Сегодня я разобрал для вас одного из крупнейших ритейлеров России:
Магнит — российская компания, управляющая сетью розничных магазинов «Магнит», с головным офисом в Краснодаре. Является одной из ведущих розничных сетей по торговле продуктами питания в России. У компании есть собственные тепличные комплексы в Краснодарском крае и собственная торговая марка. Логистическая сеть «Магнита» является одной из крупнейших в Европе и имеет распределительные центры в разных уголках страны.
Активы стабильно растут года от года. Обязательства составляют 85% от активов. С учётом денежных средств на балансе компании, чистый долг составляет 79% от активов. Долгосрочные обязательства составляют 60% от активов. Выручка и EBITDA стабильно растут год от года. Чистая прибыль имеет восходящий тренд. Капитальные затраты растут. Свободный денежный поток растёт с небольшим снижением в 2021 году. Компания имеет высокие показатели рентабельности и маржинальности:
ROA = 4%
ROE = 27%
Валовая маржинальность = 23%
Маржинальность по EBITDA = 11,54%
Маржинальность по операционной прибыли = 5,87%
Маржинальность по чистой прибыли = 2,59%
Маржинальность по FCF = 5,8%
Мультипликаторы:
P/E = 9,13
P/FCF = 4,01
P/S = 0,24
EV/EBITDA = 2,05
L/A =85%
NetDebt/EBITDA = 4,17
По мультипликаторам компания недооценена как к своим средним историческим значениям, так и к средним значениям по сектору. Долговая нагрузка значительна, однако это нормально для сектора, так как основную часть обязательств занимают обязательства по аренде, кредиторская задолженность и обязательства перед факторинговыми компаниями.
Выводы:
Компания имеет растущий бизнес. Невысокие показатели эффективности обусловлены высокой закредитованностью компании и низкой эффективностью данного сектора. Также, компания работает в сфере нециклического ритейла, что делает её бенефициаром высокой инфляции. Помимо этого, компания активно развивает доставку и собственное производство. Главные риски заключаются в высокой закредитованности и довольно высокой доле краткосрочных обязательств, по которым могут вырасти процентные ставки.
#разборы #магнит
Магнит — российская компания, управляющая сетью розничных магазинов «Магнит», с головным офисом в Краснодаре. Является одной из ведущих розничных сетей по торговле продуктами питания в России. У компании есть собственные тепличные комплексы в Краснодарском крае и собственная торговая марка. Логистическая сеть «Магнита» является одной из крупнейших в Европе и имеет распределительные центры в разных уголках страны.
Активы стабильно растут года от года. Обязательства составляют 85% от активов. С учётом денежных средств на балансе компании, чистый долг составляет 79% от активов. Долгосрочные обязательства составляют 60% от активов. Выручка и EBITDA стабильно растут год от года. Чистая прибыль имеет восходящий тренд. Капитальные затраты растут. Свободный денежный поток растёт с небольшим снижением в 2021 году. Компания имеет высокие показатели рентабельности и маржинальности:
ROA = 4%
ROE = 27%
Валовая маржинальность = 23%
Маржинальность по EBITDA = 11,54%
Маржинальность по операционной прибыли = 5,87%
Маржинальность по чистой прибыли = 2,59%
Маржинальность по FCF = 5,8%
Мультипликаторы:
P/E = 9,13
P/FCF = 4,01
P/S = 0,24
EV/EBITDA = 2,05
L/A =85%
NetDebt/EBITDA = 4,17
По мультипликаторам компания недооценена как к своим средним историческим значениям, так и к средним значениям по сектору. Долговая нагрузка значительна, однако это нормально для сектора, так как основную часть обязательств занимают обязательства по аренде, кредиторская задолженность и обязательства перед факторинговыми компаниями.
Выводы:
Компания имеет растущий бизнес. Невысокие показатели эффективности обусловлены высокой закредитованностью компании и низкой эффективностью данного сектора. Также, компания работает в сфере нециклического ритейла, что делает её бенефициаром высокой инфляции. Помимо этого, компания активно развивает доставку и собственное производство. Главные риски заключаются в высокой закредитованности и довольно высокой доле краткосрочных обязательств, по которым могут вырасти процентные ставки.
#разборы #магнит
Обязательно сохраняйте данный пост и открывайте его всякий раз, когда вам кажется, что у вас всех плохо и вам крупно не везет!
1.Ласло Хейник в 2010 году купил целых две пиццы за 10 тысяч биткоинов.
Сегодня биткоин-эквивалент был бы равен 400 млн.долл.
Эту печальную историю крипто-сообщество увековечило: 22 мая крипто-комьюнити отмечает Bitcoin Pizza Day.
2.Хауэллс Джеймс в 2013г. СЛУЧАЙНО выбросил в мусорный бак HDD диск с 7500 биткоинами, оценка который на сегодня находится близка к 300 млн.долл.
С 2013г. Джеймс ищет утерянный им жесткий диск - человек перерыл ни одну свалку!
В середине прошлого года он обратился к властям Уэльса с просьбой о помощи в поисках. В случае успешного выполнения "поисковой операции" он готов выплатить 71,7 млн.долл.
3.Росс Ульбрихт - создать первого маркет-плейса по торговле наркотиками за битки.
За 2 года (2011-2013) площадка Slill-Road реализовала товара более чем на 1 ярд.баксов.
История фантастическая.
В общем-то Росс колоссально богат, но только он на пожизненном.
1.Ласло Хейник в 2010 году купил целых две пиццы за 10 тысяч биткоинов.
Сегодня биткоин-эквивалент был бы равен 400 млн.долл.
Эту печальную историю крипто-сообщество увековечило: 22 мая крипто-комьюнити отмечает Bitcoin Pizza Day.
2.Хауэллс Джеймс в 2013г. СЛУЧАЙНО выбросил в мусорный бак HDD диск с 7500 биткоинами, оценка который на сегодня находится близка к 300 млн.долл.
С 2013г. Джеймс ищет утерянный им жесткий диск - человек перерыл ни одну свалку!
В середине прошлого года он обратился к властям Уэльса с просьбой о помощи в поисках. В случае успешного выполнения "поисковой операции" он готов выплатить 71,7 млн.долл.
3.Росс Ульбрихт - создать первого маркет-плейса по торговле наркотиками за битки.
За 2 года (2011-2013) площадка Slill-Road реализовала товара более чем на 1 ярд.баксов.
История фантастическая.
В общем-то Росс колоссально богат, но только он на пожизненном.
Санкционная риторика с блокировкой различных мостов и «демократические» инициативы расчётно-клиринговых агрегаторов и платёжных систем серьёзнейший удар по централизованному устройству мира и отличнейший повод всей планете плотно задуматься над ролью государства , как института, в их жизни .
Со всех сторон.
Что же касается ответа на вопрос, то он очевиден - криптовалюта.
Причем подойдёт конверсия как через биткоин и альты, так и покупка обеспеченного сиейбла с переводом на нужный кошелёк.
Ни тебе валютного контроля.
Ни ещё какой-нибудь ерунды.
Есть только ты , адрес кошелька контра и цветущая сакура ....
#криптовалюта #блокчейн
Со всех сторон.
Что же касается ответа на вопрос, то он очевиден - криптовалюта.
Причем подойдёт конверсия как через биткоин и альты, так и покупка обеспеченного сиейбла с переводом на нужный кошелёк.
Ни тебе валютного контроля.
Ни ещё какой-нибудь ерунды.
Есть только ты , адрес кошелька контра и цветущая сакура ....
#криптовалюта #блокчейн
Продолжаем тему разборов российских компаний:
АЛРОСА Акционерная компания — российская горнорудная компания с государственным участием. Корпорация занимается разведкой месторождений, добычей, обработкой и продажей алмазного сырья и является одним из мировых лидеров по производству бриллиантов. Добыча ведется в Западной Якутии, Архангельской области и Африке.
Активы имеют восходящий тренд со снижением в 2021 году. Обязательства составляют 47% от активов. С учётом денежных средств на балансе компании, чистый долг составляет 33% от активов. Долгосрочные обязательства составляют 73% от общей суммы обязательств. Выручка и EBITDA снижались до 2020 года, а 2021 показали хороший рост. Прибыль неустойчива, но имеет восходящий тренд. Капитальные затраты снижаются, а свободный денежный поток растёт. Компания имеет высокие показатели рентабельности и маржинальности:
ROA = 21,5%
ROE = 40%
Валовая маржинальность = 48%
Маржинальность по EBITDA = 42%
Маржинальность по операционной прибыли = 35%
Маржинальность по чистой прибыли = 28%
Маржинальность по FCF = 32%
Мультипликаторы:
P/E = 6,47
P/FCF = 5,58
EV/EBITDA = 4,68
L/A = 47%
NetDebt/EBITDA = 1
По мультипликаторам компания сильно недооценена как к своим средним историческим показателям, так и к средним отраслевым значениям. Долговая нагрузка и закредитованность очень низкая.
Выводы:
Компания имеет высокоэффективный растущий бизнес. На балансе имеется большой запаса денежных средств, в купе с низкой закредитованностью и высокой эффективностью, компания имеет высокий запас прочности. важно учитывать, что компания работает в цикличном секторе, однако последние годы наблюдается дефицит алмазов и бриллиантов. Недавно, против компании были введены санкции со стороны США, однако, на данный рынок приходится всего 3% от выручки. Рисками являются возможные санкции против компании со стороны крупнейших алмазных рынков в Бельгии и Индии, а также снижение цен на отпускную продукцию. Однако, значительные санкции против компании маловероятны, так как более 30% мировых продаж алмазов приходится на АЛРОСА. Снижение цен на продукцию вероятно, но с учётом растущей мировой инфляции и инфляции в США спрос будет на высоких уровнях.
#разборы #АЛРОСА
АЛРОСА Акционерная компания — российская горнорудная компания с государственным участием. Корпорация занимается разведкой месторождений, добычей, обработкой и продажей алмазного сырья и является одним из мировых лидеров по производству бриллиантов. Добыча ведется в Западной Якутии, Архангельской области и Африке.
Активы имеют восходящий тренд со снижением в 2021 году. Обязательства составляют 47% от активов. С учётом денежных средств на балансе компании, чистый долг составляет 33% от активов. Долгосрочные обязательства составляют 73% от общей суммы обязательств. Выручка и EBITDA снижались до 2020 года, а 2021 показали хороший рост. Прибыль неустойчива, но имеет восходящий тренд. Капитальные затраты снижаются, а свободный денежный поток растёт. Компания имеет высокие показатели рентабельности и маржинальности:
ROA = 21,5%
ROE = 40%
Валовая маржинальность = 48%
Маржинальность по EBITDA = 42%
Маржинальность по операционной прибыли = 35%
Маржинальность по чистой прибыли = 28%
Маржинальность по FCF = 32%
Мультипликаторы:
P/E = 6,47
P/FCF = 5,58
EV/EBITDA = 4,68
L/A = 47%
NetDebt/EBITDA = 1
По мультипликаторам компания сильно недооценена как к своим средним историческим показателям, так и к средним отраслевым значениям. Долговая нагрузка и закредитованность очень низкая.
Выводы:
Компания имеет высокоэффективный растущий бизнес. На балансе имеется большой запаса денежных средств, в купе с низкой закредитованностью и высокой эффективностью, компания имеет высокий запас прочности. важно учитывать, что компания работает в цикличном секторе, однако последние годы наблюдается дефицит алмазов и бриллиантов. Недавно, против компании были введены санкции со стороны США, однако, на данный рынок приходится всего 3% от выручки. Рисками являются возможные санкции против компании со стороны крупнейших алмазных рынков в Бельгии и Индии, а также снижение цен на отпускную продукцию. Однако, значительные санкции против компании маловероятны, так как более 30% мировых продаж алмазов приходится на АЛРОСА. Снижение цен на продукцию вероятно, но с учётом растущей мировой инфляции и инфляции в США спрос будет на высоких уровнях.
#разборы #АЛРОСА
Частный вопрос в личку:
«Валерий , что с расписками делать? Конвертировать?».
Краткий ответ:
ребята, не испытывайте судьбу.
Есть все шансы , что эта конвертация никогда не завершится .
Где-то мосты минируют, ну а где-то блокируют.
Продавайте нахрен эти расписки и откупайте уже бумаги, если планируете держать дальше .
Напомню, что точного порядка пока ещё ни у кого нет.
Есть , условно, белая схема, как это должно работать и как это работало до этого.
А есть текущие обстоятельства , которые эту схему делают на принципиально важных участках процесса несколько недействительной .
#расписки #конвертация
«Валерий , что с расписками делать? Конвертировать?».
Краткий ответ:
ребята, не испытывайте судьбу.
Есть все шансы , что эта конвертация никогда не завершится .
Где-то мосты минируют, ну а где-то блокируют.
Продавайте нахрен эти расписки и откупайте уже бумаги, если планируете держать дальше .
Напомню, что точного порядка пока ещё ни у кого нет.
Есть , условно, белая схема, как это должно работать и как это работало до этого.
А есть текущие обстоятельства , которые эту схему делают на принципиально важных участках процесса несколько недействительной .
#расписки #конвертация
Коллеги!
Как-то мы с вами давно не обсуждали полезные аналитические сервисы от профессионалов.
Сам я активно юзаю 4 ресурса,один из которых - сервис платной аналитики нашего старого друга Евгения Борисовича Когана @bitkogan
Там у коллег появился антикризисный портфель, который вполне себе могут приобрести неквалифицированные инвесторы.
Некоторые идеи блога, такие как покупка HH, пересекались с ТОП-идеями BidKogan и принесли в среднем покупателям портфеля +40%.
Условия подключения здесь.
Как-то мы с вами давно не обсуждали полезные аналитические сервисы от профессионалов.
Сам я активно юзаю 4 ресурса,один из которых - сервис платной аналитики нашего старого друга Евгения Борисовича Когана @bitkogan
Там у коллег появился антикризисный портфель, который вполне себе могут приобрести неквалифицированные инвесторы.
Некоторые идеи блога, такие как покупка HH, пересекались с ТОП-идеями BidKogan и принесли в среднем покупателям портфеля +40%.
Условия подключения здесь.
Telegram
bidkogan
⚖️ Информационно-аналитический сервис для самостоятельных инвесторов от экспертов фондового рынка.
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
А вы ещё уверены, что хотите на мой курс по криптовалюте?
В декларации о рисках , риск искалеченных яичек органично впишется между технологическим и рыночным рисками.
P/S
Надеюсь, что ВСК не откажет в страховке.
#крипта
В декларации о рисках , риск искалеченных яичек органично впишется между технологическим и рыночным рисками.
P/S
Надеюсь, что ВСК не откажет в страховке.
#крипта
Подоспел ещё один разбор российской компании:
Транснефть — российская транспортная монополия, оператор магистральных нефтепроводов и нефтепродуктопроводов. Крупнейшая в мире нефтепроводная компания, владеет более 70 тыс. километров магистральных трубопроводов и транспортирует около 80% добываемой в России нефти и 30% производимых светлых нефтепродуктов.
Активы стабильно растут год от года. Обязательства составляют 31% от активов. С учётом денежных средств на балансе компании составляет 29% от активов. Долгосрочные обязательства составляют 75% от общего объёма обязательств. Выручка и EBITDA стабильно растут год от года со снижением в 2020 году. Прибыль падала с 2018 году, однако в 2021 году был рост. Капитальные затраты имеют нисходящий тренд. Свободный денежный поток стабильно растёт год от года. Компания имеет средние показатели рентабельности и маржинальности:
ROA = 5,36%
ROE = 7,8%
Маржинальность по EBITDA = 43%
Маржинальность по операционной прибыли = 22,51%
Маржинальность по чистой прибыли = 17,19%
Маржинальность по FCF = 16.55%
Мультипликаторы:
P/E = 5,47
P/FCF = 5,66
EV/EBITDA = 3,20
L/A =31,24%
NetDebt/EBITDA = 2,14
По мультипликаторам компания оценивается ниже, как своих средних исторических значений, так и ниже отраслевых. Долговая нагрузка и закредитованность в норме.
Выводы:
Компания имеет стабильно растущий бизнес со средними показателями эффективности, обусловленными инфраструктурной направленностью бизнеса. Долговая нагрузка низкая, что повышает финансовую устойчивость бизнеса. Также, компания работает в стабильном секторе, что дополнительно повышает устойчивость бизнеса. Так как компания на 78% принадлежит государству, то вероятность отмены дивидендов довольно низкая, так как государству нужно пополнять бюджет. Главным риском является вероятность снижения добычи и перестроение бизнес-процессов на экспорт нефти в Азию, что приведёт к росту капитальных затрат.
#разборы #транснефть
Транснефть — российская транспортная монополия, оператор магистральных нефтепроводов и нефтепродуктопроводов. Крупнейшая в мире нефтепроводная компания, владеет более 70 тыс. километров магистральных трубопроводов и транспортирует около 80% добываемой в России нефти и 30% производимых светлых нефтепродуктов.
