• Про возобновление диалога США с Китаем позитивной информации пока нет. Китай "бряцает оружием" в виде возможного ограничения на поставки редкоземельных металлов (доля Китая в мировых запасах РЗМ примерно 50%), необходимых для производства электроники, а Минторг США планирует введение пошлин на дополнительные категории товаров из КНР.
Последние дни мы можем наблюдать рост американских трежерис разной длины и значительное снижение их доходности из-за опасений инвесторов и ухода из рискованных акций в безрисковые гособлигации США. Поэтому США не торопится с ослаблением хватки, решает свои задачи и занимает на рынке под низкие ставки хорошими объемами.
Трампу в 2020 году надо переизбраться на пост президента, поэтому с переговорами можно сильно не торопиться, но фондовый рынок нужен ему сильный. Так что пока он "у руля" - он будет делать все для этого возможное. Пока он проявил себя как человек, способные выполнять свои обещания. Поэтому в его интересах к переговорам вернуться.
• Спрос на российские ОФЗ несколько снижается. Последние дни мы видим значительную зависимость рубля от резких скачков цен на нефть. Это было заметно в связи с тем, что в последнее время эта зависимость была достаточно слабой из-за керри-трейда нерезидентов и огромного спроса на ОФЗ.
• Также нельзя обойти вниманием снижение цен на медь в последнее время и тот факт, что часто именно изменение цен на медь выступает опережающим индикатором роста или замедления мировой экономики. Индексу РТС тоже вероятно осталось расти недолго, скоро закончится сезон дивидендов и снижение сырьевых рынков может начать отыгрываться на сырьезависимом российском рынке в самый неожиданный момент.
#США #Трамп #Китай #медь #РТС #ОФЗ #рынки
Последние дни мы можем наблюдать рост американских трежерис разной длины и значительное снижение их доходности из-за опасений инвесторов и ухода из рискованных акций в безрисковые гособлигации США. Поэтому США не торопится с ослаблением хватки, решает свои задачи и занимает на рынке под низкие ставки хорошими объемами.
Трампу в 2020 году надо переизбраться на пост президента, поэтому с переговорами можно сильно не торопиться, но фондовый рынок нужен ему сильный. Так что пока он "у руля" - он будет делать все для этого возможное. Пока он проявил себя как человек, способные выполнять свои обещания. Поэтому в его интересах к переговорам вернуться.
• Спрос на российские ОФЗ несколько снижается. Последние дни мы видим значительную зависимость рубля от резких скачков цен на нефть. Это было заметно в связи с тем, что в последнее время эта зависимость была достаточно слабой из-за керри-трейда нерезидентов и огромного спроса на ОФЗ.
• Также нельзя обойти вниманием снижение цен на медь в последнее время и тот факт, что часто именно изменение цен на медь выступает опережающим индикатором роста или замедления мировой экономики. Индексу РТС тоже вероятно осталось расти недолго, скоро закончится сезон дивидендов и снижение сырьевых рынков может начать отыгрываться на сырьезависимом российском рынке в самый неожиданный момент.
#США #Трамп #Китай #медь #РТС #ОФЗ #рынки
• Индия заявила о введении дополнительных пошлин на американские товары в качестве ответной меры, для компенсации собственных потерь. В торговых войнах становится все больше активных участников, как бы это ни было печально.
Но для оптимистов есть и хорошая новость - взаимные "уколы" между США и Китаем или США и Индией дает определенные преимущества для российской экономики и компаний. Еще бы наши научились такими подарками пользоваться.
• В Китае рост промышленного производства в мае составил 5%, что стало минимальным значением с 2002 года. Учитывая сколько в последнее время негативной макростатистики по Европе, Китаю и в какой-то степени США, скоро впору будет выход "шоумена" Трампа. Потребуются какие-то положительные новости для поддержи рынков акций и он об этом знает. И просто новости скоро перестанут работать, нужно будет что-то посерьезнее. Например снижение ставок или новое QE. Впрочем американский лидер уже над этим работает.
• Из-за перевыполнения плана ОПЕК+ в мае и разыгранной постановки в Ормузском проливе на той неделе возможен рост цен на черное золото в ближайшей перспективе. Наверняка у Ирана с США и саудовцами будут взаимные обмены "любезностями".
• ЦБ РФ понизил ключевую ставку на 0,25%. Впрочем как и ожидалось. Без внешних шоков, можем снизить еще в этом году - примерный посыл руководства банка.
Какие выводы и что делать?
Если США с Китаем договорятся в ближайшее время - это может быть хорошим позитивом для глобальных рынков акций (США, Китай, Европа). Но слишком зависеть от этих "если" не совсем правильно. Отдаем в портфелях "консервативной части" больше места (еврооблигации надежных эмитентов), но и не забываем про отдельные фундаментально недооцененные компании (акции, облигации которых не страшно держать в любое время).
#экономика #портфели #безопасность #торговыевойны #акции #облигации #доходность #Китай #Трамп #Индия #США #Иран
Но для оптимистов есть и хорошая новость - взаимные "уколы" между США и Китаем или США и Индией дает определенные преимущества для российской экономики и компаний. Еще бы наши научились такими подарками пользоваться.
• В Китае рост промышленного производства в мае составил 5%, что стало минимальным значением с 2002 года. Учитывая сколько в последнее время негативной макростатистики по Европе, Китаю и в какой-то степени США, скоро впору будет выход "шоумена" Трампа. Потребуются какие-то положительные новости для поддержи рынков акций и он об этом знает. И просто новости скоро перестанут работать, нужно будет что-то посерьезнее. Например снижение ставок или новое QE. Впрочем американский лидер уже над этим работает.
• Из-за перевыполнения плана ОПЕК+ в мае и разыгранной постановки в Ормузском проливе на той неделе возможен рост цен на черное золото в ближайшей перспективе. Наверняка у Ирана с США и саудовцами будут взаимные обмены "любезностями".
• ЦБ РФ понизил ключевую ставку на 0,25%. Впрочем как и ожидалось. Без внешних шоков, можем снизить еще в этом году - примерный посыл руководства банка.
Какие выводы и что делать?
Если США с Китаем договорятся в ближайшее время - это может быть хорошим позитивом для глобальных рынков акций (США, Китай, Европа). Но слишком зависеть от этих "если" не совсем правильно. Отдаем в портфелях "консервативной части" больше места (еврооблигации надежных эмитентов), но и не забываем про отдельные фундаментально недооцененные компании (акции, облигации которых не страшно держать в любое время).
#экономика #портфели #безопасность #торговыевойны #акции #облигации #доходность #Китай #Трамп #Индия #США #Иран
Добрый вечер, уважаемые подписчики.
Сегодня поговорим о такой теме, как возможный импичмент Трампа.
Сфокусировать внимание, однако, предлагаем, не на самом импичменте, его вероятности и политической составляющей, сколько на той части вопроса, про которую пока мало говорят.
Кто основные выгодоприобретатели? Кто с наибольшей вероятностью получит пользу от смены президента США и ухода Трампа? Кто заинтересован в этом, понимает это и имеет рычаги для этого?
Основные бенефициары следующие:
- Здравоохранение, медицинское страхование и биотех
Причина - предвыборные обещания Трампа и последующие его действия в отношении системы медицинского страхования Obamacare. Акции компаний сектора при активно растущем рынке США выглядели крайне слабо;
- Китай
В случае смены президента США, КНР сможет рассчитывать на снижение напряженности в торговых отношениях между странами. Фондовый рынок Китая на фоне давления также очень сильно просел.
В ближайших постах мы немного подробнее остановимся на каждом из этих пунктов.
#импичмент #Трамп #Trump #Китай #медицина #биотех #Obamacare
Сегодня поговорим о такой теме, как возможный импичмент Трампа.
Сфокусировать внимание, однако, предлагаем, не на самом импичменте, его вероятности и политической составляющей, сколько на той части вопроса, про которую пока мало говорят.
Кто основные выгодоприобретатели? Кто с наибольшей вероятностью получит пользу от смены президента США и ухода Трампа? Кто заинтересован в этом, понимает это и имеет рычаги для этого?
Основные бенефициары следующие:
- Здравоохранение, медицинское страхование и биотех
Причина - предвыборные обещания Трампа и последующие его действия в отношении системы медицинского страхования Obamacare. Акции компаний сектора при активно растущем рынке США выглядели крайне слабо;
- Китай
В случае смены президента США, КНР сможет рассчитывать на снижение напряженности в торговых отношениях между странами. Фондовый рынок Китая на фоне давления также очень сильно просел.
В ближайших постах мы немного подробнее остановимся на каждом из этих пунктов.
#импичмент #Трамп #Trump #Китай #медицина #биотех #Obamacare
Рынок не сомневается в снижении ставки ФРС на сегодняшнем заседании.
Появились даже 0,5% ожидающих агрессивного снижения сразу на 50 б.п.
Остаётся лишь вопрос в риторике Джерома Пауэлла. Его задача не напугать рынки. А помимо этого не потерять независимость от действующего президента Трампа.
Непростая задача, в условиях объявленных сегодня данных за 3 квартал по ВВП США. Он вырос на 1,9%, что ниже предыдущего значения 2,0%, но выше ожидаемого 1,6%.
Будем внимательно наблюдать...
#ФРС #заседание #ставка #Трамп #Пауэлл #ВВП
Появились даже 0,5% ожидающих агрессивного снижения сразу на 50 б.п.
Остаётся лишь вопрос в риторике Джерома Пауэлла. Его задача не напугать рынки. А помимо этого не потерять независимость от действующего президента Трампа.
Непростая задача, в условиях объявленных сегодня данных за 3 квартал по ВВП США. Он вырос на 1,9%, что ниже предыдущего значения 2,0%, но выше ожидаемого 1,6%.
Будем внимательно наблюдать...
#ФРС #заседание #ставка #Трамп #Пауэлл #ВВП
🇺🇸 Вступление в должность старого нового президента США, пожалуй, ключевое событие начала года
Мы также решили поделиться своим взглядом. В целом, много чего говорится и делается. При этом ряд невероятных инициатив о присоединении территорий, принадлежащих соседним государствам и скором завершении украинской истории кажутся откровенно популистскими.
С другой стороны, документы о выходе из ВОЗ, Парижского соглашения по климату и изменении гендерной политики уже подписаны. Много противоречивых заявлений было сделано в отношении криптовалют, тарифной политики и даже, освоения Марса. Какие полезные выводы можно сделать из этого для рационального инвестора?
Трамп — это зрелищно. Не случайно отчетность Netflix за 4 кв. 2024 года вышла лучше ожиданий, выручка на текущий год прогнозируется прекрасная, а сама бумага улетела вверх еще на 15% за последние пару дней. Netflix — одна из бумаг, которые мы часто рекомендуем нашим клиентам (кстати, получается +105% за последние 12 месяцев).
Более того, Трамп — отличный шоумен, способный порождать и поддерживать хайп. Хайп — это очень важно для рынка акций, достаточно посмотреть, какие компании сейчас представляют основную долю индекса широкого рынка. Именно поэтому аутпифом S&P 500 по отношению к VT с большой вероятностью продолжится в течение ближайших лет. В целом, да, конечно, опасно держать портфель в активах одной страны. А вдруг что? Но, видимо, с этим опасением можно подождать какое-то время.
Однако, и неопределенность растет. Согласно последнему отчету МВФ, уровень неопределенности в мировой торговле и фискальной политике на максимуме за последние десять лет. В этой ситуации, при прочих равных, будет расти спрос на хеджирующие инструменты: золото, американский госдолг (наконец-то!).
Да, еще есть крипта, ставка на внутреннего производителя — пожалуй, тоже хорошие инструменты "на Трампа". Но здесь результат будет зависеть также от того, насколько лидер лидирующего государства сможет реализовать свои многочисленные заявления.
#новости #трамп #сша #инвестиции #госдолг #рынок
💬 Задать вопрос
Мы также решили поделиться своим взглядом. В целом, много чего говорится и делается. При этом ряд невероятных инициатив о присоединении территорий, принадлежащих соседним государствам и скором завершении украинской истории кажутся откровенно популистскими.
С другой стороны, документы о выходе из ВОЗ, Парижского соглашения по климату и изменении гендерной политики уже подписаны. Много противоречивых заявлений было сделано в отношении криптовалют, тарифной политики и даже, освоения Марса. Какие полезные выводы можно сделать из этого для рационального инвестора?
Трамп — это зрелищно. Не случайно отчетность Netflix за 4 кв. 2024 года вышла лучше ожиданий, выручка на текущий год прогнозируется прекрасная, а сама бумага улетела вверх еще на 15% за последние пару дней. Netflix — одна из бумаг, которые мы часто рекомендуем нашим клиентам (кстати, получается +105% за последние 12 месяцев).
Более того, Трамп — отличный шоумен, способный порождать и поддерживать хайп. Хайп — это очень важно для рынка акций, достаточно посмотреть, какие компании сейчас представляют основную долю индекса широкого рынка. Именно поэтому аутпифом S&P 500 по отношению к VT с большой вероятностью продолжится в течение ближайших лет. В целом, да, конечно, опасно держать портфель в активах одной страны. А вдруг что? Но, видимо, с этим опасением можно подождать какое-то время.
Однако, и неопределенность растет. Согласно последнему отчету МВФ, уровень неопределенности в мировой торговле и фискальной политике на максимуме за последние десять лет. В этой ситуации, при прочих равных, будет расти спрос на хеджирующие инструменты: золото, американский госдолг (наконец-то!).
Да, еще есть крипта, ставка на внутреннего производителя — пожалуй, тоже хорошие инструменты "на Трампа". Но здесь результат будет зависеть также от того, насколько лидер лидирующего государства сможет реализовать свои многочисленные заявления.
#новости #трамп #сша #инвестиции #госдолг #рынок
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM