💻Обмен на акции Cофтлайн — интересная возможность для акционеров Noventiq
• Софтлайн — крупный игрок на российском ИТ-рынке, предлагающий большой клиентской базе широкий спектр как собственных, так и сторонних решений.
• Недавно компания стала публичной и объявила о планах получить листинг на Московской Бирже.
• Торги акциями Софтлайн начнутся в сентябре, но инвесторы уже могут войти в ее капитал через ГДР Noventiq, с обменом расписок на акции Софтлайн в соответствии с предложенной схемой.
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#SFTL #SOFL
• Софтлайн — крупный игрок на российском ИТ-рынке, предлагающий большой клиентской базе широкий спектр как собственных, так и сторонних решений.
• Недавно компания стала публичной и объявила о планах получить листинг на Московской Бирже.
• Торги акциями Софтлайн начнутся в сентябре, но инвесторы уже могут войти в ее капитал через ГДР Noventiq, с обменом расписок на акции Софтлайн в соответствии с предложенной схемой.
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#SFTL #SOFL
⚡️Софтлайн публикует результаты за 3К23 по МСФО: оборот и валовая прибыль быстро растут — позитивно
Компания Софтлайн опубликовала результаты за 3К23 по МСФО, впервые за два года показав рост оборота, что свидетельствует об успешной адаптации бизнеса к изменившимся операционным условиям.
• Оборот вырос на 52% г/г до 22 млрд руб., при этом в сегменте собственных решений он более чем удвоился, достигнув 11,7 млрд руб., тогда как в сегменте сторонних решений фактически не изменился относительно 3К22, составив 40,9 млрд руб.
• Валовая прибыль в 3К23 выросла более чем в три раза до 5,7 млрд руб., что предполагает валовую рентабельность на уровне 26,0% (+15,2 п. п по сравнению с 3К22) и отражает рост продаж собственных решений и услуг ввиду замещения решений крупных иностранных производителей.
• По итогам 2023 г. Софтлайн ожидает оборот не менее 85 млрд руб. при скорректированной EBITDA минимум в 3 млрд руб.
Софтлайн — один из основных бенефициаров трансформации российского рынка ИТ-решений и услуг и роста доли отечественных решений. Публикация сильных результатов за 3К23 по МСФО должна оказать поддержку котировкам акций эмитента.
@Sinara_finance
#Flash #SOFL
Компания Софтлайн опубликовала результаты за 3К23 по МСФО, впервые за два года показав рост оборота, что свидетельствует об успешной адаптации бизнеса к изменившимся операционным условиям.
• Оборот вырос на 52% г/г до 22 млрд руб., при этом в сегменте собственных решений он более чем удвоился, достигнув 11,7 млрд руб., тогда как в сегменте сторонних решений фактически не изменился относительно 3К22, составив 40,9 млрд руб.
• Валовая прибыль в 3К23 выросла более чем в три раза до 5,7 млрд руб., что предполагает валовую рентабельность на уровне 26,0% (+15,2 п. п по сравнению с 3К22) и отражает рост продаж собственных решений и услуг ввиду замещения решений крупных иностранных производителей.
• По итогам 2023 г. Софтлайн ожидает оборот не менее 85 млрд руб. при скорректированной EBITDA минимум в 3 млрд руб.
Софтлайн — один из основных бенефициаров трансформации российского рынка ИТ-решений и услуг и роста доли отечественных решений. Публикация сильных результатов за 3К23 по МСФО должна оказать поддержку котировкам акций эмитента.
@Sinara_finance
#Flash #SOFL
🔍Начало анализа: Софтлайн — ставка на трансформацию ИТ-рынка
• Мы начинаем анализ акций ПАО «Софтлайн» (далее — Софтлайн) с рейтинга «Покупать».
• Софтлайн — крупный игрок на российском ИТ-рынке, располагающий большой клиентской базой и предлагающий широкий спектр как собственных, так и сторонних решений.
• Компания входит в число основных бенефициаров масштабных изменений на российском ИТ-рынке, связанных с уходом зарубежных вендоров и переориентацией спроса на отечественные решения.
• Наша финансовая модель компании предполагает целевую цену на конец 2024 г. на уровне 220 руб/акцию, что означает 48%-ный потенциал роста с нынешних рыночных уровней.
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#SOFL
• Мы начинаем анализ акций ПАО «Софтлайн» (далее — Софтлайн) с рейтинга «Покупать».
• Софтлайн — крупный игрок на российском ИТ-рынке, располагающий большой клиентской базой и предлагающий широкий спектр как собственных, так и сторонних решений.
• Компания входит в число основных бенефициаров масштабных изменений на российском ИТ-рынке, связанных с уходом зарубежных вендоров и переориентацией спроса на отечественные решения.
• Наша финансовая модель компании предполагает целевую цену на конец 2024 г. на уровне 220 руб/акцию, что означает 48%-ный потенциал роста с нынешних рыночных уровней.
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#SOFL
Софтлайн: результаты 2023 г. по МСФО — быстрый рост оборота и повышение рентабельности; позитивно
• Финансовые результаты за 2023 г. по МСФО показали рост оборота и повышение рентабельности на уровне валовой прибыли и EBITDA.