Активы стабильно растут год от года. Обязательства составляют 31% от активов. С учётом денежных средств на балансе компании составляет 29% от активов. Долгосрочные обязательства составляют 75% от общего объёма обязательств. Выручка и EBITDA стабильно растут год от года со снижением в 2020 году. Прибыль падала с 2018 году, однако в 2021 году был рост. Капитальные затраты имеют нисходящий тренд. Свободный денежный поток стабильно растёт год от года. Компания имеет средние показатели рентабельности и маржинальности:
ROA = 5,36%
ROE = 7,8%
Маржинальность по EBITDA = 43%
Маржинальность по операционной прибыли = 22,51%
Маржинальность по чистой прибыли = 17,19%
Маржинальность по FCF = 16.55%
Мультипликаторы:
P/E = 5,47
P/FCF = 5,66
EV/EBITDA = 3,20
L/A =31,24%
NetDebt/EBITDA = 2,14
По мультипликаторам компания оценивается ниже, как своих средних исторических значений, так и ниже отраслевых. Долговая нагрузка и закредитованность в норме.
Выводы:
Компания имеет стабильно растущий бизнес со средними показателями эффективности, обусловленными инфраструктурной направленностью бизнеса. Долговая нагрузка низкая, что повышает финансовую устойчивость бизнеса. Также, компания работает в стабильном секторе, что дополнительно повышает устойчивость бизнеса. Так как компания на 78% принадлежит государству, то вероятность отмены дивидендов довольно низкая, так как государству нужно пополнять бюджет. Главным риском является вероятность снижения добычи и перестроение бизнес-процессов на экспорт нефти в Азию, что приведёт к росту капитальных затрат.
#разборы #транснефть
Сегодня решил отойти от разборов нефтянки и перейти к другим секторам:
Детский мир — мультиформатный оператор розничной торговли, лидер в сегменте детских товаров в России, объединяющим национальную розничную сети магазинов «Детский мир», ABC, сеть товаров для животных «Зоозавр». Бренд «Детский мир». Розничные магазины сети представлены как в России, так странах СНГ.
Активы стабильно растут год от года. Обязательства составляют 99,93% от активов. С учётом денежных средств на балансе компании, чистый долг составляет 96,69% от активов. Значительную часть активов занимают товарно-материальные запасы ( 44,7% от активов) и активы в форме права пользования, то есть арендованные площади (31,7% от активов). Однако, денежные средства занимают только 3,2% от активов. Долгосрочные обязательства составляют 40,5% от общего числа обязательств. Значительную часть краткосрочных обязательств составляет кредиторская задолженность (33% от общей доли обязательств). Рентабельность активов (ROA) = 9,25%, Рентабельность собственного капитала (ROE) = 12 825%, показатель сильно завышен, так как у компании почти нет собственного капитала. Компания имеет высокие показатели рентабельности даже с учётом высокой закредитованности и сектора ритейла.
Выручка стабильно растёт год от года. Валовая прибыль стабильно растёт вместе с выручкой, маржинальность по валовой прибыли составляет 30%. EBITDA стабильно растёт год от года высокими темпами, маржинальность по EBITDA составляет 17,82%. Значительную часть операционных расходов составляют коммерческие, общехозяйственные и административные расходы, в которые включены и расходы на аренду (20% от выручки). Операционная прибыль стабильно растёт, маржинальность по операционной прибыли составляет 11%. Разница показателей обусловлена высокими расходами на амортизацию, в размере 6% от выручки. Чистая прибыль стабильно растёт год от года, маржинальность по чистой прибыли составляет 6,64%. Такой низкий показатель обусловлен высокой закредитованностью и, как следствие, высокими расходами на обслуживание долга (38% от чистой прибыли). Капитальные затраты имеют восходящий тренд. Свободный денежный поток стабильно растёт год от года, маржинальность по свободному денежному потоку составляет 5.21%.
Текущие мультипликаторы:
P/E = 5,22
P/FCF = 6,64
P/S = 0.35
EV/EBITDA = 4.19
L/A = 99.93%
NetDebt/EBITDA = 3.88
По мультипликаторам компания оценивается ниже как своих средних исторических показателей, так и ниже средних отраслевых показателей. Закредитованность высокая, но долговая нагрузка некритичная для компании.
Выводы:
Компания имеет стабильно растущий высокоэффективный бизнес. Производственная и операционная эффективность находятся на очень высоких уровнях для компании из сферы ритейла. Компания имеет высокую долю краткосрочных обязательств, однако большая их часть состоит из кредиторской задолженности. Также, из-за высокой доли краткосрочных обязательств компании придётся рефинансировать кредиты по высокой ставке. Драйвером роста является активное развитие онлайн платформы для торговли своими товарами. Помимо этого, были сняты коронавирусные ограничения, что снимает часть рисков закрытия торговых центров. Главными рисками для компании является высокая закредитованность и высокая стоимость обслуживания долга, что вкупе с падением покупательской способности населения, может привести к ухудшению финансового положения.
#разборы #детскиймир
Детский мир — мультиформатный оператор розничной торговли, лидер в сегменте детских товаров в России, объединяющим национальную розничную сети магазинов «Детский мир», ABC, сеть товаров для животных «Зоозавр». Бренд «Детский мир». Розничные магазины сети представлены как в России, так странах СНГ.
