#теория #ликбез #мультипликаторы #roe
Рыночные мультипликаторы. Что это и как применять на практике.
Давно не было статей по теории инвестиций. Решил пока на рынке затишье написать серию постов о рыночных мультипликаторах. Надеюсь кому-нибудь пригодится в практике)
Рыночными мультипликаторам назвают рассчетные финансовые показатели компаний, благодаря которым можно оценить финансовое состояние компании.
Они показывают относительные характеристики бизнеса, независимо от размера оборотов и прибылей.
Многие начинающие инвесторы не понимают, как можно сравнивать компанию с оборотами в десятки миллиардов с фирмами у которых обороты изменяются десятками или сотнями миллионов. Ведь номинально у крупной компании и выручка и прибыль выше, разве может она быть менее привлекательной, чем мелкая компания с прибылью в несколько десятков миллионов?
Именно это и можно более менее объективно оценить
С помощью мультипликаторов
Еще один способ применения мультипликаторов, это оценка текущего состояния и устойчивости бизнеса компании, а также наличие или отсутсвие потенциала роста у акций этой компании по сравнению с широким рынком.
Например, с помощью некотрых мультипликаторов можно понять является ли долг компании приемлемым для ее масштабов бизнеса, или же он представляет угрозу и компания имеет высокий риск обанкротиться.
Существует большое количество различных мультипликаторов, но наиболее полезными и популярными среди аналитиков и инвесторов являются следующие:
❇️P/E - капитализация/прибыль
❇️P/S - капитализация/выручка
❇️P/CF - капитализация/денежный поток
❇️EV/EBITDA - (рыночная капитализация + долговые обязательства – доступные денежные средства компании)/(чистая прибыль + проценты + налоги + износ + амортизация)
❇️P/BV - капитализация/капитал
❇️ROE - (прибыль/капитал)*100%
❇️ROA - (прибыль/активы компании)*100%
❇️ROS - прибыль/выручка
❇️Net Debt/EBITDA - чистый долг/(чистая прибыль + проценты + налоги + износ + амортизация)
❇️Current ration - оборотные активы/долг
Подробнее о каждом из них в следующих частях.
Не забываем про👍 Продолжение следует...
Рыночные мультипликаторы. Что это и как применять на практике.
Давно не было статей по теории инвестиций. Решил пока на рынке затишье написать серию постов о рыночных мультипликаторах. Надеюсь кому-нибудь пригодится в практике)
Рыночными мультипликаторам назвают рассчетные финансовые показатели компаний, благодаря которым можно оценить финансовое состояние компании.
Они показывают относительные характеристики бизнеса, независимо от размера оборотов и прибылей.
Многие начинающие инвесторы не понимают, как можно сравнивать компанию с оборотами в десятки миллиардов с фирмами у которых обороты изменяются десятками или сотнями миллионов. Ведь номинально у крупной компании и выручка и прибыль выше, разве может она быть менее привлекательной, чем мелкая компания с прибылью в несколько десятков миллионов?
Именно это и можно более менее объективно оценить
С помощью мультипликаторов
Еще один способ применения мультипликаторов, это оценка текущего состояния и устойчивости бизнеса компании, а также наличие или отсутсвие потенциала роста у акций этой компании по сравнению с широким рынком.
Например, с помощью некотрых мультипликаторов можно понять является ли долг компании приемлемым для ее масштабов бизнеса, или же он представляет угрозу и компания имеет высокий риск обанкротиться.
Существует большое количество различных мультипликаторов, но наиболее полезными и популярными среди аналитиков и инвесторов являются следующие:
❇️P/E - капитализация/прибыль
❇️P/S - капитализация/выручка
❇️P/CF - капитализация/денежный поток
❇️EV/EBITDA - (рыночная капитализация + долговые обязательства – доступные денежные средства компании)/(чистая прибыль + проценты + налоги + износ + амортизация)
❇️P/BV - капитализация/капитал
❇️ROE - (прибыль/капитал)*100%
❇️ROA - (прибыль/активы компании)*100%
❇️ROS - прибыль/выручка
❇️Net Debt/EBITDA - чистый долг/(чистая прибыль + проценты + налоги + износ + амортизация)
❇️Current ration - оборотные активы/долг
Подробнее о каждом из них в следующих частях.
Не забываем про
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM