Расписки X5 Retail Group обладают внушительным потенциалом роста

X5 Retail Group в среду представила финансовые результаты за 3-й квартал текущего года, которые превысили прогнозы. Так, выручка ритейлера увеличилась на 22,9% г/г, до 796,2 млрд руб, как и ожидалось, но чистая прибыль подскочила на 86% г/г, до 29,6 млрд руб (ожидалось +71,6% г/г), а рентабельность по скорректированной EBITDA выросла с 7,4% годом ранее до 7,8% (ожидалось 7,7%).

С технической точки зрения расписки X5 Retail Group сегодня немногим не дотянули до сентябрьского пика 2445 руб, после преодоления которого бумаги ждут самые высокие значения с ноября 2021 года. В целом показания дневного и недельного графиков выглядят умеренно оптимистичными и не препятствуют развитию роста котировок при стабилизации выше 2445 руб. В частности, на недельном графике верхняя полоса Боллинджера расположена в районе 2740 руб, который может стать промежуточной целью движения с учетом нашей фундаментальной цели 3030 руб по ритейлеру с рекомендацией «Покупать». Краткосрочно о рисках смены бычьих настроений можно будет говорить при закреплении расписок ниже 2330 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика), а среднесрочно при их положении ниже 2080 руб (минимум сентября).

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #ритейл

Как защититься от падения российского фондового рынка и сохранить маржинальность бизнеса при курсовых изменениях? Андрей Цион, руководитель по работе с состоятельными клиентами ИК «ВЕЛЕС Капитал», приводит примеры структурирования опционных сделок в статье для журнала «Инвестиции. Профессиональный взгляд».

Читайте онлайн: https://invest-mag.ru/eto_ne_strashno_hedzhirovanie_cherez_optsyony

Подписаться и скачать новый выпуск журнала: https://invest-mag.ru/#download

#Инвестиции_Профессиональный_взгляд

События дня 26 октября 2023 года

• саммит лидеров ЕС (13.00 мск)
• заседание ЕЦБ по процентным ставкам (15.15 мск) и пресс-конференция регулятора (15.45 мск)
• заказы на товары длительного пользования США в сентябре (15.30 мск)
• недельная динамика обращений за пособиями по безработице в США (15.30 мск)
• торговый баланс США в сентябре (15.30 мск)
• ВВП США в 3-м кв 2023 г (15.30 мск)
• индекс незавершенных сделок по продаже домов в США в сентябре (17.00 мск)
• выступление главы ЕЦБ Лагард (17.15 мск)
• экономический форум ЕС "Глобальный портал"
• заседание совета директоров ЛУКОЙЛа, Инарктики по дивидендам за 9 мес 2023 г
• финансовые результаты ВТБ, Юнипро за 3 кв 2023 г
• квартальные результаты Amazon.com, Mastercard, Merck, Intel, Caterpillar, Honeywell, Ford Motor

Настроения в секторе недвижимости РФ улучшаются

#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций

Акциям Норникеля помогают главным образом технические факторы

Акции Норильского никеля в четверг обновили очередной максимум с июля 2022 года без конкретных фундаментальных драйверов. Так, в начале недели компания представила слабые операционные результаты за 3-й квартал текущего года, а снижение цен на цветные металлы наверняка негативно отразится на финансовых показателях текущего года, уменьшая вероятность выплаты дивидендов.

С технической точки зрения, однако, акции Норникеля все еще смотрятся достаточно уверенно и подошли к очередному среднесрочному сопротивлению 17 850 руб, закрепление выше которого может открыть дорогу в район 18 860 руб, а далее к 19 500 руб, к пикам с июня 2022 года. Мешать восходящему движению может главным образом краткосрочная и среднесрочная перекупленность бумаг, которая указывает на риски коррекции в район 16 500 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика). Среднесрочно акции сохраняют позитивный настрой выше поддержки 16 000 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика и линия бычьего тренда) с рисками падения к 15 000 руб в случае коррекции. Фундаментально поддержать акции Норникеля в ближайшие месяцы могла бы приостановка падения цен на цветные металлы в случае надежд на ускорение темпов роста экономики Китая после объявленных мер её стимулирования.

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Норникель

ПАО АФК "Система" видит актуальность IPO для непубличных портфельных компаний группы в 2024 году. Каков возможный потенциал роста бумаг?

В целом IPO подконтрольных компаний влияют на Систему позитивно, хотя многое зависит от успешности конкретного размещения и его параметров. Мы на данный момент не предоставляем рекомендацию и целевую цену по бумагам корпорации. Мы видим существенный дисконт в оценке корпорации относительно предполагаемой стоимости ее активов. IPO помогают показать инвесторам реальную стоимость компаний под контролем АФК, которую сложно оценить, пока они в непубличном статусе.

По всей видимости, АФК в первую очередь готовит к IPO ранее определенный список компаний. Это Медси, Биннофарм Групп и Степь. Каждая из этих компаний по-своему интересна и является одним из лидеров в своем сегменте. Собственно АФК не выводит компании на IPO, если у корпорации нет уверенности в успешности и привлекательности бизнеса для сторонних инвесторов.

Долговая нагрузка корпорации остается довольно высокой, что может несколько настораживать. В целом мы полагаем, что АФК обладает очень привлекательным портфелем компаний с хорошими перспективами развития. Скорее всего, этот портфель продолжит увеличиваться, постепенно монетизироваться и расти в цене, так что корпорация имеет, на наш взгляд, неплохие перспективы.

Аналитик: Артем Михайлин

Подписаться на аналитику

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза

Российская сталелитейная отрасль испытывает давление от санкций и падения внутреннего спроса на сталь. Акции сталеваров могут быть привлекательными для долгосрочного инвестирования, но следует учитывать возможные риски и ограничения. Аналитик Василий Данилов оценивает перспективы акций «Северстали», НЛМК и ММК – сталелитейных компаний, традиционно находящихся в фокусе внимания инвесторов – в статье для журнала «Инвестиции. Профессиональный взгляд».

Читайте онлайн: https://invest-mag.ru/tchernyi_god_tchernoi_metallurgyi

Подписаться и скачать новый выпуск журнала: https://invest-mag.ru/#download

#Инвестиции_Профессиональный_взгляд

События дня 27 октября 2023 года

• саммит лидеров ЕС (13.00 мск)
• итоги заседания Банка России по процентным ставкам (13.30 мск) и пресс-конференция регулятора (15.00 мск)
• личные доходы и расходы, базовый ценовой индекс потребления США за сентябрь (15.30 мск)
• окончательный индекс потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за октябрь (17.00 мск)
• финансовые результаты РусГидро за 3-й кв 2023 г по РСБУ
• финансовые результаты Яндекса за 3-й кв 2023 г
• совет директоров Татнефти обсудит прогноз деятельности на 2024 год
• квартальные результаты Exxon Mobil, Chevron, Colgate-Palmolive

Российский рынок находится на грани более масштабной коррекции

#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций

📈 Фондовый рынок. Прогноз и события на неделю 30 октября - 3 ноября 2023 года

Индекс Мосбиржи находится у важной краткосрочной поддержки 3200 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика), от способности удержать которую могут зависеть настроения на рынке в ближайшие дни. Закрепление ниже откроет дорогу к развитию коррекции в район 3110 пунктов (нижняя полоса Боллинджера дневного графика), в то время как выше 3200 пунктов преобладающими останутся риски обновления максимума текущего года 3287 пунктов. Фундаментально причинами продаж могли бы стать разочарование инвесторов уровнем предлагаемой на данный момент промежуточной дивидендной доходности основными эмитентами (так, по ЛУКОЙЛу за 9 месяцев она составит около 6%), фиксация прибыли после месяца роста, неспособность цен на нефть и зарубежных площадок вернуться к повышению из-за экономической и геополитической неопределенности. Динамика индекса РТС в основном будет определяться рублем.

На корпоративном фронте в РФ в ближайшие дни ожидаются операционные результаты за 3-й квартал Мать и дитя, Полиметалла, OKEY, а также объемы торгов Мосбиржи за октябрь. Финансовые результаты за 3-й квартал должны представить Юнипро и Россети Ленэнерго, а Детский мир завершит выкуп акций. На макроэкономическом фронте запланирована публикация ежемесячного ВВП России, розничных продаж и уровня безработицы за сентябрь. Минфин выпустит отчет по нефтегазовым доходам в октябре и укажет сумму валютных операций по бюджетному правилу.

Динамика рубля будет определяться в том числе комментариями ЦБ РФ по итогам сегодняшнего заседания. Технически рубль может развить краткосрочное укрепление в случае закрепления доллара, евро и юаня ниже 92,50 руб, 99 руб и 12,65 руб (район сентябрьских минимумов) со следующими целями движения 89,50 руб, 95 руб и 12,10 руб соответственно. Российская валюта может продолжать получать поддержку от новых норм продажи валютной выручки и высокой процентной ставки ЦБ РФ, которые ослабили запал спекулянтов, играющих против рубля.

