#инвест_тренды_2024
Итак, конференция "Инвест тренды 2024", небольшой отчет.
Часть 1: облигации.
На одной площадке редко встретишь одновременно панели по облигациям, венчуру, IPO и слияниям/поглощениям. Но это случилось. И вопреки опасениям вышло все довольно органично. Главные образом потому, что все венчуристы жаловались на высокую ключевую ставку, а мы как раз тут как тут пояснили за мировую революцию и текущий политический момент.
Я конечно же, как модератор облигационной сессии стал издеваться над коллегами и заставил их прогнозировать ставку на конец года и количество дефолтов, чтобы было потом чем оппонировать Эксперту РА. который в марте наверняка опять выкатит прогноз про 20-25 дефолтов в ВДО, сеющих смерть и ужас вокруг.
Коллегам в числе прочего было задано два вопроса:
〽️ ключевая ставка на конец 2024 года
💰 количество дефолтов (по числу эмитентов) в 2024 году
Ответы были даны следующие:
❗️Дмитрий Александров, Иволга
〽️ 13%💰 10
❗️Владимир Брагин, Альфа-Капитал:
〽️ 11%💰 4-5
❗️Денис Зибарев, Совкомбанк:
〽️ 12%💰 10
❗️Ярослав Кабаков, Финам:
〽️ 10%💰 8-9
Проверим это в конце года.
Аудитория, кстати сказать, реагировала довольно живо и в целом адекватно. Конечно нашлись незамутненные криптаны, которые задали вопрос: ну хорошо, ставки дефолты, доходности, а биток сейчас покупать или нет?
Но то такое ... надо было звать коллегу Тихонова, он бы все пояснил в лучшем виде.
В целом же хочу сказать спасибо организаторам (Invest Events) ну и вообще все старались как могли.
Про IPO и венчуры в следующем посте, чтобы не путать темы.
Итак, конференция "Инвест тренды 2024", небольшой отчет.
Часть 1: облигации.
На одной площадке редко встретишь одновременно панели по облигациям, венчуру, IPO и слияниям/поглощениям. Но это случилось. И вопреки опасениям вышло все довольно органично. Главные образом потому, что все венчуристы жаловались на высокую ключевую ставку, а мы как раз тут как тут пояснили за мировую революцию и текущий политический момент.
Я конечно же, как модератор облигационной сессии стал издеваться над коллегами и заставил их прогнозировать ставку на конец года и количество дефолтов, чтобы было потом чем оппонировать Эксперту РА. который в марте наверняка опять выкатит прогноз про 20-25 дефолтов в ВДО, сеющих смерть и ужас вокруг.
Коллегам в числе прочего было задано два вопроса:
〽️ ключевая ставка на конец 2024 года
Ответы были даны следующие:
❗️Дмитрий Александров, Иволга
〽️ 13%
❗️Владимир Брагин, Альфа-Капитал:
〽️ 11%
❗️Денис Зибарев, Совкомбанк:
〽️ 12%
❗️Ярослав Кабаков, Финам:
〽️ 10%
Проверим это в конце года.
Аудитория, кстати сказать, реагировала довольно живо и в целом адекватно. Конечно нашлись незамутненные криптаны, которые задали вопрос: ну хорошо, ставки дефолты, доходности, а биток сейчас покупать или нет?
Но то такое ... надо было звать коллегу Тихонова, он бы все пояснил в лучшем виде.
В целом же хочу сказать спасибо организаторам (Invest Events) ну и вообще все старались как могли.
Про IPO и венчуры в следующем посте, чтобы не путать темы.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#инвест_тренды_2024
#IPO_SPO #венчур
Часть 2: все остальное. Меня лично более всего заинтересовала панель по IPO и pre-IPO
Ключевые тезисы:
1️⃣ Тема точно будет развиваться, причем туда хотят подтянуться многие венчуры, ибо EXIT по старинке (через продажу "интуристу" или IPO в Лондоне/Нью-Йорке) очевидно приказал долго жить.
2️⃣ Русский инвестор не очень любит компании роста, а хочет чтобы платили дивиденды. Ну чтобы сравнить с депозитом можно было и похвастаться.Посмотрите на коллегу Колягина, он постоянно так делает - как дивы получил, так начинается моральное унижение ближнего своего и дальнего тоже.
3️⃣ Попытка разделить IPO на "нравственные" и "безнравственные" (по высокой оценке) большого успеха не имела - инвестбанкиры нахмурившись сказали что проблема есть, но развивать тему не стали.
4️⃣ Сошлись на том, что волн импортозамещения будет три (одна уже была в 2022-2023 годах, вторая будет в 2026-2027, а третья ближе к 2030-му, и она как раз будет самая высокотехнологичная и перспективная). Поэтому и IT, и роботы тема норм, но мне лично захотелось вложиться в медтех и биотех - их представители выступили наиболее убедительно.
5️⃣ Общее мнение в пивбаре пришло к тому, что у современного интеллигентного человека в портфеле должны быть и доли на ранних стадиях проекта, и pre-IPO и IPO. И вообще по хорошему нужны комплексные фонды и венчурные клубы, которые в последнее время стали более доступны, но все равно с чеком менее 1 млн. руб. там делать нечего, а чтобы диверсифицироваться как следует надо хотя бы десятку.
Короче все интересно, но пока мне лично нифига не понятно как это пить на брудершафт)
Продолжим наблюдения и исследования. Тем более что 29 февраля IPO конгресс Cbonds, послушаем что там скажут.
#IPO_SPO #венчур
Часть 2: все остальное. Меня лично более всего заинтересовала панель по IPO и pre-IPO
Ключевые тезисы:
1️⃣ Тема точно будет развиваться, причем туда хотят подтянуться многие венчуры, ибо EXIT по старинке (через продажу "интуристу" или IPO в Лондоне/Нью-Йорке) очевидно приказал долго жить.
2️⃣ Русский инвестор не очень любит компании роста, а хочет чтобы платили дивиденды. Ну чтобы сравнить с депозитом можно было и похвастаться.
3️⃣ Попытка разделить IPO на "нравственные" и "безнравственные" (по высокой оценке) большого успеха не имела - инвестбанкиры нахмурившись сказали что проблема есть, но развивать тему не стали.
4️⃣ Сошлись на том, что волн импортозамещения будет три (одна уже была в 2022-2023 годах, вторая будет в 2026-2027, а третья ближе к 2030-му, и она как раз будет самая высокотехнологичная и перспективная). Поэтому и IT, и роботы тема норм, но мне лично захотелось вложиться в медтех и биотех - их представители выступили наиболее убедительно.
5️⃣ Общее мнение в пивбаре пришло к тому, что у современного интеллигентного человека в портфеле должны быть и доли на ранних стадиях проекта, и pre-IPO и IPO. И вообще по хорошему нужны комплексные фонды и венчурные клубы, которые в последнее время стали более доступны, но все равно с чеком менее 1 млн. руб. там делать нечего, а чтобы диверсифицироваться как следует надо хотя бы десятку.
Короче все интересно, но пока мне лично нифига не понятно как это пить на брудершафт)
Продолжим наблюдения и исследования. Тем более что 29 февраля IPO конгресс Cbonds, послушаем что там скажут.
#краудлендинг
#всадник_без_головы
Вообще говоря, крауд второй месяц демонстрирует негатив: число дефолтов возросло абсолютно на всех платформах, доходность портфелей как следствие упала (по портфелю коллеги на Money Friends особенно драматично), ставки тоже снижаются.
В общем если Эксперт РА по весне опять будет прогнозировать 20-25 дефолтов в ВДО я эту позицию пойму. Правда, я думаю, что дефолтов все равно будет не больше десяти, как и прогнозировали коллеги. Но в целом опережающий сигнал звучит достаточно громко и внятно.
#всадник_без_головы
Вообще говоря, крауд второй месяц демонстрирует негатив: число дефолтов возросло абсолютно на всех платформах, доходность портфелей как следствие упала (по портфелю коллеги на Money Friends особенно драматично), ставки тоже снижаются.
В общем если Эксперт РА по весне опять будет прогнозировать 20-25 дефолтов в ВДО я эту позицию пойму. Правда, я думаю, что дефолтов все равно будет не больше десяти, как и прогнозировали коллеги. Но в целом опережающий сигнал звучит достаточно громко и внятно.