Фундаментальная картина
Российский рынок входит в сентябрь с сохранением понижательных рисков, которые могут увести его к новым минимумам с 2023 года из-за отсутствия монетарных, геополитических и фискальных поводов для роста. Риски новых повышений ключевой ставки ЦБ РФ в ближайшие месяцы не теряют актуальности, что продолжит уменьшать привлекательность акций по сравнению с облигациями и депозитами. Следующее заседание ЦБ РФ состоится уже 13 сентября. В подобных условиях краткосрочным позитивом для рынка могла бы стать пауза регулятора в ужесточении политики, но подобный сценарий из-за высокой инфляции в стране на данный момент не является базовым. Относительную стабильность в текущей ситуации могут сохранять уже подтвержденные наиболее привлекательные по доходности дивидендные истории: Ростелеком (выплаты за 2023 год), банк «Санкт-Петербург», Газпром нефть, Татнефть, Займер (выплаты за 1-е полугодие 2024 года), а в случае новых пиков цен на золото – Полюс и Селигдар (последний также рекомендовал полугодовые дивиденды). Ожидания выплаты дивидендов уже 9 месяцев текущего года будут сохраняться в ЛУКОЙЛе, Роснефти и Магните. Рубль при отсутствии обнадеживающих геополитических новостей рискует продолжить девальвацию, но, вероятно, более плавную, чем в предыдущие кризисные периоды, обеспечивая интерес к валютным экспортерам вроде Сургутнефтегаза.
Цены на нефть проведут сентябрь в ожидании следующей встречи мониторингового комитета ОПЕК+ 2 октября, на которой, судя по высказываниям самих стран, возможно объявление о постепенном отказе от добровольных сокращений нефтедобычи. Подобный сценарий, впрочем, может не реализоваться, а в случае дальнейшего замедления производственной активности в крупнейших экономиках и более ограниченного спроса на нефть ОПЕК+ готова и вовсе отказаться от смягчения ограничений. Динамика котировок также будет зависеть от изменений на геополитическом фронте и стабильности мировых поставок. На данный момент нефтяным ценам все еще сложно вернуться к среднесрочному росту, чего не скажешь о котировках золота, которые, напротив, смотрят в район 2600 долл/унц с возможным развитием роста к 2700 долл/унц. Котировки золота поддерживают главным образом ожидания снижения процентных ставок ФРС в сентябре, а также геополитическая напряженность.
За рубежом фондовые индексы США и Европы развивают среднесрочные восходящие тренды и стремятся к историческим пикам, достижению которых может помочь ожидаемое смягчение политики как ЕЦБ на заседании 12 сентября, так и ФРС на заседании 17-18 сентября. Если мир не настигнут неожиданные экономические или геополитические шоки, инвесторы в целом выглядят готовыми к дальнейшим покупкам акций, хотя в высокотехнологичном секторе США после ралли предыдущих месяцев можно наблюдать повышенную осторожность. В США также приближаются президентские выборы, перед которыми политики традиционно пытаются поддержать оптимизм в акциях.
В азиатском регионе уверенность возвращается на фондовый рынок Гонконга: индекс Hang Seng в конце августа тестировал среднесрочное сопротивление 18 000 пунктов, при стабилизации выше которого можно ожидать развития движения в район 19 000 пунктов и выше. Динамика Гонконга в августе разошлась с рынками Китая, возможно, отражая покупки со стороны госфондов, а также интерес к отдельным эмитентам. В целом перспективы уверенного роста экономики КНР в ближайшие месяцы все еще представляются туманными.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2500
Курс евро к доллару - 1,0950
Brent - 80
Золото, $ за унцию - 2650
Курс юаня к рублю - 12,55
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Российский рынок входит в сентябрь с сохранением понижательных рисков, которые могут увести его к новым минимумам с 2023 года из-за отсутствия монетарных, геополитических и фискальных поводов для роста. Риски новых повышений ключевой ставки ЦБ РФ в ближайшие месяцы не теряют актуальности, что продолжит уменьшать привлекательность акций по сравнению с облигациями и депозитами. Следующее заседание ЦБ РФ состоится уже 13 сентября. В подобных условиях краткосрочным позитивом для рынка могла бы стать пауза регулятора в ужесточении политики, но подобный сценарий из-за высокой инфляции в стране на данный момент не является базовым. Относительную стабильность в текущей ситуации могут сохранять уже подтвержденные наиболее привлекательные по доходности дивидендные истории: Ростелеком (выплаты за 2023 год), банк «Санкт-Петербург», Газпром нефть, Татнефть, Займер (выплаты за 1-е полугодие 2024 года), а в случае новых пиков цен на золото – Полюс и Селигдар (последний также рекомендовал полугодовые дивиденды). Ожидания выплаты дивидендов уже 9 месяцев текущего года будут сохраняться в ЛУКОЙЛе, Роснефти и Магните. Рубль при отсутствии обнадеживающих геополитических новостей рискует продолжить девальвацию, но, вероятно, более плавную, чем в предыдущие кризисные периоды, обеспечивая интерес к валютным экспортерам вроде Сургутнефтегаза.
