Ключевые новости недели: мировые рынки 🌐

📉 Рост ВВП #США замедлился до 2,8% в третьем квартале, что ниже прогноза в 3,1%. При этом ключевой показатель инфляции ФРС в сентябре достиг 2,1%, что соответствует прогнозам и приближается к целевому показателю в 2%. А число вакансий в сентябре упало до 7,44 млн, что является самым низким показателем с января 2021 года и ниже ожидаемых 8 млн.
С небольшими корректировками, но на сценарий мягкой посадки очень даже похоже. Посмотрим что будет после выборов

📈 Экономика Китая набирает обороты, экономическая и производственная активность демонстрируют рост впервые за шесть месяцев. Промышленный PMI вырос до 50.3%, общий PMI до 50,1%. Действия регулятора по оживлению начинают приносить скромные плоды.

💸 Экономика еврозоны растет быстрее, чем ожидалось, увеличившись на 0,4% в третьем квартале. Отчет о ВВП, стимулируемый потребительскими расходами во Франции и Германии, вселяет надежды на мягкую посадку. А вот инфляция в еврозоне подскочила до 2% в октябре, что выше ожиданий. Отчет ослабляет аргументы в пользу более значительного снижения ставок со стороны ЕЦБ.

🔝 Топ за свои деньги #Xiaomi выпустила 20 000 электромобилей SU7 в прошлом месяце. Они также открыли предварительные заказы на SU7 Ultra по цене 814 900 юаней (114 304 доллара США). Акции Xiaomi выросли на 75% с начала года.

📎 #OpenAI запускает поиск ChatGPT, этот шаг усиливает конкуренцию лидера сектора ИИ с #Google и #Microsoft Bing. Кроме этого, компания сотрудничает с #Broadcom и #TSMC над своим первым чипом для искусственного интеллекта. OpenAI также добавит в свою линейку чипы #AMD по мере роста потребностей в вычислениях.

А спрос на вычисления растет, в том числе на облачные. Рост доходов Google Cloud снова ускорился до 35% по сравнению с прошлым годом, рост доходов Microsoft Azure составил 33%, а #Amazon Web Services — 19%.

👋 Вне сектора ИИ все чуть менее радужно. Крупные увольнения: #Dropbox сократил 20% своей рабочей силы, #Volkswagen —10%, а #Visa — около 5%.

🕯 #Robinhood добавляет ставки на выборы, позволяя пользователям покупать контракты Харрис или Трампа. Этот шаг последовал за ключевой победой платформы Kalshi против CFTC, теперь ставки на выборы в США абсолютно легальны. Еще одной популярной площадкой в этом секторе является Polymarket, большая часть скриншотов с шансами на победу кандидатов именно из неё.

💵Отчеты технологических гигантов прикрепил к посту

@nebloomberg

Ключевые новости прошлой недели, Мировые рынки 🌐

💵 ФРС планирует снижения процентных ставок в будущем, но только "постепенно", как следует из протокола заседания. Рынки сейчас ожидают с вероятностью 66% снижения ставки в декабре и два снижения в 2025 году. Предпочтительный показатель инфляции ФРС вырос до 2,3%, при этом базовый показатель PCE составил 2,8% в годовом исчислении, что соответствует прогнозам.

😮 Трамп назначил ветерана хедж-фондов Скотта Бессента министром финансов, рассчитывая на “переустройство мировой экономики”. Бессент поддерживает стратегию роста по схеме: сокращение дефицита, увеличение ВВП и увеличение производства энергии. Кроме этого, Трамп обещает повысить тарифы на китайские товары на 10% и ввести 25%-ные пошлины для Канады и Мексики, ссылаясь на проблемы торговли наркотиками и миграции. Мексика и Канада сигнализируют о возможных ответных мерах.

🚘 Tesla (#TSLA) может быть исключена из новых налоговых льгот Калифорнии на электромобили. Штат пересматривает льготы на фоне возможного сокращения федеральных субсидий Трампом. Маск называет это предложение "безумным", ссылаясь на калифорнийское производство Tesla. При этом Илон за сокращение федеральных льгот и сокращение дефицита бюджета, несколько непоследовательно получается)

🇨🇳Индекс производственной активности в Китае вырос до 50,3, рост второй месяц подряд. Число новых заказов увеличилось, но индекс деловой активности в непроизводственной сфере снизился до 50,0, что свидетельствует о неоднозначной динамике экономики.

🖥 Канадские СМИ подали в суд на #OpenAI за нарушение авторских прав, обвинив компанию в неправомерном использовании контента для обучения ИИ без согласия или оплаты. В иске требуется возмещение ущерба и запрет на дальнейшее использование. Глобально, проблема использования авторского контента при обучении современных моделей нарастает и требует регуляторного решения.

💻 Intel (#INTC) получила грант в размере 7,86 миллиарда долларов от CHIPS Act на расширение производства полупроводников в США, что внесло лёгкий позитив в курс акций компании на фоне продолжающихся финансовых трудностей. Получение гранта последовало за ежеквартальным убытком в размере 17 миллиардов долларов и сокращением рабочих мест.
На этом фоне Nvidia (#NVDA) просто в отдельной вселенной. Компания представила модель искусственного интеллекта "Fugatto" для изменения голоса и создания уникальных звуков, предназначенных для музыки, фильмов и игр. Несмотря на свою мощь, Nvidia не планирует выпускать ее в ближайшее время из-за возможного неправомерного использования.

⚡️ #Databricks планирует привлечь $5 млрд при оценке в $55 млрд, отложив #IPO. Текущий раунд позволяет сотрудникам продавать акции и выводить средства, поскольку компания извлекает выгоду из сильного развития искусственного интеллекта и рыночного спроса.

📊 Ключевые отчеты прикрепил к посту

@nebloomberg

🌐 Ключевые новости прошедшей недели на мировых рынках:

📞 Разумеется ключевой новостью был #Трамп:
— Объявляет чрезвычайную ситуацию в энергетике и выходит из Парижского соглашения, чтобы увеличить добычу ископаемого топлива в США.
— Анонсирует проект Stargate AI стоимостью 500 миллиардов долларов с OpenAI, Oracle и Softbank. Целью проекта является создание инфраструктуры для ИИ в США, начиная с крупных центров обработки данных в Техасе.
— Рассматривает введение с 1 февраля 25-процентных пошлин для Канады и Мексики, ссылаясь на пограничные проблемы и незаконный оборот фентанила.
— Намекнул на новые тарифы для Китая, если переговоры с TikTok не увенчаются успехом.
— SEC создает рабочую группу по криптовалютам для разработки четкой нормативно-правовой базы в рамках программы Трампа в поддержку криптовалют

🇺🇸При этом в #США:
— Продажи жилья достигли 29-летнего минимума, чему способствовали высокие ставки по ипотечным кредитам и рекордные цены на жилье.
— Экономический рост замедлился в январе, сфера услуг достигла 9-месячного минимума. Однако объем промышленного производства восстановился, продемонстрировав первый рост за шесть месяцев.

📱Число платных подписчиков #Netflix превысило 300 млн, только за четвертый квартал было зарегистрировано 19 млн человек. Компания объявила о повышении цен на подписку и дополнительном соглашении о выкупе акций на 15 млрд долларов.

🇪🇺 #ЕС планирует масштабные реформы, чтобы сократить бюрократическую волокиту и повысить конкурентоспособность по сравнению с США и Китаем. Блок рассматривает упрощение регулирования и инновации для оживления экономического роста в условиях глобальной напряженности.

📱 #Apple теряет позиции в Китае, продажи iPhone упали на 18% в четвертом квартале, опустившись на третье место на рынке смартфонов. Продажи #Huawei выросли на 16%, компания вернула себе первое место благодаря телефонам премиум-класса с внедрением ИИ.

🇯🇵Банк Японии повышает процентные ставки до 0,5%, самого высокого уровня с 2008 года. Рост заработной платы и инфляции сигнализируют о восстановлении экономики и "благотворном цикле" устойчивого роста

👨‍💻 #OpenAI запускает инструмент “Оператор”, который автоматизирует задачи планирования отпуска, бронирования столиков и оформления заказов на продукты. Доступный для пользователей с подпиской Pro в США, он напрямую конкурирует с аналогичным инструментом #Anthropic.
Кроме этого, #Microsoft больше не является эксклюзивным облачным провайдером OpenAI в соответствии с новым соглашением, если в Azure будет недостаточно мощностей.

