Компания Micron Technology, вчера отчиталась о своём финансовом годе. Реакция рынка вне ожиданий и нам не понятна, с другой стороны это лишний повод купить или докупить тем инвесторам, у которых этих акций ещё нету.
Первое, что хотелось бы отметить, это то что финансовый год у компании в августе, а не декабре как многие приняли считать. Это важно потому, что рыночные коэффициенты рассчитывают в основном в годовом выражение.
Чистая прибыль компании за 4 финансовый квартал составила 4,33 млрд $, за предыдущий период это значение составляло 2,37 млрд $. Фактическая прибыль оказалась выше ожиданий аналитиков, их прогноз был 3,33$ акцию, вместо 3,53$ фактических.
Квартальная выручка выросла на 38% до 8,44 млрд $, по сравнению с прошлогодним результатом в 6,14 млрд $
По итогам года выручка составила 30,391 млрд $, а прибыль 14,307 млрд $. Текущие рыночные коэффициенты, говорят о огромной неодоценённости P/E=3,72, P/S=1,75.
Микрон очень высокомаржинальная компания, так как основной расход, это разработка новых чипов памяти. В тоже время компания заявила, что налоговый манёвр Трампа, при котором ставка на прибыль снижается с 35 до 21%, действовала лишь половину фискального года, так как была принята в конце декабря. Тут стоит вспомнить, что финансовый год у компании с августа.
Основная реакция рынка вызвана заявлениями генерального директора о том, что вводимые Трампом с 24 сентября пошлины на 200 млрд $ импорта из Китая, окажут влияние на компанию. Однако, часть которая приходится на эти пошлины, не стоит того, что бы капитализация компании снизилась до ранее предполагаемой 2ух годовой её прибыли.
#micron #акции #отчёт
Первое, что хотелось бы отметить, это то что финансовый год у компании в августе, а не декабре как многие приняли считать. Это важно потому, что рыночные коэффициенты рассчитывают в основном в годовом выражение.
Чистая прибыль компании за 4 финансовый квартал составила 4,33 млрд $, за предыдущий период это значение составляло 2,37 млрд $. Фактическая прибыль оказалась выше ожиданий аналитиков, их прогноз был 3,33$ акцию, вместо 3,53$ фактических.
Квартальная выручка выросла на 38% до 8,44 млрд $, по сравнению с прошлогодним результатом в 6,14 млрд $
По итогам года выручка составила 30,391 млрд $, а прибыль 14,307 млрд $. Текущие рыночные коэффициенты, говорят о огромной неодоценённости P/E=3,72, P/S=1,75.
Микрон очень высокомаржинальная компания, так как основной расход, это разработка новых чипов памяти. В тоже время компания заявила, что налоговый манёвр Трампа, при котором ставка на прибыль снижается с 35 до 21%, действовала лишь половину фискального года, так как была принята в конце декабря. Тут стоит вспомнить, что финансовый год у компании с августа.
Основная реакция рынка вызвана заявлениями генерального директора о том, что вводимые Трампом с 24 сентября пошлины на 200 млрд $ импорта из Китая, окажут влияние на компанию. Однако, часть которая приходится на эти пошлины, не стоит того, что бы капитализация компании снизилась до ранее предполагаемой 2ух годовой её прибыли.
#micron #акции #отчёт
Что делать с портфелем, когда рынки находятся в медвежьем тренде?
Постепенно иностранные компании выпускают отчёты за 3 квартал, многие из них превосходят ожидания аналитиков, а некоторые несмотря на рост показателей и высокие темпы роста, всё же недотягивают до консенсус прогноза. Как правило, компании Small-cap, увеличивают финансовые результаты, а вот large-cap, терпят стагнацию бизнеса.
Одни из ярких представителей которые в этом календарному году показали наибольшую потерю капитализации в абсолютном выражение это Netflix, Amazon, Facebook, Twitter, и другие IT компании. Основанием во всех этих случаях, выступает замедление темпов роста количества клиентов(пользователей). В конечном итоге наступит ситуация, при которой охват клиентов будет приближен к максимальному, в таком исходе, всё что остаётся IT компаниям, это улучшать свой продукт путём разработки инноваций и повышению рентабельности. Возможно, что через десяток лет, эти компании будут хорошими дивидендными историями, так как маржинальность, выше любой компании занимающейся производством чего либо.
Падение индексов, это безусловно страх инвесторов, что рынок переоценён и в скором времени начнёт стагнировать. Однако стоит понимать, что на деятельность компаний и их результаты ровным счётом это никак не влияет, разве что даёт возможность крупным компаниям поглощать более мелкие. И кажется, обычно в такие моменты решение было бы однозначным, переложить львиную долю акций/ETF в еврооблигации. Однако повышение ключевой ставки ФРС, будет снижать рыночную стоимость еврооблигаций, делая евробонды с длительным сроком погашения, пагубными для доходности портфеля.
Наша команда видит единственный разумный вариант, при котором можно не только сохранить доходность, но и получить Profit. Это еврооблигации, с низкой долговой нагрузкой, чья стоимость приближенна к номинальной, а срок погашения не превышает начало 2021 года. Этим действием, вы можете пережить колебания рынка, не потеряв при этом тело портфеля. Также, за счёт иностранного брокера, вы сможете уйти от валютной переоценки, что увеличит вашу доходность в рублях, при девальвации.
#Акции #IT #Идеи
Постепенно иностранные компании выпускают отчёты за 3 квартал, многие из них превосходят ожидания аналитиков, а некоторые несмотря на рост показателей и высокие темпы роста, всё же недотягивают до консенсус прогноза. Как правило, компании Small-cap, увеличивают финансовые результаты, а вот large-cap, терпят стагнацию бизнеса.
Одни из ярких представителей которые в этом календарному году показали наибольшую потерю капитализации в абсолютном выражение это Netflix, Amazon, Facebook, Twitter, и другие IT компании. Основанием во всех этих случаях, выступает замедление темпов роста количества клиентов(пользователей). В конечном итоге наступит ситуация, при которой охват клиентов будет приближен к максимальному, в таком исходе, всё что остаётся IT компаниям, это улучшать свой продукт путём разработки инноваций и повышению рентабельности. Возможно, что через десяток лет, эти компании будут хорошими дивидендными историями, так как маржинальность, выше любой компании занимающейся производством чего либо.
Падение индексов, это безусловно страх инвесторов, что рынок переоценён и в скором времени начнёт стагнировать. Однако стоит понимать, что на деятельность компаний и их результаты ровным счётом это никак не влияет, разве что даёт возможность крупным компаниям поглощать более мелкие. И кажется, обычно в такие моменты решение было бы однозначным, переложить львиную долю акций/ETF в еврооблигации. Однако повышение ключевой ставки ФРС, будет снижать рыночную стоимость еврооблигаций, делая евробонды с длительным сроком погашения, пагубными для доходности портфеля.
