Клиенты ТКС отправились в суд ввиду ФЕНОМЕНАЛЬНОЙ истории с кросс-курсами .
Просто МО-ЛО-ДЦЫ!
Полагаю , что шансы у клиентов банка существенные .
В возникшей ситуацией банк , видимо , времена перепутал.
Сейчас все-таки 2022 , а не 93-94-95)
И ладно бы , если бы сделки не прошли и ребята бы просто не провели конвертацию, извинившись перед клиентами за некорректные курсы , но ведь операции были осуществлены )
Интересно , собственно , получается : инвестор/клиент , значит, рыночный и технологичный риск берут полностью на себя , а банк - нет?!)
А почему ?!
Потому что просто может или потому что на принцип равенства сторон тоже прибор соответствующий водрузили ?!)
Тиньков не имел права (терпеть не могу подобные словосочетания) в одностороннем порядке что-либо списывать и расконвертировать по уже состоявшимся операциям.
Ваши ставки : кто кого?!)
Полагаю, что суд «будет учитывать» (негласно) тяжелое положение банков ввиду действий недружественных государств )
#банки
Просто МО-ЛО-ДЦЫ!
Полагаю , что шансы у клиентов банка существенные .
В возникшей ситуацией банк , видимо , времена перепутал.
Сейчас все-таки 2022 , а не 93-94-95)
И ладно бы , если бы сделки не прошли и ребята бы просто не провели конвертацию, извинившись перед клиентами за некорректные курсы , но ведь операции были осуществлены )
Интересно , собственно , получается : инвестор/клиент , значит, рыночный и технологичный риск берут полностью на себя , а банк - нет?!)
А почему ?!
Потому что просто может или потому что на принцип равенства сторон тоже прибор соответствующий водрузили ?!)
Тиньков не имел права (терпеть не могу подобные словосочетания) в одностороннем порядке что-либо списывать и расконвертировать по уже состоявшимся операциям.
Ваши ставки : кто кого?!)
Полагаю, что суд «будет учитывать» (негласно) тяжелое положение банков ввиду действий недружественных государств )
#банки
Продолжаем тему разборов российских компаний:
Русагро — российская сельскохозяйственная и продовольственная компания. В настоящее время занимает лидирующие позиции в производстве сахара, свиноводстве, растениеводстве и масложировом бизнесе. Компания основана в 1995 году, штаб-квартира расположена в Москве.
Активы стабильно растут год от года. Обязательства составляют 59% от активов. С учётом денежных средств на балансе компании, чистый долг составляет 40% от активов. Долгосрочные обязательства составляют 37% от общей суммы обязательств. Выручка и EBITDA стабильно растут год от года. Чистая прибыль неустойчива, но имеет восходящий тренд. Капитальные затраты имеют восходящий тренд. Свободный денежный поток отрицательный. Также, компания имеет высокие показатели рентабельности и маржинальности:
ROA = 11%
ROE = 28%
Валовая маржинальность = 25%
Маржинальность по EBITDA = 21%
Маржинальность по операционной прибыли = 19%
Маржинальность по чистой прибыли = 18%
Мультипликаторы:
P/E = 2.85
P/S = 0.53
P/B = 0.80
EV/EBITDA = 5.52
L/A =59%
NetDebt/EBITDA = 3.06
По мультипликаторам компания значительно недооценена как к своим средним историческим, так и к среднеотраслевым показателям. Долговая нагрузка и закредитованность в норме.
Выводы:
Компания имеет стабильно растущий высокоэффективный вертикально интегрированный бизнес. Отрицательный свободный денежный поток обусловлен высокими затратами на развитие бизнеса. Долговая нагрузка в норме. Большая доля краткосрочный обязательств повышает потенциальные расходы на обслуживание долга, однако большой запас кэша на балансе и отмена дивидендов сглаживают эти риски. Также, большой запас кэша и отмена дивидендов может привести к сделкам поглощения или программе обратного выкупа. Сегодня, например, вышла новость о том, что Русагро может выкупить российский бизнес финской Valio. Также, компания является неоднозначным бенефициаром роста инфляции. Неоднозначным, потому что со стороны государства может быть введено регулирование цен. Также, компания активно развивает экспортные направление, но они занимают не такую большую часть общей выручки. Одно из перспективных направлений экспорта направлено на Китай, за счёт строительства свиноводческих ферм в Приморском крае. Риски заключаются во введении государственного регулирования цен как на внутреннем рынке, так и на внешнем. Также, есть большая проблема с тем, что на московской бирже листингованы ГДР, а головная компания зарегистрирована на Кипре.
#разборы #русагро
Русагро — российская сельскохозяйственная и продовольственная компания. В настоящее время занимает лидирующие позиции в производстве сахара, свиноводстве, растениеводстве и масложировом бизнесе. Компания основана в 1995 году, штаб-квартира расположена в Москве.
Активы стабильно растут год от года. Обязательства составляют 59% от активов. С учётом денежных средств на балансе компании, чистый долг составляет 40% от активов. Долгосрочные обязательства составляют 37% от общей суммы обязательств. Выручка и EBITDA стабильно растут год от года. Чистая прибыль неустойчива, но имеет восходящий тренд. Капитальные затраты имеют восходящий тренд. Свободный денежный поток отрицательный. Также, компания имеет высокие показатели рентабельности и маржинальности:
ROA = 11%
ROE = 28%
Валовая маржинальность = 25%
Маржинальность по EBITDA = 21%
Маржинальность по операционной прибыли = 19%
Маржинальность по чистой прибыли = 18%
Мультипликаторы:
P/E = 2.85
P/S = 0.53
P/B = 0.80
EV/EBITDA = 5.52
L/A =59%
NetDebt/EBITDA = 3.06
По мультипликаторам компания значительно недооценена как к своим средним историческим, так и к среднеотраслевым показателям. Долговая нагрузка и закредитованность в норме.
Выводы:
Компания имеет стабильно растущий высокоэффективный вертикально интегрированный бизнес. Отрицательный свободный денежный поток обусловлен высокими затратами на развитие бизнеса. Долговая нагрузка в норме. Большая доля краткосрочный обязательств повышает потенциальные расходы на обслуживание долга, однако большой запас кэша на балансе и отмена дивидендов сглаживают эти риски. Также, большой запас кэша и отмена дивидендов может привести к сделкам поглощения или программе обратного выкупа. Сегодня, например, вышла новость о том, что Русагро может выкупить российский бизнес финской Valio. Также, компания является неоднозначным бенефициаром роста инфляции. Неоднозначным, потому что со стороны государства может быть введено регулирование цен. Также, компания активно развивает экспортные направление, но они занимают не такую большую часть общей выручки. Одно из перспективных направлений экспорта направлено на Китай, за счёт строительства свиноводческих ферм в Приморском крае. Риски заключаются во введении государственного регулирования цен как на внутреннем рынке, так и на внешнем. Также, есть большая проблема с тем, что на московской бирже листингованы ГДР, а головная компания зарегистрирована на Кипре.
#разборы #русагро
Ну а как на этом фоне ВНОВЬ не наставить плюсов крипте?!)
ОЧЕНЬ хочется начать рассказывать об алгоритмах консенсуса и дискутировать на тему "как надо" и "что лучше", но займемся этим на нашем замечательном курсе.
(скачивайте гайд, ребята:)
Единственное, что скажу:
в "альтернативной" финансовой крипто-системе, где в блокчейн вшиты смарт-контракты, подобная ситуация была бы исключена.
Если коротко, то смарт-контракты - это компьютерный алгоритм (протокол) предусматривающий автоматическое исполнение обязательств контрагентов друг перед другом.
Повлиять на исполнение условий смарта после того, как сделка была заключена, опираясь на основания, которые не были предусмотрены в контракте - нереально.
Во всяком случае, если мы с вами говорим о классическом смарт-контракте.
Понятное дело, что на практике туда завернуть можно все, что угодно.
Смарты используются повсеместно с 17-го года и не только при платежных транзакциях.
У юристов по поводу смартов до сих пор идут различные споры (и достаточно интересные), но то, что внедрение смартов в оборот гражданско-правовых сделок, дело ОЧЕНЬ перспективное - никто не сомневается.
Если бы ТКС конвертил бы валюту своим клиентам не просто смартом, а используя блокчейн, то сделку "в зад" едва ли бы они откатили + АБСОЛЮТНО ничего бы они не списали у своих клиентов, т.к. алгоритм консенсуса этого бы просто не позволил
(в зависимости от типа консенсуса и тд),
Был бы затем судебный процесс или нет - вопрос весьма риторический.
Смарты существуют как раз для того, чтобы судебных процессов в принципе не было.
И даже в случае, если ТКС докажет, что ошибка все-таки была)
Сделка, как говорится, есть сделка.
Но здесь не стоит обольщаться, ибо эта история работает и в обратную сторону)
И вот над этим, возможно, стоит задуматься более плотно, ибо когда я говорю, что справедливость крипто-реальности далеко не всем будет "по вкусу", я говорю именно об этом.
#крипта #мысливслух
ОЧЕНЬ хочется начать рассказывать об алгоритмах консенсуса и дискутировать на тему "как надо" и "что лучше", но займемся этим на нашем замечательном курсе.
(скачивайте гайд, ребята:)
Единственное, что скажу:
в "альтернативной" финансовой крипто-системе, где в блокчейн вшиты смарт-контракты, подобная ситуация была бы исключена.
Если коротко, то смарт-контракты - это компьютерный алгоритм (протокол) предусматривающий автоматическое исполнение обязательств контрагентов друг перед другом.
Повлиять на исполнение условий смарта после того, как сделка была заключена, опираясь на основания, которые не были предусмотрены в контракте - нереально.
Во всяком случае, если мы с вами говорим о классическом смарт-контракте.
Понятное дело, что на практике туда завернуть можно все, что угодно.
Смарты используются повсеместно с 17-го года и не только при платежных транзакциях.
У юристов по поводу смартов до сих пор идут различные споры (и достаточно интересные), но то, что внедрение смартов в оборот гражданско-правовых сделок, дело ОЧЕНЬ перспективное - никто не сомневается.
Если бы ТКС конвертил бы валюту своим клиентам не просто смартом, а используя блокчейн, то сделку "в зад" едва ли бы они откатили + АБСОЛЮТНО ничего бы они не списали у своих клиентов, т.к. алгоритм консенсуса этого бы просто не позволил
(в зависимости от типа консенсуса и тд),
Был бы затем судебный процесс или нет - вопрос весьма риторический.
Смарты существуют как раз для того, чтобы судебных процессов в принципе не было.
И даже в случае, если ТКС докажет, что ошибка все-таки была)
Сделка, как говорится, есть сделка.
Но здесь не стоит обольщаться, ибо эта история работает и в обратную сторону)
И вот над этим, возможно, стоит задуматься более плотно, ибо когда я говорю, что справедливость крипто-реальности далеко не всем будет "по вкусу", я говорю именно об этом.
#крипта #мысливслух
Telegram
Finance_Adviser
Клиенты ТКС отправились в суд ввиду ФЕНОМЕНАЛЬНОЙ истории с кросс-курсами .
Просто МО-ЛО-ДЦЫ!
Полагаю , что шансы у клиентов банка существенные .
В возникшей ситуацией банк , видимо , времена перепутал.
Сейчас все-таки 2022 , а не 93-94-95)
И ладно…
Просто МО-ЛО-ДЦЫ!
Полагаю , что шансы у клиентов банка существенные .
В возникшей ситуацией банк , видимо , времена перепутал.
Сейчас все-таки 2022 , а не 93-94-95)
И ладно…
Вчера Ассоциация Банков России (АБР) предложили ввести уголовную ответственность за хранение криптовалюты на некастодиальных кошельках.
В личку прилетело несколько вопросов, из серии: "Валерий, а не получится ли так, что мы сейчас в крипту погрузимся/закупимся/включим активы в портфели, а уголовную ответственность реально введут?! + не усилится ли радикальная риторика по мере внедрения в оборот цифрового рубля?!".
Так, коллеги, давайте пойдем по порядку и начнем с уголовной ответственности.
1.К подобным заявлениям стоит относиться ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО через призму "критического мышления".
Крипта - ОЧЕНЬ горячая тема, которая может принести определенные дивиденды ВСЕМ, кто участвует сейчас в соответствующих обсуждениях.
2.Давайте посмотрим на цифры:
а)Россия входит в пятерку стран лидеров по майнинговым мощностям
б)Общая капитализация криптовалют в 2021г. проколола 3 трлн.долл. США.
в)По недавним заявлениям Мишустина, россияне держат в крипте около 10 млрд.руб.
Цифры здесь говорят сами за себя.
Запретить полностью сформированную автономную систему, способную приносить РЕАЛЬНЫЕ доходы в бюджет + выполнять массу иных полезных действий - самое глупое, что можно было бы придумать.
При этом отмечу, что как только крипту АДЕКВАТНО легализуют (прям совсем по взрослому), можно будет говорить о крипте, как предмете преступления; о крипте, как средстве совершения преступления и проч.проч.проч.
Разумеется, как только будут заданы правовые категории, задан особый порядок и мы узнаем, чем все-таки является криптовалюта для целей налогообложения - появится и соответствующая ответственность за неисполнение обязанностей налогоплательщика.
Да, она будет в том числе и уголовной.
А по каким обязательствам у нас с вами сейчас нет уголовной ответственности?!
(утрирую, но посыл вы поняли).
Я это все к тому, что у вас не должно быть паники, когда вы слышите об уголовной ответственности относительно криптовалют: перед тем, как паниковать, надо бы уточнить в каком контексте идут обсуждения.
3.Над темой интеграции крипты в текущую действительность работают сейчас лучшие умы + правительство (наверное первый раз в истории) РЕАЛЬНО ВЫШЛО В НАРОД с целью уточнения ряда непонятных для себя нюансов, чтобы выстроить в действительности что-то адекватное.
Криптанов СЛУШАЮТ и, надеюсь, что слышат.
Теперь, что касается цифрового рубля и ужесточения соотвествующей риторики по мере увеличения доли ЦВЦБ в обороте.
Да, действительно, история с цифровым рублем больше выглядит так, что ЦБ выдумали свой блокчейн, с протитутками и казино и сказали всем: "хотели крипту?!окей, вот вам наш цифровой рубль".
Да, действительно, идея частных денег - это РЕАЛЬНАЯ угроза финансовой системе.
(при текущем политическом курсе)
НО!
Чтобы говорить о запрете крипте по факту ввода в обращение цифрового рубля, надо четко понимать, какой интеграционный сценарий будет реализовываться.
Если цифровой рубль заменит наличные средства - то это одна история, которая не окажет существеннего влияния на ДКП и финансовую систему, ибо существенных изменений в денежном агрегате М0 не произойдет.
А вот если ЦВЦБ будет обращаться, как дополнение к наличным, то уже АБСОЛЮТНО ИНАЯ ИСТОРИЯ, которая может оказаться СУЩЕСТВЕННОЕ ВЛИЯНИЕ на ДКП: снижение кредитного портфеля коммерческих банков и рост кредитования со стороны ЦБ, а так же усиление роли центральных банков в национальных платежных системах.
Идем по второму пути, а значит, резкого внедрения априори не может быть - история будет постепенной - т.е. история здесь с криптой вообще не взаимосвязана.
#крипто #регуляторка
В личку прилетело несколько вопросов, из серии: "Валерий, а не получится ли так, что мы сейчас в крипту погрузимся/закупимся/включим активы в портфели, а уголовную ответственность реально введут?! + не усилится ли радикальная риторика по мере внедрения в оборот цифрового рубля?!".
Так, коллеги, давайте пойдем по порядку и начнем с уголовной ответственности.
1.К подобным заявлениям стоит относиться ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО через призму "критического мышления".
Крипта - ОЧЕНЬ горячая тема, которая может принести определенные дивиденды ВСЕМ, кто участвует сейчас в соответствующих обсуждениях.
2.Давайте посмотрим на цифры:
а)Россия входит в пятерку стран лидеров по майнинговым мощностям
б)Общая капитализация криптовалют в 2021г. проколола 3 трлн.долл. США.
в)По недавним заявлениям Мишустина, россияне держат в крипте около 10 млрд.руб.
Цифры здесь говорят сами за себя.
Запретить полностью сформированную автономную систему, способную приносить РЕАЛЬНЫЕ доходы в бюджет + выполнять массу иных полезных действий - самое глупое, что можно было бы придумать.
При этом отмечу, что как только крипту АДЕКВАТНО легализуют (прям совсем по взрослому), можно будет говорить о крипте, как предмете преступления; о крипте, как средстве совершения преступления и проч.проч.проч.
Разумеется, как только будут заданы правовые категории, задан особый порядок и мы узнаем, чем все-таки является криптовалюта для целей налогообложения - появится и соответствующая ответственность за неисполнение обязанностей налогоплательщика.
Да, она будет в том числе и уголовной.
А по каким обязательствам у нас с вами сейчас нет уголовной ответственности?!
(утрирую, но посыл вы поняли).
Я это все к тому, что у вас не должно быть паники, когда вы слышите об уголовной ответственности относительно криптовалют: перед тем, как паниковать, надо бы уточнить в каком контексте идут обсуждения.
3.Над темой интеграции крипты в текущую действительность работают сейчас лучшие умы + правительство (наверное первый раз в истории) РЕАЛЬНО ВЫШЛО В НАРОД с целью уточнения ряда непонятных для себя нюансов, чтобы выстроить в действительности что-то адекватное.
Криптанов СЛУШАЮТ и, надеюсь, что слышат.
Теперь, что касается цифрового рубля и ужесточения соотвествующей риторики по мере увеличения доли ЦВЦБ в обороте.
Да, действительно, история с цифровым рублем больше выглядит так, что ЦБ выдумали свой блокчейн, с протитутками и казино и сказали всем: "хотели крипту?!окей, вот вам наш цифровой рубль".
Да, действительно, идея частных денег - это РЕАЛЬНАЯ угроза финансовой системе.
(при текущем политическом курсе)
НО!
Чтобы говорить о запрете крипте по факту ввода в обращение цифрового рубля, надо четко понимать, какой интеграционный сценарий будет реализовываться.
Если цифровой рубль заменит наличные средства - то это одна история, которая не окажет существеннего влияния на ДКП и финансовую систему, ибо существенных изменений в денежном агрегате М0 не произойдет.
А вот если ЦВЦБ будет обращаться, как дополнение к наличным, то уже АБСОЛЮТНО ИНАЯ ИСТОРИЯ, которая может оказаться СУЩЕСТВЕННОЕ ВЛИЯНИЕ на ДКП: снижение кредитного портфеля коммерческих банков и рост кредитования со стороны ЦБ, а так же усиление роли центральных банков в национальных платежных системах.
Идем по второму пути, а значит, резкого внедрения априори не может быть - история будет постепенной - т.е. история здесь с криптой вообще не взаимосвязана.
#крипто #регуляторка
Коллеги!
В 19.00 по МСК сегодня состоится (первый из двух) открытый вебинар на тему блокчейна и криптовалют!
Отмечу сразу:
СЕГОДНЯ ВЕБИНАР ПРЕИМУЩЕСТВЕННО ДЛЯ ТЕХ, КТО ВООБЩЕ НЕ ПОНИМАЕТ, что такое криптовалюта и как это все работает!
Если вы начали разбираться в крито-мире самостоятельно и уже способны объяснить, почему запрет майнинга - это тоже самое, что отменить законом силу тяжести, а также понимаете, что такое хэш-функция и алгоритм консенсуса, то вам навряд ли инфа на первом вебинаре будет интересна.
Для вас полезности будут завтра:)
Регистрация на вебинар здесь.
Начинаем в 19.00 по МСК!
Запись будет!
Чтобы получить запись - необходимо пройти регистрацию, чтобы у нас были ваши контактные данные для отправки записанного вебинара.
Кто планирует посетить в режиме онлайн - пишите в комменты +.
Всех ждем!
Надеюсь, что будет интересно!
#криптовалюта #блокчейн
В 19.00 по МСК сегодня состоится (первый из двух) открытый вебинар на тему блокчейна и криптовалют!
Отмечу сразу:
СЕГОДНЯ ВЕБИНАР ПРЕИМУЩЕСТВЕННО ДЛЯ ТЕХ, КТО ВООБЩЕ НЕ ПОНИМАЕТ, что такое криптовалюта и как это все работает!
Если вы начали разбираться в крито-мире самостоятельно и уже способны объяснить, почему запрет майнинга - это тоже самое, что отменить законом силу тяжести, а также понимаете, что такое хэш-функция и алгоритм консенсуса, то вам навряд ли инфа на первом вебинаре будет интересна.
Для вас полезности будут завтра:)
Регистрация на вебинар здесь.
Начинаем в 19.00 по МСК!
Запись будет!
Чтобы получить запись - необходимо пройти регистрацию, чтобы у нас были ваши контактные данные для отправки записанного вебинара.
Кто планирует посетить в режиме онлайн - пишите в комменты +.
Всех ждем!
Надеюсь, что будет интересно!
#криптовалюта #блокчейн
Сегодня будет разбор ещё одной компании из сектора ритейла:
Fix Price Group — это международная сеть магазинов c ассортиментом товаров для дома по низким фиксированным ценам. Первый магазин Fix Price был открыт в 2007 году в России. На начало 2021 года, торговая сеть насчитывала уже более 4200 магазинов в том числе в Грузии, Казахстане, Латвии, Белоруссии и Узбекистане.
Активы стабильно растут высокими темпами год от года с замедлением темпов роста в 2021 году. Обязательства составляют 90% от активов. С учётом денежных средств на балансе компании, чистый долг составляет 81% от активов. Краткосрочные обязательства составляют 95% от общей суммы обязательств, значительную часть из которых составляет кредиторская задолженность (44% от обязательств). Выручка и EBITDA стабильно растут год от года высокими темпами. Прибыль стабильно растёт год от года. Капитальные затраты имеют восходящий тренд. Свободный денежный поток имеет восходящий тренд со снижением в 2021 году. Также, компания имеет высокие показатели рентабельности и маржинальности:
ROA = 25%
ROE = 263%
Валовая маржинальность = 31.85%
Маржинальность по EBITDA = 19%
Маржинальность по операционной прибыли = 14%
Маржинальность по чистой прибыли = 9%
Маржинальность по FCF = 8%
Мультипликаторы:
P/E = 14.85
P/S = 1.38
EV/EBITDA = 8.73
L/A = 90%
NetDebt/EBITDA = 1.5
Компания оценивается ниже своих средних исторических значений, но при этом намного выше среднеотраслевых мультипликаторов. Закредитованность высокая, но долговая нагрузка низкая.
Выводы:
Компания имеет перспективный растущий бизнес с высокими показателями эффективности. Также, компания продолжает активно открывать новые магазины и наращивать торговые площади. Помимо этого, компания является бенефициаром инфляции. Главными рисками для компании являются проблемы с логистикой и поставками, а также падение темпов роста бизнеса и сопоставимых продаж. Уход многих иностранных компаний ведёт к проблемам с закупками новых товаров, а повышение цен снижает маржу или заставляет повышать цены. Снижение темпов роста бизнеса снижает высокую оценку компании, а снижение темпов роста сопоставимых продаж ведёт к снижению общей эффективности компании на фоне роста издержек.
#разборы #FixPrice
Fix Price Group — это международная сеть магазинов c ассортиментом товаров для дома по низким фиксированным ценам. Первый магазин Fix Price был открыт в 2007 году в России. На начало 2021 года, торговая сеть насчитывала уже более 4200 магазинов в том числе в Грузии, Казахстане, Латвии, Белоруссии и Узбекистане.
Активы стабильно растут высокими темпами год от года с замедлением темпов роста в 2021 году. Обязательства составляют 90% от активов. С учётом денежных средств на балансе компании, чистый долг составляет 81% от активов. Краткосрочные обязательства составляют 95% от общей суммы обязательств, значительную часть из которых составляет кредиторская задолженность (44% от обязательств). Выручка и EBITDA стабильно растут год от года высокими темпами. Прибыль стабильно растёт год от года. Капитальные затраты имеют восходящий тренд. Свободный денежный поток имеет восходящий тренд со снижением в 2021 году. Также, компания имеет высокие показатели рентабельности и маржинальности:
ROA = 25%
ROE = 263%
Валовая маржинальность = 31.85%
Маржинальность по EBITDA = 19%
Маржинальность по операционной прибыли = 14%
Маржинальность по чистой прибыли = 9%
Маржинальность по FCF = 8%
Мультипликаторы:
P/E = 14.85
P/S = 1.38
EV/EBITDA = 8.73
L/A = 90%
NetDebt/EBITDA = 1.5
Компания оценивается ниже своих средних исторических значений, но при этом намного выше среднеотраслевых мультипликаторов. Закредитованность высокая, но долговая нагрузка низкая.
Выводы:
Компания имеет перспективный растущий бизнес с высокими показателями эффективности. Также, компания продолжает активно открывать новые магазины и наращивать торговые площади. Помимо этого, компания является бенефициаром инфляции. Главными рисками для компании являются проблемы с логистикой и поставками, а также падение темпов роста бизнеса и сопоставимых продаж. Уход многих иностранных компаний ведёт к проблемам с закупками новых товаров, а повышение цен снижает маржу или заставляет повышать цены. Снижение темпов роста бизнеса снижает высокую оценку компании, а снижение темпов роста сопоставимых продаж ведёт к снижению общей эффективности компании на фоне роста издержек.
#разборы #FixPrice
Forwarded from bitkogan
❗️Друзья, напоминаем, что сегодня начинается наш бесплатный двухдневный вебинар по криптовалютам.
🕖 Время 19:00 (МСК)
Вы еще успеваете зарегистрироваться!
@bitkogan
🕖 Время 19:00 (МСК)
Вы еще успеваете зарегистрироваться!
@bitkogan
Telegram
bitkogan
Технологии созданы для развития. И чем быстрее это развитие происходит, тем больше информации необходимо знать, чтобы оно играло в вашу пользу.
Вчерашний гайд — инструкция про то, как сделать первые шаги в крипту и осознать уровень новых возможностей, которые…
Вчерашний гайд — инструкция про то, как сделать первые шаги в крипту и осознать уровень новых возможностей, которые…
Так, ну вроде отстрелялись!
Кто смотрел - впечатления?!
Пишут, что у меня флоу, как у Оксимирона.
Жаль, что я их на дух не переношу.
Рассказывайте: что было понятно/что было непонятно?!
Решились на курс?!
P/S
Мы собрали крипто-поддержку, которая будет тянуть специфику по-максимуму.
Люди корнями вросшие в крипто-индустрию.
Кто смотрел - впечатления?!
Пишут, что у меня флоу, как у Оксимирона.
Жаль, что я их на дух не переношу.
Рассказывайте: что было понятно/что было непонятно?!
Решились на курс?!
P/S
Мы собрали крипто-поддержку, которая будет тянуть специфику по-максимуму.
Люди корнями вросшие в крипто-индустрию.
Сижу, читаю новости с наших "финансовых полей".
Ну, про Открытие все уже видели.
Не знаю почему (конечно знаю) , но мне как-то вспомнились слова из песни Круга:
"как медленно сужается петля...и друг за другом, кореша горели, я думал скоро очередь моя".
СПб - биржа, Открытие, Бинанс.
Если честно, то как-то начинает казаться, что банковскую отрасль со всех сторон обложат какими-то неприятными ограничениями.
А на счет Бинанса : ну, очень жаль, что ребята приняли такое решение, если оно в действительности подлинное.
Во-первых, Бинанс - это не IB.
Россияне - реально значимая "группа лиц" для этой биржи.
Во-вторых, как-то все это несколько противоречит принципу так называемой "независимости", из-за чего вся эта история максимально ценится.
В-третьих, если решение в действительности подлинное, то правительство может пойти на конфронтацию и откатить все достигнутые процессуальные договоренности по интеграции биржи в отечественную систему.
Мы с вами в блоге как-то обсуждали, что Бинанс, скорее всего, станет именно тем игроком, на примере которого государство будет обкатывать свои крипто-регуляторные процессы, необходимые для адекватного функционирования.
#мысливслух #регуляторка
Ну, про Открытие все уже видели.
Не знаю почему (конечно знаю) , но мне как-то вспомнились слова из песни Круга:
"как медленно сужается петля...и друг за другом, кореша горели, я думал скоро очередь моя".
СПб - биржа, Открытие, Бинанс.
Если честно, то как-то начинает казаться, что банковскую отрасль со всех сторон обложат какими-то неприятными ограничениями.
А на счет Бинанса : ну, очень жаль, что ребята приняли такое решение, если оно в действительности подлинное.
Во-первых, Бинанс - это не IB.
Россияне - реально значимая "группа лиц" для этой биржи.
Во-вторых, как-то все это несколько противоречит принципу так называемой "независимости", из-за чего вся эта история максимально ценится.
В-третьих, если решение в действительности подлинное, то правительство может пойти на конфронтацию и откатить все достигнутые процессуальные договоренности по интеграции биржи в отечественную систему.
Мы с вами в блоге как-то обсуждали, что Бинанс, скорее всего, станет именно тем игроком, на примере которого государство будет обкатывать свои крипто-регуляторные процессы, необходимые для адекватного функционирования.
#мысливслух #регуляторка
Forwarded from bitkogan
Подробнее о сегодняшнем вебинаре по криптовалютам.
Вчера состоялась наша первая встреча в рамках двухдневного вебинара посвященного криптовалютам, где мы подробно разобрали базовые факты, заблуждения и текущие перспективы в мире крипты.
Без понимания этих вещей даже смотреть в сторону криптовалют — потенциально опасная авантюра для вашего кошелька, ведь помимо высокой волатильности они характеризуются существенными рисками. Также не приходится сомневаться в интеграции криптовалют в мировую финансовую систему, которая может произойти уже в ближайшем будущем.
Поэтому сегодня мы приглашаем вас на 2 часть нашего вебинара!
Что вас ждёт?
Вы детально погрузитесь в способы и методы инвестирования в криптовалютах:
▪️ Разберётесь во всех рисках, с которыми можно столкнуться.
▪️ Узнаете, с какой суммы реально начать инвестировать в крипту, а также про самые распространённые технологии добавления крипты в ваш портфель.
🕖 Время – 19:00 (МСК)
🔗 Регистрация – по ссылке.
P. S. Второй эфир будет, как всегда, – без лишней воды, с упором на конкретику. Ну а если вы пропустили первую часть вебинара, рекомендую посмотреть запись по этой ссылке.
@bitkogan
Вчера состоялась наша первая встреча в рамках двухдневного вебинара посвященного криптовалютам, где мы подробно разобрали базовые факты, заблуждения и текущие перспективы в мире крипты.
Без понимания этих вещей даже смотреть в сторону криптовалют — потенциально опасная авантюра для вашего кошелька, ведь помимо высокой волатильности они характеризуются существенными рисками. Также не приходится сомневаться в интеграции криптовалют в мировую финансовую систему, которая может произойти уже в ближайшем будущем.
Поэтому сегодня мы приглашаем вас на 2 часть нашего вебинара!
Что вас ждёт?
Вы детально погрузитесь в способы и методы инвестирования в криптовалютах:
▪️ Разберётесь во всех рисках, с которыми можно столкнуться.
▪️ Узнаете, с какой суммы реально начать инвестировать в крипту, а также про самые распространённые технологии добавления крипты в ваш портфель.
🕖 Время – 19:00 (МСК)
🔗 Регистрация – по ссылке.
P. S. Второй эфир будет, как всегда, – без лишней воды, с упором на конкретику. Ну а если вы пропустили первую часть вебинара, рекомендую посмотреть запись по этой ссылке.
@bitkogan
Комментов из серии:
«ничего не понятно» и правда было ОООЧЕНЬ много!
Вполне допускаю, что объяснения были не совсем понятны, но, друзья, мы же все-таки с вами не таблицу умножения обсуждаем, в самом деле!
Более того, я подбодрю вас и скажу , что сегодня мы не просто открыли ящик крипто-Пандоры и дали волю всем , пока ещё ужасным для большинства, порождениям блокчейна - мы провели , наверное, самое масштабное исследование и экспресс-тест уровня состояния психики граждан РФ со времён Советского Союза!
(надеюсь ,что МинЗдрав это отметит)
И судя по результатам , большая часть абсолютно здорова , ибо нормальный человек с первого раза едва ли поймёт, что такое PoW / PoS и чем они между собой отличаются!
На самом деле, я реально обрадовался , когда начали появляться комменты из серии: «теперь понятно , почему государство сопротивляется» или «это же конкуренция ЦБ»!
Или когда люди, узнав о том, что криптомир допускает сдачу активов под процент в качестве чьих то «плечей» писали:
«а что так можно было?!»
Значит, что базовая цель была все-таки достигнута:
часть аудитории первородную и в действительности глубинную суть криптореальности все-таки ухватила.
Но достаточно ли этого ?
Для общего понимания дальнейшего тенденции общественно-политического и социально-экономического развития вполне.
Но для последующего «инвестиционного существования» в качестве финансово и юридически грамотного человека навряд ли.
Коллеги , важно понимать, что ввиду децентрализации в известной степени, процесс знакомства с криптомиром может показаться несколько сложнее, но поверьте - это не та высота , которую невозможно взять.
Надо просто приложить усилия , настроиться и погрузиться.
Вспомните , с какой вы головой покидали мои вебинары по срочному рынку !
И что сейчас ?!)
Есть ли кто-то среди моей аудитории , кто нормальное ГО не сможет отличить от ГО - идеального продукта современного маркетинга?!)
На счёт, кстати, ГО и оных.
Крипто-движуха имеет внутри себя ряд специфических нюансов, поверхностное изучение которых может (и обязательно приведёт) привести вас к ОЧЕНЬ большим проблемам .
Считайте это «чёрными продажами», но я бы относительно крипто-индустрии не делал бы ставку на лошадь, в которой не уверен .
Как у нас с уровнем компетенций обстоят дела - вы знаете.
Что знаем - показываем, а там где мы не уверены , мы подключаем тех, кто шарит , он стесняет говорить об этом открыто!
Ссылка на чат-бот здесь !
https://clck.ru/fqoCM
Тут записи и условия :)
P/S
Как вам эфир ?!)
Сегодня как-то более скучновато, чем вчера , нет ?!)
«ничего не понятно» и правда было ОООЧЕНЬ много!
Вполне допускаю, что объяснения были не совсем понятны, но, друзья, мы же все-таки с вами не таблицу умножения обсуждаем, в самом деле!
Более того, я подбодрю вас и скажу , что сегодня мы не просто открыли ящик крипто-Пандоры и дали волю всем , пока ещё ужасным для большинства, порождениям блокчейна - мы провели , наверное, самое масштабное исследование и экспресс-тест уровня состояния психики граждан РФ со времён Советского Союза!
(надеюсь ,что МинЗдрав это отметит)
И судя по результатам , большая часть абсолютно здорова , ибо нормальный человек с первого раза едва ли поймёт, что такое PoW / PoS и чем они между собой отличаются!
На самом деле, я реально обрадовался , когда начали появляться комменты из серии: «теперь понятно , почему государство сопротивляется» или «это же конкуренция ЦБ»!
Или когда люди, узнав о том, что криптомир допускает сдачу активов под процент в качестве чьих то «плечей» писали:
«а что так можно было?!»
Значит, что базовая цель была все-таки достигнута:
часть аудитории первородную и в действительности глубинную суть криптореальности все-таки ухватила.
Но достаточно ли этого ?
Для общего понимания дальнейшего тенденции общественно-политического и социально-экономического развития вполне.
Но для последующего «инвестиционного существования» в качестве финансово и юридически грамотного человека навряд ли.
Коллеги , важно понимать, что ввиду децентрализации в известной степени, процесс знакомства с криптомиром может показаться несколько сложнее, но поверьте - это не та высота , которую невозможно взять.
Надо просто приложить усилия , настроиться и погрузиться.
Вспомните , с какой вы головой покидали мои вебинары по срочному рынку !
И что сейчас ?!)
Есть ли кто-то среди моей аудитории , кто нормальное ГО не сможет отличить от ГО - идеального продукта современного маркетинга?!)
На счёт, кстати, ГО и оных.
Крипто-движуха имеет внутри себя ряд специфических нюансов, поверхностное изучение которых может (и обязательно приведёт) привести вас к ОЧЕНЬ большим проблемам .
Считайте это «чёрными продажами», но я бы относительно крипто-индустрии не делал бы ставку на лошадь, в которой не уверен .
Как у нас с уровнем компетенций обстоят дела - вы знаете.
Что знаем - показываем, а там где мы не уверены , мы подключаем тех, кто шарит , он стесняет говорить об этом открыто!
Ссылка на чат-бот здесь !
https://clck.ru/fqoCM
Тут записи и условия :)
P/S
Как вам эфир ?!)
Сегодня как-то более скучновато, чем вчера , нет ?!)
Сегодня разобрал ещё одну компанию на московской бирже:
Новатэк — российская газовая компания, основанная в Новокуйбышевске Самарской области в 1994 году. Является одним из крупнейших по объему добычи производителем природного газа в России. Основные месторождения и лицензионные участки расположены в Ямало-Ненецком Автономном Округе в Западной Сибири.
Активы стабильно растут год от года. Обязательства составляют 22% от активов. С учётом денежных средств на балансе компании, чистый долг составляет 18% от активов. Почти треть активов (35%) приходится на основные средства. Ещё 23% активов составляют инвестиции в совместные предприятия.
Долгосрочные обязательства составляют 29% от общей суммы обязательств. Почти половина обязательств приходится на кредиторскую задолженность (45% от обязательств). Денежные средства составляют почти 2% от суммы активов. Рентабельность активов (ROA) = 18.35%, Рентабельность собственного капитала (ROE) = 23.6%. Компания очень эффективно использует свои активы.
Выручка стабильно растёт год от года со снижением в 2020 году. Валовая прибыль стабильно растёт год от года со снижением в 2020 году. Маржинальность по валовой прибыли составляет 57%, что говорит об очень высокой производственной эффективности. EBITDA стабильно растёт год от года со снижением в 2020 году. Маржинальность по EBITDA составляет 29%. Операционная прибыль стабильно растёт год от года со снижением в 2020 году. Маржинальность по операционной прибыли составляет 24%. Такие показатели операционной маржинальности говорят о высоких показателях эффективности бизнес-модели. Чистая прибыль неустойчива, но имеет восходящий тренд. Маржинальность по чистой прибыли составляет 39%. Такая разница между операционной и чистой прибылью обусловлена высокой долей в прибыли совместных предприятиях (20% от выручки). Капитальные затраты стабильно растут год от года. свободный денежный поток стабильно растёт, однако в 2020 году он был отрицательным. Маржинальность по FCF составляет 20%.
Текущие мультипликаторы:
P/E = 6,78
P/FCF = 13,14
EV/EBITDA = 4,20
L/A = 22,22%
NetDebt/EBITDA = 0,58
По мультипликаторам компания имеет значительную недооценку по мультипликаторам, как к своим средним историческим показателям, так и среднеотраслевым мультипликаторам. Закредитованность и долговая нагрузка низкие.
Выводы:
Компания имеет растущий высокоэффективный бизнес. Высокая эффективность вкупе с низкой закредитованностью придают компании высокую финансовую устойчивость. Также, компания имеет несколько перспективных развивающихся проектов. Главными рисками для компании остаются возможные проблемы с финансированием текущих проектов из-за попадания под санкции ряда ключевых российских банков. Также, могут быть большие проблемы с покупкой нового оборудования, так как большая его часть является импортной. Также, компания выплатит дивиденды за второе полугодие 2021 года.
#разборы #новатэк
Новатэк — российская газовая компания, основанная в Новокуйбышевске Самарской области в 1994 году. Является одним из крупнейших по объему добычи производителем природного газа в России. Основные месторождения и лицензионные участки расположены в Ямало-Ненецком Автономном Округе в Западной Сибири.
Активы стабильно растут год от года. Обязательства составляют 22% от активов. С учётом денежных средств на балансе компании, чистый долг составляет 18% от активов. Почти треть активов (35%) приходится на основные средства. Ещё 23% активов составляют инвестиции в совместные предприятия.
Долгосрочные обязательства составляют 29% от общей суммы обязательств. Почти половина обязательств приходится на кредиторскую задолженность (45% от обязательств). Денежные средства составляют почти 2% от суммы активов. Рентабельность активов (ROA) = 18.35%, Рентабельность собственного капитала (ROE) = 23.6%. Компания очень эффективно использует свои активы.
Выручка стабильно растёт год от года со снижением в 2020 году. Валовая прибыль стабильно растёт год от года со снижением в 2020 году. Маржинальность по валовой прибыли составляет 57%, что говорит об очень высокой производственной эффективности. EBITDA стабильно растёт год от года со снижением в 2020 году. Маржинальность по EBITDA составляет 29%. Операционная прибыль стабильно растёт год от года со снижением в 2020 году. Маржинальность по операционной прибыли составляет 24%. Такие показатели операционной маржинальности говорят о высоких показателях эффективности бизнес-модели. Чистая прибыль неустойчива, но имеет восходящий тренд. Маржинальность по чистой прибыли составляет 39%. Такая разница между операционной и чистой прибылью обусловлена высокой долей в прибыли совместных предприятиях (20% от выручки). Капитальные затраты стабильно растут год от года. свободный денежный поток стабильно растёт, однако в 2020 году он был отрицательным. Маржинальность по FCF составляет 20%.
Текущие мультипликаторы:
P/E = 6,78
P/FCF = 13,14
EV/EBITDA = 4,20
L/A = 22,22%
NetDebt/EBITDA = 0,58
По мультипликаторам компания имеет значительную недооценку по мультипликаторам, как к своим средним историческим показателям, так и среднеотраслевым мультипликаторам. Закредитованность и долговая нагрузка низкие.
Выводы:
Компания имеет растущий высокоэффективный бизнес. Высокая эффективность вкупе с низкой закредитованностью придают компании высокую финансовую устойчивость. Также, компания имеет несколько перспективных развивающихся проектов. Главными рисками для компании остаются возможные проблемы с финансированием текущих проектов из-за попадания под санкции ряда ключевых российских банков. Также, могут быть большие проблемы с покупкой нового оборудования, так как большая его часть является импортной. Также, компания выплатит дивиденды за второе полугодие 2021 года.
#разборы #новатэк
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
М-да.
Если вчера я рекомендовал вам общаться с брокерами опираясь на гражданский кодекс и ряд федеральных законов , то сегодня можно про это забыть, ибо неактуально .
Вот вам новое руководство на видео.
Даже видео-курс не надо записывать, уже все записано заранее.
В офис Альфы заходите , здороваетесь и дальше повторяете словоупотребления слово прям сразу после «это наша заправка».
Коллеги , в комменты вопросы ваши по ситуации накидывайте - буду отвечать отталкиваясь от того, что знаю и что пока ещё работает .
Ситуация с Альфой - презрение к праву, как к явлению в принципе .
Те, кто пишут жалобы в ЦБ - правильно делаете .
(хз, насколько это будет результативно, но сделать обязательно надо).
Если вчера я рекомендовал вам общаться с брокерами опираясь на гражданский кодекс и ряд федеральных законов , то сегодня можно про это забыть, ибо неактуально .
Вот вам новое руководство на видео.
Даже видео-курс не надо записывать, уже все записано заранее.
В офис Альфы заходите , здороваетесь и дальше повторяете словоупотребления слово прям сразу после «это наша заправка».
Коллеги , в комменты вопросы ваши по ситуации накидывайте - буду отвечать отталкиваясь от того, что знаю и что пока ещё работает .
Ситуация с Альфой - презрение к праву, как к явлению в принципе .
Те, кто пишут жалобы в ЦБ - правильно делаете .
(хз, насколько это будет результативно, но сделать обязательно надо).
По поводу перевода бумаг.
Еще в "первую волну" выкладывал инструкцию по переводу!
Как раз в примере фигурирует "УРАЛСИБ Брокер" .
Коллеги, УТОЧНЯЙТЕ относительно комиссий на прием ЦБ у брокеров, к кому собираетесь что-либо выводить.
РАНЕЕ принимающая сторона не устанавливала комиссию на перевод - сейчас, практически все брокеры, комиссию устанавливают.
Почему?!
Потому что брокерам НЕ ИНТЕРЕСНЫ клиенты с уже приобретенными бумагами.
Ситуация для любого иного брокера выглядит так:
а)комиссию за покупку клиент уже заплатил другому брокеру
б)прием бумаг - это подача поручений, это квитовка, это проведение ряда иных сопроводительных процедур.
По итогу:
брокер потратит ресурс а "выхлоп" получен не будет + некоторые клиенты продать иностранцев не смогут, а это дополнительное "ресурсное" давление, как ни крути.
На счет, кстати, невозможности продажи иностранных бумаг - тут вообще какая-то дьявольщина.
Если есть умельцы, кто был в курсе "двойного учета", то мое вам почтение за досконально изученную инфраструктуру.
Казалось бы, за такое количество времени, что я тусуюсь на рынке со стороны проф.участника, нет таких инфраструктурных нюансов, о которых бы я не знал - ан, нет.
Оказывается, что то, что мы все знаем - капля в море по сравнению с тем, чего мы знаем.
И ведь область-то, казалось бы, статическая.
Если бумаги учтены НРД, то нет смысла меня брокера - продать вы их не сможете.
(против предположения, что продать дадут всегда!!!)
Они зайдут на блокировочный счет.
Если в цепочке учета The Bank of New York Mellon, то никаких проблем возникнуть не должно.
Т.Е. если вы попали в Альфу из ВТБ и продать бумаги вы там не могли - скорее всего, вы не сможете их продать и после исхода из Альфы.
(+ не забывайте таинственное сообщение от СПб: "продать нельзя те бумаги, что участвовали в депозитарном учете").
#Брокеры #регуляторка
Еще в "первую волну" выкладывал инструкцию по переводу!
Как раз в примере фигурирует "УРАЛСИБ Брокер" .
Коллеги, УТОЧНЯЙТЕ относительно комиссий на прием ЦБ у брокеров, к кому собираетесь что-либо выводить.
РАНЕЕ принимающая сторона не устанавливала комиссию на перевод - сейчас, практически все брокеры, комиссию устанавливают.
Почему?!
Потому что брокерам НЕ ИНТЕРЕСНЫ клиенты с уже приобретенными бумагами.
Ситуация для любого иного брокера выглядит так:
а)комиссию за покупку клиент уже заплатил другому брокеру
б)прием бумаг - это подача поручений, это квитовка, это проведение ряда иных сопроводительных процедур.
По итогу:
брокер потратит ресурс а "выхлоп" получен не будет + некоторые клиенты продать иностранцев не смогут, а это дополнительное "ресурсное" давление, как ни крути.
На счет, кстати, невозможности продажи иностранных бумаг - тут вообще какая-то дьявольщина.
Если есть умельцы, кто был в курсе "двойного учета", то мое вам почтение за досконально изученную инфраструктуру.
Казалось бы, за такое количество времени, что я тусуюсь на рынке со стороны проф.участника, нет таких инфраструктурных нюансов, о которых бы я не знал - ан, нет.
Оказывается, что то, что мы все знаем - капля в море по сравнению с тем, чего мы знаем.
И ведь область-то, казалось бы, статическая.
Если бумаги учтены НРД, то нет смысла меня брокера - продать вы их не сможете.
(против предположения, что продать дадут всегда!!!)
Они зайдут на блокировочный счет.
Если в цепочке учета The Bank of New York Mellon, то никаких проблем возникнуть не должно.
Т.Е. если вы попали в Альфу из ВТБ и продать бумаги вы там не могли - скорее всего, вы не сможете их продать и после исхода из Альфы.
(+ не забывайте таинственное сообщение от СПб: "продать нельзя те бумаги, что участвовали в депозитарном учете").
#Брокеры #регуляторка
Teletype
Инструкция по переводу ценных бумаг
Из "УРАЛСИБ Брокер" в "Открытие Брокер"