#MOEX #ДИВИДЕНДЫ #ILIM #SGZH #ИЛИМ #СЕГЕЖА
Добрый вечер, уважаемые читатели! Мы немного затянули с этой публикацией, так как в последний момент решили выпустить ее после всех политических заявлений, чтобы вы ни на что не отвлекались и могли трезво воспринимать изложенную нами информацию.
Сегодня мы расскажем вам про одного из дивидендных аристократов внебиржевого рынка - Группу Илим. По сути, Илим является аналогом Сегежи, которая торгуется на биржевом рынке, но с акцентом поставок на Азию и другим набором производимой продукции.
Приятного чтения!
https://telegra.ph/Zachem-vam-Segezha-esli-est-dividendnyj-Ilim-02-25
Добрый вечер, уважаемые читатели! Мы немного затянули с этой публикацией, так как в последний момент решили выпустить ее после всех политических заявлений, чтобы вы ни на что не отвлекались и могли трезво воспринимать изложенную нами информацию.
Сегодня мы расскажем вам про одного из дивидендных аристократов внебиржевого рынка - Группу Илим. По сути, Илим является аналогом Сегежи, которая торгуется на биржевом рынке, но с акцентом поставок на Азию и другим набором производимой продукции.
Приятного чтения!
https://telegra.ph/Zachem-vam-Segezha-esli-est-dividendnyj-Ilim-02-25
Telegraph
Зачем вам Сегежа если есть дивидендный Илим?
Добрый день, уважаемые читатели! Мы немного затянули с этой публикацией, так как в последний момент решили выпустить ее после всех политических заявлений, чтобы вы ни на что не отвлекались и могли трезво воспринимать изложенную нами информацию. Сегодня мы…
OTC Factory - Аналитика внебиржевого рынка
#MOEX #ДИВИДЕНДЫ #ILIM #SGZH #ИЛИМ #СЕГЕЖА Добрый вечер, уважаемые читатели! Мы немного затянули с этой публикацией, так как в последний момент решили выпустить ее после всех политических заявлений, чтобы вы ни на что не отвлекались и могли трезво воспринимать…
#MOEX #ДИВИДЕНДЫ #ILIM #ИЛИМ #SGZH #СЕГЕЖА #ДЕРЕВООБРАБОТКА #ВНЕБИРЖА
🔥 Илим отчитался намного лучше Сегежи. Дно пройдено.
Общие результаты:
На прошлой неделе Группа Илим представила финансовые результаты за 2022 год. Итоги года получились многообещающими и существенно превзошли наши ожидания. Выручка Группы Илим увеличилась на 2% до 183 млрд. руб.. Чистая прибыль деревообрабатывающей компании сократилась в 2 раза до 21,8 млрд. руб.
Почему упала чистая прибыль?
Несмотря на падение чистой прибыли в 2 раза, мы считаем текущие результаты позитивными для компании. 2022 год был тяжелым для экспортеров, в первую очередь из-за смены рынка сбыта и низкого валютного курса. Тем не менее, обращаем внимание, что компания при таких вводных нарастила выручку на 2% без M&A (Основной аналог Группы Илим - Сегежа получил рост по выручке за счет присоединения Интер Форест Рус). Также отметим, что падение чистой прибыли обусловлено, в том числе, разовыми факторами. Проценты к уплате увеличились в 2 раза, это объясняется тем, что кредитные линии компании взяты под плавающую процентную ставку и резкий скачок ключевой ставки в первом квартале 2022 года оказал на эту статью существенное влияние, а это половина снижения чистой прибыли. Сокращение чистой прибыли также обеспечили: увеличение себестоимости на 10% (эффект 9 млрд. руб.), увеличение коммерческих расходов на 30% (эффект 3 млрд. руб.).
Что будет с дивидендами?
Группа Илим, как правило, платила 100% чистой прибыли или очень близко к этому показателю. По этой причине, дивиденд за 2022 год может составить в районе 3,5 рублей на акцию (очень близко к нашему прогнозу, мы ожидали выплату до 4 руб. в начале года). К последней индикативной цене, которую мы указывали в начале года потенциальная доходность составляет 10,3% годовых. В следующем году, так как компания уже заключила крупные контракты с азиатскими игроками, дивиденд будет в районе 5,5-6 руб., при сохранении текущего валютного курса, или 16,2-17,6% форвардной дивидендной доходности. Более того, исходя из отчетности, компания не стала гасить долговые обязательства как тот же Фортум, поэтому мы считаем, что чистая прибыль будет направлена именно на дивиденды.
