🇷🇺 В Т-Ж коллеги собрали ключевые тезисы из инвестиционных стратегий брокеров по российскому рынку

Довольно хорошая статья, с важным выводом в конце о том, что планировать на год+ в текущих условиях уж очень тяжело, и что из прошлогодних стратегий сбылось очень мало прогнозов

Несмотря на такой вывод, там все ещё много интересных для ознакомления тезисов. Сейлзы этих брокеров будут нам звонить и активно предлагать эти бумаги в портфель, а мы уже готовы их слушать (или нет)

https://t-j.ru/invest-strategy-2025

@nebloomberg

+73% за два года на российском рынке?

🤩 Российские аналитики прогнозируют рост капитализации российского рынка акций на 73% к концу 2026 года.

Правда условия для таких доходностей чересчур оптимистичные. Смягчение ДКП, ключевая ставка 12-14%, деэскалация конфликта на Украине, высокие дивиденды, повышение качества корпоративного управление и деньги западных фондов, которые будут инвестированы в РФ.

📈 Аналитики верят в то, что на фоне хороших новостей люди снимут деньги с фондов денежного рынка (с которых уже утекло 45 млрд. руб. за последние 30 дней) и депозитов. На депозитах, кстати, скопилось уже более 70 трлн. руб.

Ожидания фантастические, однако возникает ряд вопросов, сколько процентов этой доходности съест инфляция, какие риски у такого сценария и какие шоки могут произойти в экономике за эти два года? Верим в 73% до 2026?

@nebloomberg

Акции японской компании #Metaplanet Inc. выросли примерно на 4800% за последние 12 месяцев, что является самым большим ростом среди всех японских акций за этот период и одним из самых высоких в мире, согласно данным, собранным агентством Bloomberg.

Новость уже не совсем новость, многие об этом написали. Но, как мне показалось, не совсем верно интерпретировали первопричины этого роста. Дело вообще не только в Биткоине на балансе компании, давайте разберемся.

Metaplanet - одна из немногих компаний, которые стремятся повторить успех стратегии Майкла Сэйлора и #MicroStrategy Inc под его руководством.

💰Немного предыстории:

Генеральный директор Metaplanet, бывший трейдер Goldman Sachs по деривативам, Саймон Герович, сказал, что эта идея привлекла его после того, как он услышал о стратегии Сэйлора в подкасте. Он руководил компанией Metaplanet, ранее Red Planet Japan Inc, и это была сеть бюджетных отелей. Затем компания переключилась на разработку программного обеспечения для отелей.

К началу 2024го года компания была уже совсем в печальном положении — пандемия вынудила закрыть все свои отели, кроме одного, а конкуренция на рынке ПО уж очень высока. И тут Саймон открывает Ютуб, смотрит подкаст и решает внедрить “#Bitcoin стратегию” в свой бизнес.

📈 В чем секрет раста на 4800%?

Все концентрируются на том, что покупают MicroStrategy и Metaplanet, да, это #Биткоин, но КТО покупает акции самих компаний и зачем это делать с такой премией к балансовой стоимости биткоинов внутри?

Значительная часть розничных акционеров Metaplanet приобрели акции в рамках программы Nippon Individual Savings Account (NISA), которую правительство Японии обновило в начале 2024 года, чтобы побудить граждан инвестировать свои сбережения для и выхода на пенсию. Но зачем на этих счетах биткоин?

Все просто. В мире управляющие активами и частные инвесторы уже пришли к консенсусу, что первая криптовалюта мира — отличный актив, слабо коррелирует с остальным рынком и улучшает качество портфеля при разумной доле.

📌 Но прирост капитала при прямых покупках биткоина в Японии облагается налогом в размере до 55%, что делает инвестирование в биржевые прокси, такие как Metaplanet через NISA — дешевым и удобным вариантом для небольших компаний и частных инвесторов добавить цифровое золото в свой портфель.

В США ситуация очень похожа, иначе добавить криптовалюту фонд или пенсионный план — было очень сложно. Или даже невозможно при прошлом руководстве SEC.

По факту, что Сэйлор, что Герович воспользовались в первую очередь неэффективностью государственного регулирования и получили большой приток пенсионных денег. А динамика Bitcoin конкретно в этом кейсе — вторична.

@nebloomberg

💸Забытые сокровища: купить свалку в поисках потерянного состояния

Помните парня, девушка которого, выкинула жесткий диск с 8 тысячами биткоинов? Вот речь о нем.

В 2009 году Джеймс Хауэллс работал программистом в городе Ньюпорт и увлекался новым хобби – добычей #Bitcoin. Но ему пришлось прекратить майнинг из-за жалоб его девушки на постоянную работу вентилятора ноутбука.

Компоненты ноутбука парень продал, остался лишь жесткий диск, с которого Джеймс перенес все фото, видео и музыку на новый компьютер, но из-за несовместимости с операционной системой #Apple парень не смог перенести один файл, на котором были ключи к его добытым биткоинам.

Летом 2013 года Джеймс случайно положил жесткий диск со своим #биткоин кошельком в черный пакет во время уборки в офисе и оставил ее в холле дома. Девушка приняла сумку за мусор и выбросила. С тех пор, вот уже 12 лет мужчина пытается найти тот самый жесткий диск. Он постоянно судится с властями Ньюпорта для того, чтобы город предоставил возможность обыскать свалку, однако город отказывается, ссылаясь на негативное воздействие для окружающей среды.

И вот недавно власти города решили опечатать свалку и на части земли поставить солнечные панели. Теперь парень готов купить свалку и уже обсудил этот вариант с потенциальными инвесторами.

Риск/прибыль вполне оправданы. Если получится найти жесткий диск, восстановить доступ к файлу, то Джеймс получит примерно 800 миллионам долларов США. Свалка в небольшом городке стоит явно дешевле, инвестиции окупятся.

@nebloomberg

🇷🇺 Ключевые новости прошедшей недели на рынке России

🤝 В Эр-Рияде прошли переговоры делегаций РФ и США, основная тема была скорее нормализация отношений между странами. Из интересного: на них мы узнали, что американские компании потеряли более $300 млрд., при чем большие потери понесли сектор IT и медиа, около $123 млрд. Интересно, как именно это посчитали и увидим ли мы эти деньги в годовых отчетах российских компаний? Очень сомневаюсь)

🏠 В регионах наблюдается банкротство некоторых застройщиков. Банкротства пока что не массовые, но с такой высокой ключевой ставкой, есть риски наблюдать подобные локальные истории и дальше. Крупные застройщики в большинстве своем накопили "жирок" за период роста рынка. Да и правительство уже приняло меры поддержки строительной отрасли.

🔖 16й пакет санкций ввела Европа против РФ. В пакете банки, танкеры и алюминий. Но есть и хорошие новости, по заявлениям ЦБ в 2024 году около 1,5 млн. российских инвесторов смогли разморозить 570 млрд. руб. замороженных активов.

🪨 Мечел (#MLTR) разочаровал отчетом по МСФО за 2024 год. Выручка снизилась на 5%, Операционная прибыль на 75%, EBITDA -35%. Чистый убыток компании составил 37,1 млрд. руб., против прибыли в 22,3 млрд. руб. За неделю стоимость акций снизилась незначительно, а с начала года акции и вовсе растут. Видимо рынок уже закладывает снижение ключевых ставок и скорейшее окончание боевых действий.

📱 Получше дела у Яндекса (#YDEX). Выручка перешагнула за 1 трлн. руб. и увеличилась на 36%, чистая прибыль снизилась на 47% и составила 11,5 млрд. руб. это связано с ростом расходов на вознаграждение на основе акций. Этот расход носит неденежный характер. Скорр. чистая прибыль (т.е. без учета этих неденежных расходов) выросла до 100.9 млрд руб. (+94% г/г).

🏦 Т (#T) запустил ЦФА на ключевую ставку ЦБ РФ.
На данный момент запущено три смарт-актива:
- «Ставка ЦБ: рост» (стоимость — 23 руб., потенциальная доходность — 334%, если ставку поднимут).
- «Ставка ЦБ: сохранение» (стоимость — 70 руб., потенциальная доходность — 42% при сохранении ставки).
- «Ставка ЦБ: снижение» (стоимость 1 цфа — 22 руб., потенциальная доходность — 354%,).
Как и в случае с Robinhood — брокеры всячески пытаются залезть на рынок ставок. Иногда топорно, иногда чуть более хитро, как Т. Ничего общего с инвестициями и финансовой грамотностью это не имеет. Но вот потенциал выручки большой, так что для Т это явно хорошая новость.

@nebloomberg

💵 Ютубер Джимми Дональдсон, более известный как MrBeast, в поисках инвестиций для расширения своей империи!

Bloomberg сообщил, что Дональдсон привлекает сотни миллионов долларов на инвестиционном раунде, в котором его компания MrBeast LLC оценивается в 5 миллиардов долларов:

🎞 MrBeast LLC владеет всеми предприятиями, включая Feastables, бренд шоколадных батончиков, и Lunchly, набор для обеда, позиционируемый как более здоровая альтернатива Lunchables.
🎞 По данным анонимных источников, компания является прибыльной, а в прошлом году ее выручка составила 400 миллионов долларов.

Преимущество инвестирования в MrBeast может заключаться в его таланте к производству контента. В дополнение к его видео «Squid Game in Real Life», которое набрало более 750 миллионов просмотров на YouTube, MrBeast создал и снялся в Beast Games на Amazon Prime Video в прошлом году. Несмотря на споры и коллективный иск, он стал самым просматриваемым незапланированным сериалом на платформе. Позже Дональдсон сказал, что потерял миллионы на шоу, но именно для этого и нужны деньги.

Инвестировали бы?
@nebloomberg

🇷🇺 Ключевые новости рынка России за прошлую неделю:

🤝 Агент ФСБ и резидент КВН провели переговоры. Подробности можно увидеть во всех новостных каналах, несмотря на надежды Трампа на подписание сделки по редкоземельным металлам, результатов не удалось достичь. Тем временем российские официальные лица всю неделю говорили о том, что редкоземельные металлы можно добывать и покупать в РФ. Русал (#RUAL) уже вышел на рынок редкоземельных металлов и создает производство в Свердловской области.

🏛 Начиная с этого дня в тестовом режиме будут проходить торги "выходного дня" на Мосбирже. Торгуем 53 наиболее ликвидные акции. Новость позитивная для Мосбиржи (#MOEX), компания является бенефициаром высоких ставок, теперь еще дает возможность торговать ежедневно увеличивая комиссионный доход.

1️⃣ JetLend планирует провести IPO на СПБ Бирже уже в марте. Это будет первая публичная компания среди краудлендинговых платформ. За время работы, платформа выдала более 27 млрд. руб. займов, а количество активных инвесторов превысило 64 тыс. человек. Инвесторы JetLend профинансировали 3792 компании из различных секторов экономики. Кто-то инвестирует через JetLend? Поделитесь опытом работы на платформе.

💎 Алроса (#ALRS) отчиталась по МСФО за 2024 год. Чистая прибыль Алросы схлопнулась и составила 19,3 млрд. руб. против 85,1 млрд. руб. в 2023. Выручка снизилась на 26%, а EBITDA на 44%. Чистый долг / EBITDA на конец 2024 года составил 1,37 против 0,26 на конец 2023 года. Эффект от растущей популярности искусственных алмазов по-прежнему сказывается на бизнесе компании. Достаточно слабый прогноз, компании следует диверсифицировать бизнес и надеяться благоприятную конъюнктуру рынка.

🔌 Интер РАО (#IRAO) отчиталась за 2024 год по МСФО. Выручка выросла на 13,9%, а EBITDA снизилась на 5%. У компании огромная кубышка, которая принесла 82,5 млрд. руб., рост составил 93% г/г, компания является бенефициаром высокой ключевой ставки. Чистая прибыль составила 147,5 млрд. руб., с учетом того, что компания платит дивиденды в размере 25% от чистой прибыли, можно рассчитывать на 0,353 руб. на акцию, это примерно 9-10% годовых.

📦 OZON (#OZON) опубликовал финансовые результаты за 2024 год по МСФО. Оборот компании вырос на 64%, а выручка на 45%. Число активных покупателей достигло 56,5 млн. чел. (это примерно треть населения РФ). Компания активно развивает финтех направление, выручка в этом секторе выросла на 169%. В 2025 году компания ожидает, что общий объём оборота товаров вырастет на 30–40%, а EBITDA составит 70–90 млрд руб. Планирует ли компания начать зарабатывать чистую прибыль — не уточняется.

@nebloomberg

💸В первые выходные дни торгов на Московской бирже объемы составили 10,1 млрд. руб.

Наибольший объем торгов обеспечили клиенты "Т-Инвестиции", "БКС Мир инвестиций", "Финам", "СберИнвестиции" и "Альфа-Инвестиции".

🤯 Активность на торгах была примерно на 10% ниже, чем средний уровень за последний месяц.

@nebloomberg