Я продолжаю планомерно сокращать позиции в "хайпово-пандемийных" активах.
Само словосочетание - еще один условный "маркер", который нам подарил коронавирус.
Степень "хапово-пандемиейности" надо измерять, естественно, с помощью текущих финансовых показателей компании и оценки спроса на услуги компании сразу, как только общество начнет возвращаться к более похожей жизни, существовавшей до пандемии.
При этом важно обращать внимание на то, что компания делает в моменте.
Одно дело, когда эмитент прекрасно понимает свою временную востребованность и старается укрепиться диверсифицировав бизнес через инвестиции в развитие более устойчивых направлений, как это происходит в ZOOM, а другое дело, когда управленцы компании "сидят на попе ровно".
Вот два самых ярких примера:
1.Акции DoorDash!
Эмитент занимается доставкой еды.
Т.Е. сам бизнес компании - один из основных бенифициаров пандемии.
В третьем квартале 2020г. выручка компании выросла на 268% и уже тогда было понятно, что такие темпы компания навряд ли сможет поддерживать.
Если смотреть на эмитента сейчас, то можно увидеть, что эти 268% - максимум, который показала компания с момента начала пандемии.
Две мысли, которые являются весовыми аргументами для того, чтобы избавиться от бумаг:
а)компания не делает ничего, чтобы подготовиться к работе вне карантина и локдаунов.
б)основные конкуренты: Uber Eats, GrubHub, с которыми у компании, по оценкам аналитиков, до 50% общих клиентов
Что касается финансовых показателей, то ребята уже предупредили, что по итогам 2021г. ожидают замедления темпов роста.
За первое полугодие компания была убыточна , EPS составил минус 0.64$ на акцию, и это при том, что P/S 14 - а такой уровень, на фоне отсутствия доходности и замедления темпов роста выручки чреват неприятными последствиями.
Вторая компания - яркий пример Bumble!
Эмитент владеет приложением знакомств, где "первый шаг" делают девушки.
На самом деле, логика тут проста: в подоных приложениях сидят тогда, когда заняться нечем.
А когда заняться нечем?! Когда введен локдаун или когда ты сидишь на удаленке и у тебя априори появилось чуть больше свободного времени, чем раньше.
Компания провела IPO в феврале (не отказав себе в размещении в благоприятные времена) и бумаги после IPO уверенно скатываются.
Какой хайп у вас в портфелях?!)
Или так: какие бумаги причисляете к обозначенным?!
#рынок #монитор
Само словосочетание - еще один условный "маркер", который нам подарил коронавирус.
Степень "хапово-пандемиейности" надо измерять, естественно, с помощью текущих финансовых показателей компании и оценки спроса на услуги компании сразу, как только общество начнет возвращаться к более похожей жизни, существовавшей до пандемии.
При этом важно обращать внимание на то, что компания делает в моменте.
Одно дело, когда эмитент прекрасно понимает свою временную востребованность и старается укрепиться диверсифицировав бизнес через инвестиции в развитие более устойчивых направлений, как это происходит в ZOOM, а другое дело, когда управленцы компании "сидят на попе ровно".
Вот два самых ярких примера:
1.Акции DoorDash!
Эмитент занимается доставкой еды.
Т.Е. сам бизнес компании - один из основных бенифициаров пандемии.
В третьем квартале 2020г. выручка компании выросла на 268% и уже тогда было понятно, что такие темпы компания навряд ли сможет поддерживать.
Если смотреть на эмитента сейчас, то можно увидеть, что эти 268% - максимум, который показала компания с момента начала пандемии.
Две мысли, которые являются весовыми аргументами для того, чтобы избавиться от бумаг:
а)компания не делает ничего, чтобы подготовиться к работе вне карантина и локдаунов.
б)основные конкуренты: Uber Eats, GrubHub, с которыми у компании, по оценкам аналитиков, до 50% общих клиентов
Что касается финансовых показателей, то ребята уже предупредили, что по итогам 2021г. ожидают замедления темпов роста.
За первое полугодие компания была убыточна , EPS составил минус 0.64$ на акцию, и это при том, что P/S 14 - а такой уровень, на фоне отсутствия доходности и замедления темпов роста выручки чреват неприятными последствиями.
Вторая компания - яркий пример Bumble!
Эмитент владеет приложением знакомств, где "первый шаг" делают девушки.
На самом деле, логика тут проста: в подоных приложениях сидят тогда, когда заняться нечем.
А когда заняться нечем?! Когда введен локдаун или когда ты сидишь на удаленке и у тебя априори появилось чуть больше свободного времени, чем раньше.
Компания провела IPO в феврале (не отказав себе в размещении в благоприятные времена) и бумаги после IPO уверенно скатываются.
Какой хайп у вас в портфелях?!)
Или так: какие бумаги причисляете к обозначенным?!
#рынок #монитор
September 7, 2021
Наш рынок умеренно негативный.
Присели в среднем на 4%: санкции, Украина и проч. - ничего нового.
Китай запускает кредитный импульс - ребята начали снижать ставки на фоне того, что развитые страны начинают ставки поднимать или всерьез думать над этим.
На прошедшей неделе они снизили норму резервирования для банков, а до этого они сделали более доступное кредитование для недвижимости + определенные послабления по ипотеке.
Следовало бы обратить внимание на китайские ЕТФ.
Усреднять то, что в глубоком минусе - не стоит.
Если остались средства под идею с FXCN, то возможно, что намечается точка входа.
За чем еще следить?!
За товарами длительного пользования, сырьевыми компаниями.
Инфляция в США составила 6,8% за ноябрь, что оказалось самым высоким показателем за 30 лет.
А в действительности ли инфляция "уйдет" так быстро, как заявляли в ФРС?!)
Знаете, как в старой притче-поговорке, первые три дня человек - гость, а затем он "член семьи")))
Еще очень интересной историей является вся эта движуха с байбеками и экспертными оценками на отметке 40% итоговой доходности S&P.
Надо быть крайне внимательным и держать руку на пульсе относительно американских активов.
У кого какая ситуация с FXCN в портфелях?
#монитор #рынок
Присели в среднем на 4%: санкции, Украина и проч. - ничего нового.
Китай запускает кредитный импульс - ребята начали снижать ставки на фоне того, что развитые страны начинают ставки поднимать или всерьез думать над этим.
На прошедшей неделе они снизили норму резервирования для банков, а до этого они сделали более доступное кредитование для недвижимости + определенные послабления по ипотеке.
Следовало бы обратить внимание на китайские ЕТФ.
Усреднять то, что в глубоком минусе - не стоит.
Если остались средства под идею с FXCN, то возможно, что намечается точка входа.
За чем еще следить?!
За товарами длительного пользования, сырьевыми компаниями.
Инфляция в США составила 6,8% за ноябрь, что оказалось самым высоким показателем за 30 лет.
А в действительности ли инфляция "уйдет" так быстро, как заявляли в ФРС?!)
Знаете, как в старой притче-поговорке, первые три дня человек - гость, а затем он "член семьи")))
Еще очень интересной историей является вся эта движуха с байбеками и экспертными оценками на отметке 40% итоговой доходности S&P.
Надо быть крайне внимательным и держать руку на пульсе относительно американских активов.
У кого какая ситуация с FXCN в портфелях?
#монитор #рынок
December 13, 2021
На достаточно интересное интервью наткнулся, где свое мнение по текущей ситуации высказал Дэвид Нойхаузер -
директор хэдж-фонда Livermore Partners.
"В условиях чрезвычайно высокой инфляции и давления на центральные банки с целью ужесточения ДКП, наряду с появлением омикрон-штамма, мировые фондовые рынки сталкиваются с уникальным стечением факторов неопределенности.
Я думаю, что инфляция по-прежнему будет опережать тенденцию и по-прежнему инвесторы будут хотеть владеть "твердыми" активами и уйти от более быстрорастущих областей рынка, таких как IT-сектор".
Нойхаузер подчеркнул, что экономический рост останется ниже тренда если не учитывать беспрецедентный рост финансовых и монетарных стимулов, в то время, как сглаживание кривой доходности привело к тому, что в начале года инвесторы устремились к акциям с высокими темпами роста, такими как американские IT-гиганты.
Кривая доходности показывает соотношение между краткосрочными и долгосрочными процентными ставками казначейских облигаций США.
Обычно, чем дольше до срока погашения, тем выше процентная ставка, но когда ставки приближаются друг к другу, кривая доходности сглаживается.
Инверсия кривой доходности обычно рассматривается как предупреждающий сигнал для рынка.
В блоге неоднократно озвучивались мысли по этому поводу - кому интересна более глубока "логика", настоятельно рекомендую последний эфир с Е.Б. пересмотреть в инстаграмме.
Коллеги, ни к чему никого не призываю, только лишь напомню совершенно справедливое (как мне кажется) суждение: IT-сектор присядет глубже всего остального на фоне "фондового апокалипсиса".
Посматривать на технологический индекс, как на соответствующий квази-индикатор, как мне кажется, необходимо.
#монитор #рынок
директор хэдж-фонда Livermore Partners.
"В условиях чрезвычайно высокой инфляции и давления на центральные банки с целью ужесточения ДКП, наряду с появлением омикрон-штамма, мировые фондовые рынки сталкиваются с уникальным стечением факторов неопределенности.
Я думаю, что инфляция по-прежнему будет опережать тенденцию и по-прежнему инвесторы будут хотеть владеть "твердыми" активами и уйти от более быстрорастущих областей рынка, таких как IT-сектор".
Нойхаузер подчеркнул, что экономический рост останется ниже тренда если не учитывать беспрецедентный рост финансовых и монетарных стимулов, в то время, как сглаживание кривой доходности привело к тому, что в начале года инвесторы устремились к акциям с высокими темпами роста, такими как американские IT-гиганты.
Кривая доходности показывает соотношение между краткосрочными и долгосрочными процентными ставками казначейских облигаций США.
Обычно, чем дольше до срока погашения, тем выше процентная ставка, но когда ставки приближаются друг к другу, кривая доходности сглаживается.
Инверсия кривой доходности обычно рассматривается как предупреждающий сигнал для рынка.
В блоге неоднократно озвучивались мысли по этому поводу - кому интересна более глубока "логика", настоятельно рекомендую последний эфир с Е.Б. пересмотреть в инстаграмме.
Коллеги, ни к чему никого не призываю, только лишь напомню совершенно справедливое (как мне кажется) суждение: IT-сектор присядет глубже всего остального на фоне "фондового апокалипсиса".
Посматривать на технологический индекс, как на соответствующий квази-индикатор, как мне кажется, необходимо.
#монитор #рынок
December 14, 2021
Вопрос: "Что делать с моим портфелем, он весь красный?!" - наверное, самый частый вопрос, который ко мне прилетает в личные сообщения на этой неделе.
Коллеги, в таких условиях найти более неблагодарное дело, чем советовать, что делать с инвестиционными портфелями, достаточно тяжело.
О том, что скорее всего будет происходить в первой половине 2022г. я писал неоднократно до новогодних праздников и недвусмысленно намекал, что позиции лучше сократить.
Те, кто прислушались к совету - молодцы!
