В России появился первый цифровой финансовый актив (ЦФА) устойчивого развития: @expert_ra впервые подтвердило соответствие планируемого выпуска ЦФА девелопера Legenda международным стандартам ICMA.
Объём эмиссии — до 1 млрд руб, размещение начинается сегодня, погашение запланировано на январь 2026 года. Деньги пойдут, в частности, на рефинансирование затрат на строительство энергоэффективных жилых многоквартирных домов в Москве и Петербурге.
По итогам проекта, согласно плану, расход энергии на объектах относительно базового уровня снизится на 40%, а связанные с этим парниковые выбросы — на 48,1 CO₂/кв м. Фактические значения обещают рассчитать уже по итогам первичной эксплуатации домов.
Согласно заключению @expert_ra, использование денежных средств "направлено на зелёные и социальные проекты, которые поддерживают ЦУР ООН, согласуются с международными принципами устойчивого финансирования и применимыми национальными стратегиями".
Подробности — по ссылке 👈
#Финансы #Крипто
Объём эмиссии — до 1 млрд руб, размещение начинается сегодня, погашение запланировано на январь 2026 года. Деньги пойдут, в частности, на рефинансирование затрат на строительство энергоэффективных жилых многоквартирных домов в Москве и Петербурге.
По итогам проекта, согласно плану, расход энергии на объектах относительно базового уровня снизится на 40%, а связанные с этим парниковые выбросы — на 48,1 CO₂/кв м. Фактические значения обещают рассчитать уже по итогам первичной эксплуатации домов.
Согласно заключению @expert_ra, использование денежных средств "направлено на зелёные и социальные проекты, которые поддерживают ЦУР ООН, согласуются с международными принципами устойчивого финансирования и применимыми национальными стратегиями".
Подробности — по ссылке 👈
#Финансы #Крипто
👍9🔥3❤2😢1
Деньги на частный климатический спутник впервые в России будут привлекать на рынке капитала: частная компания @srspaceru объявила о выходе на Московскую биржу в рамках Pre-IPO.
Как сообщил сегодня на пресс-конференции гендиректор SR Space Олег Мансуров, компания планирует привлечь на внебиржевом рынке ~1,52 млрд рублей за долю в 10%.
Для сектора это прецедент, и если план будет выполнен, это станет крупнейшей сделкой в России на данной стадии, пишут "Ведомости". Основное IPO планируется провести через 3-4 года.
Привлечённые средства позволят SR Space в том числе завершить R&D и испытания ключевых продуктов, запустить ракеты-носители "Небо" и "Космос" и начать построение спутниковых группировок — в том числе, как пояснили @esgworld в холдинге, речь о климатическом аппарате.
Небольшой комментарий для @esgworld от дружественного канала о российском рынке IPO @radioIPO:
О текущей ситуации в российском государственном космосе с точки зрения климатической повестки мы писали вот здесь, а в частном космосе — тут, в интервью гендиректора SR CMS (входит в холдинг SR Space) Дарьи Чудной.
Если вкратце, климатический мониторинг с орбиты сейчас проводится с помощью некоторых спутников "Роскосмоса" и РАН в качестве неосновной функции.
Аппаратов, способных глобально отслеживать выбросы и концентрацию парниковых газов, в России пока нет. Недавно запущен сервис по объективному мониторингу парниковых газов на основе спутниковых снимков, но снимков зарубежных
#Технологии #Финансы
Как сообщил сегодня на пресс-конференции гендиректор SR Space Олег Мансуров, компания планирует привлечь на внебиржевом рынке ~1,52 млрд рублей за долю в 10%.
Для сектора это прецедент, и если план будет выполнен, это станет крупнейшей сделкой в России на данной стадии, пишут "Ведомости". Основное IPO планируется провести через 3-4 года.
Привлечённые средства позволят SR Space в том числе завершить R&D и испытания ключевых продуктов, запустить ракеты-носители "Небо" и "Космос" и начать построение спутниковых группировок — в том числе, как пояснили @esgworld в холдинге, речь о климатическом аппарате.
Небольшой комментарий для @esgworld от дружественного канала о российском рынке IPO @radioIPO:
В ходе Pre-IPO компания выпускает акции и продаёт их на внебиржевом рынке. Обычно Pre-IPO проходит за 6-12 месяцев до IPO, но промежуток может быть и более длинным (или IPO может вообще не состояться). Плюс участия в Pre-IPO - дисконт к цене акций, минус - неясные перспективы, если компания решит не выходить на биржу.
О планах проведения Pre-IPO на своей платформе внебиржевого привлечения капитала ранее сообщала Мосбиржа - по данным СМИ, Pre-IPO SR Space и станет первой сделкой на новой платформе торговой площадки, предназначенной для подобных размещений
О текущей ситуации в российском государственном космосе с точки зрения климатической повестки мы писали вот здесь, а в частном космосе — тут, в интервью гендиректора SR CMS (входит в холдинг SR Space) Дарьи Чудной.
Если вкратце, климатический мониторинг с орбиты сейчас проводится с помощью некоторых спутников "Роскосмоса" и РАН в качестве неосновной функции.
Аппаратов, способных глобально отслеживать выбросы и концентрацию парниковых газов, в России пока нет. Недавно запущен сервис по объективному мониторингу парниковых газов на основе спутниковых снимков, но снимков зарубежных
#Технологии #Финансы
👍8🔥3👏3❤1
Во Владивостоке стартовал Восточный экономический форум (ВЭФ): теме ESG на нём, по подсчётам @esgworld, напрямую посвящено менее 10 сессий, а косвенно, если расширить периметр — ~15.
Много это или мало? Наверное, не очень много, но небольшое число заявленных ESG-сессий должно быть компенсировано высоким качеством — актуальностью поставленных вопросов и глубокой экспертизой спикеров.
Одну из таких сессий можно отметить особо: посвящена она, пожалуй, ключевому вопросу всей ESG-повестки — финансированию перехода энергетики, сектора №1 в мире по парниковой эмиссии, на низкоуглеродные рельсы вкупе с децентрализацией и диджитализацией.
Итак, в среду в 17.15 по Владивостоку, то есть в 10.15 мск среды, начнётся сессия Газпромбанка "Финансирование современной энергетики", дискуссия на которой будет идти вокруг следующих вопросов:
Спикеры: директор @rreda_official Алексей Жихарёв, член правления, исполнительный директор "Сибура" Сергей Комышан, заместитель руководителя ФАС Виталий Королёв, руководитель направления энергоперехода в аппарате спецпредставителя ОАЭ по изменениям климата на COP28 Абдулла Малек (онлайн) и другие.
Трансляция — на сайте ВЭФ 👈
#События #ВИЭ #Финансы
Много это или мало? Наверное, не очень много, но небольшое число заявленных ESG-сессий должно быть компенсировано высоким качеством — актуальностью поставленных вопросов и глубокой экспертизой спикеров.
Одну из таких сессий можно отметить особо: посвящена она, пожалуй, ключевому вопросу всей ESG-повестки — финансированию перехода энергетики, сектора №1 в мире по парниковой эмиссии, на низкоуглеродные рельсы вкупе с децентрализацией и диджитализацией.
Итак, в среду в 17.15 по Владивостоку, то есть в 10.15 мск среды, начнётся сессия Газпромбанка "Финансирование современной энергетики", дискуссия на которой будет идти вокруг следующих вопросов:
Страны активно внедряют инновационные технологии и диверсифицируют источники энергии – всё это формирует модель современной энергетики. Несмотря на общие принципы на уровне отдельных стран, эта модель может содержать концептуальные различия в зависимости от целей государственной политики.
Чем отличается модель современной энергетики для разных стран? Как стимулировать создание новых производств и развитие собственных инновационных технологий в энергетической отрасли? Какие финансовые инструменты и механизмы наиболее эффективны для привлечения инвестиций в эту сферу?
Спикеры: директор @rreda_official Алексей Жихарёв, член правления, исполнительный директор "Сибура" Сергей Комышан, заместитель руководителя ФАС Виталий Королёв, руководитель направления энергоперехода в аппарате спецпредставителя ОАЭ по изменениям климата на COP28 Абдулла Малек (онлайн) и другие.
Трансляция — на сайте ВЭФ 👈
#События #ВИЭ #Финансы
👍8🔥3👏2❤1
onrfr_2025_2027.pdf
2.1 MB
России важно не оказаться в числе отстающих как в рамках климатической повестки, так и в отношении подходов к достижению целей устойчивого развития. <...> Банк России продолжит работу по стресс-тестированию климатических рисков для оценки их влияния на финансовый рынок и российскую экономику
— читаем в свежем проекте Основных направлений развития финансового рынка России на 2025 год и период 2026-2027 годов (полный текст выше).
Что ещё любопытного:
📍 От рекомендаций к обязательствам:
Планируется осуществлять мониторинг соблюдения участниками финансового рынка рекомендаций в области устойчивого развития, а по итогам мониторинга – принимать решение о целесообразности включения ряда рекомендаций в регулирование. <...>
По мере выработки международных подходов и развития практики учёта климатических рисков внутри страны будет рассмотрена целесообразность уточнения рекомендаций в области устойчивого развития и внедрения соответствующего регулирования
📍 О "пряниках" для рынка:
Банк России проработает вопрос введения стимулирующего банковского регулирования для проектов устойчивого развития.
Развитию рынка также могут способствовать <...> налоговые льготы как для организаций, выпускающих инструменты финансирования устойчивого развития, так и для инвесторов, а также механизмы субсидий и государственных гарантий. <...>
Банк России планирует распространить действие стимулирующего регулирования <...> на финансирование наиболее важных проектов устойчивого развития (в форме как кредитов, так и облигаций)
📍 Об интеграции ESG в бизнес-стратегии:
Важно обеспечить интеграцию учета ESG-факторов в бизнес-стратегии, корпоративное управление и риск-менеджмент финансовых и нефинансовых организаций с учетом текущей ситуации, национальных приоритетов российской экономики и опыта дружественных стран.
Продолжится разработка подходов к раскрытию информации об устойчивом развитии как публичными акционерными обществами, так и финансовыми организациями <...> в том числе через методологические документы.
На такие вложения будут применяться пониженные риск-веса при расчёте кредитного и рыночного рисков, что позволит снизить нагрузку на капитал
📍 О природно-климатических проектах:
Россия обладает значительным потенциалом для реализации проектов по снижению и абсорбции парниковых газов за счёт обширных территорий и уникальных экосистем.
В этих условиях будет продолжена работа по развитию национальной системы углеродного регулирования и системы биржевой торговли углеродными единицами. <...>
Необходимо также обеспечить признание неттинга углеродного следа для экспортируемой продукции за рубежом через интеграцию систем торговли выбросами парниковых газов или взаимное признание углеродного регулирования рынками дружественных стран
#Доклады #Финансы
👍5
Что ждать от COP29? Мнения участников форума Ecumene (Часть 1)
Меньше двух месяцев осталось до старта главного климатического форума этого года, COP29, и чем ближе, тем больше новостных поводов вокруг: из последних – целый пакет инициатив, выдвинутых Азербайджаном.
Вопросов в повестке великое множество, но базовых, в сущности, два:
📍 Согласование механизма реализации норм статьи 6 Парижского соглашения, то есть глобального рынка углеродных единиц – об этом подробнее читайте в материалам по итогам форума БРИКС;
📍 Установление новой глобальной цели в области климатического финансирования: у развивающихся государств нет возможности заниматься энергопереходом без внешних средств.
Второму вопросу была посвящена значительная часть сессии "29-я Конференция сторон Рамочной конвенции ООН об изменении климата" глобального форума ECUMENE 2024, проходящего в Москве в генеральном партнёрстве с Газпромбанком и при поддержке нескольких институтов ООН.
Приводим запомнившиеся высказывания участников дискуссии:
🔹 Президент COP29, министр экологии и природных ресурсов Азербайджана Мухтар Бабаев:
🔹 Владимир Усков, начальник отдела климата и экологических вопросов департамента международных организаций МИД РФ:
#Цитаты #Финансы #Единицы
Меньше двух месяцев осталось до старта главного климатического форума этого года, COP29, и чем ближе, тем больше новостных поводов вокруг: из последних – целый пакет инициатив, выдвинутых Азербайджаном.
Вопросов в повестке великое множество, но базовых, в сущности, два:
📍 Согласование механизма реализации норм статьи 6 Парижского соглашения, то есть глобального рынка углеродных единиц – об этом подробнее читайте в материалам по итогам форума БРИКС;
📍 Установление новой глобальной цели в области климатического финансирования: у развивающихся государств нет возможности заниматься энергопереходом без внешних средств.
Второму вопросу была посвящена значительная часть сессии "29-я Конференция сторон Рамочной конвенции ООН об изменении климата" глобального форума ECUMENE 2024, проходящего в Москве в генеральном партнёрстве с Газпромбанком и при поддержке нескольких институтов ООН.
Приводим запомнившиеся высказывания участников дискуссии:
🔹 Президент COP29, министр экологии и природных ресурсов Азербайджана Мухтар Бабаев:
Наша задача – найти решения для эффективного и справедливого перехода к низкоуглеродной экономике, обеспечивая устойчивое экономическое развитие. Одним из решений является развитие углеродного рынка, который был запущен в рамках Киотского протокола.
Для его эффективного функционирования необходимо согласование международных подходов. Необходимо создать единые подходы к установлению цены на углерод, чтобы стабилизировать международные торговые процессы и укрепить доверие между странами.
Особое внимание мы уделяем справедливому и плавному энергопереходу. Для его реализации потребуются значительные инвестиции и перераспределение финансовых потоков. Это не только вызов, но и возможность для создания новых экономических моделей.
Мы также не должны забывать о необходимости адаптации к изменению климата, особенно для уязвимых развивающихся стран. Требуется создание целевых инвестиционных потоков, которые помогут этим странам смягчить последствия изменений и адаптироваться.
Вопросы климатического финансирования будут ключевой темой. На COP29 нам необходимо согласовать Новую коллективную количественную цель (НККЦ) финансирования для борьбы с изменением климата, учитывающую множество взаимосвязанных элементов.
🔹 Владимир Усков, начальник отдела климата и экологических вопросов департамента международных организаций МИД РФ:
Впервые [COP] проводит страна постсоветского пространства. Переговоры по климатическому финансированию длятся с 2009 года уж точно, установление [на конференции РКИК в Копенгагене] ежегодной цели в $100 млрд, её фактически невыполнение и продление дедлайна. При возрастающих потребностях [в финансировании].
С политической точки зрения хотелось бы упомянуть два аспекта.
📍 Первый: общий рынок углеродных единиц, который нужен прежде всего развивающимся государствам, до сих пор не операционализированная статья 6 Парижского соглашения.
Как ни странно, мы почти достигли успеха на COP28 в Дубае, но коллеги, в частности, из ЕС под надуманным предлогом разрушили консенсус. Надеемся, в этот раз будет занята более прагматичная позиция.
📍 Второй: определение новой ежегодной цели климатического финансирования. У России четкий взгляд: мы считаем, что нужно опираться на РКИК, отсылки к которой есть в Парижском соглашении, и никакие игры с попытками изменить базы доноров и реципиентов [неприемлемы].
Мы должны сделать то, что обещали. Де-факто обещания развитых стран от 2009 года не были выполнены [хотя по подсчётам ОЭСР всё-таки были, но с опозданием в 3 года. — прим. @esgworld].
К тому же очевидно, что $100 в 2009 году и $100 в 2024-м – разные деньги. А сумма неадекватна [актуальным потребностям, которые на порядок выше даже по оценкам ООН], при этом реальная прямое финансирование там вообще минимально. Это смешно.
Пока нет оснований думать, что западные партнёры настроены серьёзно. А каким образом развивающиеся страны смогут принять более амбициозные цели без финансирования, инструментов и технологий?
#Цитаты #Финансы #Единицы
👍6❤5
ESG World
Что ждать от COP29? Мнения участников форума Ecumene (Часть 1) Меньше двух месяцев осталось до старта главного климатического форума этого года, COP29, и чем ближе, тем больше новостных поводов вокруг: из последних – целый пакет инициатив, выдвинутых Азербайджаном.…
Что ждать от COP29? Мнения участников форума Ecumene (Часть 2)
Продолжение поста с цитатами спикеров форума👆
🔹 Евгений Хилинский, вице-президент Газпромбанка:
🔹 Александра Хлебнова, директор направления "Климат и экология" Центра международных и сравнительно-правовых исследований:
Записи всех сессий ECUMENE 2024 — по ссылке 👈
#Цитаты #Финансы #Риски
Продолжение поста с цитатами спикеров форума
🔹 Евгений Хилинский, вице-президент Газпромбанка:
Три вопроса в контексте новой климатической цели.
Кто? Классический подход, который, наверное, должен соблюдаться и дальше: в Парижском соглашении прописано, что финансировать количественную цель должны развитые страны [дискуссии, в частности, идут вокруг того, следует ли включать в число доноров Китай – на этом настаивают западные страны, апеллируя к росту экономической мощи КНР. – прим. @esgworld].
Сколько? Поставленная ранее в 2009 году количественная цель в $100 млрд — нижний порог, а верхняя граница не определена. И это лишь небольшая часть от общей потребности в финансировании для перехода к net zero, оценки которой разнятся от $35 трлн до $200 трлн к 2050 году.
BloombergNEF, например, ориентируется на $7 трлн в год. С этой перспективы не такая уж большая разница, собрали $100 млрд или не собрали.
На каких условиях? Источники финансирования могут быть разными: государственные средства, смешанные финансы [blended finance], когда банки развития смешивают средства с частными финансами, полностью частное финансирование. Подавляющая часть предыдущей цели в $100 млрд была собрана при участии банков развития.
Должны ли в новой цели учитываться кредитные средства? Для развивающихся государств это критически важный вопрос, потому как сегодня базовые ставки по кредитам высоки: по доллару, например, выше 5% против ~1-2%, под которые раньше можно было брать у банков развития. И это при уже высокой долговой нагрузке развивающихся стран.
Помимо этого, $100 млрд без учёта дисконтирования когда-то было огромной величиной, сегодня, с учётом инфляции за 10 лет, сумма уже существенно скромнее.
По углеродным рынкам при всей критической важности вопроса, полагаю, диалог будет идти сложно. Но COP – не только про переговорный процесс, но и про параллельные треки, определяемые компаниями, НКО и другими профессионалами.
Один из таких треков в прошлом году касался переходного финансирования. С текущим инструментарием цель заменить одну, старую экономику на новую недостижима, а переходное финансирование как раз позволяет традиционным индустриям снизить влияние на климат и получить доступ к мировым финансовым потокам.
Газпромбанк активно взялся за эту тему на площадке БРИКС. В рамках диалога на Деловом совете БРИКС разработана концепция, определяющая основные параметры переходного финансирования. Собственно, идея родилась как раз из сторонних дискуссий [в рамках COP’ов]
🔹 Александра Хлебнова, директор направления "Климат и экология" Центра международных и сравнительно-правовых исследований:
Переговорный ландшафт будет формироваться с учётом правового контекста — роста числа климатических судебных исков. В первую очередь в США и странах ЕС. На Глобальный Юг приходится около 10% дел. В России практика скромная, но опыт всё же был, хотя хода эти дела пока не получили.
Ответчики — в большинстве случаев государства, когда НКО пытаются добиться пересмотра стратегий в части снижения выбросов. Около четверти исков поданы к бизнесу, в первую очередь добывающему, транспортному и авиационному.
Из примечательного — иски, связанные с перекрытием финансирования на проекты по ископаемому топливу. Расширяются требования к оценке воздействия на окружающую среду, куда включаются выбросы не только от добычи, но и сжигания углеводородов.
Есть риски для топ-менеджмента при инвестициях в проекты, влияющие на климат. В Польше рассматривается дело бывших руководителей энергогиганта Enea за решение инвестировать в угольную шахту, которая не была построена в связи с климатическими обязательствами
Записи всех сессий ECUMENE 2024 — по ссылке 👈
#Цитаты #Финансы #Риски
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍4🔥4❤1
ESG прогноз.pdf
570.8 KB
Как поживает российский рынок облигаций устойчивого развития — «центр ESG-вселенной», по меткому выражению Светланы Бик?
Согласно свежему прогнозу АКРА (полный текст выше), могло быть и лучше: в базовом сценарии по итогам года будет выпущено ESG-облигаций на 73 млрд руб — на 51% меньше, чем в 2023 году, и на 67% ниже рекордного 2021-го.
Это всё с учётом сегмента национальных и адаптационных проектов Сектора устойчивого
развития Московской биржи.
Оптимистический сценарий АКРА предполагает, что объём новых размещений превысит 90 млрд руб — всё равно ниже предыдущих лет. Однако этот сценарий «менее вероятен, а его перспективы во многом будут зависеть от динамики процентных ставок».
Основными эмитентами на российском рынке по-
прежнему выступают государственные банки и аффилированные с ними
компании.
При этом, ожидает АКРА, впервые за историю российского рынка ESG-облигаций крупнейшим по объёму эмиссии типом финансовых инструментов станут социальные облигации.
Возможное введение Банком России пониженных риск-весов для финансовых инструментов устойчивого развития может позитивно повлиять на рынок ESG-инструментов — но «только ближе к концу 2025 года».
В общем, текущим темпом показатели 2021 года в ближайшие годы останутся недосягаемыми.
Для сравнения, мировой рынок облигаций устойчивого развития по итогам 2024-го, скорее всего, «покажет незначительный рост новых размещений
на уровне 5%»
#Доклады #Финансы
Согласно свежему прогнозу АКРА (полный текст выше), могло быть и лучше: в базовом сценарии по итогам года будет выпущено ESG-облигаций на 73 млрд руб — на 51% меньше, чем в 2023 году, и на 67% ниже рекордного 2021-го.
Это всё с учётом сегмента национальных и адаптационных проектов Сектора устойчивого
развития Московской биржи.
Оптимистический сценарий АКРА предполагает, что объём новых размещений превысит 90 млрд руб — всё равно ниже предыдущих лет. Однако этот сценарий «менее вероятен, а его перспективы во многом будут зависеть от динамики процентных ставок».
Основными эмитентами на российском рынке по-
прежнему выступают государственные банки и аффилированные с ними
компании.
При этом, ожидает АКРА, впервые за историю российского рынка ESG-облигаций крупнейшим по объёму эмиссии типом финансовых инструментов станут социальные облигации.
Возможное введение Банком России пониженных риск-весов для финансовых инструментов устойчивого развития может позитивно повлиять на рынок ESG-инструментов — но «только ближе к концу 2025 года».
В общем, текущим темпом показатели 2021 года в ближайшие годы останутся недосягаемыми.
Для сравнения, мировой рынок облигаций устойчивого развития по итогам 2024-го, скорее всего, «покажет незначительный рост новых размещений
на уровне 5%»
#Доклады #Финансы
👍5⚡2🔥2
Банк России огласил предварительные результаты опроса участников финансового рынка по климатическим рискам.
Как рассказала на ESG-конгрессе РБК директор департамента финансовой стабильности ЦБ РФ Елизавета Данилова, "результаты опроса интересные":
📍 Советы директоров 66% опрошенных организаций учитывают необходимость управления климатическими рисками;
📍 В 40% финансовых организаций климатические риски интегрированы в систему управления рисками;
📍 Менее трети, 29%, используют сценарный анализ — то есть оценивают влияние различных сценариев на финансовые показатели;
📍 Климатические цели ставят перед собой пока 18% финансовых организаций, даже не каждая пятая;
📍 Лишь 9%, то есть абсолютное меньшинство, учитывают выбросы парниковых газов тех компаний, которые они финансируют. Для глобальных банков это уже норма, в России — пока редкость.
Есть ли звоночки, указывающие на скорое ужесточение регулирования, намёк на которое был в упомянутом выше проекте? Из ответа Елизаветы Даниловой следует, что ужесточение в какой-то перспективе возможно:
Что можно сказать? Это часть тренда: ESG-регулирование в России обрастает всё новыми рекомендациями, а кое-где и требованиями — дальше будет больше. И строже.
Запись трансляции этой и других сессий ESG-конгресса РБК, кстати, можно посмотреть вот здесь 👈
#Финансы
Как рассказала на ESG-конгрессе РБК директор департамента финансовой стабильности ЦБ РФ Елизавета Данилова, "результаты опроса интересные":
📍 Советы директоров 66% опрошенных организаций учитывают необходимость управления климатическими рисками;
📍 В 40% финансовых организаций климатические риски интегрированы в систему управления рисками;
📍 Менее трети, 29%, используют сценарный анализ — то есть оценивают влияние различных сценариев на финансовые показатели;
📍 Климатические цели ставят перед собой пока 18% финансовых организаций, даже не каждая пятая;
📍 Лишь 9%, то есть абсолютное меньшинство, учитывают выбросы парниковых газов тех компаний, которые они финансируют. Для глобальных банков это уже норма, в России — пока редкость.
Есть ли звоночки, указывающие на скорое ужесточение регулирования, намёк на которое был в упомянутом выше проекте? Из ответа Елизаветы Даниловой следует, что ужесточение в какой-то перспективе возможно:
Будем работать. Пока мы на стадии мягкого регулирования, то есть наша задача — рекомендовать и помогать финансовому сектору. Для этого, собственно, мы и делаем стресс-тесты, чтобы все лучше могли анализировать.
Но потом, конечно, мы рассматриваем, возможно, внедрение рекомендаций уже более глубоко в регулирование, в виде требований. И также мы хотим использовать не только какие-то меры понуждения, но и стимулирующее регулирование.
У нас уже сейчас есть таксономия проектов для структурной адаптации российской экономики. Мы хотим её распространить, то регулирование, которое предполагает пониженные требования к капиталу банков, и на зелёные и адаптационные проекты
Что можно сказать? Это часть тренда: ESG-регулирование в России обрастает всё новыми рекомендациями, а кое-где и требованиями — дальше будет больше. И строже.
Запись трансляции этой и других сессий ESG-конгресса РБК, кстати, можно посмотреть вот здесь 👈
#Финансы
❤8👍8🔥3
analytic_note_20241018_dfs.pdf
2.1 MB
Свежий аналитический обзор Банка России о пути Китая к углеродной нейтральности — must read 👈
#Доклады #Netzero #Финансы
#Доклады #Netzero #Финансы
👍13
Инвестиции в возобновляемую энергетику США за последние два года выросли на 71%, приблизившись к $500 млрд — и хотя Америка по-прежнему отстаёт от Китая, темпы впечатляющие. Не факт, что status quo сохранится при новом президенте США, но тем не менее.
Одним из инструментов, с помощью которого Штаты достигли такого прогресса, стала торговля налоговыми льготами — детальному разбору механизма посвящена статья аналитика ФГ "Финам" Гордея Смирнова, заглавная в новом Климатическом вестнике @gazprombank и @iclrc_official.
По некоторым оценкам, в 2023 году общий объем торговли налоговыми льготами составил $9 млрд, а в 2024 году может превысить $25 млрд — почти трехкратный рост.
Эта и другие инициативы из Закона о снижении инфляции способствуют росту ВИЭ — по последним данным, в структуре генерации доля возобновляемых источников превышает 21% против 12,8% десятилетием ранее.
Подробно о механизме читайте в статье, а мы пока попытаемся сформулировать вопрос, который наверняка вертится у вас в голове: налоговые льготы это хорошо, но есть ли риск, что Дональд Трамп, как сторонник меньшего вмешательства государства в экономику, закроет лавочку?
Риск, конечно, есть, но Гордей Смирнов оценивает его как невысокий — хотя и допускает изменение параметров программы: ключевыми бенефициарами от создания новых рабочих мест и притока инвестиций в ВИЭ стали республиканские штаты.
Поэтому полная отмена инициатив администрации Байдена не в интересах нового старого президента.
Полная версия Вестника — по ссылке 👈
#Доклады #ВИЭ #Финансы
Одним из инструментов, с помощью которого Штаты достигли такого прогресса, стала торговля налоговыми льготами — детальному разбору механизма посвящена статья аналитика ФГ "Финам" Гордея Смирнова, заглавная в новом Климатическом вестнике @gazprombank и @iclrc_official.
Система позволяет продавать избыточные налоговые льготы крупным налогоплательщикам, предоставляя компаниям дополнительный источник доходов — это особенно актуально в условиях высоких процентных ставок и растущих затрат на создание ВИЭ-инфраструктуры.
По некоторым оценкам, в 2023 году общий объем торговли налоговыми льготами составил $9 млрд, а в 2024 году может превысить $25 млрд — почти трехкратный рост.
Эта и другие инициативы из Закона о снижении инфляции способствуют росту ВИЭ — по последним данным, в структуре генерации доля возобновляемых источников превышает 21% против 12,8% десятилетием ранее.
Подробно о механизме читайте в статье, а мы пока попытаемся сформулировать вопрос, который наверняка вертится у вас в голове: налоговые льготы это хорошо, но есть ли риск, что Дональд Трамп, как сторонник меньшего вмешательства государства в экономику, закроет лавочку?
Риск, конечно, есть, но Гордей Смирнов оценивает его как невысокий — хотя и допускает изменение параметров программы: ключевыми бенефициарами от создания новых рабочих мест и притока инвестиций в ВИЭ стали республиканские штаты.
Поэтому полная отмена инициатив администрации Байдена не в интересах нового старого президента.
Полная версия Вестника — по ссылке 👈
#Доклады #ВИЭ #Финансы
❤3🔥1👏1
Carbon Banking CBR 2024.pdf
4.4 MB
ЦБ РФ в свежем исследовании сделал обзор ситуации с климатическими факторами корпоративного кредитования в России.
В двух словах:
Полный текст — как обычно выше 👆
#Доклады #Финансы #Риски
👍 ESG World
В двух словах:
В отсутствие регулирования зелёного кредитования в России банки не учитывают вклад заёмщиков в изменение климата и их влияние на окружающую среду при установлении процентных ставок.
Даже если российские банки вводят надбавки к ставкам по кредитам для компаний с высоким уровнем загрязнения, эти надбавки экономически и количественно несущественны.
При текущем регулировании российские банки значимо не дифференцируют условия кредитования между обычными и зелёными компаниями
Полный текст — как обычно выше 👆
#Доклады #Финансы #Риски
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤5👍3👏3
rjenking_esg_kompanij_finansovogo_sektora_2024-_.pdf
890.9 KB
Зрелость ESG-практик в российском финансовом секторе с 2021 года выросла — но очень незначительно из-за сокращения раскрытий на фоне санкций и разрыва с западным рынком капитала, говорится в свежем обзоре НРА (полный текст выше).
Рост произошёл главным образом за счёт социального блока, а вот экологические практики по-прежнему "остаются наиболее трудными для внедрения". Более того, корневой бизнес кредитных организаций — выдача кредитов — пока несильно увязан с ESG.
Проблема тут всё та же, нехватка стимулов:
По оценке НРА, не отличается высокой результативностью и стимулирование банками снижения парниковых выбросов своих клиентов — то есть собственного портфеля, который выступает в роли Scope 3.
Сложившуюся ситуацию агентство объясняет "как структурой российской экономики, так и отсутствием качественной информации со стороны клиентов банков по уровню углеродного следа" — а также отсутствием у клиентов необходимых технологий.
И, главное, стимулов инвестировать в декарбонизацию. Хотя некоторые банки — как мы уже писали — предлагают клиентам различные скидки за "зелёность", но средства на это приходится изыскивать из собственной маржи.
На таких подводах далеко не уедешь
#Доклады #Финансы
👍 ESG World
Рост произошёл главным образом за счёт социального блока, а вот экологические практики по-прежнему "остаются наиболее трудными для внедрения". Более того, корневой бизнес кредитных организаций — выдача кредитов — пока несильно увязан с ESG.
Проблема тут всё та же, нехватка стимулов:
Кредитование является недостаточно ориентированным на устойчивое развитие, что объясняется ограниченным количеством стимулов как для клиентов привлекать зелёное финансирование, так и для финансовых институтов предоставлять такое финансирование
По оценке НРА, не отличается высокой результативностью и стимулирование банками снижения парниковых выбросов своих клиентов — то есть собственного портфеля, который выступает в роли Scope 3.
Сложившуюся ситуацию агентство объясняет "как структурой российской экономики, так и отсутствием качественной информации со стороны клиентов банков по уровню углеродного следа" — а также отсутствием у клиентов необходимых технологий.
И, главное, стимулов инвестировать в декарбонизацию. Хотя некоторые банки — как мы уже писали — предлагают клиентам различные скидки за "зелёность", но средства на это приходится изыскивать из собственной маржи.
На таких подводах далеко не уедешь
#Доклады #Финансы
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥3👏3🤔3👍1
ESG Bonds 2024.pdf
653.5 KB
Рынок облигаций устойчивого развития — «центр ESG-вселенной» — как мостик между желаемым и достижимым, и на сегодня этот мост не то чтобы поражает мощью.
Это мягко говоря — Светлана Бик давеча выразилась о состоянии сферы конкретнее: "Кризис-кризис, [а] если бы не Дом.РФ и Газпромбанк, полный провал".
Судите сами: судя по свежему исследованию АКРА (полный текст выше), выпуск ESG-облигаций в России за год обвалился в 2,7 раза, а доля среди новых размещений на Московской бирже упала в 5 раз, до жалких 0,6%.
Прогнозировали ли такое? Не вполне: агентство АКРА, славящееся аналитикой по сектору устойчивых инструментов (и не только), закладывало в базовый сценарий объём новых размещений на 28% выше. Не ожидали.
В глобальном масштабе дела у рынков ESG-облигаций при этом идут неплохо: АКРА ожидает, что общий объём размещений перевалит за $1 трлн, что близко к рекордному показателю 2021 года.
В чём ещё специфика? В мире основной тип ESG-облигаций — "зелёные" (6/10 новых размещений), тогда как в России в 2024-м впервые стали социальные (3/4 размещений).
Хотя, что любопытно, это не связано с принятием национальной таксономии социальных проектов в конце 2023 года — ни один выпуск бондов пока не был верифицирован по этому стандарту (первый, возможно, будет в текущем году).
Но есть, конечно, и хорошие новости: на российском рынке впервые появились облигации климатического перехода. "Металлоинвест" привязал долговые обязательства к удельным выбросам парниковых газов по Scope 1-2-3 на тонну базового продукта.
Луч света в тёмном царстве
#Доклады #Финансы
👍 ESG World
Это мягко говоря — Светлана Бик давеча выразилась о состоянии сферы конкретнее: "Кризис-кризис, [а] если бы не Дом.РФ и Газпромбанк, полный провал".
Судите сами: судя по свежему исследованию АКРА (полный текст выше), выпуск ESG-облигаций в России за год обвалился в 2,7 раза, а доля среди новых размещений на Московской бирже упала в 5 раз, до жалких 0,6%.
Прогнозировали ли такое? Не вполне: агентство АКРА, славящееся аналитикой по сектору устойчивых инструментов (и не только), закладывало в базовый сценарий объём новых размещений на 28% выше. Не ожидали.
В глобальном масштабе дела у рынков ESG-облигаций при этом идут неплохо: АКРА ожидает, что общий объём размещений перевалит за $1 трлн, что близко к рекордному показателю 2021 года.
В чём ещё специфика? В мире основной тип ESG-облигаций — "зелёные" (6/10 новых размещений), тогда как в России в 2024-м впервые стали социальные (3/4 размещений).
Хотя, что любопытно, это не связано с принятием национальной таксономии социальных проектов в конце 2023 года — ни один выпуск бондов пока не был верифицирован по этому стандарту (первый, возможно, будет в текущем году).
Как и в предыдущие годы, объём размещений ESG-облигаций на российском рынке сдерживался динамикой процентных ставок, отсутствием каких-либо регуляторных мер поддержки и повышенного спроса со стороны инвесторов в сравнении со стандартными облигациями, а также дополнительными организационными издержками при размещении
Но есть, конечно, и хорошие новости: на российском рынке впервые появились облигации климатического перехода. "Металлоинвест" привязал долговые обязательства к удельным выбросам парниковых газов по Scope 1-2-3 на тонну базового продукта.
Луч света в тёмном царстве
#Доклады #Финансы
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍7❤6🔥4👎1
Управление_климатическими_рисками_2025.pdf
1.5 MB
Изменение климата в России идёт многократно быстрее, чем в среднем по миру, а потенциальный ущерб на среднем сроке исчисляется сотнями миллиардов рублей.
Как учитывает климатические риски финансовый сектор — сердце экономики?
Судя по свежему опросу ЦБ РФ (полный текст выше), полноценно учитывает климатические риски лишь малая доля финансовых организаций, в первую очередь банки, самые прогрессивные из которых устанавливают соответствующие ковенанты в кредитных договорах.
Любопытно при этом, что каждая третья финансовая организация в России в ходе первоначальной идентификации признала климатические риски незначимыми для себя, в итоге дальнейшая оценка и управление не проводились вовсе.
Проведённый год назад первый климатический стресс-тест ЦБ РФ подтолкнул финансовые организации к анализу климатических рисков, но, по мнению ряда респондентов, эта работа "требует дополнительных компетенций и ресурсов".
#Доклады #Риски #Финансы
👍 ESG World
Как учитывает климатические риски финансовый сектор — сердце экономики?
Судя по свежему опросу ЦБ РФ (полный текст выше), полноценно учитывает климатические риски лишь малая доля финансовых организаций, в первую очередь банки, самые прогрессивные из которых устанавливают соответствующие ковенанты в кредитных договорах.
Любопытно при этом, что каждая третья финансовая организация в России в ходе первоначальной идентификации признала климатические риски незначимыми для себя, в итоге дальнейшая оценка и управление не проводились вовсе.
Ключевая проблема — отсутствие данных и методологий для оценки климатических рисков.
Во-первых, необходимы общедоступные источники информации для оценки подверженности компаний различным компонентам климатических рисков в [различном] разрезе. Отсутствуют исторические данные.
Во-вторых, рекомендации по учёту климатических рисков финансовыми организациями не описывают подробных методологий по выявлению и оценке рисков.
Проведённый год назад первый климатический стресс-тест ЦБ РФ подтолкнул финансовые организации к анализу климатических рисков, но, по мнению ряда респондентов, эта работа "требует дополнительных компетенций и ресурсов".
В этой связи они отмечают целесообразность проработки вопроса учёта климатических рисков в кредитных рейтингах [это международный тренд: Moody's, S&P Global, Fitch включают климатические факторы в аналитические модели, поскольку те могут существенно влиять на финансовую устойчивость компаний и даже целых государств. — прим. @esgworld]
#Доклады #Риски #Финансы
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤7🤔7👍5🔥1
cbi_banking_lessons_02a.pdf
143.3 KB
Исход крупных американских банков из Net-Zero Banking Alliance, безусловно, нанёс этой структуре (созданной под эгидой ООН) ущерб — но паниковать рано: в NZBA остаются 135 банков из 44 стран с активами на $56 трлн.
В том числе из России, но единственный представитель нашей страны — почему-то Совкомбанк. Но это, наверное, тема для отдельного исследования и разговора, так что пропустим пока этот занимательный факт.
Какая буря ни бушевала бы в финансовом и политическом океане, членам NZBA есть над чем работать: согласно свежему обзору Climate Bonds Initiative (CBI, полный текст выше), информация по климатическому треку раскрывается банками весьма непоследовательно как с точки зрения широты, так и глубины охвата.
То же касается и других метрик, а также net zero-обязательств банков: чаще всего они включают банковскую книгу, но не торговую, то есть охватывают те активы и обязательства, которые банк планирует удерживать до погашения или использовать для долгосрочных операций, но не для перепродажи.
Больше того.
Отнюдь не всегда банки, взвалившие на себя net zero-обязательства, даже имея секторальные цели, раскрывают информацию достаточно детально, чтобы можно было составить внятное представление о статусе.
Да и те из них, которые объявляют о выделении масштабного финансирования под климатические цели, чаще всего "ограничиваются недостаточно содержательными, амбициозными и прозрачными заявлениями".
В общем, архитектура климатических раскрытий в банковском секторе пока формируется, и хотя за последние годы сделан большой шаг вперёд, общее качество раскрытий — скорее "удовлетворительно", чем "хорошо". Такое впечатление из документа.
С полной версией доклада с перечислением лучших и хороших практик в исполнении Citigroup и BNP Paribas можно ознакомиться выше👆
Update. Вот как Совкомбанк прокомментировал @esgworld своё участие в международных ESG-инициативах:
#Доклады #Финансы
👍 ESG World
В том числе из России, но единственный представитель нашей страны — почему-то Совкомбанк. Но это, наверное, тема для отдельного исследования и разговора, так что пропустим пока этот занимательный факт.
Какая буря ни бушевала бы в финансовом и политическом океане, членам NZBA есть над чем работать: согласно свежему обзору Climate Bonds Initiative (CBI, полный текст выше), информация по климатическому треку раскрывается банками весьма непоследовательно как с точки зрения широты, так и глубины охвата.
Единой терминологии нет, поэтому в отчётах о косвенной эмиссии (Scope 3), то есть углеродном следе кредитного портфеля, BNP Paribas, Crédit Agricole и Santander, например, выделяют категории "нефть и газ" и "производство электроэнергии", а Citigroup — "энергетика и электроэнергия" и "добыча энергетического угля", что затрудняет сравнение.
То же касается и других метрик, а также net zero-обязательств банков: чаще всего они включают банковскую книгу, но не торговую, то есть охватывают те активы и обязательства, которые банк планирует удерживать до погашения или использовать для долгосрочных операций, но не для перепродажи.
Больше того.
Отнюдь не всегда банки, взвалившие на себя net zero-обязательства, даже имея секторальные цели, раскрывают информацию достаточно детально, чтобы можно было составить внятное представление о статусе.
Да и те из них, которые объявляют о выделении масштабного финансирования под климатические цели, чаще всего "ограничиваются недостаточно содержательными, амбициозными и прозрачными заявлениями".
В общем, архитектура климатических раскрытий в банковском секторе пока формируется, и хотя за последние годы сделан большой шаг вперёд, общее качество раскрытий — скорее "удовлетворительно", чем "хорошо". Такое впечатление из документа.
С полной версией доклада с перечислением лучших и хороших практик в исполнении Citigroup и BNP Paribas можно ознакомиться выше
Update. Вот как Совкомбанк прокомментировал @esgworld своё участие в международных ESG-инициативах:
Совкомбанк один из первых в России внедрил лучшие международные практики устойчивого развития и продолжает развивать их в нашей стране. Несмотря на западные санкции, введённые против банка глобальным Западом в 2022 году, Совкомбанк остаётся активным участником международных организаций, включая NZBA.
Мы не планируем выходить из этой инициативы, а наоборот, намерены поднять покосившееся после выхода американцев из альянса знамя, продолжим делиться своим опытом не только с российскими банками, но и банками Глобального Юга.
Совкомбанк помогает корпоративным клиентам по сокращению выбросов, улучшению корпоративного управления и другим вопросам. Например, Совкомбанк снижает ставки по кредитам, если компания работает над уменьшением выбросов, улучшением прозрачности в отчётности и заботится о людях в своем регионе
#Доклады #Финансы
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤6👍6
WEF_Scaling_Financing_for_Coal_Phase_out_in_Emerging_Economies_2025.pdf
976.7 KB
"Самый грязный", "самый углеродоёмкий" — и одновременно "самый распространённый", "самый критически важный": это всё заголовки о нём родимом, об энергетическом угле.
Будущее угля, ещё недавно казавшееся весьма туманным, ныне уже не представляется иссиня-чёрным: по оценке МЭА, ныне на уголь приходится 36,1% мирового производства электроэнергии, и хотя в перспективе этот показатель может снижаться, именно углём обеспечивается экономический рост Глобального Юга.
С другой стороны, давление на уголь с Глобального Севера не снижается: в свежем докладе Всемирного экономического форума — организатора Давоса (полный текст выше)— речь о том, что без радикального снижения использования угля в развивающихся странах потепление не удержать в рамках 1,5°.
Хотя, как кажется @esgworld, с последними новостями эта цель уже кажется недостижимой, с углём или без угля — реалистичнее целиться уже в 2°. Да и то.
Так вот, в докладе приводятся лучшие практики, в том числе финансовые инструменты вроде Coal Retirement Mechanisms, когда владельцам угольных электростанций гарантируют выплату 20-40% остаточной стоимости актива в обмен на ранний вывод из эксплуатации и обязательства инвестиций в ВИЭ.
Как подчитали в МЭА, в "сценарии 1,5°" снижение эмиссии от угля должно на 2/3 быть обеспечено выводом действующих угольных станций из эксплуатации, на 1/3 — запретом на строительство новых станций, причём в 6/10 случаев всё это должно происходить в развивающихся странах.
Финансировать это всё, по мысли ВЭФ, должны как многосторонние банки развития, климатические фонды, так и частный сектор через институционалов и других игроков — но, по сути, ситуация в этой сфере не особо изменилась за последние годы: денег не хватало, не хватает и, вероятно, не будет хватать.
Особенно с учётом социального контекста: в угольной отрасли работают миллионы человек по всему миру, в том числе 110+ тысяч в России, и в случае закрытия не всех, но большей части угольных станций — как обеспечить угольщиков новой работой? В том числе сотрудников 40+, 50+ и так далее.
Внятного ответа на этот вопрос пока нет — а концепция "справедливого перехода" в этом контексте более теоретическая, нежели практическая
#Доклады #неВИЭ #Финансы
👍 ESG World
Будущее угля, ещё недавно казавшееся весьма туманным, ныне уже не представляется иссиня-чёрным: по оценке МЭА, ныне на уголь приходится 36,1% мирового производства электроэнергии, и хотя в перспективе этот показатель может снижаться, именно углём обеспечивается экономический рост Глобального Юга.
С другой стороны, давление на уголь с Глобального Севера не снижается: в свежем докладе Всемирного экономического форума — организатора Давоса (полный текст выше)— речь о том, что без радикального снижения использования угля в развивающихся странах потепление не удержать в рамках 1,5°.
Хотя, как кажется @esgworld, с последними новостями эта цель уже кажется недостижимой, с углём или без угля — реалистичнее целиться уже в 2°. Да и то.
Так вот, в докладе приводятся лучшие практики, в том числе финансовые инструменты вроде Coal Retirement Mechanisms, когда владельцам угольных электростанций гарантируют выплату 20-40% остаточной стоимости актива в обмен на ранний вывод из эксплуатации и обязательства инвестиций в ВИЭ.
"Текущего набора государственных политик и финансовых инструментов, однако, недостаточно. Необходимо дальнейшее развитие этого инструментария, в том числе государственных норм, делающих уголь более дорогим в будущем и устраняющих барьеры для масштабирования ВИЭ", — пишут в ВЭФ.
Как подчитали в МЭА, в "сценарии 1,5°" снижение эмиссии от угля должно на 2/3 быть обеспечено выводом действующих угольных станций из эксплуатации, на 1/3 — запретом на строительство новых станций, причём в 6/10 случаев всё это должно происходить в развивающихся странах.
Финансировать это всё, по мысли ВЭФ, должны как многосторонние банки развития, климатические фонды, так и частный сектор через институционалов и других игроков — но, по сути, ситуация в этой сфере не особо изменилась за последние годы: денег не хватало, не хватает и, вероятно, не будет хватать.
Особенно с учётом социального контекста: в угольной отрасли работают миллионы человек по всему миру, в том числе 110+ тысяч в России, и в случае закрытия не всех, но большей части угольных станций — как обеспечить угольщиков новой работой? В том числе сотрудников 40+, 50+ и так далее.
Внятного ответа на этот вопрос пока нет — а концепция "справедливого перехода" в этом контексте более теоретическая, нежели практическая
#Доклады #неВИЭ #Финансы
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍5❤4🤔2
Методические_рекомендации_ЦБ_РФ_20_02_2025.pdf
299.9 KB
ЦБ РФ назвал учёт ESG-факторов одним из компонентов ответственного поведения участников финансового рынка — наряду с качественным комплаенсом, управлением рисками, мониторингом конфликта интересов и другими критериями.
Своё видение этичного поведения финансистов регулятор представил в свежих "Методических рекомендациях по применению основных принципов добросовестного поведения на финансовом рынке" (полный текст выше).
Больше того, мало быть ответственным лично — добросовестный участник рынка, по мысли ЦБ РФ, в меру сил способствует и общему продвижению ESG-повестки.
Так что вот, теперь официально: добросовестный инвестор = ESG-продвинутый инвестор.
И тут по-новому можно взглянуть на ситуацию с крайней нехваткой "плюшек" от рынка и государства за пресловутую "ESG-продвинутость".
Разве ответственность и добросовестность продаются задёшево? ☝️
#Финансы #Governance
👍 ESG World
Своё видение этичного поведения финансистов регулятор представил в свежих "Методических рекомендациях по применению основных принципов добросовестного поведения на финансовом рынке" (полный текст выше).
"В целях следования и соответствия принципу 'Ответственность' организации финансового рынка <...> учитывают вопросы устойчивого развития и ESG-факторы при принятии инвестиционных решений, ориентируясь на рекомендации, содержащиеся в информационном письме Банка России от 15.07.2020 № ИН-06-28/111", — говорится в документе.
Больше того, мало быть ответственным лично — добросовестный участник рынка, по мысли ЦБ РФ, в меру сил способствует и общему продвижению ESG-повестки.
"В целях следования и соответствия принципу 'Целостность' организации <...> cодействуют долгосрочному устойчивому развитию финансового рынка, <...> cтремятся к осуществлению деятельности, соответствующей стандартам ответственного ведения бизнеса [в понимании ОЭСР]", — пишет регулятор.
Так что вот, теперь официально: добросовестный инвестор = ESG-продвинутый инвестор.
И тут по-новому можно взглянуть на ситуацию с крайней нехваткой "плюшек" от рынка и государства за пресловутую "ESG-продвинутость".
Разве ответственность и добросовестность продаются задёшево? ☝️
#Финансы #Governance
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍7❤3
Банк России уже в этом году планирует снизить риск-веса по кредитам и облигациям, направленным на финансирование зелёных проектов — пожалуй, это одна из ключевых новостей российской ESG-вселенной в 2025 году.
Что это значит?
Если простым языком, то банки будут считать некоторые зелёные кредиты и бонды менее рискованными, что в отдельных случаях может транслироваться в более выгодные условия.
Короче, это первый шаг государства к поддержке зелёных проектов (некоторых направлений из постановления правительства №1587) через снижение финансовых барьеров для инвесторов и разработчиков зелёных инициатив.
Прецедент.
Эксклюзивный комментарий от Газпромбанка, одного из лидеров рынка устойчивых финансов в России, для @esgworld:
#Экспертиза #Финансы
👍 ESG World
Что это значит?
Если простым языком, то банки будут считать некоторые зелёные кредиты и бонды менее рискованными, что в отдельных случаях может транслироваться в более выгодные условия.
Короче, это первый шаг государства к поддержке зелёных проектов (некоторых направлений из постановления правительства №1587) через снижение финансовых барьеров для инвесторов и разработчиков зелёных инициатив.
Прецедент.
Эксклюзивный комментарий от Газпромбанка, одного из лидеров рынка устойчивых финансов в России, для @esgworld:
Меры стимулирования "устойчивых" проектов обсуждаются давно, и тот факт, что ЦБ и МЭР планируют уже к середине года обеспечить работу механизма риск-чувствительного стимулирования для приоритетных проектов устойчивого развития, — важный шаг на этом пути.
Мы считаем, что введение таких мер ускорит развитие проектов, направленных на улучшение экологической обстановки, и будет способствовать технологическому развитию России
#Экспертиза #Финансы
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥6⚡4❤3👍1
Проект постановления 1587.doc
402 KB
Что ни день, то праздник: вслед за ЦБ РФ Минэкономразвития подготовило свои предложения по новому "прянику" для участников российской ESG-повестки.
Согласно проекту постановления правительства (полный текст выше), реализаторы проектов по значительному сокращению выбросов парниковых газов смогут рассчитывать на облегчённый порядок привлечения кредитных средств.
В частности, предлагается сгруппировать проекты, входящие в зелёную таксономию России, выделив оказывающие более существенное и менее существенное влияние на сокращение эмиссии, и для приоритетных проектов применить сниженные коэффициенты риска при финансировании банками.
На кредиты и облигации под такие проекты планируется выделить 30% лимита экономии капитала, которую регулирование даёт под проекты технологического суверенитета и структурной адаптации экономики.
Глава Национального ESG Альянса Андрей Шаронов назвал предлагаемую новацию "первой серьезной мерой, которая касается создания стимулов для привлечения зелёного финансирования" и "важным сигналом для финансового сектора".
Новая система призвана оживить рынок зелёных и переходных облигаций, которые являются важными инструментами финансирования проектов зелёной экономики, пишут "Ведомости".
Судя по недавним оценкам АКРА, выпуск ESG-облигаций в России за год обвалился в 2,7 раза, а доля среди новых размещений на Московской бирже упала в 5 раз, до жалких 0,6%. Светлана Бик тогда охарактеризовала ситуацию в сфере как "кризис-кризис".
С подробностями можно ознакомиться вот здесь, а исходные документы по проекту выложены тут 👈
#Финансы
👍 ESG World
Согласно проекту постановления правительства (полный текст выше), реализаторы проектов по значительному сокращению выбросов парниковых газов смогут рассчитывать на облегчённый порядок привлечения кредитных средств.
В частности, предлагается сгруппировать проекты, входящие в зелёную таксономию России, выделив оказывающие более существенное и менее существенное влияние на сокращение эмиссии, и для приоритетных проектов применить сниженные коэффициенты риска при финансировании банками.
"К направлениям, оказывающим более существенное влияние на сокращение выбросов, будут применяться такие же меры, которые применяются к проектам технологического суверенитета", – объяснил "Ведомостям" первый замминистра экономического развития Максим Колесников.
На кредиты и облигации под такие проекты планируется выделить 30% лимита экономии капитала, которую регулирование даёт под проекты технологического суверенитета и структурной адаптации экономики.
"В зависимости от качества проекта устойчивого развития снижение риск-веса может составлять 10–50% от базового – такое же, как для проектов структурной адаптации экономики", — отметил со своей стороны директор департамента банковского регулирования и аналитики Банка России Александр Данилов.
Глава Национального ESG Альянса Андрей Шаронов назвал предлагаемую новацию "первой серьезной мерой, которая касается создания стимулов для привлечения зелёного финансирования" и "важным сигналом для финансового сектора".
Новая система призвана оживить рынок зелёных и переходных облигаций, которые являются важными инструментами финансирования проектов зелёной экономики, пишут "Ведомости".
Судя по недавним оценкам АКРА, выпуск ESG-облигаций в России за год обвалился в 2,7 раза, а доля среди новых размещений на Московской бирже упала в 5 раз, до жалких 0,6%. Светлана Бик тогда охарактеризовала ситуацию в сфере как "кризис-кризис".
С подробностями можно ознакомиться вот здесь, а исходные документы по проекту выложены тут 👈
#Финансы
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍6❤2
Московская биржа запускает онлайн-курс по устойчивому развитию. Бесплатно.
Стартовый вебинар курса "Как соответствовать лучшим практикам устойчивого развития" через 1,5 недели, 25 апреля — заявку подать можно вот здесь 👈
Кому будет полезно?
📍 Начинающим ESG-специалистам.
📍 IR-менеджерам.
📍 Финансовым аналитикам.
📍 Рисковикам.
📍 PR-специалистам.
Участников ждут 10 прямых эфиров и финальная бизнес-игра. Сертификат от Московской биржи полагается всем, кто посетит >90% занятий.
Формат: онлайн.
Дата и продолжительность: первый вебинар в 10 утра 25 апреля, в общей сложности курс будет длиться 2,5 месяца.
По итогам обучения, как обещают разработчики, слушатели получат системное представление об экосистеме ESG, ознакомятся с трендами, основами российского законодательства и лучшими практиками, в том числе в области финансовых инструментов.
Подать заявку можно вот тут, а с актуальной редакцией ESG-гида от Московской биржи можно ознакомиться здесь 👈
#Курсы #Финансы
👍 ESG World
Стартовый вебинар курса "Как соответствовать лучшим практикам устойчивого развития" через 1,5 недели, 25 апреля — заявку подать можно вот здесь 👈
Кому будет полезно?
📍 Начинающим ESG-специалистам.
📍 IR-менеджерам.
📍 Финансовым аналитикам.
📍 Рисковикам.
📍 PR-специалистам.
Участников ждут 10 прямых эфиров и финальная бизнес-игра. Сертификат от Московской биржи полагается всем, кто посетит >90% занятий.
Формат: онлайн.
Дата и продолжительность: первый вебинар в 10 утра 25 апреля, в общей сложности курс будет длиться 2,5 месяца.
По итогам обучения, как обещают разработчики, слушатели получат системное представление об экосистеме ESG, ознакомятся с трендами, основами российского законодательства и лучшими практиками, в том числе в области финансовых инструментов.
Подать заявку можно вот тут, а с актуальной редакцией ESG-гида от Московской биржи можно ознакомиться здесь 👈
#Курсы #Финансы
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍21❤1