Цены на нефть проведут сентябрь в ожидании следующей встречи мониторингового комитета ОПЕК+ 2 октября, на которой, судя по высказываниям самих стран, возможно объявление о постепенном отказе от добровольных сокращений нефтедобычи. Подобный сценарий, впрочем, может не реализоваться, а в случае дальнейшего замедления производственной активности в крупнейших экономиках и более ограниченного спроса на нефть ОПЕК+ готова и вовсе отказаться от смягчения ограничений. Динамика котировок также будет зависеть от изменений на геополитическом фронте и стабильности мировых поставок. На данный момент нефтяным ценам все еще сложно вернуться к среднесрочному росту, чего не скажешь о котировках золота, которые, напротив, смотрят в район 2600 долл/унц с возможным развитием роста к 2700 долл/унц. Котировки золота поддерживают главным образом ожидания снижения процентных ставок ФРС в сентябре, а также геополитическая напряженность.
За рубежом фондовые индексы США и Европы развивают среднесрочные восходящие тренды и стремятся к историческим пикам, достижению которых может помочь ожидаемое смягчение политики как ЕЦБ на заседании 12 сентября, так и ФРС на заседании 17-18 сентября. Если мир не настигнут неожиданные экономические или геополитические шоки, инвесторы в целом выглядят готовыми к дальнейшим покупкам акций, хотя в высокотехнологичном секторе США после ралли предыдущих месяцев можно наблюдать повышенную осторожность. В США также приближаются президентские выборы, перед которыми политики традиционно пытаются поддержать оптимизм в акциях.
В азиатском регионе уверенность возвращается на фондовый рынок Гонконга: индекс Hang Seng в конце августа тестировал среднесрочное сопротивление 18 000 пунктов, при стабилизации выше которого можно ожидать развития движения в район 19 000 пунктов и выше. Динамика Гонконга в августе разошлась с рынками Китая, возможно, отражая покупки со стороны госфондов, а также интерес к отдельным эмитентам. В целом перспективы уверенного роста экономики КНР в ближайшие месяцы все еще представляются туманными.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2500
Курс евро к доллару - 1,0950
Brent - 80
Золото, $ за унцию - 2650
Курс юаня к рублю - 12,55
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
На макроэкономическом фронте в США и Европе на следующей неделе ждут окончательной оценки потребительской инфляции Германии за август, потребительской и производственной инфляции США за август, отчета по рынку труда, ВВП, промышленного производства и торгового баланса Великобритании за июль, промышленного производства еврозоны за июль, а главное – заседания ЕЦБ, на котором в среднем ожидается снижение процентных ставок еще на 25 базисных пунктов. Рынки уже заложили в цены подобный сценарий, а при преодолении ближайших технических поддержек нельзя исключать падения акций из-за опасений, связанных с состоянием крупнейших экономик мира. Более низкие процентные ставки, однако, благоприятны для экономик в среднесрочной перспективе. На корпоративном фронте квартальные результаты представит Oracle.
В Китае на следующей неделе также выйдут данные по потребительской и производственной инфляции страны за август, которые дадут сигнал о состоянии экономической активности. После завершения рабочей недели ожидается публикация ключевого блока данных по экономике КНР за август: розничных продаж, промышленного производства, инвестиций в основные средства. Гонконгский Hang Seng завершил неделю немногим выше поддержки 17 335 пунктов, пробой которой может предвещать тестирование 17 000 пунктов. Важное сопротивление, в то же время, расположено у 18 000 пунктов. Поводов для активных покупок в Китае и Гонконге в целом по-прежнему не хватает.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 500
Индекс РТС - 885
Курс евро к доллару - 1,1200
Brent - 73
Курс юаня к рублю - 12,60
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
В Китае на следующей неделе также выйдут данные по потребительской и производственной инфляции страны за август, которые дадут сигнал о состоянии экономической активности. После завершения рабочей недели ожидается публикация ключевого блока данных по экономике КНР за август: розничных продаж, промышленного производства, инвестиций в основные средства. Гонконгский Hang Seng завершил неделю немногим выше поддержки 17 335 пунктов, пробой которой может предвещать тестирование 17 000 пунктов. Важное сопротивление, в то же время, расположено у 18 000 пунктов. Поводов для активных покупок в Китае и Гонконге в целом по-прежнему не хватает.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 500
Индекс РТС - 885
Курс евро к доллару - 1,1200
Brent - 73
Курс юаня к рублю - 12,60
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
На макроэкономическом фронте в США и Европе на следующей неделе стоит выделить прежде всего заседание ФРС, на котором ожидается долгожданное снижение процентной ставки с 5,5% до 5,25%: первое в данном цикле смягчения политики. Итоги заседания ФРС, вероятно, окажут положительный эффект на настроения в случае прогнозов новых сокращений ставки до конца текущего года и отсутствия тревожных макроэкономических данных. Банк Англии, в то же время, после снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов в августе, может взять паузу и оставить её на уровне 5%. В остальном стоит отметить данные по розничным продажам США и Великобритании, рынку жилья и активности в производственном секторе США, инфляционные данные из еврозоны, Германии и Великобритании, индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW, торговый баланс еврозоны.