Участники рынка нефти будут ждать новостей с Ближнего Востока. Геополитическая напряженность в регионе на данный момент лишь нарастает, что предупреждает о сохранении повышательных рисков для нефтяных цен, но если поставки не будут нарушены, котировки могут опуститься чуть ниже текущих уровней из-за рисков замедления роста глобальной экономики и спроса на нефть. В частности, важное сопротивление для Brent расположено у октябрьского пика 93,75 долл. По ценам на золото стоит ждать развития повышения при стабилизации выше 2010 долл/унц с перспективой движения к историческому максимуму 2089 долл/унц: вероятно, покупки будут наблюдаться при усилении геополитической напряженности и умеренно жестком тоне ФРС.

Американский фондовый рынок развивает среднесрочное нисходящее движение, которое может ускориться при закреплении S&P 500 ниже поддержки 4110 пунктов со следующими целями движения 4050 пунктов и 4000 пунктов. Участники опасаются еще более высоких процентных ставок в стране и их негативного влияния на экономику. В частности, возможность еще одного повышения процентных ставок до конца текущего года, вероятно, подтвердит ФРС в ходе очередного заседания в начале ноября, на котором денежно-кредитная политика, скорее всего, останется без изменений. На макроэкономическом фронте в США можно отметить данные по потребительскому доверию, окончательным индексам деловой активности за октябрь, ключевой отчет по рынку труда за октябрь. Сезон квартальных отчетностей продолжат McDonald’s, Pfizer, Caterpillar, Qualcomm, Airbnb, PayPal, MetLife, AIG, Electronic Arts, Yum! Brands, Apple, Eli Lilly, ConocoPhillips, Starbucks и другие эмитенты.

В Европе также преобладают понижательные риски с возможным закреплением индекса Euro Stoxx 50 ниже 4000 пунктов. Макроэкономические данные региона при этом могут принести в том числе воодушевляющие сигналы в виде замедления потребительской инфляции Германии в октябре (с 4,5% до 4% г/г) и еврозоны (с 4,3% до 3,4% г/г). Предварительные оценки ВВП Германии и еврозоны за 3-й квартал ожидаются менее оптимистичными и могут показать сокращение экономик на 0,3% к/к и 0,1% к/к соответственно. Банк Англии проведет очередное заседание, на котором возможно сохранение процентных ставок без изменений. Внимание на следующей неделе стоит обратить и на окончательные индексы деловой активности стран Европы за октябрь.

В Азии покупки возможны в случае сохранения оптимизма в отношении перспектив ускорения китайской экономики после объявления о новых мерах её стимулирования. Индексы деловой активности PMI и Caixin в секторах услуг и производства Китая за октябрь, в то же время, могут показать рост в обоих отраслях, также потенциально поддерживая настроения. При умеренно оптимистичном сценарии гонконгский Hang Seng может стремиться к сопротивлению 18 100 пунктов в рамках восстановления от локальных минимумов.

Прогнозные показатели:

Индекс Мосбиржи - 3 300
Индекс РТС - 1100
Курс евро к доллару - 1,0500
Brent - 91,50
Курс доллара к рублю - 89,50
Курс евро к рублю - 95
Курс юаня к рублю - 12,30

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта

Индекс Мосбиржи на неделе не смог обновить годовой пик, индекс РТС продвинулся выше

Российские фондовые индексы к середине сессии пятницы после очередного повышения процентной ставки ЦБ РФ и на фоне осторожных настроений за рубежом находились под нисходящим давлением. Индекс Мосбиржи к 14:50 мск снизился на 0,67%, до 3202,31 пункта. Долларовый РТС вырос на 0,32%, до 1088,28 пункта, отступив от пика дня, несмотря на укрепление рубля.

На неделе индекс Мосбиржи так и не смог обновить годовой пик 3287 пунктов и теряет около 2,3%, оказавшись под давлением фиксации прибыли по большинству эмитентов и крепкого рубля. Индекс РТС, напротив, поднялся до максимума с декабря 2022 года (1106 пунктов) благодаря валютной динамике, но впоследствии отступил ниже 1100 пунктов.

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Мосбиржа

ЗПИФ – это инструмент, который позволяет девелоперским проектам избежать налога на прибыль, а также, торгуясь на бирже, защищает права пайщиков. Александр Бондаренко из MR Group разбирает преимущества на примере ЗПИФ Symphony 34, который был создан для структурирования ЖК в Москве рядом с метро "Дмитровская".