Сравнение с Сегежей
В прошлый раз мы сравнивали эти две компании и в публикации вы можете ознакомиться с мультипликаторами. Тогда мы использовали данные за 2021 год, так как Группа Илим публикует отчетность только раз в год. В ближайшее время мы пересчитаем мультипликаторы и опубликуем обновленные данные в нашем канале. Тем не менее, опираясь на динамику чистой прибыли Сегежи, которая получила прибыль только во 2 квартале 2022 года из-за курсовых разниц и переоценки свопов, мы однозначно склоняемся к выбору в пользу Группы Илим. Потенциальная дивидендная доходность также говорит о том, что покупка акций Группы Илим - лучший выбор среди двух компаний. Если Сегежа не представит внятных результатов за 1 квартал 2023 года, когда валютный курс уже был на адекватных отметках, мы не видим смысла в выборе в пользу биржевой компании даже за счет ликвидности бумаг, так как Группа Илим - качественно актив другого уровня.
Итоговое мнение
Несмотря на просадку чистой прибыли Группы Илим, мы считаем, что компания достойно прошла 2022 год, который нес в себе немало вызовов. Даже при таких обстоятельства потенциальная дивидендная доходность очень высокая. Более того, в недавнем заявлении Владимир Путин распорядился оперативно разработать меры поддержки лесопереработки, что также обеспечит компанию некоторыми преференциями. До момента рекомендации дивидендов мы сохраняем нашу индикативную оценку для одной акции в размере 34 руб., однако, если дивиденд будет рекомендован, индикативная цена увеличится до 40 руб., а целевая вырастет с 45 руб. (наша предыдущая оценка) до 52 руб. за счет форвардного дивиденда.
@otcfactory
🔥 Илим отчитался намного лучше Сегежи. Дно пройдено.
Общие результаты:
На прошлой неделе Группа Илим представила финансовые результаты за 2022 год. Итоги года получились многообещающими и существенно превзошли наши ожидания. Выручка Группы Илим увеличилась на 2% до 183 млрд. руб.. Чистая прибыль деревообрабатывающей компании сократилась в 2 раза до 21,8 млрд. руб.
Почему упала чистая прибыль?
Несмотря на падение чистой прибыли в 2 раза, мы считаем текущие результаты позитивными для компании. 2022 год был тяжелым для экспортеров, в первую очередь из-за смены рынка сбыта и низкого валютного курса. Тем не менее, обращаем внимание, что компания при таких вводных нарастила выручку на 2% без M&A (Основной аналог Группы Илим - Сегежа получил рост по выручке за счет присоединения Интер Форест Рус). Также отметим, что падение чистой прибыли обусловлено, в том числе, разовыми факторами. Проценты к уплате увеличились в 2 раза, это объясняется тем, что кредитные линии компании взяты под плавающую процентную ставку и резкий скачок ключевой ставки в первом квартале 2022 года оказал на эту статью существенное влияние, а это половина снижения чистой прибыли. Сокращение чистой прибыли также обеспечили: увеличение себестоимости на 10% (эффект 9 млрд. руб.), увеличение коммерческих расходов на 30% (эффект 3 млрд. руб.).
Что будет с дивидендами?
Группа Илим, как правило, платила 100% чистой прибыли или очень близко к этому показателю. По этой причине, дивиденд за 2022 год может составить в районе 3,5 рублей на акцию (очень близко к нашему прогнозу, мы ожидали выплату до 4 руб. в начале года). К последней индикативной цене, которую мы указывали в начале года потенциальная доходность составляет 10,3% годовых. В следующем году, так как компания уже заключила крупные контракты с азиатскими игроками, дивиденд будет в районе 5,5-6 руб., при сохранении текущего валютного курса, или 16,2-17,6% форвардной дивидендной доходности. Более того, исходя из отчетности, компания не стала гасить долговые обязательства как тот же Фортум, поэтому мы считаем, что чистая прибыль будет направлена именно на дивиденды.
Сравнение с Сегежей
В прошлый раз мы сравнивали эти две компании и в публикации вы можете ознакомиться с мультипликаторами. Тогда мы использовали данные за 2021 год, так как Группа Илим публикует отчетность только раз в год. В ближайшее время мы пересчитаем мультипликаторы и опубликуем обновленные данные в нашем канале. Тем не менее, опираясь на динамику чистой прибыли Сегежи, которая получила прибыль только во 2 квартале 2022 года из-за курсовых разниц и переоценки свопов, мы однозначно склоняемся к выбору в пользу Группы Илим. Потенциальная дивидендная доходность также говорит о том, что покупка акций Группы Илим - лучший выбор среди двух компаний. Если Сегежа не представит внятных результатов за 1 квартал 2023 года, когда валютный курс уже был на адекватных отметках, мы не видим смысла в выборе в пользу биржевой компании даже за счет ликвидности бумаг, так как Группа Илим - качественно актив другого уровня.
Итоговое мнение
Несмотря на просадку чистой прибыли Группы Илим, мы считаем, что компания достойно прошла 2022 год, который нес в себе немало вызовов. Даже при таких обстоятельства потенциальная дивидендная доходность очень высокая. Более того, в недавнем заявлении Владимир Путин распорядился оперативно разработать меры поддержки лесопереработки, что также обеспечит компанию некоторыми преференциями. До момента рекомендации дивидендов мы сохраняем нашу индикативную оценку для одной акции в размере 34 руб., однако, если дивиденд будет рекомендован, индикативная цена увеличится до 40 руб., а целевая вырастет с 45 руб. (наша предыдущая оценка) до 52 руб. за счет форвардного дивиденда.
@otcfactory
#MOEX #ДИВИДЕНДЫ #ILIM #SGZH #ИЛИМ #СЕГЕЖА
🟣 Илим свободен! Американская International Paper закрыла сделку по продаже 50% Илим российским бенефициарам СП
Добрый день, уважаемые читатели!
Рады поделиться с вами прекрасными новостями по Группе Илим! Сегодня вышла новость о том, что Американская International Paper завершила продажу 50% акций в швейцарской холдинговой компании Ilim SA, владеющей крупнейшим производителем целлюлозно-бумажной продукции в РФ - группой "Илим", российскому партнеру по СП - ООО "Илим Глобал Тимбер Рус", владельцами которого являются Захар Смушкин и Борис Зингаревич.
Напомним, что в марте этого года пресс-служба "Илима" информировала о том, что подкомиссия правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в РФ согласовала сделку International Paper по выходу из СП. Тогда сообщалось, что сделка в завершающей стадии и стороны рассчитывают закрыть ее в апреле. Тем не менее, ждать пришлось немного дольше, но ожидания того стоили!
Теперь, мы имеем все шансы увидеть КРУПНЫЙ дивиденд от Илима по итогам 9 месяцев 2023 года и ДВУЗНАЧНУЮ дивидендную доходность! Из-за этой новости мы решили изменить сетку наших публикаций и в качестве следующего материала выйдет обновленный обзор по Группе Илим в конце текущей недели.
Напомним, что для приобретения или консультации по внебиржевым бумагам вы можете обратиться напрямую в ЛС к ведущему аналитику Инвестиционной Компании ЛМС-специализированного внебиржевого брокера, Матюшину Даниилу (@daniilmatyushin) или написать нам не почту - [email protected].
P.S.: Коллеги из Инвестиционной компании ЛМС написали, что акций Группы Илим осталось крайне мало, поэтому рекомендуем не затягивать с принятием решения и писать Даниилу, если вы заинтересованы в приобретении акций Группы Илим!
@otcfactory
🟣 Илим свободен! Американская International Paper закрыла сделку по продаже 50% Илим российским бенефициарам СП
Добрый день, уважаемые читатели!
Рады поделиться с вами прекрасными новостями по Группе Илим! Сегодня вышла новость о том, что Американская International Paper завершила продажу 50% акций в швейцарской холдинговой компании Ilim SA, владеющей крупнейшим производителем целлюлозно-бумажной продукции в РФ - группой "Илим", российскому партнеру по СП - ООО "Илим Глобал Тимбер Рус", владельцами которого являются Захар Смушкин и Борис Зингаревич.
Напомним, что в марте этого года пресс-служба "Илима" информировала о том, что подкомиссия правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в РФ согласовала сделку International Paper по выходу из СП. Тогда сообщалось, что сделка в завершающей стадии и стороны рассчитывают закрыть ее в апреле. Тем не менее, ждать пришлось немного дольше, но ожидания того стоили!
Теперь, мы имеем все шансы увидеть КРУПНЫЙ дивиденд от Илима по итогам 9 месяцев 2023 года и ДВУЗНАЧНУЮ дивидендную доходность! Из-за этой новости мы решили изменить сетку наших публикаций и в качестве следующего материала выйдет обновленный обзор по Группе Илим в конце текущей недели.
Напомним, что для приобретения или консультации по внебиржевым бумагам вы можете обратиться напрямую в ЛС к ведущему аналитику Инвестиционной Компании ЛМС-специализированного внебиржевого брокера, Матюшину Даниилу (@daniilmatyushin) или написать нам не почту - [email protected].
P.S.: Коллеги из Инвестиционной компании ЛМС написали, что акций Группы Илим осталось крайне мало, поэтому рекомендуем не затягивать с принятием решения и писать Даниилу, если вы заинтересованы в приобретении акций Группы Илим!
@otcfactory
#MOEX #ДИВИДЕНДЫ #ILIM #SGZH #ИЛИМ #СЕГЕЖА
Добрый вечер, уважаемые читатели!
Сегодня мы публикуем незапланированный материал по случаю закрытия сделки по продаже доли в Группе Илим американскими владельцами российским бенефициарам, которая наконец-то открывает путь для возобновления дивидендных выплат. К слову, дивиденд намечается ОЧЕНЬ КРУПНЫЙ!
Напомним, что для приобретения или консультации по внебиржевым бумагам вы можете обратиться напрямую в ЛС к ведущему аналитику Инвестиционной Компании ЛМС-специализированного внебиржевого брокера, Матюшину Даниилу (@daniilmatyushin) или написать нам не почту - [email protected].
Приятного чтения!
https://telegra.ph/Amerikancy-pokinuli-Ilim-Teper-kompaniya-mozhet-vyplatit-svoim-akcioneram-bolee-25-dividendnoj-dohodnosti-09-21
Добрый вечер, уважаемые читатели!
Сегодня мы публикуем незапланированный материал по случаю закрытия сделки по продаже доли в Группе Илим американскими владельцами российским бенефициарам, которая наконец-то открывает путь для возобновления дивидендных выплат. К слову, дивиденд намечается ОЧЕНЬ КРУПНЫЙ!
Напомним, что для приобретения или консультации по внебиржевым бумагам вы можете обратиться напрямую в ЛС к ведущему аналитику Инвестиционной Компании ЛМС-специализированного внебиржевого брокера, Матюшину Даниилу (@daniilmatyushin) или написать нам не почту - [email protected].
Приятного чтения!
https://telegra.ph/Amerikancy-pokinuli-Ilim-Teper-kompaniya-mozhet-vyplatit-svoim-akcioneram-bolee-25-dividendnoj-dohodnosti-09-21
Telegraph
Американцы покинули Илим! Теперь компания может выплатить своим акционерам более 25% дивидендной доходности!
Добрый вечер, уважаемые читатели! Сегодня мы публикуем незапланированный материал по случаю закрытия сделки по продаже доли в Группе Илим американскими владельцами российским бенефициарам, которая наконец-то открывает путь для возобновления дивидендных выплат.…
#MOEX #ДИВИДЕНДЫ #ILIM #ИЛИМ #SGZH #СЕГЕЖА #VDOK #ВДОК #ДЕРЕВООБРАБОТКА #ВНЕБИРЖА
Дорогие читатели, помимо Саратовнефтепродукта сегодня хотели бы представить еще один материал, в связи с увеличением количества эмитентов на внебиржевой секции Московской биржи, а именно рассказать про интересную компанию из сектора деревообработки Вышневолоцкий МДОК.
https://telegra.ph/VyshnevolMK---importozameshchenie-IKEA-startovalo-Ne-propusti-nachalo-rosta-12-22
Дорогие читатели, помимо Саратовнефтепродукта сегодня хотели бы представить еще один материал, в связи с увеличением количества эмитентов на внебиржевой секции Московской биржи, а именно рассказать про интересную компанию из сектора деревообработки Вышневолоцкий МДОК.
https://telegra.ph/VyshnevolMK---importozameshchenie-IKEA-startovalo-Ne-propusti-nachalo-rosta-12-22
Telegraph
ВышневолМК - импортозамещение IKEA стартовало. Не пропусти начало роста!
Дорогие читатели, помимо Саратовнефтепродукта сегодня хотели бы представить еще один материал, в связи с увеличением количества эмитентов на внебиржевой секции Московской биржи, а именно рассказать про интересную компанию из сектора деревообработки Вышневолоцкий…