#новости #санкции #акции
Новые санкции США против экономики России. В SDN лист попали крупнейшие нефтяные компании.
Слухи о новом пакете санкций против нефтяного сектора появились 2 дня назад, и тогда же начали падать акции Роснефти, Сургутнефтегаза, Газпромнефти.
В итоге сегодня в 18:30 по МСК пакет санкций был опубликован.
Основной удар:
❗️Блокирующие санкции введены против
Газпромнефть (#SIBN) и Сургутнефтегаз (#SNGS) включены в санкционный список. Это означает ограничение их доступа к международным рынкам капитала и технологий.
Также в санкционный список попали:
⛔️Компании, участвующие в стратегических проектах по добыче и транспортировке нефти и газа:
"Газпром шельфпроект", РусГазАльянс,
"Газпром СПГ Портовая", расположенный на Балтике (важный посредник в экспортных поставках сжиженного природного газа).
⛔️ Более 20 нефтесервисных организаций, включая "Технологии ОФС", ЭНГС и "ТНГ-Групп".
⛔️Страховые компании:
"Ингосстрах" и "АльфаСтрахование", что ударит по страхованию морских перевозок и энергетических объектов.
⛔️Под санкции попали более 180 судов, связанных с транспортировкой энергоресурсов, а также трейдеры, работающие с российской нефтью.
Персональные санкции введены против руководителей компаний нефтяного сектора.
Александр Дюков, глава "Газпром нефти".
Сергей Кудряшов, руководитель "Зарубежнефти".
Алексей Лихачев и ряд топ-менеджеров "Росатома".
Заместители министра энергетики РФ Роман Маршавин и Эдуард Шереметьев.
Алекперов-младший (сын главы "Лукойла").
Последствия для экономики и энергетического сектора России.
Последствия будут не критичные, но очень ощутимые.
Отмечу, что это самые масштабные санкции против нефтяного сектора с 2022 года.
Новые санкции существенно увеличивают давление на российский нефтяной сектор и сильно усложняют доступ к технологиям, логистике и страхованию, а также вводят дополнительные финансовые барьеры на получение финансов, в том числе даже из дружественных стран. Конечно, часть проблем можно решить, а финансы тому же Сургуту не особо нужны, так как своих запасов хватает, но все равно это повышает издержки, повышает риски и при этом сокращает прибыль, которая и так снижается.
Сегодня акции всех перечисленных компаний снижались в цене. После публикации санкций произошел небольшой отскок, но я уверен, что отрицательное влияние на акции сохранится в ближайшие не только дни, но и недели.
Мои действия:
У меня был достаточно большой пакет акций Сургут-п, которые я набирал еще в ноябре под рост доллара и докупил в декабре. Полагаю, что эффект от санкций временный, и ближе к маю акции отрастут и достигнут уровня 64-66 руб. Но потенциал роста на 10-12% за 3 месяца с такими высокими рисками мне кажется мало интересным. Поэтому половину акций Сургут-п и полностью все фьючерсы на них сегодня продал. При росте продам и все остальное. Ухожу от рисков.
Новые санкции США против экономики России. В SDN лист попали крупнейшие нефтяные компании.
Слухи о новом пакете санкций против нефтяного сектора появились 2 дня назад, и тогда же начали падать акции Роснефти, Сургутнефтегаза, Газпромнефти.
В итоге сегодня в 18:30 по МСК пакет санкций был опубликован.
Основной удар:
❗️Блокирующие санкции введены против
Газпромнефть (#SIBN) и Сургутнефтегаз (#SNGS) включены в санкционный список. Это означает ограничение их доступа к международным рынкам капитала и технологий.
Также в санкционный список попали:
⛔️Компании, участвующие в стратегических проектах по добыче и транспортировке нефти и газа:
"Газпром шельфпроект", РусГазАльянс,
"Газпром СПГ Портовая", расположенный на Балтике (важный посредник в экспортных поставках сжиженного природного газа).
⛔️ Более 20 нефтесервисных организаций, включая "Технологии ОФС", ЭНГС и "ТНГ-Групп".
⛔️Страховые компании:
"Ингосстрах" и "АльфаСтрахование", что ударит по страхованию морских перевозок и энергетических объектов.
⛔️Под санкции попали более 180 судов, связанных с транспортировкой энергоресурсов, а также трейдеры, работающие с российской нефтью.
Персональные санкции введены против руководителей компаний нефтяного сектора.
Александр Дюков, глава "Газпром нефти".
Сергей Кудряшов, руководитель "Зарубежнефти".
Алексей Лихачев и ряд топ-менеджеров "Росатома".
Заместители министра энергетики РФ Роман Маршавин и Эдуард Шереметьев.
Алекперов-младший (сын главы "Лукойла").
Последствия для экономики и энергетического сектора России.
Последствия будут не критичные, но очень ощутимые.
Отмечу, что это самые масштабные санкции против нефтяного сектора с 2022 года.
Новые санкции существенно увеличивают давление на российский нефтяной сектор и сильно усложняют доступ к технологиям, логистике и страхованию, а также вводят дополнительные финансовые барьеры на получение финансов, в том числе даже из дружественных стран. Конечно, часть проблем можно решить, а финансы тому же Сургуту не особо нужны, так как своих запасов хватает, но все равно это повышает издержки, повышает риски и при этом сокращает прибыль, которая и так снижается.
Сегодня акции всех перечисленных компаний снижались в цене. После публикации санкций произошел небольшой отскок, но я уверен, что отрицательное влияние на акции сохранится в ближайшие не только дни, но и недели.
Мои действия:
У меня был достаточно большой пакет акций Сургут-п, которые я набирал еще в ноябре под рост доллара и докупил в декабре. Полагаю, что эффект от санкций временный, и ближе к маю акции отрастут и достигнут уровня 64-66 руб. Но потенциал роста на 10-12% за 3 месяца с такими высокими рисками мне кажется мало интересным. Поэтому половину акций Сургут-п и полностью все фьючерсы на них сегодня продал. При росте продам и все остальное. Ухожу от рисков.
👍42🔥5😱5❤1🤔1
#новости #акции #самолет
Компания «Самолет» объявила о выкупе по оферте 4 выпусков облигаций.
Но есть нюансы! И это важно знать.
Объявлено, что ГК "Самолет" проведет внеочередной выкуп облигаций из четырех выпусков, а именно БО-П12, БО-П13, БО-П14 и БО-П15.
Рынок обрадовался, многие блогеры-инфоцыгане сразу стали кричать, как они всех уверяли в надежности компании, и заявлять, что скупали эти облигации осенью "на самом дне".
Действительно, из новостей складывается впечатление, что все проблемы компании - выдумка, раз они готовы выкупить сразу 4 выпуска. Но все на самом деле далеко не так, как кажется.
Попробуем разобраться в реальных фактах.
А факты и нюансы оферты таковы:
1️⃣ На самом деле выкуп происходит не всего объема 4 выпусков, размер которых совокупно более 70 млрд руб. А лишь на сумму до ₽10 млрд.
Обращаю ваше внимание на предлог ДО. То есть не факт, что выкупят даже на 10 млрд. И от всего объема долга компании это просто капля в море.
2️⃣ Выкупать будут НЕ ПО НОМИНАЛУ.
Будут собраны заявки, и выкупят только у тех, кто заявит наиболее выгодную цену для компании. Это прямо сказал представитель компании. Вот цитата из заявления:
"Выкуп по номиналу мы не предполагаем в текущем моменте, при этом объем выкупа в результате проведения аукциона варьируется, но в пределах ₽10 млрд», — сообщила финансовый директор Нина Голубничая.
По ее словам, для итоговой фиксации оферты со стороны «Самолета» будут выбраны наиболее интересные для компании цены выкупа, которые предложат держатели бумаг в ходе аукциона.
3️⃣ Летом у компании должно быть погашение выпуска БО-П12 полностью и по номиналу! А его размер 24 млрд рублей, то есть в 2,5 раза больше, чем текущего "выкупа четырех выпусков".
4️⃣ Компания еще осенью, когда была паника со слухами, что они банкроты, заявляла, что у них на счетах есть около 15 млрд руб. Так что выкуп на 10 млрд - это не значит, что у компании улучшились перспективы и они нашли деньги. Они тратят лишь те остатки, которые у них и ранее были. Но это меркнет по сравнению с их долгом.
Выводы из указанных фактов:
1. Можно ли после этого выкупа снимать вопрос о возможности банкротства ГК Самолет?
Нет. Совершенно точно это не решает их финансовые проблемы. Это хитрый пиар ход, который достаточно топорно их "маскирует". Более того, я считаю, что компания, наоборот, повышает свои риски. Так как необходимость погашать на 24 млрд летом никуда не девается. А вот часть денег для этого выкупа они растратят сейчас, и я уверен, что на выкуп им сейчас 12-й выпуск НЕ ПРИНЕСУТ.
2. Стоит ли покупать облигации Самолет сейчас? И подавать на оферту?
В принципе спекулятивно можно попробовать купить, так как кое-какую выгоду извлечь можно. Подача заявок идет с 28 января по 4 февраля, и я полагаю, что на 2-5% бумаги вполне могут подрасти. Но могут и не подрасти. Так что сомнительная идея, но попробовать можно. А вот подавать на оферту смысла не вижу. Взять +2-3% на облигациях, и этого достаточно.
3. Стоит ли покупать облигации и акции Самолета после завершения выкупа?
Я считаю, что не стоит, причины изложил в первом пункте выводов. Проблемы компании это не решает даже частично, наоборот, риски дефолта летом даже вырастают.
4. Безусловно, далеко не все рассуждают так же как я, поэтому, несмотря на логику и здравый смысл, может сработать стадный инстинкт и FOMO (страх упущенной выгоды), и акции с облигациями сильно вырастут.
Но еще раз подчеркну, что это не опровергнет мои выводы, это просто будет нерациональность участников рынка, и лезть в такие авантюры я вам не советую. Хотя купить на недельку облигации спекулятивно достаточно безопасно, главное вовремя продать😁😉.
Компания «Самолет» объявила о выкупе по оферте 4 выпусков облигаций.
Но есть нюансы! И это важно знать.
Объявлено, что ГК "Самолет" проведет внеочередной выкуп облигаций из четырех выпусков, а именно БО-П12, БО-П13, БО-П14 и БО-П15.
Рынок обрадовался, многие блогеры-инфоцыгане сразу стали кричать, как они всех уверяли в надежности компании, и заявлять, что скупали эти облигации осенью "на самом дне".
Действительно, из новостей складывается впечатление, что все проблемы компании - выдумка, раз они готовы выкупить сразу 4 выпуска. Но все на самом деле далеко не так, как кажется.
Попробуем разобраться в реальных фактах.
А факты и нюансы оферты таковы:
1️⃣ На самом деле выкуп происходит не всего объема 4 выпусков, размер которых совокупно более 70 млрд руб. А лишь на сумму до ₽10 млрд.
Обращаю ваше внимание на предлог ДО. То есть не факт, что выкупят даже на 10 млрд. И от всего объема долга компании это просто капля в море.
2️⃣ Выкупать будут НЕ ПО НОМИНАЛУ.