🔍 #Google инвестирует еще $1 млрд в #Anthropic, увеличив общий объем инвестиций до $3 млрд. Компания Anthropic, известная своим ИИ Claude, оценивается в $60 млрд.

📈 Отчеты $NFLX $AXP и $SCHW

@nebloomberg

🌐 Ключевые новости прошедшей недели — мировые рынки

🛍 #ФРС сохраняет процентные ставки на уровне 4,25%-4,5%, Пауэлл отказался от заявлений о прогрессе в борьбе с инфляцией. Рынки занервничали, ожидания снижения перенеслись на июнь. При этом Базовая инфляция остается стабильной — 2,8%, а рост ВВП #США замедлился до 2,3% в четвертом квартале, не оправдав прогнозов в 2,5%. Эти противоречивые факторы оказывают сильное давление на ФРС.

🎓 Администрация Трампа предлагает сделку почти всем федеральным служащим: можно добровольно уволиться и получить зарплату за девять месяцев. Белый дом ожидает, что до 10% федеральных служащих согласятся на сделку.

💲 Кроме этого, новый Президент США объявил новые пошлины на импорт из Канады и Мексики в размере 25%, а из Китая — 10%. Реакция рынка: как будто все думали, что это блеф. Подобные меры добавляют инфляционного давления, а мы тут все снижения ставки ждем так-то. Трамп не наш.

💱 Другие регуляторы более решительны: #ЕЦБ снижает процентные ставки на четверть пункта до 2,75%. Экономика еврозоны в четвертом квартале осталась на прежнем уровне, не оправдав прогнозов. Банк Канады снижает ставки до 3% в связи с сокращением экономики.

🧠 Прорыв #DeepSeek в области ИИ потряс рынки, уронив рыночную капитализацию бигтехов США на 1 триллион долларов за один торговый день. Следом #Alibaba выпускает модель искусственного интеллекта и утверждает, что их Qwen 2.5-Max, превосходит DeepSeek-V3, ChatGPT 4o и Llama-3.1-405B по всем параметрам. Китайские модели ИИ угрожают технологическому доминированию США и общему спросу на графические процессоры. Но история с DeepSeek — точно мутная, писали об этом всю неделю.

📱 В США iPhone от #Apple начнут поддерживать связь #Starlink. Пользователи могут протестировать через T-Mobile спутниковую передачу голоса и данных. Полноценный продукт, как ожидается, будет запущен в ближайшее время. Еще один крайне удачный контракт для Starlink и маленький шаг в сторону #IPO, а там и к триллиону Илона Маска рукой подать.

💰 #OpenAI ведет переговоры о привлечении $40 млрд при оценке в $340 млрд, SoftBank инвестирует до $25 млрд. Гигант ИИ в убытке на $5 млрд за 2024й, несмотря на выручку в размере $3,7 млрд. Деньги нужны, желающих дать денег всё ещё много, несмотря на DeepSeek

📊 Отчеты: #Apple, #Microsoft, #Tesla прикрепил к посту

@nebloomberg

🌐 Ключевые новости прошедшей недели, мировые рынки:

💲 Годовая #инфляция в США выросла до 3%, цены подскочили на 0,5% в январе, что намного выше прогнозов. Рынки сейчас ожидают только одно снижение ставки в 2025 году. Пауэлл подтверждает тезис, говорит, что #ФРС “не нужно спешить”, и назвал экономику “сильной в целом” с "устойчивым" рынком труда.

🇺🇸Новости Трампа: #Трамп вводит 25-процентные пошлины на сталь и алюминий, что ударит по ключевым отраслям — от строительства до транспорта и может подогреть инфляцию. Американские производители, скорее всего, выиграют, в то время как Канада, Германия и Азия пострадают. при этом Моди и Трамп объявили, что #США и #Индия намерены удвоить объем торговли до 500 миллиардов долларов к 2030 году.

🛢Компания Chevron ($CVX) планирует сократить 20% штата к 2026 году, стремясь снизить ежегодные операционные расходы на 2-3 миллиарда. Этот шаг был предпринят из-за убытка в четвертом квартале и неопределенности в отношении сделки с Hess.

📱 #Apple ($AAPL) наращивает сотрудничество с #Alibaba в области интеграции искусственного интеллекта в iPhone, продаваемые в Китае. Этот шаг для соблюдения строгого регулирования Китая. Акции $BABA выросли на 20% на этой неделе.

🧠 В 2024 году стартапы, работающие с #ИИ, привлекли $110 млрд. Между тем, общий объем финансирования технологий сократился на 12% до $227 млрд, что подчеркивает доминирование ИИ на рынках венчурного капитала. Но вот правление #OpenAI отклонило предложение Маска о поглощении за 97 миллиардов долларов и заявило, что это "вообще не было предложением’. Сэм Альтман ответил, что OpenAI не продается, и заявил, что Маск просто хотел вмешаться в их работу.

💸#MicroStrategy ($MSTR) скупает еще 7 633 BTC по $97 255 за штуку. Общие активы компании сейчас достигают 478 740 BTC на сумму более 46 миллиардов долларов. На неделе будет пост об истинных мотивах таких покупок.

🚗 #BYD снизила цены на электромобили Smart EV до уровня ниже 10 тысяч долларов, это удар по #Tesla. Это не единственная проблема компании Маска. #Google инвестирует в Apptronik $350 млн для создания роботов-гуманоидов с ИИ. Робот Applo от Apptronik, который конкурирует с Optimus от #Tesla.

📊 Отчеты: #COINBASE #AIRBNB #SHOPIFY

@nebloomberg

🌐 Ключевые экономические новости мира за прошедшую неделю

💵 Ключевой индикатор рецессии мигает красным на фоне опасений, что торговая политика Трампа может навредить экономическому росту. #ФРС Атланты прогнозирует сокращение ВВП на 1,5% в первом квартале. При этом предпочтительный для ФРС показатель инфляции в январе снизится до 2,6%, что соответствует прогнозам. Сейчас рынки оценивают вероятность снижения ставки в июне в 70%.

📱#Apple откроет завод по производству серверов для искусственного интеллекта в Техасе в рамках инвестиций в размере 500 миллиардов долларов США. Запуск проекта запланирован на 2026 год. План предусматривает создание 20 000 новых рабочих мест. С другой стороны океана #Alibaba инвестирует более 52 миллиардов долларов в искусственный интеллект и облачные технологии к 2028году, что превысит ее расходы за последние десять лет.

🗽 Новости Трампа (кроме встречи с Зеленским):
— #Трамп подписал указ, обеспечивающий прозрачность цен на медицинскиеуслуги, обязывающий больницы и страховщиков раскрывать фактическую стоимость процедур, цены на лекарства и согласованные тарифы.
— Трамп говорит, что тарифы для Канады и Мексики "будут введены" с задержкой на месяц. Обе страны пообещали усилить охрану границ.
— Трамп обещает ввести 25%-ные пошлины на импорт автомобилей из ЕС и обвиняет блок в недобросовестной торговле.

🇮🇳 #Экономика Индии ускоряется, показав рост на 6,2% в третьем квартале. Производство восстанавливается, а государственные расходы увеличиваются на 8,3%. Аналитики видят признаки устойчивого восстановления.

📱 #Amazon запускает Alexa+ с поддержкой ИИ за 19,99 долларов в месяц, (бесплатно для пользователей Prime). Обновление расширяет возможности Alexa в области обработки заказов, покупок и персонализированной помощи. На этом фоне Amazon представляет свой первый чип для квантовых вычислений Ocelotвсего через неделю после дебюта #Microsoft. Amazon планирует предлагать квантовые чипы будущего через свой облачный сервис AWS.

🧠 #OpenAI дебютирует с GPT-4.5, обещая меньшее количество ошибок и лучшую логику благодаря улучшенному распознаванию намерений пользователе. Ранний доступ для разработчиков и профессиональных пользователей начнется на следующей неделе, а более широкое внедрение состоится неделей позже.

🟢 Генеральный директор #Nvidia говорит, что искусственный интеллект теперь требует в 100 раз больше вычислений, чем при первом запуске #ChatGPT, благодаря усовершенствованным моделям мышления. Nvidia сообщила о росте выручки на 78% за год, что обусловлено растущим спросом на чипы для ИИ. Отчет прикрепил к посту.

📊 Отчеты: $NVDA, #CRM, #SNOW

🌐 Ключевые новости мировых рынков за прошедшую неделю:

💵Инфляция в США снизилась до 2,8% в феврале, что ослабило опасения рынка. По данным FedWatch от CME, в настоящее время рынок ожидает примерно 3 снижения ставок в 2025 году. При этом дефицит бюджета США превысил $1 трлн за пять месяцев, увеличившись на 38% по сравнению с прошлым годом.

🇨🇳Потребительская инфляция в Китае впервые за 13 месяцев стала отрицательной (дефляция). Слабый спрос и напряженность в торговле угрожают достижению Пекином целевого показателя роста экономики в 5%

📊 Другие экономики:
— Экономика Великобритании неожиданно сократилась на 0,1% в январе из-за резкого падения производства.
— Банк Канады снижает ставку до 2,75% на фоне эскалации торговой войны.
— Япония сократила рост ВВП в четвертом квартале до 2,2%, как и в Китае, потребительские расходы в целом не соответствуют прогнозам

💻 В #Intel назначили Lip-Bu Tan новым генеральным директором. Производитель чипов пытается вернуться в гонку за рынок ИИ. Акции $INTC подскочили на 12% в расширенной торговле. Ранее Lip-Bu Tan возглавлял компанию Cadence Design Systems, которая делает программное обеспечение, используемое всеми основными дизайнерами чипов, включая Intel и был членом правления Intel.

💸 Гигант #Klarna проведет #IPO под тикером $KLAR. В 2021 году компания оценивалась в $46 млрд, теперь же ее стоимость оценивается в $15 млрд. За последний год выручка выросла на 24% до $2,8 млрд. 5,35 P/S не так уж и плохо, но рост выручки на 24% слабовато для IPO. Кто еще помнит славные времена участия в IPO через ФФ?)

🧠 #CoreWeave, инфраструктурный стартап из сектора ИИ, поддерживаемый #Nvidia ($NVDA) подписал пятилетний контракт на сумму 11,9 миллиарда долларов с OpenAI в преддверии своего горячо ожидаемого #IPO.
В рамках сделки CoreWeave предоставит инфраструктуру ИИ для #OpenAI, а OpenAI долю в CoreWeave.

🔍 #Google представила модель Gemma 3, которая обеспечивает 98% точности #DeepSeek при меньших требованиях к оборудованию. В ней добавлены функции визуализации, видео и поддержка 140 языков.

📌 Отчеты: $ADBE $ORCL $S

📱 #Apple ($AAPL) отложила выпуск некоторых из своих самых разрекламированных ИИ-функций Apple Intelligence до 2026 года

Прорывные технологии часто сложно внедрить действующим гигантам, создать искусственно, "родить" на планерке. Характеристики, которые делают ИИ интересным, могут не соответствовать строгой, оптимизированной экосистеме Apple.

Поэтому #Amazon инвестировал и внедрил продукты #Anthropic, #Microsoft инвестировал и внедрили продукт от #OpenAI. Да, есть Google и его Gemini и некоторые другие, которые радуют нас собственными разработками.

Но Apple не купили никого, решили делать что-то свое с огромным опозданием. А теперь к опозданию добавились еще и срывы сроков.

🤦‍♂️ Может у ребят все так хорошо, что ИИ этот им не нужен?

Скользящая средняя, отражающая рост выручки за 3 последних периода находится около 0, показывая, что нет, все не так хорошо (изображение 1) Наоборот, яблочному гиганту нужны новые продукты, нужен буст продаж и выручки.

При этом сама оценка по EV/EBITDA находится у своих максимумов (изображение 2) Парадоксально? Нет, прозаично — пассивные инвестиции, индексные, пенсионные фонды и байбеки будут держать высокую оценку $AAPL максимально долго, но не смогут вечно.

Фактически, мы сейчас наблюдаем за ситуацией: Кто с мечом к нам придёт, от меча и погибнет!

Когда-то Apple пришла на рынок с нестандартным, гибким и хайповым решением — iPhone. Погибли многие гиганты, а скоро потребителями станут уже люди, которые и не слышали про Nokia или Sony Ericsson. Так вот, сможет ли Apple перестроиться в стремительно меняющемся рынке, или пойдет по тропинке тех, кого сама же когда-то сразила?

@nebloomberg