⛓️ Силиконовые грабли

На этот раз все будет иначе?

💬 Март 2023 г. ознаменовался внезапным и стремительным банкротством Silicon Valley Bank (SVB). Запоздалая реакция ФРС США на крах банка, играющего важную роль в поддержке техноиндустрии и занимающего 16-е место по активам, а также дальнейшие события – вызывают вопросы.

🤔 Возможно, регулятор недооценил сплоченность действий кремниевого комьюнити, ключевой клиентской базы SVB. Поэтому последующие заявления властей о гарантиях всех выплат перед кредиторами задним числом выглядят как авральная мера.

🤔 С учетом этого возникает впечатление, что уроки 2008 г. были усвоены не в полной мере.

🔥 Полную версию зажигательной колонки директора по банковским рейтингам «Эксперт РА» Ивана Уклеина можно прочитать:

👉🏻 на сайте «Ведомостей» (по подписке)
👉🏻 или на нашем сайте (абсолютно свободно)

#банки
#мнение

📊 Рейтинговые действия за 16.03.2023 г.:

🆕 Облигации МЕДСИ (2 выпуска) присвоен ruA+ 16.03.2023
✅ ООО "КРЕДЕНДО — ИНГОССТРАХ КРЕДИТНОЕ СТРАХОВАНИЕ" подтвержден ruAAA Стабильный 16.03.2023

#рейтинги

❗️ Друзья, приглашаем на первый весенний вебинар по макроэкономике

Тема: «Новые контуры социальной политики» 👇🏻

Где: онлайн
Когда: 28 марта в 11.00 по мск

💬 Ведущие:

✅ Антон Табах, главный экономист «Эксперт РА»
✅ Анастасия Подругина, старший преподаватель НИУ «ВШЭ»

🔥 Специальный гость эфира:

✅ Александр Сафонов, профессор департамента психологии и развития человеческого капитала, заместитель директора Института региональной экономики и межбюджетных отношений.

💬 Что будем обсуждать:

🔹 Какие меры социальной поддержки остались в силе после окончания пандемии в России и в мире?
🔹 Как изменился уровень жизни российских семей в 2022 году?
🔹 Как меняется социальная политика в России в 2022-2023 годах?

Регистрируйтесь 👈🏻 на вебинар и задавайте свои вопросы через форму на странице мероприятия

Ждем вас 28 марта!

#вебинар

📊 Рейтинговые действия за 17.03.2023 г.:

🆕 ПАО КБ "РУСЬРЕГИОНБАНК" присвоен ruB- Стабильный 17.03.2023
☑️ Облигации Синара-Транспортные машины (3 выпуска) отозван 17.03.2023
⬇️ ДЖЕЙ ЭНД ТИ БАНК (АО) понижен ruBB+ Развивающийся 17.03.2023
✅ ООО "ХОЛДИНГ РЕНЕССАНС СТРАХОВАНИЕ" подтвержден ruBBB- Стабильный 17.03.2023
☑️ АО "СТМ" отозван 17.03.2023

#рейтинги

#ЭКСПЕРТиза

Наш взгляд на новости прошедшей недели

📌14.03. ЧТО ПРОИЗОШЛО: Чистая прибыль Банка ДОМ.РФ по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) по итогам 2022 года достигла 24,7 млрд рублей, по сравнению с 2021 годом показатель вырос на 67%. Банк удвоил портфель проектного финансирования и в полтора раза нарастил портфель ипотечных кредитов. Рост произошел не только в абсолютных показателях, но и по доле на рынке.   

❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Пока сохраняется интерес граждан к покупке жилой недвижимости и ипотечным программам, банк, скорее всего, продолжит наращивать оба портфеля.

🏗️ Комментирует управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов: «Ипотечный портфель банка показал такую динамику за счет льготных программ с государственным субсидированием - они поддерживали высокую кредитную активность в ипотечном сегменте с 2020 года даже в периоды сильных внешних шоков. Конечно, в прошлом году ипотечные выдачи тормозили весной, но затем снова разогнались, тем более с учетом того, что многие граждане под конец года хотели успеть получить кредиты до изменения условий льготных программ и роста ставок. Кроме того, в условиях общей неопределенности приобретение недвижимости, пусть и в кредит, рассматривалось многими как наиболее оправданная инвестиция».
#банки, #ипотека

📌15.03. ЧТО ПРОИЗОШЛО: Доля региональных рейсов в обход Москвы впервые достигла 50% от всех авиамаршрутов по России.

❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Такой цели должны были достичь только по итогам 2024-го, говорится в указе президента «О национальных целях и стратегических задачах развития Российской Федерации». Однако получилось раньше. Увеличение доли рейсов в обход Москвы скорее всего продолжится и в текущем году.

✈️ Комментирует директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Элина Кулиева: «Нарастить долю межрегиональных авиарейсов помогли увеличение господдержки (174,2 млрд. руб. в 2022 г.) и падение объемов международных перевозок. Развитие внутреннего туризма и продолжающиеся ограничения в выдаче виз стран ЕС, США, а также отсутствие прямых рейсов в Европу позитивно отразятся на показателе и в 2023 году».
#корпораты

📌15.03. ЧТО ПРОИЗОШЛО: Стало известно, что австрийская группа Raiffeisen Bank International (RBI) работает над схемой обмена активами с российским Сбербанком: «скрытый бартер» предусматривает, что Сбербанк получит активы Raiffeisen в России, а австрийская группа взамен – активы российского банка в Австрии.

❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Сбербанк и RBI могут заключить соглашение, по которому первый получит не только контроль над российским Райффайзенбанком, но и некую дивидендную выплату либо от австрийской группы, либо от ее белорусской структуры. Под дивидендами подразумевается чистая прибыль Райффайзенбанка за 2022 год в размере €2 млрд. Еще один вариант обмена – передача Сбербанку в том числе белорусской «дочки» Raiffeisen Bank International, активы которой оцениваются тоже примерно в €2 млрд.

🏦 Комментирует директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Людмила Кожекина: «Подобные крупные сделки по обмену активов между банками не распространены. Помимо договоренности между самими участниками сделки необходимо получение согласования со стороны регулирующих органов, которым поднадзорны обе стороны сделки. Таким образом, процесс, вероятнее всего, будет длинным и трудоемким, при этом высока вероятность того, что европейские власти заблокируют проведение обмена. В целом сделка является взаимовыгодной для обеих сторон, поскольку хотя бы частично компенсирует убытки от потери зарубежных активов».
#банки

#дайджест
#мнение

«Рынок лизинга по итогам 2022 года: на пониженной передаче»

👉🏻 Читайте новый обзор на нашем сайте

📉 Объем нового бизнеса за 2022 г. снизился на 13%, а розничные сегменты показали отрицательную динамику впервые с 2018-го.

При этом сжатие корпоративных сегментов составило 31% 👇🏻

✈️ объем нового бизнеса в авиализинге сократился на 61%;
🚢 в сегменте морских и речных судов - на 46%;
🚂 лизинг ж/д транспорта, остающегося основным средством экспортирования природных ресурсов, показал снижение на 1%.

Розничные сегменты сократились на 8%.

📈 Лизинговые компании при банках нарастили свою долю в новом бизнесе с 52 до 62%, что также привело к повышению концентрации рынка на топ-10 до исторического максимума в 75%.

📈 Согласно базовому прогнозу агентства, в 2023 году рост объема нового бизнеса составит 10%, при этом около половины компаний из топ-40 рассчитывают на более чем 25% роста.

📄 P.S. Публикуем рэнкинги лизинговых компаний впервые в этом году! Смотреть здесь

#аналитика
#лизинг

❗ Новые рэнкинги страховых компаний уже на нашем сайте!

⚡ Впервые за прошедший год!

🏆 По итогам 2022 года лидерами по совокупному объему собранных страховых премий (с учетом входящего перестрахования) стали:

✅ Акционерное общество «Страховое общество газовой промышленности» (доля на рынке 15,8%);
✅ Общество с ограниченной ответственностью Страховая компания «Сбербанк страхование жизни» (8,5%);
✅ Страховое публичное акционерное общество
«Ингосстрах» (8,4%).

Все рэнкинги страховщиков по итогам 2022 года 👉🏻 ЗДЕСЬ

#страхование

💬 «Для того, чтобы устанавливать правила работы какого-либо рынка, сначала необходимо определиться с его терминологической составляющей: не должно быть разночтений в смысловой окраске базовых понятий системы», - Юлия Катасонова, директор-руководитель группы рейтингов устойчивого развития «Эксперт РА».

🔥 Вышло интервью нашего амбассадора ESG Юлии Катасоновой в приложении «Ведомости. Устойчивое развитие».

👉🏻 ЧИТАЕМ ВСЕ!

#ESG

Рейтинговые действия за 20.03.2023 г.:

🆕 Облигации Роснефть серии 002Р-13 присвоен ruAAA 20.03.2023
✅ Республика Бурятия подтвержден ruBBB+ Стабильный 20.03.2023
⬆️ ООО КБ "АРЕСБАНК" повышен ruBB Стабильный 20.03.2023
☑️ Облигации Автодор серии БО-004P-05 отозван в связи с погашением 20.03.2023
🔍 КБ "МОСКОММЕРЦБАНК" (АО) продлен статус "под наблюдением" ruB+ Стабильный 20.03.2023

#рейтинги

📊 Рейтинговые действия за 21.03.2023 г.:

☑️ Облигации ИКС 5 ФИНАНС серии 001P-03 отозван в связи с погашением 21.03.2023

#рейтинги

📄 В новой колонке старшего директора по страховым и инвестиционным рейтингам «Эксперт РА» Ольги Любарской для «Коммерсант. Страхование»:

✅ По оценкам «Эксперт РА», по итогам 2022 года объем собранных страховщиками страховых премий составил примерно 1,78 трлн руб., что лишь на 1–2% ниже, чем за 2021 год.

📉 Рынок non-life страхования остался почти на уровне предыдущего года, в то время как рынок страхования жизни сократился на 4–5%. Основными факторами, определившими динамику страхового рынка в 2022 году, стали экономическая нестабильность, обширные санкционные ограничения, волатильность на фондовом и валютном рынках.

📈 По прогнозу «Эксперт РА», динамика страхового рынка в 2023 году будет носить умеренный характер, темпы прироста премий составят приблизительно 7%. Совокупный объем страховых взносов преодолеет отметку 1,9 трлн руб.

✅ Драйверами рынка в 2023 году станут страхование жизни (темпы прироста премий составят 9–11%), а также страхование от несчастных случаев и болезней (12–14%).

#страхование
#аналитика

#актуальный_комментарий

🤔 Самое непредсказуемое в новейшей истории заседание ФРС США завершится сегодня. На какой шаг пойдет регулятор?

⬆️⬇️Варианты: повышение ставки до 5% или сохранение текущей в (4,5-4,75% годовых). Федрезерву приходится продолжать борьбу с инфляцией в условиях повышенных рисков в банковском секторе.

💬 «Сохранение ставки может подорвать авторитет ФРС и лично Пауэлла», — считает главный экономист рейтингового агентства «Эксперт РА» Антон Табах. Пауза будет воспринята рынками как капитуляция ФРС и окончание цикла ужесточения. В этом случае нас ждет тотальный risk on на ожиданиях перезапуска «печатного станка». Такой сценарий плохо поддается контролю и несет угрозу ущерба экономике в краткосрочной перспективе.

Повышение может быть даже больше, чем на 25 б.п., если Пауэлл захочет показать свою решительность. Оно будет компенсировано послаблениями для банков и гарантиями вкладчикам, вплоть до полного возврата всех депозитов, как в 2008 году.

☝🏻 «Такое решение позволит взять время на разруливание последствий краха Credit Suisse и проблем с региональными банками, параллельно продолжая борьбу с инфляцией», — пояснил Табах.

#США
#мнение

📊 Рейтинговые действия за 22.03.2023 г.:

✅ ООО "СОБИ-ЛИЗИНГ" подтвержден ruBB Стабильный 22.03.2023
☑️ Облигации МТС серии БО-01 отозван в связи с погашением 22.03.2023

#рейтинги

⚡ В 2023 г. МСБ впервые сгенерирует меньше просрочки, чем крупный бизнес 👇🏻

❗ Читайте новый обзор «Качество кредитного портфеля в 2023 году: двойная жизнь "проблемки"»

🔹 Основной объем реструктуризаций в 2022 году пришелся на представителей крупного бизнеса и достиг 20% от объема их задолженности.

🔹 Объем потенциально проблемных кредитов, по оценкам агентства «Эксперт РА», составил 700 млрд рублей, или 6% капитала всего банковского сектора на 01.01.2023.

🔹 К концу 2023 года доля просроченной задолженности по кредитам МСБ может впервые опуститься ниже соответствующего показателя по крупному бизнесу.

#аналитика
#кредитование

❗ Банк России опубликовал «Обзор рынка рейтинговых услуг в России»

📊 Свежая статистика от регулятора:

⬆️ За последние два года количество действующих кредитных рейтингов возросло более чем на 19% – с 1489 до 1774.

⬆️ Рейтинговые портфели российских КРА состоят из рейтингов рейтингуемых лиц и эмиссий в равных долях, рост по которым составил 25 и 13% соответственно

✅ Клиентами российских КРА на конец 2022 г. являются 757 рейтингуемых лиц, что на 25% выше, чем в 2020 г., и на 5% – чем в 2021 г.

✅ Основная доля рейтингуемых лиц приходится на АО «Эксперт РА» - 52% 👇🏻

💪🏻💪🏻💪🏻 Мы - лидер рынка. Вчера, сегодня и всегда.


#регулирование

🇰🇿🇦🇲🇺🇿🇬🇪🇦🇿 «Достояние республик: как в жизнь россиян вошли банки из соседних стран»

Forbes продолжает публикации материалов о банковских рынках постсоветского пространства

❗ «Эксперт РА» традиционно помогает в сборе первичных данных и предоставляет комментарии по анализируемым рынкам для этого проекта.

Младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Юлия Якупова:

🏦 Основное, что отличает банковские системы Казахстана, Армении, Грузии, Узбекистана и Азербайджана от банковской системы Российской Федерации – это существенно меньшее количество функционирующих банков. В то же время в отмеченных странах так же, как и в России, заметна высокая концентрация сектора на крупнейших игроках.

🇰🇿 Во второй половине прошлого года количество банков в Казахстане сократилось с 22 до 21, так как Eco Center Bank был объединен с банком ЦентрКредит. В числе крупнейших банков всего 1 банк с государственным участием (Отбасы банк) и 1 дочка иностранного банка (Ситибанк Казахстан). Существенную долю рынка (около 31% от совокупных активов банковского сектора на 1 января 2023 года) занимает крупнейший банк страны – Народный Сберегательный Банк Казахстана. Доля следующего игрока (KASPI BANK) составляет 12%.

🇦🇲 В Армении отсутствуют банки с государственным участием, но количество банков также весьма ограничено – их в стране всего 18. На два крупнейших банка страны (Ардшинбанк и Америабанк) приходится около 19% и 15% совокупных активов банковского сектора соответственно.

🇬🇪 Банковская система Грузии представлена 14 банками и характеризуется высокой концентрацией на двух крупнейших банках - TBC Bank и Bank of Georgia. Банки сопоставимы по масштабам бизнеса, при этом на них совокупно приходилось около 78% активов банковского сектора на 01.10.2022.

🇺🇿 В Узбекистане, напротив, преобладают банки с государственным участием. Всего в стране функционирует 32 банка, из них 11 имеют долю государства в капитале, но при этом на них приходится около 78% активов, 83% кредитного портфеля, а также 78% обязательств.

🇦🇿 В Азербайджане работают 25 банков, из них всего 2 - государственные, в том числе крупнейший банк страны ОАО «ABB» с долей около 30% от активов банковского сектора.

💻 Крупные российские банки характеризуются очень высоким уровнем диджитализации предоставляемых услуг, что их заметно выделяет на фоне прочих игроков, в том числе из соседних стран. Вместе с тем, сейчас большинство крупных российских финансовых институтов столкнулось с санкционными ограничениями, которые затрагивают, например, вопросы продвижения собственных мобильных приложений.

📈📉 Если говорить о рисках банковской системы, то, исходя из данных международных рейтинговых агентств, банки Казахстана имеют наиболее высокую оценку, а банки Армении – самую низкую, что, в первую очередь, обусловлено разницей в уровне страновых рисков.

⛔ Многие зарубежные банки, в которых в прошлом году начали активно открывать счета россияне, ужесточили процедуры открытия счетов. На фоне жесткой санкционной политики они стали опасаться сложностей при взаимодействии с зарубежными контрагентами и вторичных санкций. Транзакции, связанные с Россией, сейчас находятся в зоне особого контроля иностранных финансовых учреждений, в связи с чем банки также усиливают собственный комплаенс.

👉🏻 В июне 2022 года вышел первый сюжет этой серии - «10 надежных банков Казахстана», для которого мы помогали собирать данные. В июле был опубликован рейтинг  «10 надежных банков Армении» , в сентябре – «10 надежных банков Узбекистана», в создании которых мы так же участвовали.   

#банки
#аналитика

Дефолт в благородном семействе

🇺🇸 В первой половине марта американский банковский сектор пережил потрясение: дефолты крупнейших американских банков Silicon Valley Bank (SVB) в Калифорнии и Signature Bank (SBNY) в Нью-Йорке.

🤔 Управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов объясняет читателям «Московских новостей», почему дефолты возможны даже в высших рейтинговых категориях, и рассуждает, могла ли «большая тройка» в ситуации с SVB и SBNY повести себя иначе 👇🏻

💬 «Нельзя однозначно сказать, что такие высокие уровни рейтингов, действовавшие до дефолтов двух этих американских банков, — это систематические ошибки агентств или дезинформация инвесторов. Маловероятные события в глобальном масштабе и в долгосрочной перспективе тоже происходят, иногда дефолты случаются и у компаний, имеющих высокий уровень рейтинга».

🔥 Да, мы умеем говорить простым языком о сложных материях

#ликбез

📊 Рейтинговые действия за 23.03.2023 г.:

🆕 Облигации ВИС ФИНАНС серии БО-П03 присвоен ruA(EXP) 23.03.2023
🆕 Облигации МТС серии 001Р-24 присвоен ruAAA 23.03.2023
☑️ Облигации ИКС 5 ФИНАНС серии 001P-01 отозван в связи с погашением 23.03.2023

#рейтинги

🚛 Одним из ключевых трендов на лизинговом рынке в прошлом году стал рост концентрации нового бизнеса на крупнейших лизингодателях. Доля топ-10 компаний в объеме нового бизнеса увеличилась до исторического максимума в 75%. Перетягивать одеяло на себя продолжают банковские «дочки», чья доля в новом бизнесе выросла с 52% до 62%.

👉🏻 Директор по рейтингам кредитных институтов «Эксперт РА» Зоя Советкина на страницах «Коммерсанта» рассуждает о настоящем и ближайшем будущем российского рынка лизинга

#лизинг
#мнение

💻 Конкретные шаги по сближению регулирования ЦФА и традиционных финансовых инструментов будут определять будущий продуктовый состав рынка и его риск-профиль.

💬 Помимо рисков эмитентов и их активов, инвестиции в ЦФА в текущих реалиях несут дополнительный риск самой площадки из-за отсутствия жестких требований к соблюдению «распределенности» реестра и ограниченной совместимости технологий разных операторов.

Несмотря на ряд пробелов, в долгосрочной перспективе ЦФА интересны возможностью контролируемых и автоматизированных операций на базе смарт-контрактов.

✅ Эти преимущества, видимо, еще выйдут на первый план с появлением расчетов в цифровом рубле в 2024 году, что будет особенно актуально для целевого проектного финансирования.

Управляющий директор по рейтингам структурированного финансирования Александра Веролайнен и директор по рейтингам структурированного финансирования Павел Кашицын из «Эксперт РА» раскрывают все особенности национальных цифровых активов на страницах «Банковского обозрения»

#мнение