Будут собраны заявки, и выкупят только у тех, кто заявит наиболее выгодную цену для компании. Это прямо сказал представитель компании. Вот цитата из заявления:
"Выкуп по номиналу мы не предполагаем в текущем моменте, при этом объем выкупа в результате проведения аукциона варьируется, но в пределах ₽10 млрд», — сообщила финансовый директор Нина Голубничая.
По ее словам, для итоговой фиксации оферты со стороны «Самолета» будут выбраны наиболее интересные для компании цены выкупа, которые предложат держатели бумаг в ходе аукциона.
3️⃣ Летом у компании должно быть погашение выпуска БО-П12 полностью и по номиналу! А его размер 24 млрд рублей, то есть в 2,5 раза больше, чем текущего "выкупа четырех выпусков".
4️⃣ Компания еще осенью, когда была паника со слухами, что они банкроты, заявляла, что у них на счетах есть около 15 млрд руб. Так что выкуп на 10 млрд - это не значит, что у компании улучшились перспективы и они нашли деньги. Они тратят лишь те остатки, которые у них и ранее были. Но это меркнет по сравнению с их долгом.
Выводы из указанных фактов:
1. Можно ли после этого выкупа снимать вопрос о возможности банкротства ГК Самолет?
Нет. Совершенно точно это не решает их финансовые проблемы. Это хитрый пиар ход, который достаточно топорно их "маскирует". Более того, я считаю, что компания, наоборот, повышает свои риски. Так как необходимость погашать на 24 млрд летом никуда не девается. А вот часть денег для этого выкупа они растратят сейчас, и я уверен, что на выкуп им сейчас 12-й выпуск НЕ ПРИНЕСУТ.
2. Стоит ли покупать облигации Самолет сейчас? И подавать на оферту?
В принципе спекулятивно можно попробовать купить, так как кое-какую выгоду извлечь можно. Подача заявок идет с 28 января по 4 февраля, и я полагаю, что на 2-5% бумаги вполне могут подрасти. Но могут и не подрасти. Так что сомнительная идея, но попробовать можно. А вот подавать на оферту смысла не вижу. Взять +2-3% на облигациях, и этого достаточно.
3. Стоит ли покупать облигации и акции Самолета после завершения выкупа?
Я считаю, что не стоит, причины изложил в первом пункте выводов. Проблемы компании это не решает даже частично, наоборот, риски дефолта летом даже вырастают.
4. Безусловно, далеко не все рассуждают так же как я, поэтому, несмотря на логику и здравый смысл, может сработать стадный инстинкт и FOMO (страх упущенной выгоды), и акции с облигациями сильно вырастут.
Но еще раз подчеркну, что это не опровергнет мои выводы, это просто будет нерациональность участников рынка, и лезть в такие авантюры я вам не советую. Хотя купить на недельку облигации спекулятивно достаточно безопасно, главное вовремя продать😁😉.
👍61❤4🤔4💯2👎1
Кстати говоря, не забывайте, что укрепление рубля - это негатив для российских акций.
Еще раз даю ссылку на мою статью о корреляции графиков индекса Мосбиржи и доллара. Вынужден еще раз повторить, хорошо заметно, что в последние 3 года индекс почти всегда следует за долларом, но с запозданием.
Таким образом, если сейчас рубль укрепился и курс задержится ниже 100р на пару недель и более, то это отразится на акциях. Это будет ещё один фактор для их снижения. Стоит учитывать при принятии решений по доле акций в портфеле.
Еще раз даю ссылку на мою статью о корреляции графиков индекса Мосбиржи и доллара. Вынужден еще раз повторить, хорошо заметно, что в последние 3 года индекс почти всегда следует за долларом, но с запозданием.
Таким образом, если сейчас рубль укрепился и курс задержится ниже 100р на пару недель и более, то это отразится на акциях. Это будет ещё один фактор для их снижения. Стоит учитывать при принятии решений по доле акций в портфеле.
👍24🔥10
#акции #аналитика #теория #индекс
Имеют ли смысл инвестиции в российские акции в 2025 году?
В начале хотелось бы отметить, несмотря на то, что я позиционирую себя как осторожный инвестор, я не только не противник инвестиций в акции как таковые, но и при более здоровой ситуации всегда держал их в портфеле. Например, в 21 и в 23 году их доля доходила до 40-50%. А в начале 2024 года я достаточно позитивно смотрел на акции и держал до самого обвала 30% от портфеля. Это легко можно проверить посмотрев прошлогодние отчеты по портфелю по тегу #портфель.
Так вот, я не противник инвестирования в акции в принципе. Но при этом стараюсь честно, объективно оценивать ситуацию, и если вижу, что риски потери ну никак не меньше, чем шансы на заработок, то зачем же я буду обманывать себя, жить верой в лучшее и подвергать свои собственные деньги риску?
Давайте вместе без эмоций, без веры в лучшее, трезво оценим перспективу акций и посмотрим как ее оценивают другие эксперты.
На картинке выше представлены прогнозы аналитиков разных брокеров на 2025 год. В этих прогнозах возьмём даже не нижнюю границу, а прямо самый максимум, среднюю его оценку, так называемый консенсус-прогноз. И видим, что даже при самом лучшем раскладе никто из экспертов, кроме одного, не видит индекс Мосбиржи выше 3500, а усредненный максимум, тот самый консенсус, еще ниже, примерно 3400. И это при очень хорошем стечении обстоятельств.
Итак, консенсус прогноз предполагает максимум рост на 400 пунктов до конца года. От текущего уровня индекса 2950 это составляет даже менее 15%.
Это самом лучшем случае можно рассчитывать за год на +15%. Но ведь с учётом инфляции 15-20% это же совсем мало. А ведь даже это совсем не гарантировано! Вероятность такого расклада тоже не выше 50 на 50 (да о чем мы говорим, я думаю, что меньше). При этом никуда не делся огромный риск нового обвала, и даже пробития очередного дна.