Фондовые биржи Китая до середины недели будут закрыты на выходные, а биржи Гонконга уйдут на праздничный день в среду. Соответственно, в китайских акциях после открытия может усилиться волатильность, особенно с учетом того, что инвесторы будут отыгрывать блок ключевых макроэкономических данных по экономике КНР за август. Статистика будет опубликована в ближайшие выходные и может показать замедление темпов роста розничных продаж, промышленного производства и инвестиций в основные средства страны, в очередной раз ставя вопрос о реальности достижения установленного правительством целевого роста экономики в этом году около 5%. Охлаждение второй по величине экономики мира может негативно повлиять на рынок сырьевых товаров и настроения в китайских акциях. В пятницу Народный банк Китая также примет решение по процентной ставке для первоклассных заемщиков. Динамика в Гонконге, тем временем, будет зависеть в том числе от глобальных настроений в IT-секторе. Шансы на возвращение гонконгского Hang Seng к более уверенному росту увеличатся при стабилизации выше сопротивления 17 500 пунктов с перспективой нового тестирования 18 000 пунктов.
Индекс Мосбиржи — 2500
Индекс РТС — 880
евро к доллару — 1,1200
Brent — 75
юань к рублю — 12,90
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Фондовые биржи Китая до середины недели будут закрыты на выходные, а биржи Гонконга уйдут на праздничный день в среду. Соответственно, в китайских акциях после открытия может усилиться волатильность, особенно с учетом того, что инвесторы будут отыгрывать блок ключевых макроэкономических данных по экономике КНР за август. Статистика будет опубликована в ближайшие выходные и может показать замедление темпов роста розничных продаж, промышленного производства и инвестиций в основные средства страны, в очередной раз ставя вопрос о реальности достижения установленного правительством целевого роста экономики в этом году около 5%. Охлаждение второй по величине экономики мира может негативно повлиять на рынок сырьевых товаров и настроения в китайских акциях. В пятницу Народный банк Китая также примет решение по процентной ставке для первоклассных заемщиков. Динамика в Гонконге, тем временем, будет зависеть в том числе от глобальных настроений в IT-секторе. Шансы на возвращение гонконгского Hang Seng к более уверенному росту увеличатся при стабилизации выше сопротивления 17 500 пунктов с перспективой нового тестирования 18 000 пунктов.
Индекс Мосбиржи — 2500
Индекс РТС — 880
евро к доллару — 1,1200
Brent — 75
юань к рублю — 12,90
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
На макроэкономическом фронте в США и Европе на следующей неделе особенно интересными будут выступления глав ФРС и ЕЦБ, предварительные оценки деловой активности в секторах услуг и производства, индекс делового климата Ifo и индекс потребительского климата GfK, отчет по рынку труда Германии, индекс потребительского доверия США за сентябрь, заказы на товары длительного пользования, пересмотренный ВВП за 2-й квартал, данные с рынка жилья, личные доходы и расходы, базовый ценовой индекс потребления США, окончательные индексы потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган в сентябре. Участники традиционно будут обращать повышенное внимание на инфляционные данные в контексте возможного движения процентной ставки ФРС, а также оценивать общее состояние экономик.
В Китае на следующей неделе стоит отметить голосование ЕС по поводу повышения пошлин на электромобили из КНР, которое может усугубить торговое противостояние и негативно влиять на рыночные настроения. Кроме того, будут опубликованы данные по прибыли промышленных предприятий КНР. Китайские акции в целом все еще выглядят слабо, в то время как гонконгский Hang Seng возвращает себе силу и благодаря интересу к высокотехнологичным именам стабилизируется выше 18 000 пунктов с потенциальным развитием среднесрочного роста и следующим целевым уровнем 19 000 пунктов.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 850
Индекс РТС - 980
Курс евро к доллару - 1,1250
Brent - 76,50
Курс юаня к рублю - 13,20
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
В Китае на следующей неделе стоит отметить голосование ЕС по поводу повышения пошлин на электромобили из КНР, которое может усугубить торговое противостояние и негативно влиять на рыночные настроения. Кроме того, будут опубликованы данные по прибыли промышленных предприятий КНР. Китайские акции в целом все еще выглядят слабо, в то время как гонконгский Hang Seng возвращает себе силу и благодаря интересу к высокотехнологичным именам стабилизируется выше 18 000 пунктов с потенциальным развитием среднесрочного роста и следующим целевым уровнем 19 000 пунктов.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 850
Индекс РТС - 980
Курс евро к доллару - 1,1250
Brent - 76,50
Курс юаня к рублю - 13,20
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Неделя в Китае начнется с публикации индексов деловой активности в секторах услуг и производства PMI и Caixin за сентябрь, после чего с 1 октября биржи страны уйдут на продолжительные выходные. Торги в Гонконге не будут проводиться лишь один день, во вторник. В целом в регионе после объявления о масштабных стимулирующих экономику мерах началось ралли, темпы которого могут замедлиться в рамках коррекции, а также в случае новостей о подтверждении резкого увеличения пошлин на импорт национальной продукции (и, в частности, электромобилей) в ЕС и США. Гонконгский Hang Seng по итогам недели стабилизировался выше 20 385 пунктов со следующими сопротивлениями 20 865 пунктов и 21 150 пунктов. У китайских инвесторов появились надежды на ускорение темпов экономического роста, что может позволить акциям в ближайшие месяцы развить повышение, а также должно поддержать цены на нефть и металлы.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 900
Индекс РТС - 995
Курс евро к доллару - 1,1240
Brent - 73
Курс юаня к рублю - 13,40
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 900
Индекс РТС - 995
Курс евро к доллару - 1,1240
Brent - 73
Курс юаня к рублю - 13,40
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
В азиатском регионе октябрь начнется с продолжительных выходных в Китае, рынок которого резко вырос вслед за объявлением о новом пакете стимулирования национальной экономики. Меры направлены во многом на поддержку рынка недвижимости и акций, что в целом создает благоприятные условия для развития роста в ближайшие недели, хотя потенциальное повышение пошлин ЕС на китайские электромобили и фиксация прибыли представляют собой краткосрочные понижательные риски. Кроме того, еще предстоит оценить, сможет ли программа стимулирования оживить рост в производстве страны и других ключевых секторах экономики. Гонконгский Hang Seng развивает повышение к пику 2023 года 22 700 пунктов при положении в зоне перекупленности и рисках развития коррекции ближе к 20 000 пунктам.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 3010
Курс евро к доллару - 1,1300
Brent - 68
Золото, $ за унцию - 2750
Курс юаня к рублю - 13,50
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 3010
Курс евро к доллару - 1,1300
Brent - 68
Золото, $ за унцию - 2750
Курс юаня к рублю - 13,50
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
На макроэкономическом фронте в США на следующей неделе выступят многочисленные представители ФРС, будут опубликованы протоколы последнего заседания регулятора, выйдут данные по торговому балансу, потребительской и производственной инфляции, предварительным индексам потребительских настроений и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за октябрь. JPMorgan, Wells Fargo, Bank of NY Mellon в пятницу откроют сезон квартальных отчетностей. В Европе, тем временем, стоит обратить внимание на розничные продажи еврозоны, промышленное производство, торговый баланс и окончательную оценку потребительской инфляции Германии, протоколы заседания ЕЦБ, а также ВВП, промышленное производство и торговый баланс Великобритании.
Китайские биржи во вторник вернутся с длинных выходных и будут отыгрывать в том числе решение стран ЕС по вводу импортных пошлин на национальные электромобили в пределах 35% (вместо 45%). Тем не менее до конца октября ЕС, судя по заявлениям, продолжит поиск альтернативного решения с властями КНР, пытаясь сгладить негативный эффект на торговые отношения. Гонконгский Hang Seng завершил неделю на максимуме с февраля 2022 года, продолжив ралли после объявления о стимулирующих мерах в конце сентября. Рынок выглядит сильно перекупленным, но если эйфория сохранится, следующими целями движения индикатора могут стать отметки 23 500 и 24 000 пунктов.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 900
Индекс РТС - 980
Курс евро к доллару - 1,0950
Brent - 81,50
Курс юаня к рублю - 13,10
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Китайские биржи во вторник вернутся с длинных выходных и будут отыгрывать в том числе решение стран ЕС по вводу импортных пошлин на национальные электромобили в пределах 35% (вместо 45%). Тем не менее до конца октября ЕС, судя по заявлениям, продолжит поиск альтернативного решения с властями КНР, пытаясь сгладить негативный эффект на торговые отношения. Гонконгский Hang Seng завершил неделю на максимуме с февраля 2022 года, продолжив ралли после объявления о стимулирующих мерах в конце сентября. Рынок выглядит сильно перекупленным, но если эйфория сохранится, следующими целями движения индикатора могут стать отметки 23 500 и 24 000 пунктов.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 900
Индекс РТС - 980
Курс евро к доллару - 1,0950
Brent - 81,50
Курс юаня к рублю - 13,10
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
В Китае в начале следующей недели участники смогут оценить многочисленные новости ближайших выходных: комментарии властей в ходе запланированного на 12 октября брифинга Минфина КНР, на котором может быть объявлено о новых мерах стимулирования экономики. В воскресенье же ожидается публикация данных по потребительской и производственной инфляции и внешнеторговому балансу Китая за сентябрь. В следующую пятницу выйдут оценки ВВП страны за 3-й квартал, а также динамика розничных продаж, промышленного производства и инвестиций в основные средства за сентябрь. Инвесторы в Китае вернулись с длинных октябрьских выходных с желанием зафиксировать прибыль, а коррекционная тенденция может сохраниться, если власти не смогут убедить рынок в перспективе ускорения второй по величине экономики мира. Торги в КНР и Гонконге с конца сентября проходят волатильно, а участникам не хватает определенности в дальнейшем курсе национальной экономики. Гонконгский Hang Seng завершил неделю падением на 6,5%, но при этом сохраняет неплохие шансы на возвращение к росту выше поддержки 19 750 пунктов.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 670
Индекс РТС - 870
Курс евро к доллару - 1,0900
Brent - 81,50
Курс юаня к рублю - 13,25
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 670
Индекс РТС - 870
Курс евро к доллару - 1,0900
Brent - 81,50
Курс юаня к рублю - 13,25
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
В Китае неделя начнется с решения Народного банка по процентной ставке для первоклассных заемщиков. Ситуация на фондовых рынках КНР и Гонконга на данный момент скорее выглядит неопределенной. Ключевые индексы в ожидании подробностей мер стимулирования национальной экономики скорректировались с многомесячных максимумов, а Hang Seng вернулся к важной краткосрочной поддержке 20 100 пунктов: стабилизация ниже может опустить рынок к минимумам с конца сентября, когда были обнародованы первые программы поддержки. Пока же у инвесторов сохраняется надежда на решительность властей в достижении годового экономического роста в 5% и, как следствие, на новые покупки и обнадеживающие новости.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 700
Индекс РТС - 880
Курс евро к доллару - 1,0750
Brent - 70
Курс юаня к рублю - 13,20
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 700
Индекс РТС - 880
Курс евро к доллару - 1,0750
Brent - 70
Курс юаня к рублю - 13,20
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
На макроэкономическом фронте следующая неделя будет насыщенной на интересные события, из которых особенно можно выделить ежемесячные данные по рынку труда США, предпочитаемый ФРС индикатор инфляции – базовый ценовой индекс потребления, личные доходы и расходы США, предварительные оценки потребительской инфляции Германии и еврозоны за октябрь и ВВП Германии, еврозоны и США за 3-й квартал. Рынок продолжит оценивать макроэкономическую статистику в контексте будущей монетарной политики, при этом ФРС проведет очередное заседание уже в ноябре. Сезон квартальных отчетностей из наиболее крупных компаний продолжат Alphabet, Visa, AMD, McDonald’s, Pfizer, HSBC, PayPal, Microsoft, Meta Platforms, Eli Lilly, Caterpillar, Apple, Amazon, Mastercard, Intel, Exxon Mobil и Chevron.
В Китае сохраняется неопределенность в отношении эффективности объявленных мер стимулирования национальной экономики, подробностей о которых теперь ждут на ноябрьском заседании Всекитайского народного конгресса (4-8 ноября). В преддверии важного события на фондовых рынках КНР может преобладать осторожность. На следующей неделе при этом инвесторы смогут оценить индикаторы деловой активности Китая за октябрь, в которых особенно интересным будет состояние производственной отрасли страны, влияющей в том числе на цены сырьевых товаров. Гонконгский Hang Seng перешел к боковому движению и удерживается немногим выше поддержки 20 080 пунктов, что дает надежду на возобновление повышения, но лишь при способности властей убедить рынок в перспективе ускорения экономического роста.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 700
Индекс РТС - 880
Курс евро к доллару - 1,0900
Brent - 75
Курс юаня к рублю - 13,30
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
В Китае сохраняется неопределенность в отношении эффективности объявленных мер стимулирования национальной экономики, подробностей о которых теперь ждут на ноябрьском заседании Всекитайского народного конгресса (4-8 ноября). В преддверии важного события на фондовых рынках КНР может преобладать осторожность. На следующей неделе при этом инвесторы смогут оценить индикаторы деловой активности Китая за октябрь, в которых особенно интересным будет состояние производственной отрасли страны, влияющей в том числе на цены сырьевых товаров. Гонконгский Hang Seng перешел к боковому движению и удерживается немногим выше поддержки 20 080 пунктов, что дает надежду на возобновление повышения, но лишь при способности властей убедить рынок в перспективе ускорения экономического роста.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 700
Индекс РТС - 880
Курс евро к доллару - 1,0900
Brent - 75
Курс юаня к рублю - 13,30
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
В азиатском регионе месяц начнется с Всекитайского собрания народных представителей (4-8 ноября), от которого инвесторы ждут объявления о новых мерах поддержки национальной экономики. Эйфория после обнародования в конце сентября стимулирующих программ на рынках Китая и Гонконга сошла на нет, но инвесторы пока не теряют надежды на оптимистичные новости. Если властям КНР не удастся приятно удивить участников, нисходящая коррекция в акциях может продолжиться и, в частности, вернуть гонконгский Hang Seng ниже 20 000 пунктов. Победа Трампа на президентских выборах также может оказаться негативным для китайских акций сценарием из-за резкого роста геополитических и торговых рисков.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2500
Курс евро к доллару - 1,1000
Brent - 78
Золото, $ за унцию - 2900
Курс юаня к рублю - 13,80
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2500
Курс евро к доллару - 1,1000
Brent - 78
Золото, $ за унцию - 2900
Курс юаня к рублю - 13,80
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
На макроэкономическом фронте на следующей неделе можно выделить выступление главы ФРС Пауэлла и других представителей регулятора, данные по потребительской и производственной инфляции США, окончательную оценку потребительской инфляции Германии, пересмотренные ВВП еврозоны и Великобритании за 3-й квартал, протоколы заседания ЕЦБ, розничные продажи и промышленное производство США, индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW по Германии. Сезон квартальных отчетностей подходит к концу, при этом свои результаты представят Home Depot, AstraZeneca, Occidental, Tyson Foods, Vodafone, Mosaic, Cisco, Walt Disney, Applied Materials и Palo Alto Networks.
В Китае все еще надеются получить новости о масштабном фискальном стимулировании национальной экономики, которое могло бы дать фондовым рынкам новый импульс к росту. На середину сессии пятницы было объявлено о предоставлении властями возможности обмена долговых обязательств региональным правительствам в объеме 839 млрд долл: можно предположить, что инвесторы рассчитывали на более масштабные меры. На выходных при этом выйдут данные по потребительским и производственным ценам КНР, а в конце следующей недели – по розничным продажам, промышленному производству и инвестициям в основные средства за октябрь (возможно ускорение роста). Гонконгский Hang Seng на этой неделе попытался подняться выше, но пока не может удержать сопротивления 21 200 пунктов, в то же время оставаясь выше важной отметки 20 000 пунктов.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 830
Индекс РТС - 910
Курс евро к доллару - 1,0900
Brent - 77
Курс юаня к рублю - 13,40
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
В Китае все еще надеются получить новости о масштабном фискальном стимулировании национальной экономики, которое могло бы дать фондовым рынкам новый импульс к росту. На середину сессии пятницы было объявлено о предоставлении властями возможности обмена долговых обязательств региональным правительствам в объеме 839 млрд долл: можно предположить, что инвесторы рассчитывали на более масштабные меры. На выходных при этом выйдут данные по потребительским и производственным ценам КНР, а в конце следующей недели – по розничным продажам, промышленному производству и инвестициям в основные средства за октябрь (возможно ускорение роста). Гонконгский Hang Seng на этой неделе попытался подняться выше, но пока не может удержать сопротивления 21 200 пунктов, в то же время оставаясь выше важной отметки 20 000 пунктов.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 830
Индекс РТС - 910
Курс евро к доллару - 1,0900
Brent - 77
Курс юаня к рублю - 13,40
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
В Китае инвесторы так и не получили драйверов для развития роста и теперь участникам, похоже, придется ждать новостей в отношении возможного расширения стимулирования до декабря. Данный факт в совокупности с усилением торговых рисков в период президентства Трампа лишает китайские акции веских бычьих драйверов и может обеспечить сохранение нисходящего давления на рисковые активы. Народный банк Китая на неделе примет решение по процентной ставке для первоклассных заемщиков. Гонконгский Hang Seng при положении ниже сопротивления 19 845 пунктов рискует уйти к поддержке 18 850 пунктов (средняя полоса Боллинджера недельного графика).
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 550
Индекс РТС - 830
Курс евро к доллару - 1,0450
Brent - 73
Курс юаня к рублю - 13,90
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 550
Индекс РТС - 830
Курс евро к доллару - 1,0450
Brent - 73
Курс юаня к рублю - 13,90
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
В Китае из-за обеспокоенности инвесторов будущей торговой политикой Трампа, а также неуверенности в эффективности предложенных правительством мер стимулирования национальной экономики сохраняется склонность к снижению. Гонконгский Hang Seng остается ниже сопротивления 19 845 пунктов с рисками движения к поддержке 18 850 пунктов (средняя полоса Боллинджера недельного графика). На макроэкономическом фронте в КНР ожидается публикация данных по прибыли промышленных предприятий, а в следующую субботу – индикаторов PMI по деловой активности в секторах производства и услуг за ноябрь.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 500
Индекс РТС - 780
Курс евро к доллару - 1,0350
Brent - 75
Курс юаня к рублю - 14,40
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 500
Индекс РТС - 780
Курс евро к доллару - 1,0350
Brent - 75
Курс юаня к рублю - 14,40
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
За рубежом фондовые индексы США и Европы расходятся в динамике. Американские индексы сохраняют уверенность благодаря надеждам на ослабление внутренней налоговой нагрузки при Трампе, при этом среднесрочно рынок все еще не выглядит перекупленным и может пытаться стабилизироваться выше 6000 пунктов по индексу S&P 500. Одним из рисков для США является возможное ужесточение тона ФРС в следующем году в случае разгара инфляции. На заседании регулятора 18 декабря, тем временем, ждут снижения процентной ставки еще на 25 базисных пунктов. Европейский Euro Stoxx 50, в то же время, сталкивается с усилением торговых, политических и геополитических рисков, что может способствовать его движению ниже. Следующее заседание ЕЦБ пройдет 12 декабря и, вероятно, также принесет снижение процентных ставок, после чего тон регулятора может ужесточиться из-за признаков ускорения инфляции в регионе. Евро при этом может вырасти против доллара во многом в рамках коррекции после слабости ноября.
В азиатском регионе не теряют надежд на объявление о дополнительном стимулировании китайской экономики, на этот раз на встречах политических лидеров в декабре. На данный момент, однако, власти КНР не смогли убедить рынки в эффективности предлагаемых ими мер, а 2025 год может принести в том числе увеличение импортных пошлин со стороны США, что призывает к сохранению осторожности. Гонконгский Hang Seng по итогам ноября смог устоять выше среднесрочной поддержки 18 850 пунктов (средняя полоса Боллинджера недельного графика), что дает рынку шанс на восстановление, но лишь в случае появления оптимистичных фундаментальных сигналов.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2650
Курс евро к доллару - 1,0660
Brent - 75
Золото, $ за унцию - 2750
Курс юаня к рублю - 14
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
В азиатском регионе не теряют надежд на объявление о дополнительном стимулировании китайской экономики, на этот раз на встречах политических лидеров в декабре. На данный момент, однако, власти КНР не смогли убедить рынки в эффективности предлагаемых ими мер, а 2025 год может принести в том числе увеличение импортных пошлин со стороны США, что призывает к сохранению осторожности. Гонконгский Hang Seng по итогам ноября смог устоять выше среднесрочной поддержки 18 850 пунктов (средняя полоса Боллинджера недельного графика), что дает рынку шанс на восстановление, но лишь в случае появления оптимистичных фундаментальных сигналов.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2650
Курс евро к доллару - 1,0660
Brent - 75
Золото, $ за унцию - 2750
Курс юаня к рублю - 14
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
В Китае на следующей неделе ждут данных по потребительской и производственной инфляции и торговому балансу. Кроме того, 11 и 12 декабря пройдет Центральная экономическая рабочая конференция Китая (CEWC), в рамках которой власти могут объявить о новых стимулирующих мерах, на которые продолжают надеяться рынки. Гонконгский Hang Seng пытается вернуться к восходящему движению с ближайшим сопротивлением 20 300 пунктов и важной среднесрочной поддержкой 19 050 пунктов (средняя полоса Боллинджера недельного графика). Покупки могут ускориться при усилении надежд на более уверенное состояние экономики КНР в 2025 году.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 600
Индекс РТС - 800
Курс евро к доллару - 1,0650
Brent - 70
Курс юаня к рублю - 13,50
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 600
Индекс РТС - 800
Курс евро к доллару - 1,0650
Brent - 70
Курс юаня к рублю - 13,50
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Американский регулятор подведет итоги последнего в этом году заседания в среду и, как ожидается, снизит процентную ставку на 25 базисных пунктов: подобный сценарий уже заложен в цены, а особенно важным для рынков будет настрой ФРС на ближайшие месяцы. Сохранение инфляции в США выше прогнозов предупреждает о возможности последующей паузы ФРС в дальнейшем снижении ставки, что негативно для акций и золота. На макроэкономическом фронте уже после заседания регулятора будет опубликован предпочитаемый им индикатор инфляции – базовый ценовой индекс потребления за ноябрь, а также динамика личных доходов и расходов. В остальном на следующей неделе стоит отметить предварительные оценки деловой активности в странах Европы и США за декабрь, розничные продажи, промышленное производство, данные по рынку жилья и пересмотренную оценку ВВП США, индекс производственной активности ФРБ Филадельфии, окончательную потребительскую инфляцию еврозоны, производственную инфляцию и индексы делового и потребительского климата Германии, решение Банка Англии по процентным ставкам, отчет по рынку труда и розничные продажи Великобритании. Квартальные результаты представят Micron, General Mills, Accenture, Nike, FedEx, FactSet, Carnival.
В Китае следующая неделя начнется с блока данных по промышленному производству, розничным продажам и инвестициям в основные средства страны за ноябрь: ожидается сохранение стабильной динамики роста показателей, что вряд ли впечатлит рынки в условиях отсутствия новых масштабных программ стимулирования. Похоже, инвесторам в КНР в ближайшие месяцы придется смириться с перспективой более сдержанного роста национальной экономики и искать более точесные драйверы для покупок. Гонконгский Hang Seng развивает среднесрочное нисходящее движение и завершил неделю ниже 20 000 пунктов с важной среднесрочной поддержкой в районе 19 050 пунктов, куда индикатор опускался в конце ноября.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 500
Индекс РТС - 800
Курс евро к доллару - 1,0400
Brent - 75
Курс юаня к рублю - 14,15
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
В Китае следующая неделя начнется с блока данных по промышленному производству, розничным продажам и инвестициям в основные средства страны за ноябрь: ожидается сохранение стабильной динамики роста показателей, что вряд ли впечатлит рынки в условиях отсутствия новых масштабных программ стимулирования. Похоже, инвесторам в КНР в ближайшие месяцы придется смириться с перспективой более сдержанного роста национальной экономики и искать более точесные драйверы для покупок. Гонконгский Hang Seng развивает среднесрочное нисходящее движение и завершил неделю ниже 20 000 пунктов с важной среднесрочной поддержкой в районе 19 050 пунктов, куда индикатор опускался в конце ноября.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 500
Индекс РТС - 800
Курс евро к доллару - 1,0400
Brent - 75
Курс юаня к рублю - 14,15
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 680
Индекс РТС - 880
Курс евро к доллару - 1,0350
Brent - 71
Курс юаня к рублю - 14
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Индекс Мосбиржи - 2 680
Индекс РТС - 880
Курс евро к доллару - 1,0350
Brent - 71
Курс юаня к рублю - 14
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
В азиатском регионе продолжают ждать новостей в отношении стимулирующих мер в Китае и первых результатов уже объявленных программ в том числе в секторе недвижимости. В целом на фондовых площадках КНР все еще остаются надежды на улучшение ситуации и ускорение экономического роста, но при более реальном сценарии инвесторам скорее придется довольствоваться стабильными темпами увеличения как второй по величине экономики мира в целом, так и её фондового рынка. Кроме того, с приходом к власти Трампа Китай может столкнуться в том числе с давлением новых торговых пошлин (в частности, в IT-секторе), а также возможным усилением напряженности вокруг Тайваня.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2900
Курс евро к доллару - 1,0300
Brent - 75
Золото, $ за унцию - 2650
Курс юаня к рублю - 13,70
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2900
Курс евро к доллару - 1,0300
Brent - 75
Золото, $ за унцию - 2650
Курс юаня к рублю - 13,70
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
В Китае на следующей неделе ждут ключевых данных о состоянии национальной экономики за декабрь: торгового баланса, промышленного производства, розничных продаж, инвестиций в основные средства, а также ВВП за 4-й квартал 2024 года и решения Народного банка по процентной ставке для первоклассных заемщиков. В случае ускорения темпов роста показателей (чего не исключают средние прогнозы), в национальных акциях может наблюдаться оживление. Гонконгский Hang Seng тем временем пытается устоять выше 19 000 пунктов и в конце этой недели обновил минимум с сентября 2024 года в том числе на опасениях ужесточения торгового давления со стороны США.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 900
Индекс РТС - 900
Курс евро к доллару - 1,0250
Brent - 81
Курс юаня к рублю - 13,80
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 900
Индекс РТС - 900
Курс евро к доллару - 1,0250
Brent - 81
Курс юаня к рублю - 13,80
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта