События дня 20 октября 2023 года

• возобновятся торги акциями VK после редомициляции
• выступления представителей ФРС и ЕЦБ
• финансовые результаты ТГК-14 по РСБУ за 3-й кв 2023 г
• квартальные результаты American Express, Schlumberger

Цены на золото подошли к 2000 долл/унц на фоне геополитики

#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций

Акции нефтяных компаний и рубль помогли рынку РФ завершить неделю в плюсе

На неделе индексы Мосбиржи и РТС смогли побороть неуверенность и поднялись до самых высоких значений с сентября и мая. Рублевый индикатор по итогам недели прибавляет около 1,5%, находясь немногим ниже годового пика 3287 пунктов. Индекс РТС подскочил чуть более чем на 3% благодаря росту рубля, стремясь к пику текущего года 1091 пункт.

На корпоративном фронте покупки в последние дни продолжались в акциях нефтяных компаний, спрос на которые обеспечивали как высокие цены на нефть, так и ожидания выплаты промежуточных дивидендов. Так, акции ЛУКОЙЛа обновили исторический максимум на фоне новостей о созыве 26 октября совета директоров по выплатам за 9 месяцев. Транснефть отчиталась о скачке прибыли по РСБУ за 9 месяцев текущего года в 4 раза по сравнению с уровнем годовой давности, а Русснефть – о росте прибыли за аналогичный период в 3,3 раза. Ростелеком рекомендовал дивиденды за 2022 год с доходностью порядка 7-8% по обыкновенным и привилегированным акциям. ВУШ Холдинг за 9 месяцев текущего года рекомендует заплатить дивиденды с доходностью 4,5%, а Селигдар за аналогичный период рекомендует дивиденды с доходностью 2,5%. В металлургическом секторе ралли в условиях ожиданий сохранения высокого спроса на уголь наблюдалось в акциях Мечела и Распадской.

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ

📈 Фондовый рынок. Прогноз и события на неделю 23 - 27 октября 2023 года

На следующей неделе для индексов Мосбиржи и РТС в целом сохраняется условия для развития восходящего движения, препятствием на пути которого, однако, могут стать максимумы текущего года 3287 пунктов и 1091 пункт соответственно. Стоит учитывать, что близость важных значений при отсутствии позитивных фундаментальных драйверов рискует спровоцировать фиксацию прибыли. В то же время, оптимизм в сырьевом секторе в условиях более высоких цен на нефть и металлы, а также ожидания выплат промежуточных дивидендов могут помочь российскому рынку стабилизироваться на новых локальных пиках.

На корпоративном фронте РусАгро, Норникель, Лента и РусГидро в ближайший понедельник представят операционные результаты за 9 месяцев текущего года, а ТГК-1 опубликует квартальные результаты во вторник. Финансовые результаты за 9 месяцев на следующей неделе также представят Лента, Юнипро, РусГидро, ТГК-1 и Яндекс. Совет директоров Газпрома соберется для обсуждения инвестпрограммы и бюджета на 2023 года, на котором нельзя исключать дивидендных новостей. Совет директоров ЛУКОЙЛа обсудит дивиденды за 9 месяцев 2023 года, а совет директоров Татнефти представит прогнозы деятельности на 2024 год. На макроэкономическом фронте будут обнародованы данные по промышленному производству России за сентябрь.

Рубль в конце уходящей недели проявил локальную силу, а ожидать развития коррекционного роста российской валюты можно при закреплении доллара, евро и юаня ниже поддержек 94,50 руб, 101,50 руб и 12,95 руб соответственно, которые приостановили их снижение в сентябре. При умеренно позитивном для рубля сценарии следующими целями его движения станут сентябрьские минимумы валютных пар 92,44 руб, 99,40 руб и 12,65 руб. Среди благоприятных фундаментальных для рубля факторов можно назвать сохранение внимания властей РФ к девальвационным тенденциям. Кроме того, на пятницу запланировано заседание ЦБ РФ, по итогам которого нельзя исключать еще одного превентивного повышения процентной ставки с 13% до 14%.