Наша команда видит единственный разумный вариант, при котором можно не только сохранить доходность, но и получить Profit. Это еврооблигации, с низкой долговой нагрузкой, чья стоимость приближенна к номинальной, а срок погашения не превышает начало 2021 года. Этим действием, вы можете пережить колебания рынка, не потеряв при этом тело портфеля. Также, за счёт иностранного брокера, вы сможете уйти от валютной переоценки, что увеличит вашу доходность в рублях, при девальвации.
#Акции #IT #Идеи
Как бы вы этот финансовый год назвали, занимаясь биржевой торговлей? У меня в голове крутится лишь одно выражение "Год ожиданий аналитиков" или "финансовый ждун".
Всё началось ещё летом этого года, когда компания Facebook отчиталась ростом финансовых показателей, но увы темпы роста не совпадали с ожиданиями аналитиков. Как следствие -30% за 3 торговых дня. Причём, компании заявляют сами свои ожидания ещё до выхода отчёта, и как правило стараются опережать свои же результаты и заявления, но в наше время ожидания аналитиков весомее, чем топ-менеджмента эмитентов.
Тоже самое произошло и с компанией Nvidia сегодня. Результаты NVIDIA за третий квартал, которые она представила накануне, оказались ниже ожиданий. Выручка компании выросла на 21%, до $3,18 млрд, а скорректированная прибыль - на 38%, до $1,84, при прогнозе $3,23 млрд и $1,92 соответственно.
То есть в сумме, показатели улучшились, а вот статья выручки которая приходилась на криптоиндустрию снизилась на 23%. Хотя ещё во втором квартале компания заявляла, что ожидает падение. Да и потом, все и так могут в режиме онлайн наблюдать стоимость криптовалюты, которая уже пол года торгуется в одном диапозоне. Неужели аналитики, только сейчас смогли сложить 2+2, в том плане, что при определённой стоимости основной криптовалюты BitCoina, его майнинг попросту убыточен, из-за цен на электроэнергию.
Как итог -20% сегодня и сумарное падение с 1 октября на -45%. Неужели в наше время, ожидания аналитиков должны быть выше ожиданий самого топ-менеджмента? Который падавно обладает наибольшим количеством информации для анализа и оценки своих возможностей?
#nvidia #акции #яжеаналитик
Всё началось ещё летом этого года, когда компания Facebook отчиталась ростом финансовых показателей, но увы темпы роста не совпадали с ожиданиями аналитиков. Как следствие -30% за 3 торговых дня. Причём, компании заявляют сами свои ожидания ещё до выхода отчёта, и как правило стараются опережать свои же результаты и заявления, но в наше время ожидания аналитиков весомее, чем топ-менеджмента эмитентов.
Тоже самое произошло и с компанией Nvidia сегодня. Результаты NVIDIA за третий квартал, которые она представила накануне, оказались ниже ожиданий. Выручка компании выросла на 21%, до $3,18 млрд, а скорректированная прибыль - на 38%, до $1,84, при прогнозе $3,23 млрд и $1,92 соответственно.
То есть в сумме, показатели улучшились, а вот статья выручки которая приходилась на криптоиндустрию снизилась на 23%. Хотя ещё во втором квартале компания заявляла, что ожидает падение. Да и потом, все и так могут в режиме онлайн наблюдать стоимость криптовалюты, которая уже пол года торгуется в одном диапозоне. Неужели аналитики, только сейчас смогли сложить 2+2, в том плане, что при определённой стоимости основной криптовалюты BitCoina, его майнинг попросту убыточен, из-за цен на электроэнергию.
Как итог -20% сегодня и сумарное падение с 1 октября на -45%. Неужели в наше время, ожидания аналитиков должны быть выше ожиданий самого топ-менеджмента? Который падавно обладает наибольшим количеством информации для анализа и оценки своих возможностей?
#nvidia #акции #яжеаналитик
Компания стабильно платит 78 рублей дивиденд. Фиксированный размер дивиденда, это отличный показатель стабильности не только денежного потока, но и деятельности эмитента. Также мы всегда можем понимать, какую дивидендную доходность нам предлагают акции этой компании.
К текущим котировкам дивидендная доходность 12,38%. Однако, стоит учитывать, что компания находится в просадке и у неё есть определённый потенциал роста.
А учитывая рост контрактов и ожидаемой прибыли, рост капитализации ЛСР, лишь вопрос времени.
#акции #дивиденды #идеи #дивидендныеакции #skybond
К текущим котировкам дивидендная доходность 12,38%. Однако, стоит учитывать, что компания находится в просадке и у неё есть определённый потенциал роста.
А учитывая рост контрактов и ожидаемой прибыли, рост капитализации ЛСР, лишь вопрос времени.
#акции #дивиденды #идеи #дивидендныеакции #skybond
Как возможно удержать портфель от падения, при падение американского рынка? К примеру, в случае повторения ситуации 2008 года.
1) Широкая диверсификация по классам активов и странам, позволит вам снизить просадку, но не избежать её.
2) Краткосрочные евробонды/облигации с сроком погашения 1-2 года, с ценой у номинала.
3) Инверсные фонды, вот именно о них и хотелось бы сделать уклон.
Инверсный фонд, как правило отражает обратную корреляцию выбираемого актива. Например, если у участников рынка, есть подозрения в ближайшем крахе американского рынка, то есть ETF, который шортит рынок S&P500 в рамках пропорций индекса. Фактически вы получаете зеркальное отражение доходности индекса. Индекс растёт, стоимость фонда снижается и индекс падает, фонд растёт.
#Акции #ETF #S&P
1) Широкая диверсификация по классам активов и странам, позволит вам снизить просадку, но не избежать её.
2) Краткосрочные евробонды/облигации с сроком погашения 1-2 года, с ценой у номинала.
3) Инверсные фонды, вот именно о них и хотелось бы сделать уклон.
Инверсный фонд, как правило отражает обратную корреляцию выбираемого актива. Например, если у участников рынка, есть подозрения в ближайшем крахе американского рынка, то есть ETF, который шортит рынок S&P500 в рамках пропорций индекса. Фактически вы получаете зеркальное отражение доходности индекса. Индекс растёт, стоимость фонда снижается и индекс падает, фонд растёт.
#Акции #ETF #S&P
Стоимость акционерного капитала компании по итогам финансовой отчетности за 4 квартал 2018 года составляет 51785 млн. USD. Цена же, по которой сейчас можно купить эту компанию составляет 36590 млн. USD. Разница между этими показателями сегодня составляет 41,5%. В зависимости от причин, по которым такая рыночная неэффективность (расхождение между этими показателями) произошла – время исчезновения этого расхождения, или его не исчезновения, если для этого есть весомые причины – разные.
Конкретно в этом случае:
А) Буквально пару дней назад закончилась проверка отчетности компании комиссией по ценным бумагам США и никаких серьезных нарушений выявлено не было. Только на этой новости за один день акции компании уже выросли на 5,5%.