Активы стабильно растут год от года. Обязательства составляют 99,93% от активов. С учётом денежных средств на балансе компании, чистый долг составляет 96,69% от активов. Значительную часть активов занимают товарно-материальные запасы ( 44,7% от активов) и активы в форме права пользования, то есть арендованные площади (31,7% от активов). Однако, денежные средства занимают только 3,2% от активов. Долгосрочные обязательства составляют 40,5% от общего числа обязательств. Значительную часть краткосрочных обязательств составляет кредиторская задолженность (33% от общей доли обязательств). Рентабельность активов (ROA) = 9,25%, Рентабельность собственного капитала (ROE) = 12 825%, показатель сильно завышен, так как у компании почти нет собственного капитала. Компания имеет высокие показатели рентабельности даже с учётом высокой закредитованности и сектора ритейла.
Выручка стабильно растёт год от года. Валовая прибыль стабильно растёт вместе с выручкой, маржинальность по валовой прибыли составляет 30%. EBITDA стабильно растёт год от года высокими темпами, маржинальность по EBITDA составляет 17,82%. Значительную часть операционных расходов составляют коммерческие, общехозяйственные и административные расходы, в которые включены и расходы на аренду (20% от выручки). Операционная прибыль стабильно растёт, маржинальность по операционной прибыли составляет 11%. Разница показателей обусловлена высокими расходами на амортизацию, в размере 6% от выручки. Чистая прибыль стабильно растёт год от года, маржинальность по чистой прибыли составляет 6,64%. Такой низкий показатель обусловлен высокой закредитованностью и, как следствие, высокими расходами на обслуживание долга (38% от чистой прибыли). Капитальные затраты имеют восходящий тренд. Свободный денежный поток стабильно растёт год от года, маржинальность по свободному денежному потоку составляет 5.21%.
Текущие мультипликаторы:
P/E = 5,22
P/FCF = 6,64
P/S = 0.35
EV/EBITDA = 4.19
L/A = 99.93%
NetDebt/EBITDA = 3.88
По мультипликаторам компания оценивается ниже как своих средних исторических показателей, так и ниже средних отраслевых показателей. Закредитованность высокая, но долговая нагрузка некритичная для компании.
Выводы:
Компания имеет стабильно растущий высокоэффективный бизнес. Производственная и операционная эффективность находятся на очень высоких уровнях для компании из сферы ритейла. Компания имеет высокую долю краткосрочных обязательств, однако большая их часть состоит из кредиторской задолженности. Также, из-за высокой доли краткосрочных обязательств компании придётся рефинансировать кредиты по высокой ставке. Драйвером роста является активное развитие онлайн платформы для торговли своими товарами. Помимо этого, были сняты коронавирусные ограничения, что снимает часть рисков закрытия торговых центров. Главными рисками для компании является высокая закредитованность и высокая стоимость обслуживания долга, что вкупе с падением покупательской способности населения, может привести к ухудшению финансового положения.
#разборы #детскиймир
Коллеги !
Бытует мнение, что ввиду того, что по статусу криптовалюты длительное время не было правовой определенности, то и налог на доход, возникший в период крипто дерегулирования платить не нужно.
Это колоссальная и серьёзнейшая ошибка, которая может стоить внушительных штрафов .
Мы с вами видим , что регуляционная риторика в отношении ЦФА и цифровых валют усиливается + власть все яснее начинает понимать соответствующие бюджетные выгоды - а это значит, что вполне возможно появление каких-то реальных механизмов, позволяющих ФНС «выслеживать» налоговых уклонистов .
Самая первая мера, реализацию которой мы уже с вами наблюдаем - это выстраивание схем налогового раскрытия с биржами.
Но несмотря на явный позитив, вопросы здесь все-таки присутствуют : к примеру , является ли крипта объектом налогообложения или нет, в НК прямо не сказано. Правовые режимы не установлены и в иных законах , что на текущий момент несколько осложняет положение крипто-инвесторов.
В общем , вопросов выше крыши, но эти сложности не являются причиной не платить налог !
Здесь вам могут помочь профессионалы , такие как ребята из консалтингового сервиса https://app.bitnalog.ru/login !
Ребята помогут закрыть вопросы с заполнением деклараций , по взаимодействию с банками по 115-ФЗ и иные классические вопросы , с которыми сталкивается криптоинвестор!
Коллеги , налоги - очень важно !
Этика сейчас важна как никогда !
Кстати , на курсе одним из спикеров будет основатель сервиса @bitnalog Дмитрий Мачихин !
Промокод:FINADV30!
Бытует мнение, что ввиду того, что по статусу криптовалюты длительное время не было правовой определенности, то и налог на доход, возникший в период крипто дерегулирования платить не нужно.
Это колоссальная и серьёзнейшая ошибка, которая может стоить внушительных штрафов .
Мы с вами видим , что регуляционная риторика в отношении ЦФА и цифровых валют усиливается + власть все яснее начинает понимать соответствующие бюджетные выгоды - а это значит, что вполне возможно появление каких-то реальных механизмов, позволяющих ФНС «выслеживать» налоговых уклонистов .
Самая первая мера, реализацию которой мы уже с вами наблюдаем - это выстраивание схем налогового раскрытия с биржами.
Но несмотря на явный позитив, вопросы здесь все-таки присутствуют : к примеру , является ли крипта объектом налогообложения или нет, в НК прямо не сказано. Правовые режимы не установлены и в иных законах , что на текущий момент несколько осложняет положение крипто-инвесторов.
В общем , вопросов выше крыши, но эти сложности не являются причиной не платить налог !
Здесь вам могут помочь профессионалы , такие как ребята из консалтингового сервиса https://app.bitnalog.ru/login !
Ребята помогут закрыть вопросы с заполнением деклараций , по взаимодействию с банками по 115-ФЗ и иные классические вопросы , с которыми сталкивается криптоинвестор!
Коллеги , налоги - очень важно !
Этика сейчас важна как никогда !
Кстати , на курсе одним из спикеров будет основатель сервиса @bitnalog Дмитрий Мачихин !