Динамика цен на нефть, вероятно, будет зависеть главным образом от геополитики: напряженность на Ближнем Востоке пока лишь усиливается, что скорее предвещает возвращение котировок Brent к годовому максимуму 95,91 долл. Важная расположена у 89,50 долл. Военный конфликт, в то же время, способствовал выходу цен на золото из среднесрочного нисходящего тренда. При стабилизации выше 2010 долл/унц котировки драгоценного металла могут взять курс на исторический максимум 2089 долл/унц, который обновили еще в 2020 году.

Американский фондовый рынок на данный момент подтверждает развитие среднесрочного нисходящего тренда, который остается актуальным при положении S&P 500 ниже сопротивлений 4325 и 4390 пунктов. Продажи акций могут продолжиться в ожидании очередного заседания ФРС в конце октября и роста доходности гособлигаций. К экономическим факторам добавляется геополитическая напряженность и более высокие цены на нефть. В макроэкономическом календаре США в ближайшие дни стоит выделить динамику заказов на товары длительного пользования, ВВП за 3-й квартал, личные доходы и расходы, а также предпочитаемый ФРС индикатор инфляции – базовый ценовой индекс потребления за сентябрь (возможно ускорение роста с 0,1% до 0,3% м/м). Сезон квартальных отчетностей продолжат Microsoft, Alphabet, Meta Platforms, IBM, Boeing, Amazon.com, Exxon Mobil, Chevron и другие эмитенты.

Слабость европейской экономики, в то же время, может подтолкнуть индекс Euro Stoxx 50 к минимумам с начала текущего года ниже 4000 пунктов. В регионе состоится очередное заседание ЕЦБ, изменений процентных ставок на котором не ожидается, но, вероятно, регулятор подчеркнет перспективу длительного их сохранения на высоком уровне. Риски еще одного повышения процентных ставок ФРС в этом контексте могут оказывать давление на евро против доллара. На макроэкономическом фронте будут опубликованы предварительные оценки деловой активности в секторах услуг и производства стран Европы и США за октябрь, а также пройдет саммит ЕС и экономический форум ЕС «Глобальный портал», который задумывался как аналог китайского форума «Один пояс – один путь».

В Азии до появления надежд на стабилизацию ситуации в секторе недвижимости и высоких технологий, а также ускорения экономики Китая не приходится говорить о значимых предпосылках для возвращения к повышению. Гонконгский Hang Seng смотрит в сторону новых минимумов с ноября 2022 года. На макроэкономическом фронте можно выделить публикацию данных о прибыли промышленных предприятий Китая за сентябрь.

Прогнозные показатели:

Индекс Мосбиржи - 3 320
Индекс РТС - 1095
Курс евро к доллару - 1,0450
Brent - 96
Курс доллара к рублю - 92,50
Курс евро к рублю - 99
Курс юаня к рублю - 12,70

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта

Количество игроков в видеоигры в мире превысило 3 млрд человек в 2022 году и потенциал дальнейшего роста сохраняется, толкая вперед объем рынка. Как инвестировать в многомиллиардный игровой рынок? Какие разработчики, издатели, держатели платформ и производители «железа» являются бенефициарами роста – на этот вопрос отвечает Артем Михайлин в статье для журнала «Инвестиции. Профессиональный взгляд».

Читайте онлайн - https://invest-mag.ru/igrai_ili_proigraesh

Подписаться и скачать новый выпуск журнала: https://invest-mag.ru/#download

#Инвестиции_Профессиональный_взгляд

Итоги недели 16 - 20 октября 2023 года с Еленой Кожуховой

- Спрос в нефтяном секторе и рубль подтолкнули рынок РФ выше.
- Золото вернулось к 2000 долл/унц в условиях геополитической напряженности.
- Зарубежные рынки акций под давлением высоких процентных ставок.

