Яндекс: прогноз финансовых результатов за 2 кв. 2023 года
Яндекс представит свои финансовые результаты за 2К 2023 г. в четверг, 27 июля.
Мы полагаем, что прошедший квартал был сильным и охарактеризовался ростом операционных показателей во всех основных сегментах бизнеса. Рост выручки мог замедлиться в сравнении с предыдущим кварталом, что в основном связано с более высокой базой сравнения для поискового сегмента. Согласно нашим расчетам, выручка Яндекса увеличилась более чем на 45% г/г.
Мы ожидаем заметного относительного снижения EBITDA г/г, что также связано с эффектами сравнения. Во 2К прошлого года компания резко сократила все расходы на фоне высокой неопределенности, и это оказало соответствующее позитивное влияние на рентабельность. Сейчас многие расходные статьи вернулись на прежние значения. В абсолютном выражении EBITDA, как мы считаем, осталась примерно на уровне января-марта и составила 12,8 млрд руб. Наибольшие инвестиции группы направлены на развитие онлайн-торговли, автономного транспорта, а также облачных и образовательных сервисов.
Наша рекомендация для акций Яндекса – «Покупать» с целевой ценой 3 130 руб. за бумагу.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #Яндекс
Яндекс представит свои финансовые результаты за 2К 2023 г. в четверг, 27 июля.
Мы полагаем, что прошедший квартал был сильным и охарактеризовался ростом операционных показателей во всех основных сегментах бизнеса. Рост выручки мог замедлиться в сравнении с предыдущим кварталом, что в основном связано с более высокой базой сравнения для поискового сегмента. Согласно нашим расчетам, выручка Яндекса увеличилась более чем на 45% г/г.
Мы ожидаем заметного относительного снижения EBITDA г/г, что также связано с эффектами сравнения. Во 2К прошлого года компания резко сократила все расходы на фоне высокой неопределенности, и это оказало соответствующее позитивное влияние на рентабельность. Сейчас многие расходные статьи вернулись на прежние значения. В абсолютном выражении EBITDA, как мы считаем, осталась примерно на уровне января-марта и составила 12,8 млрд руб. Наибольшие инвестиции группы направлены на развитие онлайн-торговли, автономного транспорта, а также облачных и образовательных сервисов.
Наша рекомендация для акций Яндекса – «Покупать» с целевой ценой 3 130 руб. за бумагу.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #Яндекс
Яндекс. Сильные финансовые результаты за 2 кв. 2023 года
Холдинг представил свои финансовые результаты за 2К 2023 г., которые значительно опередили наши прогнозы и оценки рынка. Более сильные, чем ожидалось, показатели были достигнуты почти во всех сегментах бизнеса. Компании удалось опередить консенсус по выручке почти на 6%, а по EBITDA более чем на 40%. Заметно выше наших расчетов была рентабельность в поиске, а также онлайн-торговле и такси. Как мы и прогнозировали, компании впервые удалось достигнуть положительной EBITDA в сегменте Плюс и других развлекательных сервисах, но рентабельность подразделения оказалась заметно выше оценок.
В целом операционные и финансовые результаты Яндекса не вызывают у нас каких-либо опасений, и мы ожидаем увидеть стабильный рост показателей во второй половине года. Наша рекомендация для акций Яндекса сейчас «Покупать» с целевой ценой 3 130 руб. за бумагу.
Подробнее
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #Яндекс
Холдинг представил свои финансовые результаты за 2К 2023 г., которые значительно опередили наши прогнозы и оценки рынка. Более сильные, чем ожидалось, показатели были достигнуты почти во всех сегментах бизнеса. Компании удалось опередить консенсус по выручке почти на 6%, а по EBITDA более чем на 40%. Заметно выше наших расчетов была рентабельность в поиске, а также онлайн-торговле и такси. Как мы и прогнозировали, компании впервые удалось достигнуть положительной EBITDA в сегменте Плюс и других развлекательных сервисах, но рентабельность подразделения оказалась заметно выше оценок.
В целом операционные и финансовые результаты Яндекса не вызывают у нас каких-либо опасений, и мы ожидаем увидеть стабильный рост показателей во второй половине года. Наша рекомендация для акций Яндекса сейчас «Покупать» с целевой ценой 3 130 руб. за бумагу.
Подробнее
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #Яндекс
IT сегмент на российском рынке: Итоги первого полугодия 2023
В рамках текущего сезона отчетностей свои финансовые результаты за первое полугодие представили два крупнейших IT-холдинга страны – Яндекс и VK. Предлагаем сравнить отчетности двух игроков и посмотреть, как чувствует себя этот рыночный сегмент.