Промокод:FINADV30!
app.bitok.org
BitOK: Personal Account
MONITOR YOUR CRYPTO
Россия собирается легализовать криптовалюты как платежное средство — глава криптобиржи Binance Чанпэн Чжао.
#крипто
#крипто
Коллеги!
Щас будет важная инфа!
Кейс, так сказать, из практики!
Дело доверительного управления цветет и пахнет!
Как показывает практика, ДУшники сейчас стараются выходить все-таки в легальную плоскость.
Связано это не с этикой, а с тем, что пришла весна и всем показала где, кто и в каком количестве нагадил.
Как только у ДУ увеличивается кол-во клиентов, так перед ними сразу встает вопрос об эффективном контролинге позиций своих клиентов.
Классическая схема:
ДУ заключает договор со своим клиентом
(как правило, отсутствие лицензии обходят через договор инвестиционного займа) и зачисляет деньги себе на счет.
После сего действия инвесторы наивно полагают, что они имеют право на какие-либо вычеты: ЛВД, перенос убытка и проч.проч.проч.
Коллеги, как только ДС зашли на счет ДУ - можете забыть о каких-либо вычетах и прочих "плюшках", присущих частному инвестору.
Не забывайте о методе FIFO, который будет работать ДАЖЕ ЕСЛИ ВАШ ДУ ВЗВЕЛ СУБСЧЕТА ОТДЕЛЬНО ПОД КАЖДОГО КЛИЕНТА!
Собственником ценных бумаг, ПФИ и валюты, приобретенные на ваши средства, будет ДУ
(см. в "название" договора).
Стоит ли говорить о том, что работа с "серыми ДУ", тем более в рамках договора инвестиционного займа - весьма и весьма опасная штука для вашего капитала?!
Чтобы вы понимали, как вся эта история работает "по-белому":
1.Проблема учета средств клиентов перед ДУ РЕАЛЬНО стоит.
2.Заключается "нормальный" договор с белым ДУ
3.Брокер ставится в известность.
4.Клиент заводит средства на СВОЙ СЧЕТ.
5.Субсчет клиента брокер прописывает в терминал ДУ.
Таким образом, ДУ торгуют по счету клиента активами, собственниками которых является САМ клиент,со всеми вытекающими отсюда нюансами.
Договор ДУ и договор инвестиционного займа - ДВЕ БОЛЬШИЕ РАЗНИЦЫ, как говорится, влекующие за собой определенные юридические последствия, коих здесь ОЧЕНЬ много.
Из того, что на поверхности: белый ДУ не сможет вывести средства с вашего счета, ему доступны только торговые операции (ряд неторговых, но без вывода).
Серый ДУ, работающий по инвестиционному займу, фактически с вашими средствами может сделать все, что ему вздумается, ибо ограничений НИКАКИХ ДЛЯ НЕГО НЕТ,даже если вы что-то там предусмотрели в договоре.
Имейте ввиду.
#ду #брокеры
Щас будет важная инфа!
Кейс, так сказать, из практики!
Дело доверительного управления цветет и пахнет!
Как показывает практика, ДУшники сейчас стараются выходить все-таки в легальную плоскость.
Связано это не с этикой, а с тем, что пришла весна и всем показала где, кто и в каком количестве нагадил.
Как только у ДУ увеличивается кол-во клиентов, так перед ними сразу встает вопрос об эффективном контролинге позиций своих клиентов.
Классическая схема:
ДУ заключает договор со своим клиентом
(как правило, отсутствие лицензии обходят через договор инвестиционного займа) и зачисляет деньги себе на счет.
После сего действия инвесторы наивно полагают, что они имеют право на какие-либо вычеты: ЛВД, перенос убытка и проч.проч.проч.
Коллеги, как только ДС зашли на счет ДУ - можете забыть о каких-либо вычетах и прочих "плюшках", присущих частному инвестору.
Не забывайте о методе FIFO, который будет работать ДАЖЕ ЕСЛИ ВАШ ДУ ВЗВЕЛ СУБСЧЕТА ОТДЕЛЬНО ПОД КАЖДОГО КЛИЕНТА!
Собственником ценных бумаг, ПФИ и валюты, приобретенные на ваши средства, будет ДУ
(см. в "название" договора).
Стоит ли говорить о том, что работа с "серыми ДУ", тем более в рамках договора инвестиционного займа - весьма и весьма опасная штука для вашего капитала?!
Чтобы вы понимали, как вся эта история работает "по-белому":
1.Проблема учета средств клиентов перед ДУ РЕАЛЬНО стоит.
2.Заключается "нормальный" договор с белым ДУ
3.Брокер ставится в известность.
4.Клиент заводит средства на СВОЙ СЧЕТ.
5.Субсчет клиента брокер прописывает в терминал ДУ.
Таким образом, ДУ торгуют по счету клиента активами, собственниками которых является САМ клиент,со всеми вытекающими отсюда нюансами.
Договор ДУ и договор инвестиционного займа - ДВЕ БОЛЬШИЕ РАЗНИЦЫ, как говорится, влекующие за собой определенные юридические последствия, коих здесь ОЧЕНЬ много.
Из того, что на поверхности: белый ДУ не сможет вывести средства с вашего счета, ему доступны только торговые операции (ряд неторговых, но без вывода).
Серый ДУ, работающий по инвестиционному займу, фактически с вашими средствами может сделать все, что ему вздумается, ибо ограничений НИКАКИХ ДЛЯ НЕГО НЕТ,даже если вы что-то там предусмотрели в договоре.
Имейте ввиду.
#ду #брокеры
Немного инфы по депозитарным распискам, что тоже важно:
1.Делистинг актуален для бумаг, где «мать» эмитента зарегистрирована в России и эмитент выводил бумаги на иностранные площадки .
Т.Е. Яндекса, Veon и прочих - это не касается .
2.Если есть возможность НЕ выходить на конвертацию, то используйте ее.
(разумеется, если предложенные цены будут адекватны).
Каким образом будет проводиться процедура - НИКОМУ непонятно .
Т.Е. буквально, есть какая-то схема и эта схема ранее адекватно работала.
Сейчас, когда в мире внутреннего и депозитарного учёта настало время «разведённых мостов», как все будет работать на практике - не знает никто.
Даже там, где об этом должны знать.
Риск того, что вся процедура подвиснет где-нибудь на этапе исполнения обязательств «в кармане кастодиана» - существенен .
#рынок #орцб
1.Делистинг актуален для бумаг, где «мать» эмитента зарегистрирована в России и эмитент выводил бумаги на иностранные площадки .
Т.Е. Яндекса, Veon и прочих - это не касается .
2.Если есть возможность НЕ выходить на конвертацию, то используйте ее.
(разумеется, если предложенные цены будут адекватны).
Каким образом будет проводиться процедура - НИКОМУ непонятно .
Т.Е. буквально, есть какая-то схема и эта схема ранее адекватно работала.
Сейчас, когда в мире внутреннего и депозитарного учёта настало время «разведённых мостов», как все будет работать на практике - не знает никто.
Даже там, где об этом должны знать.
Риск того, что вся процедура подвиснет где-нибудь на этапе исполнения обязательств «в кармане кастодиана» - существенен .
#рынок #орцб
Планировал это сделать еще на выходных, но решил все-таки немного поинтриговать!)
В общем, этот пост - анонс курса по крипте!
Сразу отмечу, что первая часть курса (которая,собственно, и анонсируется) -
МАКСИМАЛЬНО ПОЛНОЕ и КАЧЕСТВЕННОЕ руководство для всех, кто только-только начинает знакомиться с крипто-миром!
Все циклично: от экономики до мироздания!
Эпоха "классических финансов" потихоньку заканчивается и мы с вами ВНОВЬ, как образованные и современные люди, должны пройти уже изведанный нами ранее путь - путь самурая повышения нашей ФИНАНСОВОЙ ГРАМОТНОСТИ.
Криптовалюта, как коронавирус, с нами навсегда.
Сомнений в том, что она будет интегрирована в мировую финансовую систему нет.
Этот процесс уже происходит и отрицать это глупо.
Сингулярность не просто достигнута, она пройдена на впечатляющих оборотах еще позавчера.
Для кого этот курс?!
Для НОВИЧКОВ в крипто-мире, которым крипто-индустрия интересна, но их пугают различные непонятные термины, такие как: стейкинг, майнинг, фарминг, стейблкоины, альткоины и прочие эльфийские заклинания!
(для опытных ребят курс тоже будет, но чуть-чуть попозже - следующим этапом!)
В чем ценность курса?!
В экспертах!
(и я не о себе)
Во-первых, на курсе вопросы, связанные с интеграцией крипты в ваши инвестиционные портфели, полностью закрывает Евгений Борисович Коган!
Уверен, что многие смотрели и наши совместные эфиры в том числе: человека, который объясняет ТАК доступно и понятно найти сложно.
Во-вторых, на курсе будет Дима Мачихин!
Дима - мост между государством и крипто-комьюнити.
Один из крупнейших специалистов по вопросам легализации и налогообложения криптовалюты и крипто-процессов.
Дима - специалист, без каких либо преувеличений, находящийся в самой гуще крипто-процессов.
Вопросы, связанные с налогообложением (заполнение декларации, расчет НОБ и проч.проч.проч.) и выстраиванием диалогов с банками, в случае, если кто-то вдруг надумал тормознуть вашу транзакцию по 115-ФЗ, закрывает полностью он!
В-третьих, Антон Чабров.
Антон - соавтор блога.
Максимальный и всесторонний анализ - его визитная карточка.
Думаю, что многие это заметили по максимально конкретизированным публикациям в моем блоге.
Крипта и крауд - не просто большая страсть Антона - это область его профессиональной компетенции.
Ну, и я.
Не знаю, насколько это можно назвать ценностью, конечно ))
Мой подход вы все знаете - без понимания сути вещей НИКТО НЕ УЙДЕТ, а тот, кто только попытается уйти сказав, что ничего не понял - того мы догоним, заставим понятьи извиниться.
Не будем торопить события - давайте начнем с изучением гайда.
Ссылка тут
(там переход на чат-бот)
#криптовалюта #курс
В общем, этот пост - анонс курса по крипте!
Сразу отмечу, что первая часть курса (которая,собственно, и анонсируется) -
МАКСИМАЛЬНО ПОЛНОЕ и КАЧЕСТВЕННОЕ руководство для всех, кто только-только начинает знакомиться с крипто-миром!
Все циклично: от экономики до мироздания!
Эпоха "классических финансов" потихоньку заканчивается и мы с вами ВНОВЬ, как образованные и современные люди, должны пройти уже изведанный нами ранее путь - путь
Криптовалюта, как коронавирус, с нами навсегда.
Сомнений в том, что она будет интегрирована в мировую финансовую систему нет.
Этот процесс уже происходит и отрицать это глупо.
Сингулярность не просто достигнута, она пройдена на впечатляющих оборотах еще позавчера.
Для кого этот курс?!
Для НОВИЧКОВ в крипто-мире, которым крипто-индустрия интересна, но их пугают различные непонятные термины, такие как: стейкинг, майнинг, фарминг, стейблкоины, альткоины и прочие эльфийские заклинания!
(для опытных ребят курс тоже будет, но чуть-чуть попозже - следующим этапом!)
В чем ценность курса?!
В экспертах!
(и я не о себе)
Во-первых, на курсе вопросы, связанные с интеграцией крипты в ваши инвестиционные портфели, полностью закрывает Евгений Борисович Коган!
Уверен, что многие смотрели и наши совместные эфиры в том числе: человека, который объясняет ТАК доступно и понятно найти сложно.
Во-вторых, на курсе будет Дима Мачихин!
Дима - мост между государством и крипто-комьюнити.
Один из крупнейших специалистов по вопросам легализации и налогообложения криптовалюты и крипто-процессов.
Дима - специалист, без каких либо преувеличений, находящийся в самой гуще крипто-процессов.
Вопросы, связанные с налогообложением (заполнение декларации, расчет НОБ и проч.проч.проч.) и выстраиванием диалогов с банками, в случае, если кто-то вдруг надумал тормознуть вашу транзакцию по 115-ФЗ, закрывает полностью он!
В-третьих, Антон Чабров.
Антон - соавтор блога.
Максимальный и всесторонний анализ - его визитная карточка.
Думаю, что многие это заметили по максимально конкретизированным публикациям в моем блоге.
Крипта и крауд - не просто большая страсть Антона - это область его профессиональной компетенции.
Ну, и я.
Не знаю, насколько это можно назвать ценностью, конечно ))
Мой подход вы все знаете - без понимания сути вещей НИКТО НЕ УЙДЕТ, а тот, кто только попытается уйти сказав, что ничего не понял - того мы догоним, заставим понять
Ссылка тут
(там переход на чат-бот)
#криптовалюта #курс
Продолжаем публикацию разборов российских компаний, сегодня на очереди ещё один представитель ритейла:
М.видео — крупнейшая в России розничная сеть на рынке бытовой техники и электроники. Объединяет розничные бренды «М.Видео» и «Эльдорадо», а также маркетплейс Goods. Ритейлер предлагает своим покупателям более 20 000 наименований аудио/видео и цифровой техники, мелкой и крупной бытовой техники, медиа товаров, а также аксессуаров.
Активы стабильно растут год от года. Обязательства составляют 95% от активов. С учётом денежных средств на балансе компании, чистый долг составляет 92% от активов. Долгосрочные обязательства составляют 23% от общей суммы обязательств. Значительную долю обязательств занимает кредиторская задолженность (56% от общей суммы обязательств). Выручка стабильно растёт год от года. EBITDA стабильно растёт год от года со снижением в 2021 году. Чистая прибыль падает с 2018 года. Капитальные затраты имеют восходящий тренд. Свободный денежный поток неустойчив. Компания имеет невысокие показатели рентабельности и маржинальности:
ROA = 5,37%
ROE = 10%
Валовая маржинальность = 20%
Маржинальность по EBITDA = 9,16%
Маржинальность по операционной прибыли = 2,88%
Маржинальность по чистой прибыли = 0,5%
Маржинальность по FCF = 1,1%
Мультипликаторы:
P/E = 17,38
P/FCF = 7,76
P/S = 0,09
EV/EBITDA = 4,19
L/A =95%
NetDebt/EBITDA = 9
По мультипликаторам компания либо переоценена, либо оценивается справедливо. Закредитованность высокая, долговая нагрузка высокая.
Выводы:
Компания имеет стабильный растущий бизнес. Невысокие показатели эффективности обусловлены высокими расходами на обслуживание долга. Также, компания имеет большую закредитованность, характерную для сектора ритейла. Также, компания является бенефициаром инфляции. Рисками являются проблемы с закупками и поставками товаров и высокая закредитованность компании.
#разборы #Мвидео
М.видео — крупнейшая в России розничная сеть на рынке бытовой техники и электроники. Объединяет розничные бренды «М.Видео» и «Эльдорадо», а также маркетплейс Goods. Ритейлер предлагает своим покупателям более 20 000 наименований аудио/видео и цифровой техники, мелкой и крупной бытовой техники, медиа товаров, а также аксессуаров.
Активы стабильно растут год от года. Обязательства составляют 95% от активов. С учётом денежных средств на балансе компании, чистый долг составляет 92% от активов. Долгосрочные обязательства составляют 23% от общей суммы обязательств. Значительную долю обязательств занимает кредиторская задолженность (56% от общей суммы обязательств). Выручка стабильно растёт год от года. EBITDA стабильно растёт год от года со снижением в 2021 году. Чистая прибыль падает с 2018 года. Капитальные затраты имеют восходящий тренд. Свободный денежный поток неустойчив. Компания имеет невысокие показатели рентабельности и маржинальности:
ROA = 5,37%
ROE = 10%
Валовая маржинальность = 20%
Маржинальность по EBITDA = 9,16%
Маржинальность по операционной прибыли = 2,88%
Маржинальность по чистой прибыли = 0,5%
Маржинальность по FCF = 1,1%
Мультипликаторы:
P/E = 17,38
P/FCF = 7,76
P/S = 0,09
EV/EBITDA = 4,19
L/A =95%
NetDebt/EBITDA = 9
По мультипликаторам компания либо переоценена, либо оценивается справедливо. Закредитованность высокая, долговая нагрузка высокая.
Выводы:
Компания имеет стабильный растущий бизнес. Невысокие показатели эффективности обусловлены высокими расходами на обслуживание долга. Также, компания имеет большую закредитованность, характерную для сектора ритейла. Также, компания является бенефициаром инфляции. Рисками являются проблемы с закупками и поставками товаров и высокая закредитованность компании.
#разборы #Мвидео
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
А понятие «структурных изменений» уже кто-нибудь конкретизировал или пока ещё уточняют ?)
Не по теме видео:
как дела с портфелями , коллеги ?!
Пока готовимся к курсу , несколько выпал из рыночного ритма.
Не по теме видео:
как дела с портфелями , коллеги ?!
Пока готовимся к курсу , несколько выпал из рыночного ритма.