Что Байден может реализовать уже и без этого?

1) Возможно возобновление ядерной сделки с Ираном.
Как следствие на рынок могут выйти доп объемы нефти. Ливия также наращивает объемы добычи, уже порядка 1 мбд. Не удивлюсь, если мы увидим снижение цен на нефть в ближайшее время.

2) Возвращение США в Парижское соглашение по климату.
Доп стимул для развития возобновляемой энергетики.

3) Антимонопольное законодательство и усиление негативной риторики против IT-гигантов типа Amazon, GOOGL, Facebook и т.д.

iShares Silver Trust (SLV) - етф на физическое серебро

Хотя в основном серебро используется в производственных целях, и не считается «тихой гаванью» для инвесторов, движения цен на серебро показывают схожую динамику с золотом с неким опозданием и с большей амплитудой.
Сегодня серебро торгуется на уровнях 2013 г., тогда как золото уже пробило исторические максимумы и находится вблизи них. 
Мы считаем, что для серебра рост и достижение уровней 2011-2012 года 35$ за унцию – это вопрос времени.
Фундаментальные причины покупки серебра такие же, что у золота. Стремительный рост золота был частично спровоцирован большим притоком денег в ETF, ориентированные на золото. Мы ожидаем существенный приток в индексные фонды, ориентированные на серебро, что в свою очередь должно поддержать котировки.

Соотношение цены серебра к акциям находится вблизи исторических максимумов.

Отношение золота к серебру в настоящее время составляет примерно 1 к 77. Другими словами, одна унция золота стоит 77 унций серебра. Со времен 2008-го года это самый высокий показатель. Около 5 лет назад это соотношение было ближе к 1:35, в то время как исторически средний показатель составляет только 1:15.

​​Стоит ли инвестировать в Еврооблигации T-mobile и облигации Альфа банка?
Смотрите на Ютуб канале 👇

iShares MSCI United Kingdom ETF (EWU)

Экспозиция на Великобританию интересна на фоне выхода UK из Евросоюза и возникшей недооценки акций страны. Текущая дивидендная доходность порядка 4.5% годовых в долларе, что несомненно высокая ставка для развитого рынка, тем более Великобритании.

Ожидаем что любая положительная подвижка в процессе Брекзит может стать положительным триггером для роста.

Компании из Великобритании по-прежнему производят качественную продукцию и являются передовыми во многих отраслях.
Мы считаем нахождение цен на фонд акций Великобритании на низких уровнях - вопросом времени.

Снижение активности в Европе

Последние данные свидетельствуют о том, что нисходящий тренд особенно силен в основных европейских странах. В Испании, Франции, Италии, Германии и Великобритании активность резко упала из-за вступления в силу ограничений.
Нефть пока игнорирует происходящее и реагирует на новости по вакцинам, по которым сроки всё ещё до конца не ясны. Вероятность вакцинации до конца года крайне низкая.

Судя по премиям, которые готова давать Саудовская Аравия при размещении облигаций Saudi Aramco - они ожидают непростые времена на рынке нефти.

Если кто-то не знает что это за компания, то напомним, что Saudi Aramco - национальная нефтяная компания Саудовской Аравии. Крупнейшая нефтяная компания мира по показателю добычи нефти и размеру нефтяных запасов.
По капитализации компания занимает второе место в мире после американской компании Apple. Размер $1,89 трлн. при капитализации Apple $2,044 трлн.

Сейчас компания планирует занять много, по всей "длине" с 3-летних до 50-летних облигаций. И дают большую премию, чтобы занять необходимые деньги на рынке с бо'льшей вероятностью.

Вполне можно расценивать это как действие инсайдеров, обладающих достаточным количеством информации и компетенций в этой сфере.

Что будет с нефтью - время покажет.
Что можем порекомендовать - это чтоб в портфеле не было значительного перевеса на одну страну, сектор и тем более эмитента.

Всем хороших инвестиций!

Отчитываются фонды о своих покупках/продажах в акциях за последний период - формы F-13.

Berkshire Баффета, Bridgewater Рейя Далио и многие другие.

Из интересного, на что обратили внимание, успешный фонд Рэя Далио Bridgewater Associates активно наращивает свою долю в широких ETF на развивающиеся рынки и в китайских компаниях: Alibaba, JD и NIO.

Ставка на Китай в последнее время себя хорошо оправдывает. К тому же китайская компания NIO по капитализации уже обошла американскую General Motors и недавно заявила о своих планах превзойти Tesla.
Весьма амбициозные цели учитывая частую убыточность компании. Tesla впрочем тоже не так давно начала генерировать приыбыль.
А вчера уже вышла новость что с 21 декабря акции Tesla добавляют в индекс S&P 500. На этом фоне акции компании Илона Маска выросли вчера на 8%.

FT обращает внимание на ротацию из ТЕХОВ США в секторы VALUE, которые долгое время отставали (нефтянка, банки, недвижимость) + в иностранные акции (Япония, Британия, Европа)

Возможную ротацию из Growth в Value мы начали ожидать чуть раньше, чем это произошло. И не по всем секторам, в которые идет сейчас переток - у нас присутствует оптимизм.

Однако радует, что с общей тенденцией перетока мы не прогадали.

🔴 ОНЛАЙН СЕМИНАР Сергей Гуриев, Владимир Левченко, Константин Балабушко

Тема: «Как изменится экономика в 2021 году?»
Дата: 9.12.20 в 19:00 (МСК)

Приглашаем принять участие в Онлайн/Офлайн семинаре, который состоится в Москве с онлайн трансляцией, для подписчиков из других городов и тех кто не сможет физически присутствовать.

Этот год стал очень непростым для многих инвесторов 🤯, но в тоже время открыл много новых возможностей для инвестирования, которые раньше выглядели не так привлекательно…. Основной вопрос заключается в том, как трансформируется экономика и что является временным, а что изменится вдолгую? О том, какие есть пути выхода экономики из кризиса, не надувается ли очередной пузырь в IT, какие ожидания по рынку нефти и какие инструменты наиболее предпочтительны на текущем рынке….

Программа и регистрация на семинар по ссылке.
И оставляйте свои вопросы спикерам

Меры предприняты решительные и турецкая лира продолжает укрепляться

ЦБ Турции повысил ставку недельного РЕПО на 475 базисных пунктов до 15%, как рынок и ожидал.

Ставка LLW (Late Liquidity Window), под которую регулятор проводит основной объем кредитных операции, была увеличена до 19,5% годовых. Это превзошло ожидания рынка, который прогнозировал в среднем 18,75%.

Действия нового главы ЦБ - Наджи Агбала оправдывают возлагаемые на него надежды.

Рынок акций Турции растет на 1,7%, а доходности суверенных еврооблигаций упали на 20-30 б.п.

Кампания Трампа по подаче иска в Джорджии и Аризоне


Кампания Трампа подаст иск, связанный с выборами, в федеральном штате Джорджия 20 ноября, заявил в четверг глава юридической команды Трампа Руди Джулиани.

Президент Дональд Трамп ранее в тот же день настаивал на том, что победа на выборах в Джорджии была украдена у него из-за широко распространенного мошенничества на выборах.

Джорджия остается ключевым штатом для обеих сторон, поскольку она может решить, какая из них получит контроль над Сенатом.

Джулиани также сообщил, что, вероятно, его команда подаст иск в Аризоне, хотя в отчете за прошлую неделю говорилось, что кампания Трампа решила прекратить рассмотрение результатов выборов в Аризоне.

Эти моменты не могут не добавить некоторой нервозности на рынки. Особенно на рынки акций.

К тому же оптимизм по поводу вакцины в новостях СМИ потихоньку рассеивается.

Спрос на нефть в разрезе индустрий.

Транспортная индустрия формирует 58% спроса на нефть.

Источник: #jpm

Sentiment Indicator от Goldman Sachs

Максимумальная любовь инвесторов и фондов к акциям США.

Как работает индекс жадности и страха на практике?

Именно максимальная жадность предшествует коррекциям на рынках и максимальных страх предшествует рыночному росту. Так уж устроены рынки, как говорится ничего личного!

Благодаря этому верно утверждение что рынки - это больше про психологию и эмоции его участников, а не про математику.

Консенсус на рынке это всегда опасно. Посмотрим как этот индикатор сработает на этот раз и сколько времени он пробудет в этом назовем его так "состоянии эйфории".


Всем кто ещё не готов к различным вариантам развития событий на рынке и не имеет в портфеле разные активы - предлагаем об этом задуматься.
Еврооблигации, защитные инструменты типа драг металлов, госбонды стран с высоким рейтингом и конечно же акции стоимости.

Чтобы любые движения на рынках не были в тягость - диверсификация ваш верный друг.

Проверим работу индикаторов голосованием? Чего ждете от рынков акций?

АКЦИИ OZON НА ПЕРВЫХ ТОРГАХ ПРЕВЫСИЛИ ЦЕНУ IPO НА 41% (AFKS RX; ВЫШЕ РЫНКА; ЦЕЛЬ – 27 РУБ.)
 
Вчера Ozon исключительно успешно завершил IPO - акции компании на открытии торгов взлетели до $42.3 - на 41% выше цены IPO ($30), в ходе которого компания привлекла $990 млн. Напомним, что первоначально цена размещения находилась в диапазоне $22.5-27.5 и была повышена по причине переподписки. По данным АФК Система, ее доля в Ozon составит 33.1% по сравнению с 42.999% до проведения IPO. По состоянию на 24 ноября рыночная капитализация Ozon составила $7.2 млрд. с предполагаемыми мультипликаторами EV/GMV 1.7x и EV/выручка 2021 3.8x.

Инструменты с фиксированной доходностью, которые торгуются на рынке.

С 1997 по 2020 в процентном выражении.

Лишь 15% всех мировых fixed income приносят доходность выше 2,5% годовых в долларе.

Source: ICE Data

​​Не так давно мы писали о том, что смотрим позитивно на бумаги Ягуара. В настоящий момент облигации эмитента неплохо подрастают, но у инвесторов все еще есть возможность купить бонды с высокой доходностью в ЕВРО и Фунтах...

👉 Подробнее об этом смотрите выпуск на Ютуб 🎬

Кредитный обзор и финансовый анализ компании Jaguar Land Rover
Один из наиболее популярных эмитентов еврооблигаций среди инвесторов как в РФ, так и за рубежом.

В выпуске рассмотрим:
📍С какими вызовами пришлось столкнуться компании во время пандемии,
📍 Какие факторы повлияли на снижение выручки, какие действия предпринял менеджмент компании для улучшения своих показателей
📍 Как изменилось кредитное качество компании и какие риски берет на себя инвестор при выборе еврооблигаций данного эмитента?
📍 Дадим подробный обзор по данному производителю автомобилей

#JLR