#спрэды #фьючерсы #газ #теория

Анализ причин неудачной сделки со спрэдами во фьючерсах на газ (декабрь - январь)
Часть 2. Выводы.

Обязательно перед прочтением ознакомьтесь с первой частью.

Работу со спрэдами конечно же я продолжу, так как в общем и целом она все равно прибыльная. Средний результат по всем сделкам за прошлый год, даже за минусом последней убыточной, прибыль более 30%. Да в прошлом году на акциях и на валюте можно было получить больше. Но надо учитывать, что сделки на спрэдах намного меньше зависят от политики, курсов валют и других рискованных факторов. И соответственно в акциях доход не стабилен, а в спрэдах при грамотном подходе можно получать стабильный плюс, в районе 20-30% в год.

В свою стратегию я внесу следующие коррективы:

1. Более внимательно выбирать сделки с газом (NG).

2. Не лезть в сделки с фьючерсами на газ зимой и стараться не оставлять спрэды с фьючерсом перед экспирацией.

3. Работать на сокращении (распаде) контанго, и не лезть в бэквордацию.
Эта сделка была первая за последние 2 года, когда я попытался заработать на бэквордации. И возможно последняя😁.

4. Четко следовать плану инвестидеи. Закрывать сделки, когда целевая прибыль по плану достигнута.
Жадность и желание получить еще больше и больше прибыли, когда и так уже все хорошо, до добра не доводят.

С учетом этих сделок, и после некоторой паузы приступлю к поиску новой инвестидеи по фьючерсам. Год только начался, и впереди еще очень много возможностей для заработка.

Прошу поддержать и пожелать всем читателям удачи, поставив 👍👍👍.
Ведь пока это главная мотивация делать для вас качественный интересный контент.

#акции #стратегия #теория

Моя стратегия по российским акциям на 2024 год. ЧАСТЬ 1.

Общие ожидания по российскому рынку акций на 2024 год.

В 2023 году российские акции показали мощное восстановление после обвалов 2022 года. Это позволило получить отличную прибыль в рублях за год.
В этом году восстановление продолжается и продолжится, так что к июню (к выплате дивидендов) вполне реалистично достижение уровня 3600 по индексу Мосбиржи.
Дальнейший рост, в моём представлении, может состояться только при девальвации рубля и закреплении курса выше 105 за доллар. При 105-110р за $ индекс Мосбиржи вполне может взлететь до 4000 (осенью). И в принципе согласно моему прогнозу о курсе рубля, такой сценарий роста валюты (к осени) и соответственно индекса Мосбиржи (с сентября по декабрь) вполне реалистичен.

В связи с такими ожиданиями моя стратегическая идея на 2024 в том, чтобы заработать в первом полугодии на росте акций, во втором полугодии на курсе валюты, а затем к концу года снова на росте акций, который будет простимулирован девальвацией рубля.

Соответственно план по кварталам такой.

1⃣ Второй квартал 2024.
Удерживаю акции в размере 25-30% от портфеля, иногда спекулятивно увеличивая его до 40%.
Основные позиции это бумаги Сбера, крупных экспортеров ресурсов (нефтяники, золотодобытчики, металлурги), а также перспективные айтишники (яндекс, софтлайн, Астра, диасофт) и отдельные дивидендные акции с максимальными выплатами летом (МТС, Мосбиржа, Транснефть-п)
Страховкой от рисков по акциям выступает регулярное открытие хеджирующих шортов по фьючерсам MIX-6.24 и RTS-6.24, при малейших признаках эскалации СВО и санкций.
При достижении уровня 3600 по индексу и приближении выплат, буду осуществлять плавное сокращение наиболее прибыльных позиций и уменьшение общей доли акций в порфтеле, так чтобы к 3 кварталу осталось не более 10-15% (средства перевожу в валютные и квазивалютные активы).
...............................

Продолжение смотрите во второй части.
Она будет опубликована сразу же, как только наберём 100 👍. Поддержим мотивацию автора 😉

#стратегия #акции #теория

Моя стратегия по российским акциям на 2024 год. ЧАСТЬ 2.

2⃣ Третий квартал 2024
Уже к концу июня доля акций должна быть доведена до минимума (максимум 15%, но скорее всего меньше). Основу портфеля составят квазивалютные активы и облигации с фиксированным купоном, захеджированные валютными фьючерсами. Возможны спекулятивные сделки с акциями и участие в перспективных IPO.

При реализации ожиданий насчет девальвации, в сентябре буду сокращать  позиции по валюте, замещающим и юаневым облигациям. И при закреплении курса выше 105 снова вкладываться в акции. Сроки тут не так важны, важно именно достижение курса в 105-110 р за $, что станет триггером для новой волны роста в акциях.

3⃣ Четвёртый квартал 2024.

Конец года предсказать невозможно, но по сути есть всего 2 основных сценария: курс доллара все еще ниже 105, или курс выше 105-110р.

1. Если $ ниже 105.
То в моем портфеле все также основой будут являться
квазивалютные активы и облигации с фиксированным купоном, захеджированные валютными фьючерсами. Я буду ждать роста валюты, как единственного в моем представлении триггера для роста российских акций.

2. При курсе $ выше 105-110.
Снова вырастет доля акций до 30-40%. С надеждой получить рост индекса Мосбиржи до 4000.

Первые месяцы года почти полностью соответствовали моим ожиданиям, что дало мне неплохой доход за первый квартал.
Если и дальше моя стратегия по акциям сработает в рамках ожиданий, то за год прибыль по портфелю составит существенно больше плановых 20%. Но даже если идея не сработает, то рисков убытка и даже снижения прибыли это почти не несет.

Прибыль меньше плановых +20% при моей стратегии возможна только в одном случае, если рубль укрепится до 85 за $ и ниже.

Как вам данная стратегия, друзья? Аргументированная критика в комментариях, без оскорблений и голословных претензий, приветствуется! 😉.
Может быть по итогам предложений и обсуждений я что-то изменю или усовершенствую в своих планах.

#теория #стратегия

Сколько нужно накопить, чтобы получать доход равный зарплате?
Часть 1. Вклады

Часто мне задают вопрос в личку или в комментариях, а сколько нужно иметь денег, чтобы получать доход с инвестиций на уровне средней заработной платы в России.

Ответить на такой вопрос однозначно затруднительно, так как в разных регионах и в разных сферах зарплаты разные. Так например у айтишников зарплаты могут быть 250-300 тыс. В Москве у многих категорий, даже у учителей и врачей средняя зп также более 100 тыс. А вот в регионах совершенно иная ситуация и зп у бюджетников в разы ниже.

Но давайте попробуем посчитать взяв за основу публичные данные о средней и о медианной заработной плате.

Итак средняя зарплата в 2023 году по данным Росстата составила 73 000р грязными и около 63 500 чистыми.
А медианная зарплата, по данным Сбербанка составила 47 000 руб чистыми.

Какой же капитал нам нужен для получения такого ежемесячного дохода?

Поскольку речь идет о стабильном и более менее пассивном доходе, то в первую очередь рассмотрим более надежные и стабильные инструменты для инвестиций.

Вариант первый.
Вклады и депозиты в банках

Самый надёжный вариант.
При таком варианте на ближайшие пару лет можно обеспечить себе доходность капитала на уровне 14,5-15% годовых.

С таким уровнем доходности

для получения "ренты" на уровне среднероссийской зп нужен капитал в размере 5-5,2 млн рублей.
Формула:
62,5 тр. х12=750 тр. в год,
750 000/15х100=5 000 000
750 000/14,5х100=5 172 413

Для получения медианной зп в размере 47 000 нужен капитал 3,76-3,9 млн рублей.
Формула:
47тр. х12=564тр. в год
564 000/15х100=3 760 000
564 000/14,5х100=3 889 655

Честно говоря совсем не гигантская сумма для нашего времени и ситуации. 4 млн это минимальная цена небольшой квартиры двушки в любом областном центре ЦФО.

Вот собственно цель и смысл наших инвестиций. Накопить капитал, создать пассивный доход, который пока вы молоды позволит укрепить ваше финансовое положение, а ближе к пенсии банально заменить ту подачку, которую нам обещает государство, и позволит жить в разы лучше, чем большинство.

Продолжение следует...
Подпишитесь, поставьте 👍 и отправьте знакомым.
@prudent_invest

В следующей части рассмотрим вариант с вложением денег в облигации и смешанную стратегию облигации+валютные активы +дивидендные акции.

#теория #стратегия

Сколько нужно накопить, чтобы получать доход равный зарплате?
Часть 2. Портфель ОФЗ

Первая часть данной статьи выше, или по ссылке.

А в этой части рассмотрим какой минимальный размер капитала необходим для заявленной цели при инвестировании в самые надежные облигации.

Должен сказать, что текущая ситуация очень благоприятна для облигационной стратегии на долгосрок (на 2-3 года). Так как ставка ЦБ очень высока, около исторических максимумов, и дажеьесли и будет еще одно повышение, то ненадолго. А вот понижение на горизонте года будет с вероятностью 99% Если, конечно, не будет чего то экстраординарного, ведь неопределенности и неожиданные пакости никто не отменял!!

Итак на данный момент доходности в ОФЗ от 13 до 16% в зависимости от их срока жизни (дюрации).
Доходности в облигациях крупнейших и надежных компаний (рейтинг от А до ААА) от 15 до 17%.

Рассмотрим в этой части
Портфель из ОФЗ и компании с рейтингом A и выше.

Сегодня такой портфель можно сформировать со средней доходностью около 15% (очень приблизительная цифра).
Плюс к этому доход от снижения +20-30% (зависит от дюрации выбранных офз) за ближайшие 2 года.
То есть в течение 2-х лет в среднем можно получать около 25-30% в год!!

Считаем теперь какой капитал нужен, чтобы при такой доходности получать среднюю и медианную ЗП.

В данном случае у нас возникает еще НДФЛ, поэтому я немного изменил формулу.

1. Формула:
62,5 тр. х12/87х100=862 тр. в год,
862 000/25х100=3 448 000
862 000/30х100=2 873 300
Таким образом для получения дохода на уровне среднероссийской зп (62 500р) нужен капитал в размере 2,9-3,5 млн рублей.

2. Формула:
47тр. х12/87х100=648 200 в год
648 200/25х100=2 592 800
648 200/30х100=2 160 600
Для получения медианной зп (среднестатистического россиянина вне Москвы😁) в размере 47 000 нужен, при такой инвест стратегии☝️, капитал еще меньше: 2,2-2,6 млн рублей.

Отмечу, что описанная стратегия имеет достаточно небольшие риски. Главный из них то, что доходность может быть ниже указанной, если ставку не будут снижать все 2 года. Но даже при минимальном снижении доход 18-20% годовых практически гарантирован

Кстати НДФЛ тут можно и убрать, если задействовать ИИС. Но в таком случае доход сразу на руки не получить, это уже будет не "рента", не аналог зп, так что я посчитал с учетом налога.

Продолжение следует...
Подпишитесь, поставьте 👍 и отправьте знакомым.
@prudent_invest

В следующей части рассмотрим вариант с вложением денег в портфель облигаций с рейтингом BBB и ниже, то есть ВДО.

#теория #стратегия

Сколько нужно накопить, чтобы получать доход равный зарплате?
Часть 3. Портфель ВДО

По ссылкам можете перейти к первой и второй частям данной статьи.

В этой части рассмотрим какой минимальный размер капитала необходим для заявленной цели при инвестировании в так называемые высокодоходные облигации (они же ВДО, они же мусорные😁)

В прошлый раз уже говорил, что ситуация благоприятна для формирования облигационной стратегии на долгосрок (на 2-3 года). Ставка ЦБ очень высока, около исторических максимумов, и в следующие 2 года снизится как минимум до 10-11%. А в идеале до 6-7%.

Итак, перейдем к рассмотрению варианта с портфелем ВДО.
На сегодня доходности в них существенно превышают ОФЗ. В частности бумаги с рейтингом BBB, которые в общем-то достаточно надежные, дают 18-20%.
Бумаги с низкими кредитными рейтингами BB и B дают 20-24%.

Рассмотрим портфель с таким составом:
1️⃣ 75% с рейтингом BBB и доходностью 19%
3️⃣ 25% BB и ниже с доходностью 22%
Таким образом средняя доходность подобного портфеля составит приблизительно 20% годовых (округлил для упрощения расчета).

К этому прибавится доход от роста тела из-за снижения ставки +20-30% (зависит от дюрации выбранных офз) за ближайшие 2 года.
То есть в течение 2-х лет в среднем можно получать около 30-35% в год.

Считаем теперь какой капитал нужен, чтобы при такой доходности получать среднюю и медианную ЗП.
В этом случае также появляется НДФЛ, и формула точно такая же как в прошлой части.

1. Капитал для получения аналога средней ЗП.
Формула:
62,5 тр. х12/87х100=862 тр. в год,
862 000/30х100=2 873 300
862 000/35х100=2 462 850
Таким образом для получения дохода с порфтеля ВДО на уровне среднероссийской зп (62 500р) на ближайшие 2 года нужно иметь капитал в размере 2,5-2,9 млн рублей.

2. Капитал для получения аналога медианной ЗП.
47тр. х12/87х100=648 200 в год
648 200/30х100=2 160 600
648 200/35х100=1 852 000
Для получения медианной зп (среднестатистического россиянина вне Москвы😁) в размере 47 000 нужен, при такой инвест стратегии☝️, капитал всего: 1,85-2,2 млн рублей.

❗️❗️❗️Предупреждаю, что стратегия построенная на ВДО имеет повышенные риски.

Некоторые из этих компаний вполне могут дефолтнуть или даже обанкротиться , что приведет к существенному снижению общей доходности. При неудачном раскладе она может даже стать ниже, чем при инвестициях в ОФЗ.
Конечно возможность получить 30-35% годовых очень привлекательна, но не стоит забывать о рисках. В данном варианте они повышенные и такую стратегию Осторожный инвестор одобрить не может😉.
НО посчитать вариант и рассказать вам о нем это интересно.
..........................................

Надеюсь оцените труды поставив 👍👍.
А также жду ваших комментариев, вопросов и замечаний😉

Подпишитесь на @prudent_invest

#теория #акции #дивиденды #дивиденды2024

Критерии для выбора наиболее интересных дивидендных акций при горизонте инвестирования до 1 года.
Часть 1.

В данном случае я привожу свой взгляд на данный вопрос, который не является какой то научной истиной и не опирается на мощную теоретическую базу, а основан только лишь на моем личном опыте и умозаключениях.

Итак, поскольку частью моей стратегии является не только рост портфеля, но и увеличение моих денежных потоков, очень важным аспектом является подбор акций, которые платят хорошие дивиденды, и при этом, способны закрыть гэп в разумные сроки. А не как Сургут-п, который бывало и по 2-3 года не закрывает гэп.

Даже несмотря на происходящий на рынке обвал и грядущее повышение налогов, выбор таких акций вполне актуален и сейчас.

Как же выбрать такие акции, на которых получится забрать дивиденды, и после выплаты не потерять на гэпе больше, чем получил?

Я выделил несколько критериев, на которые нужно обратить внимание в первую очередь:

1️⃣ Размер дивидендной доходности

2️⃣ Способность компании сохранить как минимум такой же уровень прибыли и соответственно дивидендной доходности в следующем году. А лучше показать рост!

3️⃣Риски отмены дивидендов по политическим причинам и наличие кейсов неадекватных в этом плане поступков руководства и мажоритарных акционеров (примеры это кидок Газпрома в 22, магнита и Полюса в этом году)

Теперь о каждом из этих пунктов поподробнее.

С пунктом 1️⃣, думаю все понятно. Учитывая мою цель: максимально увеличить денежный поток, этот пункт конечно стоит на первом плане. НО!!
Наличие проблем с пунктами 2️⃣ и 3️⃣ перечеркивает всю выгоду от больших дивидендов, следовательно нужно смотреть обязательно на совокупность этих пунктов. Подчеркиваю, все решает именно совокупность!
...........................................

О критериях 2️⃣ и 3️⃣ напишу в следующей части.
Ставим 👍👍👍, друзья, не забываем))
Продолжение следует...

#ставка #теория #прогноз #индекс

Сохранение ставки на 16% обеспечит лишь временный позитив.

Я недавно кратко описал возможные сценарии по рынку акциий после объявления ставки ЦБ. Сохранение ставки на уровне 16%, по моему мнению, даст немалый заряд позитива и роста. Мой прогноз при таком раскладе - это достижение диапазона 3350-3450 уже в ближайшие 1-2 недели.

Однако хочу отметить, что позитив этот скорее всего будет временный. Так как инфляционные факторы никуда не денутся, и скоро на рынок вернется напряжение и тягостное ожидание, что ставку все-таки могут поднять в июле или в августе. А такое тягостное ожидание росту не способствует, да еще и любые слухи могут спровоцировать панику, как уже было в конце мая.

Так что с точки зрения среднесрочных перспектив оставление ставки в текущих условиях скорее нейтрально. И точно также приведет к стагнации акций и облигаций на ближайшие месяцы, как и повышение до 17%.

Но краткосрочно оставление ставки на 16% даст имульс на восстановление. И понимая то, о чем я написал выше, этим импульсом надо будет воспользоваться для ребалансировки портфелей. Подробнее о моих планах по портфелю напишу, когда станет известна конкретика, и риторика с пресс-конференции.