#дивиденды #дивиденды2024 #акции #индекс #сбер
На биржу пришли дивиденды Сбербанка.
Отскок вверх в индексе Мосбиржи, но есть нюанс.
Итак, в начале этой недели на счета инвесторов поступили дивиденды по акциям Сбера. Совокупно это огромная сумма, в сотни миллиардов рублей. По всем прогнозам и ожиданиям такой приток денег должен был обеспечить временный подъем в индексе, и это действительно происходит сегодня.
Так же чем же нюанс?
К сожалению, считаю, что рост на поступлении дивов Сбера это всего лишь временный отскок. Риски по удержание акций выросли многократно. Я полагаю, что завтра-послезавтра мы еще можем увидеть рост акций до 3000 по индексу, но выше закрепиться почти нет шансов. Зато есть много потенциальных событий, которые могут вызвать продолжение обвала.
Мое мнение
Я считаю, что надо воспользоваться отскоком и продавать акции. И сам планирую сделать именно так, подробнее о своих планах и изменении стратегии на остаток года, напишу отдельную статью.
На горизонте до конца года не вижу вообще никаких позитивных событий, которые могли бы стать драйверами для новой волны роста. Зато вижу, как минимум 4 события, которые могут опустить индекс не только к 2800, но и даже к 2600 и ниже.
Список рисков и "черных лебедей", для российских акций напишу завтра. Подпишитесь, чтобы не пропустить.
@prudent_invest
На биржу пришли дивиденды Сбербанка.
Отскок вверх в индексе Мосбиржи, но есть нюанс.
Итак, в начале этой недели на счета инвесторов поступили дивиденды по акциям Сбера. Совокупно это огромная сумма, в сотни миллиардов рублей. По всем прогнозам и ожиданиям такой приток денег должен был обеспечить временный подъем в индексе, и это действительно происходит сегодня.
Так же чем же нюанс?
К сожалению, считаю, что рост на поступлении дивов Сбера это всего лишь временный отскок. Риски по удержание акций выросли многократно. Я полагаю, что завтра-послезавтра мы еще можем увидеть рост акций до 3000 по индексу, но выше закрепиться почти нет шансов. Зато есть много потенциальных событий, которые могут вызвать продолжение обвала.
Мое мнение
Я считаю, что надо воспользоваться отскоком и продавать акции. И сам планирую сделать именно так, подробнее о своих планах и изменении стратегии на остаток года, напишу отдельную статью.
На горизонте до конца года не вижу вообще никаких позитивных событий, которые могли бы стать драйверами для новой волны роста. Зато вижу, как минимум 4 события, которые могут опустить индекс не только к 2800, но и даже к 2600 и ниже.
Список рисков и "черных лебедей", для российских акций напишу завтра. Подпишитесь, чтобы не пропустить.
@prudent_invest
#акции #ipo
Новое IPO. Компания "Кифа"
Название странное, однако компания заняла достаточно интересную нишу. ООО Кифа, разработало и владеет инновационной онлайн платформой, которая позволяет российским оптовикам закупать продукцию напрямую у производителей из Китая.
Детали размещения
Дата листинга - 8 августа 2024 года. Объем предложения акций не превысит 18,5 млн штук. Сбор заявок начнется 25 июля и закончится в 15:00 по МСК 7 августа
Ценовой диапазон - ₽92 до ₽110 за акцию. Доля бумаг в свободном обращении (free-float) по итогам размещения составит не менее 30%. Для российских компаний это большая доля.
IPO будет проходить по схеме cash-in т.е. деньги пойдут в капитал компании. Привлеченные средства планируется направить на финансирование инвестиционной программы для ускорения развития бизнеса, расширение функционала и автоматизацию процессов на цифровой платформе, неорганический рост бизнеса создание хабов цифровой торговли, усиление команды
Показатели компании
За 2023 год выручка компании составила ₽5,7 млрд. Чистая прибыль по итогам 2023-го снизилась на 24%, до ₽53,2 млн. По итогам первого полугодия 2024 года выручка платформы выросла на 38% год к году, до ₽3,3 млрд
Дивиденды
Совсем недавно, а именно в июле 2024 года совет директоров Кифа утвердил дивидендную политику
Она предполагает выплаты в размере до 50% от чистой прибыли по МСФО за предшествующий выплате год. Начало выплаты дивидендов ожидается после 2026 года
Мое мнение и планы.
Учитывая геополитическую ситуацию, можно утверждать, что перспективы развития у данной компании хорошие. Однако из-за своей малоизвестности и отсутствие раскрученого бренда быстрого роста и бизнеса и акций не жду. А вот на горизонте 2-3 лет может выстрелить.
Мое мнение про участие в IPO не изменилось, при обвале на рынке первияные размещения в целом не выглядят привлекательными. Поэтому, несмотря на то, что в целом вижу перспективы у данной компании, но покупать акции на IPO не планирую!
Кто-то планирует участвовать? Знаете что-то об этой компании, может быть сталкивались в рамках вашей деятельности?
Новое IPO. Компания "Кифа"
Название странное, однако компания заняла достаточно интересную нишу. ООО Кифа, разработало и владеет инновационной онлайн платформой, которая позволяет российским оптовикам закупать продукцию напрямую у производителей из Китая.
Детали размещения
Дата листинга - 8 августа 2024 года. Объем предложения акций не превысит 18,5 млн штук. Сбор заявок начнется 25 июля и закончится в 15:00 по МСК 7 августа
Ценовой диапазон - ₽92 до ₽110 за акцию. Доля бумаг в свободном обращении (free-float) по итогам размещения составит не менее 30%. Для российских компаний это большая доля.
IPO будет проходить по схеме cash-in т.е. деньги пойдут в капитал компании. Привлеченные средства планируется направить на финансирование инвестиционной программы для ускорения развития бизнеса, расширение функционала и автоматизацию процессов на цифровой платформе, неорганический рост бизнеса создание хабов цифровой торговли, усиление команды
Показатели компании
За 2023 год выручка компании составила ₽5,7 млрд. Чистая прибыль по итогам 2023-го снизилась на 24%, до ₽53,2 млн. По итогам первого полугодия 2024 года выручка платформы выросла на 38% год к году, до ₽3,3 млрд
Дивиденды
Совсем недавно, а именно в июле 2024 года совет директоров Кифа утвердил дивидендную политику
Она предполагает выплаты в размере до 50% от чистой прибыли по МСФО за предшествующий выплате год. Начало выплаты дивидендов ожидается после 2026 года
Мое мнение и планы.
Учитывая геополитическую ситуацию, можно утверждать, что перспективы развития у данной компании хорошие. Однако из-за своей малоизвестности и отсутствие раскрученого бренда быстрого роста и бизнеса и акций не жду. А вот на горизонте 2-3 лет может выстрелить.
Мое мнение про участие в IPO не изменилось, при обвале на рынке первияные размещения в целом не выглядят привлекательными. Поэтому, несмотря на то, что в целом вижу перспективы у данной компании, но покупать акции на IPO не планирую!
Кто-то планирует участвовать? Знаете что-то об этой компании, может быть сталкивались в рамках вашей деятельности?
#акции #индекс
Обзор наиболее опасных рисков для российских акций до конца 2024 года.
После озвученных на прошлой неделе планов ЦБ, акции РФ на время утратили все разумные причины для роста. Какие-то вспышки позитива и отскоки вполне могут быть, но для устойчивого роста поводов не вижу. Зато вижу несколько возможных очень негативных событий, так называемых "черных лебедей", которые могут повредить рынку акций и привести к новой волне обвала в акциях.
Таким образом получается ситуация, когда позитива почти нет, а вот рисков много.
Вот список наиболее критичных рисков, которые могут реализоваться в ближайшие месяцы (до конца 2024 года).
1⃣ Самый ближайший риск это остановка биржевых торгов юанем.
Контрольный срок: 13 августа.
Напомню, что доллары и евро перестали быть рыночными в июне после введения санкций против Московсой биржи. При этом для всех остальных контрагентов подсанкционной Мосбиржи был установлен 2 месячный переходный период, когда надо закрыть все свои дела и прекратить сотрудничество. Этот срок заканчивается 13 августа. Очень вероятно, что Китайские банки откажутся поддерживать биржевые торги юанем и биржа лишится последней популярной валюты, которую можно свободно покупать за рубли. А самое неприятное то, что после ухода от доллара, была возможность перейти на рассчеты в юанях. А что будут делать после остановки торгов юанем?
В общем неприятность для экономики в целом будет серьёзная. Естественно это сразу же отразится и на рынке акций. На данный момент рынок верит, что такого не произойдет, и в ценах акций это не заложено. И если этот черный лебедь все-таки прилетит будет нырок вниз.
2⃣ Новая волна мобилизации.
Второе событие, которое может нанести сильнейший удар по акциям это если решатся на повторение мобилизации, как осенью 2022 года. Есть намеки, что нечто подобное рассматривается и юридически готовится.
Потенциальный срок события : сентябрь-октябрь 2024.
Последствия будут крайне негативными для акций. Так например вт2022 году падение было на 20% за 3 дня.
3⃣ Еще один черный лебедь это возможное падение цен на нефть.
Цена барреля нефти уже ниже на 10-12% чем в начале года. И есть тенденция к дальнейшему снижению. Не исключен вариант, что на какое-то время цена может упасть до 65-70$ за Brent, а российская Urals в этом случае будет стоить в районе 60$. Это уже ниже плана для Российского бюджета (который и так с трудом выполняется), и для показателей компаний нефтедобытчиков. А ведь акции таких компаний занимают до половины веса в индексе Мосбиржи.
4⃣ И четвертый риск, это дальнейшее повышение ставки ЦБ.
К сожалению надежду, что 18% это предел, растоптали в пятницу во время пресс-конференции Набиуллиной. И было прямо сказано, что скорее всего потребуется дальнейший подъем, так как целевая инфляция не достигается. Уже в сентябре ключевую ставку могут повысить до 19%, или даже до 20%. И может оказаться, что и это ещё не предел. При таких уровнях ставки, индекс Мосбиржи ожидается на уровне 2600-2700.
а ведь может оказаться, что и 20% не предел!
Вот те 4 "черных лебедя", которые могут ударить по российским акциям. При этом достаточно будет одного из них, чтобы снижение было на 5-15%.а представьте, если осенью прилетят не один, а сразу 2 или три таких "лебедя"?!!😰😱
Как вам такое? Не зачесались руки выйти из акций? 😉😁
Напишите в комменатриях, что вы думаете об этой ситуации.
Обзор наиболее опасных рисков для российских акций до конца 2024 года.
После озвученных на прошлой неделе планов ЦБ, акции РФ на время утратили все разумные причины для роста. Какие-то вспышки позитива и отскоки вполне могут быть, но для устойчивого роста поводов не вижу. Зато вижу несколько возможных очень негативных событий, так называемых "черных лебедей", которые могут повредить рынку акций и привести к новой волне обвала в акциях.
Таким образом получается ситуация, когда позитива почти нет, а вот рисков много.
Вот список наиболее критичных рисков, которые могут реализоваться в ближайшие месяцы (до конца 2024 года).
1⃣ Самый ближайший риск это остановка биржевых торгов юанем.
Контрольный срок: 13 августа.
Напомню, что доллары и евро перестали быть рыночными в июне после введения санкций против Московсой биржи. При этом для всех остальных контрагентов подсанкционной Мосбиржи был установлен 2 месячный переходный период, когда надо закрыть все свои дела и прекратить сотрудничество. Этот срок заканчивается 13 августа. Очень вероятно, что Китайские банки откажутся поддерживать биржевые торги юанем и биржа лишится последней популярной валюты, которую можно свободно покупать за рубли. А самое неприятное то, что после ухода от доллара, была возможность перейти на рассчеты в юанях. А что будут делать после остановки торгов юанем?
В общем неприятность для экономики в целом будет серьёзная. Естественно это сразу же отразится и на рынке акций. На данный момент рынок верит, что такого не произойдет, и в ценах акций это не заложено. И если этот черный лебедь все-таки прилетит будет нырок вниз.
2⃣ Новая волна мобилизации.
Второе событие, которое может нанести сильнейший удар по акциям это если решатся на повторение мобилизации, как осенью 2022 года. Есть намеки, что нечто подобное рассматривается и юридически готовится.
Потенциальный срок события : сентябрь-октябрь 2024.
Последствия будут крайне негативными для акций. Так например вт2022 году падение было на 20% за 3 дня.
3⃣ Еще один черный лебедь это возможное падение цен на нефть.
Цена барреля нефти уже ниже на 10-12% чем в начале года. И есть тенденция к дальнейшему снижению. Не исключен вариант, что на какое-то время цена может упасть до 65-70$ за Brent, а российская Urals в этом случае будет стоить в районе 60$. Это уже ниже плана для Российского бюджета (который и так с трудом выполняется), и для показателей компаний нефтедобытчиков. А ведь акции таких компаний занимают до половины веса в индексе Мосбиржи.
4⃣ И четвертый риск, это дальнейшее повышение ставки ЦБ.
К сожалению надежду, что 18% это предел, растоптали в пятницу во время пресс-конференции Набиуллиной. И было прямо сказано, что скорее всего потребуется дальнейший подъем, так как целевая инфляция не достигается. Уже в сентябре ключевую ставку могут повысить до 19%, или даже до 20%. И может оказаться, что и это ещё не предел. При таких уровнях ставки, индекс Мосбиржи ожидается на уровне 2600-2700.
а ведь может оказаться, что и 20% не предел!
Вот те 4 "черных лебедя", которые могут ударить по российским акциям. При этом достаточно будет одного из них, чтобы снижение было на 5-15%.а представьте, если осенью прилетят не один, а сразу 2 или три таких "лебедя"?!!😰😱
Как вам такое? Не зачесались руки выйти из акций? 😉😁
Напишите в комменатриях, что вы думаете об этой ситуации.
Самый ощутимый риск для фондового рынка на ближайшие 2 недели, это остановка торгов юанем.
Это вполне реальная перспектива. Представители ЦБ неоднократно отрицали, что это может произойти.
Но знаете что, их словам уже давно нельзя верить. Надо смотреть на дела. А по действиям видно, что они готовятся именно к такому сценарию. Буквально за неделю подготовили и приняли законы о легализации майнинга криптовалюты, о легализации расчетов в криптовалютах Планируют запустить торги цифровыми активами и криптой на официальной бирже, которая скорее всего будет на базе СПБ биржи.
Очевидно, что таким образом планируют попытаться заменить расчеты валютой и перейти на цифровой эрзац.
Как это получится у такой крупной экономики, не понятно. Прецедентов подобных еще НЕ БЫЛО!
И еще раз повторю, что отказ китайских банков от сотрудничества с Мосбирже и в целом с российской финансовой системой, это будет еще один мощный удар по инвест отрасли в целом, и по рынку акций в частности.
Учитывайте этот риск.