• Оборот увеличился на 29% г/г до 91 млрд руб. (против 89 млрд руб. в нашей модели); в сегменте собственных решений — более чем утроился до 21 млрд руб., сторонних решений — вырос на 9% до 70 млрд руб.
• Валовая прибыль за 2023 г. выросла на 92% и до 24 млрд руб., что предполагает валовую рентабельность 25,8% (+8,4 п. п. г/г) и отражает рост продаж более рентабельных собственных решений и услуг вследствие замещения решений крупных иностранных производителей.
• Скорректированная EBITDA достигла 4,4 млрд руб. (против 3,8 млрд руб. в нашей модели).
• Чистый долг до учета инвестиций в финансовые активы составил 8,1 млрд руб. (1,8 к EBITDA за предыдущие 12 месяцев).
• В 2024 г. компания ожидает оборот на уровне не менее 110 млрд руб. и скорректированную EBITDA не менее 6 млрд руб.
Софтлайн — один из бенефициаров трансформации российского рынка ИТ-решений и услуг и роста доли отечественных решений. Сильные результаты за 2023 г. должны оказать поддержку котировкам компании. Сегодня компания также проведет «День инвестора», который может послужить дополнительным источником новостей.
@Sinara_finance
#Flash #SOFL
• Финансовые результаты за 2023 г. по МСФО показали рост оборота и повышение рентабельности на уровне валовой прибыли и EBITDA.
• Оборот увеличился на 29% г/г до 91 млрд руб. (против 89 млрд руб. в нашей модели); в сегменте собственных решений — более чем утроился до 21 млрд руб., сторонних решений — вырос на 9% до 70 млрд руб.
• Валовая прибыль за 2023 г. выросла на 92% и до 24 млрд руб., что предполагает валовую рентабельность 25,8% (+8,4 п. п. г/г) и отражает рост продаж более рентабельных собственных решений и услуг вследствие замещения решений крупных иностранных производителей.
• Скорректированная EBITDA достигла 4,4 млрд руб. (против 3,8 млрд руб. в нашей модели).
• Чистый долг до учета инвестиций в финансовые активы составил 8,1 млрд руб. (1,8 к EBITDA за предыдущие 12 месяцев).
• В 2024 г. компания ожидает оборот на уровне не менее 110 млрд руб. и скорректированную EBITDA не менее 6 млрд руб.
Софтлайн — один из бенефициаров трансформации российского рынка ИТ-решений и услуг и роста доли отечественных решений. Сильные результаты за 2023 г. должны оказать поддержку котировкам компании. Сегодня компания также проведет «День инвестора», который может послужить дополнительным источником новостей.
@Sinara_finance
#Flash #SOFL
⚡️Софтлайн: обзор результатов 1К24 по МСФО — быстрый рост оборота и прибыли; позитивно
• Оборот вырос на 52% г/г до 21,5 млрд руб.
• Валовая прибыль более чем утроилась до 7,8 млрд руб., что предполагает рентабельность по этому показателю на уровне 36,4% (+19,1 п. п. в годовом сопоставлении).
• Скорректированная EBITDA достигла 1,8 млрд руб., скорректированный чистый долг составил 13,5 млрд руб. или 2,2 EBITDA за предыдущие 12 месяцев.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #SOFL
• Оборот вырос на 52% г/г до 21,5 млрд руб.
• Валовая прибыль более чем утроилась до 7,8 млрд руб., что предполагает рентабельность по этому показателю на уровне 36,4% (+19,1 п. п. в годовом сопоставлении).
• Скорректированная EBITDA достигла 1,8 млрд руб., скорректированный чистый долг составил 13,5 млрд руб. или 2,2 EBITDA за предыдущие 12 месяцев.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #SOFL
⚡️Взгляд аналитика: Софтлайн — обзор результатов за 2К24 по МСФО: быстрый рост оборота и скорректированного показателя EBITDA; позитивно
• Оборот вырос на 30% г/г до 21,3 млрд руб.
• Валовая прибыль увеличилась на 84% г/г до 7,9 млрд руб, что предполагает валовую рентабельность на уровне 37,2% (+10,8 п. п. в годовом сопоставлении).
• Скорректированный показатель EBITDA поднялся на 75% г/г до 1,6 млрд руб.
• Скорректированный чистый долг составил 13,3 млрд руб. или 2,0 EBITDA за предыдущие 12 месяцев.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #SOFL
• Оборот вырос на 30% г/г до 21,3 млрд руб.
• Валовая прибыль увеличилась на 84% г/г до 7,9 млрд руб, что предполагает валовую рентабельность на уровне 37,2% (+10,8 п. п. в годовом сопоставлении).
• Скорректированный показатель EBITDA поднялся на 75% г/г до 1,6 млрд руб.
• Скорректированный чистый долг составил 13,3 млрд руб. или 2,0 EBITDA за предыдущие 12 месяцев.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #SOFL
⚡️Софтлайн получает 1,6 млрд руб. в результате погашения облигаций Республикой Беларусь
Софтлайн получил 1,6 млрд руб. в результате погашения Республикой Беларусь части облигационных займов, бумаги которых находятся в портфеле компании.
• В ближайшее время ожидается поступление еще 2,6 млрд руб. в связи с погашением белорусских облигаций.
• Полученные средства Софтлайн планирует направить на снижение долговой нагрузки и процентных расходов.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #SOFL
Софтлайн получил 1,6 млрд руб. в результате погашения Республикой Беларусь части облигационных займов, бумаги которых находятся в портфеле компании.
• В ближайшее время ожидается поступление еще 2,6 млрд руб. в связи с погашением белорусских облигаций.
• Полученные средства Софтлайн планирует направить на снижение долговой нагрузки и процентных расходов.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #SOFL
⚡️Софтлайн объявляет о продаже 9,27% акций новому институциональному инвестору — позитивно
Компания Софтлайн объявила сегодня о продаже 30 млн акций (9,27% капитала).
• Покупатель, имя которого не разглашается, — интегрированная инжиниринговая научно-технологическая группа, предлагающая комплексные решения для стратегических проектов и включенная в перечень системообразующих организаций РФ.
• Прежний владелец акций — Софтлайн Проекты, дочернее предприятие Софтлайна.
• Цена основана на средних биржевых котировках за последний месяц, что предполагает стоимость сделки в ~4,5 млрд руб.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #SOFL
Компания Софтлайн объявила сегодня о продаже 30 млн акций (9,27% капитала).
• Покупатель, имя которого не разглашается, — интегрированная инжиниринговая научно-технологическая группа, предлагающая комплексные решения для стратегических проектов и включенная в перечень системообразующих организаций РФ.
• Прежний владелец акций — Софтлайн Проекты, дочернее предприятие Софтлайна.
• Цена основана на средних биржевых котировках за последний месяц, что предполагает стоимость сделки в ~4,5 млрд руб.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #SOFL
💻Актуализация оценки: технологические компании — рынок уже учел перспективы сектора
• Большинство российских «техов» в этом году по-прежнему демонстрируют впечатляющий рост выручки благодаря продолжающейся цифровизации и возможностям, которые открылись с уходом с рынка зарубежных конкурентов.
• За исключением ВК и Софтлайна, акции технологических компаний с начала года показывают результаты лучше рынка на 6–69 п. п., несмотря на коррекцию в последние несколько недель.
• При этом повышение процентных ставок создает риски для оценки «техов», а на рентабельность негативно влияет рост расходов на оплату труда и инвестиций в разработку новых продуктов.
• Таким образом, мы по-прежнему видим лишь ограниченные возможности роста российского технологического сектора, несмотря на в целом хорошие операционные результаты в этом году, а наши фавориты — Хэдхантер и Софтлайн.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#YDEX #VKCO #HEAD #CIAN #POSI #SOFL #OZON
• Большинство российских «техов» в этом году по-прежнему демонстрируют впечатляющий рост выручки благодаря продолжающейся цифровизации и возможностям, которые открылись с уходом с рынка зарубежных конкурентов.
• За исключением ВК и Софтлайна, акции технологических компаний с начала года показывают результаты лучше рынка на 6–69 п. п., несмотря на коррекцию в последние несколько недель.
• При этом повышение процентных ставок создает риски для оценки «техов», а на рентабельность негативно влияет рост расходов на оплату труда и инвестиций в разработку новых продуктов.
• Таким образом, мы по-прежнему видим лишь ограниченные возможности роста российского технологического сектора, несмотря на в целом хорошие операционные результаты в этом году, а наши фавориты — Хэдхантер и Софтлайн.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#YDEX #VKCO #HEAD #CIAN #POSI #SOFL #OZON
💻Комментарий аналитика: Софтлайн — на волне перемен на рынке
• В стратегии на 4К24 мы установили целевую цену по акциям Софтлайна на конец 2025 г. на уровне 220 руб. за штуку (предыдущая, на конец 2024 г., — 230 руб.), подтвердив рейтинг «Покупать».
• Компания располагает огромной клиентской базой, которой предлагает широкий спектр как собственных, так и сторонних продуктов и услуг.
• Соответственно, Софтлайн — в числе основных участников и бенефициаров масштабной трансформации российского ИТ-рынка, обусловленной цифровизацией и переориентацией на отечественные решения в связи как с уходом зарубежных вендоров, так и с регуляторными требованиями.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#SOFL
• В стратегии на 4К24 мы установили целевую цену по акциям Софтлайна на конец 2025 г. на уровне 220 руб. за штуку (предыдущая, на конец 2024 г., — 230 руб.), подтвердив рейтинг «Покупать».
• Компания располагает огромной клиентской базой, которой предлагает широкий спектр как собственных, так и сторонних продуктов и услуг.
• Соответственно, Софтлайн — в числе основных участников и бенефициаров масштабной трансформации российского ИТ-рынка, обусловленной цифровизацией и переориентацией на отечественные решения в связи как с уходом зарубежных вендоров, так и с регуляторными требованиями.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#SOFL