Аналитик: Артем Михайлин
Видео
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Яндекс #VK
В рамках текущего сезона отчетностей свои финансовые результаты за первое полугодие представили два крупнейших IT-холдинга страны – Яндекс и VK. Предлагаем сравнить отчетности двух игроков и посмотреть, как чувствует себя этот рыночный сегмент.
Аналитик: Артем Михайлин
Видео
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Яндекс #VK
YouTube
IT сегмент на российском рынке: Итоги первого полугодия 2023
В рамках текущего сезона отчетностей свои финансовые результаты за первое полугодие представили два крупнейших IT-холдинга страны – Яндекс и VK. Предлагаем сравнить отчетности двух игроков и посмотреть, как чувствует себя этот рыночный сегмент.
Аналитик:…
Аналитик:…
Яндекс. Перспективы
Для Яндекса наша текущая цель 3 130 руб. за бумагу с рекомендацией - «Покупать». На короткий горизонт мы ориентиры не предоставляем. Один из основных моментов для компании сейчас - это реорганизация, которая должна завершиться до конца года. Следим за данным процессом и ожидаем объявления финальных условий. С точки зрения результатов Яндекс продемонстрировал очень сильные показатели в первом полугодии. Во второй половине года база сравнения будет более высокой, так что темпы роста, вероятно, замедлятся, но мы все равно ожидаем от компании позитивных итогов и опережения прогнозов.
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Яндекс
Для Яндекса наша текущая цель 3 130 руб. за бумагу с рекомендацией - «Покупать». На короткий горизонт мы ориентиры не предоставляем. Один из основных моментов для компании сейчас - это реорганизация, которая должна завершиться до конца года. Следим за данным процессом и ожидаем объявления финальных условий. С точки зрения результатов Яндекс продемонстрировал очень сильные показатели в первом полугодии. Во второй половине года база сравнения будет более высокой, так что темпы роста, вероятно, замедлятся, но мы все равно ожидаем от компании позитивных итогов и опережения прогнозов.
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Яндекс
Акции Яндекса пытаются улучшить техническую картину
Из недавних новостей по Яндексу можно отметить планы по открытию первого международного операционного офиса в Дубае. Яндекс в рамках развития новейших технологий также представил нейросеть для создания изображений и начал тестировать роботакси.
С технической точки зрения акции Яндекса после просадки в августе и сентябре возвращаются к восходящему движению и подошли к следующему сопротивлению 2650 руб, при закреплении выше которого можно ожидать достижения 2755 руб, 2800 руб, а далее – максимума текущего года 2872 руб. Позитивный технический сигнал будет отменен при падении ниже поддержки 2480 руб (средняя полоса Боллиджера дневного графика). Фундаментально мы по-прежнему рекомендуем покупать акции Яндекса с целевой ценой 3130 руб, а до конца года ждем результатов реорганизации компании.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Яндекс
Из недавних новостей по Яндексу можно отметить планы по открытию первого международного операционного офиса в Дубае. Яндекс в рамках развития новейших технологий также представил нейросеть для создания изображений и начал тестировать роботакси.
С технической точки зрения акции Яндекса после просадки в августе и сентябре возвращаются к восходящему движению и подошли к следующему сопротивлению 2650 руб, при закреплении выше которого можно ожидать достижения 2755 руб, 2800 руб, а далее – максимума текущего года 2872 руб. Позитивный технический сигнал будет отменен при падении ниже поддержки 2480 руб (средняя полоса Боллиджера дневного графика). Фундаментально мы по-прежнему рекомендуем покупать акции Яндекса с целевой ценой 3130 руб, а до конца года ждем результатов реорганизации компании.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Яндекс
Яндекс еще не восстановил уверенного импульса к росту
Яндекс во вторник получил импульс к росту от новостей о смене владельца главного российского юридического лица компании на МКАО, зарегистрированного в САР Калининградской области. Ранее им владел голландский Yandex NV.
С технической точки зрения акции Яндекса в конце прошлого года восстановились от минимума с мая, но в этом пока не проявляют уверенности в преодолении ближайшего сопротивления 2705 руб (также район верхней полосы Боллинджера дневного графика), вслед за которым котировки будут ждать новые важные отметки 2023 года: 2750 руб, 2800 руб и 2872 руб. Краткосрочно ближайшая важная поддержка для Яндекса находится у 2600 руб, а среднесрочно – у 2151 руб (район средней полосы Боллинджера недельного графика). На данный момент уверенный восходящий импульс по Яндексу еще не восстановился, но среднесрочно реструктуризация открывает перед компанией новые возможности. Наша фундаментальная цель по Яндексу на данный момент расположена на 3130 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Яндекс
Яндекс во вторник получил импульс к росту от новостей о смене владельца главного российского юридического лица компании на МКАО, зарегистрированного в САР Калининградской области. Ранее им владел голландский Yandex NV.
С технической точки зрения акции Яндекса в конце прошлого года восстановились от минимума с мая, но в этом пока не проявляют уверенности в преодолении ближайшего сопротивления 2705 руб (также район верхней полосы Боллинджера дневного графика), вслед за которым котировки будут ждать новые важные отметки 2023 года: 2750 руб, 2800 руб и 2872 руб. Краткосрочно ближайшая важная поддержка для Яндекса находится у 2600 руб, а среднесрочно – у 2151 руб (район средней полосы Боллинджера недельного графика). На данный момент уверенный восходящий импульс по Яндексу еще не восстановился, но среднесрочно реструктуризация открывает перед компанией новые возможности. Наша фундаментальная цель по Яндексу на данный момент расположена на 3130 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Яндекс
Яндекс: Конкретика по реорганизации
Яндекс сегодня выпустил несколько пресс-релизов, в которых раскрыл многие подробности текущей реорганизации. По сути, информация из релизов подтверждает, что процесс уже находится на финальной стадии и теперь дело за собранием акционеров компании. Простое большинство акционеров, держателей акций класса А, должны будут проголосовать за сделку по продаже более чем 95% бизнеса новой структуре. После голосования и получения регуляторных одобрений ЗПИФ, состоящий из менеджмента Яндекса и новых финансовых инвесторов, сможет сделать комплексное предложение акционерам и состоится первое закрытие сделки. Мы предполагаем, что предложение будет включать как возможности выкупа акций, так и обмена на акции новой материнской структуры. Yandex N.V. проведет делистинг с Московской биржи сразу после завершения сделки по продаже активов, а новая структура, наоборот, получит листинг, как ожидается, в первой половине текущего года. По итогам реорганизации, как сообщается в пресс-релизах, Яндекс должен будет остаться публичной, частной и независимой компанией.
Наша текущая рекомендация для акций Яндекса - «Покупать» с целевой ценой 3 130 руб. за бумагу.
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #Яндекс
Яндекс сегодня выпустил несколько пресс-релизов, в которых раскрыл многие подробности текущей реорганизации. По сути, информация из релизов подтверждает, что процесс уже находится на финальной стадии и теперь дело за собранием акционеров компании. Простое большинство акционеров, держателей акций класса А, должны будут проголосовать за сделку по продаже более чем 95% бизнеса новой структуре. После голосования и получения регуляторных одобрений ЗПИФ, состоящий из менеджмента Яндекса и новых финансовых инвесторов, сможет сделать комплексное предложение акционерам и состоится первое закрытие сделки. Мы предполагаем, что предложение будет включать как возможности выкупа акций, так и обмена на акции новой материнской структуры. Yandex N.V. проведет делистинг с Московской биржи сразу после завершения сделки по продаже активов, а новая структура, наоборот, получит листинг, как ожидается, в первой половине текущего года. По итогам реорганизации, как сообщается в пресс-релизах, Яндекс должен будет остаться публичной, частной и независимой компанией.
Наша текущая рекомендация для акций Яндекса - «Покупать» с целевой ценой 3 130 руб. за бумагу.
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #Яндекс
Яндекс: Прогноз финансовых результатов (4К23 GAAP)
Яндекс представит свои финансовые результаты за 4К 2023 г. в четверг, 15 февраля. Общий фокус инвесторов остается смещенным на реорганизацию и решения, связанные с этим процессом. Мы не ожидаем большого количества новой информации в релизе, но тем не менее выход финансовых результатов традиционно является значимым событием для холдинга. Мы полагаем, что прошедший квартал стал удачным для компании. Согласно нашей оценке, выручка группы увеличилась более чем на 47% г/г, а EBITDA почти на 70% г/г. В темпах роста выручки могло наблюдаться некоторое замедление относительно предыдущих периодов из-за эффекта высокой базы сравнения и некоторых локальных историй по сегментам.
Наша последняя рекомендация по акциям Яндекса - «Покупать». Целевая цена в данный момент находится на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Яндекс
Яндекс представит свои финансовые результаты за 4К 2023 г. в четверг, 15 февраля. Общий фокус инвесторов остается смещенным на реорганизацию и решения, связанные с этим процессом. Мы не ожидаем большого количества новой информации в релизе, но тем не менее выход финансовых результатов традиционно является значимым событием для холдинга. Мы полагаем, что прошедший квартал стал удачным для компании. Согласно нашей оценке, выручка группы увеличилась более чем на 47% г/г, а EBITDA почти на 70% г/г. В темпах роста выручки могло наблюдаться некоторое замедление относительно предыдущих периодов из-за эффекта высокой базы сравнения и некоторых локальных историй по сегментам.
Наша последняя рекомендация по акциям Яндекса - «Покупать». Целевая цена в данный момент находится на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Яндекс
Яндекс: Финансовые результаты (4К23 GAAP)
Яндекс представил свои финансовые результаты за 4К 2023 г., которые вновь опередили наши оценки и прогнозы рынка. Темпы роста выручки замедлились относительно предыдущих периодов, но снижение было меньше, чем мы ожидали. Сильные операционные результаты сегментов позволили частично нивелировать эффект высокой базы сравнения. Скор. EBITDA увеличилась почти в 2 раза г/г при постепенном улучшении рентабельности, что говорит об эффективной работе компании по улучшению экономики подразделений. Новой информации по реорганизации в материалах ожидаемо не было. Ближайшей важной датой является 7 марта, когда состоится общее собрание акционеров, где главной темой будет продажа активов.
Наша последняя рекомендация для акций Яндекса - «Покупать», а целевая цена находится на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Яндекс
Яндекс представил свои финансовые результаты за 4К 2023 г., которые вновь опередили наши оценки и прогнозы рынка. Темпы роста выручки замедлились относительно предыдущих периодов, но снижение было меньше, чем мы ожидали. Сильные операционные результаты сегментов позволили частично нивелировать эффект высокой базы сравнения. Скор. EBITDA увеличилась почти в 2 раза г/г при постепенном улучшении рентабельности, что говорит об эффективной работе компании по улучшению экономики подразделений. Новой информации по реорганизации в материалах ожидаемо не было. Ближайшей важной датой является 7 марта, когда состоится общее собрание акционеров, где главной темой будет продажа активов.
Наша последняя рекомендация для акций Яндекса - «Покупать», а целевая цена находится на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Яндекс
Яндекс стремится к психологически важному уровню 4000 руб
В Яндексе сохраняется фундаментальный оптимизм в отношении перспектив компании в том числе на фоне пятничных заявлений ВТБ об ожиданиях роста её стоимости и сохранении доли банка в Яндексе.
В середине февраля Яндекс представил свои финансовые результаты за 4-й квартал 2023 года, которые вновь опередили наши оценки и прогнозы рынка. Темпы роста выручки замедлились относительно предыдущих периодов, но снижение было меньше, чем мы ожидали. Сильные операционные результаты сегментов позволили частично нивелировать эффект высокой базы сравнения. Скорректированная EBITDA увеличилась почти в 2 раза по сравнению с уровнем годовой давности при постепенном улучшении рентабельности, что говорит об эффективной работе компании по улучшению экономики подразделений. Ближайшей важной датой является 7 марта, когда состоится общее собрание акционеров, где главной темой будет продажа активов. Наша последняя фундаментальная рекомендация для акций Яндекса - «Покупать», а целевая цена находится на пересмотре.
С технической точки зрения акции Яндекса продолжают активный рост и сегодня достигли очередного максимума с февраля 2022 года при сохранении позитивных краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных сигналов, которые указывают разве что на перекупленность бумаг. При стабилизации выше сопротивления 3650 руб следующей технической целью движения котировок может стать район 3950 руб с перспективой последующего тестирования психологически важной отметки 4000 руб и достижения 4180 руб и 4400 руб. Ближайшие важные поддержки в случае начала нисходящей коррекции находятся у 3400 руб и 3150 руб: закрепление ниже может предвещать смену текущей сильной бычьей тенденции.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Яндекс
В Яндексе сохраняется фундаментальный оптимизм в отношении перспектив компании в том числе на фоне пятничных заявлений ВТБ об ожиданиях роста её стоимости и сохранении доли банка в Яндексе.
В середине февраля Яндекс представил свои финансовые результаты за 4-й квартал 2023 года, которые вновь опередили наши оценки и прогнозы рынка. Темпы роста выручки замедлились относительно предыдущих периодов, но снижение было меньше, чем мы ожидали. Сильные операционные результаты сегментов позволили частично нивелировать эффект высокой базы сравнения. Скорректированная EBITDA увеличилась почти в 2 раза по сравнению с уровнем годовой давности при постепенном улучшении рентабельности, что говорит об эффективной работе компании по улучшению экономики подразделений. Ближайшей важной датой является 7 марта, когда состоится общее собрание акционеров, где главной темой будет продажа активов. Наша последняя фундаментальная рекомендация для акций Яндекса - «Покупать», а целевая цена находится на пересмотре.
С технической точки зрения акции Яндекса продолжают активный рост и сегодня достигли очередного максимума с февраля 2022 года при сохранении позитивных краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных сигналов, которые указывают разве что на перекупленность бумаг. При стабилизации выше сопротивления 3650 руб следующей технической целью движения котировок может стать район 3950 руб с перспективой последующего тестирования психологически важной отметки 4000 руб и достижения 4180 руб и 4400 руб. Ближайшие важные поддержки в случае начала нисходящей коррекции находятся у 3400 руб и 3150 руб: закрепление ниже может предвещать смену текущей сильной бычьей тенденции.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Яндекс
Яндекс: Новая информация по реорганизации
Яндекс в конце прошлой недели сообщил, что акционеры Yandex N.V. одобрили реорганизацию бизнеса и продажу российских активов новой структуре. Также группа подтвердила информацию о том, что уже были получены некоторые важные разрешения регулирующих органов, включая одобрение от Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций. Закрытие сделки планируется в два этапа, первое закрытие может состояться уже в ближайшие недели. В ходе первого закрытия ЗПИФ, контролируемый консорциумом инвесторов, выкупит у Yandex N.V. до 68% в российском бизнесе. После получения всех регуляторных одобрений ЗПИФ сможет сделать акционерам Yandex N.V. предложение, включающее набор опций, основными из которых, как мы предполагаем, будут обмен и выкуп бумаг. МКПАО Яндекс в скором времени, как ожидается, получит листинг на Московской бирже. После первого закрытия пройдет еще семь недель до второго закрытия и полного завершения процесса.
Наша текущая рекомендация для акций Яндекса — «Покупать», целевая цена находится на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Яндекс
Яндекс в конце прошлой недели сообщил, что акционеры Yandex N.V. одобрили реорганизацию бизнеса и продажу российских активов новой структуре. Также группа подтвердила информацию о том, что уже были получены некоторые важные разрешения регулирующих органов, включая одобрение от Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций. Закрытие сделки планируется в два этапа, первое закрытие может состояться уже в ближайшие недели. В ходе первого закрытия ЗПИФ, контролируемый консорциумом инвесторов, выкупит у Yandex N.V. до 68% в российском бизнесе. После получения всех регуляторных одобрений ЗПИФ сможет сделать акционерам Yandex N.V. предложение, включающее набор опций, основными из которых, как мы предполагаем, будут обмен и выкуп бумаг. МКПАО Яндекс в скором времени, как ожидается, получит листинг на Московской бирже. После первого закрытия пройдет еще семь недель до второго закрытия и полного завершения процесса.
Наша текущая рекомендация для акций Яндекса — «Покупать», целевая цена находится на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Яндекс
Яндекс и VK. Итоги года и перспективы
Сезон годовой отчетности подходит к концу и свои результаты представили крупнейшие IT-холдинги страны. В обзоре Артем Михайлин, аналитик ИК "ВЕЛЕС Капитал", рассказал о перспективах акций Яндекса и VK.
Видео: https://youtu.be/zpbkqoUbeck
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Яндекс #VK
Сезон годовой отчетности подходит к концу и свои результаты представили крупнейшие IT-холдинги страны. В обзоре Артем Михайлин, аналитик ИК "ВЕЛЕС Капитал", рассказал о перспективах акций Яндекса и VK.
Видео: https://youtu.be/zpbkqoUbeck
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Яндекс #VK
Яндекс: Прогноз финансовых результатов (1К24 GAAP)
Яндекс представит свои финансовые результаты за 1К 2024 г. в пятницу 26 апреля. Мы полагаем, что темпы роста выручки холдинга замедлились относительно предыдущих отчетных периодов на фоне эффекта высокой базы сравнения. Несмотря на замедление, рост выручки, по нашему мнению, остался высоким и составил почти 39% г/г. Наибольший эффект на общие результаты могло оказать снижение темпов роста в сегментах поиска, а также онлайн-торговли и такси. Рентабельность EBITDA, как мы полагаем, по итогам периода была несколько меньше, чем во второй половине прошлого года, но продемонстрировала существенный рост по сравнению с январем-мартом. За счет улучшения рентабельности и быстрого роста выручки абсолютный размер EBITDA мог вырасти более чем в 2 раза г/г.
Наша рекомендация для акций Яндекса остается — «Покупать», целевая цена в данный момент находится на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Яндекс
Яндекс представит свои финансовые результаты за 1К 2024 г. в пятницу 26 апреля. Мы полагаем, что темпы роста выручки холдинга замедлились относительно предыдущих отчетных периодов на фоне эффекта высокой базы сравнения. Несмотря на замедление, рост выручки, по нашему мнению, остался высоким и составил почти 39% г/г. Наибольший эффект на общие результаты могло оказать снижение темпов роста в сегментах поиска, а также онлайн-торговли и такси. Рентабельность EBITDA, как мы полагаем, по итогам периода была несколько меньше, чем во второй половине прошлого года, но продемонстрировала существенный рост по сравнению с январем-мартом. За счет улучшения рентабельности и быстрого роста выручки абсолютный размер EBITDA мог вырасти более чем в 2 раза г/г.
Наша рекомендация для акций Яндекса остается — «Покупать», целевая цена в данный момент находится на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Яндекс
Яндекс: Финансовые результаты (1К24 GAAP)
Яндекс вчера представил свои финансовые результаты за 1К 2024 г., которые оказались лучше прогнозов. Компания представила сразу 2 отчета: один для Yandex N.V. и другой для МКПАО Яндекс. Результаты МКПАО не включают цифры бизнесов, которые не войдут в периметр группы по итогам текущей реструктуризации. Выручка выбывающих бизнесов по итогам квартала составила чуть более 1 млрд руб., а убыток на уровне скор. EBITDA превышал 6 млрд руб. Таким образом, итоговая скор. EBITDA Яндекса после реструктуризации будет существенно выше, а выручка почти не изменится. В данный момент мы ожидаем первое закрытие сделки по продаже активов новой головной компании. Холдинг опередил оценки аналитиков и наши расчеты как по темпам роста выручки, так и по динамике рентабельности. В основном превышение над нашими цифрами обеспечили сегменты поиска, а также онлайн-торговли и сервисов городской мобильности.
Наша рекомендация для акций Яндекса остается «Покупать», целевая цена в данный момент находится на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Яндекс
Яндекс вчера представил свои финансовые результаты за 1К 2024 г., которые оказались лучше прогнозов. Компания представила сразу 2 отчета: один для Yandex N.V. и другой для МКПАО Яндекс. Результаты МКПАО не включают цифры бизнесов, которые не войдут в периметр группы по итогам текущей реструктуризации. Выручка выбывающих бизнесов по итогам квартала составила чуть более 1 млрд руб., а убыток на уровне скор. EBITDA превышал 6 млрд руб. Таким образом, итоговая скор. EBITDA Яндекса после реструктуризации будет существенно выше, а выручка почти не изменится. В данный момент мы ожидаем первое закрытие сделки по продаже активов новой головной компании. Холдинг опередил оценки аналитиков и наши расчеты как по темпам роста выручки, так и по динамике рентабельности. В основном превышение над нашими цифрами обеспечили сегменты поиска, а также онлайн-торговли и сервисов городской мобильности.
Наша рекомендация для акций Яндекса остается «Покупать», целевая цена в данный момент находится на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Яндекс
ИК Велес Капитал
Яндекс: Финансовые результаты (1К24 GAAP)
Яндекс вчера представил свои финансовые результаты за 1К 2024 г., которые оказались лучше прогнозов. Компания представила сразу 2 отчета: один для Yandex N.V. и другой для МКПАО Яндекс.
Яндекс: Условия оферты
ЗПИФ «Консорциум.Первый» ожидаемо сделал предложение акционерам Яндекса обменять или продать их бумаги. Условия предполагают обмен с коэффициентом 1:1 и выкуп по цене 1 251,8 руб. за акцию. Коэффициент обмена на акции МКПАО соответствует нашим предположениям, которые мы делали в прошлых материалах. Цена выкупа равна цене сделки по продаже бизнеса Яндекса ЗПИФу. В зависимости от того, когда и где инвестор приобретал бумаги ему будут доступны различные опции. Некоторые категории инвесторов не смогут принять участие в оферте. Мы по-прежнему ожидаем первого закрытия сделки по продаже активов Яндекса, которое должно произойти уже в ближайшее время. Акции Yandex N.V. в перспективе должны будут перестать торговаться на Мосбирже, а акции МКПАО позже станут доступны для торгов.
Наша рекомендация для акций Яндекса — «Покупать», а целевая цена в данный момент находится на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Яндекс
ЗПИФ «Консорциум.Первый» ожидаемо сделал предложение акционерам Яндекса обменять или продать их бумаги. Условия предполагают обмен с коэффициентом 1:1 и выкуп по цене 1 251,8 руб. за акцию. Коэффициент обмена на акции МКПАО соответствует нашим предположениям, которые мы делали в прошлых материалах. Цена выкупа равна цене сделки по продаже бизнеса Яндекса ЗПИФу. В зависимости от того, когда и где инвестор приобретал бумаги ему будут доступны различные опции. Некоторые категории инвесторов не смогут принять участие в оферте. Мы по-прежнему ожидаем первого закрытия сделки по продаже активов Яндекса, которое должно произойти уже в ближайшее время. Акции Yandex N.V. в перспективе должны будут перестать торговаться на Мосбирже, а акции МКПАО позже станут доступны для торгов.
Наша рекомендация для акций Яндекса — «Покупать», а целевая цена в данный момент находится на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Яндекс
Яндекс сохраняет позитивные среднесрочные перспективы
Бумаги Яндекса продолжали повышение после опубликованных накануне условий оферты, которые предполагают обмен акций с коэффициентом 1 к 1 по цене 1251,8 руб. Наша рекомендация по бумагам Яндекса на данный момент «Покупать», а целевая цена находится на пересмотре.
С технической точки зрения акции Яндекса находятся у максимумов с января 2022 года, чуть ниже ближайшего сопротивления 4650 руб, при умеренно позитивных сигналах дневного и недельного графиков. По бумагам наблюдается краткосрочная перекупленность, но среднесрочно котировкам еще есть куда расти, а при наиболее позитивном сценарии целью их повышения в ближайшие недели может стать исторический пик 6217 руб, достигнутый в ноябре 2021 года (потенциал роста от текущих уровней около 38%). Краткосрочный позитивный настрой сохраняется выше поддержки 3950 руб (район нижней полосы Боллинджера дневного графика), а среднесрочный – выше 3650 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика).
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Яндекс
Бумаги Яндекса продолжали повышение после опубликованных накануне условий оферты, которые предполагают обмен акций с коэффициентом 1 к 1 по цене 1251,8 руб. Наша рекомендация по бумагам Яндекса на данный момент «Покупать», а целевая цена находится на пересмотре.
С технической точки зрения акции Яндекса находятся у максимумов с января 2022 года, чуть ниже ближайшего сопротивления 4650 руб, при умеренно позитивных сигналах дневного и недельного графиков. По бумагам наблюдается краткосрочная перекупленность, но среднесрочно котировкам еще есть куда расти, а при наиболее позитивном сценарии целью их повышения в ближайшие недели может стать исторический пик 6217 руб, достигнутый в ноябре 2021 года (потенциал роста от текущих уровней около 38%). Краткосрочный позитивный настрой сохраняется выше поддержки 3950 руб (район нижней полосы Боллинджера дневного графика), а среднесрочный – выше 3650 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика).
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Яндекс
Яндекс: Прогноз финансовых результатов (2К24 МСФО)
Яндекс представит свои финансовые результаты за 2К 2024 г. во вторник, 30 июля. Это будет вторая отчетность МКПАО Яндекс и первая после окончания реорганизации и возобновления торгов акциями компании. Торги бумагами МКПАО стартовали в среду. В ходе первой сессии ожидаемо наблюдалась повышенная волатильность, которая может сопровождать акции еще некоторое время. Согласно нашим оценкам, выручка компании по итогам периода увеличилась более чем на 30% г/г. Темпы роста могли несколько снизится в сравнении с предыдущим кварталом, что связано с эффектом высокой базы сравнения. Больше прочих, как мы полагаем, замедлился рост в направлении поиска и портала. EBITDA, по нашим расчетам, составила более 42 млрд руб. Рост EBITDA группы г/г мы связываем с улучшением рентабельности отдельных бизнесов и увеличением выручки. Наш общий взгляд на Яндекс остается положительным. Мы по-прежнему рекомендуем «Покупать» акции холдинга, а целевая цена в данный момент находится на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Яндекс
Яндекс представит свои финансовые результаты за 2К 2024 г. во вторник, 30 июля. Это будет вторая отчетность МКПАО Яндекс и первая после окончания реорганизации и возобновления торгов акциями компании. Торги бумагами МКПАО стартовали в среду. В ходе первой сессии ожидаемо наблюдалась повышенная волатильность, которая может сопровождать акции еще некоторое время. Согласно нашим оценкам, выручка компании по итогам периода увеличилась более чем на 30% г/г. Темпы роста могли несколько снизится в сравнении с предыдущим кварталом, что связано с эффектом высокой базы сравнения. Больше прочих, как мы полагаем, замедлился рост в направлении поиска и портала. EBITDA, по нашим расчетам, составила более 42 млрд руб. Рост EBITDA группы г/г мы связываем с улучшением рентабельности отдельных бизнесов и увеличением выручки. Наш общий взгляд на Яндекс остается положительным. Мы по-прежнему рекомендуем «Покупать» акции холдинга, а целевая цена в данный момент находится на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Яндекс
Корпоративные факторы стабилизируют акции Яндекса
Акции Яндекса в целом присоединились к общерыночному падению, которое началось в мае, но теперь пытаются найти поддержку у отметки 3580 руб, в отличие от многих других эмитентов оставаясь на значительном расстоянии от минимумов текущего года. С технической точки зрения котировки на данный момент формируют среднесрочный нисходящий тренд, о смене которого можно будет говорить при стабилизации выше сопротивлений 3950 руб и 4100 руб с перспективой возвращения к историческому пику 4592 руб. Пробой поддержки 3580 руб, в то же время, откроет дорогу к движению в район 3400 руб и ниже, но корпоративные факторы, и, в частности, предстоящее включение в расчет индекса Мосбиржи даже в этом случае позволяют ожидать более сдержанного падения котировок по сравнению со всем рынком. Совет директоров Яндекса в августе также впервые рекомендовал выплатить дивиденды в размере 80 руб на бумагу с текущей доходностью 2,2%, закрытием реестра уже 20 сентября и собранием акционеров 9 сентября – значимое корпоративное событие для компании. Дивидендная составляющая может стать дополнительным среднесрочным поддерживающим Яндекс фактором.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Яндекс
Акции Яндекса в целом присоединились к общерыночному падению, которое началось в мае, но теперь пытаются найти поддержку у отметки 3580 руб, в отличие от многих других эмитентов оставаясь на значительном расстоянии от минимумов текущего года. С технической точки зрения котировки на данный момент формируют среднесрочный нисходящий тренд, о смене которого можно будет говорить при стабилизации выше сопротивлений 3950 руб и 4100 руб с перспективой возвращения к историческому пику 4592 руб. Пробой поддержки 3580 руб, в то же время, откроет дорогу к движению в район 3400 руб и ниже, но корпоративные факторы, и, в частности, предстоящее включение в расчет индекса Мосбиржи даже в этом случае позволяют ожидать более сдержанного падения котировок по сравнению со всем рынком. Совет директоров Яндекса в августе также впервые рекомендовал выплатить дивиденды в размере 80 руб на бумагу с текущей доходностью 2,2%, закрытием реестра уже 20 сентября и собранием акционеров 9 сентября – значимое корпоративное событие для компании. Дивидендная составляющая может стать дополнительным среднесрочным поддерживающим Яндекс фактором.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Яндекс
Яндекс: Прогноз финансовых результатов (3К24 МСФО)
Яндекс представит свои финансовые результаты за 3К 2024 г. во вторник, 29 октября. Согласно нашим оценкам, компания продемонстрировала высокие темпы роста основных финансовых показателей по итогам периода. Выручка могла увеличиться почти на 35% г/г, что немного меньше значения предыдущего квартала. Все основные сегменты, как мы думаем, показали положительную динамику. Также мы ожидаем увидеть небольшое улучшение рентабельности EBITDA г/г на фоне более высокой маржи некоторых бизнесов в активной инвестиционной стадии. Согласно последнему прогнозу компании, в 2024 г. ожидается рост выручки на уровне 38-40% г/г, а EBITDA должна составить 170-175 млрд руб. Такой прогноз пока выглядит вполне достижимым. Мы по-прежнему рекомендуем «Покупать» акции холдинга, а целевая цена в данный момент находится на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Яндекс
Яндекс представит свои финансовые результаты за 3К 2024 г. во вторник, 29 октября. Согласно нашим оценкам, компания продемонстрировала высокие темпы роста основных финансовых показателей по итогам периода. Выручка могла увеличиться почти на 35% г/г, что немного меньше значения предыдущего квартала. Все основные сегменты, как мы думаем, показали положительную динамику. Также мы ожидаем увидеть небольшое улучшение рентабельности EBITDA г/г на фоне более высокой маржи некоторых бизнесов в активной инвестиционной стадии. Согласно последнему прогнозу компании, в 2024 г. ожидается рост выручки на уровне 38-40% г/г, а EBITDA должна составить 170-175 млрд руб. Такой прогноз пока выглядит вполне достижимым. Мы по-прежнему рекомендуем «Покупать» акции холдинга, а целевая цена в данный момент находится на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Яндекс
Яндекс: Финансовые результаты (3К24 МСФО)
Яндекс сегодня представил свои финансовые результаты за 3К 2024 г., которые мы считаем позитивными. Итоги периода оказались лучше нашего прогноза. В сравнении с консенсусом выручка компании была немного ниже оценок, а EBITDA заметно выше. Прогноз на текущий год остался неизменным. В компании ожидают, что выручка в 2024 г. увеличится на 38-40% г/г, а EBITDA составит 170-175 млрд руб. Такой прогноз предполагает ускорение темпов роста выручки в 4К с одновременным увеличением инвестиций. Мы по-прежнему рекомендуем «Покупать» акции холдинга, а целевая цена в данный момент находится на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Яндекс
Яндекс сегодня представил свои финансовые результаты за 3К 2024 г., которые мы считаем позитивными. Итоги периода оказались лучше нашего прогноза. В сравнении с консенсусом выручка компании была немного ниже оценок, а EBITDA заметно выше. Прогноз на текущий год остался неизменным. В компании ожидают, что выручка в 2024 г. увеличится на 38-40% г/г, а EBITDA составит 170-175 млрд руб. Такой прогноз предполагает ускорение темпов роста выручки в 4К с одновременным увеличением инвестиций. Мы по-прежнему рекомендуем «Покупать» акции холдинга, а целевая цена в данный момент находится на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Яндекс