Теханализ. Оптимистичные результаты вывели акции Самолета на новые пики
К середине торговой сессии 10 февраля бумаги Самолета оказались среди лидеров роста (+3,40%). Девелопер представил финансовые результаты за 2022 год, согласно которым чистая прибыль выросла на 57%, до 22,2 млрд руб. На этом фоне акции подскочили выше важного среднесрочного сопротивления 2650 руб. и достигли пика с сентября 2022 года, от которого отступили вниз. Технически перспектива акций Самолета будет зависеть от их способность устоять выше 2650 руб. – бумаги еще с ноября проверяют на прочность указанный уровень. «Длинные» позиции имеет смысл наращивать при закреплении выше сопротивления 2750 руб. с перспективой движения в район 2865 руб. и 3000 руб. Среднесрочно «лонги» остаются актуальными выше 2550 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Подробнее о ходе торгов
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Самолет
К середине торговой сессии 10 февраля бумаги Самолета оказались среди лидеров роста (+3,40%). Девелопер представил финансовые результаты за 2022 год, согласно которым чистая прибыль выросла на 57%, до 22,2 млрд руб. На этом фоне акции подскочили выше важного среднесрочного сопротивления 2650 руб. и достигли пика с сентября 2022 года, от которого отступили вниз. Технически перспектива акций Самолета будет зависеть от их способность устоять выше 2650 руб. – бумаги еще с ноября проверяют на прочность указанный уровень. «Длинные» позиции имеет смысл наращивать при закреплении выше сопротивления 2750 руб. с перспективой движения в район 2865 руб. и 3000 руб. Среднесрочно «лонги» остаются актуальными выше 2550 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Подробнее о ходе торгов
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Самолет
📈 Фондовый рынок. Прогноз и события на неделю 13 - 17 февраля 2023 года
Индексы Мосбиржи и РТС на следующей неделе при прочих равных могут продолжить колебания недалеко от текущих значений в условиях сохранения геополитической напряженности (в ЕС готовят 10-й пакет санкций против РФ, в который, вероятно, войдут в том числе новые экспортные ограничения). Повышение как и ранее вполне может наблюдаться по отдельным эмитентам на корпоративных новостях, в то время как для масштабного роста или снижения понадобятся сильные общерыночные драйверы, которых у бирж все еще нет. Финансовые результаты за 4-й квартал и весь 2022 год на следующей неделе ожидают от Яндекса, VK, Юнипро и РусГидро, что увеличивает риски волатильности указанных бумаг.
Рубль при этом находится на грани развития нисходящего движения ввиду ухудшения состояния платежного баланса РФ в январе и неопределенности в отношении будущих поступлений. Сигналы в пользу ускорения падения поступят при закреплении доллара выше 73 руб, евро выше 77,50 руб, а юаня – выше 10,70 руб. Повлиять на динамику рубля может и риторика ЦБ РФ по итогам заседания в пятницу, но в целом при прочих равных российская валюта сохраняет склонность к среднесрочному ослаблению.
Нефтяные фьючерсы на этой неделе отступили от района годовых минимумов и пытаются восстановить импульс к росту в том числе после пятничного заявления Новака о планируемом сокращении нефтедобычи в РФ в марте на 500 тыс барр/день. Это довольно крупный объем с учетом текущего ежедневного снижения добычи ОПЕК+ на 2 млн барр/день. Перспектива более ограниченного мирового предложения может придать сил «быкам» и после многочисленных неудачных попыток подтолкнуть котировки Brent и WTI выше района пиков текущего года 90 долл и 83 долл соответственно с перспективой смены среднесрочного тренда. На следующей неделе ежемесячные отчеты по рынку представят также МЭА и ОПЕК.
На зарубежных фондовых площадках стоить обратить внимание прежде всего на данные по потребительской (ожидается замедление в годовом исчислении) и производственной инфляции (ожидается ускорение) США за январь. В США также выйдут данные по розничным продажам, промышленному производству, индексу производственной активности ФРБ Филадельфии, числу разрешений на строительство и строительств новых домов. В Европе стоит отметить ключевой отчет о состоянии рынка труда, потребительскую и производственную инфляцию, розничные продажи Великобритании, ВВП еврозоны за 4-й квартал, торговый баланс и промышленное производство еврозоны. На корпоративном фронте за 4-й квартал отчитаются Airbnb, Coca-Cola, Marriott, Cisco, AIG, Barclays, Marathon Oil. На западных фондовых площадках в целом сохраняется среднесрочный восходящий тренд, в рамках которого нельзя исключать нисходящей коррекции при усилении ожиданий более жесткой денежно-кредитной политики или замедления экономики на основе поступающих макроэкономических данных.
Оказывать давление на рынки Китая и Гонконга при этом может усиление геополитической напряженности в отношениях с США и, как следствие, падение в том числе высокотехнологичных бумаг. Выхода значимых экономических данных в КНР в ближайшие дни не запланировано.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 200
Индекс РТС - 940
Курс евро к доллару - 1,0600
Brent - 90
Курс рубля к доллару (Мосбиржа) - 75
Курс рубля к юаню (Мосбиржа) - 11,10
Курс рубля к евро (Мосбиржа) - 80
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта #нефть
Индексы Мосбиржи и РТС на следующей неделе при прочих равных могут продолжить колебания недалеко от текущих значений в условиях сохранения геополитической напряженности (в ЕС готовят 10-й пакет санкций против РФ, в который, вероятно, войдут в том числе новые экспортные ограничения). Повышение как и ранее вполне может наблюдаться по отдельным эмитентам на корпоративных новостях, в то время как для масштабного роста или снижения понадобятся сильные общерыночные драйверы, которых у бирж все еще нет. Финансовые результаты за 4-й квартал и весь 2022 год на следующей неделе ожидают от Яндекса, VK, Юнипро и РусГидро, что увеличивает риски волатильности указанных бумаг.
Рубль при этом находится на грани развития нисходящего движения ввиду ухудшения состояния платежного баланса РФ в январе и неопределенности в отношении будущих поступлений. Сигналы в пользу ускорения падения поступят при закреплении доллара выше 73 руб, евро выше 77,50 руб, а юаня – выше 10,70 руб. Повлиять на динамику рубля может и риторика ЦБ РФ по итогам заседания в пятницу, но в целом при прочих равных российская валюта сохраняет склонность к среднесрочному ослаблению.
Нефтяные фьючерсы на этой неделе отступили от района годовых минимумов и пытаются восстановить импульс к росту в том числе после пятничного заявления Новака о планируемом сокращении нефтедобычи в РФ в марте на 500 тыс барр/день. Это довольно крупный объем с учетом текущего ежедневного снижения добычи ОПЕК+ на 2 млн барр/день. Перспектива более ограниченного мирового предложения может придать сил «быкам» и после многочисленных неудачных попыток подтолкнуть котировки Brent и WTI выше района пиков текущего года 90 долл и 83 долл соответственно с перспективой смены среднесрочного тренда. На следующей неделе ежемесячные отчеты по рынку представят также МЭА и ОПЕК.
На зарубежных фондовых площадках стоить обратить внимание прежде всего на данные по потребительской (ожидается замедление в годовом исчислении) и производственной инфляции (ожидается ускорение) США за январь. В США также выйдут данные по розничным продажам, промышленному производству, индексу производственной активности ФРБ Филадельфии, числу разрешений на строительство и строительств новых домов. В Европе стоит отметить ключевой отчет о состоянии рынка труда, потребительскую и производственную инфляцию, розничные продажи Великобритании, ВВП еврозоны за 4-й квартал, торговый баланс и промышленное производство еврозоны. На корпоративном фронте за 4-й квартал отчитаются Airbnb, Coca-Cola, Marriott, Cisco, AIG, Barclays, Marathon Oil. На западных фондовых площадках в целом сохраняется среднесрочный восходящий тренд, в рамках которого нельзя исключать нисходящей коррекции при усилении ожиданий более жесткой денежно-кредитной политики или замедления экономики на основе поступающих макроэкономических данных.
Оказывать давление на рынки Китая и Гонконга при этом может усиление геополитической напряженности в отношениях с США и, как следствие, падение в том числе высокотехнологичных бумаг. Выхода значимых экономических данных в КНР в ближайшие дни не запланировано.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 200
Индекс РТС - 940
Курс евро к доллару - 1,0600
Brent - 90
Курс рубля к доллару (Мосбиржа) - 75
Курс рубля к юаню (Мосбиржа) - 11,10
Курс рубля к евро (Мосбиржа) - 80
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта #нефть
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Итоги недели 6 - 10 февраля 2023 года с Еленой Кожуховой
- Рубль вернулся к обновлению минимумов
- Корпоративный сектор ждет дополнительных расходов
- Россия планирует сократить нефтедобычу в марте
- Биржи Гонконга не смогли развить повышение
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #фондовый_рынок
- Рубль вернулся к обновлению минимумов
- Корпоративный сектор ждет дополнительных расходов
- Россия планирует сократить нефтедобычу в марте
- Биржи Гонконга не смогли развить повышение
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #фондовый_рынок
Решение ЦБ РФ по ключевой ставке. Специальный обзор
Ставка сохранена, сигнал ужесточен. В пятницу Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7,5%, однако ужесточил сигнал в отношении дальнейших действий. Так, регулятор отметил, что «при усилении проинфляционных рисков будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях». Одновременно ЦБ повысил прогноз средней ключевой ставки на 2023 г. до 7,0-9,0% (против 6,5-8,5%) и на 2024 г. — до 6,5-7,5% (против 6,0-7,0%).
Экономическая активность восстанавливается, риски инфляции растут. В пресс-релизе ЦБ отметил, что на краткосрочном горизонте проинфляционные риски «вновь выросли» и также преобладают над дезинфляционными. В то же время регулятор сохранил прогноз по инфляции на 2023 г. (5,0-7,0%) и по-прежнему ожидает замедление темпов роста цен до 4% в 2024 г. В обновленном макропрогнозе ЦБ улучшил прогноз по ВВП на 2023 г. до -1—+1% (против -4—-1%) и опустил нижнюю границу прогноза на 2024 г. — до 0,5-2,5% (против 1,5-2,5%). Также регулятор повысил прогноз по темпам роста денежной массы на 2023 г. до 13-17% (против 10-15%) и динамики кредитования — до 9-13% (против 8-13%).
В числе ключевых факторов проинфляционных рисков ЦБ назвал ухудшение условий внешней торговли. Данная формулировка сопровождалась соответствующим ухудшением прогноза основных показателей платежного баланса. Так, регулятор ожидает в 2023 г. профицит по счету текущих операций на уровне 66 млрд руб. (почти вдвое меньше по сравнению с предыдущим октябрьским прогнозом), а прогноз цены на нефть марки Urals был снижен с 70 до 55 долл. на текущий год и с 60 до 55 долл. на 2024 г.
Все внимание к бюджету. Отметим, что в пресс-релизе от 16 декабря ЦБ уже называл смягчение бюджетной политики в качестве одного из факторов роста проинфляционных рисков и их преобладания над дезинфляционными. В сегодняшнем пресс-релизе ЦБ поставил ускорение исполнения бюджетных расходов на первое место в перечне факторов, усиливающих проинфляционные риски. В то же время, расширение дефицита и увеличение расходов бюджета стали по-видимому ключевыми факторами для улучшения прогнозов по ВВП, росту денежной массы и кредитования в 2023 г.
Полагаем, что при сохранении ускоренного расходования бюджетных средств и тенденции ослабления рубля из-за внешних ограничений ЦБ может «реализовать угрозу» в виде повышения ставки уже на ближайшем заседании. При этом восстановление лучше прогнозов экономической и потребительской активности лишь «развязывает руки» ЦБ в возможности ужесточения процентной политики.
Аналитик: Юрий Кравченко
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #ключеваяставка #денежный_рынок #прогнозы
Ставка сохранена, сигнал ужесточен. В пятницу Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7,5%, однако ужесточил сигнал в отношении дальнейших действий. Так, регулятор отметил, что «при усилении проинфляционных рисков будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях». Одновременно ЦБ повысил прогноз средней ключевой ставки на 2023 г. до 7,0-9,0% (против 6,5-8,5%) и на 2024 г. — до 6,5-7,5% (против 6,0-7,0%).
Экономическая активность восстанавливается, риски инфляции растут. В пресс-релизе ЦБ отметил, что на краткосрочном горизонте проинфляционные риски «вновь выросли» и также преобладают над дезинфляционными. В то же время регулятор сохранил прогноз по инфляции на 2023 г. (5,0-7,0%) и по-прежнему ожидает замедление темпов роста цен до 4% в 2024 г. В обновленном макропрогнозе ЦБ улучшил прогноз по ВВП на 2023 г. до -1—+1% (против -4—-1%) и опустил нижнюю границу прогноза на 2024 г. — до 0,5-2,5% (против 1,5-2,5%). Также регулятор повысил прогноз по темпам роста денежной массы на 2023 г. до 13-17% (против 10-15%) и динамики кредитования — до 9-13% (против 8-13%).
В числе ключевых факторов проинфляционных рисков ЦБ назвал ухудшение условий внешней торговли. Данная формулировка сопровождалась соответствующим ухудшением прогноза основных показателей платежного баланса. Так, регулятор ожидает в 2023 г. профицит по счету текущих операций на уровне 66 млрд руб. (почти вдвое меньше по сравнению с предыдущим октябрьским прогнозом), а прогноз цены на нефть марки Urals был снижен с 70 до 55 долл. на текущий год и с 60 до 55 долл. на 2024 г.
Все внимание к бюджету. Отметим, что в пресс-релизе от 16 декабря ЦБ уже называл смягчение бюджетной политики в качестве одного из факторов роста проинфляционных рисков и их преобладания над дезинфляционными. В сегодняшнем пресс-релизе ЦБ поставил ускорение исполнения бюджетных расходов на первое место в перечне факторов, усиливающих проинфляционные риски. В то же время, расширение дефицита и увеличение расходов бюджета стали по-видимому ключевыми факторами для улучшения прогнозов по ВВП, росту денежной массы и кредитования в 2023 г.
Полагаем, что при сохранении ускоренного расходования бюджетных средств и тенденции ослабления рубля из-за внешних ограничений ЦБ может «реализовать угрозу» в виде повышения ставки уже на ближайшем заседании. При этом восстановление лучше прогнозов экономической и потребительской активности лишь «развязывает руки» ЦБ в возможности ужесточения процентной политики.
Аналитик: Юрий Кравченко
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #ключеваяставка #денежный_рынок #прогнозы
События дня 13 февраля 2023 года
• встреча Еврогруппы
• Госдума обсудит новые параметры налоговой системы в нефтяной отрасли
Ожидания санкций будут оказывать давление на рынок
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• встреча Еврогруппы
• Госдума обсудит новые параметры налоговой системы в нефтяной отрасли
Ожидания санкций будут оказывать давление на рынок
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
Яндекс: прогноз финансовых результатов за 4 кв. 2022 года
Яндекс представит свои финансовые результаты за 4К 2022 г. в среду 15 февраля. Мы полагаем, что общие тенденции в бизнесе компании остались положительными и холдингу удалось продемонстрировать высокий рост основных финансовых показателей.
По нашим оценкам, выручка Яндекса увеличилась по итогам периода почти на 40% г/г, а скор. EBITDA на 46% г/г. Свой вклад в рост выручки, как ожидается, внесли все сегменты, особенно такси, онлайн-торговля и поиск. Улучшению маржинальности в основном способствовали сильные результаты поискового сегмента. Финальный квартал прошлого года стал первым периодом, когда компания консолидировала Delivery Club все три месяца и при этом не учитывала результаты выбывшего сервиса Дзен. Эффект на итоги квартала от данных перестановок, как мы ожидаем, был нейтральный. Мы думаем, что компания не будет предоставлять прогнозы на фоне сохраняющейся высокой неопределенности, а в сопутствующих материалах будут лишь комментарии о текущей ситуации.
Наши рекомендация и целевая цена для акций Яндекса находятся на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_прогнозы #эмитенты #Яндекс
Яндекс представит свои финансовые результаты за 4К 2022 г. в среду 15 февраля. Мы полагаем, что общие тенденции в бизнесе компании остались положительными и холдингу удалось продемонстрировать высокий рост основных финансовых показателей.
По нашим оценкам, выручка Яндекса увеличилась по итогам периода почти на 40% г/г, а скор. EBITDA на 46% г/г. Свой вклад в рост выручки, как ожидается, внесли все сегменты, особенно такси, онлайн-торговля и поиск. Улучшению маржинальности в основном способствовали сильные результаты поискового сегмента. Финальный квартал прошлого года стал первым периодом, когда компания консолидировала Delivery Club все три месяца и при этом не учитывала результаты выбывшего сервиса Дзен. Эффект на итоги квартала от данных перестановок, как мы ожидаем, был нейтральный. Мы думаем, что компания не будет предоставлять прогнозы на фоне сохраняющейся высокой неопределенности, а в сопутствующих материалах будут лишь комментарии о текущей ситуации.
Наши рекомендация и целевая цена для акций Яндекса находятся на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_прогнозы #эмитенты #Яндекс
ММК: слабые операционные результаты за 4-й кв. 2022 года
ММК представил слабые операционные результаты за 4-й квартал 2022 г. Компания, ориентированная на внутренний рынок, стала главной жертвой кризиса среди сталеваров. Не имея больших экспортных мощностей, ММК столкнулся с падением внутреннего спроса на сталь и ужесточением конкуренции на российском рынке со стороны экспортеров, которые раньше реализовывали стальную продукцию в Европу.
Наша рекомендация по бумагам компании находится на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #ММК
ММК представил слабые операционные результаты за 4-й квартал 2022 г. Компания, ориентированная на внутренний рынок, стала главной жертвой кризиса среди сталеваров. Не имея больших экспортных мощностей, ММК столкнулся с падением внутреннего спроса на сталь и ужесточением конкуренции на российском рынке со стороны экспортеров, которые раньше реализовывали стальную продукцию в Европу.
Наша рекомендация по бумагам компании находится на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #ММК
Валютный рынок. Пара доллар/рубль движется к новым пикам
Доллар/рубль: к новым пикам с апреля 2022. В понедельник 13 февраля на российском рынке продолжается ослабление рубля к доллару. В первой половине дня пара поднималась выше 73,7 руб., обновив таким образом очередной максимум с апреля 2022 г. В паре с евро ослабление российской валюты было минимальным из-за снижения единой европейской валюты на глобальном рынке. Китайский юань при этом демонстрировал небольшое снижение к рублю.
Отметим, что падение рубля в понедельник к основным валютам сопровождалось заметной коррекцией цен на нефть марки Brent. Если в конце прошлой недели котировки были близки к 87 долл. за баррель, поднимаясь на новостях о планах по сокращению добычи в РФ, то к середине дня в понедельник цены корректировались до уровня, чуть выше 85 долл. за баррель. Дополнительное негативное влияние на рубль, по всей видимости, оказывали и сообщения о подготовке нового пакета европейских санкций, в том числе в отношении четырех российских банков.
Платежный баланс: профициты уменьшаются. В целом рубль остается под давлением со второй половины января, а с начала февраля давление лишь усилилось. Ситуация, по всей видимости, сопоставима с декабрем, и снижение российской валюты во многом обусловлено сокращением притока валютной выручки в РФ из-за внешних ограничений на российский экспорт. В данном контексте последние данные по платежному балансу лишь добавили негатива инвесторам. Напомним, что по оценке ЦБ положительное сальдо по счету текущих операций (СТО) составило в январе 8 млрд долл. Показатель почти в 2,5 раза меньше результата за аналогичный месяц годом ранее и сопоставим с результатом января 2021 г., когда цена на нефть марки Brent находилась ниже 60 долл. за баррель. В свою очередь в обновленном макропрогнозе ЦБ ожидает в 2023 г. профицит счета текущих операций на уровне 66 млрд долл., то есть почти вдвое меньше, чем в октябрьском прогнозе, и в 3,4 раза меньше по сравнению с фактическим результатом за 2022 г.
Осторожные покупки USD перед январскими данными по инфляции в США. На текущей неделе глобальные рынки будут внимательно следить за данными по январской инфляции в США (публикация во вторник). Участники рынка ожидают дальнейшего замедления годовой инфляции — до 6,2% против 6,5% в декабре. Однако незначительная положительная динамика индекса USD в преддверии публикации статистики по инфляции свидетельствует об осторожности участников рынка, не исключающих сценария с возобновлением инфляционного давления, который позволит ФРС поддерживать жесткость в дальнейших действиях по ДКП.
Без особых надежд на налоговый период. На российском валютном рынке ситуация во многом будет определяться стабильностью потоков экспортной валютной выручки в условиях действия внешних ограничений. В ближайшие дни мы рассчитываем на постепенную стабилизацию курса в паре доллар/рубль, однако ожидаем сохранения позиций USD выше декабрьских максимумов. При этом традиционные налоговые платежи в конце месяца могут не оказать рублю ожидаемой поддержки из-за отсутствия потребности в рублевых средствах у банков при сохранении рекордного профицита рублевой ликвидности (уже свыше 4 трлн руб.).
Аналитик: Юрий Кравченко
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #валютный_рынок #рубль
Доллар/рубль: к новым пикам с апреля 2022. В понедельник 13 февраля на российском рынке продолжается ослабление рубля к доллару. В первой половине дня пара поднималась выше 73,7 руб., обновив таким образом очередной максимум с апреля 2022 г. В паре с евро ослабление российской валюты было минимальным из-за снижения единой европейской валюты на глобальном рынке. Китайский юань при этом демонстрировал небольшое снижение к рублю.
Отметим, что падение рубля в понедельник к основным валютам сопровождалось заметной коррекцией цен на нефть марки Brent. Если в конце прошлой недели котировки были близки к 87 долл. за баррель, поднимаясь на новостях о планах по сокращению добычи в РФ, то к середине дня в понедельник цены корректировались до уровня, чуть выше 85 долл. за баррель. Дополнительное негативное влияние на рубль, по всей видимости, оказывали и сообщения о подготовке нового пакета европейских санкций, в том числе в отношении четырех российских банков.
Платежный баланс: профициты уменьшаются. В целом рубль остается под давлением со второй половины января, а с начала февраля давление лишь усилилось. Ситуация, по всей видимости, сопоставима с декабрем, и снижение российской валюты во многом обусловлено сокращением притока валютной выручки в РФ из-за внешних ограничений на российский экспорт. В данном контексте последние данные по платежному балансу лишь добавили негатива инвесторам. Напомним, что по оценке ЦБ положительное сальдо по счету текущих операций (СТО) составило в январе 8 млрд долл. Показатель почти в 2,5 раза меньше результата за аналогичный месяц годом ранее и сопоставим с результатом января 2021 г., когда цена на нефть марки Brent находилась ниже 60 долл. за баррель. В свою очередь в обновленном макропрогнозе ЦБ ожидает в 2023 г. профицит счета текущих операций на уровне 66 млрд долл., то есть почти вдвое меньше, чем в октябрьском прогнозе, и в 3,4 раза меньше по сравнению с фактическим результатом за 2022 г.
Осторожные покупки USD перед январскими данными по инфляции в США. На текущей неделе глобальные рынки будут внимательно следить за данными по январской инфляции в США (публикация во вторник). Участники рынка ожидают дальнейшего замедления годовой инфляции — до 6,2% против 6,5% в декабре. Однако незначительная положительная динамика индекса USD в преддверии публикации статистики по инфляции свидетельствует об осторожности участников рынка, не исключающих сценария с возобновлением инфляционного давления, который позволит ФРС поддерживать жесткость в дальнейших действиях по ДКП.
Без особых надежд на налоговый период. На российском валютном рынке ситуация во многом будет определяться стабильностью потоков экспортной валютной выручки в условиях действия внешних ограничений. В ближайшие дни мы рассчитываем на постепенную стабилизацию курса в паре доллар/рубль, однако ожидаем сохранения позиций USD выше декабрьских максимумов. При этом традиционные налоговые платежи в конце месяца могут не оказать рублю ожидаемой поддержки из-за отсутствия потребности в рублевых средствах у банков при сохранении рекордного профицита рублевой ликвидности (уже свыше 4 трлн руб.).
Аналитик: Юрий Кравченко
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #валютный_рынок #рубль
Теханализ. Восходящий тренд по Юнипро набирает обороты
Акции Юнипро оказались в лидерах роста к середине торговой сессии 13 февраля (+3,43%). С технической точки зрения они поднялись до максимума с июня 2022 года при сохранении позитивных сигналов дневного и недельного графиков: акции не выглядят перекупленными, а гистограмма MACD остается на позитивной территории и призывает сохранять «длинные» позиции.
Ближайшие сопротивления расположены на 1,60 руб. и 1,655 руб., а важная краткосрочная поддержка – у 1,500 руб. При закреплении выше 1,655 руб. акциям откроется дорога к движению в район 1,80 руб. На данный момент негативных сигналов по бумагам не поступает: наметившийся среднесрочный восходящий тренд сохраняет актуальность.
Аналитик: Елена Кожухова
Подробнее о ходе торгов
Подписаться на аналитику
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Юнипро
Акции Юнипро оказались в лидерах роста к середине торговой сессии 13 февраля (+3,43%). С технической точки зрения они поднялись до максимума с июня 2022 года при сохранении позитивных сигналов дневного и недельного графиков: акции не выглядят перекупленными, а гистограмма MACD остается на позитивной территории и призывает сохранять «длинные» позиции.
Ближайшие сопротивления расположены на 1,60 руб. и 1,655 руб., а важная краткосрочная поддержка – у 1,500 руб. При закреплении выше 1,655 руб. акциям откроется дорога к движению в район 1,80 руб. На данный момент негативных сигналов по бумагам не поступает: наметившийся среднесрочный восходящий тренд сохраняет актуальность.
Аналитик: Елена Кожухова
Подробнее о ходе торгов
Подписаться на аналитику
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Юнипро
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
"Расстановка сил" с Валентиной Савенковой - о ключевых событиях предстоящей недели 13 - 17 февраля:
- Отчетность Яндекс, РусГидро, Юнипро.
- Ослабление рубля, боковик в нефти, поддержка в золоте.
- Новые идеи в модельном портфеле.
- Активность в неликвидных акциях.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #взгляд_трейдера #фондовый_рынок #прогнозы
- Отчетность Яндекс, РусГидро, Юнипро.
- Ослабление рубля, боковик в нефти, поддержка в золоте.
- Новые идеи в модельном портфеле.
- Активность в неликвидных акциях.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #взгляд_трейдера #фондовый_рынок #прогнозы
Норникель. Слабые финансовые результаты
Норникель представил слабые финансовые результаты за 2-е полугодие 2022 г. Несмотря на высокую значимость компании для мирового рынка, продажи цветных металлов оказались значительно ниже производства, что привело к росту оборотного капитала и падению FCFF.
Также мы отмечаем, что объем дивидендных выплат за 2022 г. находится в зоне высокой неопределенности из-за отсутствия договоренности по новой формуле между Интерросом и Русалом. Однако с уверенностью можно утверждать, что новые уровни дивидендной доходности окажутся ниже докризисных.
Наша рекомендация по бумагам Норникеля находится на пересмотре.
Подробнее
Подписаться на аналитику
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #Норникель
Норникель представил слабые финансовые результаты за 2-е полугодие 2022 г. Несмотря на высокую значимость компании для мирового рынка, продажи цветных металлов оказались значительно ниже производства, что привело к росту оборотного капитала и падению FCFF.
Также мы отмечаем, что объем дивидендных выплат за 2022 г. находится в зоне высокой неопределенности из-за отсутствия договоренности по новой формуле между Интерросом и Русалом. Однако с уверенностью можно утверждать, что новые уровни дивидендной доходности окажутся ниже докризисных.
Наша рекомендация по бумагам Норникеля находится на пересмотре.
Подробнее
Подписаться на аналитику
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #Норникель
События дня 14 февраля 2023 года
• отчет по рынку труда Великобритании за декабрь (10.00 мск)
• ВВП еврозоны за 4-й кв 2022 года (13.00 мск)
• газовый саммит в Турции
• ежемесячный отчет ОПЕК (15.00 мск)
• индекс потребительских цен США за январь (16.30 мск)
• квартальные результаты Airbnb, Coca-Cola, Marriott
• выступления представителей ФРС (в течение дня)
Замедление инфляции в США может вернуть покупателей в золото
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• отчет по рынку труда Великобритании за декабрь (10.00 мск)
• ВВП еврозоны за 4-й кв 2022 года (13.00 мск)
• газовый саммит в Турции
• ежемесячный отчет ОПЕК (15.00 мск)
• индекс потребительских цен США за январь (16.30 мск)
• квартальные результаты Airbnb, Coca-Cola, Marriott
• выступления представителей ФРС (в течение дня)
Замедление инфляции в США может вернуть покупателей в золото
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
Валютный рынок. Взгляд аналитика
Инвесторы задаются вопросом, что ждет рубль в 2023 году, какой средний курс по отношению к доллару прогнозируется в базовом сценарии, какие максимумы возможны?
Отвечает Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК "ВЕЛЕС Капитал":
"Мы ожидаем, что в базовом сценарии по итогам 2023 года средний курс рубля по отношению к доллару сформируется в районе 75 руб. Полагаем, что минимум диапазона движения курса уже был пройден в начале года и находился у отметки 70 руб. При этом ожидаем, что во второй половине года курс будет находиться ближе к верхней границе диапазона движения — 80 руб. Не исключаем и более высоких максимумов по паре, но ожидаем, что это будут локальные краткосрочные движения.
В существенной мере движение курса будет определяться потоками экспорта и импорта — как их объемами, так и стабильностью динамики. Например, при ожидаемом сокращении экспорта и восстановлении импорта динамика экспорта может оказаться более волатильной из-за санкционных ограничений, что станет ключевым фактором колебаний рубля.
В пессимистичном сценарии не исключаем обновления максимума с апреля 2022 г., когда курс поднимался до 85,3 руб. В этом случае ожидаем средний курс по году на уровне 80 руб. При этом пиковые значения могут оказаться и еще выше, но будут иметь локальный и краткосрочный характер. Пессимистичный сценарий будет возможен при резком ухудшении геополитической ситуации и более существенного влияния внешних ограничений на российский экспорт.
С учетом ожиданий по сохранению тенденции на дальнейшее сокращение нефтегазовых доходов бюджета РФ можно ожидать, что Минфин продолжит продавать валюту. Мы полагаем, что валютные продажи могут ограничить падение рубля при неблагоприятной конъюнктуре, но при этом только одного этого фактора будет недостаточно для укрепления рубля с сегодняшних значений".
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #валюта #прогнозы #взгляд_аналитика
Инвесторы задаются вопросом, что ждет рубль в 2023 году, какой средний курс по отношению к доллару прогнозируется в базовом сценарии, какие максимумы возможны?
Отвечает Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК "ВЕЛЕС Капитал":
"Мы ожидаем, что в базовом сценарии по итогам 2023 года средний курс рубля по отношению к доллару сформируется в районе 75 руб. Полагаем, что минимум диапазона движения курса уже был пройден в начале года и находился у отметки 70 руб. При этом ожидаем, что во второй половине года курс будет находиться ближе к верхней границе диапазона движения — 80 руб. Не исключаем и более высоких максимумов по паре, но ожидаем, что это будут локальные краткосрочные движения.
В существенной мере движение курса будет определяться потоками экспорта и импорта — как их объемами, так и стабильностью динамики. Например, при ожидаемом сокращении экспорта и восстановлении импорта динамика экспорта может оказаться более волатильной из-за санкционных ограничений, что станет ключевым фактором колебаний рубля.
В пессимистичном сценарии не исключаем обновления максимума с апреля 2022 г., когда курс поднимался до 85,3 руб. В этом случае ожидаем средний курс по году на уровне 80 руб. При этом пиковые значения могут оказаться и еще выше, но будут иметь локальный и краткосрочный характер. Пессимистичный сценарий будет возможен при резком ухудшении геополитической ситуации и более существенного влияния внешних ограничений на российский экспорт.
С учетом ожиданий по сохранению тенденции на дальнейшее сокращение нефтегазовых доходов бюджета РФ можно ожидать, что Минфин продолжит продавать валюту. Мы полагаем, что валютные продажи могут ограничить падение рубля при неблагоприятной конъюнктуре, но при этом только одного этого фактора будет недостаточно для укрепления рубля с сегодняшних значений".
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #валюта #прогнозы #взгляд_аналитика
Расписки VK подросли на новостях о редомициляции
Расписки VK оказались в лидерах роста к середине торговой сессии 14 февраля (+2,36%). Совет директоров холдинга накануне одобрил его редомициляцию с BVI в РФ при условии соблюдения законодательных и регуляторных требований. Подробности по процессу поступят не ранее чем через месяц. С технической точки зрения расписки сохраняют склонность к восстановлению позиций после обвала в сентябре 2022 года. MACD дневного графика готов к переходу на положительную территорию, что даст сигнал на покупку бумаг при условии закрепления выше сопротивления 505 руб. Ниже этого уровня лучше занять выжидательную позицию. При пробое сопротивления возможно движение к ноябрьскому пику 532 руб. с перспективой роста к 560 руб. При позитивном сценарии ближайшие уровни поддержки расположены у 480 и 460 руб.
Подробнее
Аналитик: Елена Кожухова
Подписаться на аналитику
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #VK
Расписки VK оказались в лидерах роста к середине торговой сессии 14 февраля (+2,36%). Совет директоров холдинга накануне одобрил его редомициляцию с BVI в РФ при условии соблюдения законодательных и регуляторных требований. Подробности по процессу поступят не ранее чем через месяц. С технической точки зрения расписки сохраняют склонность к восстановлению позиций после обвала в сентябре 2022 года. MACD дневного графика готов к переходу на положительную территорию, что даст сигнал на покупку бумаг при условии закрепления выше сопротивления 505 руб. Ниже этого уровня лучше занять выжидательную позицию. При пробое сопротивления возможно движение к ноябрьскому пику 532 руб. с перспективой роста к 560 руб. При позитивном сценарии ближайшие уровни поддержки расположены у 480 и 460 руб.
Подробнее
Аналитик: Елена Кожухова
Подписаться на аналитику
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #VK
События дня 15 февраля 2023 года
• индекс потребительских цен и индекс цен производителей Великобритании за январь (10.00 мск)
• ежемесячный отчет Международного энергетического агентства (12.00 мск)
• квартальные прогнозы Еврокомиссии (13.00 мск)
• промышленное производство и торговый баланс еврозоны в декабре (13.00 мск)
• газовый саммит в Турции
• розничные продажи США в январе (16.30 мск)
• выступление главы ЕЦБ Лагард (17.00 мск)
• промышленное производство США в январе (17.15 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (18.30 мск)
• финансовые результаты Яндекса за 4-й кв и весь 2022 год
• квартальные результаты Cisco, AIG, Barclays, Marathon Oil
Геополитика продолжит давить на рынок
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• индекс потребительских цен и индекс цен производителей Великобритании за январь (10.00 мск)
• ежемесячный отчет Международного энергетического агентства (12.00 мск)
• квартальные прогнозы Еврокомиссии (13.00 мск)
• промышленное производство и торговый баланс еврозоны в декабре (13.00 мск)
• газовый саммит в Турции
• розничные продажи США в январе (16.30 мск)
• выступление главы ЕЦБ Лагард (17.00 мск)
• промышленное производство США в январе (17.15 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (18.30 мск)
• финансовые результаты Яндекса за 4-й кв и весь 2022 год
• квартальные результаты Cisco, AIG, Barclays, Marathon Oil
Геополитика продолжит давить на рынок
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
VK: Смена юрисдикции
Совет директоров VK в понедельник одобрил возможность смены юрисдикции компании с Британских Виргинских Островов на Россию. В сообщении говорится, что группа при этом намерена сохранить статус публичной компании и будет регулярно предоставлять информацию о ходе процесса. Конкретики относительно сроков перерегистрации в релизе нет, но мы полагаем что весь процесс продлится как минимум до конца текущего года. Больше информации холдинг может дать после того как завершит все внутренние согласования, что, вероятно, займет не меньше месяца. В целом мы считаем новость позитивной. Смена регистрации на Россию может позволить компании начать процесс конвертации расписок в акции и, потенциально, поможет значительной части акционеров VK. В будущем это может привести к росту ликвидности торгов бумагами компании и повышению ее привлекательности в глазах инвесторов. Наша текущая рекомендация для расписок VK - «Покупать» с целевой ценой 1 139 руб. за бумагу.
В сообщении говорится, что так как большая часть активов группы находится в России, а число российских держателей бумаг увеличилось, редомициляция соответствует интересам акционеров и компании. В случае смены юрисдикции по российскому законодательству VK станет международной публичной компанией и ожидается, что перерегистрация будет способствовать повышению эффективности управления. Мы полагаем, что пока процесс находится на ранней стадии. Вероятно, он продлится как минимум до конца года и может потребовать дополнительных законодательных изменений. Мы полагаем, что компания сможет дать больше информации о ходе процесса после проработки деталей и завершения внутренних согласований, что может потребовать не менее месяца. Интересны будут детали относительно судьбы расписок VK, в частности заблокированных, и изменений в налоговом регулировании.
Не так давно, летом 2020 г. о начале процесса редомициляции объявил ритейлер Лента. Процесс был завершен в феврале 2021 г., когда компания поменяла юрисдикцию с Кипра на остров Октябрьский. По итогам ритейлер начал торги акциями на Мосбирже, хотя ранее у него торговались только расписки. ГДР были постепенно конвертированы. Стоит отметить, что Лента проводила этот процесс в совсем других условиях, которые были значительно проще текущих. При этом компании потребовалось дважды менять юрисдикцию, с Британских Виргинских Островов на Кипр и затем только на Россию. Для VK смена юрисдикции может быть долгой и сопровождаться большим количеством ограничений.
Аналитик: Артем Михайлин
Подписаться на аналитику
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #VK
Совет директоров VK в понедельник одобрил возможность смены юрисдикции компании с Британских Виргинских Островов на Россию. В сообщении говорится, что группа при этом намерена сохранить статус публичной компании и будет регулярно предоставлять информацию о ходе процесса. Конкретики относительно сроков перерегистрации в релизе нет, но мы полагаем что весь процесс продлится как минимум до конца текущего года. Больше информации холдинг может дать после того как завершит все внутренние согласования, что, вероятно, займет не меньше месяца. В целом мы считаем новость позитивной. Смена регистрации на Россию может позволить компании начать процесс конвертации расписок в акции и, потенциально, поможет значительной части акционеров VK. В будущем это может привести к росту ликвидности торгов бумагами компании и повышению ее привлекательности в глазах инвесторов. Наша текущая рекомендация для расписок VK - «Покупать» с целевой ценой 1 139 руб. за бумагу.
В сообщении говорится, что так как большая часть активов группы находится в России, а число российских держателей бумаг увеличилось, редомициляция соответствует интересам акционеров и компании. В случае смены юрисдикции по российскому законодательству VK станет международной публичной компанией и ожидается, что перерегистрация будет способствовать повышению эффективности управления. Мы полагаем, что пока процесс находится на ранней стадии. Вероятно, он продлится как минимум до конца года и может потребовать дополнительных законодательных изменений. Мы полагаем, что компания сможет дать больше информации о ходе процесса после проработки деталей и завершения внутренних согласований, что может потребовать не менее месяца. Интересны будут детали относительно судьбы расписок VK, в частности заблокированных, и изменений в налоговом регулировании.
Не так давно, летом 2020 г. о начале процесса редомициляции объявил ритейлер Лента. Процесс был завершен в феврале 2021 г., когда компания поменяла юрисдикцию с Кипра на остров Октябрьский. По итогам ритейлер начал торги акциями на Мосбирже, хотя ранее у него торговались только расписки. ГДР были постепенно конвертированы. Стоит отметить, что Лента проводила этот процесс в совсем других условиях, которые были значительно проще текущих. При этом компании потребовалось дважды менять юрисдикцию, с Британских Виргинских Островов на Кипр и затем только на Россию. Для VK смена юрисдикции может быть долгой и сопровождаться большим количеством ограничений.
Аналитик: Артем Михайлин
Подписаться на аналитику
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #VK
Рубль: после паузы к новым минимумам
В среду рубль возобновил снижение к доллару и евро. К середине дня валюты обновили очередные максимумы с апреля прошлого года: доллар достигал 74,5 руб., а евро — 80 руб. В числе прочего давление на российскую валюту в том числе оказывает очередное усиление санкционной риторики. В целом у инвесторов уже сформировался иммунитет к новым пакетам ограничений, однако сообщения о санкциях против крупных российских банков всегда сопровождаются тревожной реакцией на российском рынке. Ключевым негативным фактором для рубля, по всей видимости, все же остается сокращение и нестабильность потоков валютной выручки в страну в условиях внешних ограничений на российский экспорт.
Также следует добавить, что ослабление рубля происходит на фоне дальнейшего увеличения и без того рекордного профицита рублевой ликвидности в банковском секторе. Накануне ЦБ изъял очередные внушительные суммы через депозитные операции (свыше 6 трлн руб.). На утро сегодняшнего операционного дня показатель профицита достиг очередной рекордной отметки в 4,8 трлн руб. Избыток рублей в системе может частично направляться на покупку зарубежной валюты и одновременно избавляет от необходимости конвертации валюты в рубли для предстоящих налоговых платежей.
Нельзя исключать, что уже в ближайшее время инвесторы протестируют отметку в 75 руб. по USD с последующими попытками закрепления в диапазоне 75,0-75,5 руб. В то же время ожидаем, что в диапазоне 75-80 доллар будет встречать уже более заметное сопротивление, которое позволит постепенно стабилизировать положение рубля, хотя ситуация по-прежнему будет во многом определяться динамикой потоков экспортной выручки.
Аналитик: Юрий Кравченко
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рубль
В среду рубль возобновил снижение к доллару и евро. К середине дня валюты обновили очередные максимумы с апреля прошлого года: доллар достигал 74,5 руб., а евро — 80 руб. В числе прочего давление на российскую валюту в том числе оказывает очередное усиление санкционной риторики. В целом у инвесторов уже сформировался иммунитет к новым пакетам ограничений, однако сообщения о санкциях против крупных российских банков всегда сопровождаются тревожной реакцией на российском рынке. Ключевым негативным фактором для рубля, по всей видимости, все же остается сокращение и нестабильность потоков валютной выручки в страну в условиях внешних ограничений на российский экспорт.
Также следует добавить, что ослабление рубля происходит на фоне дальнейшего увеличения и без того рекордного профицита рублевой ликвидности в банковском секторе. Накануне ЦБ изъял очередные внушительные суммы через депозитные операции (свыше 6 трлн руб.). На утро сегодняшнего операционного дня показатель профицита достиг очередной рекордной отметки в 4,8 трлн руб. Избыток рублей в системе может частично направляться на покупку зарубежной валюты и одновременно избавляет от необходимости конвертации валюты в рубли для предстоящих налоговых платежей.
Нельзя исключать, что уже в ближайшее время инвесторы протестируют отметку в 75 руб. по USD с последующими попытками закрепления в диапазоне 75,0-75,5 руб. В то же время ожидаем, что в диапазоне 75-80 доллар будет встречать уже более заметное сопротивление, которое позволит постепенно стабилизировать положение рубля, хотя ситуация по-прежнему будет во многом определяться динамикой потоков экспортной выручки.
Аналитик: Юрий Кравченко
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рубль