Те, кто не прислушались - вы проходите, надо полагать, боевое крещение, что тоже ЗАМЕЧАТЕЛЬНО!
Ведь успешные инвестиции - это на 65-70% богатый опыт!
Можно наизусть цитировать Грехэма и проч. , но если сам на практике не сталкивался с тем, что сейчас транслируют котировки, грош цена твоим представлениям!
Очень надеюсь, что все мы с вами еще раз сделаем следующие выводы:
1.Смешивать инвестиционный капитал и "подушку безопасности" НИ В КОЕМ СЛУЧАЕ НЕЛЬЗЯ!
Ваш НЗ, за счет которого вы будете жить, должен лежать в "тихом месте", вдали от изменчивой рыночной конъюнктуры.
2.Для большинства инвесторов (прям для большинства) в приоритете должны быть не отдельные ценные бумаги, а ETF на индустрию.
Гнаться за сверх-доходностью - дело, конечно, интересное и завлекающее, но когда все разворачивается вспять, может быть очень больно.
3."Деревья не растут до небес" и "риск-менеджмент - наше все".
Любые надвигающиеся длительные выходные/праздники - повод для того, чтобы лишний раз задуматься над расстановкой сил в своем портфеле.
Что сейчас делать?!
Тем, кто начал сокращаться по совету блога за долго до обвала и завершил сокращение перед НГ:
Ничего. Вот прям совсем. Бросаться в "омут с головой" и выкупать "коррекцию" - это одно из самых опрометчивых решений.
По-моему мнению, снежный комп скатили с горочки. Насколько сильно он "прирастет" в процессе - покажет время!
Надо понимать, что сейчас на ОРЦБ у абсолютно каждого явления настолько много нюансов, что интерпретировать то или иное явление по привычному односторонне едва ли получится.
Вот взять те же самые объемы в рамках открытого интереса. Выкупают или все-таки маржин-колы?!)
В общем, стоим в стороне и не боимся не успеть запрыгнуть первыми в вагон спекулятивного поезда.
Тем, кто ничего не делал со своей позицией и наблюдает катастрофические минусы.
Ребята, суетиться не стоит.
Если начнете сейчас скидывать - назад подбирать - опять скидывать - опять откупать, то убытков наделаете себе еще больше.
Надо еще раз посмотреть на свои портфели и трезво оценить расстановку сил.
Если "хайп" в ваших портфелях остался и его относительно много - надо, возможно, принять мужественное решение и разобраться с позицией.
Во всем остальном: "улыбаемся и машем".
Ну и по "Сберу" (он уже отжался, но чуть докупить успел) - все, что ниже 230 уже интересно.
НО БЕЗ ФАНАТИЗМА!
Не забываем, что Штаты пока еще ничего не делали.
Какой текущий минус портфеля?!
Что предприняли?!
Что планируете покупать!?
P/S
Ну и не забываем о концентрации внимания на метавселенных!)
#рынок #монитор
Коллеги, в таких условиях найти более неблагодарное дело, чем советовать, что делать с инвестиционными портфелями, достаточно тяжело.
О том, что скорее всего будет происходить в первой половине 2022г. я писал неоднократно до новогодних праздников и недвусмысленно намекал, что позиции лучше сократить.
Те, кто прислушались к совету - молодцы!
Те, кто не прислушались - вы проходите, надо полагать, боевое крещение, что тоже ЗАМЕЧАТЕЛЬНО!
Ведь успешные инвестиции - это на 65-70% богатый опыт!
Можно наизусть цитировать Грехэма и проч. , но если сам на практике не сталкивался с тем, что сейчас транслируют котировки, грош цена твоим представлениям!
Очень надеюсь, что все мы с вами еще раз сделаем следующие выводы:
1.Смешивать инвестиционный капитал и "подушку безопасности" НИ В КОЕМ СЛУЧАЕ НЕЛЬЗЯ!
Ваш НЗ, за счет которого вы будете жить, должен лежать в "тихом месте", вдали от изменчивой рыночной конъюнктуры.
2.Для большинства инвесторов (прям для большинства) в приоритете должны быть не отдельные ценные бумаги, а ETF на индустрию.
Гнаться за сверх-доходностью - дело, конечно, интересное и завлекающее, но когда все разворачивается вспять, может быть очень больно.
3."Деревья не растут до небес" и "риск-менеджмент - наше все".
Любые надвигающиеся длительные выходные/праздники - повод для того, чтобы лишний раз задуматься над расстановкой сил в своем портфеле.
Что сейчас делать?!
Тем, кто начал сокращаться по совету блога за долго до обвала и завершил сокращение перед НГ:
Ничего. Вот прям совсем. Бросаться в "омут с головой" и выкупать "коррекцию" - это одно из самых опрометчивых решений.
По-моему мнению, снежный комп скатили с горочки. Насколько сильно он "прирастет" в процессе - покажет время!
Надо понимать, что сейчас на ОРЦБ у абсолютно каждого явления настолько много нюансов, что интерпретировать то или иное явление по привычному односторонне едва ли получится.
Вот взять те же самые объемы в рамках открытого интереса. Выкупают или все-таки маржин-колы?!)
В общем, стоим в стороне и не боимся не успеть запрыгнуть первыми в вагон спекулятивного поезда.
Тем, кто ничего не делал со своей позицией и наблюдает катастрофические минусы.
Ребята, суетиться не стоит.
Если начнете сейчас скидывать - назад подбирать - опять скидывать - опять откупать, то убытков наделаете себе еще больше.
Надо еще раз посмотреть на свои портфели и трезво оценить расстановку сил.
Если "хайп" в ваших портфелях остался и его относительно много - надо, возможно, принять мужественное решение и разобраться с позицией.