Вывод.
Таким образом, что у нас получается? Есть сомнительный шанс получить +15% в лучшем случае. И при этом риск ничего не получить, и даже потерять. А риск этот даже выше, чем шанс заработать.
Ну так и зачем это все надо?
Если можно гарантировано получить от 22 до 30% прибыли в облигациях? Прибыль точно будет выше, чем по акциям. Совершенно точно, и об этом говорят все эксперты кроме редких исключений. С тем, что индекс вряд ли вырастет выше 3500-3600 не спорят даже апологеты вложения в акции, при этом совершенно нелогично продолжая призывать к вложению в акции именно сейчас и прямо сейчас 🤷♂🤦♂🤦♀
Моё мнение.
Исходя из вышеизложенного, вообще никакого смысла вкладываться в акции в ближайшие месяцы нет. Совершенно нет.
Другое дело, если случится новый обвал. Ну скажем к уровню 2600 или даже лучше 2400-2500. Вот тут уже получится немного другая перспектива: а именно потенциал роста вырастет с 15%, до 30-40% и не за год, а за меньший срок. Согласитесь, это будет уже другое дело.
Еще одно меняющее расклад событие - это если ситуация в геополитике и внутренней политике резко поменяется. Тогда опять же все прогнозы и ожидания надо будет пересматривать.
А до того ☝️ ну совсем никакого интереса в акциях не вижу. Одна нервотрепка и лишение самого себя надёжного дохода.
Где я неправ? Или может быть, что-то упускаю в своих рассуждениях?
Напишите в комментариях. Только, пожалуйста, логично, с аргументацией, а не в стиле: "Леопольд, ты подлый трус"
Имеют ли смысл инвестиции в российские акции в 2025 году?
В начале хотелось бы отметить, несмотря на то, что я позиционирую себя как осторожный инвестор, я не только не противник инвестиций в акции как таковые, но и при более здоровой ситуации всегда держал их в портфеле. Например, в 21 и в 23 году их доля доходила до 40-50%. А в начале 2024 года я достаточно позитивно смотрел на акции и держал до самого обвала 30% от портфеля. Это легко можно проверить посмотрев прошлогодние отчеты по портфелю по тегу #портфель.
Так вот, я не противник инвестирования в акции в принципе. Но при этом стараюсь честно, объективно оценивать ситуацию, и если вижу, что риски потери ну никак не меньше, чем шансы на заработок, то зачем же я буду обманывать себя, жить верой в лучшее и подвергать свои собственные деньги риску?
Давайте вместе без эмоций, без веры в лучшее, трезво оценим перспективу акций и посмотрим как ее оценивают другие эксперты.
На картинке выше представлены прогнозы аналитиков разных брокеров на 2025 год. В этих прогнозах возьмём даже не нижнюю границу, а прямо самый максимум, среднюю его оценку, так называемый консенсус-прогноз. И видим, что даже при самом лучшем раскладе никто из экспертов, кроме одного, не видит индекс Мосбиржи выше 3500, а усредненный максимум, тот самый консенсус, еще ниже, примерно 3400. И это при очень хорошем стечении обстоятельств.
Итак, консенсус прогноз предполагает максимум рост на 400 пунктов до конца года. От текущего уровня индекса 2950 это составляет даже менее 15%.
Это самом лучшем случае можно рассчитывать за год на +15%. Но ведь с учётом инфляции 15-20% это же совсем мало. А ведь даже это совсем не гарантировано! Вероятность такого расклада тоже не выше 50 на 50 (да о чем мы говорим, я думаю, что меньше). При этом никуда не делся огромный риск нового обвала, и даже пробития очередного дна.
Вывод.
Таким образом, что у нас получается? Есть сомнительный шанс получить +15% в лучшем случае. И при этом риск ничего не получить, и даже потерять. А риск этот даже выше, чем шанс заработать.
Ну так и зачем это все надо?
Если можно гарантировано получить от 22 до 30% прибыли в облигациях? Прибыль точно будет выше, чем по акциям. Совершенно точно, и об этом говорят все эксперты кроме редких исключений. С тем, что индекс вряд ли вырастет выше 3500-3600 не спорят даже апологеты вложения в акции, при этом совершенно нелогично продолжая призывать к вложению в акции именно сейчас и прямо сейчас 🤷♂🤦♂🤦♀
Моё мнение.
Исходя из вышеизложенного, вообще никакого смысла вкладываться в акции в ближайшие месяцы нет. Совершенно нет.
Другое дело, если случится новый обвал. Ну скажем к уровню 2600 или даже лучше 2400-2500. Вот тут уже получится немного другая перспектива: а именно потенциал роста вырастет с 15%, до 30-40% и не за год, а за меньший срок. Согласитесь, это будет уже другое дело.
Еще одно меняющее расклад событие - это если ситуация в геополитике и внутренней политике резко поменяется. Тогда опять же все прогнозы и ожидания надо будет пересматривать.
А до того ☝️ ну совсем никакого интереса в акциях не вижу. Одна нервотрепка и лишение самого себя надёжного дохода.
Где я неправ? Или может быть, что-то упускаю в своих рассуждениях?
Напишите в комментариях. Только, пожалуйста, логично, с аргументацией, а не в стиле: "Леопольд, ты подлый трус"
👍50🤔6💯3🔥2
#инфляция #акции #облигации
Опубликованы данные об инфляции за прошлую неделю. Мое мнение о том, позитивны они или нет.
Инфляция в РФ с 21 по 27 января 2025 года составила 0,22%.
С начала года к 27 января рост цен составил 1,14%.
При этом 0,22% - это меньше, чем +0,25 на прошлой неделе.
Таким образом хорошо заметна тенденция к замедлению роста. В первые 2 недели января рост был +0,33% в неделю, затем 0,25 и вот теперь 0,22.
Как это оценивать? Мое мнение.
Многие оптимисты шапкозакидатели сразу начали радостно сообщать о замедлении роста, о том, что вот-вот, еще немного, и инфляция будет побеждена.
У меня другая оценка. Я полагаю, что такие данные для фондового рынка, эти данные считаю НЕЙТРАЛЬНЫМИ.
Безусловно замедление инфляции это неплохо!
Но, во-первых, цифры все равно запредельные.
Во-вторых, замедление в рамках статистической погрешности, может, его и нет на самом то деле.
И в-третьих, какие выводы о замедлении можно делать после 3 недель? Это слишком короткий срок для выводов.
Никакого позитива в цифрах по инфляции на самом деле нет. Январь - это месяц, когда всегда идет замедление активности потребления после крупных трат в декабре. И это очень хорошо видно по еще одной цифре, годовая инфляция продолжила рост и за неделю выросла с 10,04 до 10,14%, то есть в прошлом году недельная инфляция в январе была в 2 раза ниже!
Вывод:
Таким образом, краткосрочно новые данные по инфляции нейтральны для фондового рынка. В долгосрочной перспективе динамика скорее негативная, так как даже при таких цифрах все равно получим в 2025 году официальную инфляцию выше 15%. Кроме того, в другие месяцы после января рост цен запросто может даже ускориться, как оно было и в прошлом году. Скорее всего, так и будет, ведь фундаментальные проблемы не решаются и даже усугубились.
Опубликованы данные об инфляции за прошлую неделю. Мое мнение о том, позитивны они или нет.
Инфляция в РФ с 21 по 27 января 2025 года составила 0,22%.
С начала года к 27 января рост цен составил 1,14%.
При этом 0,22% - это меньше, чем +0,25 на прошлой неделе.
Таким образом хорошо заметна тенденция к замедлению роста. В первые 2 недели января рост был +0,33% в неделю, затем 0,25 и вот теперь 0,22.
Как это оценивать? Мое мнение.
Многие оптимисты шапкозакидатели сразу начали радостно сообщать о замедлении роста, о том, что вот-вот, еще немного, и инфляция будет побеждена.
У меня другая оценка. Я полагаю, что такие данные для фондового рынка, эти данные считаю НЕЙТРАЛЬНЫМИ.
Безусловно замедление инфляции это неплохо!
Но, во-первых, цифры все равно запредельные.
Во-вторых, замедление в рамках статистической погрешности, может, его и нет на самом то деле.
И в-третьих, какие выводы о замедлении можно делать после 3 недель? Это слишком короткий срок для выводов.
Никакого позитива в цифрах по инфляции на самом деле нет. Январь - это месяц, когда всегда идет замедление активности потребления после крупных трат в декабре. И это очень хорошо видно по еще одной цифре, годовая инфляция продолжила рост и за неделю выросла с 10,04 до 10,14%, то есть в прошлом году недельная инфляция в январе была в 2 раза ниже!
Вывод:
Таким образом, краткосрочно новые данные по инфляции нейтральны для фондового рынка. В долгосрочной перспективе динамика скорее негативная, так как даже при таких цифрах все равно получим в 2025 году официальную инфляцию выше 15%. Кроме того, в другие месяцы после января рост цен запросто может даже ускориться, как оно было и в прошлом году. Скорее всего, так и будет, ведь фундаментальные проблемы не решаются и даже усугубились.
👍22🔥7🤔3❤2
#санкции #новости #акции
⚡️⚡️Трамп угрожает России новыми санкциями. Индекс Мосбиржи упал на 2% за 5 минут.
Заявление Трампа в твиттере:
⚡️⚡️Трамп угрожает России новыми санкциями. Индекс Мосбиржи упал на 2% за 5 минут.
Заявление Трампа в твиттере:
Исходя из того, что Россия сейчас абсолютно «разбивает» Украину на поле боя, я серьезно рассматриваю возможность введения масштабных банковских санкций, санкций и пошлин против России до достижения мира.
😁14👍4🤔4
#новости #негатив #индекс #акции #русагро
⚡️⚡️⚡️🌪Новый удар по инвест климату в России. Никакой бизнес не может быть в безопасности.
Сегодня как гром среди далеко не ясного неба разнеслась новость об очередном задержании крупного бизнесмена.
Сегодня задержан основной владелец компании Русагро, а также нынешний и бывший генеральный директор компании. Кроме того, в офисах компании по всей стране проходят массовые обыски.
И совершенно очевидно, что это начало отжима одной из крупнейших сельскохозяйственных компаний страны, акционерного общества, которое входит в топ 50 компаний России по капитализации.
Самое негативное во всем этом для нас с вами, уважаемые читатели, что Русагро это акционерная компания, причем по отношению к акционерам она долгое время считалась одной из наиболее адекватных и порядочных. Не знаю уж какие там были нарушения в деловых и юридических аспектах, наверняка были, ведь по-другому в России крупный бизнес и не строят, но вот по вопросу отношений с акционерами мне компания всегда нравилась.
И вот теперь ее, видимо, решили национализировать, как ранее Домодедово и Борец, о которых я писал недавно.
На этом фоне акции Русагро обрушились на 20%. И я полагаю, что это только начало. Снова упал и весь индекс Мосбиржи в целом, так как очевидно, что если разгромят Русагро, то значит теперь угроза нависла не только над третьестепенными частными компаниями типа Домодедово, или Борца, или Рольфа, но и над акционерными обществами, причем не какими нибудь, а самыми настоящими голубыми фишками, то есть крупнейшими из ПЕРВОГО КОТИРОВАЛЬНОГО списка биржи.
Как вам такой расклад, уважаемые читатели? Все еще не пропало желание инвестировать в российские акции?
⚡️⚡️⚡️🌪Новый удар по инвест климату в России. Никакой бизнес не может быть в безопасности.
Сегодня как гром среди далеко не ясного неба разнеслась новость об очередном задержании крупного бизнесмена.
Сегодня задержан основной владелец компании Русагро, а также нынешний и бывший генеральный директор компании. Кроме того, в офисах компании по всей стране проходят массовые обыски.
И совершенно очевидно, что это начало отжима одной из крупнейших сельскохозяйственных компаний страны, акционерного общества, которое входит в топ 50 компаний России по капитализации.
Самое негативное во всем этом для нас с вами, уважаемые читатели, что Русагро это акционерная компания, причем по отношению к акционерам она долгое время считалась одной из наиболее адекватных и порядочных. Не знаю уж какие там были нарушения в деловых и юридических аспектах, наверняка были, ведь по-другому в России крупный бизнес и не строят, но вот по вопросу отношений с акционерами мне компания всегда нравилась.
И вот теперь ее, видимо, решили национализировать, как ранее Домодедово и Борец, о которых я писал недавно.
На этом фоне акции Русагро обрушились на 20%. И я полагаю, что это только начало. Снова упал и весь индекс Мосбиржи в целом, так как очевидно, что если разгромят Русагро, то значит теперь угроза нависла не только над третьестепенными частными компаниями типа Домодедово, или Борца, или Рольфа, но и над акционерными обществами, причем не какими нибудь, а самыми настоящими голубыми фишками, то есть крупнейшими из ПЕРВОГО КОТИРОВАЛЬНОГО списка биржи.
Как вам такой расклад, уважаемые читатели? Все еще не пропало желание инвестировать в российские акции?
😱23💯8👍7👎4🤔3❤1🔥1😁1
#акции #индекс #нефть #негатив #аналитика #теория
Итоги недели.
Отвесное падение индекса Мосбиржи. Рекорд с 1998 года.
Индекс снижался 2 недели подряд каждый день. Как отмечают эксперты, такого безоткатного снижения не было с 1998 года.
Честно говоря, скорость падения оказалась даже больше, чем самый пессимистический сценарий из тех, что я встречал в последнее время. Даже в феврале 22 обвал был хоть глубже, но по времени короче и с отскоками.
Причины обвала понятны.
1. Главная причина, именно та, о которой я писал неделю назад. Разочарование в беспочвенных надеждах о перемирии.
2. Кроме главной причины за неделю добавилась и вторая, не менее существенная. Это стремительное падение цен на нефть. Ранее я писал о возможности такого снижения. Но обвал на 15% за 3 дня это полная неожиданность.
3. Есть и третья причина. Она также была мне очевидна. Но почему-то полностью отрицалась большинством игроков на рынке. Речь о больших и неразрешимых без полной остановки СВО проблемах российской экономики. Они были видны всем, кто понимает экономическую теорию и модели, но стали очевидны после целой череды данных о снижении прибылей, снижении продаж во многих отраслях, и при этом продолжаюшемся росте инфляции. Я писал про это подробно ещё в январе, и вот теперь все это исполнилось.
4. Кроме всего этого появился и еще один негатив для экономики и акций. Это проблемы у всей мировой экономики из-за нарушения сложившейся ранее системы действиями Трампа. Это критично потому что товарооборот между США и другими странами составляет не менее трети мирового ВВП. И это не может не коснуться России, так как приводит к общемировой инфляции на промышленные товары, и при этом к снижению цен на ресурсы, которые продает Россия.
Что дальше? Станет ли лучше?
Мое мнение, что нет. В ближайшее время лучше не станет. Проблемы будут только нарастать. При этом стимулировать рост вбросом триллионов через гос заказы уже не получится, так как ликвидных запасов у правительства почти не осталось. Не вижу никаких экономических рычагов для улучшения фундаментальной ситуации.
Возможны отскоки на позитивных новостях, генерируемых пропагандой. Это однозначно будет. Но если все эти отскоки не подкреплены фундаментально, то заканчиваться они будут примерно также, как сейчас.
О том, какие активы интересны сейчас в такой ситуации, и когда снова будет интересно покупать акции напишу во второй части.
Про обещанную статью о возможных сценариях по валюте я помню, но из-за ситуации с нефтью ее приходится изменять, нужно сделать переоценку в связи с новыми вводными. Поэтому статья про валюту будет на следующей неделе.
Итоги недели.
Отвесное падение индекса Мосбиржи. Рекорд с 1998 года.
Индекс снижался 2 недели подряд каждый день. Как отмечают эксперты, такого безоткатного снижения не было с 1998 года.
Честно говоря, скорость падения оказалась даже больше, чем самый пессимистический сценарий из тех, что я встречал в последнее время. Даже в феврале 22 обвал был хоть глубже, но по времени короче и с отскоками.
Причины обвала понятны.
1. Главная причина, именно та, о которой я писал неделю назад. Разочарование в беспочвенных надеждах о перемирии.
2. Кроме главной причины за неделю добавилась и вторая, не менее существенная. Это стремительное падение цен на нефть. Ранее я писал о возможности такого снижения. Но обвал на 15% за 3 дня это полная неожиданность.
3. Есть и третья причина. Она также была мне очевидна. Но почему-то полностью отрицалась большинством игроков на рынке. Речь о больших и неразрешимых без полной остановки СВО проблемах российской экономики. Они были видны всем, кто понимает экономическую теорию и модели, но стали очевидны после целой череды данных о снижении прибылей, снижении продаж во многих отраслях, и при этом продолжаюшемся росте инфляции. Я писал про это подробно ещё в январе, и вот теперь все это исполнилось.
4. Кроме всего этого появился и еще один негатив для экономики и акций. Это проблемы у всей мировой экономики из-за нарушения сложившейся ранее системы действиями Трампа. Это критично потому что товарооборот между США и другими странами составляет не менее трети мирового ВВП. И это не может не коснуться России, так как приводит к общемировой инфляции на промышленные товары, и при этом к снижению цен на ресурсы, которые продает Россия.
Что дальше? Станет ли лучше?
Мое мнение, что нет. В ближайшее время лучше не станет. Проблемы будут только нарастать. При этом стимулировать рост вбросом триллионов через гос заказы уже не получится, так как ликвидных запасов у правительства почти не осталось. Не вижу никаких экономических рычагов для улучшения фундаментальной ситуации.
Возможны отскоки на позитивных новостях, генерируемых пропагандой. Это однозначно будет. Но если все эти отскоки не подкреплены фундаментально, то заканчиваться они будут примерно также, как сейчас.
О том, какие активы интересны сейчас в такой ситуации, и когда снова будет интересно покупать акции напишу во второй части.
Про обещанную статью о возможных сценариях по валюте я помню, но из-за ситуации с нефтью ее приходится изменять, нужно сделать переоценку в связи с новыми вводными. Поэтому статья про валюту будет на следующей неделе.
👍86❤7🤔4😢2
#облигации #акции #валюта
Ожидания на следующую неделю по акциям, облигациям и валюте на Мосбирже.
Ситуация на финансовых рынках сейчас зависит только от конкретных политических событий и заявлений. В такой ситуации говорить о каких-то прогнозах дальше недельного горизонта просто не вижу смысла. В любой день и час может появиться какое-то заявление или событие, которое просто кардинально меняет расклад на рынке.
Акции РФ.
Предполагаю, что начнется неделя скачком вверх, возможно даже на 3-4% по индексу Мосбиржи. Так как вдруг возникло какое-то подобие прекращения огня.
Однако влезать в акции ради этого не стоит, так как если это не получит продолжения, то уже в понедельник вечером или во вторник вечером увидим обратное движение, то есть вниз.
А затем будут новые заявления и снова качели то вверх, то вниз.
При этом в любой момент может произойти что-то настолько разочаровывающее, что произойдёт моментальный обвал индекса, как неделю назад.
В таких условиях я точно не собираюсь даже смотреть в сторону покупки акций. А если у кого-то они есть, то рекомендовал бы захеджировать их шорт фьючерса на индекс Мосбиржи.
Валюта и рубль.
Тут все пока в пользу крепкого рубля.
Во-первых, это последняя неделя перед очередной выплатой НДПИ. По традиции и логике стоит ожидать усиление продажи валюты.
Во-вторых, все эти попытки установить прекращение огня и разговоры про это приведут к тому, что наивные и недальновидные инвесторы начнут продавать валюту. Таким образом к четвергу рубль может достигнуть 78-79р за доллар. Я считаю, что на этой неделе рубль достигнет пика своего укрепления. И выше, скорее всего в этом году, а возможно, и никогда больше, мы его не увидим.
С такими ожиданиями, конечно же, буду покупать, что еще я могу делать? Правда покупать уже почти не на что, но при 78-79 уже начну продавать рублёвые облигации и менять баланс портфеля.
Облигации.
Вот тут все намного проще и предсказуемее. Даже несмотря на то, что на следующей неделе будет очередное заседание ЦБ по ключевой ставке.
С уверенностью можно сказать, что ставка не изменится. Также могу почти гарантировать, что будут сделаны выводы о выходе инфляции на траекторию снижения с мая. И никаких угроз повышения КС мы не услышим.
Это, скорее всего, даст небольшой позитив по облигациям, так что думаю, цены немного подрастут.
Кратко о моих планах:
1️⃣ В акции не лезу. Полностью непредсказуемая тема сейчас.
Про сценарии, когда я буду готов их покупать, не забыл, скоро опубликую.
2️⃣ По валюте ожидаю минимумы года. Возможно, ошибаюсь. Но все равно будут докупать на несколько тысяч $.
3️⃣ По облигациям можно спокойно увеличивать объем рублевых бумаг с фиксированным купоном, рейтингом не ниже А- и доходностью 23-26% годовых. Но лично я делаю ставку на валютные бонды и считаю, что в сложившихся условиях валюта может принести на 5-10% больше за ближайшие полгода, чем рублёвые активы. Могу ошибаться, это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
Какие у вас планы и ожидания? Уже уверовали в крепкий рубль на годы и продали валюту, или пока нет? 😉
Ожидания на следующую неделю по акциям, облигациям и валюте на Мосбирже.
Ситуация на финансовых рынках сейчас зависит только от конкретных политических событий и заявлений. В такой ситуации говорить о каких-то прогнозах дальше недельного горизонта просто не вижу смысла. В любой день и час может появиться какое-то заявление или событие, которое просто кардинально меняет расклад на рынке.
Акции РФ.
Предполагаю, что начнется неделя скачком вверх, возможно даже на 3-4% по индексу Мосбиржи. Так как вдруг возникло какое-то подобие прекращения огня.
Однако влезать в акции ради этого не стоит, так как если это не получит продолжения, то уже в понедельник вечером или во вторник вечером увидим обратное движение, то есть вниз.
А затем будут новые заявления и снова качели то вверх, то вниз.
При этом в любой момент может произойти что-то настолько разочаровывающее, что произойдёт моментальный обвал индекса, как неделю назад.
В таких условиях я точно не собираюсь даже смотреть в сторону покупки акций. А если у кого-то они есть, то рекомендовал бы захеджировать их шорт фьючерса на индекс Мосбиржи.
Валюта и рубль.
Тут все пока в пользу крепкого рубля.
Во-первых, это последняя неделя перед очередной выплатой НДПИ. По традиции и логике стоит ожидать усиление продажи валюты.
Во-вторых, все эти попытки установить прекращение огня и разговоры про это приведут к тому, что наивные и недальновидные инвесторы начнут продавать валюту. Таким образом к четвергу рубль может достигнуть 78-79р за доллар. Я считаю, что на этой неделе рубль достигнет пика своего укрепления. И выше, скорее всего в этом году, а возможно, и никогда больше, мы его не увидим.
С такими ожиданиями, конечно же, буду покупать, что еще я могу делать? Правда покупать уже почти не на что, но при 78-79 уже начну продавать рублёвые облигации и менять баланс портфеля.
Облигации.
Вот тут все намного проще и предсказуемее. Даже несмотря на то, что на следующей неделе будет очередное заседание ЦБ по ключевой ставке.
С уверенностью можно сказать, что ставка не изменится. Также могу почти гарантировать, что будут сделаны выводы о выходе инфляции на траекторию снижения с мая. И никаких угроз повышения КС мы не услышим.
Это, скорее всего, даст небольшой позитив по облигациям, так что думаю, цены немного подрастут.
Кратко о моих планах:
1️⃣ В акции не лезу. Полностью непредсказуемая тема сейчас.
Про сценарии, когда я буду готов их покупать, не забыл, скоро опубликую.
2️⃣ По валюте ожидаю минимумы года. Возможно, ошибаюсь. Но все равно будут докупать на несколько тысяч $.
3️⃣ По облигациям можно спокойно увеличивать объем рублевых бумаг с фиксированным купоном, рейтингом не ниже А- и доходностью 23-26% годовых. Но лично я делаю ставку на валютные бонды и считаю, что в сложившихся условиях валюта может принести на 5-10% больше за ближайшие полгода, чем рублёвые активы. Могу ошибаться, это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
Какие у вас планы и ожидания? Уже уверовали в крепкий рубль на годы и продали валюту, или пока нет? 😉
👍48❤4🔥4🤔2
#дивиденды #дивиденды2025 #акции #втб
ВТБ удивил, неожиданно пообещав фантастические дивиденды.
Покупать опасно!
Акции ВТБ растут за час на +20% на новости о рекомендации по дивидендам в размере 25,58 руб на 1 акцию. Текущая дивидендная доходность получается выше 25%.
Это уже с учётом резкого роста, а при объявлении доходило до 28%.
Это совершенно точно неожиданное решение. Покупок в акции не было до появления новости. Никаких покупок, котировки болтались на минимумах и даже при росте рынка особо не росли, были хуже индекса.
Буквально несколько дней назад СМИ писали о том, что не только дивов не будет, но и нужна доп эмиссия акций, так как у банка крайне плохой показатель достаточности капитала - 8,99% (это самый низкий показатель из всех торгуемых банков на бирже)
При такой ситуации дивиденды выплачивать нецелесообразно.
Что происходит?
Я считаю, что это очередной показатель того, что бюджету не хватает денег. Пытаются выдоить, что могут, из последних прибыльных секторов, а это в первую очередь гос. банки.
Моя оценка:
Покупка с такими огромными дивами выглядит интересной. Но я считаю, что это ловушка. Какое-то время акции и правда могут расти дальше, но вот успеют ли спекулянты зафиксировать прибыль? Что-то мне подсказывает, что в этом кейсе назревает кидок вроде хорошо памятного кидка с дивами Газпрома в 2022 году. Кстати, тогда тоже обещали дивы именно 25%, а потом отменили и забрали все эти деньги в бюджет в виде налога. Вот и тут мерещится нечто похожее. Может это потому, что я слишком осторожный?
Если эту рекомендацию отменят, или не утвердит акционер (как оно было с Газпромом), падение будет даже сильнее, чем был рост. Можно сразу потерять до 40% вложений в эту идею. Возможный приз не стоит потраченных нервов!
ВТБ удивил, неожиданно пообещав фантастические дивиденды.
Покупать опасно!
Акции ВТБ растут за час на +20% на новости о рекомендации по дивидендам в размере 25,58 руб на 1 акцию. Текущая дивидендная доходность получается выше 25%.
Это уже с учётом резкого роста, а при объявлении доходило до 28%.
Это совершенно точно неожиданное решение. Покупок в акции не было до появления новости. Никаких покупок, котировки болтались на минимумах и даже при росте рынка особо не росли, были хуже индекса.
Буквально несколько дней назад СМИ писали о том, что не только дивов не будет, но и нужна доп эмиссия акций, так как у банка крайне плохой показатель достаточности капитала - 8,99% (это самый низкий показатель из всех торгуемых банков на бирже)
При такой ситуации дивиденды выплачивать нецелесообразно.
Что происходит?
Я считаю, что это очередной показатель того, что бюджету не хватает денег. Пытаются выдоить, что могут, из последних прибыльных секторов, а это в первую очередь гос. банки.
Моя оценка:
Покупка с такими огромными дивами выглядит интересной. Но я считаю, что это ловушка. Какое-то время акции и правда могут расти дальше, но вот успеют ли спекулянты зафиксировать прибыль? Что-то мне подсказывает, что в этом кейсе назревает кидок вроде хорошо памятного кидка с дивами Газпрома в 2022 году. Кстати, тогда тоже обещали дивы именно 25%, а потом отменили и забрали все эти деньги в бюджет в виде налога. Вот и тут мерещится нечто похожее. Может это потому, что я слишком осторожный?
Если эту рекомендацию отменят, или не утвердит акционер (как оно было с Газпромом), падение будет даже сильнее, чем был рост. Можно сразу потерять до 40% вложений в эту идею. Возможный приз не стоит потраченных нервов!
👍45💯6❤4🤔4😁3