Читайте онлайн: https://invest-mag.ru/istoriya_odnogo_zpif

Подписаться и скачать новый выпуск журнала: https://invest-mag.ru/#download

#Инвестиции_Профессиональный_взгляд

Трастов нет, но вы держитесь. Как реализовать функционал зарубежных и более недоступных трастов через российские инструменты с не меньшей результативностью? Эксперты группы компаний «ВЕЛЕС Капитал» на закрытом бизнес-завтраке для клиентов представили актуальные стратегии структурирования через личные фонды и ЗПИФ для защиты активов и повышения эффективности бизнеса.

Если Вам интересна тема личных фондов, напишите нам об этом.

Подробнее

Итоги недели 23 - 27 октября 2023 года с Еленой Кожуховой

- Индекс Мосбиржи отступил от годового максимума
- Промежуточные дивиденды ЛУКОЙЛа не впечатлили рынок
- Геополитика не дает ценам на нефть достаточного импульса к росту
- Повышение ставки ЦБ РФ укрепило рубль

Видео - https://youtu.be/mNGVRz8ycy0

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #фондовый_рынок

События дня 30 октября 2023 года

• предварительный ВВП Германии в 3-м кв 2023 г (12.00 мск)
• предварительный индекс потребительских цен Германии в октябре (16.00 мск)
• операционные результаты Мать и дитя за 3-й кв 2023 г
• квартальные результаты McDonald’s, HSBC, Glencore, Loews

Ограниченная дивидендная доходность может мешать росту индекса Мосбиржи

#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций

Первичный рынок: «Газпром Нефть»

ПАО «Газпром Нефть» (рейтинг «ААА» от АКРА) 31 октября откроет сбор заявок на облигации серии 003P-07R объемом 20 млрд рублей.

Купонный доход определяется как сумма доходов за каждый день купонного периода по формуле RUONIA+спред, который будет определен по итогам сбора заявок. Ориентир спреда к RUONIA - не более 135 б.п.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Оценка акций “великолепной семерки”

Из отчитавшихся компаний можно обратить внимание на Tesla, с выходом на рынок Cybertruck компанию может ждать взрывной рост выручки в ближайшие кварталы. У многих потенциальных покупателей есть интерес к этой модели. Будет видно уже в следующем году, как рецессионные ожидания могут повлиять на поведение покупателей авто. Рекомендация - покупать, целевая цена 300$.

Можно продолжать держать Microsoft до уровня 367$ в связи с последними заметными результатами по выручке в подразделениях Azure и Office 365, которые отметили инвесторы.

Интересно будет наблюдать результаты успехов Nvidia, дата отчета пока не известна. Но здесь могут быть также завышенные ожидания у инвесторов относительно темы искусственного интеллекта, перед отчетом часть уже прибыльной позиции можно зафиксировать.

Андрей Бородавка, руководитель отдела по работе с высокосостоятельными клиентами ИК "ВЕЛЕС Капитал"

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза

Бумаги VK находятся под нисходящим давлением

По акциям VK в понедельник можно отметить новости о запланированной на 9 ноября публикации финансовых результатов за 3-й квартал 2023 года. В конце сентября компания завершила редомициляцию и получила первичный уровень листинга на Мосбирже.

С технической точки зрения бумаги VK остаются под краткосрочным и среднесрочным нисходящим давлением, но сегодня пытаются подняться к сопротивлению 602 руб. Интереса покупателей к VK не наблюдается после публикации в августе неоднозначных финансовых результатов за 1-е полугодие 2023 года, которые по темпам роста выручки превысили прогнозы, но оказались слабыми по показателю EBITDA. Краткосрочно негативные технические перспективы для котировок сохраняются при их положении ниже сопротивления 666 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика) с рисками пробоя поддержки 570 руб и движения к минимумам весны текущего года 550 руб, 525 руб и 500 руб. Вернуть покупателей в бумаги могли бы оптимистичные сигналы в ноябрьской отчетности эмитента.

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #VK

Инвестиции в юниорные проекты в горнодобывающей отрасли – новая ниша в России, малоисследованная и рискованная, но с высоким потенциалом. Кто и как инвестирует в проекты, и откуда они вообще берутся? Что важно знать при выборе проекта? Какую инфраструктуру разворачивает СПБ Биржа? И какой опыт у юниорного движения на мировом рынке? Рассказываем в статье для журнала «Инвестиции. Профессиональный взгляд».

Читайте онлайн: https://invest-mag.ru/terra_inkognita

Подписаться и скачать новый выпуск журнала: https://invest-mag.ru/#download

#Инвестиции_Профессиональный_взгляд