Forwarded from Шумпетер не одобрит
#пф #эскроу #банкроссии
Вышла статистика Банка России по проектному финансированию жилищного строительства за январь 2021 года. По цифрам за один месяц сложно делать далеко идущие выводы, но бегло проанализировать можно:
1️⃣ Объём кредитных линий, открытых застройщикам, вырос за январь 2021 года на 360.4 млрд рублей или 13.2%. Для сравнения - консолидированные активы банковской системы за этот же период выросли на 1.4%. На начало года объём кредитных линий составлял 2.6% от консолидированных активов банковской системы, на конец января - уже 2.93%. Если обойдётся без очередных «чёрных лебедей», то прошлый прогноз будет выполнен уже к концу третьего квартала, а по итогам года мы увидим 6-6.5%.
2️⃣ Остаток средств на эскроу счетах составил 1.26 трлн рублей - это по-прежнему выше остатка ссудной задолженности 1.11 трлн рублей. Но интересно другое - прирост остатков на счетах в январе составил 67.1 млрд рублей или 66.3% от прироста ОСЗ. Весь прошлый год это соотношение было больше 100%, а в четвёртом квартале - превышало 200%. В совокупности со снижением темпов роста ипотечного кредитования на первичном рынке это важный сигнал и для строительного сектора и для банков. Возможно, следует быть готовыми к тому, что покрытие ОСЗ остатками на счетах эскроу снизится до 80-90% уже к концу года.
3️⃣ Несмотря на снижение уровня покрытия ОСЗ остатками на счетах эскроу на 4.8 процентных пункта - со 118.8 до 114%, средняя (взвешенная по сумме открытых лимитов) ставка тоже снизилась - с 3.9 до 3.75%. Причина простая - на фоне мягкой денежно-кредитной политики уровень базовых ставок по новым лимитам существенно ниже, чем год-полтора назад. Вероятно, в течение 2021 года мы увидим дальнейшее снижение - до 3.25-3.5%, но эффект от замещения «старых» лимитов конечен, и уже в 2022 году средние ставки вырастут до 4.5-5.0%.
4️⃣ Концентрация лимитов проектного финансирования выросла на 0.6 процентного пункта - по состоянию конец месяца на две «столичные» агломерации пришлось 66.6% открытых лимитов 👹👹👹. С учётом регионального распределения объёмов строящегося жилья и различий в уровне инвестиционной себестоимости доля столичных агломераций должна постепенно снижаться до 55-60%. Но пока - за январь на всей остальной территории страны было открыто только 27.6% лимитов. Not good.
5️⃣ Темпы прироста ОСЗ пока отстают от темпов открытия новых кредитных линий - средний уровень утилизации сократился с 36.9 до 35.8%. Зато ежемесячный прирост ОСЗ впервые превысил отметку 100 млрд рублей. Средний срок утилизации кредитной линии особо не поменялся 27 месяцев в январе и 25.5 месяца в четвёртом квартале прошлого года (для более точной оценки нужен нормальный ролл - ОСЗ на начало и конец периода, выдача и погашение за период, но на растущем портфеле сойдёт и так).
Пока так. А когда выйдут цифры за первый квартал, то можно будет повнимательнее посмотреть - что происходит в регионах.
Вышла статистика Банка России по проектному финансированию жилищного строительства за январь 2021 года. По цифрам за один месяц сложно делать далеко идущие выводы, но бегло проанализировать можно:
1️⃣ Объём кредитных линий, открытых застройщикам, вырос за январь 2021 года на 360.4 млрд рублей или 13.2%. Для сравнения - консолидированные активы банковской системы за этот же период выросли на 1.4%. На начало года объём кредитных линий составлял 2.6% от консолидированных активов банковской системы, на конец января - уже 2.93%. Если обойдётся без очередных «чёрных лебедей», то прошлый прогноз будет выполнен уже к концу третьего квартала, а по итогам года мы увидим 6-6.5%.
2️⃣ Остаток средств на эскроу счетах составил 1.26 трлн рублей - это по-прежнему выше остатка ссудной задолженности 1.11 трлн рублей. Но интересно другое - прирост остатков на счетах в январе составил 67.1 млрд рублей или 66.3% от прироста ОСЗ. Весь прошлый год это соотношение было больше 100%, а в четвёртом квартале - превышало 200%. В совокупности со снижением темпов роста ипотечного кредитования на первичном рынке это важный сигнал и для строительного сектора и для банков. Возможно, следует быть готовыми к тому, что покрытие ОСЗ остатками на счетах эскроу снизится до 80-90% уже к концу года.
3️⃣ Несмотря на снижение уровня покрытия ОСЗ остатками на счетах эскроу на 4.8 процентных пункта - со 118.8 до 114%, средняя (взвешенная по сумме открытых лимитов) ставка тоже снизилась - с 3.9 до 3.75%. Причина простая - на фоне мягкой денежно-кредитной политики уровень базовых ставок по новым лимитам существенно ниже, чем год-полтора назад. Вероятно, в течение 2021 года мы увидим дальнейшее снижение - до 3.25-3.5%, но эффект от замещения «старых» лимитов конечен, и уже в 2022 году средние ставки вырастут до 4.5-5.0%.
4️⃣ Концентрация лимитов проектного финансирования выросла на 0.6 процентного пункта - по состоянию конец месяца на две «столичные» агломерации пришлось 66.6% открытых лимитов 👹👹👹. С учётом регионального распределения объёмов строящегося жилья и различий в уровне инвестиционной себестоимости доля столичных агломераций должна постепенно снижаться до 55-60%. Но пока - за январь на всей остальной территории страны было открыто только 27.6% лимитов. Not good.
5️⃣ Темпы прироста ОСЗ пока отстают от темпов открытия новых кредитных линий - средний уровень утилизации сократился с 36.9 до 35.8%. Зато ежемесячный прирост ОСЗ впервые превысил отметку 100 млрд рублей. Средний срок утилизации кредитной линии особо не поменялся 27 месяцев в январе и 25.5 месяца в четвёртом квартале прошлого года (для более точной оценки нужен нормальный ролл - ОСЗ на начало и конец периода, выдача и погашение за период, но на растущем портфеле сойдёт и так).
Пока так. А когда выйдут цифры за первый квартал, то можно будет повнимательнее посмотреть - что происходит в регионах.
cbr.ru
Информация о проектном финансировании: заключении кредитных договоров с застройщиками, использующими счета эскроу для расчетов…
Forwarded from Шумпетер не одобрит
#прожилье #пф
Один из популярных сюжетов при обсуждении реформы долевого строительства - отказ банков от финансирования проектов и остановка жилищного строительства в «малых городах». Давайте разберёмся, что происходит на самом деле. Погнали!
🏗По состоянию на 1 апреля 2021 года на долю городов с населением до 50 тыс человек приходилось 9.7% от общего объёма строящегося жилья - 8.9 из 92.0 млн метров. На начало 2020 года эта цифра составляла 9.9% - особых изменений не произошло.
📈Соотношение «housing project starts/completions» за 2020 год в «малых городах» составило 71.3%, в среднем по РФ - 67.8%. За первый квартал 2021 года картина не сильно поменялась - 77.8 и 77.5% соответственно.
📈Соотношение объёма новых проектов, и портфеля на начало 2020 года в «малых городах» тоже выше, чем в среднем по отрасли - 34.6% и 26.3% соответственно. Цифры за первый квартал 2021 года - 8.5 и 7.5% соответственно.
‼️Мораль: по итогам перехода на проектное финансирование доля жилья, строящегося в «малых городах», осталась практически неизменной. Темпы запуска новых проектов и обновления портфеля в таких городах чуть выше, чем в среднем по отрасли.
‼️Утверждения о том, что «в малых и средних городах строительный процесс практически остановился» не соответствуют действительности. Их нужно классифицировать в ту же категорию, где собраны рассказы о нечеловеческих страданиях «малых застройщиков».
Один из популярных сюжетов при обсуждении реформы долевого строительства - отказ банков от финансирования проектов и остановка жилищного строительства в «малых городах». Давайте разберёмся, что происходит на самом деле. Погнали!
🏗По состоянию на 1 апреля 2021 года на долю городов с населением до 50 тыс человек приходилось 9.7% от общего объёма строящегося жилья - 8.9 из 92.0 млн метров. На начало 2020 года эта цифра составляла 9.9% - особых изменений не произошло.
📈Соотношение «housing project starts/completions» за 2020 год в «малых городах» составило 71.3%, в среднем по РФ - 67.8%. За первый квартал 2021 года картина не сильно поменялась - 77.8 и 77.5% соответственно.
📈Соотношение объёма новых проектов, и портфеля на начало 2020 года в «малых городах» тоже выше, чем в среднем по отрасли - 34.6% и 26.3% соответственно. Цифры за первый квартал 2021 года - 8.5 и 7.5% соответственно.
‼️Мораль: по итогам перехода на проектное финансирование доля жилья, строящегося в «малых городах», осталась практически неизменной. Темпы запуска новых проектов и обновления портфеля в таких городах чуть выше, чем в среднем по отрасли.
‼️Утверждения о том, что «в малых и средних городах строительный процесс практически остановился» не соответствуют действительности. Их нужно классифицировать в ту же категорию, где собраны рассказы о нечеловеческих страданиях «малых застройщиков».
Forwarded from Шумпетер не одобрит
#пф #эскроу #банкроссии #июнь
Продолжаем перебирать цифры. На очереди - данные Банка России по проектному финансированию жилищного строительства за июнь 2021 года.
📈Объём кредитных линий, открытых застройщикам, за второй квартал на 732.9 млрд рублей или на 21.4%. В абсолютном выражении темпы прироста почти не поменялись - в первом квартале было 693.0 млрд рублей.
📈Средний уровень утилизации кредитных лимитов составил 40.4% - плюс 2.3 процентного пункта за квартал и плюс 3.5% с начала года. По мере стабилизации кредитного портфеля эта цифра должна увеличиться до 42.5-45%.
‼️Портфель ссудной задолженности на 1 июля составил 1.7 трлн рублей. За квартал он вырос на 374.4 млрд рублей, а с начала года - на 670.5 млрд или 66.7%. Темпы роста портфеля проектного финансирования в 10.8 раз выше, чем у остальных корпоративных кредитов.
‼️На 1 июля портфель кредитов застройщикам составлял всего 3.5% от общего объёма корпоративных кредитов - 1.7 из 48.1 трлн рублей. При этом за с начала года проектное финансирование обеспечило 19.9% от прироста портфеля корпоративных кредитов - 0.7 из 3.4 трлн рублей.
📈 Остаток средств на эскроу счетах составил 2.2 трлн рублей - плюс 587.3 млрд рублей за квартал и 1008.4 млрд - с начала года. Покрытие ссудной задолженности остатками на счетах эскроу за квартал выросло на 7.3 процентного пункта - до 131.4%. Это максимальное значение за всю историю наблюдений.
Stay tuned! 🤘
Продолжаем перебирать цифры. На очереди - данные Банка России по проектному финансированию жилищного строительства за июнь 2021 года.
📈Объём кредитных линий, открытых застройщикам, за второй квартал на 732.9 млрд рублей или на 21.4%. В абсолютном выражении темпы прироста почти не поменялись - в первом квартале было 693.0 млрд рублей.
📈Средний уровень утилизации кредитных лимитов составил 40.4% - плюс 2.3 процентного пункта за квартал и плюс 3.5% с начала года. По мере стабилизации кредитного портфеля эта цифра должна увеличиться до 42.5-45%.
‼️Портфель ссудной задолженности на 1 июля составил 1.7 трлн рублей. За квартал он вырос на 374.4 млрд рублей, а с начала года - на 670.5 млрд или 66.7%. Темпы роста портфеля проектного финансирования в 10.8 раз выше, чем у остальных корпоративных кредитов.
‼️На 1 июля портфель кредитов застройщикам составлял всего 3.5% от общего объёма корпоративных кредитов - 1.7 из 48.1 трлн рублей. При этом за с начала года проектное финансирование обеспечило 19.9% от прироста портфеля корпоративных кредитов - 0.7 из 3.4 трлн рублей.
📈 Остаток средств на эскроу счетах составил 2.2 трлн рублей - плюс 587.3 млрд рублей за квартал и 1008.4 млрд - с начала года. Покрытие ссудной задолженности остатками на счетах эскроу за квартал выросло на 7.3 процентного пункта - до 131.4%. Это максимальное значение за всю историю наблюдений.
Stay tuned! 🤘