Во всем остальном: "улыбаемся и машем".
Ну и по "Сберу" (он уже отжался, но чуть докупить успел) - все, что ниже 230 уже интересно.
НО БЕЗ ФАНАТИЗМА!
Не забываем, что Штаты пока еще ничего не делали.
Какой текущий минус портфеля?!
Что предприняли?!
Что планируете покупать!?
P/S
Ну и не забываем о концентрации внимания на метавселенных!)
#рынок #монитор
January 19, 2022
По просьбе участников нашего скромного комьюнити:
Фокус на бакс.
Естественно, речь о фьючерсах.
СПОТ не нужен
Поход на сотню пока вряд ли стоит ждать, но небольшой рост можно "взять".
Рубль, это единственное, что сейчас может поддерживать ЦБ - резервы огромны.
Надо понимать, что акции и облигации ЦБ не спасет - возможно, что временный отскок в акциях произошел, по не будет информации о новых санкциях, прояснения ситуации, то вряд ли стоило бы набирать в портфель все, что СУЩЕСТВЕННО ( как нам кажется) просело в цене.
Еще важно понимать, что ЦБ может экстренно повысить ставку.
БУДЬТЕ ОЧЕНЬ АККУРАТНЫ С ОФЗ!
В стаканах не ставится доходность выше 11,5
На внебирже рынок ОФЗ дает доходности около 15%
НЕ СТОИТ ПОКУПАТЬ ЧТО-ЛИБО В СТАКАНЕ, ПОКА ЦЕНА НЕ ОБНОВИТСЯ.
Можно попасть В ОЧЕНЬ НЕПРИЯТНУЮ СИТУАЦИЮ.
Добавили немного "голубизны" в портфеле - ждем уточнения ситуации.
ТЕПЕРЬ ОЧЕНЬ ВАЖНО!
Я писал, что действовать буду через ETF.
Откатываю мнение - с Женей посовещались.
Все видят факапы по ценам на разных площадках.
ETF щас могут дезориентировать по ценам - ввиду разной оценки одних и тех же активах на разных биржах вполне вероятна "ценовая разбалансировка", которая может привести к неверной оценке ETF.
Имейте это ввиду.
Так, же при покупке бумаг банков - о дивах, полагаю, можно забыть.
ЦБ хоть и дал ликвидность, но проблем до хвоста.
#рынок #текущаяситуация
Фокус на бакс.
Естественно, речь о фьючерсах.
СПОТ не нужен
Поход на сотню пока вряд ли стоит ждать, но небольшой рост можно "взять".
Рубль, это единственное, что сейчас может поддерживать ЦБ - резервы огромны.
Надо понимать, что акции и облигации ЦБ не спасет - возможно, что временный отскок в акциях произошел, по не будет информации о новых санкциях, прояснения ситуации, то вряд ли стоило бы набирать в портфель все, что СУЩЕСТВЕННО ( как нам кажется) просело в цене.
Еще важно понимать, что ЦБ может экстренно повысить ставку.
БУДЬТЕ ОЧЕНЬ АККУРАТНЫ С ОФЗ!
В стаканах не ставится доходность выше 11,5
На внебирже рынок ОФЗ дает доходности около 15%
НЕ СТОИТ ПОКУПАТЬ ЧТО-ЛИБО В СТАКАНЕ, ПОКА ЦЕНА НЕ ОБНОВИТСЯ.
Можно попасть В ОЧЕНЬ НЕПРИЯТНУЮ СИТУАЦИЮ.
Добавили немного "голубизны" в портфеле - ждем уточнения ситуации.
ТЕПЕРЬ ОЧЕНЬ ВАЖНО!
Я писал, что действовать буду через ETF.
Откатываю мнение - с Женей посовещались.
Все видят факапы по ценам на разных площадках.
ETF щас могут дезориентировать по ценам - ввиду разной оценки одних и тех же активах на разных биржах вполне вероятна "ценовая разбалансировка", которая может привести к неверной оценке ETF.
Имейте это ввиду.
Так, же при покупке бумаг банков - о дивах, полагаю, можно забыть.
ЦБ хоть и дал ликвидность, но проблем до хвоста.
#рынок #текущаяситуация
February 24, 2022
Мониторю сейчас внешний фон - смотрю, что люди уважаемые люди пишут и прихожу к мнению, что ситуация потихоньку близится к своему логичному завершению.
Если бы Россия вела более активную деятельность по освещению происходящих событий, то анализировать было бы в разы проще - но может я не туда смотрю, не знаю.
Несмотря на то, что определенные просчеты во всей этой истории были - о чем свидетельствует реализация ряда легко прогнозируемых, но наперед не проработанных, негативных последствий, Россия все же, ожидаемо, доминирует.
Дополнительно о возможном изменении риторики может свидетельствовать то обстоятельство, что запускаются торги ОФЗ.
( я не говорю о полном завершении военного конфликта сейчас - я говорю об изменении риторики и прекращении активных боевых действиях )
Выше, когда я рассказывал, почему закрыли биржи, я говорил о том, чего ждут и оценивал правильность данного решения.
Не могу не отметить правильность постепенного решения открытия торгов.
Надо полагать, что план примерно такой:
1.
Постепенное снижение ставки и стабилизация курса доллара.
Напомню, что ставку подкинули до 20% для того, чтобы стабилизировать курс, прекратив волатильные скачки и отрыв от реальности.
Дополнительно здесь применили и ранее не виданный "инструмент" (хз, на счет правовой природы, конечно) - комиссию за валютные операции на ЕТС.