13 августа - Дата, когда все станет ясно.
Это вполне реальная перспектива. Представители ЦБ неоднократно отрицали, что это может произойти.
Но знаете что, их словам уже давно нельзя верить. Надо смотреть на дела. А по действиям видно, что они готовятся именно к такому сценарию. Буквально за неделю подготовили и приняли законы о легализации майнинга криптовалюты, о легализации расчетов в криптовалютах Планируют запустить торги цифровыми активами и криптой на официальной бирже, которая скорее всего будет на базе СПБ биржи.
Очевидно, что таким образом планируют попытаться заменить расчеты валютой и перейти на цифровой эрзац.
Как это получится у такой крупной экономики, не понятно. Прецедентов подобных еще НЕ БЫЛО!
И еще раз повторю, что отказ китайских банков от сотрудничества с Мосбирже и в целом с российской финансовой системой, это будет еще один мощный удар по инвест отрасли в целом, и по рынку акций в частности.
Учитывайте этот риск.
13 августа - Дата, когда все станет ясно.
#теория #ipo #акции
Почему IPO всё чаще приносят инвесторам убытки?
В этом году большинство IPO принесли инвесторам лишь убытки. Шесть из девяти первичных размещений не принесли никакой прибыли. Что же влияет на эти потери и почему всё больше первичных размещений разочаровывают инвесторов?
Общая ситуация на фондовом рынке и зависимость компаний от него
Большинство компаний, которые размещались в этом году, провели IPO прямо перед коррекцией или уже после начала снижения, это и повлияло на стоимость их акций в худшую сторону
Ставка
ЦБ РФ продолжает держать высокую ключевую ставку чтобы сдержать быстрорастущую инфляцию. Инвесторы, в свою очередь, выбирают более безопасные и доходные в такой ситуации активы. Интерес к акциям, соответственно, падает
IPO всегда имеют повышенный риск, и в период падения рынка и постоянной нестабильности желающих поучаствовать в такой авантюре мало
Завышенная оценка
Владельцы компаний пытаются продать свои акции максимально дорого чтобы получить как можно больше денег для своего бизнеса. Возможно, это даже не так дорого, как в 2023 году, но в текущей ситуации снижение аппетитов недостаточно. Дисконт нужно делать больше, но пока что книги заявок собирают на 100% и снижать цену для владельцев - бессмысленно. По итогам выигрывают лишь они, а инвесторы остаются в нуле или даже несут убытки
Сомнительные перспективы роста экономики РФ
Инвестируя в акции люди покупают не то, что было, а перспективу, а вот с ней как раз таки возникла проблема. ЦБ грозит повышением ставки, о скором понижении или в принципе понижении не идёт и речи. Никто не знает, сколько это продлится, поэтому это замораживает всю экономику в целом и делает сомнительными перспективы развития бизнеса в России
Минэконом РФ понизил прогноз роста ВВП на 2025 год. В прошлом году он составил 3,6%, и, вполне возможно, что в этом составит столько же. В следующем году прогнозируют его рост на 1,1%, но если ещё весной ожидали +2%, то сейчас прогнозируют лишь 1,1%. Фактически сами же российские эксперты из минэка оценивают ниже, чем оценивали в начале года, и такое будущее инвесторы покупать не готовы
Почему IPO всё чаще приносят инвесторам убытки?
В этом году большинство IPO принесли инвесторам лишь убытки. Шесть из девяти первичных размещений не принесли никакой прибыли. Что же влияет на эти потери и почему всё больше первичных размещений разочаровывают инвесторов?
Общая ситуация на фондовом рынке и зависимость компаний от него
Большинство компаний, которые размещались в этом году, провели IPO прямо перед коррекцией или уже после начала снижения, это и повлияло на стоимость их акций в худшую сторону
Ставка
ЦБ РФ продолжает держать высокую ключевую ставку чтобы сдержать быстрорастущую инфляцию. Инвесторы, в свою очередь, выбирают более безопасные и доходные в такой ситуации активы. Интерес к акциям, соответственно, падает
IPO всегда имеют повышенный риск, и в период падения рынка и постоянной нестабильности желающих поучаствовать в такой авантюре мало
Завышенная оценка
Владельцы компаний пытаются продать свои акции максимально дорого чтобы получить как можно больше денег для своего бизнеса. Возможно, это даже не так дорого, как в 2023 году, но в текущей ситуации снижение аппетитов недостаточно. Дисконт нужно делать больше, но пока что книги заявок собирают на 100% и снижать цену для владельцев - бессмысленно. По итогам выигрывают лишь они, а инвесторы остаются в нуле или даже несут убытки
Сомнительные перспективы роста экономики РФ
Инвестируя в акции люди покупают не то, что было, а перспективу, а вот с ней как раз таки возникла проблема. ЦБ грозит повышением ставки, о скором понижении или в принципе понижении не идёт и речи. Никто не знает, сколько это продлится, поэтому это замораживает всю экономику в целом и делает сомнительными перспективы развития бизнеса в России
Минэконом РФ понизил прогноз роста ВВП на 2025 год. В прошлом году он составил 3,6%, и, вполне возможно, что в этом составит столько же. В следующем году прогнозируют его рост на 1,1%, но если ещё весной ожидали +2%, то сейчас прогнозируют лишь 1,1%. Фактически сами же российские эксперты из минэка оценивают ниже, чем оценивали в начале года, и такое будущее инвесторы покупать не готовы
Черный лебедь пока откладывается.
США продлили лицензию на сворачивание операций с Мосбиржей для иностранных компаний.
В пятницу я вас предупреждал о грядущем риске остановки торгов юаней. Но в тот же день стало известно, что OFAC (Управление по контролю за иностранными активами США) еще на два месяца продлило лицензии, позволяющие иностранным контрагентам завершить операции с попавшей под блокирующие санкции Московской биржей и входящими в ее контур структурами — Национальным клиринговым центром (НКЦ) и Национальным расчетным депозитарием (НРД).
Таким образом риск остановки торгов юанем откладывается.
Возможные последствия для акций и валюты на ближайшие недели:
Полагаю, что валюта отреагирует на это небольшим ростом в ближайшие две недели. Юань может вырасти чуть выше 12, а доллар до 88.
Сильного роста не жду, с рассчетами за импорт ситуация не особо улучшается.
Влияния на акции и индекс Мосбиржи эта новость не окажет. И позитива никакого не дает! Нерезиденты продолжат выходить из акций в августе и сентябре, так что роста акций ждать не приходится.
США продлили лицензию на сворачивание операций с Мосбиржей для иностранных компаний.
В пятницу я вас предупреждал о грядущем риске остановки торгов юаней. Но в тот же день стало известно, что OFAC (Управление по контролю за иностранными активами США) еще на два месяца продлило лицензии, позволяющие иностранным контрагентам завершить операции с попавшей под блокирующие санкции Московской биржей и входящими в ее контур структурами — Национальным клиринговым центром (НКЦ) и Национальным расчетным депозитарием (НРД).
Таким образом риск остановки торгов юанем откладывается.
Возможные последствия для акций и валюты на ближайшие недели:
Полагаю, что валюта отреагирует на это небольшим ростом в ближайшие две недели. Юань может вырасти чуть выше 12, а доллар до 88.
Сильного роста не жду, с рассчетами за импорт ситуация не особо улучшается.
Влияния на акции и индекс Мосбиржи эта новость не окажет. И позитива никакого не дает! Нерезиденты продолжат выходить из акций в августе и сентябре, так что роста акций ждать не приходится.
#новости #индекс
Черный понедельник на мировых финансовых рынках. Падение рекордное, на уровне ковида и даже хуже.
Причем полный треш творится абсолютно везде. Исключений нет. Ну только разве что кэш выручит)
Рекордный за десятилетия обвал по всем фронтам
📊 В Японии крупнейший обвал с 1987 года: индекс Nikkei рухнул сразу на 13%. И падение еще продолжается. Возможно рекорд будет побит и тогда сегодняшнее падение будет самым страшным вообще за всю историю фондового рынка Японии.
Американские фондовые индексы также резко ушли в красную зону. Nasdaq упали на 4%, аS&P 500 - на 6,5%😱🤯🫣
Падение произошло и в странах Азиатско-Тихоокеанского региона. Тайваньский индекс Taiex упал более чем на 8%, южнокорейский индекс KOSPI — более чем на 7%.
Главной причиной стали подъем ставки в Японии, первый раз с 2007 года!
Усилили обвал опасения рецессии в США, после составления ставки ФРС на высоком уровне и публикации в пятницу слабых данных по рынку труда.
Эта история уже потянула на дно рынок криптовалют, где устроили грандиозную стрижку хомяков, которые, в ожидании биткойна по 100 тысяч долларов, закупились на хаях по 67-70 тысяч долларов. На данный момент биткойн торгуется в диапазоне 50 тысяч долларов.
Вот и еще один черный лебедь прилетел. Российский рынок, который уже и так падал, летит дальше вслед за мировым рынком.
Черный понедельник на мировых финансовых рынках. Падение рекордное, на уровне ковида и даже хуже.
Причем полный треш творится абсолютно везде. Исключений нет. Ну только разве что кэш выручит)
Рекордный за десятилетия обвал по всем фронтам
Американские фондовые индексы также резко ушли в красную зону. Nasdaq упали на 4%, аS&P 500 - на 6,5%😱🤯🫣
Падение произошло и в странах Азиатско-Тихоокеанского региона. Тайваньский индекс Taiex упал более чем на 8%, южнокорейский индекс KOSPI — более чем на 7%.
Главной причиной стали подъем ставки в Японии, первый раз с 2007 года!
Усилили обвал опасения рецессии в США, после составления ставки ФРС на высоком уровне и публикации в пятницу слабых данных по рынку труда.
Эта история уже потянула на дно рынок криптовалют, где устроили грандиозную стрижку хомяков, которые, в ожидании биткойна по 100 тысяч долларов, закупились на хаях по 67-70 тысяч долларов. На данный момент биткойн торгуется в диапазоне 50 тысяч долларов.
Вот и еще один черный лебедь прилетел. Российский рынок, который уже и так падал, летит дальше вслед за мировым рынком.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
А я говорил, что из акций надо выходить!
Кстати, я сам, честно говоря, на прошлой неделе почти все акции продал, когда стал писать пугающие тексты про перспективы акций (например этот и вот этот).
Большую часть слил в начале прошлой недели при индексе Мосбиржи по 3000, и в четверг почти до нуля.
Поэтому падение индекса Мосбиржи с 3000 до 2800 мой портфель почти не затронуло.
Хотел сегодня об этом сообщить, так как думал, что отскок будет. И желающим выйти будет полегче.
А оно вон как все повернулось.🤷♂🙈
Кстати, я сам, честно говоря, на прошлой неделе почти все акции продал, когда стал писать пугающие тексты про перспективы акций (например этот и вот этот).
Большую часть слил в начале прошлой недели при индексе Мосбиржи по 3000, и в четверг почти до нуля.
Поэтому падение индекса Мосбиржи с 3000 до 2800 мой портфель почти не затронуло.
Хотел сегодня об этом сообщить, так как думал, что отскок будет. И желающим выйти будет полегче.
А оно вон как все повернулось.🤷♂🙈
Новый фьючерс на индекс Мосбиржи.
Отличную новинку недавно запустили на Мосбирже. Бессрочный фьючерс на индекс.
Много лет сделки с индексом можно было проводить только через срочные квартальные фьючерсы MIX (100 индексов) и MXI (10 индексов), они и сейчас остаются, но они больше подходили для шортов, а вот лонг был менее интересен. Все дело в том самом контанго, о котором я недавно рассказывал. В срочных фьючерсах сейчас достаточно большое контанго к индексу (базовому активу). Проще говоря, фьючерсы на 2-3% дороже, и эта разница исчезает за 3 месяца. То есть, покупая и удерживая в лонг MIX, каждый месяц будешь автоматически терять 1%. Кроме того присутствует риск, что при резких и сильных падениях рынка, когда ожидания меняются, контанго вообще может на время перейти в бэквордацию, то есть за пару дней можно на пустом месте потерять от 2 до 4 от цены фьючерса.
Главный плюс нового бессрочного фьючерса:
В нем контанго почти отсутствует. Он намного более точно повторяет курс индекса Мосбиржи. Совсем низкий риск перехода из контанго в бэквордацию (близок к нулю)
Но есть и минус.
При удержании данного инструмента есть ЕЖЕДНЕВНАЯ плата за перенос позиции, так называемый фандинг. Подчеркну, что он списывается ежедневно, и по итогу также заберёт не менее 1% в месяц.
Вывод.
Новый инструмент интересен для спекулятивной торговли индексом в лонг. При росте рынка это будет интересный инструмент.
А вот для шортовых позиций (продажи) по-прежнему более интересен MIX или MXI, но только при условии, что там присутствует контанго.
Кстати на данный момент контанго между индексом и MIX-9.24 присутствует. Да еще и рекордного размера, порядка 3%. Возможно в этом есть интересная идея для заработка на спредах. Но про это надо подумать. Вернусь с подробностями позже 🤔
Не забывайте поддерживать автора и ставить 👍👍👍
@prudent_invest
Отличную новинку недавно запустили на Мосбирже. Бессрочный фьючерс на индекс.
Много лет сделки с индексом можно было проводить только через срочные квартальные фьючерсы MIX (100 индексов) и MXI (10 индексов), они и сейчас остаются, но они больше подходили для шортов, а вот лонг был менее интересен. Все дело в том самом контанго, о котором я недавно рассказывал. В срочных фьючерсах сейчас достаточно большое контанго к индексу (базовому активу). Проще говоря, фьючерсы на 2-3% дороже, и эта разница исчезает за 3 месяца. То есть, покупая и удерживая в лонг MIX, каждый месяц будешь автоматически терять 1%. Кроме того присутствует риск, что при резких и сильных падениях рынка, когда ожидания меняются, контанго вообще может на время перейти в бэквордацию, то есть за пару дней можно на пустом месте потерять от 2 до 4 от цены фьючерса.
Главный плюс нового бессрочного фьючерса:
В нем контанго почти отсутствует. Он намного более точно повторяет курс индекса Мосбиржи. Совсем низкий риск перехода из контанго в бэквордацию (близок к нулю)
Но есть и минус.
При удержании данного инструмента есть ЕЖЕДНЕВНАЯ плата за перенос позиции, так называемый фандинг. Подчеркну, что он списывается ежедневно, и по итогу также заберёт не менее 1% в месяц.
Вывод.
Новый инструмент интересен для спекулятивной торговли индексом в лонг. При росте рынка это будет интересный инструмент.
А вот для шортовых позиций (продажи) по-прежнему более интересен MIX или MXI, но только при условии, что там присутствует контанго.
Кстати на данный момент контанго между индексом и MIX-9.24 присутствует. Да еще и рекордного размера, порядка 3%. Возможно в этом есть интересная идея для заработка на спредах. Но про это надо подумать. Вернусь с подробностями позже 🤔
Не забывайте поддерживать автора и ставить 👍👍👍
@prudent_invest
#акции #ipo
Компания КИФА переносит IPO.
Неделю назад писал про это новое размещение, и высказал удивление, кто вообще покупает акции на IPO в такой ситуации. И вот логичная и совсем не удивительная новость.
Компания Кифа, управляющая Торговой платформой по поставкам товаров из Китая, решила отложить размещение своих акций на Мосбирже.
Руководство компании объяснило свое решение так:
"в связи с неблагоприятной конъюнктурой на мировом финансовом рынке и рынке капитала принято решение перенести IPO до тех пор, пока ситуация не стабилизируется"
Новую дату размещения компания пока не представила.
Эти события еще больше подтверждают мою уверенность, что позитива и возврата к стабильному росту в акциях не стоит ждать по меньшей мере до зимы. А может и до весны 2025 года🤷♂
Компания КИФА переносит IPO.
Неделю назад писал про это новое размещение, и высказал удивление, кто вообще покупает акции на IPO в такой ситуации. И вот логичная и совсем не удивительная новость.
Компания Кифа, управляющая Торговой платформой по поставкам товаров из Китая, решила отложить размещение своих акций на Мосбирже.
Руководство компании объяснило свое решение так:
"в связи с неблагоприятной конъюнктурой на мировом финансовом рынке и рынке капитала принято решение перенести IPO до тех пор, пока ситуация не стабилизируется"
Новую дату размещения компания пока не представила.
Эти события еще больше подтверждают мою уверенность, что позитива и возврата к стабильному росту в акциях не стоит ждать по меньшей мере до зимы. А может и до весны 2025 года🤷♂
www.e-disclosure.ru
Интерфакс – Сервер раскрытия информации
Сообщение о существенном факте компании
#стратегия
Меняю свою стратегию на 2024 год. Сократил акции в портфеле до 8%.
Сообщаю о выходе из акций с запозданием. Так как продал почти все еще 26 июля, сразу же после заседания ЦБ по ключевой ставке.
Почему принял такое решение именно сейчас?
Знаю, что у многих возникает закономерный вопрос. Почему я так и не вышел из акций весной 2024, когда они были на локальном максимуме, а после обвала на 15% решил выйти?
Дело тут в ожиданиях на будущее. В оценке выгоды, которую можно получить от того или иного вида активов на горизонте до конца года.
Если до заседания ЦБ 26 июля я был уверен в том, что акции перепроданы и есть шанс на их восстановление, на возврат индекса Мосбиржи как минимум на уровень 3300, а может быть даже 3500-3600 к декабрю 2024. То после заседания и озвученных планов по дальнейшему повышению ставки и погружения экономики в стагфляцию, стало понятно, что акции на горизонте, как минимум полгода, не принесут прибыли, а при любом "черном лебеде" продолжат приносить убытки.
Говоря простыми словами, я слелал вывод, что на ближайшие полгода облигации принесут больше прибыли, чем акции. Поэтому даже несмотря на то, что акции упали, они пока не интересны. А переждать лучше в активах, которые дадут надежный стабильный доход без нервотрепки.
Поэтому свою стратегию на оставшуюся часть 2024 года меняю.
На данный момент почти вся прибыль по портфелю с начала года улетучилась из за падения акций, но портфель все еще в минмальном плюсе, около +2-2,5% (с учетом купонов и дивидендов).
Переложившись в облигации вполне реально до конца года обеспечить прибыль портфеля +10-12% за год.
Конечно, это существенно меньше 20-25% годовых, на которые я рассчитывал еще весной. И даже меньше, чем я получил бы, просто сидя в облигациях или депозите с начала года.
Но в целом это укладывается в KPI моей долгосрочной стратегии. И это будет лучше, чем минус, который можно получить оставшись в акциях при реализации любого из многочисленных рисков, которые нависли над рынком.
Меняю свою стратегию на 2024 год. Сократил акции в портфеле до 8%.
Сообщаю о выходе из акций с запозданием. Так как продал почти все еще 26 июля, сразу же после заседания ЦБ по ключевой ставке.
Почему принял такое решение именно сейчас?
Знаю, что у многих возникает закономерный вопрос. Почему я так и не вышел из акций весной 2024, когда они были на локальном максимуме, а после обвала на 15% решил выйти?
Дело тут в ожиданиях на будущее. В оценке выгоды, которую можно получить от того или иного вида активов на горизонте до конца года.
Если до заседания ЦБ 26 июля я был уверен в том, что акции перепроданы и есть шанс на их восстановление, на возврат индекса Мосбиржи как минимум на уровень 3300, а может быть даже 3500-3600 к декабрю 2024. То после заседания и озвученных планов по дальнейшему повышению ставки и погружения экономики в стагфляцию, стало понятно, что акции на горизонте, как минимум полгода, не принесут прибыли, а при любом "черном лебеде" продолжат приносить убытки.
Говоря простыми словами, я слелал вывод, что на ближайшие полгода облигации принесут больше прибыли, чем акции. Поэтому даже несмотря на то, что акции упали, они пока не интересны. А переждать лучше в активах, которые дадут надежный стабильный доход без нервотрепки.
Поэтому свою стратегию на оставшуюся часть 2024 года меняю.
На данный момент почти вся прибыль по портфелю с начала года улетучилась из за падения акций, но портфель все еще в минмальном плюсе, около +2-2,5% (с учетом купонов и дивидендов).
Переложившись в облигации вполне реально до конца года обеспечить прибыль портфеля +10-12% за год.
Конечно, это существенно меньше 20-25% годовых, на которые я рассчитывал еще весной. И даже меньше, чем я получил бы, просто сидя в облигациях или депозите с начала года.
Но в целом это укладывается в KPI моей долгосрочной стратегии. И это будет лучше, чем минус, который можно получить оставшись в акциях при реализации любого из многочисленных рисков, которые нависли над рынком.
#дивиденды #дивиденды2024 #акции #яндекс
Совет директоров «Яндекса» рекомендовал дивиденды с дивдоходностью 2,06%.
Новость мимо, которой я не смог пройти.
Это же историческое событие!!
Яндекс впервые за свою историю собирается выплатить дивиденды. Хмм🤔, интересно почему именно теперь приняли такое решение? Раньше всю прибыль направляли на развитие, захват рынков в разных отраслях. Что поменялось?
В любом случае подобное историческое событие мощнейший триггер для роста акций. В другое время на такой новости однозначно стал бы покупать. Но в текущих условиях удержусь от такого шага.
Однако в перспективе, если ситуация на бирже станет более позитивной, а Яндекс кроме роста бизнеса, будет ещё и стабильно платить дивы, то в 2025 году акции компании запросто х2 сделают от текущей цены.
@prudent_invest
Совет директоров «Яндекса» рекомендовал дивиденды с дивдоходностью 2,06%.
Новость мимо, которой я не смог пройти.
Это же историческое событие!!
Яндекс впервые за свою историю собирается выплатить дивиденды. Хмм🤔, интересно почему именно теперь приняли такое решение? Раньше всю прибыль направляли на развитие, захват рынков в разных отраслях. Что поменялось?
В любом случае подобное историческое событие мощнейший триггер для роста акций. В другое время на такой новости однозначно стал бы покупать. Но в текущих условиях удержусь от такого шага.
Однако в перспективе, если ситуация на бирже станет более позитивной, а Яндекс кроме роста бизнеса, будет ещё и стабильно платить дивы, то в 2025 году акции компании запросто х2 сделают от текущей цены.
@prudent_invest
Осторожный инвестор
#стратегия Меняю свою стратегию на 2024 год. Сократил акции в портфеле до 8%. Сообщаю о выходе из акций с запозданием. Так как продал почти все еще 26 июля, сразу же после заседания ЦБ по ключевой ставке. Почему принял такое решение именно сейчас? Знаю…
#стратегия #портфель #облигации
Куда размещу средства, освободившиеся от продажи акций?
В комментариях мне несколько раз задали похожие вопросы, смысл которых примерно одинаковый. Куда вложить средства освободившиеся от акций, чтобы получить те самые +9-10% за оставшееся время до конца года, о которых я упоминал на днях.
На данны момент я сделал максимально просто. Поскольку большая часть акций была в ВТБ, то освободившиеся средства я временно припарковал в LQDT. Фонд ликвидности, который у данного брокера можно купить и продать без комиссий.
Далее я размещу средства в облигации. Примерные параметры по которым буду их выбирать следующие:
1⃣ Часть средств в несколько флоатеров, с рейтингом не ниже A и купонной доходностью не ниже КС+2%.
2⃣ Еще часть (поменьше) во флоатеры ВДО с рейтингом BBB и BB, и купоном не ниже КС+4%.
3⃣ И еще часть в несколько облигаций с фиксированным купоном, рейтингом не ниже BBB и доходностью порядка 20-24%
4⃣ Какую-то небольшую часть возможно размещу в 4-5 выпусков ВДО с фиксированным купоном, рейтингом B или BB, и доходностью 25-27%.
Да такие есть, в основном это МФО, ломбарды, а также мелкие региональные девелоперы, лизинги, купи-продай и сельхоз фирмы.
В ближайшие дни буду рассматривать выпуски на соответствие этим критериям. Планирую определиться с выбором к началу следующей недели.
Соответственно в понедельник - вторник буду набирать, и сообщу о своем решении в канале.
Давайте наберём 150 лайков👍👍. Давно уже не было столько реакций. Становится грустно 😉
Куда размещу средства, освободившиеся от продажи акций?
В комментариях мне несколько раз задали похожие вопросы, смысл которых примерно одинаковый. Куда вложить средства освободившиеся от акций, чтобы получить те самые +9-10% за оставшееся время до конца года, о которых я упоминал на днях.
На данны момент я сделал максимально просто. Поскольку большая часть акций была в ВТБ, то освободившиеся средства я временно припарковал в LQDT. Фонд ликвидности, который у данного брокера можно купить и продать без комиссий.
Далее я размещу средства в облигации. Примерные параметры по которым буду их выбирать следующие:
1⃣ Часть средств в несколько флоатеров, с рейтингом не ниже A и купонной доходностью не ниже КС+2%.
2⃣ Еще часть (поменьше) во флоатеры ВДО с рейтингом BBB и BB, и купоном не ниже КС+4%.
3⃣ И еще часть в несколько облигаций с фиксированным купоном, рейтингом не ниже BBB и доходностью порядка 20-24%
4⃣ Какую-то небольшую часть возможно размещу в 4-5 выпусков ВДО с фиксированным купоном, рейтингом B или BB, и доходностью 25-27%.
Да такие есть, в основном это МФО, ломбарды, а также мелкие региональные девелоперы, лизинги, купи-продай и сельхоз фирмы.
В ближайшие дни буду рассматривать выпуски на соответствие этим критериям. Планирую определиться с выбором к началу следующей недели.
Соответственно в понедельник - вторник буду набирать, и сообщу о своем решении в канале.
Давайте наберём 150 лайков👍👍. Давно уже не было столько реакций. Становится грустно 😉
#результаты #результаты2024
Результаты за июль.
И за 7 месяцев 2024 года.
Результаты за июнь и за полугодие 2024 доступны по ссылке
В июле к сожалению снова получен убыток, причем чуть больше, чем в июне. Тогда в конце месяца хотя бы был отскок, а в июле его не было из-за вот этого заседания ЦБ.
В июле портфель сократился и минус за месяц по всем счетам составил в среднем примерно -3%.
Сразу отвечу вопрос о том, почему на картинках ☝️ минус больше, чем я написал. Дело в том, что в прошлом месяце были очень крупные дивидендные гэпы сразу по шести бумагам, которые у меня в портфеле занимали совокупно более 10%. При этом дивы еще не пришли, да и придет большая часть из них на карту. Поэтому реальный минус почти на 1% меньше, чем на картинках. Надеюсь все прочитали и не будете меня доставать в комментах😉😁.
Мои комментарии к результату
1. Результат за 7 месяцев как обычно будет в конце этого текста.
2. Я понимал, что июль не станет прибыльным. Но продолжал держать все позиции по акциям, их у меня к началу июля было более 35%. Все надежды были связаны с заседанием ЦБ, на котором ожидалось новое рекордное повышение ключевой ставки до 18%, что должно было стать пиком негатива. А следовательно после достижения максимального негатива, я ждал облегчения и обещаний начать снижать ставку к концу года, к зиме.
3. Но увы, мои ожидания не оправдались. ЦБ не облегчил ситуацию, а наоборот усугубил депрессию на рынке акций и облигаций. Подробнее читайте тут.
В результате чего я меняю свою стратегию на оставшуюся часть года
4. Валюта также дешевела в июле. При этом замещающие облигации подешевели на несколько процентов сильнее, чем сама валюта 🤷♂. А поскольку у меня около 45% порфтеля в квазивалютных активах, эти активы не стали защитными, а наоборот добавили убыток. Но вклад этих активов в общий убыток небольшой, так как снижение цены частично покрыто купоном.
5. Немного снизили общий убыток купоны по рублёвым флоатерам и фонд ликвидности. А также парочка удачных спекуляций, вот например эта с шортом валютных фьючерсов.
По итогам 7 месяцев 2024 года Результат портфеля уменьшился до всего +1% с начала года.
Результат за июнь доступен по ссылке (на тот момент прибыль была +4% с начала года)
Радует, что даже после обвала акций на 20% за 2 месчца моей портфель остался в плюсе с начала года! Хоть и в небольшом, но все равно приятно.
К сожалению вынужден повторить, что из-за замедления экономики и большого количества рисков Достижение финансовой цели, которую я ставил на этот год (20-25%), теперь почти невозможно.
Поэтому я меняю свою стратегию на оставшуюся часть года, и меняю цель по прибыли на +10-15%. Как говорится, лучше синица в руках, но без нервотрепки. 😁
Подробнее об изменении стратегии читайте тут.
Состав моего портфеля в начале июля тут, а состав на август опубликую послезавтра.
Поддержите лайком, друзья!
А также с удовольствием почитаю ваши мнения и мысли в комментариях.
@prudent_invest
Результаты за июль.
И за 7 месяцев 2024 года.
Результаты за июнь и за полугодие 2024 доступны по ссылке
В июле к сожалению снова получен убыток, причем чуть больше, чем в июне. Тогда в конце месяца хотя бы был отскок, а в июле его не было из-за вот этого заседания ЦБ.
В июле портфель сократился и минус за месяц по всем счетам составил в среднем примерно -3%.
Сразу отвечу вопрос о том, почему на картинках ☝️ минус больше, чем я написал. Дело в том, что в прошлом месяце были очень крупные дивидендные гэпы сразу по шести бумагам, которые у меня в портфеле занимали совокупно более 10%. При этом дивы еще не пришли, да и придет большая часть из них на карту. Поэтому реальный минус почти на 1% меньше, чем на картинках. Надеюсь все прочитали и не будете меня доставать в комментах😉😁.
Мои комментарии к результату
1. Результат за 7 месяцев как обычно будет в конце этого текста.
2. Я понимал, что июль не станет прибыльным. Но продолжал держать все позиции по акциям, их у меня к началу июля было более 35%. Все надежды были связаны с заседанием ЦБ, на котором ожидалось новое рекордное повышение ключевой ставки до 18%, что должно было стать пиком негатива. А следовательно после достижения максимального негатива, я ждал облегчения и обещаний начать снижать ставку к концу года, к зиме.
3. Но увы, мои ожидания не оправдались. ЦБ не облегчил ситуацию, а наоборот усугубил депрессию на рынке акций и облигаций. Подробнее читайте тут.
В результате чего я меняю свою стратегию на оставшуюся часть года
4. Валюта также дешевела в июле. При этом замещающие облигации подешевели на несколько процентов сильнее, чем сама валюта 🤷♂. А поскольку у меня около 45% порфтеля в квазивалютных активах, эти активы не стали защитными, а наоборот добавили убыток. Но вклад этих активов в общий убыток небольшой, так как снижение цены частично покрыто купоном.
5. Немного снизили общий убыток купоны по рублёвым флоатерам и фонд ликвидности. А также парочка удачных спекуляций, вот например эта с шортом валютных фьючерсов.
По итогам 7 месяцев 2024 года Результат портфеля уменьшился до всего +1% с начала года.
Результат за июнь доступен по ссылке (на тот момент прибыль была +4% с начала года)
Радует, что даже после обвала акций на 20% за 2 месчца моей портфель остался в плюсе с начала года! Хоть и в небольшом, но все равно приятно.
К сожалению вынужден повторить, что из-за замедления экономики и большого количества рисков Достижение финансовой цели, которую я ставил на этот год (20-25%), теперь почти невозможно.
Поэтому я меняю свою стратегию на оставшуюся часть года, и меняю цель по прибыли на +10-15%. Как говорится, лучше синица в руках, но без нервотрепки. 😁
Подробнее об изменении стратегии читайте тут.
Состав моего портфеля в начале июля тут, а состав на август опубликую послезавтра.
Поддержите лайком, друзья!
А также с удовольствием почитаю ваши мнения и мысли в комментариях.
@prudent_invest
#портфель
Актуальный состав моего инвестиционного портфеля.
Август 2024.
По традиции указываю активы совокупно по всем счетам, в процентах к общему объему портфеля (но с определенными округлениями)
Прелыдущий отчет о Составе портфеля на середину июня 2024 смотрите по ссылке.
На сегодняшний день мой инвестиционный портфель включает в себя:
1️⃣ 5% рублёвые облигации.
2️⃣ 8% российские акции (остатки после изменения стратегии)
3️⃣ 22% акции США (заблокированы в 2022 году)
4️⃣ 35% рубли (резерв, фонд ликвидности LQDT)
5️⃣ 25% валютные и квазивалютные активы (замещающие и юаневые облигации, наличные доллары, фонд ликвидность юани, золотые облигации).
6️⃣ 3% драгоценные металлы (в виде фондов на золото от Тинькоф и ВИМ)
7️⃣ 2% фьючерсы (шорт 2 шт. MIX-9.24, лонг 5 шт. Silv-9.24 и мелкие спекцляции)
Комментарии.
Сильные изменения произошли в связи заседанием ЦБ, после которого у меня угасла надежда на рост акций в ближайшие месяцы, они могут отскочить осенью на 5-10%, но такую доходность можно до конца года и в облигациях получить, при этом риск и нервотрепка меньше.
Из-за снижения портфеля после падения цены на российские акции оказалось, что выросла доля заблокированных американских акции. Они вообще дали в рублях рост почти +40% с прошлого лета.
Изменения в портфеле:
1️⃣ Акции.
- продал большую часть акций. Не тронул Сбер, Т-банк, Ленэнерго-п и Евротранс. Все остальное либо полностью продал, либо сократил.
- по Евротранс думаю. Брал их перед дивами, по 170, когда уже было снижение на 30%, с тех пор они упали в 2 раза больше, чем размер дивов. Уж очень сильно их обвалили. Пока держу, если будет отскок хотя бы к 125-130, продам тоже.
- есть всего три акции, которые я не только не продал, но даже немного прикупил, про это сделаю отдельный пост.
2️⃣ Облигации.
Еще в июне и начале июля продал единственную крупную позицию в облигациях с фиксированным купоном, бумаги Ульяновской области.
Осталось ещё 3 выпуска флоатеров, которые покупал зимой.
Новые облигации пока не покупал, временно припарковал резерв в LQDT. Выбираю облигации для покупки в соответствии с этим планом.
На небольшую часть купил немного бумаг из нового выпуска золотых облигаций Селигдара. Также по 1 шт. квазивалютные замещайки Борец, Газпром и Пик, по ним доходность выросла до 9-11%.
3️⃣ Фьючерсы.
- 2-3% портфеля держу в рублях на срочном рынке и периодически открываю хедж на индексные фьючерсы, а также планирую снова вернуться к инвестидеям на спредах.
-На данный момент всего 2 стабильных позиции по фьючерсам, это шорт MIX-9.24, страхующий остатки акций. А также лонг по фьючерсам на серебро 9.24. Они снизились уже на на 15% с июньских максимкмов. Но тренд все еще растущий и сохраняется потенциал роста до 33-35$ за унцию. Про это писал тут.
Планы на август и сентябрь:
На акции до середины октября даже смотреть не буду. Все освободившиеся средства постепенно переведу в облигации и буду совершать минимум сделок на фондовом рынке.
В то же время планирую увеличить активность на срочном рынке. Но на очень небольшие суммы для моего портфеля. Это будут сделки как арбитражные, по заработку на спредах, уже знакомые вам, так и просто спекулятивные. Например, недавно была очень удачная сделка шорт по фьючерсам на валюту. Скоро кстати придет время для аналогичной сделки под выплату НДПИ в августе.
Вот такая ситуация и планы.
Для лучшего понимания моей стратегии управления портфелем и динамики изменений предлагаю посмотреть прошлые отчеты (июнь, май, апрель, март, февраль)
Друзья, как и обычно, прошу поддержать меня лайками 👍, а также активнее задавать интересующие вас вопросы в комментариях
Актуальный состав моего инвестиционного портфеля.
Август 2024.
По традиции указываю активы совокупно по всем счетам, в процентах к общему объему портфеля (но с определенными округлениями)
Прелыдущий отчет о Составе портфеля на середину июня 2024 смотрите по ссылке.
На сегодняшний день мой инвестиционный портфель включает в себя:
1️⃣ 5% рублёвые облигации.
2️⃣ 8% российские акции (остатки после изменения стратегии)
3️⃣ 22% акции США (заблокированы в 2022 году)
4️⃣ 35% рубли (резерв, фонд ликвидности LQDT)
5️⃣ 25% валютные и квазивалютные активы (замещающие и юаневые облигации, наличные доллары, фонд ликвидность юани, золотые облигации).
6️⃣ 3% драгоценные металлы (в виде фондов на золото от Тинькоф и ВИМ)
7️⃣ 2% фьючерсы (шорт 2 шт. MIX-9.24, лонг 5 шт. Silv-9.24 и мелкие спекцляции)
Комментарии.
Сильные изменения произошли в связи заседанием ЦБ, после которого у меня угасла надежда на рост акций в ближайшие месяцы, они могут отскочить осенью на 5-10%, но такую доходность можно до конца года и в облигациях получить, при этом риск и нервотрепка меньше.
Из-за снижения портфеля после падения цены на российские акции оказалось, что выросла доля заблокированных американских акции. Они вообще дали в рублях рост почти +40% с прошлого лета.
Изменения в портфеле:
1️⃣ Акции.
- продал большую часть акций. Не тронул Сбер, Т-банк, Ленэнерго-п и Евротранс. Все остальное либо полностью продал, либо сократил.
- по Евротранс думаю. Брал их перед дивами, по 170, когда уже было снижение на 30%, с тех пор они упали в 2 раза больше, чем размер дивов. Уж очень сильно их обвалили. Пока держу, если будет отскок хотя бы к 125-130, продам тоже.
- есть всего три акции, которые я не только не продал, но даже немного прикупил, про это сделаю отдельный пост.
2️⃣ Облигации.
Еще в июне и начале июля продал единственную крупную позицию в облигациях с фиксированным купоном, бумаги Ульяновской области.
Осталось ещё 3 выпуска флоатеров, которые покупал зимой.
Новые облигации пока не покупал, временно припарковал резерв в LQDT. Выбираю облигации для покупки в соответствии с этим планом.
На небольшую часть купил немного бумаг из нового выпуска золотых облигаций Селигдара. Также по 1 шт. квазивалютные замещайки Борец, Газпром и Пик, по ним доходность выросла до 9-11%.
3️⃣ Фьючерсы.
- 2-3% портфеля держу в рублях на срочном рынке и периодически открываю хедж на индексные фьючерсы, а также планирую снова вернуться к инвестидеям на спредах.
-На данный момент всего 2 стабильных позиции по фьючерсам, это шорт MIX-9.24, страхующий остатки акций. А также лонг по фьючерсам на серебро 9.24. Они снизились уже на на 15% с июньских максимкмов. Но тренд все еще растущий и сохраняется потенциал роста до 33-35$ за унцию. Про это писал тут.
Планы на август и сентябрь:
На акции до середины октября даже смотреть не буду. Все освободившиеся средства постепенно переведу в облигации и буду совершать минимум сделок на фондовом рынке.
В то же время планирую увеличить активность на срочном рынке. Но на очень небольшие суммы для моего портфеля. Это будут сделки как арбитражные, по заработку на спредах, уже знакомые вам, так и просто спекулятивные. Например, недавно была очень удачная сделка шорт по фьючерсам на валюту. Скоро кстати придет время для аналогичной сделки под выплату НДПИ в августе.
Вот такая ситуация и планы.
Для лучшего понимания моей стратегии управления портфелем и динамики изменений предлагаю посмотреть прошлые отчеты (июнь, май, апрель, март, февраль)
Друзья, как и обычно, прошу поддержать меня лайками 👍, а также активнее задавать интересующие вас вопросы в комментариях
Банк России изменил методику расчета курса доллара.
https://www.banki.ru/news/lenta/?id=11005022
Я ознакомился с представленной ЦБ новой методологией. Согласно этому документу, курс доллара и евро будет устанавливаться на основе информации о внебиржевых сделках между банками, заключенных в течение дня до 15:30 мск.
Новинкой является то, что ЦБ теперь учитывает не весь массив операций, и будет исключать из расчета крайние значения курса, выбивающиеся из среднего диапазона.
В частности, по новой формуле, если очень сильно упростить, то нижние и верхние значения сделок с долларом и евро учитываться не будут.
Согласно пояснениям аналитиков ЦБ, такой механизм требуется для снижения рисков манипуляций – например, в случае, если два или более крупных игроков проведут между собой сделку такого размера, которая принципиально повлияет на официальный курс, такая сделка не будет учитываться в расчетах.
Например, если какой то банк например внутри одного дня выкупит у какого нибудь экспортеров доллары по 100 руб, и этот объем составит 70% от всего объёма межбанковских валютных операций за этот день, а все остальные операции будут совершены по курсу от 85 до 90 руб за доллар, то курс ЦБ будет установлен 87,5 руб за $, а не 97, как могло бы получиться без этой попаравки.
https://www.banki.ru/news/lenta/?id=11005022
Я ознакомился с представленной ЦБ новой методологией. Согласно этому документу, курс доллара и евро будет устанавливаться на основе информации о внебиржевых сделках между банками, заключенных в течение дня до 15:30 мск.
Новинкой является то, что ЦБ теперь учитывает не весь массив операций, и будет исключать из расчета крайние значения курса, выбивающиеся из среднего диапазона.
В частности, по новой формуле, если очень сильно упростить, то нижние и верхние значения сделок с долларом и евро учитываться не будут.
Согласно пояснениям аналитиков ЦБ, такой механизм требуется для снижения рисков манипуляций – например, в случае, если два или более крупных игроков проведут между собой сделку такого размера, которая принципиально повлияет на официальный курс, такая сделка не будет учитываться в расчетах.
Например, если какой то банк например внутри одного дня выкупит у какого нибудь экспортеров доллары по 100 руб, и этот объем составит 70% от всего объёма межбанковских валютных операций за этот день, а все остальные операции будут совершены по курсу от 85 до 90 руб за доллар, то курс ЦБ будет установлен 87,5 руб за $, а не 97, как могло бы получиться без этой попаравки.
#доллар #рубль #валюта
Резкий рост доллара в рублях!
Доллар вчера очень сильно подскочил. Причем к вечеру рост ускорился.
ЦБ рассчитал курс в 17 00 на уровне 89,9 руб. Хотя еще в пятницу курс был ниже 88. Рост курса ЦБ составил 2,2% за день!
Но на межбанке курс доходил до 91 рубля (смотрите скриншот вверху). Рост +3,5% за один день.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 89,95 (+2,22%).
EUR/RUB: 96,69 (+1,58%).
CNY/RUB: 11,86 (-0,28%).
Причем росли только доллар и евро, при этом юань почти не вырос. Я считаю, что тут сказываются опасения остановки торгов по ним в октябре.
Неоднократно говорил, что по моим оценкам рубль будут ослаблять, так как других способов повысить доходы бюджета сейчас нет. И, судя по вчерашним событиям, мои прогнозы сбываются и момент истины настал.
Однако прямо сильного обвала в ближайшее время не жду, экспортёры скоро начнут продавать выручку под выплаты НДПИ, поэтому полагаю, что курс доллара дойдет максимум до 92-93. А к концу месяца вернется ниже 90.
Резкий рост доллара в рублях!
Доллар вчера очень сильно подскочил. Причем к вечеру рост ускорился.
ЦБ рассчитал курс в 17 00 на уровне 89,9 руб. Хотя еще в пятницу курс был ниже 88. Рост курса ЦБ составил 2,2% за день!
Но на межбанке курс доходил до 91 рубля (смотрите скриншот вверху). Рост +3,5% за один день.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 89,95 (+2,22%).
EUR/RUB: 96,69 (+1,58%).
CNY/RUB: 11,86 (-0,28%).
Причем росли только доллар и евро, при этом юань почти не вырос. Я считаю, что тут сказываются опасения остановки торгов по ним в октябре.
Неоднократно говорил, что по моим оценкам рубль будут ослаблять, так как других способов повысить доходы бюджета сейчас нет. И, судя по вчерашним событиям, мои прогнозы сбываются и момент истины настал.
Однако прямо сильного обвала в ближайшее время не жду, экспортёры скоро начнут продавать выручку под выплаты НДПИ, поэтому полагаю, что курс доллара дойдет максимум до 92-93. А к концу месяца вернется ниже 90.