Твердые цифры
16.4K subscribers
3.49K photos
19 videos
116 files
2.78K links
Источник: Твердые цифры.

4783395753

https://yangx.top/xtxixty
加入频道
🚀Срез публичного сентимента, что пишут телеграм каналы об акциях?

📈Доля физлиц на торгах на Мосбирже выросла до 74% в июне с 41% в начале февраля, поэтому стало как никогда важно следить за настроением частных инвесторов

🌡Скорим сентимент сообщений из тг каналов - за последние 2 недели выделяются:

#ROSN: дивиденды и возможный выкуп 20% акций у BP, также ожидается хорошая отчетность за 1П22

#SBER: расширяется экосистема: запустился 1-ый даркстор с Ашан и тестируются Chipz, Панч, а банк выигрывает от снижения ставки (ведь ставки по депозитам снижаются быстрее, чем по кредитам)

#RASP: хорошая отчетность по РСБУ за 1П22: прибыль выросла на 10%, а выручка почти в 4 раза на фоне высоких цен на уголь

#GAZP: история с турбиной от Siemens скорее позитивна: цены на газ выросли, а объемы могут восстановиться после ремонта

#OZON: +38% за месяц (из них ~+12% 18 июля после поручения Президента о создании механизма для привлечения капитала) без фундаментальных факторов

@xtxixty
​​🌐 #Ozon дал сильные результаты за 2к22 с 92% ростом GMV и позитивной скорректированной ЕБИТДА, впервые в истории. Что с ликвидностью и когда потребуются дополнительные средства?

📌GMV вырос на 92% г/г до 171 млрд руб., компания сохранила свои планы по 80%+ росту на 2022 год, что предполагает GMV не менее чем в 800 млрд руб. Рост совпал с Wildberries, чей оборот достиг 340 млрд руб во 2к22.

Доля продаж через маркетплейс (3P) достигла 76% в GMV. Число покупателей выросло на 67% г/г (до 31 млн), а продавцов – утроилось (150 млн). Частота заказов выросла на 64% г/г.

📌Скорректированная EBITDA достигла 0.2 млрд руб во 2к22 – первое положительное значение. В 1к22 убыток составил 9 млрд руб, а в 2021 – 41 млрд руб.

• Это произошло из-за роста масштабов бизнеса, улучшения коммерческой деятельности и оптимизационных инициатив компании. Take rate вырос на 2.8пп г/г (до 17.9%), а расходы на сборку, маркетинг и доставку снизились на 4.5пп г/г.

Инвестиции в свободный денежный поток составили 15 млрд руб (9% от GMV), во многом из-за капекса (7 млрд руб) и оборотного капитала (6,5 млрд руб).

📌Денежные средства сократились до 57 млрд руб в июне 2022 против 92 млрд руб в марте 2022. В дополнение к отрицательному свободному денежному потоку подчеркиваем укрепление рубля. При текущих темпах инвестиций в денежный поток компания имеет запас средств на последующие 4 квартала.

💡Акции #Ozon удвоились с июньских минимумов 2022. Гайданс компании по 80%+ росту GMV предполагает оборот в не менее чем 800 млрд руб. Текущий мультипликатор по EV/GMV составляет 0.5х. Считаем, что для активно развивающегося маркетплейса это недорого, но видим риски в потребности среднесрочного фондирования, учитывая обязательства по конвертируемым облигациям, а также в потенциальных операционных трудностях, связанных с недавним пожаром на складе на Новой Риге. 

#онлайнритейл

@xtxixty