+ временное "пережатие" способствовало к тому, чтобы все вокруг перестали биться в истерике, приняли текущие обстоятельства, как должное и начали аккуратно подходить к стадии принятия новой реальности.
Пар выпустят и бакс, надо полагать, останется в коридоре 100-120
(разброс, конечно, большой, но это чтобы не ошибиться))
Относительно стабилизации, давайте все-таки не забывать, что действительно значимые для РФ предприятия, по типу ГМК, РУСАЛа и проч. - продолжают работать.
Санкции, безусловно, серьезные, но пока никто не рубил сук, на котором сидит, чтобы сделать нам больнее.
(цены на ГСМ в Штатах и Европе - пока не не считается).
2.
Перестройка конъюнктуры под текущие обстоятельства.
Речь идет и о банках, и о брокерах, и о управляющих компаниях.
Тут, считаю, не нужно углубляться и кому-то что-то рассказывать: кейсы с Открытием и ВТБ, блокировкой мостов в системе внутреннего учета и проч. - явное тому доказательство.
Здесь, как мы с вами знаем, выход уже нашли и уже одной ногой порог переступили.
3.
САМЫЙ ЯВНЫЙ ПРИЗНАК: ЗАПУСК РЫНКА ОФЗ.
ОФЗ - важнейшая история, основной кирпичик на чем все и стоит.
Полагаю, что стоит ожидать на открытии какой-нибудь айсберг, от которого бы охренел бы сам Титаник.
Если не организовать откуп ОФЗ на баланс ЦБ (ну или вообще какой-нибудь откуп), вся эта движуха может ОЧЕНЬ печально закончится, ибо бонды скорее всего споловиняться.
Вот тогда банки, брокеры и прочие финансовые организации, которым и без того сейчас тяжеловато, прикурят по полной программе.
И это будет не гипертонический криз - это будет предынфарктное состояние и котировка индекса (и вообще, всего чего можно) будет готова показать нам линейным графиком "кошачью спинку".
Дефибриллятора с мгновенным эффектом для ОРЦБ пока не придумали.
Полагаю, что здесь спуска пара мы не увидим, а действия заметим уже на аукционе.
4.Следующий этап - открытие рынка акций.
Вот здесь начнется такое веселье, что мы все вновь увидим нечто удивительное.
Моя видео галерея исторических хождений котировок пополнится еще одним роликом!
Сырьевики - экспортеры заапятся, надо полагать, знатно.
Выставляться буду в рынок и сразу, наверное, под 2/3 из средств под идею.
А вот как поведут себя бумажки компаний, ориентированных на российский рынок, в том числе и банков - большой вопрос.
Полагаю, что государственные денежки, которые было решено отправить на поддержку нашего рынка, с перекосом лягут именно сюда.
Какие, вообще, у вас мысли , коллеги?!
Что планируете делать при открытии?!
Что будете докупать и вообще будете ли?!
#рынок #мысливслух
Если бы Россия вела более активную деятельность по освещению происходящих событий, то анализировать было бы в разы проще - но может я не туда смотрю, не знаю.
Несмотря на то, что определенные просчеты во всей этой истории были - о чем свидетельствует реализация ряда легко прогнозируемых, но наперед не проработанных, негативных последствий, Россия все же, ожидаемо, доминирует.
Дополнительно о возможном изменении риторики может свидетельствовать то обстоятельство, что запускаются торги ОФЗ.
( я не говорю о полном завершении военного конфликта сейчас - я говорю об изменении риторики и прекращении активных боевых действиях )
Выше, когда я рассказывал, почему закрыли биржи, я говорил о том, чего ждут и оценивал правильность данного решения.
Не могу не отметить правильность постепенного решения открытия торгов.
Надо полагать, что план примерно такой:
1.
Постепенное снижение ставки и стабилизация курса доллара.
Напомню, что ставку подкинули до 20% для того, чтобы стабилизировать курс, прекратив волатильные скачки и отрыв от реальности.
Дополнительно здесь применили и ранее не виданный "инструмент" (хз, на счет правовой природы, конечно) - комиссию за валютные операции на ЕТС.
+ временное "пережатие" способствовало к тому, чтобы все вокруг перестали биться в истерике, приняли текущие обстоятельства, как должное и начали аккуратно подходить к стадии принятия новой реальности.
Пар выпустят и бакс, надо полагать, останется в коридоре 100-120
(разброс, конечно, большой, но это чтобы не ошибиться))
Относительно стабилизации, давайте все-таки не забывать, что действительно значимые для РФ предприятия, по типу ГМК, РУСАЛа и проч. - продолжают работать.
Санкции, безусловно, серьезные, но пока никто не рубил сук, на котором сидит, чтобы сделать нам больнее.
(цены на ГСМ в Штатах и Европе - пока не не считается).
2.
Перестройка конъюнктуры под текущие обстоятельства.
Речь идет и о банках, и о брокерах, и о управляющих компаниях.
Тут, считаю, не нужно углубляться и кому-то что-то рассказывать: кейсы с Открытием и ВТБ, блокировкой мостов в системе внутреннего учета и проч. - явное тому доказательство.
Здесь, как мы с вами знаем, выход уже нашли и уже одной ногой порог переступили.
3.
САМЫЙ ЯВНЫЙ ПРИЗНАК: ЗАПУСК РЫНКА ОФЗ.
ОФЗ - важнейшая история, основной кирпичик на чем все и стоит.
Полагаю, что стоит ожидать на открытии какой-нибудь айсберг, от которого бы охренел бы сам Титаник.
Если не организовать откуп ОФЗ на баланс ЦБ (ну или вообще какой-нибудь откуп), вся эта движуха может ОЧЕНЬ печально закончится, ибо бонды скорее всего споловиняться.
Вот тогда банки, брокеры и прочие финансовые организации, которым и без того сейчас тяжеловато, прикурят по полной программе.
И это будет не гипертонический криз - это будет предынфарктное состояние и котировка индекса (и вообще, всего чего можно) будет готова показать нам линейным графиком "кошачью спинку".
Дефибриллятора с мгновенным эффектом для ОРЦБ пока не придумали.
Полагаю, что здесь спуска пара мы не увидим, а действия заметим уже на аукционе.
4.Следующий этап - открытие рынка акций.
Вот здесь начнется такое веселье, что мы все вновь увидим нечто удивительное.
Моя видео галерея исторических хождений котировок пополнится еще одним роликом!
Сырьевики - экспортеры заапятся, надо полагать, знатно.
Выставляться буду в рынок и сразу, наверное, под 2/3 из средств под идею.
А вот как поведут себя бумажки компаний, ориентированных на российский рынок, в том числе и банков - большой вопрос.
Полагаю, что государственные денежки, которые было решено отправить на поддержку нашего рынка, с перекосом лягут именно сюда.
Какие, вообще, у вас мысли , коллеги?!
Что планируете делать при открытии?!
Что будете докупать и вообще будете ли?!
#рынок #мысливслух
March 19, 2022
Пациент скорее мёртв , чем жив или нашатырь, в виде судебного решения, все-таки поможет ?!)
Вообще , если серьезно , то как бы это смешно не звучало , но я, наверное, прикуплю этого говнеца на открытии .
YouTube монетизацию заблокировал.
Meta - экстремистская организация.
Спрос-то никуда не делся, ровно как и сотни таких же как я умников, высказывающих своё мнение и кривляющихся на камеру, не делись.
Вк уже сообщает о том, что на 60% выросло кол-во просмотров видео + почти в три раза выросло количество загрузок сторис.
Кол-во ежедневных регистраций держится в районе прироста в 15-18%
Допускаю, что VK один из претендентов на инвест.идею на фоне импортозамещения )
Мой ВК здесь
#рынок #vk
Вообще , если серьезно , то как бы это смешно не звучало , но я, наверное, прикуплю этого говнеца на открытии .
YouTube монетизацию заблокировал.
Meta - экстремистская организация.
Спрос-то никуда не делся, ровно как и сотни таких же как я умников, высказывающих своё мнение и кривляющихся на камеру, не делись.
Вк уже сообщает о том, что на 60% выросло кол-во просмотров видео + почти в три раза выросло количество загрузок сторис.
Кол-во ежедневных регистраций держится в районе прироста в 15-18%
Допускаю, что VK один из претендентов на инвест.идею на фоне импортозамещения )
Мой ВК здесь
#рынок #vk
March 21, 2022
Перед принятием инвестиционных решений ОБЯЗАТЕЛЬНО ПРОЧИТАТЬ!
Уже говорил, что в текущих условиях наиболее интересным активом на РФ рынке являются акции наших экспортеров.
Лакомым куском на 2-4 года их делает фантастическая долларовая переоценка ресурсов: ребята получат сверхприбыли.
Никель, палладий, алюминий, уран, продовольствие, алмазы и тд. - экспортируются за доллары.
"Расходы на существование" у РФ компаний в большинстве рублевые.
С учетом всех рисков, характерных для России, ряд фундаментальных компаний и до конфликта были дешевыми, а в период проведения операции еще больше подешевели.
Тут так же важно понимать, что плюсами в пользу роста сырья являются инфляция и эмиссия денег: не уверен, что Штаты решатся на резкое и серьезное повышение ставок и ограничение эмиссии ДС при текущих ценах - последствия могут стоить кому-то карьеры, а также серьезного роста социального напряжения (?!)
Важно так же понимать, что Украина - важнейший поставщик продовольствия и потеря поставок ввиду невозможности посеять несет в себе ГРОМАДНЕЙШИЕ РИСКИ.
Там где надо - это прекрасно понимают и для того, чтобы каким-то образом перекрыть возникающий "пробел", ребятам надо вырастить больше - а если так, то и удобрений понадобится больше. А больше удобрений - это больше газа.
То, что пока никто не понимает, куда наша лодочка плывет - это факт.
Ряд недружественных европейский государств находится примерно в таком же неведении относительно будущего, как и мы с вами + пока еще нет, как мне кажется, объективной оценки перспектив дедолларизации (тут давайте тоже без популизма, ибо не будет такого, что с понедельника от доллара все отказываемся).
Тем не менее, продолжая гнуть антироссийскую линию, ребята начнут экстренно переходить на ВИЭ, серьезно уменьшая сроки энергоперехода.
А ВИЭ - это строительство ветряков и проч. зеленой хрени: т.е. металла и металлургического угля понадобится овер дохрена.
Кстати, как это все может отразиться на рублей - поговорим отдельно.
Бумаги:
Газпром, Роснефть, Лукойл, Сургутнефтегаз, ГМК, Русал, ЭН+, Мечел, Распадская.
Очень аккуратно с РУСАГРО, ибо могут не разрешить экспортировать.
Сюда же АЛРОСА и Сегежа и Ависма.
НА ИСТИНУ В ПОСЛЕДНЕЙ ИНСТАНЦИИ НЕ ПРЕТЕНДУЮ.
#рынок #мониторинг #мысливслух
Уже говорил, что в текущих условиях наиболее интересным активом на РФ рынке являются акции наших экспортеров.
Лакомым куском на 2-4 года их делает фантастическая долларовая переоценка ресурсов: ребята получат сверхприбыли.
Никель, палладий, алюминий, уран, продовольствие, алмазы и тд. - экспортируются за доллары.
"Расходы на существование" у РФ компаний в большинстве рублевые.
С учетом всех рисков, характерных для России, ряд фундаментальных компаний и до конфликта были дешевыми, а в период проведения операции еще больше подешевели.
Тут так же важно понимать, что плюсами в пользу роста сырья являются инфляция и эмиссия денег: не уверен, что Штаты решатся на резкое и серьезное повышение ставок и ограничение эмиссии ДС при текущих ценах - последствия могут стоить кому-то карьеры, а также серьезного роста социального напряжения (?!)
Важно так же понимать, что Украина - важнейший поставщик продовольствия и потеря поставок ввиду невозможности посеять несет в себе ГРОМАДНЕЙШИЕ РИСКИ.
Там где надо - это прекрасно понимают и для того, чтобы каким-то образом перекрыть возникающий "пробел", ребятам надо вырастить больше - а если так, то и удобрений понадобится больше. А больше удобрений - это больше газа.
То, что пока никто не понимает, куда наша лодочка плывет - это факт.
Ряд недружественных европейский государств находится примерно в таком же неведении относительно будущего, как и мы с вами + пока еще нет, как мне кажется, объективной оценки перспектив дедолларизации (тут давайте тоже без популизма, ибо не будет такого, что с понедельника от доллара все отказываемся).
Тем не менее, продолжая гнуть антироссийскую линию, ребята начнут экстренно переходить на ВИЭ, серьезно уменьшая сроки энергоперехода.
А ВИЭ - это строительство ветряков и проч. зеленой хрени: т.е. металла и металлургического угля понадобится овер дохрена.
Кстати, как это все может отразиться на рублей - поговорим отдельно.
Бумаги:
Газпром, Роснефть, Лукойл, Сургутнефтегаз, ГМК, Русал, ЭН+, Мечел, Распадская.
Очень аккуратно с РУСАГРО, ибо могут не разрешить экспортировать.
Сюда же АЛРОСА и Сегежа и Ависма.
НА ИСТИНУ В ПОСЛЕДНЕЙ ИНСТАНЦИИ НЕ ПРЕТЕНДУЮ.
#рынок #мониторинг #мысливслух
March 24, 2022
Есть такая история, как "Шанхайский Сценарий".
Если коротко, то это ситуация, когда снижение ставок приводит к инвестиционному буму (за счет того, что к вкладам теряют интерес) и, соответственно, к надуванию пузыря.
Ситуация опасна тем, что на рынок придет достаточно большое количество неподготовленных людей + инфраструктура породит "источники рыночной пропаганды", в результате чего инвестировать начинают даже те, кто вообще никогда ничем подобным не интересовался.
Неофиты, созерцая впечатляющий рост бумаг, в уме ошибочно прикидывая размеры потенциального заработка, войдут в рынок именно тогда, когда котировки оторвутся от своих РЕАЛЬНЫХ значений.
Естественно, сколько ниточке не виться, конец все равно будет: и об этом трубили во все рупоры более опытные игроки, имеющие аудиторию и профессиональное признание
(были ли они услышаны или нет - другой вопрос).
Мало кто предполагал, конечно, что перезагрузка будет положена за счет военных действий (хотя, если вы поклонник австрийской школы экономик и вам знакома логическая цепочка: "за увеличением денежной массы следует специальная военная операция"), то ситуация на Украине для вас не должна была бы быть сюрпризом, но вот случилось как случилось.
И вот казалось бы, какая разница, что послужило катализатором, ибо котировки-то все равно упали.
Но это только на первый взгляд, ибо надвигающаяся смена полярностей, поставила под вопрос состоятельность правовых институтов + серьезно подорвало доверие к наднациональной архитектуре.
Понятно, что пока далеко не все поняли, в какой правовой жопе мы все оказались, но я уверен, что осознание придет - на это нужно время.
И вот когда придет понимание, то крайне важна реакция инвесторов: лохотрон ли биржа со всеми соответствующими институтами или все-таки все нормально и то, что случилось - не повод для того, чтобы сворачивать свои инвесторские удочки и искать альтернативы размещения средств в классическом и консервативном мире?!
И это нисколько не популистские размышления - это то, что в действительности должно волновать каждого инвестора.
Ведь если биржа все-таки окажется лохотроном для большинства и законным способом отнятия денег у "рабочего класса", то рынок после перезагрузки уже не будет прежним: не будет оголтелой ликвидности и проч.проч.проч.
А если так, то возможностей для спекуляций а.к.а "чудес на виражах" станет существенно меньше и уже сейчас надо выбирать "фундаментальные активы", без погони за быстрыми и горячими деньгами.
Или же все-таки "шанхайский сценарий 2.0" в части позитивных настроений, из серии: "эге-гей, вспомните все предыдущие разы, сейчас опять будет рост - входите, купим квартиры и поедем в стриптиз" возьмут верх?!)
Ведь "ГО и компани" + разные всякие иные ребята, будут топить именно об этом, ибо философия права и РЕАЛЬНАЯ (а не интуитивная) экономика - несколько сложнее, чем влажные мечты о дивидендной пенсии.
Что могу сказать о себе?!
1.Безусловно, на право я взглянул иначе.
Я бы не назвал это разрушением каких-то идеалистических моделей, я как раз отношу себя к реалистам.
2.Теоретическая модель: "спасать будут инфраструктуру - плевать на интересы ПРОСТЫХ частных лиц подкрепилась практикой.
3.Никаких допущений из серии "пронесет" или "ну, раньше такого никогда не было" быть более не может - подобное вообще должно быть исключено из жизни грамотного инвестора.
4.Централизация - зло.
Коллеги, вопросы к вам: как изменилось ваше инвесторское мировосприятие?!
Сильно ли изменилось представление о торговой системе со всеми правовыми приблудами?!
Возможен ли "Шанхайский Сценарий 2.0?!")
#мысливслух #рынок
Если коротко, то это ситуация, когда снижение ставок приводит к инвестиционному буму (за счет того, что к вкладам теряют интерес) и, соответственно, к надуванию пузыря.
Ситуация опасна тем, что на рынок придет достаточно большое количество неподготовленных людей + инфраструктура породит "источники рыночной пропаганды", в результате чего инвестировать начинают даже те, кто вообще никогда ничем подобным не интересовался.
Неофиты, созерцая впечатляющий рост бумаг, в уме ошибочно прикидывая размеры потенциального заработка, войдут в рынок именно тогда, когда котировки оторвутся от своих РЕАЛЬНЫХ значений.
Естественно, сколько ниточке не виться, конец все равно будет: и об этом трубили во все рупоры более опытные игроки, имеющие аудиторию и профессиональное признание
(были ли они услышаны или нет - другой вопрос).
Мало кто предполагал, конечно, что перезагрузка будет положена за счет военных действий (хотя, если вы поклонник австрийской школы экономик и вам знакома логическая цепочка: "за увеличением денежной массы следует специальная военная операция"), то ситуация на Украине для вас не должна была бы быть сюрпризом, но вот случилось как случилось.
И вот казалось бы, какая разница, что послужило катализатором, ибо котировки-то все равно упали.
Но это только на первый взгляд, ибо надвигающаяся смена полярностей, поставила под вопрос состоятельность правовых институтов + серьезно подорвало доверие к наднациональной архитектуре.
Понятно, что пока далеко не все поняли, в какой правовой жопе мы все оказались, но я уверен, что осознание придет - на это нужно время.
И вот когда придет понимание, то крайне важна реакция инвесторов: лохотрон ли биржа со всеми соответствующими институтами или все-таки все нормально и то, что случилось - не повод для того, чтобы сворачивать свои инвесторские удочки и искать альтернативы размещения средств в классическом и консервативном мире?!
И это нисколько не популистские размышления - это то, что в действительности должно волновать каждого инвестора.
Ведь если биржа все-таки окажется лохотроном для большинства и законным способом отнятия денег у "рабочего класса", то рынок после перезагрузки уже не будет прежним: не будет оголтелой ликвидности и проч.проч.проч.
А если так, то возможностей для спекуляций а.к.а "чудес на виражах" станет существенно меньше и уже сейчас надо выбирать "фундаментальные активы", без погони за быстрыми и горячими деньгами.
Или же все-таки "шанхайский сценарий 2.0" в части позитивных настроений, из серии: "эге-гей, вспомните все предыдущие разы, сейчас опять будет рост - входите, купим квартиры и поедем в стриптиз" возьмут верх?!)
Ведь "ГО и компани" + разные всякие иные ребята, будут топить именно об этом, ибо философия права и РЕАЛЬНАЯ (а не интуитивная) экономика - несколько сложнее, чем влажные мечты о дивидендной пенсии.
Что могу сказать о себе?!
1.Безусловно, на право я взглянул иначе.
Я бы не назвал это разрушением каких-то идеалистических моделей, я как раз отношу себя к реалистам.
2.Теоретическая модель: "спасать будут инфраструктуру - плевать на интересы ПРОСТЫХ частных лиц подкрепилась практикой.
3.Никаких допущений из серии "пронесет" или "ну, раньше такого никогда не было" быть более не может - подобное вообще должно быть исключено из жизни грамотного инвестора.
4.Централизация - зло.
Коллеги, вопросы к вам: как изменилось ваше инвесторское мировосприятие?!
Сильно ли изменилось представление о торговой системе со всеми правовыми приблудами?!
Возможен ли "Шанхайский Сценарий 2.0?!")
#мысливслух #рынок
March 24, 2022
Немного инфы по депозитарным распискам, что тоже важно:
1.Делистинг актуален для бумаг, где «мать» эмитента зарегистрирована в России и эмитент выводил бумаги на иностранные площадки .
Т.Е. Яндекса, Veon и прочих - это не касается .
2.Если есть возможность НЕ выходить на конвертацию, то используйте ее.
(разумеется, если предложенные цены будут адекватны).
Каким образом будет проводиться процедура - НИКОМУ непонятно .
Т.Е. буквально, есть какая-то схема и эта схема ранее адекватно работала.
Сейчас, когда в мире внутреннего и депозитарного учёта настало время «разведённых мостов», как все будет работать на практике - не знает никто.
Даже там, где об этом должны знать.
Риск того, что вся процедура подвиснет где-нибудь на этапе исполнения обязательств «в кармане кастодиана» - существенен .
#рынок #орцб
1.Делистинг актуален для бумаг, где «мать» эмитента зарегистрирована в России и эмитент выводил бумаги на иностранные площадки .
Т.Е. Яндекса, Veon и прочих - это не касается .
2.Если есть возможность НЕ выходить на конвертацию, то используйте ее.
(разумеется, если предложенные цены будут адекватны).
Каким образом будет проводиться процедура - НИКОМУ непонятно .
Т.Е. буквально, есть какая-то схема и эта схема ранее адекватно работала.
Сейчас, когда в мире внутреннего и депозитарного учёта настало время «разведённых мостов», как все будет работать на практике - не знает никто.
Даже там, где об этом должны знать.
Риск того, что вся процедура подвиснет где-нибудь на этапе исполнения обязательств «в кармане кастодиана» - существенен .
#рынок #орцб
April 18, 2022