«ВЕЛЕС Капитал» обучит студентов МГИМО основам биржевой торговли
Программа курса включает более десяти блоков, посвященных основам торговли на финансовых рынках. Валентина Савенкова, основатель «ВЕЛЕС Академии» и успешный практикующий трейдер, в рамках курса проведет лекции по стратегиям торговли и техническому анализу. Эксперт расскажет, как строить и анализировать графики цен, как использовать тенденции для принятия решений, какие торговые стратегии существуют, когда следует применять маржинальную торговлю и ответит на другие важные вопросы.
Курс «Личные финансы» реализован в рамках Биржевой лаборатории, созданной на базе университета совместно с Московской биржей.
Программа курса включает более десяти блоков, посвященных основам торговли на финансовых рынках. Валентина Савенкова, основатель «ВЕЛЕС Академии» и успешный практикующий трейдер, в рамках курса проведет лекции по стратегиям торговли и техническому анализу. Эксперт расскажет, как строить и анализировать графики цен, как использовать тенденции для принятия решений, какие торговые стратегии существуют, когда следует применять маржинальную торговлю и ответит на другие важные вопросы.
Курс «Личные финансы» реализован в рамках Биржевой лаборатории, созданной на базе университета совместно с Московской биржей.
Рубль в весенний период 2024 года стабилизировался, а с конца апреля ощущает поддержку от продления действия указа по обязательной продаже валютной выручки еще на год, до апреля 2025 года. Кроме того, благоприятное влияние на российскую валюту оказывает сохранение процентной ставки ЦБ РФ на уровне 16% вместе с умеренно жестким тоном регулятора, не позволяющим ожидать смягчения политики раньше 2-й половины текущего года. При этом даже при начале снижения процентной ставки после июня её уровень наверняка останется выше 10% по итогам года. Указанные факторы при прочих равных позволяют ожидать достаточно стабильного рубля в том числе во втором полугодии, а понижательные риски могут исходить от более низких цен на нефть, ужесточения западных санкций против нефтяного сектора РФ и начала смягчения политики ЦБ РФ. В целом летом 2024 года рубль может быть склонен к сдержанному укреплению и даже стремиться к максимумам текущего года против доллара, евро и юаня: 87,37 руб, 94,70 руб и 12,09 руб соответственно, которые были достигнуты в середине января. Бычий сигнал будет отменен при закреплении иностранных валют выше среднесрочных пиков 94,53 руб, 102,11 руб и 13,04 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рубль
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
События дня 17 мая 2024 года
• окончательный индекс потребительских цен еврозоны в апреле (12.00 мск)
• индекс потребительских цен России в апреле (19.00 мск)
• встреча Владимира Путина и Си Цзиньпина, день второй
• советы директоров Россетей Ленэнерго, МФК Займер обсудят дивиденды за 2023 год
• акционеры Henderson решат по дивидендам за 1-й кв 2024 г
Индекс Мосбиржи подошел вплотную к 3500 пунктам
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• окончательный индекс потребительских цен еврозоны в апреле (12.00 мск)
• индекс потребительских цен России в апреле (19.00 мск)
• встреча Владимира Путина и Си Цзиньпина, день второй
• советы директоров Россетей Ленэнерго, МФК Займер обсудят дивиденды за 2023 год
• акционеры Henderson решат по дивидендам за 1-й кв 2024 г
Индекс Мосбиржи подошел вплотную к 3500 пунктам
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
Магнит: Финансовые результаты (4К23 МСФО)
Магнит представил свои финансовые результаты за 4К 2023 г., которые мы считаем нейтральными. Компания продемонстрировала увеличение темпов роста выручки относительно предыдущих периодов за счет улучшения динамики сопоставимых продаж и небольшого ускорения экспансии. Рентабельность осталась на уровне прошлого года, а относительно предыдущих кварталов снизилась под давлением сезонных факторов. Финансовое положение компании остается устойчивым. Соотношение чистого долга к EBITDA без учета лизинга по итогам периода составило всего 1х, а объем накопленных денежных средств на балансе превышал 220 млрд руб. Мы ожидаем от Магнита рекомендации по следующим дивидендным выплатам. С учетом объема сформированной нераспределенной прибыли по РСБУ, максимальная сумма дивидендов может составить более 90 млрд руб.
Наша рекомендация для акций Магнита остается «Покупать», а целевая цена находится на пересмотре.
Выручка Магнита по итогам отчетного периода увеличилась на 10,5% г/г. Темпы роста выручки продемонстрировали ускорение относительно предыдущих кварталов за счет улучшения динамики сопоставимых продаж и более активной экспансии. Сопоставимые продажи в 4К увеличились на 8%, преимущественно за счет динамики среднего чека. Рост среднего чека в октябре-декабре значительно ускорился в силу более высокой продовольственной инфляции, а также увеличения доли промо. Трафик в структуре сопоставимых продаж снизился на 1%, что в компании связывают с эффектом высокой базы прошлого года. В Магните отмечают увеличение промо-активности как кв/кв, так и г/г. Торговая площадь увеличилась на 6,1% г/г против 5,8% г/г в 3К 2023 г. Ритейлер открыл на 60 магазинов net больше, чем в июле-сентябре. Рост чистой розничной выручки был лучше в каждом следующем месяце квартала и по итогам декабря составил 15,5% г/г. В 4К Магнит консолидировал ранее приобретенный маркетплейс Kazan Express, что дополнительно поддержало результаты онлайн-продаж. Общий оборот онлайн-сервисов компании увеличился на 82% г/г и составил 16,7 млрд руб. Магнит продолжил развитие своих дискаунтеров, как мягких, так и жестких. Сеть жестких дисканутеров B1 на конец года насчитывала только 53 магазина, но в планах ритейлера значится выход в новые города и ускорение темпов органической экспансии сети в текущем году.
Валовая маржа почти не изменилась по сравнению с 4К 2022 г. и составила 22,2%. Повышение интенсивности промо удалось компенсировать за счет улучшения рентабельности промо мероприятий и положительного влияния структуры форматов. Относительно предшествующих кварталов произошло снижение валовой маржи на фоне сезонных факторов. Рентабельность EBITDA не изменилась г/г и осталась на уровне 6,1%. В структуре SG&A расходы на персонал продолжали оказывать основное давление на маржу, но его удалось компенсировать за счет других статей. Чистая прибыль составила более 11 млрд руб. против убытка на уровне 14 млрд руб. в 4К 2022 г. Основное влияние на рост чистой прибыли оказало снижение амортизационных отчислений более чем в 2 раза, а также уменьшение чистых финансовых расходов. Среди негативных факторов можно отметить наличие убытка от разницы валютных курсов и рост налоговой нагрузки.
Мы ожидаем от компании следующей рекомендации по дивидендам. Объем сформированной нераспределенной прибыли РСБУ говорит о том, что максимальный размер выплат может составить более 90 млрд руб. Ранее объем выплаченных компанией дивидендов был относительно близок к объему сформированной нераспределенной прибыли по РСБУ. На балансе ритейлера по итогам периода находилось более 220 млрд руб.
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #рынок_акций #Магнит
Магнит представил свои финансовые результаты за 4К 2023 г., которые мы считаем нейтральными. Компания продемонстрировала увеличение темпов роста выручки относительно предыдущих периодов за счет улучшения динамики сопоставимых продаж и небольшого ускорения экспансии. Рентабельность осталась на уровне прошлого года, а относительно предыдущих кварталов снизилась под давлением сезонных факторов. Финансовое положение компании остается устойчивым. Соотношение чистого долга к EBITDA без учета лизинга по итогам периода составило всего 1х, а объем накопленных денежных средств на балансе превышал 220 млрд руб. Мы ожидаем от Магнита рекомендации по следующим дивидендным выплатам. С учетом объема сформированной нераспределенной прибыли по РСБУ, максимальная сумма дивидендов может составить более 90 млрд руб.
Наша рекомендация для акций Магнита остается «Покупать», а целевая цена находится на пересмотре.
Выручка Магнита по итогам отчетного периода увеличилась на 10,5% г/г. Темпы роста выручки продемонстрировали ускорение относительно предыдущих кварталов за счет улучшения динамики сопоставимых продаж и более активной экспансии. Сопоставимые продажи в 4К увеличились на 8%, преимущественно за счет динамики среднего чека. Рост среднего чека в октябре-декабре значительно ускорился в силу более высокой продовольственной инфляции, а также увеличения доли промо. Трафик в структуре сопоставимых продаж снизился на 1%, что в компании связывают с эффектом высокой базы прошлого года. В Магните отмечают увеличение промо-активности как кв/кв, так и г/г. Торговая площадь увеличилась на 6,1% г/г против 5,8% г/г в 3К 2023 г. Ритейлер открыл на 60 магазинов net больше, чем в июле-сентябре. Рост чистой розничной выручки был лучше в каждом следующем месяце квартала и по итогам декабря составил 15,5% г/г. В 4К Магнит консолидировал ранее приобретенный маркетплейс Kazan Express, что дополнительно поддержало результаты онлайн-продаж. Общий оборот онлайн-сервисов компании увеличился на 82% г/г и составил 16,7 млрд руб. Магнит продолжил развитие своих дискаунтеров, как мягких, так и жестких. Сеть жестких дисканутеров B1 на конец года насчитывала только 53 магазина, но в планах ритейлера значится выход в новые города и ускорение темпов органической экспансии сети в текущем году.
Валовая маржа почти не изменилась по сравнению с 4К 2022 г. и составила 22,2%. Повышение интенсивности промо удалось компенсировать за счет улучшения рентабельности промо мероприятий и положительного влияния структуры форматов. Относительно предшествующих кварталов произошло снижение валовой маржи на фоне сезонных факторов. Рентабельность EBITDA не изменилась г/г и осталась на уровне 6,1%. В структуре SG&A расходы на персонал продолжали оказывать основное давление на маржу, но его удалось компенсировать за счет других статей. Чистая прибыль составила более 11 млрд руб. против убытка на уровне 14 млрд руб. в 4К 2022 г. Основное влияние на рост чистой прибыли оказало снижение амортизационных отчислений более чем в 2 раза, а также уменьшение чистых финансовых расходов. Среди негативных факторов можно отметить наличие убытка от разницы валютных курсов и рост налоговой нагрузки.
Мы ожидаем от компании следующей рекомендации по дивидендам. Объем сформированной нераспределенной прибыли РСБУ говорит о том, что максимальный размер выплат может составить более 90 млрд руб. Ранее объем выплаченных компанией дивидендов был относительно близок к объему сформированной нераспределенной прибыли по РСБУ. На балансе ритейлера по итогам периода находилось более 220 млрд руб.
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #рынок_акций #Магнит
📈 Фондовый рынок. Прогноз и события на неделю 20 - 24 мая 2024 года
Российский рынок акций сохраняет потенциал сдержанного роста на следующей неделе и может стремиться как минимум в район 3550 пунктов по индексу Мосбиржи и 1230 пунктов по индексу РТС. Одним из основных драйверов повышения могут остаться дивидендные истории, в частности, до самого конца недели с дивидендами за 2023 год будет торговаться НЛМК (25,43 руб на акцию с доходностью 10%), что может толкать бумаги эмитента выше. Рекомендации по дивидендам на следующей неделе запланированы по Русснефти, Норникелю, НМТП и ВУШ Холдингу. В ближайшие недели в целом мы ждем объявления о выплатах от Ростелекома, Башнефти, Транснефти, Роснефти, Магнита, Полюса и, возможно, Газпрома. Акционеры АЛРОСы, ИнтерРАО, ТМК и ТГК-14 на следующей неделе соберутся для одобрения уже рекомендованных дивидендов. Финансовые отчетности за 1-й квартал 2024 года представят МТС, ВК, Европлан, Циан, Ренессанс страхование. На макроэкономическом фронте выйдут данные по индексу цен производителей России за апрель.
Рубль в условиях сохранения высоких процентных ставок в стране, продления указа об обязательной продаже валютной выручки и в целом благоприятной обстановки на сырьевых рынках чувствует себя стабильно. Нельзя исключать тестирования долларом, евро и юанем предыдущих локальных минимумов 90,72 руб, 97,48 руб и 12,49 руб. На Форекс евро может вновь оказаться под нисходящим давлением ввиду перспективы более скорого смягчения политики ЕЦБ, нежели ФРС, о чем уже говорят сами представители европейского регулятора.
Цены на нефть Brent развивают среднесрочное нисходящее движение, а медвежий сигнал остается актуальным при их положении ниже сопротивления 84,50 долл (средняя полоса Боллинджера дневного графика и максимум прошлой недели) с риском обновления недавнего минимума 81,08 долл. Нефтяные котировки в условиях стабильного предложения и неопределенных перспектив спроса потеряли повышательные драйверы и в ближайшие недели могут стремиться к минимумам конца 2023 года, в район 75 долл. Цены на золото при этом проявляют неуверенность у сопротивления 2400 долл/унц из-за учета в ценах основных фундаментальных поддерживающих факторов в виде высокого спроса на стороны центральных банков и геополитической неопределенности. Ожидать нового витка роста золота стоит при его стабилизации выше 2400 долл/унц с перспективой тестирования 2500 долл/унц.
Фондовые рынки Европы и США смотрят в район исторических максимумов и не выглядят перекупленными, продолжая рассчитывать на скорое смягчение монетарной политики, причем в Старом свете это может произойти уже в конце 1-го полугодия текущего года. Прервать восходящее движение в акциях могла бы коррекция и поступление неожиданных негативных сигналов. Краткосрочно можно говорить о сохранении основного бычьего импульса по S&P 500 выше 5140 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика).
На макроэкономическом фронте на следующей неделе можно особенно отметить протоколы заседания ФРС и предварительные индексы деловой активности в секторах услуг и производства стран Европы и США за апрель, выступление главы ЕЦБ Лагард и главы Банка Англии Бейли, выступления представителей ФРС. Кроме того, стоит обратить внимание на производственную инфляцию и пересмотренный ВВП Германии за 1-й квартал, потребительскую и производственную инфляцию, розничные продажи Великобритании, торговый баланс еврозоны, данные с рынка жилья США, заказы на товары длительного пользования в США, а также индексы потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган. На корпоративном фронте квартальные результаты представят фаворит инвестиций в развитие технологий искусственного интеллекта Nvidia, а также ритейлеры Lowe’s, Target, Dollar Tree.
Российский рынок акций сохраняет потенциал сдержанного роста на следующей неделе и может стремиться как минимум в район 3550 пунктов по индексу Мосбиржи и 1230 пунктов по индексу РТС. Одним из основных драйверов повышения могут остаться дивидендные истории, в частности, до самого конца недели с дивидендами за 2023 год будет торговаться НЛМК (25,43 руб на акцию с доходностью 10%), что может толкать бумаги эмитента выше. Рекомендации по дивидендам на следующей неделе запланированы по Русснефти, Норникелю, НМТП и ВУШ Холдингу. В ближайшие недели в целом мы ждем объявления о выплатах от Ростелекома, Башнефти, Транснефти, Роснефти, Магнита, Полюса и, возможно, Газпрома. Акционеры АЛРОСы, ИнтерРАО, ТМК и ТГК-14 на следующей неделе соберутся для одобрения уже рекомендованных дивидендов. Финансовые отчетности за 1-й квартал 2024 года представят МТС, ВК, Европлан, Циан, Ренессанс страхование. На макроэкономическом фронте выйдут данные по индексу цен производителей России за апрель.
Рубль в условиях сохранения высоких процентных ставок в стране, продления указа об обязательной продаже валютной выручки и в целом благоприятной обстановки на сырьевых рынках чувствует себя стабильно. Нельзя исключать тестирования долларом, евро и юанем предыдущих локальных минимумов 90,72 руб, 97,48 руб и 12,49 руб. На Форекс евро может вновь оказаться под нисходящим давлением ввиду перспективы более скорого смягчения политики ЕЦБ, нежели ФРС, о чем уже говорят сами представители европейского регулятора.
Цены на нефть Brent развивают среднесрочное нисходящее движение, а медвежий сигнал остается актуальным при их положении ниже сопротивления 84,50 долл (средняя полоса Боллинджера дневного графика и максимум прошлой недели) с риском обновления недавнего минимума 81,08 долл. Нефтяные котировки в условиях стабильного предложения и неопределенных перспектив спроса потеряли повышательные драйверы и в ближайшие недели могут стремиться к минимумам конца 2023 года, в район 75 долл. Цены на золото при этом проявляют неуверенность у сопротивления 2400 долл/унц из-за учета в ценах основных фундаментальных поддерживающих факторов в виде высокого спроса на стороны центральных банков и геополитической неопределенности. Ожидать нового витка роста золота стоит при его стабилизации выше 2400 долл/унц с перспективой тестирования 2500 долл/унц.
Фондовые рынки Европы и США смотрят в район исторических максимумов и не выглядят перекупленными, продолжая рассчитывать на скорое смягчение монетарной политики, причем в Старом свете это может произойти уже в конце 1-го полугодия текущего года. Прервать восходящее движение в акциях могла бы коррекция и поступление неожиданных негативных сигналов. Краткосрочно можно говорить о сохранении основного бычьего импульса по S&P 500 выше 5140 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика).
На макроэкономическом фронте на следующей неделе можно особенно отметить протоколы заседания ФРС и предварительные индексы деловой активности в секторах услуг и производства стран Европы и США за апрель, выступление главы ЕЦБ Лагард и главы Банка Англии Бейли, выступления представителей ФРС. Кроме того, стоит обратить внимание на производственную инфляцию и пересмотренный ВВП Германии за 1-й квартал, потребительскую и производственную инфляцию, розничные продажи Великобритании, торговый баланс еврозоны, данные с рынка жилья США, заказы на товары длительного пользования в США, а также индексы потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган. На корпоративном фронте квартальные результаты представят фаворит инвестиций в развитие технологий искусственного интеллекта Nvidia, а также ритейлеры Lowe’s, Target, Dollar Tree.
В Китае неделя начнется с решения Народного банка по процентной ставке для первоклассных заемщиков. В целом акции Гонконга и КНР пытаются вернуться к росту на фоне активизации усилий властей по поддержке национальной экономики и рынка жилья, которые компенсируют усиление торгового давления со стороны США. Гонконгский Hang Seng развивает среднесрочный восходящий тренд и завершил очередную неделю на пике с июля 2023 года с ближайшей целью повышения 20 000 пунктов. Краткосрочно Hang Seng при этом не выглядит перекупленным, что указывает на готовность акций при прочих равных продолжить рост.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 3 550
Индекс РТС - 1230
Курс евро к доллару - 1,0800
Brent - 83
Курс доллара к рублю - 90
Курс евро к рублю - 98
Курс юаня к рублю - 12,50
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 3 550
Индекс РТС - 1230
Курс евро к доллару - 1,0800
Brent - 83
Курс доллара к рублю - 90
Курс евро к рублю - 98
Курс юаня к рублю - 12,50
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Индексы Мосбиржи и РТС на неделе обновили пики с 2022 года
Российские фондовые индексы к середине сессии пятницы находились в сдержанном плюсе и продолжали обновлять годовые максимумы благодаря интересу к отдельным эмитентам. Индекс Мосбиржи к 14:40 мск вырос на 0,32%, до 3497,43 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,18%, до 1210,23 пункта.
На неделе индексы Мосбиржи и РТС показали положительную динамику и прибавляют порядка 1,3% и 2,7%, поднявшись до максимумов с февраля (3499 пунктов) и сентября 2022 года (1211 пунктов) соответственно. Долларовому РТС помог в том числе более крепкий рубль, который обновил очередной пик с марта текущего года 90,72 руб в том числе ввиду слабости американской валюты на Форекс. На корпоративном фронте неделя отметилась долгожданной рекомендацией совета директоров Сургутнефтегаза по дивидендам за 2023 год: доходность по привилегированным бумагам составила почти 17%, выше безрисковых ставок в РФ и рекомендованных другими эмитентами на данный момент выплат. Ростелеком объявил о намерении провести IPO дочерней компании РТК ЦОД, что привело к резкому скачку его акций, а также представил финансовые результаты за 1-й квартал на уровне прогнозов. Яндекс же опубликовал детали оферты по акциям, которые лишь на время поддержали бумаги.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Мосбиржа #РТС
Российские фондовые индексы к середине сессии пятницы находились в сдержанном плюсе и продолжали обновлять годовые максимумы благодаря интересу к отдельным эмитентам. Индекс Мосбиржи к 14:40 мск вырос на 0,32%, до 3497,43 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,18%, до 1210,23 пункта.
На неделе индексы Мосбиржи и РТС показали положительную динамику и прибавляют порядка 1,3% и 2,7%, поднявшись до максимумов с февраля (3499 пунктов) и сентября 2022 года (1211 пунктов) соответственно. Долларовому РТС помог в том числе более крепкий рубль, который обновил очередной пик с марта текущего года 90,72 руб в том числе ввиду слабости американской валюты на Форекс. На корпоративном фронте неделя отметилась долгожданной рекомендацией совета директоров Сургутнефтегаза по дивидендам за 2023 год: доходность по привилегированным бумагам составила почти 17%, выше безрисковых ставок в РФ и рекомендованных другими эмитентами на данный момент выплат. Ростелеком объявил о намерении провести IPO дочерней компании РТК ЦОД, что привело к резкому скачку его акций, а также представил финансовые результаты за 1-й квартал на уровне прогнозов. Яндекс же опубликовал детали оферты по акциям, которые лишь на время поддержали бумаги.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Мосбиржа #РТС
Прогноз на 20 - 24 мая 2024 года на фондовом рынке с Еленой Кожуховой
- Российский рынок и рубль сохраняют сдержанный импульс к росту.
- Цены на нефть и золото остаются под нисходящим давлением.
- В США, Европе и Гонконге преобладает оптимизм.
Видео: https://youtu.be/ZeI7PiDR2QE
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #фондовый_рынок
- Российский рынок и рубль сохраняют сдержанный импульс к росту.
- Цены на нефть и золото остаются под нисходящим давлением.
- В США, Европе и Гонконге преобладает оптимизм.
Видео: https://youtu.be/ZeI7PiDR2QE
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #фондовый_рынок
YouTube
Недельный прогноз фондового рынка 20 - 24 мая 2024 года с Еленой Кожуховой
На неделе фондового рынка:
- Российский рынок и рубль сохраняют сдержанный импульс к росту.
- Цены на нефть и золото остаются под нисходящим давлением.
- В США, Европе и Гонконге преобладает оптимизм.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной…
- Российский рынок и рубль сохраняют сдержанный импульс к росту.
- Цены на нефть и золото остаются под нисходящим давлением.
- В США, Европе и Гонконге преобладает оптимизм.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной…
События дня 20 мая 2024 года
• выступления представителей ФРС (в течение дня)
• квартальные результаты Palo Alto Networks, Zoom
• на Мосбирже вводится запрет на короткие позиции по акциям Яндекса
• акционеры АЛРОСы обсудят дивиденды за 2023 год
• совет директоров ВУШ Холдинг решит по дивидендам за 2023 год
• финансовые результаты Ренессанс Страхования за 1-й кв 2024 г по МСФО
Исторические пики золота и меди поддержат металлургические компании
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• выступления представителей ФРС (в течение дня)
• квартальные результаты Palo Alto Networks, Zoom
• на Мосбирже вводится запрет на короткие позиции по акциям Яндекса
• акционеры АЛРОСы обсудят дивиденды за 2023 год
• совет директоров ВУШ Холдинг решит по дивидендам за 2023 год
• финансовые результаты Ренессанс Страхования за 1-й кв 2024 г по МСФО
Исторические пики золота и меди поддержат металлургические компании
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
Первичный рынок: «Акрон»
ПАО «Акрон» (рейтинг «АА» от Эксперт) 21 мая откроет сбор заявок на облигации серии БО-001Р-04 объемом 1,5 млрд юаней.
Книга заявок предварительно откроется с 11:00 (мск) до 15:00 (мск).
Ориентир ставки 1-го купона - не выше 8,00% годовых, что соответствует доходности к погашению на уровне не выше 8,24% годовых. Купоны квартальные.
По займу будет предусмотрена амортизация: 50% от номинала будет погашено в дату выплаты 6-го купона, в результате дюрация составит около 1,6 года.
Об эмитенте: В группу "Акрон" входят ПАО "Акрон" (Великий Новгород), ПАО "Дорогобуж" (DGBZ) (Смоленская область), АО "Северо-Западная фосфорная компания" (ГОК "Олений Ручей" в Мурманской области) и ЗАО "Верхнекамская калийная компания" (реализует проект Талицкого ГОКа в Пермском крае).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Первичныйрынок
ПАО «Акрон» (рейтинг «АА» от Эксперт) 21 мая откроет сбор заявок на облигации серии БО-001Р-04 объемом 1,5 млрд юаней.
Книга заявок предварительно откроется с 11:00 (мск) до 15:00 (мск).
Ориентир ставки 1-го купона - не выше 8,00% годовых, что соответствует доходности к погашению на уровне не выше 8,24% годовых. Купоны квартальные.
По займу будет предусмотрена амортизация: 50% от номинала будет погашено в дату выплаты 6-го купона, в результате дюрация составит около 1,6 года.