Видео - https://youtu.be/cmlryK5_DEc

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #фондовый_рынок

События дня 23 октября 2023 года

• финансовые и операционные результаты Ленты за 3-й кв 2023 г
• операционные результаты Норникеля, РусАгро, РусГидро за 9 мес 2023 г

В РФ активизируется сезон квартальных отчетностей

#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций

Распадская: Возвращение старых рисков

За последние 12 месяцев бумаги Распадской продемонстрировали сильную динамику на уровне ключевых российских индексов, что, на наш взгляд, обусловлено позитивной инерцией прошлых лет, когда мировые цены на коксующийся уголь обновляли исторические максимумы, а компания находилась в шаге от выделения из материнского Евраза и выплачивала щедрые дивиденды. В текущих условиях мы считаем акции Распадской переоцененными, несмотря на низкую оценку по мультипликаторам относительно сектора и амбициозные планы по долгосрочному наращиванию добычи угля. На фоне санкций против Евраза дивидендная пауза Распадской вполне может затянуться на неопределенный срок, вследствие чего возможно наращивание объемов выдачи связанных займов, при помощи которых материнская компания получает доступ к денежным средствам Распадской в обход дивидендов. Также в связи с отменой выделения Распадской из Евраза на повестке вновь оказалась проблема низкого free-float и низкой ликвидности, а также риск принудительного выкупа в случае пересечения Евразом 95%-го порога владения. При этом Распадская накопила значительную денежную подушку в условиях отсутствия долга. На наш взгляд, на горизонте одного-двух лет не стоит ожидать распределения свободных средств акционерам. Мы допускаем, что компания продолжит увеличивать выдачу займов связанным сторонам, пока не возникнет подходящий объект для поглощения, что позволит реализовать заявленную цель по добыче угля в 35 млн т после 2030 г. Также падающие мировые цены на коксующийся уголь станут дополнительным основанием для отказа от дивидендов в 2023-2024 гг.

Мы устанавливаем целевую цену для бумаг Распадской на уровне 234 руб. с рекомендацией «Продавать».

Подробности смотрите во вложении

Аналитик: Василий Данилов

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #эмитенты #Распадская

Северсталь близка к пикам с 2022 года

Северсталь в понедельник снизилась, несмотря на сильные операционные результаты за 3-й квартал текущего года, согласно которым выплавка стали выросла на 2% г/г благодаря увеличению загрузки агрегатов. Продажи стальной продукции упали на 14% г/г из-за высокой базы сравнения. Текущие продажи, однако, находятся на уровне докризисного 2021 года, несмотря на полную потерю ключевого для Северстали европейского рынка.

С технической точки зрения Северсталь выглядит умеренно позитивно при положении выше поддержек 1385 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика) и 1320 руб (район средней полосы Боллинджера недельного графика). Для развития роста, однако, бумагам необходимо будет стабилизироваться выше сентябрьского максимума 1445 руб, после чего можно будет ожидать движения к пикам с 2022 года 1495 руб, 1560 руб и 1625 руб. Неспособность преодолеть 1445 руб укажет на риски разворота акций и развития коррекционного снижения после сильного роста в текущем году. Среднесрочным «медвежьим» сигналом выступит падение котировок ниже сопротивления 1250 руб.


Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Северсталь

"Расстановка сил" с Валентиной Савенковой - о ключевых событиях предстоящей недели 23 - 27 октября:

- Рынок в ожидании ставки.
- Укрепление рубля.
- Индекс Мосбиржи: неопределенность.
- Идеи в отдельных акциях.

Видео - https://www.youtube.com/watch?v=QMloFBjFL7w

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #взгляд_трейдера #фондовый_рынок #прогнозы

Разработка лекарственных средств – одна из самых сложных областей для инвестирования. Но в связи с высокими рисками велик и потенциальный выигрыш инвестора. Путь лекарства от изобретения до рынка и есть ли место частному инвестору на нем – анализирует Илья Ясный, к.х.н., партнер фонда LanceBio Ventures.

Читайте онлайн – https://invest-mag.ru/dolgaya_doroga_v_kliniku

Подписаться и скачать новый выпуск журнала: https://invest-mag.ru/#download

События дня 24 октября 2023 года

• предварительные оценки деловой активности в секторах услуг и производства стран Европы (10.15-11.30 мск) и США (16.45 мск) за октябрь
• выступление главы ЕЦБ Лагард (15.30 мск)
• совет директоров Газпрома по инвестпрограмме и бюджету на 2023 год
• операционные результаты ТГК-1 за 3-й кв 2023 г
• квартальные результаты Microsoft, Alphabet, Visa, Coca-Cola, Texas Instruments, Verizon, General Electric, 3M, General Motors, Halliburton, Dow, Anglo American

В РФ будут ждать новостей от Газпрома, а за рубежом – данных по деловой активности

#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций

Закрепление выше 2010 долл/унц откроет золоту дорогу к историческому пику

Акции золотодобытчиков оставались в коррекционной фазе на фоне отступления цен на золото от психологически важного уровня 2000 долл/унц. Инвесторы фиксировали прибыль по драгоценному металлу, так как риски распространения конфликта на Ближнем Востоке на другие страны пока не реализовались, хотя и не потеряли своей актуальности.

Фундаментально покупки золота могут ускориться в случае ухудшения геополитической обстановки, дальнейшей нисходящей коррекции доходности гособлигаций США, а также мягких сигналов ФРС на заседании следующей недели и уменьшения шансов еще одного изменения процентных ставок до конца текущего года. Недавнее выступление главы ФРС Пауэлла, однако, скорее предупреждает о том, что рынкам стоит быть готовыми к еще одному ужесточению политики в ближайшие месяцы, что при прочих равных умеренно негативно для золота.

С технической точки зрения для развития среднесрочного восходящего движения золоту понадобится стабилизироваться выше 2010 долл/унц: в этом случае шансы обновления исторического пика 2089 долл долл вырастут. Пока же котировки лишь попробовали сломить медвежий тренд. Говорить об ухудшении краткосрочных перспектив по драгоценному металлу можно будет при закреплении котировок ниже поддержки 1950 долл/унц.


Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #золото

Норильский никель: Операционные результаты (3К23)

Норникель представил слабые операционные результаты за 3-й квартал 2023 г. Спад производства никеля, меди, палладия и платины наложился на снижение мировых цен на цветные металлы, что должно оказать негативное влияние на финансовые результаты 2-го полугодия 2023 г. Мы сохраняем осторожный взгляд на бумаги Норникеля с рекомендацией «Продавать».

Производство. В 3-м квартале 2023 г. производство никеля снизилось на 9,0% г/г, до 54 тыс. т, меди – на 11,2% г/г, до 101 тыс. т, палладия – на 6,9%, до 663 тыс. унций, платины – на 6,4% г/г, до 160 тыс. унций. Менеджмент отмечает успешную реализацию программы по переориентации на поставщиков горного оборудования из дружественных стран.

Прогноз. Производственный прогноз Норникеля на весь 2023 г. остался неизменным: 204-214 тыс. т никеля, 417-441 тыс. т меди, 2 407-2 562 тыс. унций палладия, 604-643 тыс. унций платины. Согласно нашим расчетам, по итогам 9 месяцев 2023 г. он оказался выполнен на 68-71% по никелю, на 69-73% по меди, на 84-89% по палладию и на 82-87% по платине.

Аналитик: Василий Данилов

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #Норникель

О привлекательности фондового рынка США для частных инвесторов. Аналитики Иван Манаенко и Василий Данилов позитивно оценивают американские акции и рассматривают 7 макрофакторов, которые влияют на фондовый рынок, в статье для журнала «Инвестиции. Профессиональный взгляд».

Читайте онлайн: https://invest-mag.ru/fondovyi_rynok_usa_makroriski_i_perspektivy_rosta

Подписаться и скачать новый выпуск журнала: https://invest-mag.ru/#download

#Инвестиции_Профессиональный_взгляд

События дня 25 октября 2023 года

• индекс делового климата Германии Ifo за октябрь (11.00 мск)
• продажи домов на первичном рынке жилья США в сентябре (17.00 мск)
• еженедельный отчет Минэнерго США по запасам (17.30 мск)
• промышленное производство России в сентябре (19.00 мск)
• выступление главы ЕЦБ Лагард (20.00 мск)
• выступление главы ФРС Пауэлла (23.35 мск)
• экономический форум ЕС «Глобальный портал»
• финансовые результаты X5 Retail Group за 9 мес 2023 г по МСФО
• операционные и финансовые результаты Самолета за 3-й кв 2023 г
• квартальные результаты Meta Platforms, IBM, Boeing, Moody’s, Whirlpool

Сырьевые активы пока не дают рынку РФ импульса к росту

#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций