Финансовые результаты увели Яндекс от локального минимума
Яндекс в среду сообщил о росте выручки в 4-м квартале 2022 года по US GAAP почти в 1,5 раза, до 164,8 млрд руб, что превысило прогноз. За весь 2022 год выручка компании увеличилась на 46%, до 521 млрд руб. Скорректированная чистая прибыль Яндекса в 2022 году достигла 10,8 млрд руб против 8 млрд руб годом ранее.
С технической точки зрения Яндекс в среду отступил от внутридневного минимума и пытается устоять выше краткосрочной поддержки 2000 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика) при увеличении объемов торгов по сравнению с предыдущими днями. Последнее может предвещать смену наметившегося краткосрочного нисходящего тренда и возвращение бумаг к недавним локальным пикам в район 2128 руб с перспективой движения в район 2150 руб и выше. Мешать росту может усиление геополитической напряженности, но в целом выше поддержек 1870 руб и 1800 руб акции сохраняют неплохие шансы на развитие среднесрочного восходящего тренда.
Аналитик: Елена Кожухова
Подписаться на аналитику
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Яндекс
Яндекс в среду сообщил о росте выручки в 4-м квартале 2022 года по US GAAP почти в 1,5 раза, до 164,8 млрд руб, что превысило прогноз. За весь 2022 год выручка компании увеличилась на 46%, до 521 млрд руб. Скорректированная чистая прибыль Яндекса в 2022 году достигла 10,8 млрд руб против 8 млрд руб годом ранее.
С технической точки зрения Яндекс в среду отступил от внутридневного минимума и пытается устоять выше краткосрочной поддержки 2000 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика) при увеличении объемов торгов по сравнению с предыдущими днями. Последнее может предвещать смену наметившегося краткосрочного нисходящего тренда и возвращение бумаг к недавним локальным пикам в район 2128 руб с перспективой движения в район 2150 руб и выше. Мешать росту может усиление геополитической напряженности, но в целом выше поддержек 1870 руб и 1800 руб акции сохраняют неплохие шансы на развитие среднесрочного восходящего тренда.
Аналитик: Елена Кожухова
Подписаться на аналитику
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Яндекс
Яндекс: Финансовые результаты (4К22 GAAP)
Яндекс сегодня представил свои финансовые результаты за 4К 2022 г., которые опередили наши прогнозы и ожидания рынка. Результаты по выручке оказались на 6,5% выше, а по скор. EBITDA сразу на 17% выше консенсуса. Финальный квартал оказался самым сильным за прошлый год для целого ряда вертикалей, включая поиск, объявления, медиа, онлайн-торговлю и сервисы городской мобильности, а также для холдинга в целом. Компания, как мы и предполагали, не стала давать прогнозы на текущий год, но сообщила, что в январе ряд бизнесов, вроде поиска и онлайн-торговли продолжали демонстрировать сильные результаты.
В 2023 г. Яндекс планирует сохранить фокус на операционной эффективности, но также намерен сделать акцент на росте некоторых ключевых направлений бизнеса, например, онлайн-торговли. Относительно реорганизации холдинг пока не предоставил никаких дополнительных подробностей лишь указав в сообщении, что продолжает работать над этим вопросом.
Наши рекомендация и целевая цена для акций Яндекса находятся на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_прогнозы #эмитенты #Яндекс
Яндекс сегодня представил свои финансовые результаты за 4К 2022 г., которые опередили наши прогнозы и ожидания рынка. Результаты по выручке оказались на 6,5% выше, а по скор. EBITDA сразу на 17% выше консенсуса. Финальный квартал оказался самым сильным за прошлый год для целого ряда вертикалей, включая поиск, объявления, медиа, онлайн-торговлю и сервисы городской мобильности, а также для холдинга в целом. Компания, как мы и предполагали, не стала давать прогнозы на текущий год, но сообщила, что в январе ряд бизнесов, вроде поиска и онлайн-торговли продолжали демонстрировать сильные результаты.
В 2023 г. Яндекс планирует сохранить фокус на операционной эффективности, но также намерен сделать акцент на росте некоторых ключевых направлений бизнеса, например, онлайн-торговли. Относительно реорганизации холдинг пока не предоставил никаких дополнительных подробностей лишь указав в сообщении, что продолжает работать над этим вопросом.
Наши рекомендация и целевая цена для акций Яндекса находятся на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_прогнозы #эмитенты #Яндекс
Яндекс: В зоне слабой видимости
Большинство сегментов Яндекса прошли непростой 2022 г. без существенных потерь. В рекламе, такси, а также доставке еды и продуктов позиции холдинга окрепли на фоне ухода некоторых конкурентов, что позволило компенсировать негативную динамику рынков. При этом неопределенность по-прежнему остается высокой, а компания уменьшила объем раскрываемой информации и не предоставляет прогнозов. Новой переменной стала планируемая реорганизация, в ходе которой у Яндекса, как ожидается, сменится головная компания, и из периметра группы выйдут некоторые зарубежные проекты. На данный момент мы полагаем, что Яндекс остается существенно недооценен и сохраняет привлекательность с точки зрения параметров фундаментального анализа. С пиковых значений капитализация холдинга снизилась почти в 3 раза, при этом до 2027 г. среднегодовой рост выручки может составить 21%, а рентабельность EBITDA за период, вероятно, увеличится более чем в 2 раза. Компания сохраняет ведущие позиции в большинстве секторов и остается лидером отечественного IT. Мы думаем реорганизация несет в себе дополнительные риски и более высокую неизвестность для инвесторов, но при этом оцениваем ее влияние на бизнес компании как низкое.
Наша рекомендация для акций Яндекса - «Покупать» с целевой ценой 3 130 руб. за бумагу.
Аналитик: Артем Михайлин
Подписаться на аналитику
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_прогнозы #эмитенты #Яндекс
Большинство сегментов Яндекса прошли непростой 2022 г. без существенных потерь. В рекламе, такси, а также доставке еды и продуктов позиции холдинга окрепли на фоне ухода некоторых конкурентов, что позволило компенсировать негативную динамику рынков. При этом неопределенность по-прежнему остается высокой, а компания уменьшила объем раскрываемой информации и не предоставляет прогнозов. Новой переменной стала планируемая реорганизация, в ходе которой у Яндекса, как ожидается, сменится головная компания, и из периметра группы выйдут некоторые зарубежные проекты. На данный момент мы полагаем, что Яндекс остается существенно недооценен и сохраняет привлекательность с точки зрения параметров фундаментального анализа. С пиковых значений капитализация холдинга снизилась почти в 3 раза, при этом до 2027 г. среднегодовой рост выручки может составить 21%, а рентабельность EBITDA за период, вероятно, увеличится более чем в 2 раза. Компания сохраняет ведущие позиции в большинстве секторов и остается лидером отечественного IT. Мы думаем реорганизация несет в себе дополнительные риски и более высокую неизвестность для инвесторов, но при этом оцениваем ее влияние на бизнес компании как низкое.
Наша рекомендация для акций Яндекса - «Покупать» с целевой ценой 3 130 руб. за бумагу.
Аналитик: Артем Михайлин
Подписаться на аналитику
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_прогнозы #эмитенты #Яндекс
Яндекс. Прогноз финансовых результатов за I кв. 2023 года
Яндекс представит свои финансовые результаты за 1К 2023 г. в четверг, 27 апреля. Мы полагаем, что компания продемонстрировала существенный рост выручки и EBITDA за отчетный период, а общая динамика показателей была сопоставима с предыдущими кварталами. Тренды рынка пока существенно не изменились. Значительное положительное влияние на групповые цифры продолжал оказывать поисковый сегмент, который первые месяцы года был подвержен эффекту низкой базы. Данный эффект будет постепенно сходить на нет, и рост, как мы ожидаем, начнет замедляться со 2К 2023 г. Прочие направления также продолжили демонстрировать сильную положительную динамику и, как мы полагаем, внесли свой вклад в общий результат. Наша рекомендация для акций Яндекса – «Покупать» с целевой ценой 3 130 руб. за бумагу.
Подробнее
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #Яндекс
Яндекс представит свои финансовые результаты за 1К 2023 г. в четверг, 27 апреля. Мы полагаем, что компания продемонстрировала существенный рост выручки и EBITDA за отчетный период, а общая динамика показателей была сопоставима с предыдущими кварталами. Тренды рынка пока существенно не изменились. Значительное положительное влияние на групповые цифры продолжал оказывать поисковый сегмент, который первые месяцы года был подвержен эффекту низкой базы. Данный эффект будет постепенно сходить на нет, и рост, как мы ожидаем, начнет замедляться со 2К 2023 г. Прочие направления также продолжили демонстрировать сильную положительную динамику и, как мы полагаем, внесли свой вклад в общий результат. Наша рекомендация для акций Яндекса – «Покупать» с целевой ценой 3 130 руб. за бумагу.
Подробнее
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #Яндекс
Яндекс. Финансовые результаты значительно выше ожиданий
Яндекс 27 апреля представил свои финансовые результаты за 1К 2023 г., которые значительно опередили ожидания рынка и наши прогнозы. Темпы роста выручки дополнительно ускорились относительно 4К и прошедший период стал самым сильным более чем за год. Очень высокие показатели продемонстрировал поисковый сегмент, хотя компания отмечает начавшееся замедление темпов роста в апреле из-за более высокой базы сравнения. Прочие направления либо улучшили свои результаты относительно предыдущего отчетного периода, либо получили сопоставимый рост. Рентабельность EBITDA немного снизилась кв/кв, но выросла в несколько раз г/г, так как в 1К прошлого года компания разово выплатила сотрудникам крупные суммы в качестве поддержки. Часть сегментов также зафиксировали улучшение юнит-экономики. Существенных дополнительных сведений о готовящейся реструктуризации бизнеса пока не последовало.
Наша рекомендация для акций Яндекса – «Покупать» с целевой ценой 3 130 руб. за бумагу.
Подробнее
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #Яндекс
Яндекс 27 апреля представил свои финансовые результаты за 1К 2023 г., которые значительно опередили ожидания рынка и наши прогнозы. Темпы роста выручки дополнительно ускорились относительно 4К и прошедший период стал самым сильным более чем за год. Очень высокие показатели продемонстрировал поисковый сегмент, хотя компания отмечает начавшееся замедление темпов роста в апреле из-за более высокой базы сравнения. Прочие направления либо улучшили свои результаты относительно предыдущего отчетного периода, либо получили сопоставимый рост. Рентабельность EBITDA немного снизилась кв/кв, но выросла в несколько раз г/г, так как в 1К прошлого года компания разово выплатила сотрудникам крупные суммы в качестве поддержки. Часть сегментов также зафиксировали улучшение юнит-экономики. Существенных дополнительных сведений о готовящейся реструктуризации бизнеса пока не последовало.
Наша рекомендация для акций Яндекса – «Покупать» с целевой ценой 3 130 руб. за бумагу.
Подробнее
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #Яндекс
Яндекс: прогноз финансовых результатов за 2 кв. 2023 года
Яндекс представит свои финансовые результаты за 2К 2023 г. в четверг, 27 июля.
Мы полагаем, что прошедший квартал был сильным и охарактеризовался ростом операционных показателей во всех основных сегментах бизнеса. Рост выручки мог замедлиться в сравнении с предыдущим кварталом, что в основном связано с более высокой базой сравнения для поискового сегмента. Согласно нашим расчетам, выручка Яндекса увеличилась более чем на 45% г/г.
Мы ожидаем заметного относительного снижения EBITDA г/г, что также связано с эффектами сравнения. Во 2К прошлого года компания резко сократила все расходы на фоне высокой неопределенности, и это оказало соответствующее позитивное влияние на рентабельность. Сейчас многие расходные статьи вернулись на прежние значения. В абсолютном выражении EBITDA, как мы считаем, осталась примерно на уровне января-марта и составила 12,8 млрд руб. Наибольшие инвестиции группы направлены на развитие онлайн-торговли, автономного транспорта, а также облачных и образовательных сервисов.
Наша рекомендация для акций Яндекса – «Покупать» с целевой ценой 3 130 руб. за бумагу.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #Яндекс
Яндекс представит свои финансовые результаты за 2К 2023 г. в четверг, 27 июля.
Мы полагаем, что прошедший квартал был сильным и охарактеризовался ростом операционных показателей во всех основных сегментах бизнеса. Рост выручки мог замедлиться в сравнении с предыдущим кварталом, что в основном связано с более высокой базой сравнения для поискового сегмента. Согласно нашим расчетам, выручка Яндекса увеличилась более чем на 45% г/г.
Мы ожидаем заметного относительного снижения EBITDA г/г, что также связано с эффектами сравнения. Во 2К прошлого года компания резко сократила все расходы на фоне высокой неопределенности, и это оказало соответствующее позитивное влияние на рентабельность. Сейчас многие расходные статьи вернулись на прежние значения. В абсолютном выражении EBITDA, как мы считаем, осталась примерно на уровне января-марта и составила 12,8 млрд руб. Наибольшие инвестиции группы направлены на развитие онлайн-торговли, автономного транспорта, а также облачных и образовательных сервисов.
Наша рекомендация для акций Яндекса – «Покупать» с целевой ценой 3 130 руб. за бумагу.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #Яндекс
Яндекс. Сильные финансовые результаты за 2 кв. 2023 года
Холдинг представил свои финансовые результаты за 2К 2023 г., которые значительно опередили наши прогнозы и оценки рынка. Более сильные, чем ожидалось, показатели были достигнуты почти во всех сегментах бизнеса. Компании удалось опередить консенсус по выручке почти на 6%, а по EBITDA более чем на 40%. Заметно выше наших расчетов была рентабельность в поиске, а также онлайн-торговле и такси. Как мы и прогнозировали, компании впервые удалось достигнуть положительной EBITDA в сегменте Плюс и других развлекательных сервисах, но рентабельность подразделения оказалась заметно выше оценок.
В целом операционные и финансовые результаты Яндекса не вызывают у нас каких-либо опасений, и мы ожидаем увидеть стабильный рост показателей во второй половине года. Наша рекомендация для акций Яндекса сейчас «Покупать» с целевой ценой 3 130 руб. за бумагу.
Подробнее
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #Яндекс
Холдинг представил свои финансовые результаты за 2К 2023 г., которые значительно опередили наши прогнозы и оценки рынка. Более сильные, чем ожидалось, показатели были достигнуты почти во всех сегментах бизнеса. Компании удалось опередить консенсус по выручке почти на 6%, а по EBITDA более чем на 40%. Заметно выше наших расчетов была рентабельность в поиске, а также онлайн-торговле и такси. Как мы и прогнозировали, компании впервые удалось достигнуть положительной EBITDA в сегменте Плюс и других развлекательных сервисах, но рентабельность подразделения оказалась заметно выше оценок.
В целом операционные и финансовые результаты Яндекса не вызывают у нас каких-либо опасений, и мы ожидаем увидеть стабильный рост показателей во второй половине года. Наша рекомендация для акций Яндекса сейчас «Покупать» с целевой ценой 3 130 руб. за бумагу.
Подробнее
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #Яндекс
IT сегмент на российском рынке: Итоги первого полугодия 2023
В рамках текущего сезона отчетностей свои финансовые результаты за первое полугодие представили два крупнейших IT-холдинга страны – Яндекс и VK. Предлагаем сравнить отчетности двух игроков и посмотреть, как чувствует себя этот рыночный сегмент.
Аналитик: Артем Михайлин
Видео
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Яндекс #VK
В рамках текущего сезона отчетностей свои финансовые результаты за первое полугодие представили два крупнейших IT-холдинга страны – Яндекс и VK. Предлагаем сравнить отчетности двух игроков и посмотреть, как чувствует себя этот рыночный сегмент.
Аналитик: Артем Михайлин
Видео
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Яндекс #VK
YouTube
IT сегмент на российском рынке: Итоги первого полугодия 2023
В рамках текущего сезона отчетностей свои финансовые результаты за первое полугодие представили два крупнейших IT-холдинга страны – Яндекс и VK. Предлагаем сравнить отчетности двух игроков и посмотреть, как чувствует себя этот рыночный сегмент.
Аналитик:…
Аналитик:…
Яндекс. Перспективы
Для Яндекса наша текущая цель 3 130 руб. за бумагу с рекомендацией - «Покупать». На короткий горизонт мы ориентиры не предоставляем. Один из основных моментов для компании сейчас - это реорганизация, которая должна завершиться до конца года. Следим за данным процессом и ожидаем объявления финальных условий. С точки зрения результатов Яндекс продемонстрировал очень сильные показатели в первом полугодии. Во второй половине года база сравнения будет более высокой, так что темпы роста, вероятно, замедлятся, но мы все равно ожидаем от компании позитивных итогов и опережения прогнозов.
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Яндекс
Для Яндекса наша текущая цель 3 130 руб. за бумагу с рекомендацией - «Покупать». На короткий горизонт мы ориентиры не предоставляем. Один из основных моментов для компании сейчас - это реорганизация, которая должна завершиться до конца года. Следим за данным процессом и ожидаем объявления финальных условий. С точки зрения результатов Яндекс продемонстрировал очень сильные показатели в первом полугодии. Во второй половине года база сравнения будет более высокой, так что темпы роста, вероятно, замедлятся, но мы все равно ожидаем от компании позитивных итогов и опережения прогнозов.
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Яндекс
Акции Яндекса пытаются улучшить техническую картину
Из недавних новостей по Яндексу можно отметить планы по открытию первого международного операционного офиса в Дубае. Яндекс в рамках развития новейших технологий также представил нейросеть для создания изображений и начал тестировать роботакси.
С технической точки зрения акции Яндекса после просадки в августе и сентябре возвращаются к восходящему движению и подошли к следующему сопротивлению 2650 руб, при закреплении выше которого можно ожидать достижения 2755 руб, 2800 руб, а далее – максимума текущего года 2872 руб. Позитивный технический сигнал будет отменен при падении ниже поддержки 2480 руб (средняя полоса Боллиджера дневного графика). Фундаментально мы по-прежнему рекомендуем покупать акции Яндекса с целевой ценой 3130 руб, а до конца года ждем результатов реорганизации компании.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Яндекс
Из недавних новостей по Яндексу можно отметить планы по открытию первого международного операционного офиса в Дубае. Яндекс в рамках развития новейших технологий также представил нейросеть для создания изображений и начал тестировать роботакси.
С технической точки зрения акции Яндекса после просадки в августе и сентябре возвращаются к восходящему движению и подошли к следующему сопротивлению 2650 руб, при закреплении выше которого можно ожидать достижения 2755 руб, 2800 руб, а далее – максимума текущего года 2872 руб. Позитивный технический сигнал будет отменен при падении ниже поддержки 2480 руб (средняя полоса Боллиджера дневного графика). Фундаментально мы по-прежнему рекомендуем покупать акции Яндекса с целевой ценой 3130 руб, а до конца года ждем результатов реорганизации компании.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Яндекс
Яндекс еще не восстановил уверенного импульса к росту
Яндекс во вторник получил импульс к росту от новостей о смене владельца главного российского юридического лица компании на МКАО, зарегистрированного в САР Калининградской области. Ранее им владел голландский Yandex NV.
С технической точки зрения акции Яндекса в конце прошлого года восстановились от минимума с мая, но в этом пока не проявляют уверенности в преодолении ближайшего сопротивления 2705 руб (также район верхней полосы Боллинджера дневного графика), вслед за которым котировки будут ждать новые важные отметки 2023 года: 2750 руб, 2800 руб и 2872 руб. Краткосрочно ближайшая важная поддержка для Яндекса находится у 2600 руб, а среднесрочно – у 2151 руб (район средней полосы Боллинджера недельного графика). На данный момент уверенный восходящий импульс по Яндексу еще не восстановился, но среднесрочно реструктуризация открывает перед компанией новые возможности. Наша фундаментальная цель по Яндексу на данный момент расположена на 3130 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Яндекс
Яндекс во вторник получил импульс к росту от новостей о смене владельца главного российского юридического лица компании на МКАО, зарегистрированного в САР Калининградской области. Ранее им владел голландский Yandex NV.
С технической точки зрения акции Яндекса в конце прошлого года восстановились от минимума с мая, но в этом пока не проявляют уверенности в преодолении ближайшего сопротивления 2705 руб (также район верхней полосы Боллинджера дневного графика), вслед за которым котировки будут ждать новые важные отметки 2023 года: 2750 руб, 2800 руб и 2872 руб. Краткосрочно ближайшая важная поддержка для Яндекса находится у 2600 руб, а среднесрочно – у 2151 руб (район средней полосы Боллинджера недельного графика). На данный момент уверенный восходящий импульс по Яндексу еще не восстановился, но среднесрочно реструктуризация открывает перед компанией новые возможности. Наша фундаментальная цель по Яндексу на данный момент расположена на 3130 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Яндекс
Яндекс: Конкретика по реорганизации
Яндекс сегодня выпустил несколько пресс-релизов, в которых раскрыл многие подробности текущей реорганизации. По сути, информация из релизов подтверждает, что процесс уже находится на финальной стадии и теперь дело за собранием акционеров компании. Простое большинство акционеров, держателей акций класса А, должны будут проголосовать за сделку по продаже более чем 95% бизнеса новой структуре. После голосования и получения регуляторных одобрений ЗПИФ, состоящий из менеджмента Яндекса и новых финансовых инвесторов, сможет сделать комплексное предложение акционерам и состоится первое закрытие сделки. Мы предполагаем, что предложение будет включать как возможности выкупа акций, так и обмена на акции новой материнской структуры. Yandex N.V. проведет делистинг с Московской биржи сразу после завершения сделки по продаже активов, а новая структура, наоборот, получит листинг, как ожидается, в первой половине текущего года. По итогам реорганизации, как сообщается в пресс-релизах, Яндекс должен будет остаться публичной, частной и независимой компанией.
Наша текущая рекомендация для акций Яндекса - «Покупать» с целевой ценой 3 130 руб. за бумагу.
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #Яндекс
Яндекс сегодня выпустил несколько пресс-релизов, в которых раскрыл многие подробности текущей реорганизации. По сути, информация из релизов подтверждает, что процесс уже находится на финальной стадии и теперь дело за собранием акционеров компании. Простое большинство акционеров, держателей акций класса А, должны будут проголосовать за сделку по продаже более чем 95% бизнеса новой структуре. После голосования и получения регуляторных одобрений ЗПИФ, состоящий из менеджмента Яндекса и новых финансовых инвесторов, сможет сделать комплексное предложение акционерам и состоится первое закрытие сделки. Мы предполагаем, что предложение будет включать как возможности выкупа акций, так и обмена на акции новой материнской структуры. Yandex N.V. проведет делистинг с Московской биржи сразу после завершения сделки по продаже активов, а новая структура, наоборот, получит листинг, как ожидается, в первой половине текущего года. По итогам реорганизации, как сообщается в пресс-релизах, Яндекс должен будет остаться публичной, частной и независимой компанией.
Наша текущая рекомендация для акций Яндекса - «Покупать» с целевой ценой 3 130 руб. за бумагу.
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #Яндекс
Яндекс: Прогноз финансовых результатов (4К23 GAAP)
Яндекс представит свои финансовые результаты за 4К 2023 г. в четверг, 15 февраля. Общий фокус инвесторов остается смещенным на реорганизацию и решения, связанные с этим процессом. Мы не ожидаем большого количества новой информации в релизе, но тем не менее выход финансовых результатов традиционно является значимым событием для холдинга. Мы полагаем, что прошедший квартал стал удачным для компании. Согласно нашей оценке, выручка группы увеличилась более чем на 47% г/г, а EBITDA почти на 70% г/г. В темпах роста выручки могло наблюдаться некоторое замедление относительно предыдущих периодов из-за эффекта высокой базы сравнения и некоторых локальных историй по сегментам.
Наша последняя рекомендация по акциям Яндекса - «Покупать». Целевая цена в данный момент находится на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Яндекс
Яндекс представит свои финансовые результаты за 4К 2023 г. в четверг, 15 февраля. Общий фокус инвесторов остается смещенным на реорганизацию и решения, связанные с этим процессом. Мы не ожидаем большого количества новой информации в релизе, но тем не менее выход финансовых результатов традиционно является значимым событием для холдинга. Мы полагаем, что прошедший квартал стал удачным для компании. Согласно нашей оценке, выручка группы увеличилась более чем на 47% г/г, а EBITDA почти на 70% г/г. В темпах роста выручки могло наблюдаться некоторое замедление относительно предыдущих периодов из-за эффекта высокой базы сравнения и некоторых локальных историй по сегментам.
Наша последняя рекомендация по акциям Яндекса - «Покупать». Целевая цена в данный момент находится на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Яндекс
Яндекс: Финансовые результаты (4К23 GAAP)
Яндекс представил свои финансовые результаты за 4К 2023 г., которые вновь опередили наши оценки и прогнозы рынка. Темпы роста выручки замедлились относительно предыдущих периодов, но снижение было меньше, чем мы ожидали. Сильные операционные результаты сегментов позволили частично нивелировать эффект высокой базы сравнения. Скор. EBITDA увеличилась почти в 2 раза г/г при постепенном улучшении рентабельности, что говорит об эффективной работе компании по улучшению экономики подразделений. Новой информации по реорганизации в материалах ожидаемо не было. Ближайшей важной датой является 7 марта, когда состоится общее собрание акционеров, где главной темой будет продажа активов.
Наша последняя рекомендация для акций Яндекса - «Покупать», а целевая цена находится на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Яндекс
Яндекс представил свои финансовые результаты за 4К 2023 г., которые вновь опередили наши оценки и прогнозы рынка. Темпы роста выручки замедлились относительно предыдущих периодов, но снижение было меньше, чем мы ожидали. Сильные операционные результаты сегментов позволили частично нивелировать эффект высокой базы сравнения. Скор. EBITDA увеличилась почти в 2 раза г/г при постепенном улучшении рентабельности, что говорит об эффективной работе компании по улучшению экономики подразделений. Новой информации по реорганизации в материалах ожидаемо не было. Ближайшей важной датой является 7 марта, когда состоится общее собрание акционеров, где главной темой будет продажа активов.
Наша последняя рекомендация для акций Яндекса - «Покупать», а целевая цена находится на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Яндекс
Яндекс стремится к психологически важному уровню 4000 руб
В Яндексе сохраняется фундаментальный оптимизм в отношении перспектив компании в том числе на фоне пятничных заявлений ВТБ об ожиданиях роста её стоимости и сохранении доли банка в Яндексе.
В середине февраля Яндекс представил свои финансовые результаты за 4-й квартал 2023 года, которые вновь опередили наши оценки и прогнозы рынка. Темпы роста выручки замедлились относительно предыдущих периодов, но снижение было меньше, чем мы ожидали. Сильные операционные результаты сегментов позволили частично нивелировать эффект высокой базы сравнения. Скорректированная EBITDA увеличилась почти в 2 раза по сравнению с уровнем годовой давности при постепенном улучшении рентабельности, что говорит об эффективной работе компании по улучшению экономики подразделений. Ближайшей важной датой является 7 марта, когда состоится общее собрание акционеров, где главной темой будет продажа активов. Наша последняя фундаментальная рекомендация для акций Яндекса - «Покупать», а целевая цена находится на пересмотре.
С технической точки зрения акции Яндекса продолжают активный рост и сегодня достигли очередного максимума с февраля 2022 года при сохранении позитивных краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных сигналов, которые указывают разве что на перекупленность бумаг. При стабилизации выше сопротивления 3650 руб следующей технической целью движения котировок может стать район 3950 руб с перспективой последующего тестирования психологически важной отметки 4000 руб и достижения 4180 руб и 4400 руб. Ближайшие важные поддержки в случае начала нисходящей коррекции находятся у 3400 руб и 3150 руб: закрепление ниже может предвещать смену текущей сильной бычьей тенденции.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Яндекс
В Яндексе сохраняется фундаментальный оптимизм в отношении перспектив компании в том числе на фоне пятничных заявлений ВТБ об ожиданиях роста её стоимости и сохранении доли банка в Яндексе.
В середине февраля Яндекс представил свои финансовые результаты за 4-й квартал 2023 года, которые вновь опередили наши оценки и прогнозы рынка. Темпы роста выручки замедлились относительно предыдущих периодов, но снижение было меньше, чем мы ожидали. Сильные операционные результаты сегментов позволили частично нивелировать эффект высокой базы сравнения. Скорректированная EBITDA увеличилась почти в 2 раза по сравнению с уровнем годовой давности при постепенном улучшении рентабельности, что говорит об эффективной работе компании по улучшению экономики подразделений. Ближайшей важной датой является 7 марта, когда состоится общее собрание акционеров, где главной темой будет продажа активов. Наша последняя фундаментальная рекомендация для акций Яндекса - «Покупать», а целевая цена находится на пересмотре.
С технической точки зрения акции Яндекса продолжают активный рост и сегодня достигли очередного максимума с февраля 2022 года при сохранении позитивных краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных сигналов, которые указывают разве что на перекупленность бумаг. При стабилизации выше сопротивления 3650 руб следующей технической целью движения котировок может стать район 3950 руб с перспективой последующего тестирования психологически важной отметки 4000 руб и достижения 4180 руб и 4400 руб. Ближайшие важные поддержки в случае начала нисходящей коррекции находятся у 3400 руб и 3150 руб: закрепление ниже может предвещать смену текущей сильной бычьей тенденции.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Яндекс
Яндекс: Новая информация по реорганизации
Яндекс в конце прошлой недели сообщил, что акционеры Yandex N.V. одобрили реорганизацию бизнеса и продажу российских активов новой структуре. Также группа подтвердила информацию о том, что уже были получены некоторые важные разрешения регулирующих органов, включая одобрение от Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций. Закрытие сделки планируется в два этапа, первое закрытие может состояться уже в ближайшие недели. В ходе первого закрытия ЗПИФ, контролируемый консорциумом инвесторов, выкупит у Yandex N.V. до 68% в российском бизнесе. После получения всех регуляторных одобрений ЗПИФ сможет сделать акционерам Yandex N.V. предложение, включающее набор опций, основными из которых, как мы предполагаем, будут обмен и выкуп бумаг. МКПАО Яндекс в скором времени, как ожидается, получит листинг на Московской бирже. После первого закрытия пройдет еще семь недель до второго закрытия и полного завершения процесса.
Наша текущая рекомендация для акций Яндекса — «Покупать», целевая цена находится на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Яндекс
Яндекс в конце прошлой недели сообщил, что акционеры Yandex N.V. одобрили реорганизацию бизнеса и продажу российских активов новой структуре. Также группа подтвердила информацию о том, что уже были получены некоторые важные разрешения регулирующих органов, включая одобрение от Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций. Закрытие сделки планируется в два этапа, первое закрытие может состояться уже в ближайшие недели. В ходе первого закрытия ЗПИФ, контролируемый консорциумом инвесторов, выкупит у Yandex N.V. до 68% в российском бизнесе. После получения всех регуляторных одобрений ЗПИФ сможет сделать акционерам Yandex N.V. предложение, включающее набор опций, основными из которых, как мы предполагаем, будут обмен и выкуп бумаг. МКПАО Яндекс в скором времени, как ожидается, получит листинг на Московской бирже. После первого закрытия пройдет еще семь недель до второго закрытия и полного завершения процесса.
Наша текущая рекомендация для акций Яндекса — «Покупать», целевая цена находится на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Яндекс
Яндекс и VK. Итоги года и перспективы
Сезон годовой отчетности подходит к концу и свои результаты представили крупнейшие IT-холдинги страны. В обзоре Артем Михайлин, аналитик ИК "ВЕЛЕС Капитал", рассказал о перспективах акций Яндекса и VK.
Видео: https://youtu.be/zpbkqoUbeck
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Яндекс #VK
Сезон годовой отчетности подходит к концу и свои результаты представили крупнейшие IT-холдинги страны. В обзоре Артем Михайлин, аналитик ИК "ВЕЛЕС Капитал", рассказал о перспективах акций Яндекса и VK.
Видео: https://youtu.be/zpbkqoUbeck
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Яндекс #VK
Яндекс: Прогноз финансовых результатов (1К24 GAAP)
Яндекс представит свои финансовые результаты за 1К 2024 г. в пятницу 26 апреля. Мы полагаем, что темпы роста выручки холдинга замедлились относительно предыдущих отчетных периодов на фоне эффекта высокой базы сравнения. Несмотря на замедление, рост выручки, по нашему мнению, остался высоким и составил почти 39% г/г. Наибольший эффект на общие результаты могло оказать снижение темпов роста в сегментах поиска, а также онлайн-торговли и такси. Рентабельность EBITDA, как мы полагаем, по итогам периода была несколько меньше, чем во второй половине прошлого года, но продемонстрировала существенный рост по сравнению с январем-мартом. За счет улучшения рентабельности и быстрого роста выручки абсолютный размер EBITDA мог вырасти более чем в 2 раза г/г.
Наша рекомендация для акций Яндекса остается — «Покупать», целевая цена в данный момент находится на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Яндекс
Яндекс представит свои финансовые результаты за 1К 2024 г. в пятницу 26 апреля. Мы полагаем, что темпы роста выручки холдинга замедлились относительно предыдущих отчетных периодов на фоне эффекта высокой базы сравнения. Несмотря на замедление, рост выручки, по нашему мнению, остался высоким и составил почти 39% г/г. Наибольший эффект на общие результаты могло оказать снижение темпов роста в сегментах поиска, а также онлайн-торговли и такси. Рентабельность EBITDA, как мы полагаем, по итогам периода была несколько меньше, чем во второй половине прошлого года, но продемонстрировала существенный рост по сравнению с январем-мартом. За счет улучшения рентабельности и быстрого роста выручки абсолютный размер EBITDA мог вырасти более чем в 2 раза г/г.
Наша рекомендация для акций Яндекса остается — «Покупать», целевая цена в данный момент находится на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Яндекс