Капля в море или первая ласточка?
🗣 Новость, сделавшая вчерашний день - СПБ Банк договорился с "некоторыми дружественными контрагентами" о разблокировке активов на $15,78 млн (USD, гонконгские доллары, юани, тенге). Это денежные средства, возможно, дивиденды от китайских бумаг. Выплатят в рублях брокерам, те распределят по клиентам.
👉 С одной стороны, это полпроцента от заблокированных $3 млрд.
👉 С другой, $16 млн - лучше, чем ноль. Можно сказать, начало положено.
🤷♂️ Будет ли продолжение?
👁 Окинем взглядом ситуацию в целом. Ранее биржа сообщила, что отказалась от попыток продлить лицензию OFAC, истекшую 31 января. Переговоры продолжаются, но нет никаких гарантий, что OFAC согласится вообще что-то предметно обсуждать.
🔗 Жертвой американских санкций стала и распиаренная "дружественная цепочка хранения", внутри которой:
а) "неожиданно" обнаружен недружественный контрагент;
б) дружба оказалась ненадежной, под угрозой вторичных санкций.
🎓 Но пост - не ради новости про $16 млн. Важнее извлечь уроки и правильно оценивать перспективы подобных историй. Для меня важна долгосрочная устойчивость бизнеса, понимание - откуда площадка будет получать денежный поток. И как долго она сможет продержаться на накопленном жирке (биржи обязаны создавать резервы на подобные случаи).
Что мы знаем об источниках заработка на сегодня?
🔹 На днях биржа выпустила цифровые права (ЦФА) на зеленые облигации.
🔹 Готовится закон об использовании ЦФА во внешней торговле. Особенно актуально на фоне отказа китайских банков от расчетов с Россией. Власти могут "отдать" СПБ бирже направление ЦФА (а могут не отдать).
🌐 В любом случае, это НЕ замена основному бизнесу, который годами строился на иностранных бумагах. О нем, как говорится, либо хорошо, либо ничего. На развитие альтернативных проектов уйдут многие месяцы, если не годы.
😎 Ну, а для тех, кто не прочь поспекулировать на новостях, окно возможностей открыто всегда. Я акций SPBE в портфеле не держу, заработать на проливах и отскоках не пытаюсь.
#SPBE #активы #разморозка
🗣 Новость, сделавшая вчерашний день - СПБ Банк договорился с "некоторыми дружественными контрагентами" о разблокировке активов на $15,78 млн (USD, гонконгские доллары, юани, тенге). Это денежные средства, возможно, дивиденды от китайских бумаг. Выплатят в рублях брокерам, те распределят по клиентам.
👉 С одной стороны, это полпроцента от заблокированных $3 млрд.
👉 С другой, $16 млн - лучше, чем ноль. Можно сказать, начало положено.
🤷♂️ Будет ли продолжение?
👁 Окинем взглядом ситуацию в целом. Ранее биржа сообщила, что отказалась от попыток продлить лицензию OFAC, истекшую 31 января. Переговоры продолжаются, но нет никаких гарантий, что OFAC согласится вообще что-то предметно обсуждать.
🔗 Жертвой американских санкций стала и распиаренная "дружественная цепочка хранения", внутри которой:
а) "неожиданно" обнаружен недружественный контрагент;
б) дружба оказалась ненадежной, под угрозой вторичных санкций.
🎓 Но пост - не ради новости про $16 млн. Важнее извлечь уроки и правильно оценивать перспективы подобных историй. Для меня важна долгосрочная устойчивость бизнеса, понимание - откуда площадка будет получать денежный поток. И как долго она сможет продержаться на накопленном жирке (биржи обязаны создавать резервы на подобные случаи).
Что мы знаем об источниках заработка на сегодня?
🔹 На днях биржа выпустила цифровые права (ЦФА) на зеленые облигации.
🔹 Готовится закон об использовании ЦФА во внешней торговле. Особенно актуально на фоне отказа китайских банков от расчетов с Россией. Власти могут "отдать" СПБ бирже направление ЦФА (а могут не отдать).
🌐 В любом случае, это НЕ замена основному бизнесу, который годами строился на иностранных бумагах. О нем, как говорится, либо хорошо, либо ничего. На развитие альтернативных проектов уйдут многие месяцы, если не годы.
😎 Ну, а для тех, кто не прочь поспекулировать на новостях, окно возможностей открыто всегда. Я акций SPBE в портфеле не держу, заработать на проливах и отскоках не пытаюсь.
#SPBE #активы #разморозка
👍62❤9🤔5
По поводу “санкционных” IPO
🇷🇺 Рыночная ниша для многих российских бизнесов (особенно IT) освободилась, конкуренция сократилась в разы после ухода иностранных компаний. Годовые темпы роста у таких эмитентов могут измеряться десятками процентов, планы расширения амбициозные.
🏛 СПБ биржа, лишившись основного бизнеса, пытается воспользоваться ситуацией - она теперь специализируется на размещении компаний под самыми жесткими блокирующими санкциями. Первая ласточка - ГК “Элемент”, производящая в т.ч. чипы для ВПК.
Что следует знать о подобных эмитентах.
2️⃣ Информация о них носит по большей части закрытый характер. Например, урезанный отчет “Элемента” по МСФО опубликован, но он пока единственный, с целью выйти на биржу. В дальнейшем объём раскрываемой информации может быть сокращен. Особенно это касается операционных показателей, т.к. это риск “засветить” секретные заводы.
2️⃣ ЦБ, аудиторам и профильным ведомствам информация в том или ином виде будет предоставляться. Также её получат стратегические инвесторы, в отличие от розничных. Разглашение чувствительных сведений обычно запрещено на государственном уровне, а допущенные лица подписывают соответствующие документы об ответственности.
3️⃣ Непрозрачность эмитента не означает, что акция не будет расти, или что компания откажется платить дивиденды. Пример - Сургутнефтегаз. Но полноценный стоимостной анализ таких бумаг затруднен, к этому стоит быть готовым.
🔎 Что касается СПБ биржи, то её решение логично и может поддержать доходы. Но ликвидность на этой площадке не может сравниться с Мосбиржей. Есть еще момент: после первичного листинга любой эмитент может сделать и последующий - на той же Мосбирже, где розничные инвесторы смогут купить ту или иную бумагу на вторичном рынке.
#акции #ipo #SPBE #ELMT
🇷🇺 Рыночная ниша для многих российских бизнесов (особенно IT) освободилась, конкуренция сократилась в разы после ухода иностранных компаний. Годовые темпы роста у таких эмитентов могут измеряться десятками процентов, планы расширения амбициозные.
🏛 СПБ биржа, лишившись основного бизнеса, пытается воспользоваться ситуацией - она теперь специализируется на размещении компаний под самыми жесткими блокирующими санкциями. Первая ласточка - ГК “Элемент”, производящая в т.ч. чипы для ВПК.
Что следует знать о подобных эмитентах.
2️⃣ Информация о них носит по большей части закрытый характер. Например, урезанный отчет “Элемента” по МСФО опубликован, но он пока единственный, с целью выйти на биржу. В дальнейшем объём раскрываемой информации может быть сокращен. Особенно это касается операционных показателей, т.к. это риск “засветить” секретные заводы.
2️⃣ ЦБ, аудиторам и профильным ведомствам информация в том или ином виде будет предоставляться. Также её получат стратегические инвесторы, в отличие от розничных. Разглашение чувствительных сведений обычно запрещено на государственном уровне, а допущенные лица подписывают соответствующие документы об ответственности.
3️⃣ Непрозрачность эмитента не означает, что акция не будет расти, или что компания откажется платить дивиденды. Пример - Сургутнефтегаз. Но полноценный стоимостной анализ таких бумаг затруднен, к этому стоит быть готовым.
🔎 Что касается СПБ биржи, то её решение логично и может поддержать доходы. Но ликвидность на этой площадке не может сравниться с Мосбиржей. Есть еще момент: после первичного листинга любой эмитент может сделать и последующий - на той же Мосбирже, где розничные инвесторы смогут купить ту или иную бумагу на вторичном рынке.
#акции #ipo #SPBE #ELMT
👍39❤4🔥4😱1
Сложно устоять, глядя на такой рост!
🚀 Вчерашние аутсайдеры бегут быстрее всех. “Гадкие утята”, на которых даже брокеры поставили крест, восстали из пепла и уже пару месяцев резво обгоняют рынок. Чаты бурлят: “Это только начало!” “Ты видел, что на рынке творится?”. Можно было бы сказать, что это "отскок дохлой кошки", но сегодня такое обидное определение не найдёт понимания у большинства.
🎰 Включается тумблер “FOMO” (синдром упущенной выгоды). Ставка, инфляция, слабые отчеты - всё это не имеет значения, индикаторы и мультипликаторы летят в топку. График завораживает, глаз не оторвать!
Посмотрим на трёх попсовых примерах:
📈 Сегежа - вчера +31%;
📈 Мечел +68% с начала ралли 20 декабря;
📈 СПб биржа +115%, причём сегодня с утра продолжала феерический рост против рынка.
Акции ведут себя так, будто:
✅ Сегежа вернула себе премиальный рынок Европы;
✅ Мечел живёт при ставке 5%, реструктуризация не нужна - банки звонят, предлагают новые кредиты, но трубку брать незачем;
✅ СПб биржа - вернулось былое величие, всё разблокировали, торгуем 24/7 Америку и Китай, а объёмы больше Мосбиржи, как в 2021-м.
📉 Сегодняшняя коррекция вниз как бы намекает на риск завышенных ожиданий. Но любая новость, например, из Эр-Рияда, может снова толкнуть акции наверх. Переговорный импульс оказался довольно мощным: психологическое давление со стороны геополитики длится уже 3 года, пружина всё это время была сжатой.
Что стоит знать о рынке в его текущем состоянии.
👉 Отыгрывается новостной фон, фундаментальный анализ не работает. Факты не имеют значения, ожидания - наше всё. Прогнозы сейчас могут быть буквально любыми!
👉 Не только неликвид, но и весь рынок стал спекулятивным. Это настоящее испытание для долгосрочного инвестора. Афобазол и беспокойный сон прилагаются.
👉 Если уж есть цель заработать спекулятивно на подобных ралли без фундаментальных причин, вполне можно использовать растущие (пусть и не ракетой) ликвидные, надёжные бумаги.
#акции #SGZH #MTLRP #SPBE
🚀 Вчерашние аутсайдеры бегут быстрее всех. “Гадкие утята”, на которых даже брокеры поставили крест, восстали из пепла и уже пару месяцев резво обгоняют рынок. Чаты бурлят: “Это только начало!” “Ты видел, что на рынке творится?”. Можно было бы сказать, что это "отскок дохлой кошки", но сегодня такое обидное определение не найдёт понимания у большинства.
🎰 Включается тумблер “FOMO” (синдром упущенной выгоды). Ставка, инфляция, слабые отчеты - всё это не имеет значения, индикаторы и мультипликаторы летят в топку. График завораживает, глаз не оторвать!
Посмотрим на трёх попсовых примерах:
📈 Сегежа - вчера +31%;
📈 Мечел +68% с начала ралли 20 декабря;
📈 СПб биржа +115%, причём сегодня с утра продолжала феерический рост против рынка.
Акции ведут себя так, будто:
✅ Сегежа вернула себе премиальный рынок Европы;
✅ Мечел живёт при ставке 5%, реструктуризация не нужна - банки звонят, предлагают новые кредиты, но трубку брать незачем;
✅ СПб биржа - вернулось былое величие, всё разблокировали, торгуем 24/7 Америку и Китай, а объёмы больше Мосбиржи, как в 2021-м.
📉 Сегодняшняя коррекция вниз как бы намекает на риск завышенных ожиданий. Но любая новость, например, из Эр-Рияда, может снова толкнуть акции наверх. Переговорный импульс оказался довольно мощным: психологическое давление со стороны геополитики длится уже 3 года, пружина всё это время была сжатой.
Что стоит знать о рынке в его текущем состоянии.
👉 Отыгрывается новостной фон, фундаментальный анализ не работает. Факты не имеют значения, ожидания - наше всё. Прогнозы сейчас могут быть буквально любыми!
👉 Не только неликвид, но и весь рынок стал спекулятивным. Это настоящее испытание для долгосрочного инвестора. Афобазол и беспокойный сон прилагаются.
👉 Если уж есть цель заработать спекулятивно на подобных ралли без фундаментальных причин, вполне можно использовать растущие (пусть и не ракетой) ликвидные, надёжные бумаги.
#акции #SGZH #MTLRP #SPBE
👍94💯19❤11🤮4🔥3👏1😁1🤡1
📅 Самое важное на этой неделе
28 апреля
📌 Сбер (#SBER) - консолидированные результаты по МСФО за 1кв 2025г.
📌 Сегежа (#SGZH) - отчет по МСФО за 2024г, вебкаст с менеджментом.
📌 СПБ Биржа (#SPBE) - финансовые результаты за 2024г.
📌 ВТБ (#VTBR) - Набсовет по дивидендам за 2024г.
📌 Хендерсон (#HNFG) - отчет по МСФО за 2024г.
📌 ЭсЭфАй (#SFIN) - отчет по МСФО за 2024г.
📌 МГКЛ (#MGKL) - консолидированная отчетность по МСФО за 2024г.
📌 Артген Биотех (#ABIO) - отчетность по МСФО за 2024г.
📌 Мать и дитя (#MDMG) - операционные результаты за 1кв 2025г.
📌 ТГК-1 (#TGKA) - операционные результаты за 1кв 2025г
29 апреля
📌 Озон (#OZON) - отчетность по МСФО за 1кв 2025г., эфир с CFO.
📌 Русгидро (#HYDR) - операционные результаты и РСБУ за 1кв 2025г.
📌 Эл 5 Энерго (#ELFV) - отчёт по МСФО за 1кв 2025г.
📌 Хендерсон (#HNFG) - операционные результаты за март, День инвестора.
📌 Озон Фармацевтика (#OZPH) - СД дивидендам за 4кв 2024г.
30 апреля
📌 Европлан (#LEAS) - отчет по РСБУ за 1кв 2025г, вэбинар по прогнозам компании на 2025 г.
📌 Fix Price (#FIXP) - операционные и финансовые результаты за 1кв 2025г.
📌 CarMoney (#CARM) - операционные и финансовые результаты за 2024г.
📌 ВК (#VKCO) - ВОСА по допэмиссии 115 млрд руб., цена размещения = 324,9 руб.
📌 М.Видео (#MVID) - ВОСА по смене состава СД.
1 мая - нет торгов, Праздник весны и труда.
2 мая
📌 Банк СПБ (#BSPB) - последний день для покупки с дивидендом 29.72 руб. об., 0,22 руб. преф.
👀 За чем следить
⚔️ Геополитика. Трамп ждёт начала прямых переговоров РФ-Украина к 30 апреля (100 дней на посту) - как всегда не точно. В случае отсутствия сделки - вероятный выход США из переговоров (не факт). СБ ООН - заседание по Украине - 29 апреля.
🌐 Санкции. Трамп - угрозы ввести вторичные банковские и энергетические санкции против РФ в случае затягивания мирной сделки (пока идут переговоры - не введёт).
🇷🇺 Российский рынок. Недельная инфляция - 30 апреля 19:00мск. Много отчётов и звонков с эмитентами. Вся неделя - низкая ликвидность торгов из-за праздников, особенно в эшелонах.
🇺🇸 Глобальные рынки. Тарифные войны США, в фокусе - Китай. Золото, индекс доллара, доходности трежерис на фоне пошлин. Инфляция PCE Price index (март) - 30 апреля 17:00мск.
✊ Всем успеха и продуктивной недели!
#неделя #рынки #отчеты
28 апреля
📌 Сбер (#SBER) - консолидированные результаты по МСФО за 1кв 2025г.
📌 Сегежа (#SGZH) - отчет по МСФО за 2024г, вебкаст с менеджментом.
📌 СПБ Биржа (#SPBE) - финансовые результаты за 2024г.
📌 ВТБ (#VTBR) - Набсовет по дивидендам за 2024г.
📌 Хендерсон (#HNFG) - отчет по МСФО за 2024г.
📌 ЭсЭфАй (#SFIN) - отчет по МСФО за 2024г.
📌 МГКЛ (#MGKL) - консолидированная отчетность по МСФО за 2024г.
📌 Артген Биотех (#ABIO) - отчетность по МСФО за 2024г.
📌 Мать и дитя (#MDMG) - операционные результаты за 1кв 2025г.
📌 ТГК-1 (#TGKA) - операционные результаты за 1кв 2025г
29 апреля
📌 Озон (#OZON) - отчетность по МСФО за 1кв 2025г., эфир с CFO.
📌 Русгидро (#HYDR) - операционные результаты и РСБУ за 1кв 2025г.
📌 Эл 5 Энерго (#ELFV) - отчёт по МСФО за 1кв 2025г.
📌 Хендерсон (#HNFG) - операционные результаты за март, День инвестора.
📌 Озон Фармацевтика (#OZPH) - СД дивидендам за 4кв 2024г.
30 апреля
📌 Европлан (#LEAS) - отчет по РСБУ за 1кв 2025г, вэбинар по прогнозам компании на 2025 г.
📌 Fix Price (#FIXP) - операционные и финансовые результаты за 1кв 2025г.
📌 CarMoney (#CARM) - операционные и финансовые результаты за 2024г.
📌 ВК (#VKCO) - ВОСА по допэмиссии 115 млрд руб., цена размещения = 324,9 руб.
📌 М.Видео (#MVID) - ВОСА по смене состава СД.
1 мая - нет торгов, Праздник весны и труда.
2 мая
📌 Банк СПБ (#BSPB) - последний день для покупки с дивидендом 29.72 руб. об., 0,22 руб. преф.
👀 За чем следить
⚔️ Геополитика. Трамп ждёт начала прямых переговоров РФ-Украина к 30 апреля (100 дней на посту) - как всегда не точно. В случае отсутствия сделки - вероятный выход США из переговоров (не факт). СБ ООН - заседание по Украине - 29 апреля.
🌐 Санкции. Трамп - угрозы ввести вторичные банковские и энергетические санкции против РФ в случае затягивания мирной сделки (пока идут переговоры - не введёт).
🇷🇺 Российский рынок. Недельная инфляция - 30 апреля 19:00мск. Много отчётов и звонков с эмитентами. Вся неделя - низкая ликвидность торгов из-за праздников, особенно в эшелонах.
🇺🇸 Глобальные рынки. Тарифные войны США, в фокусе - Китай. Золото, индекс доллара, доходности трежерис на фоне пошлин. Инфляция PCE Price index (март) - 30 апреля 17:00мск.
✊ Всем успеха и продуктивной недели!
#неделя #рынки #отчеты
👍63❤10😈3👌1🤝1