Прогнозные показатели:

Индекс Мосбиржи - 2 750
Индекс РТС - 1060
Курс евро к доллару - 1,1100
Brent - 85
Курс доллар к рублю (Мосбиржа) - 80
Курс евро к рублю (Мосбиржа) - 87,50
Курс юань к рублю (Мосбиржа) - 11,65

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта #нефть

На зарубежных площадках май стартует с заседаний ключевых центральных банков – ФРС и ЕЦБ (3 и 4 мая соответственно), от которых в среднем ожидают дальнейшего ужесточения денежно-кредитных условий за счет повышения процентных ставок на 25 и 50 базисных пунктов соответственно. ФРС при этом, скорее всего, завершит цикл ужесточения, а ЕЦБ, судя по многочисленным комментариям регулятора, может сохранить жесткий тон в ближайшие месяцы ввиду более высокой инфляции в еврозоне. Наиболее тревожная экономическая ситуация из крупнейших экономик Европы сейчас сложилась в Великобритании: Банк Англии в мае также примет решение по процентным ставкам. В целом американские и европейские площадки сохраняют настрой на развитие среднесрочного роста, которому все еще могут угрожать новые проблемы в банковском секторе (главным образом из-за панических настроений), геополитическая напряженность и потенциальное сохранение жесткого тона ФРС. Нерешенным в США остается и вопрос повышения лимита госдолга.
Гонконгский Hang Seng пока не демонстрирует уверенности в возвращении к среднесрочному восходящему движению, препятствием для которого остается сопротивление 20 800 пунктов. Негатив в Китае и Гонконге по-прежнему исходит со стороны напряженных отношений с США и Тайванем.

Прогнозные показатели:

Индекс Мосбиржи - 2 750
Курс евро к доллару - 1,1150
Нефть Brent - 85
Золото (Лондонский фиксинг) - 2 200
Инфляция в РФ (м/м) - -
Курс рубля к доллару (Мосбиржа) - 76
Курс рубля к юаню (Мосбиржа) - 11
Курс рубля к евро (Мосбиржа) - 82

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта #нефть

Прогнозные показатели:

Индекс Мосбиржи - 2 500
Индекс РТС - 1090
Курс евро к доллару - 1,1100
Brent - 75
Курс доллар к рублю (Мосбиржа) - 75
Курс евро к рублю (Мосбиржа) - 82
Курс юань к рублю (Мосбиржа) - 10,85

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта #нефть

Прогнозные показатели:

Индекс Мосбиржи - 2 500
Индекс РТС - 1020
Курс евро к доллару - 1,0850
Brent - 75
Курс доллар к рублю (Мосбиржа) - 80
Курс евро к рублю (Мосбиржа) - 87
Курс юань к рублю (Мосбиржа) - 11,50

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта #нефть

Гонконгский Hang Seng завершил неделю ниже поддержки 19 500 пунктов, что указывает на риски развития в том числе среднесрочного нисходящего движения и возвращения к годовому минимуму ниже 19 000 пунктов. У инвесторов все еще нет уверенности в существенном росте экономики Китая в этом году после снятия вирусных ограничений. Неделя в азиатского регионе начнется с решения по процентной ставке для первоклассных заемщиков КНР (текущий уровень 3,65%).

Прогнозные показатели:

Индекс Мосбиржи - 2 650
Индекс РТС - 1060
Курс евро к доллару - 1,0850
Brent - 78
Курс доллар к рублю (Мосбиржа) - 79
Курс евро к рублю (Мосбиржа) - 85
Курс юань к рублю (Мосбиржа) - 11,20

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта #нефть

Гонконгский Hang Seng, в то же время, чувствует себя слабо и завершил неделю на минимуме с декабря 2022 года на фоне не оправдывающих ожиданий темпов восстановления экономики КНР. На следующей неделе в Китае ждут публикации индикаторов деловой активности в секторе услуг (вероятно продолжение роста) и производства (возможно возвращение к росту) за май. Не исключено, что статистика краткосрочно поддержит покупателей на китайских и гонконгских площадках, а также нефтяные котировки.

Прогнозные показатели:

Индекс Мосбиржи - 2 700
Индекс РТС - 1060
Курс евро к доллару - 1,0680
Brent - 79
Курс доллар к рублю (Мосбиржа) - 79
Курс евро к рублю (Мосбиржа) - 85
Курс юань к рублю (Мосбиржа) - 11,15

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта #нефть

Прогнозные показатели:

Индекс Мосбиржи - 2 800
Курс евро к доллару - 1,0500
Нефть Brent - 69,50
Золото (Лондонский фиксинг) - 1 980
Инфляция в РФ (м/м) - -
Курс доллара к рублю (Мосбиржа) - 81
Курс юаня к рублю (Мосбиржа) - 11,50
Курс евро к рублю (Мосбиржа) - 85

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта #нефть

Прогнозные показатели:

Индекс Мосбиржи - 2 750
Индекс РТС - 1080
Курс евро к доллару - 1,0815
Brent - 78
Курс доллара к рублю (Мосбиржа) - 82
Курс евро к рублю (Мосбиржа) - 89
Курс юаня к рублю (Мосбиржа) - 11,60

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта #нефть

Прогнозные показатели:

Индекс Мосбиржи - 2 650
Курс евро к доллару - 1,0500
Нефть Brent - 75
Золото (Лондонский фиксинг) - 1 870
Инфляция в РФ (м/м) - -
Курс доллара к рублю (Мосбиржа) - 92
Курс юаня к рублю (Мосбиржа) - 12,50
Курс евро к рублю (Мосбиржа) - 101

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта #нефть

Общие факторы

Динамика российского фондового рынка в августе, как и все последние месяцы, вероятно, во многом продолжит определяться геополитическим фоном. При его нейтральности можно ожидать новых покупок акций в надежде на выплаты промежуточных дивидендов за первое полугодие 2023 года. К примеру, подобные ожидания уже привели к ралли акций банка «Санкт-Петербург» и Селигдара, которые, впрочем, впоследствии могут смениться фиксацией прибыли. В остальном выплаты промежуточных дивидендов, исходя из истории прошлого года, возможны по Татнефти, ФосАгро, Новатэку, Газпрому, Самолету, Белуге. Мы также не исключаем дивидендов от АЛРОСы, Норникеля, Северстали, Сегежи. Указанные факторы могут привести к закреплению индекса Мосбиржи выше 3100 пунктов и стремлению к 3150 пунктам. В РФ также продолжится сезон квартальных отчетностей, который в случае позитивных результатов может усилить интерес к отдельным компаниям и, в частности, к экспортерам в условиях слабого рубля, а к нефтяным – в случае дальнейшего роста цен на «черное золото».

Позитивными фундаментальными факторами для рубля в ближайшие недели могут стать ожидания прихода на валютный рынок нерезидентов из дружественных стран, более высокая процентная ставка ЦБ РФ и возможность её увеличения в ближайшие месяцы, а также потенциальный рост цен на нефть. Основным драйвером для рубля при этом, однако, остается торговый баланс, а с этой точки зрения значимых позитивных сдвигов на данный момент скорее не предвидится.

Цены на нефть выглядят готовыми к развитию среднесрочного восходящего движения в ожидании новых стимулирующих мер в Китае и приостановки повышения процентных ставок в США и еврозоне. ОПЕК+ проведет очередное заседание 4 августа, комментарии по итогам которого (в частности, со стороны Саудовской Аравии и России) также могут повлиять на динамику котировок. Цены на золото в ожидании смягчения тона ключевых центральных банков уже пробили отметку 2000 долл/унц и при бычьем сценарии могут вернуться к максимуму текущего года 2085 долл/унц.

Американские и европейские фондовые площадки остаются в среднесрочном восходящем тренде, который могут поддерживать надежды на замедление инфляции и более сдержанный тон центральных банков. В августе очередное заседание проведет Банк Англии: от регулятора в среднем ожидают повышения процентной ставки с 5% до 5,25%, а экономика Великобритании при этом остается одной из самых слабых в Европе. В остальном более высокие цены на нефть могут стать негативным для западных акций фактором и вновь разогнать базовую инфляцию, спровоцировав фиксацию прибыли и мировой уход от риска.

Динамика фондовых рынков Китая и Гонконга будет зависеть от конкретики в отношении обещанного властями стимулирования: в ожидании разгона экономики юань чувствует себя более уверенно в том числе по отношению к доллару.

Прогнозные показатели:

Индекс Мосбиржи - 3 150
Курс евро к доллару - 1,0700
Нефть Brent - 89
Золото (Лондонский фиксинг) - 2 050
Инфляция в РФ (м/м) - -
Курс рубля к доллару (Мосбиржа) - 92
Курс рубля к юаню (Мосбиржа) - 13
Курс рубля к евро (Мосбиржа) - 102

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #прогнозы #фондовый_рынок #валютный_рынок #нефть #золото

Фондовые рынки Китая и Гонконга будут ждать новостей о потенциальных стимулирующих экономику КНР мерах, масштаб которых на данный момент представляется ограниченным. Сложности в секторе недвижимости и технологий, в последнем случае на фоне усиления давления со стороны западных стран, держат гонконгский Hang Seng в долгосрочном нисходящем тренде, который сохраняет актуальность до закрепления выше сопротивления 20 300 пунктов.

Прогнозные показатели:

Индекс Мосбиржи - 3 300
Курс евро к доллару - 1,0650
Нефть Brent - 88
Золото (Лондонский фиксинг) - 1 950
Инфляция в РФ (м/м) - -
Курс рубля к доллару (Мосбиржа) - 97,50
Курс рубля к юаню (Мосбиржа) - 13,50
Курс рубля к евро (Мосбиржа) - 105,50

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #прогнозы #фондовый_рынок #валютный_рынок #нефть #золото

Нефтяным ценам предстоит подтвердить развитие позитивного сценария

C технической точки зрения нефтяные цены сохраняют настрой на среднесрочный рост с перспективой возвращения сорта Brent в район 91,50 долл и развития повышения к 94 долл и выше, но для подтверждения позитивного сценария стоит дождаться закрепления котировок выше 90 долл по итогам сессии, чего не произошло на закрытии дня вторника. При умеренно коррекционном сценарии целью снижения цен может стать район 85 долл, а при более негативном – район 82,50 долл, где проходит линия среднесрочного восходящего тренда. С фундаментальной точки зрения помешать росту нефти могло бы дальнейшее ухудшение настроений на фондовых площадках США, Европы и Китая из-за усиления беспокойства в отношении более ограниченного спроса на «черное золото». При мировом уходе от риска цены на нефть также могут не устоять у текущих вершин.

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #нефть

🛢 Что будет с ценами на нефть Brent до конца года? Какие российские нефтяные компании наиболее привлекательны для покупки?

Цены на нефть Brent при положении выше поддержки 83,50 долл. остаются в среднесрочном восходящем тренде, в рамках которого краткосрочно могут скорректироваться вниз с первой целью движения 90 долл. Выше 83,50 долл., однако, при прочих равных можно говорить о сохранении перспектив развития роста к 100 долл. в условиях потенциального дефицита на рынке в 4-м квартале текущего года.

На данный момент мы выделяем акции ЛУКОЙЛа как возможную дивидендную историю с потенциалом роста в район 7000 руб. при объявлении о выплатах и улучшении рыночных настроений. При отсутствии указанных факторов, однако, акции могут продолжить нисходящую коррекцию к 6000 руб. и ниже вместе со всем рынком.

Интересными в преддверии предстоящего сплита смотрятся привилегированные акции Транснефти, по которым при способности устоять выше 138 300 руб. можно ожидать повторного тестирования сентябрьского максимума 151 650 руб. Транснефть также выплатила щедрые дивиденды за 2022 год, но новых дивидендов, вероятно, следует ожидать не раньше следующего года.

Уверенную динамику показывают и акции Татнефти, которые до 10 октября торгуются с дивидендами 27,54 руб. по обоим типам бумаг за 1-е полугодие 2023 года и впоследствии могут получить дополнительный импульс к росту при объявлении о выплатах за 9 месяцев 2023 года. Обыкновенные акции Татнефти, в частности, при положении выше 600 руб. и 575 руб. имеют хорошие шансы на закрепление выше 625 руб. и движение в район 655 руб., а далее – к 700 руб.

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #нефть

Прогнозные показатели:

Индекс Мосбиржи - 3 200
Курс евро к доллару - 1,0300
Нефть Brent - 99
Золото (Лондонский фиксинг) - 1 850
Инфляция в РФ (м/м) - -
Курс доллара к рублю (Мосбиржа) - 99
Курс юаня к рублю (Мосбиржа) - 13,50
Курс евро к рублю (Мосбиржа) - 105,50

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #прогнозы #фондовый_рынок #валютный_рынок #нефть #золото

Мешать покупкам в Роснефти может ограниченная дивидендная доходность

Акции Роснефти развивали нисходящую коррекцию после поступления накануне новостей о рекомендации совета директоров по дивидендам за 9 месяцев 2023 года в размере 30,77 руб (доходность 5,2%) с закрытием реестра 11 января и собранием акционеров 22 декабря. Рекомендованная доходность намного менее привлекательна, чем аналогичный показатель Газпром нефти (9,7%), что наряду с близостью бумаг к психологически важной отметке 600 руб остановило покупки в Роснефти. По итогам всего 2022 года Роснефть при этом также не впечатлила дивидендной доходностью, которая составила 3,7%. Роснефть вместе с Башнефтью намерена опубликовать финансовые результаты по МСФО за 3-й квартал 2023 года 29 ноября: отчетность может пролить свет на возможный уровень выплат по итогам всего года.

С технической точки зрения среднесрочные бычьи перспективы по Роснефти актуальны при положении выше поддержки 550 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика и линия восходящего тренда), куда они могут направиться в рамках коррекции. Рассчитывать на возвращение к пику 2021 года 665,20 руб, однако, стоит не ранее стабилизации выше 600 руб. При положении ниже 550 руб возрастут риски тестирования психологически важного уровня 500 руб. Роснефть в ближайшие месяцы может быть интересна инвесторам как дивидендная компания с ориентацией на Азию, но ограниченная доходность по выплатам наряду с приостановкой роста цен на нефть и возможным ужесточением западных санкций против нефтяного сектора РФ могут сдерживать покупки.

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #нефть

Цены на нефть дают позитивные среднесрочные сигналы

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине дня ускорили повышение и прибавляли около 1,5%, закрепляясь выше сопротивлений 78,50 долл и 73,60 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков). Цены в условиях перебоев с судоходством в Красном море, более слабого доллара и скорого расширения объемов сокращения нефтедобычи подтверждают курс на движение в район 84,60 долл и 79,60 долл (максимумы конца ноября и полосы Боллинджера дневных и недельных графиков).

С технической точки зрения фьючерсы на нефть в декабре вновь отступили от района долгосрочной поддержки 71,50 долл, которая остановила их обвал в марте и сформировали более высокий минимум по отношению к маю-июню, что можно назвать умеренно позитивным для покупателей сигналом, который может предвещать завершение основного медвежьего тренда. В целом технические сигналы не препятствуют развитию повышения котировок в ближайшие недели, а при закреплении выше 84,60 долл по Brent ценам, по сути, откроется дорога к пику текущего года 95,91 долл. Вероятно, бычий сценарий если и реализуется, то уже в начале 2024 года при условии дальнейшего ослабления доллара, отсутствии потрясений в мировой экономике и дисциплины ОПЕК+ в соблюдении квот по сокращению добычи.

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #нефть

Состояние рынка нефти

В последние недели поддержку нефтяным котировкам оказывают атаки украинских дронов на российские НПЗ, которые приводят к временному сокращению предложения нефтепродуктов. Страны ОПЕК+ на апрельском заседании также приняли решение продлить ограничения по добыче нефти до конца 1-го полугодия 2024 года, а в производственных секторах Китая и США, крупнейших потребителях «черного золота», в марте наблюдался рост.

Таким образом, на нефтяном рынке сохраняется ограниченное предложение при стабильном спросе, а фундаментальные факторы складываются благоприятно для дальнейшего роста цен на нефть. В частности, при стабилизации цен на нефть Brent выше 91 долл можно ожидать достижения максимума 2023 года 95,91 долл с перспективой движения к психологически важной отметке 100 долл при неизменности ситуации на рынке.

Среди российских нефтяных компаний стоит обратить внимание прежде всего на эмитентов, которые могут дать дивидендную доходность как минимум выше средней по итогам 2023 года: ЛУКОЙЛ, привилегированные акции Сургутнефтегаза, бумаги Башнефти, Транснефти.

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #нефть

Акции Лукойла являются одним из наших фаворитов в нефтяном секторе.

Компания представила ожидаемо сильные результаты за 2023 г. и радует своих акционеров стабильно высокими дивидендами. По итогам 2023 г. компания заплатит дивиденд суммарно 945 руб. на 1 ао., что составляет более 12% дивидендной доходности по текущей цене. Такие дивидендные выплаты являются одними из самых высоких в секторе. Также нам нравится, что Лукойл на своих НПЗ перерабатывает практически весь объем добываемой нефти и получает дополнительную добавленную стоимость в секторе нефтепереработки. В 2024 г. есть ожидания, что финансовые результаты у компании будут не хуже чем в 2023г., чему способствую текущие цены на черное золото. Также мы рассчитываем, что компания по итогам 2024 г. продолжит выплачивать высокие дивиденды. С начала 2024 г. акции Лукойла выросли в цене на 13%. Думаем, что потенциал роста котировок в 2024 г. еще остается.

Дмитрий Сергеев, главный инвестиционный консультант ИК "ВЕЛЕС Капитал"

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #нефть

Цены на нефть теряют среднесрочные бычьи драйверы

С технической точки зрения в мае по нефти реализуются риски разворота среднесрочного бычьего тренда. Так, котировки Brent находятся ниже поддержки 83 долл (средняя полоса Боллинджера недельного графика), что указывает на опасность развития снижения к 75 долл (нижняя полоса Боллинджера и минимумы с конца декабря 2023 года), которая подтвердится при закреплении ниже 81,50 долл. Гистограмма и линии MACD также разворачиваются вниз и готовы дать сигнал на продажу. Отскок от поддержки 81,50 долл, впрочем, может вернуть покупателей на рынок – у текущих уровней участники, вероятно, будут переоценить позиции.

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #нефть

Рынок нефти

Рынок нефти с начала мая развивает среднесрочный нисходящий тренд, не получив дополнительной поддержки в виде перебоев с поставками ресурса. Так, факт геополитической напряженности на Ближнем Востоке и в других частях света, по сути, уже учтен в ценах, при этом поставки нефти остаются стабильными, что провоцирует фиксацию прибыли по фьючерсам. Кроме того, перспективы роста спроса на нефть в крупнейших экономиках мира в этом году пока также можно назвать неопределенными: западные экономики находятся под давлением высоких процентных ставок, а Китай за счет стимулирующих мер только пытается вернуться к более высокому росту. Указанные факторы в совокупности лишают нефтяной рынок масштабных краткосрочных бычьих драйверов, которые, однако, могут появиться, если геополитическая напряженность усилится, а ЕЦБ, ФРС и Банк Англии приступят к долгожданному снижению процентных ставок.

От ОПЕК+ в начале июня скорее не ожидается значимых изменений в обговоренных уровнях сокращения нефтедобычи. Вряд ли нефтедобывающие страны будут готовы к более высокому уменьшению объемов производства, что недавно прослеживалось в заявлениях Ирака. Не исключено, что во 2-м полугодии текущего года организация напротив будет пытаться подготовиться рынок к постепенному наращиванию добычи, но лишь при расчете на способность мировой экономики поглотить дополнительное предложение нефти.

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #нефть