Об эмитенте: В группу "Акрон" входят ПАО "Акрон" (Великий Новгород), ПАО "Дорогобуж" (DGBZ) (Смоленская область), АО "Северо-Западная фосфорная компания" (ГОК "Олений Ручей" в Мурманской области) и ЗАО "Верхнекамская калийная компания" (реализует проект Талицкого ГОКа в Пермском крае).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Первичныйрынок
VK: Прогноз финансовых результатов (1К24 МСФО)
Группа VK представит свои финансовые результаты за 1К 2024 г. в четверг, 23 мая. В релизе, как мы полагаем, будет раскрыто ограниченное количество информации, а более подробную публикацию стоит ожидать по итогам полугодия. Согласно нашим оценкам, выручка холдинга в январе-марте увеличилась на 24% г/г. Замедление темпов роста относительно второй половины предыдущего года мы связываем с эффектом высокой базы сравнения и уходом положительного эффекта от консолидации активов. Рост мог наблюдаться во всех основных сегментах бизнеса. Наша текущая рекомендация для акций VK — «Покупать» с целевой ценой 1 139 руб. за бумагу.
Согласно нашим оценкам, выручка VK по итогам января-марта увеличилась на 24% г/г. Замедление темпов роста относительно второй половины предыдущего года мы связываем с эффектом высокой базы сравнения и уходом положительного эффекта от консолидации приобретенных активов. В частности, влияние уже не будет оказывать консолидация EdTech-платформы Учи. В сегменте социальных платформ и медиа выручка, по нашим расчетам, составила 22,3 млрд руб. Рост доходов сегмента поддерживает расширение рекламного рынка и развитие входящих в сегмент проектов. Рост выручки VK от онлайн-рекламы по итогам периода мог превышать 20% г/г. Основным активом внутри сегмента остается социальная сеть ВКонтакте, и мы полагаем, что ее операционные метрики продолжили улучшаться в 1К.
В сегменте онлайн-образования выручка, согласно нашим оценкам, составила 4,3 млрд руб. Так как эффект от консолидации Учи уже перестал оказывать влияние на показатели подразделения, мы ожидаем увидеть заметное снижение темпов роста в сравнении с отчетными периодами прошлого года. В условиях высоких ставок рынок детского образования может показывать себя лучше, чем взрослого, так как заметная часть курсов приобретается с использованием заемных средств. С учетом этой специфики платформа Учи, как мы думаем, была основным растущим активом внутри сегмента по итогам 1К.
Сегмент технологий для бизнеса, на наш взгляд, является одним из бенефициаров импортозамещения, что позволяет стабильно привлекать новых клиентов. Выручка направления по итогам квартала могла составить 1,7 млрд руб., что на 50% больше результата за сопоставимый период прошлого года.
Мы полагаем, что выручка экосистемных сервисов составила 5,7 млрд руб., а основным источником роста стала онлайн-реклама. Многие молодые проекты внутри сегмента демонстрируют сильные операционные результаты, но пока имеют ограниченную монетизацию.
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #VK
Группа VK представит свои финансовые результаты за 1К 2024 г. в четверг, 23 мая. В релизе, как мы полагаем, будет раскрыто ограниченное количество информации, а более подробную публикацию стоит ожидать по итогам полугодия. Согласно нашим оценкам, выручка холдинга в январе-марте увеличилась на 24% г/г. Замедление темпов роста относительно второй половины предыдущего года мы связываем с эффектом высокой базы сравнения и уходом положительного эффекта от консолидации активов. Рост мог наблюдаться во всех основных сегментах бизнеса. Наша текущая рекомендация для акций VK — «Покупать» с целевой ценой 1 139 руб. за бумагу.
Согласно нашим оценкам, выручка VK по итогам января-марта увеличилась на 24% г/г. Замедление темпов роста относительно второй половины предыдущего года мы связываем с эффектом высокой базы сравнения и уходом положительного эффекта от консолидации приобретенных активов. В частности, влияние уже не будет оказывать консолидация EdTech-платформы Учи. В сегменте социальных платформ и медиа выручка, по нашим расчетам, составила 22,3 млрд руб. Рост доходов сегмента поддерживает расширение рекламного рынка и развитие входящих в сегмент проектов. Рост выручки VK от онлайн-рекламы по итогам периода мог превышать 20% г/г. Основным активом внутри сегмента остается социальная сеть ВКонтакте, и мы полагаем, что ее операционные метрики продолжили улучшаться в 1К.
В сегменте онлайн-образования выручка, согласно нашим оценкам, составила 4,3 млрд руб. Так как эффект от консолидации Учи уже перестал оказывать влияние на показатели подразделения, мы ожидаем увидеть заметное снижение темпов роста в сравнении с отчетными периодами прошлого года. В условиях высоких ставок рынок детского образования может показывать себя лучше, чем взрослого, так как заметная часть курсов приобретается с использованием заемных средств. С учетом этой специфики платформа Учи, как мы думаем, была основным растущим активом внутри сегмента по итогам 1К.
Сегмент технологий для бизнеса, на наш взгляд, является одним из бенефициаров импортозамещения, что позволяет стабильно привлекать новых клиентов. Выручка направления по итогам квартала могла составить 1,7 млрд руб., что на 50% больше результата за сопоставимый период прошлого года.
Мы полагаем, что выручка экосистемных сервисов составила 5,7 млрд руб., а основным источником роста стала онлайн-реклама. Многие молодые проекты внутри сегмента демонстрируют сильные операционные результаты, но пока имеют ограниченную монетизацию.
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #VK
Акционеры Мосбиржи продлили период торговли бумаг с дивидендами
Акции Мосбиржи также торгуются с рекомендованными дивидендами за прошлый год в размере 17,35 руб на бумагу (текущая доходность 7,2%). Реестр по выплатам изначально должен был закрыться 13 мая, однако, дивидендное собрание акционеров в конце апреля не состоялось из-за отсутствия кворума и было перенесено на 31 мая. Данный факт означает, что акции Мосбиржи продолжают торговаться с выплатами выше средних по рынку, что поддерживает их привлекательность.
С технической точки зрения бумаги Мосбиржи выглядят немного перекупленными в краткосрочном периоде, но в целом остаются в сдержанном восходящем тренде, который подтверждают гистограмма и линии MACD дневного и недельного графиков. В среднесрочном периоде котировкам еще предстоит дойти до верхней полосы Боллинджера, которая смотрит в район 250 руб (потенциал роста от текущих значений чуть менее 4%). Краткосрочно акции при неспособности преодолеть сопротивление 241,50 руб в рамках фиксации прибыли могут направиться в район 230,50 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика) при сохранении бычьих среднесрочных перспектив выше района 224 руб (нижняя полоса Боллинджера и минимумы конца апреля).
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Мосбиржа
Акции Мосбиржи также торгуются с рекомендованными дивидендами за прошлый год в размере 17,35 руб на бумагу (текущая доходность 7,2%). Реестр по выплатам изначально должен был закрыться 13 мая, однако, дивидендное собрание акционеров в конце апреля не состоялось из-за отсутствия кворума и было перенесено на 31 мая. Данный факт означает, что акции Мосбиржи продолжают торговаться с выплатами выше средних по рынку, что поддерживает их привлекательность.
С технической точки зрения бумаги Мосбиржи выглядят немного перекупленными в краткосрочном периоде, но в целом остаются в сдержанном восходящем тренде, который подтверждают гистограмма и линии MACD дневного и недельного графиков. В среднесрочном периоде котировкам еще предстоит дойти до верхней полосы Боллинджера, которая смотрит в район 250 руб (потенциал роста от текущих значений чуть менее 4%). Краткосрочно акции при неспособности преодолеть сопротивление 241,50 руб в рамках фиксации прибыли могут направиться в район 230,50 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика) при сохранении бычьих среднесрочных перспектив выше района 224 руб (нижняя полоса Боллинджера и минимумы конца апреля).
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Мосбиржа
Дайджест недели с Дмитрием Сергеевым - 20 - 24 мая
- Прибыль Совкомбанка выросла на 11% в 1 кв. 2024.
- Магнит – отчет за 2023. Ждем дивиденды 960 руб. на 1ао.
- Ростелеком – IPO дочки «ЦОД» быть.
- Headhunter – выдающийся рост в 1 кв. 2024, кэш на балансе.
- Акрон – 21 мая 2024 размещает облигации в юанях на 2 года с купоном до 8%.
Видео: https://youtu.be/Be1LnaZ5hNk
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал #velescapital #аналитика #инвестиции #фондовыйрынок
- Прибыль Совкомбанка выросла на 11% в 1 кв. 2024.
- Магнит – отчет за 2023. Ждем дивиденды 960 руб. на 1ао.
- Ростелеком – IPO дочки «ЦОД» быть.
- Headhunter – выдающийся рост в 1 кв. 2024, кэш на балансе.
- Акрон – 21 мая 2024 размещает облигации в юанях на 2 года с купоном до 8%.
Видео: https://youtu.be/Be1LnaZ5hNk
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал #velescapital #аналитика #инвестиции #фондовыйрынок
YouTube
Дайджест недели на фондовом рынке с Дмитрием Сергеевым - 20 - 24 мая 2024 года
Дайджест недели:
- Прибыль Совкомбанка выросла на 11% в 1 кв. 2024.
- Магнит – отчет за 2023. Ждем дивиденды 960 руб. на 1ао.
- Ростелеком – IPO дочки «ЦОД» быть.
- Headhunter – выдающийся рост в 1 кв. 2024, кэш на балансе.
- Акрон – 21 мая 2024 размещает…
- Прибыль Совкомбанка выросла на 11% в 1 кв. 2024.
- Магнит – отчет за 2023. Ждем дивиденды 960 руб. на 1ао.
- Ростелеком – IPO дочки «ЦОД» быть.
- Headhunter – выдающийся рост в 1 кв. 2024, кэш на балансе.
- Акрон – 21 мая 2024 размещает…
События дня 21 мая 2024 года
• выступление главы ЕЦБ Лагард (11.00 мск)
• торговый баланс еврозоны в марте (12.00 мск)
• встреча Еврогруппы (13.00 мск)
• выступление главы Банка Англии Бейли (20.00 мск)
• выступления представителей ФРС (в течение дня)
• квартальные результаты Lowe’s, Macy's
• советы директоров Русснефти, Делимобиля дадут рекомендации по дивидендам за 2023 г
Продажи по Газпрому ускорят коррекцию всего рынка
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• выступление главы ЕЦБ Лагард (11.00 мск)
• торговый баланс еврозоны в марте (12.00 мск)
• встреча Еврогруппы (13.00 мск)
• выступление главы Банка Англии Бейли (20.00 мск)
• выступления представителей ФРС (в течение дня)
• квартальные результаты Lowe’s, Macy's
• советы директоров Русснефти, Делимобиля дадут рекомендации по дивидендам за 2023 г
Продажи по Газпрому ускорят коррекцию всего рынка
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
Первичный рынок: ДОМ.РФ
АО «ДОМ.РФ» (рейтинг «ААА» от Эксперт) 22 мая откроет сбор заявок на 4-летние облигации серии 002Р-04 объемом 30 млрд рублей.
Ориентир ставки 1-го купона - RUONIA + спред не выше 130 б.п. Купоны квартальные.
Облигации будут доступны неквалифицированным инвесторам после прохождения теста. Минимальная заявка - 1,4 млн руб.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Первичныйрынок
АО «ДОМ.РФ» (рейтинг «ААА» от Эксперт) 22 мая откроет сбор заявок на 4-летние облигации серии 002Р-04 объемом 30 млрд рублей.
Ориентир ставки 1-го купона - RUONIA + спред не выше 130 б.п. Купоны квартальные.
Облигации будут доступны неквалифицированным инвесторам после прохождения теста. Минимальная заявка - 1,4 млн руб.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Первичныйрынок
Газпром лишился краткосрочных драйверов роста
Продажи в Газпроме ускорились уже на вечерней сессии понедельника, когда стало известно о директиве правительства РФ о невыплате дивидендов компанией за 2023 год. Совет директоров Газпрома по дивидендам назначен на 23 мая, четверг. Газпром за 2023 год по МСФО получил чистый убыток в размере 630 млрд руб, самый крупный за всю историю компании, против прибыли в 1,23 трлн руб годом ранее. Ранее бизнес Газпрома был убыточным еще в 1998-1999 годах. Теперь же изменение структуры бизнеса компании в связи с сокращением поставок в Европу из-за санкций, очевидно, подтолкнуло правительство дать поручение о невыплате дивидендов из-за сохранения неопределенности, а также необходимости осуществления капзатрат по новым проектам.
С технической точки зрения котировки Газпрома сегодня пробили нижнюю границу долгосрочного диапазона 150-185 руб, в котором пребывали с ноября 2022 года, и достигли минимума с октября 2022 года (137,35 руб), остановив снижение у поддержки 137 руб при негативных сигналах дневного и недельного графиков. Одним из немногих позитивных для покупателей сигналов по Газпрому на данный момент является образовавшаяся сильная перепроданность бумаг, которая при способности устоять выше 137 руб может способствовать их коррекционному отскоку в район 145 руб и 150,50 руб. Тем не менее как минимум при положении ниже района апрельских пиков 168 руб основной настрой по акциям остается медвежьим. У Газпрома на данный момент нет веских драйверов для возвращения к краткосрочному росту, что заставляет с осторожностью относиться к его акциям. Среднесрочно и долгосрочно оказать поддержку компании может возобновление роста цен на газ и расширение поставок в азиатский регион. Ближайшие важные поддержки для акций Газпрома расположены в районе 137 руб, 128 руб, 115 руб и 106,50 руб (минимум с 2013 года).
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Газпром
Продажи в Газпроме ускорились уже на вечерней сессии понедельника, когда стало известно о директиве правительства РФ о невыплате дивидендов компанией за 2023 год. Совет директоров Газпрома по дивидендам назначен на 23 мая, четверг. Газпром за 2023 год по МСФО получил чистый убыток в размере 630 млрд руб, самый крупный за всю историю компании, против прибыли в 1,23 трлн руб годом ранее. Ранее бизнес Газпрома был убыточным еще в 1998-1999 годах. Теперь же изменение структуры бизнеса компании в связи с сокращением поставок в Европу из-за санкций, очевидно, подтолкнуло правительство дать поручение о невыплате дивидендов из-за сохранения неопределенности, а также необходимости осуществления капзатрат по новым проектам.
С технической точки зрения котировки Газпрома сегодня пробили нижнюю границу долгосрочного диапазона 150-185 руб, в котором пребывали с ноября 2022 года, и достигли минимума с октября 2022 года (137,35 руб), остановив снижение у поддержки 137 руб при негативных сигналах дневного и недельного графиков. Одним из немногих позитивных для покупателей сигналов по Газпрому на данный момент является образовавшаяся сильная перепроданность бумаг, которая при способности устоять выше 137 руб может способствовать их коррекционному отскоку в район 145 руб и 150,50 руб. Тем не менее как минимум при положении ниже района апрельских пиков 168 руб основной настрой по акциям остается медвежьим. У Газпрома на данный момент нет веских драйверов для возвращения к краткосрочному росту, что заставляет с осторожностью относиться к его акциям. Среднесрочно и долгосрочно оказать поддержку компании может возобновление роста цен на газ и расширение поставок в азиатский регион. Ближайшие важные поддержки для акций Газпрома расположены в районе 137 руб, 128 руб, 115 руб и 106,50 руб (минимум с 2013 года).
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Газпром