовало.
После звонка, как я и ожидал, индекс Мосбиржи начал скатываться вниз. Не угадал я в этот раз лишь одно. Особого роста в акциях не произошло даже на ожиданиях созвона. Очевидно, что вера в слова и обещания Трампа, и в супер позитивные заявления о том, что ну вот теперь то все остановим, пропала.
Сегодня и до конца недели ожидаю продолжение снижения российских акций. Но вот что мне интересно, попробуют ли в очередной раз повторить весь этот сценарий "позитивные обещания - рост на ожиданиях - падение на разочаровании" на следующей неделе? Или уже хватит?
👍14💯10🤔8❤2
#акции #облигации #валюта #индекс
Ожидания на новую неделю (с 26 по 30 мая 2025) по акциям, облигациям и валюте на Мосбирже.
Доброе утро, друзья! Начнем ее с традиционной рубрики и мыслей о ситуации по биржевым активам.
Это первая неделя с начала месяца, когда нет громких политических заявлений с обещаниями, что вот вот уже скоро все договорятся и все будет по другому. Это неделя, когда даже далеким от здравого смысла оптимистам стало понятно, что все будет так же, как в последние пару лет, ну а трезвомыслящим людям и раньше было понятно и видно невооружённым глазом, что, кроме громких заявлений, ничего не происходит.
Итак, мои ожидания по различным классам активов на Мосбирже с 19 по 23 мая:
Акции РФ.
Первая неделя мая, когда с самого начала понятно, что в акциях ничего хорошего не будет. Классический сценарий прошлых недель, сначала рост на обещаниях, потом обвал на разочарованиях, на этой неделе не случится. Индекс будет сползать вниз всю неделю. Уже с утра видно, что он ушел ниже почти месячной поддержки 2750 пунктов. Если завтра он не вынырнет выше, жду спуска к 2650 к концу недели.
Что может поддержать индекс и акции?
1. Данные по инфляции, которые будут опубликованы в среду вечером.
2. Новые политические заявления с намеками на возможную остановку разрушительного конфликта. Тогда к концу недели возможен отскок по индексу, от 2650 обратно к 2750.
Осторожный инвестор в таких условиях акции по-прежнему не рассматривает для покупки до тех пор, пока не появятся реальные действия по прекращению огня или не произойдет сильное падение рубля.
Валюта и рубль.
На этой неделе последние дни перед уплатой НДПИ. Точно не известно, когда и сколько продают валюты экспортеры. Но логика такая: других крупных продавцов валюты у нас на рынке сейчас нет, то есть если рубль продолжает укрепляться, значит экспортеры продают валюту и явно много. На этой неделе снижение курса рубля пока не жду. Думаю, что оно начнется после заседания ЦБ по ключевой ставке. А на этой неделе так же в диапазоне 78-80.
Облигации.
По облигациям в моих ожиданиях ничего не меняется уже 2 месяца. Считаю, что лучшее решение сейчас покупать облигации с фикс купоном. И если раньше я выбирал бумаги с коротким сроком (1-3 года), то теперь начал менять их на более длинные. Уверенность, что ЦБ вынужден будет пойти на снижение ставки уже в июне, растет. Причина — данные по снижению инфляции почти до нуля 3 недели подряд, а также данные о резком росте проблем у всех отраслей экономики и бизнеса, кроме связанных с впк.
Кратко о моих планах:
1️⃣ В акции по-прежнему не лезу. Непредсказуемость ушла, но лучше не стало, теперь все предсказуемо будет снижаться и дальше. И остановить это можно будет только снижением ставки.
2️⃣ В валюте на этой неделе не жду роста. В перспективе он конечно же будет, но не на этой неделе. Причина, на мой взгляд, это период НДПИ. Покупать валюту и квазивалютные активы на этой неделе не планирую, у меня их и так много.
3️⃣ По облигациям можно спокойно увеличивать объем рублевых бумаг с фиксированным купоном.
Все еще можно найти интересные и достаточно надежные бумаги с рейтингом А, А- с доходностью до 24-25% и ВВВ+ и ВВВ и доходностью от 26 до 30% годовых. Я регулярно пишу о своих покупках облигаций на размещениях. Подписывайтесь, чтобы не пропускать.
Какие у вас планы и ожидания? На что вы делаете ставку в своих портфелях?
На акции, облигации или валютные активы?
Ожидания на новую неделю (с 26 по 30 мая 2025) по акциям, облигациям и валюте на Мосбирже.
Доброе утро, друзья! Начнем ее с традиционной рубрики и мыслей о ситуации по биржевым активам.
Это первая неделя с начала месяца, когда нет громких политических заявлений с обещаниями, что вот вот уже скоро все договорятся и все будет по другому. Это неделя, когда даже далеким от здравого смысла оптимистам стало понятно, что все будет так же, как в последние пару лет, ну а трезвомыслящим людям и раньше было понятно и видно невооружённым глазом, что, кроме громких заявлений, ничего не происходит.
Итак, мои ожидания по различным классам активов на Мосбирже с 19 по 23 мая:
Акции РФ.
Первая неделя мая, когда с самого начала понятно, что в акциях ничего хорошего не будет. Классический сценарий прошлых недель, сначала рост на обещаниях, потом обвал на разочарованиях, на этой неделе не случится. Индекс будет сползать вниз всю неделю. Уже с утра видно, что он ушел ниже почти месячной поддержки 2750 пунктов. Если завтра он не вынырнет выше, жду спуска к 2650 к концу недели.
Что может поддержать индекс и акции?
1. Данные по инфляции, которые будут опубликованы в среду вечером.
2. Новые политические заявления с намеками на возможную остановку разрушительного конфликта. Тогда к концу недели возможен отскок по индексу, от 2650 обратно к 2750.
Осторожный инвестор в таких условиях акции по-прежнему не рассматривает для покупки до тех пор, пока не появятся реальные действия по прекращению огня или не произойдет сильное падение рубля.
Валюта и рубль.
На этой неделе последние дни перед уплатой НДПИ. Точно не известно, когда и сколько продают валюты экспортеры. Но логика такая: других крупных продавцов валюты у нас на рынке сейчас нет, то есть если рубль продолжает укрепляться, значит экспортеры продают валюту и явно много. На этой неделе снижение курса рубля пока не жду. Думаю, что оно начнется после заседания ЦБ по ключевой ставке. А на этой неделе так же в диапазоне 78-80.
Облигации.
По облигациям в моих ожиданиях ничего не меняется уже 2 месяца. Считаю, что лучшее решение сейчас покупать облигации с фикс купоном. И если раньше я выбирал бумаги с коротким сроком (1-3 года), то теперь начал менять их на более длинные. Уверенность, что ЦБ вынужден будет пойти на снижение ставки уже в июне, растет. Причина — данные по снижению инфляции почти до нуля 3 недели подряд, а также данные о резком росте проблем у всех отраслей экономики и бизнеса, кроме связанных с впк.
Кратко о моих планах:
1️⃣ В акции по-прежнему не лезу. Непредсказуемость ушла, но лучше не стало, теперь все предсказуемо будет снижаться и дальше. И остановить это можно будет только снижением ставки.
2️⃣ В валюте на этой неделе не жду роста. В перспективе он конечно же будет, но не на этой неделе. Причина, на мой взгляд, это период НДПИ. Покупать валюту и квазивалютные активы на этой неделе не планирую, у меня их и так много.
3️⃣ По облигациям можно спокойно увеличивать объем рублевых бумаг с фиксированным купоном.
Все еще можно найти интересные и достаточно надежные бумаги с рейтингом А, А- с доходностью до 24-25% и ВВВ+ и ВВВ и доходностью от 26 до 30% годовых. Я регулярно пишу о своих покупках облигаций на размещениях. Подписывайтесь, чтобы не пропускать.
Какие у вас планы и ожидания? На что вы делаете ставку в своих портфелях?
На акции, облигации или валютные активы?
👍38🔥3
#акции #облигации #валюта #индекс
Ожидания на следующую неделю (с 2 по 6 июня 2025) по акциям, облигациям и валюте на Мосбирже.
Доброе утро, друзья!
Начнем неделю с традиционной рубрики и мыслей о ситуации по биржевым активам. На этой неделе в пятницу 6 июня ждем главного экономического события месяца, а именно заседания ЦБ РФ по вопросу ключевой ставки. Вероятность снижения ставки резко повысилась. В то же время, судя по вчерашним новостям, назревает очередной супернегатив со стороны геополитики. В итоге формируется крайне противоречивый фон для всех типов активов.
Итак, мои ожидания по различным классам активов на Мосбирже с 2 по 6 июня:
Акции РФ.
Мои ожидания по акциям на прошлой неделе впервые за 2 месяца не сбылись, индекс четко ушел ниже 2750, но почему-то сразу же пошел в рост. Есть подозрение, что начали покупать инсайдеры в ожидании снижения ставки ЦБ. Думаю, что эти ожидания сохранятся до самого заседания, и лишь разочаровывающее решение ЦБ может помешать дальнейшему росту акций.
Однако не все так просто, так как вчера происходили такие события, после которых в первые дни недели стоит ждать политической эскалации, а это негатив для акций.
Таким образом получаем опять знакомый сценарий, только наоборот. Если ранее в начале недели нагнетали ложный позитив, а затем было разочарование, то теперь ожидаю, что в начале недели будет негатив, снижение индекса снова к 2750 или даже к 2700.
А к концу недели отскок к 2850 на ожиданиях снижения ставки. Ну а чем закончится пятница, полностью зависит от решения ЦБ. Если снизят ставку, индекс будет уже к вечеру около 3000 или выше. Ну а если не понизят, то далее пилим боковик 2700-2800.
Валюта и рубль.
Я считаю, что сильного ослабление рубля до экспирации июньских фьючерсов на валюту не будет. Но разворот валюты вверх все-таки ожидаю именно в июне. Более того, считаю, что минимумы по валюте мы уже увидели или увидим в понедельник - вторник, возможно, это будет 76-77 за доллар или около того, но далее возврат к 80. Дальнейшее опять же зависит от решения по ключевой ставке. Ее снижение станет четким сигналом на ослабление рубля.
Облигации.
По облигациям в моих ожиданиях ничего не меняется уже 2 месяца. Считаю, что лучшее решение сейчас - покупать облигации с фикс купоном. И если раньше я выбирал бумаги с коротким сроком (1-3 года), то теперь начал менять их на более длинные. Уверенность, что ЦБ вынужден будет пойти на снижение ставки уже в июне продолжает расти. На прошлой неделе инфляция снова была 0,06%. Аргумент для снижения КС есть. Если это произойдёт, то, скорее всего, снижение продолжится и в июле. А тогда облигации с фикскупоном от 3 лет и выше будут приносить шикарный доход, до 5-7% в месяц и более, в зависимости от дюрации и величины снижения ставки.
Кратко о моих планах на неделю:
1️⃣ В акции ПОКА не лезу. Но впервые за полгода готов прикупить их ближе к заседанию ЦБ. Возможно, куплю индекс Мосбиржи в четверг на 5-7% от портфеля, если буду сильно уверен, что ставку готовятся снизить. Это не что иное, как сенсация, друзья. Я уже почти год только продавал и даже не собирался покупать. И вот впервые с мая 2024 года Осторожный инвестор проявил интерес к покупке акций.
2️⃣ В валюте на этой неделе впервые с начала мая жду рост. К концу недели жду доллар в диапазоне 80-82.
Однако в начале недели, как уже говорил выше, возможен нырок доллара до дна за последние 2 года. Планирую купить на новой неделе ещё несколько квазивалютных облигаций, немного золота, и пару фьючерсов Si-9.25 или же Eu-9.25.
3️⃣ По облигациям можно спокойно увеличивать объем рублевых бумаг с фиксированным купоном.
Все еще можно найти интересные и достаточно надежные бумаги с рейтингом А, А- с доходностью до 24-25% и ВВВ+ и ВВВ и доходностью от 26 до 30% годовых. Я регулярно пишу о своих покупках облигаций на размещениях. Подписывайтесь, чтобы не пропускать.
Какие у вас планы и ожидания? На что вы делаете ставку в своих портфелях?
На акции, облигации или валютные активы?
@prudent_invest
Ожидания на следующую неделю (с 2 по 6 июня 2025) по акциям, облигациям и валюте на Мосбирже.
Доброе утро, друзья!
Начнем неделю с традиционной рубрики и мыслей о ситуации по биржевым активам. На этой неделе в пятницу 6 июня ждем главного экономического события месяца, а именно заседания ЦБ РФ по вопросу ключевой ставки. Вероятность снижения ставки резко повысилась. В то же время, судя по вчерашним новостям, назревает очередной супернегатив со стороны геополитики. В итоге формируется крайне противоречивый фон для всех типов активов.
Итак, мои ожидания по различным классам активов на Мосбирже с 2 по 6 июня:
Акции РФ.
Мои ожидания по акциям на прошлой неделе впервые за 2 месяца не сбылись, индекс четко ушел ниже 2750, но почему-то сразу же пошел в рост. Есть подозрение, что начали покупать инсайдеры в ожидании снижения ставки ЦБ. Думаю, что эти ожидания сохранятся до самого заседания, и лишь разочаровывающее решение ЦБ может помешать дальнейшему росту акций.
Однако не все так просто, так как вчера происходили такие события, после которых в первые дни недели стоит ждать политической эскалации, а это негатив для акций.
Таким образом получаем опять знакомый сценарий, только наоборот. Если ранее в начале недели нагнетали ложный позитив, а затем было разочарование, то теперь ожидаю, что в начале недели будет негатив, снижение индекса снова к 2750 или даже к 2700.
А к концу недели отскок к 2850 на ожиданиях снижения ставки. Ну а чем закончится пятница, полностью зависит от решения ЦБ. Если снизят ставку, индекс будет уже к вечеру около 3000 или выше. Ну а если не понизят, то далее пилим боковик 2700-2800.
Валюта и рубль.
Я считаю, что сильного ослабление рубля до экспирации июньских фьючерсов на валюту не будет. Но разворот валюты вверх все-таки ожидаю именно в июне. Более того, считаю, что минимумы по валюте мы уже увидели или увидим в понедельник - вторник, возможно, это будет 76-77 за доллар или около того, но далее возврат к 80. Дальнейшее опять же зависит от решения по ключевой ставке. Ее снижение станет четким сигналом на ослабление рубля.
Облигации.
По облигациям в моих ожиданиях ничего не меняется уже 2 месяца. Считаю, что лучшее решение сейчас - покупать облигации с фикс купоном. И если раньше я выбирал бумаги с коротким сроком (1-3 года), то теперь начал менять их на более длинные. Уверенность, что ЦБ вынужден будет пойти на снижение ставки уже в июне продолжает расти. На прошлой неделе инфляция снова была 0,06%. Аргумент для снижения КС есть. Если это произойдёт, то, скорее всего, снижение продолжится и в июле. А тогда облигации с фикскупоном от 3 лет и выше будут приносить шикарный доход, до 5-7% в месяц и более, в зависимости от дюрации и величины снижения ставки.
Кратко о моих планах на неделю:
1️⃣ В акции ПОКА не лезу. Но впервые за полгода готов прикупить их ближе к заседанию ЦБ. Возможно, куплю индекс Мосбиржи в четверг на 5-7% от портфеля, если буду сильно уверен, что ставку готовятся снизить. Это не что иное, как сенсация, друзья. Я уже почти год только продавал и даже не собирался покупать. И вот впервые с мая 2024 года Осторожный инвестор проявил интерес к покупке акций.
2️⃣ В валюте на этой неделе впервые с начала мая жду рост. К концу недели жду доллар в диапазоне 80-82.
Однако в начале недели, как уже говорил выше, возможен нырок доллара до дна за последние 2 года. Планирую купить на новой неделе ещё несколько квазивалютных облигаций, немного золота, и пару фьючерсов Si-9.25 или же Eu-9.25.
3️⃣ По облигациям можно спокойно увеличивать объем рублевых бумаг с фиксированным купоном.
Все еще можно найти интересные и достаточно надежные бумаги с рейтингом А, А- с доходностью до 24-25% и ВВВ+ и ВВВ и доходностью от 26 до 30% годовых. Я регулярно пишу о своих покупках облигаций на размещениях. Подписывайтесь, чтобы не пропускать.
Какие у вас планы и ожидания? На что вы делаете ставку в своих портфелях?
На акции, облигации или валютные активы?
@prudent_invest
👍40❤12🤔3
#акции #стратегия #теория
Стратегически акции пока не рассматриваю для покупки. Спекулятивно тоже.
На этой неделе индекс Мосбиржи немного подрос после падения, которое было на прошлой неделе. Позитив связан с Питерским экономическим форумом, это ежегодная многолетняя традиция, когда в рамках этого события рассказывают, как все хорошо, и на фоне этих позитивных заявлений акции растут.
Кстати, были времена, когда и правда заявления соответствовали действительности и покупка акций была полностью оправдана.
Но я считаю, что не в этот раз!
Вот совсем не вижу триггеров для роста акций. Пытаюсь найти какие-то зацепки, признаки разворота ситуации к лучшему, который вытолкнет акции снова в верх. И не вижу таких признаков и перспектив. Боковик в пределах 2650-2850 вполне реален. Но рост выше? До осени сомнительно.
Сами рассуждения и теоретическая информация о том, какие это бывают признаки и что, согласно теории, обычно обеспечивает рост акций, я сейчас писать не буду. Это требует отдельной большой статьи.
Пока просто сообщаю свое мнение и оценку ситуации. Реальных фактических причин для роста акций я сейчас по прежнему не вижу.
Единственные два триггера, которые, на мой взгляд, могут привести к росту акций это:
1. Девальвация рубля и соответствующая переоценка акций, в первую очередь экспортеров и фирм, которые получают выручку в валюте, а также банков.
2. Вброс в экономику новых денег.
По сути, это сценарий, о котором я недавно очень подробно писал.
Но в таком сценарии я ожидаю сначала роста валюты и лишь затем роста акций, с задержкой примерно в месяц-два. То есть это тот же вариант 1, только в другом ракурсе.
Кстати говоря, в обоих этих вариантах рост акций будет только в рублях. В долларах хорошо если на уровне нуля останется.
Пока такое мнение. Поэтому считаю бессмысленным покупку акций в портфель. А самой выгодной схемой, как и год назад, считаю удержание рублевых облигаций, частично или полностью захеджированных фьючерсами на валюту. Или валютных облигаций. Именно эти два актива составляют основу моего инвестиционного портфеля примерно в равных долях.
Стратегически акции пока не рассматриваю для покупки. Спекулятивно тоже.
На этой неделе индекс Мосбиржи немного подрос после падения, которое было на прошлой неделе. Позитив связан с Питерским экономическим форумом, это ежегодная многолетняя традиция, когда в рамках этого события рассказывают, как все хорошо, и на фоне этих позитивных заявлений акции растут.
Кстати, были времена, когда и правда заявления соответствовали действительности и покупка акций была полностью оправдана.
Но я считаю, что не в этот раз!
Вот совсем не вижу триггеров для роста акций. Пытаюсь найти какие-то зацепки, признаки разворота ситуации к лучшему, который вытолкнет акции снова в верх. И не вижу таких признаков и перспектив. Боковик в пределах 2650-2850 вполне реален. Но рост выше? До осени сомнительно.
Сами рассуждения и теоретическая информация о том, какие это бывают признаки и что, согласно теории, обычно обеспечивает рост акций, я сейчас писать не буду. Это требует отдельной большой статьи.
Пока просто сообщаю свое мнение и оценку ситуации. Реальных фактических причин для роста акций я сейчас по прежнему не вижу.
Единственные два триггера, которые, на мой взгляд, могут привести к росту акций это:
1. Девальвация рубля и соответствующая переоценка акций, в первую очередь экспортеров и фирм, которые получают выручку в валюте, а также банков.
2. Вброс в экономику новых денег.
По сути, это сценарий, о котором я недавно очень подробно писал.
Но в таком сценарии я ожидаю сначала роста валюты и лишь затем роста акций, с задержкой примерно в месяц-два. То есть это тот же вариант 1, только в другом ракурсе.
Кстати говоря, в обоих этих вариантах рост акций будет только в рублях. В долларах хорошо если на уровне нуля останется.
Пока такое мнение. Поэтому считаю бессмысленным покупку акций в портфель. А самой выгодной схемой, как и год назад, считаю удержание рублевых облигаций, частично или полностью захеджированных фьючерсами на валюту. Или валютных облигаций. Именно эти два актива составляют основу моего инвестиционного портфеля примерно в равных долях.
👍27❤4🤔3💯1
#теория #акции #облигации #валюта #интрига
Главная интрига российского фондового рынка на следующие полгода.
Первая половина 2025 года почти завершилась, осталась неделя.
Следующие полгода по всем признакам должны стать периодом снижения Ключевой ставки, с этим мало кто спорит.
А также, на мой взгляд, второе полугодие в какой-то момент ознаменуется новой волной ослабления рубля, как минимум отката к уровням ноября - декабря 2024. Второй тезис спорный, и многие с ним не согласны. Но я в этом уверен. Когда не знаю, но в том, что это случится, не сомневаюсь.
Соответственно, я полагаю, что главной интригой следующего полугодия станет то, какой класс биржевых активов будет расти быстрее при снижении ставки: валюта, акции или облигации?
Для меня акции точно не фаворит в этом. Так как они зависят не только от ставки, но и от перспектив бизнеса компаний, а в текущей ситуации даже снижение ставки и рост валюты не сделает эти перспективы блестящими. Немного улучшит, да, акции на этом конечно подрастут, скорее всего, это будет. Но рост будет не более чем на 10-15% к декабрю. И то это при снижении ставки до 16-17%.
В то же время длинные облигации при таком снижении ставки могут дать +20-25%.
Не знаю, какой смысл при таких вероятностях добавлять акции в портфель? Разве что взять спекулятивно, с целью получить взрывной рост за 2-3 недели🤔.
Еще раз отмечу, что для меня основная интрига второго полугодия 2025 на Московской бирже в том, обгонит ли рост валюты доходность облигаций или нет? И тут я никаких зацепок для объективной оценки вероятных раскладов не вижу. Это именно интрига.
А поэтому я сделал ставку и на то, и на это через схему: рублёвые облигации с фикс купоном + фьючерсы на валюту + замещающие квазивалютные облигации.
А что думаете вы, коллеги? Кто выйдет победителем до Нового года: валюта, рублёвые облигации или акции?
Давайте наберём 150👍👍
И запущу голосование по этому вопросу. Посмотрим, кто фаворит у нашего коллективного разума.
Главная интрига российского фондового рынка на следующие полгода.
Первая половина 2025 года почти завершилась, осталась неделя.
Следующие полгода по всем признакам должны стать периодом снижения Ключевой ставки, с этим мало кто спорит.
А также, на мой взгляд, второе полугодие в какой-то момент ознаменуется новой волной ослабления рубля, как минимум отката к уровням ноября - декабря 2024. Второй тезис спорный, и многие с ним не согласны. Но я в этом уверен. Когда не знаю, но в том, что это случится, не сомневаюсь.
Соответственно, я полагаю, что главной интригой следующего полугодия станет то, какой класс биржевых активов будет расти быстрее при снижении ставки: валюта, акции или облигации?
Для меня акции точно не фаворит в этом. Так как они зависят не только от ставки, но и от перспектив бизнеса компаний, а в текущей ситуации даже снижение ставки и рост валюты не сделает эти перспективы блестящими. Немного улучшит, да, акции на этом конечно подрастут, скорее всего, это будет. Но рост будет не более чем на 10-15% к декабрю. И то это при снижении ставки до 16-17%.
В то же время длинные облигации при таком снижении ставки могут дать +20-25%.
Не знаю, какой смысл при таких вероятностях добавлять акции в портфель? Разве что взять спекулятивно, с целью получить взрывной рост за 2-3 недели🤔.
Еще раз отмечу, что для меня основная интрига второго полугодия 2025 на Московской бирже в том, обгонит ли рост валюты доходность облигаций или нет? И тут я никаких зацепок для объективной оценки вероятных раскладов не вижу. Это именно интрига.
А поэтому я сделал ставку и на то, и на это через схему: рублёвые облигации с фикс купоном + фьючерсы на валюту + замещающие квазивалютные облигации.
А что думаете вы, коллеги? Кто выйдет победителем до Нового года: валюта, рублёвые облигации или акции?
Давайте наберём 150👍👍
И запущу голосование по этому вопросу. Посмотрим, кто фаворит у нашего коллективного разума.
👍165🔥3❤1
#акции #облигации #валюта #индекс
Ожидания на июль по акциям, облигациям и валюте на Мосбирже.
Наступил июль, попробую спрогнозировать, что мы с вами можем ожидать в этом месяце по наиболее популярным видам активов.
Думаю, что очевидно, и никто не будет спорить, все эти ожидания связаны с заседанием ЦБ по ключевой ставке, так как по факту именно от этого и будет зависеть дальнейшая динамика активов.
Итак, какие сценарии мы можем ожидать
1. Рублёвые облигации
Начну с них, так как они больше всего выигрывают от потенциального снижения ставки. Уверенно можно говорить, что если инфляция будет сохраняться низкой, ниже 0,1% в неделю, то цена облигаций продолжит рост в течение всего июля. Последние 2 недели по динамике и новым размещениям уже видно, что в доходностях заложено снижение до 19%. Более того, индекс RGBI достиг 115, он уже выше, чем был год назад, когда ставка впервые выросла до 18%.
То есть видно, что у участников рынка появилась очень сильная надежда на снижение до 18%. Сейчас наиболее перспективными выглядят длинные офз, которые взлетят от 5 до 10% при позитивном сценарии, а также недооцененные облигации эмитентов с рейтингом от BBB до A+. В которых еще остаются доходности по 22-26%. Вот в этом направлении и стоит искать идеи.
2. Валютные облигации и прочие валютные активы.
Возможно, валюта также начнет, наконец-то, расти в рублях в ожидании более быстрого снижения ставки ЦБ. Не уверен, насколько сильным будет рост валюты, но то, что он начнется в июле, уверен почти на 100%. Может быть, пока не так сильно, но начнется. Базовый и наиболее реалистичный сценарий, на мой взгляд, это доллар в районе 84-85 на конец июля. Менее вероятно, но возможно, что доллар останется в районе 80, особенно если ставку снизят лишь до 19, а не до 18%. Рост выше 85 пока сложно ожидать, но вероятность супер быстрого переставления цены на 15-20% всегда возможна, и мы такое уже видели.
3. Акции.
Акции также выиграют от снижения ставки, так как часть денег с депозитов, возможно, пойдёт и в них тоже. Но я считаю, что Акции сейчас наименее интересный актив, так как все ожидают рецессии, и все данные говорят, что так называемая мягкая посадка растянется как минимум на год. Так что позитив от снижения ставки будет уравновешен негативом от снижения показателей в отчетностях большинства компаний. Соответственно ожидания, что в июле индекс Мосбиржи будет в диапазоне от 2800 до 2900. Максимум, который ожидаем при наиболее вероятном сценарии, — это 3000 при снижении ставки до 18%. При снижении лишь до 19% жду отката в конце месяца, так же как это было после июньского заседания ЦБ.
Мои планы на июль
1. Я продолжаю делать ставку на идею: рублёвые облигации (на этот раз длинные с фикс купоном) + фьючерсы на валюту. В этой инвестидее у меня уже около 60% портфеля. Также около 30-35% портфеля составляют валютные облигации. Еще 5-10% это драг металлы в разных видах и небольшой резерв, который каждый сейчас месяц копится из купонов.
2. Больших изменений делать в июле не планирую, так как считаю, что именно в таком виде портфель выиграет при любых раскладах, связанных со снижением ставки.
3. Возможно, ближе к середине июля попробую спекулятивно взять фьючерсы на индекс Мосбиржи, если он закрепится выше 2800 и будет сохранятся низкая инфляция.
4. На поступающие купоны буду покупать недооцененные выпуски рублевых облигаций и участвовать в новых размещениях.
Поддержите пост лайком👍👍, если вам интересны мои мысли в таком формате.
Ожидания на июль по акциям, облигациям и валюте на Мосбирже.
Наступил июль, попробую спрогнозировать, что мы с вами можем ожидать в этом месяце по наиболее популярным видам активов.
Думаю, что очевидно, и никто не будет спорить, все эти ожидания связаны с заседанием ЦБ по ключевой ставке, так как по факту именно от этого и будет зависеть дальнейшая динамика активов.
Итак, какие сценарии мы можем ожидать
1. Рублёвые облигации
Начну с них, так как они больше всего выигрывают от потенциального снижения ставки. Уверенно можно говорить, что если инфляция будет сохраняться низкой, ниже 0,1% в неделю, то цена облигаций продолжит рост в течение всего июля. Последние 2 недели по динамике и новым размещениям уже видно, что в доходностях заложено снижение до 19%. Более того, индекс RGBI достиг 115, он уже выше, чем был год назад, когда ставка впервые выросла до 18%.
То есть видно, что у участников рынка появилась очень сильная надежда на снижение до 18%. Сейчас наиболее перспективными выглядят длинные офз, которые взлетят от 5 до 10% при позитивном сценарии, а также недооцененные облигации эмитентов с рейтингом от BBB до A+. В которых еще остаются доходности по 22-26%. Вот в этом направлении и стоит искать идеи.
2. Валютные облигации и прочие валютные активы.
Возможно, валюта также начнет, наконец-то, расти в рублях в ожидании более быстрого снижения ставки ЦБ. Не уверен, насколько сильным будет рост валюты, но то, что он начнется в июле, уверен почти на 100%. Может быть, пока не так сильно, но начнется. Базовый и наиболее реалистичный сценарий, на мой взгляд, это доллар в районе 84-85 на конец июля. Менее вероятно, но возможно, что доллар останется в районе 80, особенно если ставку снизят лишь до 19, а не до 18%. Рост выше 85 пока сложно ожидать, но вероятность супер быстрого переставления цены на 15-20% всегда возможна, и мы такое уже видели.
3. Акции.
Акции также выиграют от снижения ставки, так как часть денег с депозитов, возможно, пойдёт и в них тоже. Но я считаю, что Акции сейчас наименее интересный актив, так как все ожидают рецессии, и все данные говорят, что так называемая мягкая посадка растянется как минимум на год. Так что позитив от снижения ставки будет уравновешен негативом от снижения показателей в отчетностях большинства компаний. Соответственно ожидания, что в июле индекс Мосбиржи будет в диапазоне от 2800 до 2900. Максимум, который ожидаем при наиболее вероятном сценарии, — это 3000 при снижении ставки до 18%. При снижении лишь до 19% жду отката в конце месяца, так же как это было после июньского заседания ЦБ.
Мои планы на июль
1. Я продолжаю делать ставку на идею: рублёвые облигации (на этот раз длинные с фикс купоном) + фьючерсы на валюту. В этой инвестидее у меня уже около 60% портфеля. Также около 30-35% портфеля составляют валютные облигации. Еще 5-10% это драг металлы в разных видах и небольшой резерв, который каждый сейчас месяц копится из купонов.
2. Больших изменений делать в июле не планирую, так как считаю, что именно в таком виде портфель выиграет при любых раскладах, связанных со снижением ставки.
3. Возможно, ближе к середине июля попробую спекулятивно взять фьючерсы на индекс Мосбиржи, если он закрепится выше 2800 и будет сохранятся низкая инфляция.
4. На поступающие купоны буду покупать недооцененные выпуски рублевых облигаций и участвовать в новых размещениях.
Поддержите пост лайком👍👍, если вам интересны мои мысли в таком формате.
👍110❤8
#инвестидея #акции #индекс #фьючерсы
Есть ли смысл покупать акции или фьючерс на индекс Мосбиржи в ожидании решения ЦБ по ключевой ставке?
Как знают мои внимательные читатели, с лета прошлого года я стал очень скептически относиться к идее покупки российских акций. И это связано не столько с ростом ключевой ставки, сколько со структурными и пока неразрешимыми проблемами в экономике.
Сейчас ставка ЦБ пошла вниз, и ожидается дальнейшее снижение. Так может пора закупить акции или индексные фьючерсы?
На мой взгляд, это все еще не лучшая идея. Так как главная причина слабых перспектив в акциях не ставка, а структурные проблемы во всей экономической системе страны, которые, как я уже написал выше, пока не разрешимы, пока их получается только сдвигать во времени, откладывать, растягивать, но проблемы эти, как пружина, только сжимаются и с еще большей силой давят со временем.
В связи с этим полагаю, что с прицелом на долгосрок покупать пока рано. Но мне кажется, сейчас есть спекулятивная идея в акциях.
Дело в том, что облигации весь свой потенциал уже выдали, причем даже в случае снижения ставки до 18% облигации вряд ли еще что-то покажут в ближайшее время. А вот в акциях реакция пока слабая. Это объяснимо, и у этого есть причины (новый пакет санкций, угрозы Трампа, дивгэпы, внутренние проблемы экономики). Но все же, если ставку снизят до 18% и станет понятно, что осенью она снизится еще сильнее, акции должны отреагировать хорошим рывком. Рост может составить 5-7% в индексе и до 10-15% в отдельных акциях.
Мои планы и действия.
Я уже писал недавно, что планирую спекулятивно купить фьючерс на индекс Мосбиржи, например MIX-9.25, в ожидании заседания ЦБ по ключевой ставке. И вот, на мой взгляд, такой момент настал. Пакет санкций принят, реакция рынка была, но слабая. Ставку точно снизят, в этом почти нет сомнений, вопрос лишь насколько снизят. При этом индекс Мосбиржи до сих пор ниже, чем он был год назад при ставке 18%.
В общем, в понедельник и вторник куплю MIX-9.25 или несколько штук MXI-9.25. Но так как я Осторожный инвестор, то не вхожу в такие рискованные истории и инвестидеи на крупные доли портфеля, поэтому ограничу объем покупки 5-6% своего портфеля. С учетом того, что у меня еще на 3-4% акции Полюса есть, то получится, что временно до 10% моего портфеля окажется в акциях. В каких активах разложено остальное, вы уже сами знаете 🙂😁.
Еще раз подчеркиваю, что идея спекулятивная! Если будет рост на 5-7% по индексу после решения ЦБ, я свои фьючерсы продам.
Есть ли смысл покупать акции или фьючерс на индекс Мосбиржи в ожидании решения ЦБ по ключевой ставке?
Как знают мои внимательные читатели, с лета прошлого года я стал очень скептически относиться к идее покупки российских акций. И это связано не столько с ростом ключевой ставки, сколько со структурными и пока неразрешимыми проблемами в экономике.
Сейчас ставка ЦБ пошла вниз, и ожидается дальнейшее снижение. Так может пора закупить акции или индексные фьючерсы?
На мой взгляд, это все еще не лучшая идея. Так как главная причина слабых перспектив в акциях не ставка, а структурные проблемы во всей экономической системе страны, которые, как я уже написал выше, пока не разрешимы, пока их получается только сдвигать во времени, откладывать, растягивать, но проблемы эти, как пружина, только сжимаются и с еще большей силой давят со временем.
В связи с этим полагаю, что с прицелом на долгосрок покупать пока рано. Но мне кажется, сейчас есть спекулятивная идея в акциях.
Дело в том, что облигации весь свой потенциал уже выдали, причем даже в случае снижения ставки до 18% облигации вряд ли еще что-то покажут в ближайшее время. А вот в акциях реакция пока слабая. Это объяснимо, и у этого есть причины (новый пакет санкций, угрозы Трампа, дивгэпы, внутренние проблемы экономики). Но все же, если ставку снизят до 18% и станет понятно, что осенью она снизится еще сильнее, акции должны отреагировать хорошим рывком. Рост может составить 5-7% в индексе и до 10-15% в отдельных акциях.
Мои планы и действия.
Я уже писал недавно, что планирую спекулятивно купить фьючерс на индекс Мосбиржи, например MIX-9.25, в ожидании заседания ЦБ по ключевой ставке. И вот, на мой взгляд, такой момент настал. Пакет санкций принят, реакция рынка была, но слабая. Ставку точно снизят, в этом почти нет сомнений, вопрос лишь насколько снизят. При этом индекс Мосбиржи до сих пор ниже, чем он был год назад при ставке 18%.
В общем, в понедельник и вторник куплю MIX-9.25 или несколько штук MXI-9.25. Но так как я Осторожный инвестор, то не вхожу в такие рискованные истории и инвестидеи на крупные доли портфеля, поэтому ограничу объем покупки 5-6% своего портфеля. С учетом того, что у меня еще на 3-4% акции Полюса есть, то получится, что временно до 10% моего портфеля окажется в акциях. В каких активах разложено остальное, вы уже сами знаете 🙂😁.
Еще раз подчеркиваю, что идея спекулятивная! Если будет рост на 5-7% по индексу после решения ЦБ, я свои фьючерсы продам.
👍25🤔8❤6