Б) Дивидендные выплаты находятся на достойном уровне. Средняя рентабельность собственного капитала за последние пять лет (эффективность бизнеса) на уровне 15%. Уровень задолженности к собственному капиталу ниже основных конкурентов и находится на незначительном для бизнеса уровне.
Теперь немного о компании, для тех кто с ней не знаком:
Американский продовольственный концерн, является третьим по величине среди компаний по производству пищевых продуктов и напитков в Северной Америке и пятым в этом сегменте во всем мире.
Компания включает в себя много различных брендов. На российском рынке KHC в основном активно представлена брендами в нескольких секторах:
соусы для ресторанов быстрого питания McDonald’s и Burger King;
Широкая линейка популярных кетчупов Heinz;
Полезное детское питание: всевозможные пюре, каши, печенье, вермишель, чай, пудинги.
На своих основных рынках в Северной Америке это гораздо больше брендов и продуктов,
начиная от соусов и детского питания и заканчивая сырами, кофе и йогуртами.
Акции компании с начала 2017 года упали с уровня выше 90 долларов за акцию до 30
долларов за акцию на фоне корпоративных новостей, несмотря на то, что выручка и прибыль
компании находятся на исторических максимумах.
На мой взгляд все негативные новости уже
учтены в цене и сейчас самое время для покупки хорошей дивидендной акции. В случае, если
цена уйдет ниже, можно будет докупить по ещё более выгодной цене и с ещё большей
дивидендной доходностью.
Доля в 26,7% акций компании Kraft Heinz принадлежит Уоренну Баффету, самому успешному и известному инвестору современности.
В мае крупные институциональные инвесторы, которые владеют большим количеством информации и широкими возможностями, активно наращивали свои позиции в акциях компании.
#KHC #Баффет #Потребительский сектор #акции #дивиденды
Конкретно в этом случае:
А) Буквально пару дней назад закончилась проверка отчетности компании комиссией по ценным бумагам США и никаких серьезных нарушений выявлено не было. Только на этой новости за один день акции компании уже выросли на 5,5%.
Б) Дивидендные выплаты находятся на достойном уровне. Средняя рентабельность собственного капитала за последние пять лет (эффективность бизнеса) на уровне 15%. Уровень задолженности к собственному капиталу ниже основных конкурентов и находится на незначительном для бизнеса уровне.
Теперь немного о компании, для тех кто с ней не знаком:
Американский продовольственный концерн, является третьим по величине среди компаний по производству пищевых продуктов и напитков в Северной Америке и пятым в этом сегменте во всем мире.
Компания включает в себя много различных брендов. На российском рынке KHC в основном активно представлена брендами в нескольких секторах:
соусы для ресторанов быстрого питания McDonald’s и Burger King;
Широкая линейка популярных кетчупов Heinz;
Полезное детское питание: всевозможные пюре, каши, печенье, вермишель, чай, пудинги.
На своих основных рынках в Северной Америке это гораздо больше брендов и продуктов,
начиная от соусов и детского питания и заканчивая сырами, кофе и йогуртами.
Акции компании с начала 2017 года упали с уровня выше 90 долларов за акцию до 30
долларов за акцию на фоне корпоративных новостей, несмотря на то, что выручка и прибыль
компании находятся на исторических максимумах.
На мой взгляд все негативные новости уже
учтены в цене и сейчас самое время для покупки хорошей дивидендной акции. В случае, если
цена уйдет ниже, можно будет докупить по ещё более выгодной цене и с ещё большей
дивидендной доходностью.
Доля в 26,7% акций компании Kraft Heinz принадлежит Уоренну Баффету, самому успешному и известному инвестору современности.
В мае крупные институциональные инвесторы, которые владеют большим количеством информации и широкими возможностями, активно наращивали свои позиции в акциях компании.
#KHC #Баффет #Потребительский сектор #акции #дивиденды
• Индия заявила о введении дополнительных пошлин на американские товары в качестве ответной меры, для компенсации собственных потерь. В торговых войнах становится все больше активных участников, как бы это ни было печально.
Но для оптимистов есть и хорошая новость - взаимные "уколы" между США и Китаем или США и Индией дает определенные преимущества для российской экономики и компаний. Еще бы наши научились такими подарками пользоваться.
• В Китае рост промышленного производства в мае составил 5%, что стало минимальным значением с 2002 года. Учитывая сколько в последнее время негативной макростатистики по Европе, Китаю и в какой-то степени США, скоро впору будет выход "шоумена" Трампа. Потребуются какие-то положительные новости для поддержи рынков акций и он об этом знает. И просто новости скоро перестанут работать, нужно будет что-то посерьезнее. Например снижение ставок или новое QE. Впрочем американский лидер уже над этим работает.
• Из-за перевыполнения плана ОПЕК+ в мае и разыгранной постановки в Ормузском проливе на той неделе возможен рост цен на черное золото в ближайшей перспективе. Наверняка у Ирана с США и саудовцами будут взаимные обмены "любезностями".
• ЦБ РФ понизил ключевую ставку на 0,25%. Впрочем как и ожидалось. Без внешних шоков, можем снизить еще в этом году - примерный посыл руководства банка.
Какие выводы и что делать?
Если США с Китаем договорятся в ближайшее время - это может быть хорошим позитивом для глобальных рынков акций (США, Китай, Европа). Но слишком зависеть от этих "если" не совсем правильно. Отдаем в портфелях "консервативной части" больше места (еврооблигации надежных эмитентов), но и не забываем про отдельные фундаментально недооцененные компании (акции, облигации которых не страшно держать в любое время).
#экономика #портфели #безопасность #торговыевойны #акции #облигации #доходность #Китай #Трамп #Индия #США #Иран
Но для оптимистов есть и хорошая новость - взаимные "уколы" между США и Китаем или США и Индией дает определенные преимущества для российской экономики и компаний. Еще бы наши научились такими подарками пользоваться.
• В Китае рост промышленного производства в мае составил 5%, что стало минимальным значением с 2002 года. Учитывая сколько в последнее время негативной макростатистики по Европе, Китаю и в какой-то степени США, скоро впору будет выход "шоумена" Трампа. Потребуются какие-то положительные новости для поддержи рынков акций и он об этом знает. И просто новости скоро перестанут работать, нужно будет что-то посерьезнее. Например снижение ставок или новое QE. Впрочем американский лидер уже над этим работает.
• Из-за перевыполнения плана ОПЕК+ в мае и разыгранной постановки в Ормузском проливе на той неделе возможен рост цен на черное золото в ближайшей перспективе. Наверняка у Ирана с США и саудовцами будут взаимные обмены "любезностями".
• ЦБ РФ понизил ключевую ставку на 0,25%. Впрочем как и ожидалось. Без внешних шоков, можем снизить еще в этом году - примерный посыл руководства банка.
Какие выводы и что делать?
Если США с Китаем договорятся в ближайшее время - это может быть хорошим позитивом для глобальных рынков акций (США, Китай, Европа). Но слишком зависеть от этих "если" не совсем правильно. Отдаем в портфелях "консервативной части" больше места (еврооблигации надежных эмитентов), но и не забываем про отдельные фундаментально недооцененные компании (акции, облигации которых не страшно держать в любое время).
#экономика #портфели #безопасность #торговыевойны #акции #облигации #доходность #Китай #Трамп #Индия #США #Иран
Сегодня пост пятничный, про команды спасателей:
кто-то их называет Чипом и Дейлом, а кто-то ФРС и ЕЦБ 😉
Когда рынку плохо - они спешат на помощь, но не всегда! 😇
#акции #балансЦБ #командаспасателей
кто-то их называет Чипом и Дейлом, а кто-то ФРС и ЕЦБ 😉
Когда рынку плохо - они спешат на помощь, но не всегда! 😇
#акции #балансЦБ #командаспасателей
⚠️🇺🇸#SPX #utilities #акции #сша #мир #макро #warning #дивергенция
Огромное расхождение между индексом SP500 Utilities и потерей компаниями сектора денег в пересчете на одну акцию.
SP500 Utilities - индекс включающий в себя акции сектора коммунальных услуг, в том числе компании, занимающиеся возобновляемыми источниками энергии.
У сектора рекордная долговая нагрузка + сектор стабильно теряет деньги. Сектор традиционно считается защитным и ускоряется обычно, с появлением рисков, как случилось и в этот раз.
Планируем избавляться от ETF Utilities, т.к. расхождение не может длиться вечно, есть вероятность значительной коррекции.
Огромное расхождение между индексом SP500 Utilities и потерей компаниями сектора денег в пересчете на одну акцию.
SP500 Utilities - индекс включающий в себя акции сектора коммунальных услуг, в том числе компании, занимающиеся возобновляемыми источниками энергии.
У сектора рекордная долговая нагрузка + сектор стабильно теряет деньги. Сектор традиционно считается защитным и ускоряется обычно, с появлением рисков, как случилось и в этот раз.
Планируем избавляться от ETF Utilities, т.к. расхождение не может длиться вечно, есть вероятность значительной коррекции.
IPO будоражит умы многих частных инвесторов, которые движимы желанием заработать быстро и много. И успешные истории только подпитывают аппетит к данному виду инвестиций, которые на мой субъективный взгляд, не имеют ничего общего с инвестициями. Но что бы понять на сколько это стоящее мероприятие, давайте определимся с интересами сторон.
Initial Public Offering (IPO) — первая публичная продажа акций акционерного общества, по сути это продажа бизнеса через фондовый рынок, а что бы хорошо продать, надо либо хорошо работать или хорошо пиариться.
В любом случае, даже если компания имеет отличные показатели и по ней хорошие прогнозы, то в цену первичного размещения закладывается будущая (еще не полученная прибыль), что делает акции дорогими. Поэтому если акции размещены дороже их реальной стоимости, то рост бумаг может сложиться только в том случае, если найдется достаточно желающих, которые купят акции в надежде, что их потом купит кто-то еще (ничего не напоминает 🙂?)
Второй момент - количество акций ограничено, значит не у всех получится в итоге купить акции на первичном размещении. При выставленной заявке на 1 млн. руб. по факту можно получить акций на 50 000 тыс. руб..... Это так называемая аллокация - зависит от многих факторов, но суть в том, что на интересные истории она очень маленькая, а на "шлак" могут отгрузить на весь миллион...
И самое главное - это идея. Баффет говорит так: "Если не готовы купить акцию на 10 лет, не стоит в нее заходить и на 10 минут", в чем я с ним полностью солидарен. Поэтому если актив вам реально интересен в долгую, тогда можно заходить в IPO или даже лучше в пред IPO (то есть купить долю до первичного размещения). Или вовсе подождать выхода компании на рынок и проследить за ее динамикой в течение 1ого года, реально качественный актив всегда найдет своего покупателя.
#IPO #Акции
Initial Public Offering (IPO) — первая публичная продажа акций акционерного общества, по сути это продажа бизнеса через фондовый рынок, а что бы хорошо продать, надо либо хорошо работать или хорошо пиариться.
В любом случае, даже если компания имеет отличные показатели и по ней хорошие прогнозы, то в цену первичного размещения закладывается будущая (еще не полученная прибыль), что делает акции дорогими. Поэтому если акции размещены дороже их реальной стоимости, то рост бумаг может сложиться только в том случае, если найдется достаточно желающих, которые купят акции в надежде, что их потом купит кто-то еще (ничего не напоминает 🙂?)
Второй момент - количество акций ограничено, значит не у всех получится в итоге купить акции на первичном размещении. При выставленной заявке на 1 млн. руб. по факту можно получить акций на 50 000 тыс. руб..... Это так называемая аллокация - зависит от многих факторов, но суть в том, что на интересные истории она очень маленькая, а на "шлак" могут отгрузить на весь миллион...
И самое главное - это идея. Баффет говорит так: "Если не готовы купить акцию на 10 лет, не стоит в нее заходить и на 10 минут", в чем я с ним полностью солидарен. Поэтому если актив вам реально интересен в долгую, тогда можно заходить в IPO или даже лучше в пред IPO (то есть купить долю до первичного размещения). Или вовсе подождать выхода компании на рынок и проследить за ее динамикой в течение 1ого года, реально качественный актив всегда найдет своего покупателя.
#IPO #Акции
Стоит ли инвестировать в акции Яндекса?
Новый обзор уже на Яндекс Дзен 💆♂️
🔸 Как влияет на цену конвертируемый долг компании?
🔸 Сколько стоят аналоги?
🔸 Какова структура выручки компании?
🔸 Что такое ADR
🔸 Перспективы роста и ВВП
📈 Покупать
💼 Держать
📉 Продавать
#Яндекс #Акции #ADR #ПрогнозВВП
Новый обзор уже на Яндекс Дзен 💆♂️
🔸 Как влияет на цену конвертируемый долг компании?
🔸 Сколько стоят аналоги?
🔸 Какова структура выручки компании?
🔸 Что такое ADR
🔸 Перспективы роста и ВВП
📈 Покупать
💼 Держать
📉 Продавать
#Яндекс #Акции #ADR #ПрогнозВВП
Для вашего удобства сделали общий пост с навигацией по каналу.
Основной контент канала посвящен обзору рынка еврооблигаций, основные события, разбор отдельных бумаг и эмитентов, комментарии новостей, обзор экономических трендов и т.д.
Делаем обзоры долгосрочных идей в _Акциях и [секторных ETF’](https://yangx.top/skybond/698)s
Проводим тематические обучающие вебинары по темам ([ближайший 16.07.2](https://yangx.top/skybond/682)0👆):
▪️Портфельные инвестиции
▪️Финансовое планирование
▪️Налоговые нюансы при инвестировании
▪️Как инвестировать в еврооблигации
▪️Стратегии управления портфелем
▪️Страховые решения для инвесторов
Каждый Пн проходит прямой эфир на нашем [Ютуб Канале](https://www.youtube.com/channel/UC3buLhZxB3hJu05GaMzl99w?viewas=subscriber) в 11:00
Выкладываем обзоры инвестиционных идей на Яндекс Дзен
Оказываем услуги по инвестиционному консультированию
Навигация по каналу:
#разборбумаги #налог #еврооблигации
#идеи #IPO #Акции #ETF #Вебинар
#FOMS #Золото #ЦБ
#Криваядоходности #США #Безработица
#IB #Иностранныйсчет #Валютноезаконодательство
Евроблигации
#Jaguar #GameStop #HeidelbergerDruckmaschinen
#Pemex #Unifin #DPWorld #AmericanAirlines
#DeutscheBank #Macy's #CYDSA #Китай #Россия #Мексика #Бразилия
💼 Делаем Бесплатную Экспресс Оценку портфеля/бумаг при первом обращении
Основной контент канала посвящен обзору рынка еврооблигаций, основные события, разбор отдельных бумаг и эмитентов, комментарии новостей, обзор экономических трендов и т.д.
Делаем обзоры долгосрочных идей в _Акциях и [секторных ETF’](https://yangx.top/skybond/698)s
Проводим тематические обучающие вебинары по темам ([ближайший 16.07.2](https://yangx.top/skybond/682)0👆):
▪️Портфельные инвестиции
▪️Финансовое планирование
▪️Налоговые нюансы при инвестировании
▪️Как инвестировать в еврооблигации
▪️Стратегии управления портфелем
▪️Страховые решения для инвесторов
Каждый Пн проходит прямой эфир на нашем [Ютуб Канале](https://www.youtube.com/channel/UC3buLhZxB3hJu05GaMzl99w?viewas=subscriber) в 11:00
Выкладываем обзоры инвестиционных идей на Яндекс Дзен
Оказываем услуги по инвестиционному консультированию
Навигация по каналу:
#разборбумаги #налог #еврооблигации
#идеи #IPO #Акции #ETF #Вебинар
#FOMS #Золото #ЦБ
#Криваядоходности #США #Безработица
#IB #Иностранныйсчет #Валютноезаконодательство
Евроблигации
#Jaguar #GameStop #HeidelbergerDruckmaschinen
#Pemex #Unifin #DPWorld #AmericanAirlines
#DeutscheBank #Macy's #CYDSA #Китай #Россия #Мексика #Бразилия
💼 Делаем Бесплатную Экспресс Оценку портфеля/бумаг при первом обращении
Telegram
Sky Bond
Канал об инвестировании в еврооблигации и ETF. Канал будет интересен тем у кого в приоритете надежность, а не доходность.
Админ канала @egorovasvt
Вопросы [email protected]
Сайт www.skybond.ru
Админ канала @egorovasvt
Вопросы [email protected]
Сайт www.skybond.ru
В продолжении предыдущего поста...
Корректно ли предположить, что большая часть институциональных и частных инвесторов думает точно так же? Если да, тогда становится понятным чем обусловлен рост рынка, несмотря на пессимистичные прогнозы и пугающую статистику по Covid-19 в разных странах.
Цена на акции - это в первую очередь ожидания участников о будущих (еще не заработанных) доходах/убытках компании. Думаю именно поэтому, отчетность по итогам 2 квартала не станет точкой разворота данного растущего тренда, так как для рынка это не станет неожиданностью.
Но вопрос остается открытым, покупать акции IT или смотреть в сторону Акций реального сектора, которые терпят огромные убытки и торгуются на минимальных уровнях? Первые стоят дорого, вторые имеют туманное будущее и стоят на грани выживания....
Я бы не торопился с покупкой американских IT компаний, так например, Амазон имеет коэффициент P/E 148, это значит, что вы покупаете покупаете часть бизнеса, стоимостью 148 годовых прибылей. Неплохой горизонт для инвестирования?). Если вы не страховая компания, то наверное это не самый лучший вариант, стоит так же обратить внимание на ETF’s где высокая доля таких компаний, вероятно в течение 6-12 месяцев может произойти переоценка и перераспределение капитала в другие компании, которые смогут адаптироваться к новой реальности.
Сейчас все еще идет период адаптации компаний и изменение бизнес моделей, те кто выживет, сможет вернуть свою капитализации и даже больше, но пока этот процесс идет, сливки снимают те, кто изначально не пострадал от карантина, а даже выиграл. Писал неоднократно, что недорогими и перспективными акциями выглядят Тинькофф, Мэил.ру, Яндекс рекомендовал фиксировать по 50, второй рубеж на 60 (это уже цена конвертации для конвертируемых бондов).
Покупка акций реального сектора - это рулетка или гос. поддержка., лучше конечно второе, но к примеру из ТОП 5 авиакомпаний США, сколько поддержат и как долго? К стати, готовим обзор на тему американских авиперевозчиков, (ставьте + если вам интересно)
Другое дело, облигации, здесь все завязано на ставки и инфляцию. Ставки нулевые - значит доходности будут стремиться к нулю (цены будут расти). Если ожидания по инфляции будут увеличиваться, то самым лучшим решением будут ресурсы и некоторые кластеры недвижимости (металлы, энергоносители, и т.д.). Например, Золото +19,62% с начала года или TIP’s (бонды ставка по которым привязана к инфляции) +7,37% сначала года. Но золото растет из-за страха, а бонды падают в доходностях (растут в цене) из-за 0 ставок в первую очередь, что более предсказуемо на мой взгляд.
#Акции #Облигации #Золото #Ставки #Инфляция #Вочтоинвестировать
Корректно ли предположить, что большая часть институциональных и частных инвесторов думает точно так же? Если да, тогда становится понятным чем обусловлен рост рынка, несмотря на пессимистичные прогнозы и пугающую статистику по Covid-19 в разных странах.
Цена на акции - это в первую очередь ожидания участников о будущих (еще не заработанных) доходах/убытках компании. Думаю именно поэтому, отчетность по итогам 2 квартала не станет точкой разворота данного растущего тренда, так как для рынка это не станет неожиданностью.
Но вопрос остается открытым, покупать акции IT или смотреть в сторону Акций реального сектора, которые терпят огромные убытки и торгуются на минимальных уровнях? Первые стоят дорого, вторые имеют туманное будущее и стоят на грани выживания....
Я бы не торопился с покупкой американских IT компаний, так например, Амазон имеет коэффициент P/E 148, это значит, что вы покупаете покупаете часть бизнеса, стоимостью 148 годовых прибылей. Неплохой горизонт для инвестирования?). Если вы не страховая компания, то наверное это не самый лучший вариант, стоит так же обратить внимание на ETF’s где высокая доля таких компаний, вероятно в течение 6-12 месяцев может произойти переоценка и перераспределение капитала в другие компании, которые смогут адаптироваться к новой реальности.
Сейчас все еще идет период адаптации компаний и изменение бизнес моделей, те кто выживет, сможет вернуть свою капитализации и даже больше, но пока этот процесс идет, сливки снимают те, кто изначально не пострадал от карантина, а даже выиграл. Писал неоднократно, что недорогими и перспективными акциями выглядят Тинькофф, Мэил.ру, Яндекс рекомендовал фиксировать по 50, второй рубеж на 60 (это уже цена конвертации для конвертируемых бондов).
Покупка акций реального сектора - это рулетка или гос. поддержка., лучше конечно второе, но к примеру из ТОП 5 авиакомпаний США, сколько поддержат и как долго? К стати, готовим обзор на тему американских авиперевозчиков, (ставьте + если вам интересно)
Другое дело, облигации, здесь все завязано на ставки и инфляцию. Ставки нулевые - значит доходности будут стремиться к нулю (цены будут расти). Если ожидания по инфляции будут увеличиваться, то самым лучшим решением будут ресурсы и некоторые кластеры недвижимости (металлы, энергоносители, и т.д.). Например, Золото +19,62% с начала года или TIP’s (бонды ставка по которым привязана к инфляции) +7,37% сначала года. Но золото растет из-за страха, а бонды падают в доходностях (растут в цене) из-за 0 ставок в первую очередь, что более предсказуемо на мой взгляд.
#Акции #Облигации #Золото #Ставки #Инфляция #Вочтоинвестировать
По итогам октября:
Снижение безработицы до 4,6%
Разгон инфляции до 6,2% (выше ожиданий ФРС)
Объявление ФРС о сокращении программы выкупа активов
Как итог:
Повышенная волатильность - инвесторы насторожились, поскольку сохранение высоких темпов инфляции (выше 4%) может заставить ФРС сокращать программу выкупа активов быстрее чем заявил регулятор, и если это не поможет (а скорей всего не поможет), начнет поднимать ставки уже во 2ом квартале 22 года….
Иметь небольшой запас кэша сейчас (10-15%) совсем не помешает, но я бы не ждал сильных коррекций больше 10-15% и использовал такие локальные коррекции для покупки бумаг.
В условиях ужесточения ДКП, будет разумным взять в портфель компании с растущей выручкой и высокой маржинальностью. Безусловно, повышение ставок раньше запланированного окажет сильное влияние на всех, но именно таким компания будет чем компенсировать удорожание финансового ресурса (повышение ставок).
К таким компаниям можно отнести E-commerce, Банки, Полупроводники, Блокчейн… Сейчас активно наблюдаем за акциями Тинькофф, Озон, Сбер, Яндекс, Мэилру, Интел, MS, Fb, BABA, Baidu, pinduoduo и другие…. На рынке облигаций писали про Юнифин, считаем интересным размещением Совкомбанка и т.д….
Не забываем и про акции стоимости в телекоме, потребительском секторе, которые с одной служат хеджем от инфляции, с другой стороны выплачивают стабильные дивиденды…
Если вы сомневаетесь, но при этом не хотите упускать инвестиционных возможностей, свяжитесь с нами, постепенно сформируем портфель и вам
🤝✅💼
#Инфляция #Акции #ФРС #ДКП
Снижение безработицы до 4,6%
Разгон инфляции до 6,2% (выше ожиданий ФРС)
Объявление ФРС о сокращении программы выкупа активов
Как итог:
Повышенная волатильность - инвесторы насторожились, поскольку сохранение высоких темпов инфляции (выше 4%) может заставить ФРС сокращать программу выкупа активов быстрее чем заявил регулятор, и если это не поможет (а скорей всего не поможет), начнет поднимать ставки уже во 2ом квартале 22 года….
Иметь небольшой запас кэша сейчас (10-15%) совсем не помешает, но я бы не ждал сильных коррекций больше 10-15% и использовал такие локальные коррекции для покупки бумаг.
В условиях ужесточения ДКП, будет разумным взять в портфель компании с растущей выручкой и высокой маржинальностью. Безусловно, повышение ставок раньше запланированного окажет сильное влияние на всех, но именно таким компания будет чем компенсировать удорожание финансового ресурса (повышение ставок).
К таким компаниям можно отнести E-commerce, Банки, Полупроводники, Блокчейн… Сейчас активно наблюдаем за акциями Тинькофф, Озон, Сбер, Яндекс, Мэилру, Интел, MS, Fb, BABA, Baidu, pinduoduo и другие…. На рынке облигаций писали про Юнифин, считаем интересным размещением Совкомбанка и т.д….
Не забываем и про акции стоимости в телекоме, потребительском секторе, которые с одной служат хеджем от инфляции, с другой стороны выплачивают стабильные дивиденды…
Если вы сомневаетесь, но при этом не хотите упускать инвестиционных возможностей, свяжитесь с нами, постепенно сформируем портфель и вам
🤝✅💼
#Инфляция #Акции #ФРС #ДКП
2025 год обещает быть насыщенным для рынка облигаций. Что нас ждёт в ближайшие 12 месяцев?
🔍 1. Снижение доходностей
Ожидается, что мировые центральные банки продолжат корректировать денежно-кредитную политику в сторону смягчения. Это приведет к снижению доходностей в различных сегментах рынка, что приведет к глобальному рыночному ралли в облигациях.
📊 2. Рост популярности “зелёных” облигаций
Спрос на экологически ориентированные инвестиции продолжает расти. Компании и государственные эмитенты всё активнее выпускают такие инструменты, что создаёт новые возможности для инвесторов.
🌍 3. Развитие рынка еврооблигаций
Глобальные финансовые рынки демонстрируют растущий интерес к облигациям развивающихся стран. Возможно, в 2025 году мы увидим расширение этого тренда.
📈 4. Рублевые облигации остаются интересными
Доходности по рублевым облигациям в размере 20-30% годовых будут оставаться привлекательными с учетом определенной стабилизации валютного курса. Ближе к концу года доходности могут несколько снизиться.
Почему стоит следить за рынком облигаций?
Для долгосрочного инвестора облигации остаются одним из лучших инструментов для управления рисками и получения стабильного дохода.
Мы рекомендуем глубже разбираться в этих тенденциях. Если хотите узнать больше — присоединяйтесь к нашему курсу, где подробно обсуждаются все аспекты работы с облигациями.
🔗 Подробнее о курсе: Курс по облигациям
#рынок2025 #облигации #инвестиции #акции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Stepik: online education
Базовый курс по Облигациям и Еврооблигациям Sky Bond 2024 год
Базовый курс по Облигациям и Еврооблигациям Sky Bond 2024 год создан опытными профессионалами:
• Константин Балабушко (IFA, основатель Sky Bond)
• Александр Черкасов (CFA, портфельный управляющий).
Цель курса — предоставить систематизированные знания…
• Константин Балабушко (IFA, основатель Sky Bond)
• Александр Черкасов (CFA, портфельный управляющий).
Цель курса — предоставить систематизированные знания…
Хотим поделиться с вами идеей для инвестиций, которую сейчас обсуждаем с нашими инвесторами. Планируем приобрести долю в Space X по оценке примерно 461 млдр.$ с расчетом на 5-7Х в ближайшие 3-5 лет.
Никого не призываем инвестировать в такие проекты, так как венчур - это априори рискованное мероприятие!!! И подходит далеко не всем!!!
Но сам я пожалуй вложусь, так как уже 5 лет слежу за этой компаннией а вам предлагаю просто почитать и возможно по критиковать. Время покажет, что из этого вышло.
Почему Space X?
1. Одна из самых дорогих компаний мира в ближайшем будущем с перспективой всего в несколько лет
2. Крупнейшая частная компания США технологического сектора
3. Сродни покупке акций Apple после презентации первого Iphone, которая трансформировала всю мировую экономику.
Акции Apple выросли в десятки раз с 2008 г, а революция освоения космоса от SpaceX имеет не менее фундаментальное значение. Nvidia оценивается больше чем в 3,2 триллиона долларов, поэтому текущая оценка Space X в 416 млрд.$ не выглядит "дорогой"
4. Стоимость акций SpaceX ни разу не снижалась за последние 5 лет даже в периоды сильнейших кризисов с минимальной доходностью от 30% в год в долларах США.
5Х доходности уже подтверждается хронологией раундов привлечения финансирования SpaceX:
▪️2017 год - 21 млрд.$
▪️2021 год - 74 млрд.$ (+352% за 5 лет)
▪️2023 год - 300 млрд.$ (+405% за 2 года)
▪️Текущая оценка 2024 год - 416 млрд.$ (+72% за 1 год и проект продолжаете расти в цене...).
Компания демонстрировала устойчивый рост капитализации еще до "попадания" Илона Маска в Белый Дом. А учитывая его текущий статус и административный ресурс, а так же фундаментальную значимость компании (это и экономика и политика и нац. безопасность), компании вполне по силам в течение следующих 3-5 лет выйти на IPO и достичь капитализации не менее чем 3 трн.$.... То есть покупая сейчас, мы сохраняем потенциал роста в 5-7Х
Особенно приятно то, что в состав Space X входит компания Starlink, которая может выделиться в отдельную компанию и провести IPO уже в 25 году, и только это событие уже позволит отбить вложенный капитал 👌
Подробности о компании Space X и как технически войти в капитал, вы можете узнать здесь, заполнив короткую анкету👇
#spacex #starlink #капитал #акции #кейс #доходность
Никого не призываем инвестировать в такие проекты, так как венчур - это априори рискованное мероприятие!!! И подходит далеко не всем!!!
Но сам я пожалуй вложусь, так как уже 5 лет слежу за этой компаннией а вам предлагаю просто почитать и возможно по критиковать. Время покажет, что из этого вышло.
Почему Space X?
1. Одна из самых дорогих компаний мира в ближайшем будущем с перспективой всего в несколько лет
2. Крупнейшая частная компания США технологического сектора
3. Сродни покупке акций Apple после презентации первого Iphone, которая трансформировала всю мировую экономику.
Акции Apple выросли в десятки раз с 2008 г, а революция освоения космоса от SpaceX имеет не менее фундаментальное значение. Nvidia оценивается больше чем в 3,2 триллиона долларов, поэтому текущая оценка Space X в 416 млрд.$ не выглядит "дорогой"
4. Стоимость акций SpaceX ни разу не снижалась за последние 5 лет даже в периоды сильнейших кризисов с минимальной доходностью от 30% в год в долларах США.
5Х доходности уже подтверждается хронологией раундов привлечения финансирования SpaceX:
▪️2017 год - 21 млрд.$
▪️2021 год - 74 млрд.$ (+352% за 5 лет)
▪️2023 год - 300 млрд.$ (+405% за 2 года)
▪️Текущая оценка 2024 год - 416 млрд.$ (+72% за 1 год и проект продолжаете расти в цене...).
Компания демонстрировала устойчивый рост капитализации еще до "попадания" Илона Маска в Белый Дом. А учитывая его текущий статус и административный ресурс, а так же фундаментальную значимость компании (это и экономика и политика и нац. безопасность), компании вполне по силам в течение следующих 3-5 лет выйти на IPO и достичь капитализации не менее чем 3 трн.$.... То есть покупая сейчас, мы сохраняем потенциал роста в 5-7Х
Особенно приятно то, что в состав Space X входит компания Starlink, которая может выделиться в отдельную компанию и провести IPO уже в 25 году, и только это событие уже позволит отбить вложенный капитал 👌
Подробности о компании Space X и как технически войти в капитал, вы можете узнать здесь, заполнив короткую анкету👇
#spacex #starlink #капитал #акции #кейс #доходность
Начало года — отличное время для того, чтобы начать планировать свои инвестиции. 2025 год обещает быть годом возможностей, и важно уже сейчас задать стратегию для успешного инвестирования.
Вот несколько шагов, которые помогут вам эффективно планировать свои финансовые цели:
1. Оцените текущие результаты. Прежде чем двигаться вперёд, важно понять, какие инвестиции приносили прибыль в 2024 году, а какие — нет. Проанализируйте текущий портфель и примите решения о корректировке.
2. Постановка долгосрочных целей. Определите цель инвестиций к примеру: накопления на покупку, погашение ипотеки, обеспечение стабильного денежного потока, образование, накопления для использования после окончания трудовой деятельности. Это во многом детерминирует структуру инвестиционного портфеля. Среди основных классов активов можно рассмотреть облигации, акции, недвижимость или другие активы. Важно учитывать как ваши финансовые цели, так и риски.
3. Оцените свою спообность принимать риск. Она тем выше чем вы моложе, имеете более длинный горизонт инвестирования, обладаете опытом инвестирования, имеете более стабильный и больший по размеру доход, вопрос достижения поставленной цели является менее критичным, психологические качества. В случае высокой способности принять риск разумно предопочесть более рискованную структуру портфеля (к примеру больше акций и крпитовалюты).
4. Диверсификация но простота. Один из ключевых принципов успешных инвесторов — это диверсификация. Не кладите все яйца в одну корзину. С другой стороны не инвестируйте в слишком разнообразные активы свойства которых для вас загадка. Пример хорошего решения - ETF на весь рынок акций: например VT (Весь мировой рынок акций) или S&P 500 (рынок США).
5. Образование. Никогда не поздно и никогда не рано продолжать учёбу и улучшать свои знания. Образование - это также вид инвестиций, которым не стоит пренебрегать. В данном случае чем моложе инвестор, тем больше потенциальная доходность такого вложения. Однако настоящий специалист как и любой желающий добиться успеха обязан постоянно учиться. Пройдите новые курсы, читайте книги, следите за трендами. Это повысит вашу уверенность в принятии инвестиционных решений.
Давайте начинать новый инвестиционный год с четким планом, чтобы 2025 был более прибыльным и успешным, чем 2024!
#инвестор #Диверсификация #акции #цели
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Компания ADSEZ, ТОП-3 по позиция в фонде SVBsf отчиталась по итогам 4кв 2024.
С точки зрения кредитных метрик, показатели хорошие.
Компания продолжает мощную экспансию на внутреннем рынке. Рыночная доля в Индии достигла 27% по объему грузопотока.
Прибыль и выручка подросли на 15% г/г.
Гайденс по EBITDA на текущий финансовый год увеличен на 5-10%.
Несмотря на приобретения активов конкурентов и активную диверсификацию бизнеса компания Долговая нагрузка по ЧД/E продолжила снижаться достигнув 2,1Х против 2,3Х с 1кв 24 (начало финансового года).
Пока рейтинговые агентства раздумывают над тем, выводить ли компанию из категории IG после скандала, спровоцированного Hindenburg, такая отчетность может подтолкнуть их к сохранению рейтингов.
Бонд, который находится в фонде остается интересным предлагая доходнось к погашения в 2041 году на уровне 7,5% + наличие апсайда, по мере восстановления репутации компании (благо Hindenburg больше кашмарить не будет) при живых инвестиционных рейтингах.
#бонды #инвестиции #акции #ADSEZ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
JPMorgan Chase - эта акция нам нравится
Крупнейший Банк США.
Согласно отчетности, вышедшей в середине января, банк получил рекордную прибыль в 2024 году в размере $56,5 млрд или на 18% больше чем годом ранее.
Причины успеха банка на поверхности:
1. Сохранение высоких ставок более длительное время, чем ожидалось, что поддерживает банковскую маржу.
2. Являясь крупным банком США JPMorgan Chase - бенефициар сложностей небольших банков в финансовой системе США. В 2023 году был куплен First Republic, что позволило дополнительно расширить ресурсную базу.
3. Рост финансовых рынков продолжается, что способствует хорошим показателям инвестиционного бизнеса.
Экономика США чувствует себя отлично, в результате, отчисления в резервы по кредитам низки.
Во время своего первого срока Трамп активно поддерживал снижение регуляторной нагрузки на банковский сектор, в частности, ослабил некоторые положения закона Додда-Франка, принятого после финансового кризиса 2008 года.
В этот раз команда Трампа также оценивает различные способы для оптимизации регулирования вплоть до упразднения крупнейших банковских регуляторов типа FDIC с передачей функции страхования вкладов Минфину.
Если Трамп продолжит продвигать политику дерегулирования, это может снизить операционные издержки для банков, включая JPMorgan Chase, и повысить их прибыльность. Поэтому мы рекомендуем данную бумагу клиентам, как один из активов, которые выигрывают от победы Трампа.
Акция одновременно хорошо растет обгоняя многих техов (53% за 12 мес LTM) и остается недорогой (P/E в полтора раза ниже чем у индекса).
#JPMorgan #акции #облигации
💬 Задать вопрос
Крупнейший Банк США.
Согласно отчетности, вышедшей в середине января, банк получил рекордную прибыль в 2024 году в размере $56,5 млрд или на 18% больше чем годом ранее.
Причины успеха банка на поверхности:
1. Сохранение высоких ставок более длительное время, чем ожидалось, что поддерживает банковскую маржу.
2. Являясь крупным банком США JPMorgan Chase - бенефициар сложностей небольших банков в финансовой системе США. В 2023 году был куплен First Republic, что позволило дополнительно расширить ресурсную базу.
3. Рост финансовых рынков продолжается, что способствует хорошим показателям инвестиционного бизнеса.
Экономика США чувствует себя отлично, в результате, отчисления в резервы по кредитам низки.
Во время своего первого срока Трамп активно поддерживал снижение регуляторной нагрузки на банковский сектор, в частности, ослабил некоторые положения закона Додда-Франка, принятого после финансового кризиса 2008 года.
В этот раз команда Трампа также оценивает различные способы для оптимизации регулирования вплоть до упразднения крупнейших банковских регуляторов типа FDIC с передачей функции страхования вкладов Минфину.
Если Трамп продолжит продвигать политику дерегулирования, это может снизить операционные издержки для банков, включая JPMorgan Chase, и повысить их прибыльность. Поэтому мы рекомендуем данную бумагу клиентам, как один из активов, которые выигрывают от победы Трампа.
Акция одновременно хорошо растет обгоняя многих техов (53% за 12 мес LTM) и остается недорогой (P/E в полтора раза ниже чем у индекса).
#JPMorgan #акции #облигации
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Признаться честно, эту акции мы пропустили, точнее сознательно от нее отказались. У некоторых клиентов акции Palantir были, но в 2023 году мы принципиально отказались от бумаги у которой был убыток за предыдущий год, сфокусировав свое внимание на самых топовых техах. С одной стороны мы правы - выбрали надежность и стабильность. Выбранные нами техи из числа MAANG в среднем удвоились в портфелях клиентов. Но Palantir за два года сделал 12 иксов. Теперь компания вошла в почти в ТОП-30 по рыночной капитализации среди американцев.
Palantir зарабатывает на предоставлении мощных аналитических платформ для работы с большими данными. Основные источники дохода — это контракты с государственными структурами и коммерческими компаниями, а также продажа лицензий и консалтинговые услуги. Технологии для обработки данных Palantir активно используются силовыми структурами США и других государств. По некоторым данным, алгоритмы Palantir применялись для обнаружения Усамы бен Ладена, а также для борьбы с крупными террористическими сетями. Компания продолжает расширять свое присутствие на рынке, предлагая решения для самых сложных задач в области анализа данных.
В 2023 году бумага показала прибыль и продолжила активно наращивать ее в 2024 году. После отчетности вышедшей в понедельник бумага скакнула еще на четверть, после того, как прогноз компании превзошел ожидания аналитиков о высоком спросе на ее платформу искусственного интеллекта.
Но давайте трезво взглянем на метрики. Ладно, P/E 520. Потенциал роста прибыли у компании по всей видимости имеется. Но P/S 100! NVIDIA с P/S 26 тихо курит в сторонке. В самом же отчете особых иксов не было. Выручка +36% г/г. Информация про прибыль мягко говоря не на первой странице. Да, за год 2,2Х. Но в 4кв снижение на 15% г/г. А при таких мультипликаторах рост прибыли обязан быть безупречным.
Нет, мы все сделали правильно. Это не наш кейс. Мы не играем в рулетку деньгами инвесторов, а позволяем получить то, что дает рынок без заносов в истории сулящие мгновенное обогащение ценой экзистенциальных рисков.
#Palantir #акции #облигации #MAANG #инвесткейс
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM