Привет! Впервые на канале - прочти пост❗

На связи Арсений, рад тебя видеть!
Обо мне
📍инвестирую с 2017 (квал.)
📍финдир в ИТ компании
📍финансист и инженер
📍верю в прибыль и дивиденды

Принцип
💡Управляй деньгами, иначе они будут управлять тобой!

Для кого
📌частные инвесторы
📌новички в инвестировании
📌стартаперы и управленцы
📌все, кому не все равно на личные финансы

Мои догмы инвестиций (подробнее)
🔸Деньги должны быть свободными (не кредит, не последние)
🔸Инвестиции должны быть долгосрочными
🔸Без стратегии - нет цели, без цели - нет прибыли
🔸Бизнес думает долгосрочно, результаты можно спрогнозировать
🔸Цены на акции невозможно предсказать
🔸Диверсификация - защита от неожиданностей
🔸Спекуляции ведут к убыткам и выгоранию
🔸Превзойти рынок не всегда равно заработать
🔸Ваши деньги - ваша ответственность

О чем (клик по тегу, чтобы изучить)
#️⃣ #инвестиции - все по теме инвестиций
#️⃣ интересна конкретная компания/акция? - ищи ее по тикеру, например, #FIVE #SBER #SIBN #LKOH
#️⃣ #основы - помогаю новичкам заложить фундамент, а знатокам обменяться опытом
#️⃣ #мультипликаторы - изучаем всякие P/E, EPS, EBITDA и прочие обзывания
#️⃣ #взгляд_сверху - краткий обзор отчетов компаний
#️⃣ #разбор_интервью - заметки по интересным интервью (отчеты, бизнес, мотивация)
#️⃣ #weekly - краткая еженедельная сводка интересных корп. событий
#️⃣ #заметки_ФД - делюсь опытом по управлению финансами компании
#️⃣ #живой_портфель (тут) - открытый портфель, где каждые 2 недели вы выбраете куда вложить 5000р
#️⃣ #шутейки - важно не забывать улыбаться, это всех бесит

Пишу несколько раз в неделю и буду рад, если это окажется для тебя полезным, захочется поставить 👍 и поделиться с друзьями 🤝!

Если нужна помощь в построении личного (или корпоративного) финансового плана или разобраться в инвестировании - мне всегда можно написать @finarsist

Принципы личного финансового планирования.

Важный аспект любого финансового планирования — это умение планировать собственные средства. Хочу поделиться 5 основными принципами, которые должны помочь разработать эффективную стратегию по личному сбережению.

Есть прекрасная цитата Уоррена Баффета:
"Не откладывайте то, что осталось после того, как вы потратили, а потратьте то, что осталось после того, как вы отложили".

Поэтому правильно организованное личное финансовое планирование может значительно повысить качество твоей жизни. Причем не важно сколько у тебя сейчас денег, принципы универсальны.

1️⃣ Цели. Определи свои финансовые цели. Прежде чем начать сбережения, нужно определить, на что ты хочешь потратить свои деньги в будущем. Цели могут быть различными, такими как покупка жилья, образование свое/детей, пенсия или другие долгосрочные цели. Определение целей поможет понять, какой объем сбережений для этого нужен и какой срок необходим.

2️⃣ Статус. Оцени свой текущий финансовый статус. Для создания стратегии по личному сбережению нужно знать свой реальный текущий финансовый статус. Это включает в себя все доходы, расходы, долги и сбережения. Такая оценка поможет определить сколько денег ты можешь откладывать каждый месяц для достижения своих целей.

3️⃣ Бюджет. Создай бюджет, так как это ключевой инструмент, который поможет тебе контролировать свои расходы и позволит определить сколько денег ты можешь откладывать каждый месяц. Оцени свои текущие расходы и определи где можно сэкономить. Создай бюджет, который позволит тебе достигать своих целей.

4️⃣ Стратегия. Выбери стратегию инвестирования сбережений. Существует множество стратегий инвестирования и выбор зависит от твоей терпимости к уровню риска, срока инвестирования и других факторов. В любом случае следует разнообразить свой портфель по типам бумаг/валютам/ресурсам/странам/брокерам и тп, чтобы минимизировать риски и максимизировать доходы. Не забывай, что каждая инвестиция имеет свои риски и никакая стратегия не гарантирует успех.

5️⃣ Контроль. Постоянно контролируй свой прогресс и вноси изменения при необходимости. Одна из главных причин почему люди не достигают своих финансовых целей заключается в том, что они вообще не следят за своими финансами. Поэтому постоянно контролируй свой прогресс, проверяй насколько близко ты к достижению целей и вноси необходимые изменения в свой план, если это необходимо.

Надеюсь, что эти принципы окажутся полезными и помогут тебе разработать эффективную стратегию по личному сбережению. Я в свою очередь готов помочь глубже в них разобраться, чтобы понять и внедрить в жизнь. В следующих постах буду дополнительно пояснять как это сделать, поделюсь своими инсайтами и примерами, которые также помогут тебе в достижении своих целей.

#заметки_ФД

💭Мысли материальны

Интересный случай приключился вчера.

Обсуждал с @itutro нужен ли стартапу офис и поделился, что мы сократили расходы на аренду офисов в 5 раз (вместо больших помещений сняли мини офисы под документы) и порезали офисные расходы (= печеньки😢), т.к. перевели всех сотрудников на удаленку. Сам я уже привык к такому формату, хотя и не против денек побывать в офисе, чтобы впитать командный дух…

… и к вечеру мне написал один из инвесторов (у нас в компании их 5 фондов, но это отдельная интересная тема)) с предложением поработать у них в офисе 😳
Вот так бывает!

Мысли материальны!! Не забываем про это и думаем только о правильных вещах!! ✊

#заметки_ФД

Выстраивание подхода к сотрудникам (SCARF)

На днях общался по поводу оптимизации и повышения результативности команды. Чтобы определить варианты сотрудничества и мотивации с самыми необычными сотрудниками использовали интересную модель SCARF коуча Девида Рока, которая описывает 5 основных факторов (аспектов поведения), влияющих на то, как люди реагируют на социальные ситуации и взаимодействуют с другими людьми.

• S - Status (статус)
• C- Certainity (определённость)
• A - Autonomy (автономность)
• R - Relatedness (близость/связь - быть своим)
• F - Fairness (справедливость)

Напишу заметки по каждому из факторов, надеюсь кому-то будет полезно применить их в своем подходе к сотрудникам/коллегам.

🔹Статус — это стремление быть значимым в компании, чтобы уважали тебя, твои решения и дела. Мотивация - благодарность за работу, ощущение безопасности, карьерный рост. Таких опасно публично критиковать — это портит статус человека и причиняет ему боль. А социальная боль на телесном уровне сравнима с физической болью.

🔹Определенность - страшны не изменения, а неизвестность. Важно людям давать ясную картину текущего статуса компании, стратегии куда идем и кто что делает. По мере роста неопределенности растет физическая и эмоциональная напряженность. Чтобы повлиять на поведение других людей - создавайте прозрачные и понятные правила, декларируйте цели, делайте максимально предсказуемое будущее.

🔹Автономность/независимость или свобода выбора - человеку важно иметь контроль над ситуацией и возможность делать собственный выбор. Главный стрессор сотрудников - отсутствие автономности в принятии решений и зависимость от чужих решений. Надо давать свободу, но все же ее контролировать. Искать середину. Многие жертвуют своим статусом ради большей независимости.

🔹Близость/связь, желание быть своим - люди существа социальные, им важно быть своими в коллективе, чувствовать себя его частью. Иначе возникает чувство тревоги и угрозы. Чтобы повысить близость, стоит проводить тимбилдинги, организовывать неформальное общение, быть приветливыми в коллективе.

🔹Справедливость - важно устраивать все справедливо иначе рождается недовольство. Не выделять любимчиков. Руководителю нужно быть предельно прозрачным для подчиненных, особенно что касается распределения благ и поощрений.

У разных людей на первый план выходят разные аспекты из этой пятёрки, поэтому все их нужно учитывать для выстраивания подходов и эффективной мотивации сотрудников.

#заметки_ФД

Варианты финансирования стартапа

Своих денег на создание или развитие компании всегда недостаточно. Поэтому практически всегда требуется доп финансирование, особенно на начальных этапах.

Чаще всего это
• собственные сбережения основателя
• банковский кредит
• инвестиции (ангельские или корпоративные)
• займы
• гранты

Каждый из этих вариантов имеет свои преимущества и недостатки. Выбор способа финансирования зависит от многих факторов, включая отрасль, стадию развития, бизнес-модель, цели и многие другие.

Какой бы формат не был выбран, финансовый директор - это гарант финансовой стабильности компании.

В стартапе, где я сейчас работаю, для финансирования развития основным выбран вариант привлечения венчурных инвестиций. Это сложный, но наиболее комфортный вариант, т.к. кредиты стартапу тяжело выдают (нет стабильного дохода, кредитной истории, к тому же это огромные % и требовательный залог), а инвестиции идут в уставный капитал и не требуют немедленного возврата. Также инвесторы зачастую имеют опыт и админ. ресурс, которые могут быть полезны основателю при развитии своего продукта.

Суть венчура - рискованная покупка доли компании (стартапа) в уставном капитале с перспективой получения многократного роста вложений.

Работает золотое правило: большой риск = большая доходность.

Как найти инвестора, сделать стратегию, фин. модель, пройти дьюдил и выстроить взаимоотношения - планирую постепенно рассказывать в постах “стартап”.

#заметки_ФД

Виды учета и отчетностей

Прежде чем приступать к анализу отчетности любой интересующей компании, необходимо понимать какие вообще виды учета и отчетностей в компаниях существуют.

Кратко.

1. Бухгалтерский учет - процесс регистрации и обобщения финансовых операций компании в соответствии с законом и стандартами.
• Финансовый учет является аналогом бухгалтерского учета, принятым под влиянием международных стандартов.
• Бухгалтерская (финансовая) отчетность используется для внешних пользователей, таких как государство, банки, инвесторы и тд.
2. Налоговый учет помогает компании рассчитывать сумму налогов и представлять налоговую отчетность налоговым органам.
3. Управленческий учет предоставляет оперативную информацию руководству компании для принятия управленческих решений. Управленческая отчетность используется руководством для анализа и контроля бизнеса в целом.

Длинно.

1. Бухгалтерский учет - процесс сбора, регистрации и обобщения документально оформленных денежных операций о 1.Состоянии имущества, 2.Обязательствах и 3.Капитале компании. Ведется на основе закона о бухгалтерском учете и российских стандартов (ПБУ).

Также существуют понятие Финансовый учет (= Бухгалтерский учет), но официально в РФ “финансового учёта” как термина не существует. Он пришел к нам с Запада под влиянием Международных стандартов финансовой отчётности (МСФО).

Отчётность, которая формируется на основе его данных, имеет переходное название: «Бухгалтерская (финансовая) отчётность». Это отчетность для внешних пользователей (государство, банки, заимодавцы и прочие кредиторы), т.е. все те, у кого есть финансовый интерес в компании, т.к они либо уже финансируют деятельность компании, либо решают будут ли делать это.

Именно эту отчетность используют инвесторы для фундаментального анализа, чтобы принять решение об инвестировании. О ней еще позже напишу.

2. Налоговый учет - это система, которая помогает компании рассчитывать сумму налогов. Т.е собирает информацию внутри юридического лица и определяет налоговую сумму на основе первичных документов. Эти документы группируются в соответствии с правилами, установленными в Налоговом Кодексе.

Налоговая отчетность, или декларации, - это документы, которые компания представляет налоговым органам, чтобы сообщить им о своих налоговых обязательствах.

3. Управленческий учет - это система, которая следит за всеми операциями компании и предоставляет оперативную и точную информацию о них в формате, удобном для анализа и принятия управленческих решений. Он учитывает как финансовые, так и натуральные показатели бизнеса.

Управленческая отчетность - отчетность для принятия управленческих решений по бизнесу в целом. Пользователями такой отчетности являются руководство компании, включая топ-менеджмент и собственников.
__
Если бухгалтерский и налоговый учеты регламентируются законодательно стандартами и обязательны для каждой компании (от мелкого стартапа до крупного бизнеса), то управленческий учет не является обязательным и никак не регламентируется, хотя крайне важен для принятия оперативных управленческих решений по бизнесу.

#заметки_ФД #основы

Стандарты и три основные формы

Российские компании обязаны отчитываться по Российским стандартам бухгалтерского учета - РСБУ.

Но существуют также другие наиболее популярные стандарты:
• МСФО (IFRS) — Международные Стандарты Финансовой Отчетности (International Financial Reporting Standards).
• GAAP (Generally Accepted Accounting Principles) - финансовая отчетность в США. Обязательна для компаний, зарегистрированных на биржах США

Компании РФ часто публикуют отчетность как по РСБУ, так и по МСФО. Так как отчетность по МСФО более подробная.

Важно!
ВСЕГДА нужно смотреть именно консолидированную отчетность! Почему?

Часто один бизнес разделен на несколько фирм. Нет смысла смотреть отчетность по каждой отдельной фирме, нужно видеть, как работает бизнес в целом. Для этого компании выпускают консолидированную отчетность по всем фирмам.

Нашел интересную компанию и скачал ее консолидированную (и аудированную) финансовую отчетность. Куда смотреть дальше?

Существуют три основные формы:

1. Баланс – информация НА ДАТУ о том, ЧЕМ компания владеет (=активы) и ЗА СЧЕТ каких источников (=пассивы): собственных или заемных. Это результат, а не процесс. Это ФОТО состояния компании на конкретную дату (обычно квартал или год).
Отвечает на вопрос: Сколько имущества, обязательств и собственного капитала в компании, а также главный вопрос: ГДЕ прибыль?

2. Отчет о Прибылях и Убытках (ОПУ) - показывает ВЕЛИЧИНУ прибыли или убытка, заработанные за ПЕРИОД времени и рентабельность бизнеса. Это ПРОЦЕСС между двух дат баланса.
Отвечает на вопрос: СКОЛЬКО компания заработала прибыли?

3. Отчет о Движении Денежных Средств (ОДДС) - показывает денежный ПОТОК и изменение остатков денежных средств за ПЕРИОД времени.
Отвечает на вопрос: ХВАТИТ ли денег на все оплаты?

Ну а на что смотреть уже внутри этих форм, будем постепенно разбираться. Это самое интересное.

#заметки_ФД #основы

Что такое баланс и зачем он нужен

Баланс – информация НА ДАТУ о том, ЧЕМ компания владеет (=активы) и ЗА СЧЕТ каких источников (=пассивы): собственных или заемных.

Баланс = Бухгалтерский баланс = Форма №1 = Balance sheet Statement of financial position = Отчет о финансовом положении

Баланс делится на Активы и Пассивы.

Активы (деньги, фин вложения, дебиторская задолженность, запасы, ОС, НМА) - это ИМУЩЕСТВО компании, которое принадлежит ей на праве собственности и ЗАРАБАТЫВАЕТ прибыль. Т.е. если приобретен актив, важно понимать ДЛЯ ЧЕГО? т.к. он должен зарабатывать прибыль, а не просто существовать.

Наличие актива - это РЕЗУЛЬТАТ прошлой сделки компании (купили товар - пополнили запасы, продали товар - получили деньги). Активы всегда имеют оценку в ДЕНЕЖНОМ выражении.

Если Актив не удовлетворяет условия выше, то это не Актив.

Пассивы - это ИСТОЧНИКИ формирования имущества в Активах, а именно Собственный Капитал и Заемный Капитал.

Только с помощью пассивов можно определить какая часть имущества (=Активов) финансируются собственными средствами, а какая заемными. Это позволяет определить финансовую устойчивость компании и предпринять необходимые действия для ее повышения.

Также в пассиве можно увидеть какую прибыль компания реинвестировала в бизнес за все время своего существования (= нераспределенная чистая прибыль НРП), увидеть денежный поток (=разность между статьей деньги двух балансов), какая чистая прибыль (=разность между статьей НРП двух балансов) и многое другое.

Анализ баланса позволяет посмотреть на бизнес в целом, оценить его в основных аспектах развития. КАЖДАЯ хозяйственная операция, которую совершает компания, обязательно находит свое отражение в балансе.

Поэтому баланс - это фото на определенный день. 1 фото не даст много информации, но сопоставление 2х фото и более на разные даты позволит увидеть динамику развития компании с момента ее основания и сделать выводы.

#заметки_ФД #основы

Выручка - ключевой фактор успеха компании?

Что значит термин выручка?
- Термин "выручка" имеет латинские корни и происходит от слова "revenire", что означает "возвращаться". На англ. revenue. Запомним.

Что такое выручка?

В понимании смысла.
- Выручка - это то, насколько ВОСТРЕБОВАН продукт (или услуга) компании на рынке и КАК ЭФФЕКТИВНО компания ПРОДАЕТ свой продукт (или услугу).
- Если рынку неинтересен и не нужен ваш продукт, то выручки не будет. И наоборот.

Пример.
Если за вашу пиццу никто не готов заплатить деньги, то эта пицца не нужна миру. Таковы законы современной жизни в эпоху рыночной экономики  — всё, что по настоящему значимо для людей, не нужно уговаривать покупать.

В цифрах.
- Выручка - это ОБЩАЯ СУММА денег, полученных ОТ ПРОДАЖИ товаров или услуг за определенный период времени.

- Выручка - максимально грязный показатель доходности компании, т.е. в нее включены все остальные типы доходов (см. фото). Каждый в отдельности постепенно разберем.

- Выручка НЕ отражает реальную прибыль компании, так как она НЕ учитывает затраты на производство и расходы на управление компанией. Поэтому, для оценки реальной финансовой производительности компании необходимо рассматривать другие финансовые показатели ВМЕСТЕ с выручкой.

Как анализировать выручку компании

1. Считаем размер. Вычисляем общую сумму денег, полученную компанией от продажи товаров или услуг за определенный период времени

2. Смотрим динамику. Сравниваем выручки компании за разные периоды, чтобы определить, как она меняется во времени.

3. Определяем эффективность продаж. Анализируем соотношения выручки и затрат на производство или предоставление услуг

4. Проводим фин. анализ. Используем выручку компании для расчета и анализа различных финансовых показателей, таких как прибыль, рентабельность, коэффициент оборачиваемости запасов и других

5. Принимаем управленческие решения. На основе анализа принимаем управленческие решения, такие как расширение бизнеса, увеличение объемов производства или предоставления услуг, изменение ценовой политики и другие

У бизнеса в какой-то момент может не быть прибыли (убыточная компания), но должна быть выручка, иначе теряется экономическая целесообразность ведения такого бизнеса.

Например, стартапы на ранней стадии могут не генерировать выручку, так как только создают свой продукт для рынка и делают это на средства либо собственника, либо инвестора (отдельная интересная тема).

Но деньги не безлимитные и если выручка так и не появится ( = продукт не нужен рынку), то рано или поздно такой стартап закроется.

Существуют компании и без выручки - это обычно НКО (благотворительные фонды, мед учреждения и тп), либо гос. организации (школы, больницы, службы и проч.). Они не преследуют цели получения прибыли, а финансироваться могут, например, из бюджета.

Итого.
Выручка является одним из основных показателей финансовой деятельности компании и используется для оценки ее финансового состояния. По выручке можно понять размер компании, насколько она создает интересный рынку продукт и как активно компания развивается. Если на этом этапе вас все устраивает, можно проваливаться в изучение компании дальше.

Новость в тему

Годовая выручка OpenAI, разработавшей ChatGPT и DALL-E, приблизилась к $1 млрд, сообщает Bloomberg. Компания зарабатывает больше $80 млн в месяц, предоставляя доступ к своим технологиям обычным пользователям и бизнесу. За прошлый год доход OpenAI составил меньше $30 млн.

#основы #заметки_ФД

FINARS

Бухгалтер = финансист??

На этапе создания бизнеса каждый собственник/ГД первостепенно решает задачу по поиску себе главбуха, чтобы закрыть вопросы с обязательной отчетностью

Далее рост бизнеса и штата, привлечение кредитов или инвестиций, масштабируемость, дивиденды и продажа бизнеса с иксами стратегу (идеальная картина)

Часто собственники считают, что весь этот цикл потянут сами вместе с тем, кто на самом начальном этапе взял на себя учет - бухгалтером. Поясню почему это не так.

Кто такой вообще бухгалтер? Есть прекрасный афоризм
"Бухгалтер это человек, который решает Ваши проблемы, о которых Вы не знали, способом, который Вы не понимаете".

Государство решает свои вопросы (сбор налогов, занятость населения, ВВП и тп) через бухгалтерскую и налоговую отчетность компаний, а значит и через бухгалтера

Вдумайтесь. Бухгалтер, как бы, работник государства, а не собственника. Он профессионально делает все по закону, который ему «предоставляет» государство (стандарты ПБУ, ФСБУ), иначе его могут оштрафовать

Собственник сам нанимает бухгалтера, но ключевык задачи ему ставит Государство, а не собственник (например, сдать годовую отчетность до 31 марта)

Собственнику же нужно понимать какая у него маржа, EBITDA, ROE, ROA, ТБТ и тд - все это собственник делает либо сам, либо нанимает финансиста. Но не бухгалтера, т.к. это не его прямые задачи.

Ключевое. Бухгалтер всегда смотрит назад, финансист - вперед.

Бухгалтер заботится о точности и законности учёта, чтобы сформировать достоверную базу

Финансист анализирует базу и планирует/прогнозирует достижение финансовых и стратегических целей компании в будущем

Поэтому, чтобы собственник мог спрогнозировать и реализовать “идеальную” картину выше, на каждом таком этапе его должны сопровождать нужные цифры, а значит финансист, который ими управляет.

#заметки_ФД

Как подготовиться к сделке

На прошлой неделе у меня было значимое событие - завершил работу в интересном проекте по направление Digital Health или, проще говоря, ИИ в медицине

Компания в результате сделки M&A перешла под управление другой компании для усиления позиций второй на рынке

Инсайтами и выводам по итогам ведения операционной и финансовой деятельности я постепенно буду делиться в постах, мне также будет интересно узнать как “что-то” аналогичное происходит у вас

Потому что не всегда один и тот же шаблон/план/подход одинаково эффективно подходит к другим бизнесам и компаниям.
Но все же лучше иметь хоть какой-то план, чем делать вслепую и с полного нуля

Несколько советов как подготовиться к сделке

• Сделка M&A обычно длится достаточно долго - полгода минимум, если говорят, что уложатся за 2-3 мес - не верьте, всегда найдутся "объективные и уважительные обстоятельства", чтобы сдвинуть сроки, т.к. задействуется много ресурсов со всех сторон и все должно удачно совпасть

• Важно! Сначала подпишите Термшит (основные условия). Он имеет ОГРОМНОЕ значение. Хоть он и не считается полностью юридически обязывающим документом, но так вы ЗАФИКСИРУЕТЕ все ОСНОВНЫЕ (ключевые) УСЛОВИЯ вашей сделки и закрепите их в явном виде на бумаге

• Позже еще не раз будете на Термшит ссылаться при общении и оформлении финальных документов по сделке или когда кто-то будет пытаться изменить условия в свою пользу

• Не изобретайте колесо - настаивайте на типовых условиях сделки. Не соглашайтесь с условиями, которые кажутся несправедливыми и фиксируются якобы для галочки. Все должно быть прозрачно и понятно. Хороший юрист всегда сможет сделать сложный текст понятным

• Готовьтесь к Дью Диллу (комплексной оценке) заранее. Если вы уже обсуждаете условия Термшита, значит у вас не первый день планы на сделку. Процесс Дью Дилла отвлекает МНОГО ресурсов компании, поэтому к нему лучше готовиться МАКСИМАЛЬНО заранее (напишу отдельно что такое и зачем нужен ДД)

• Обсудите с командой подход к Дью Диллу и объясните намерение самой сделки. Что это будет, для чего и что будет с командой после сделки. Сотрудники хотят быть причастны к процессу, чтобы понимать для чего это им (как на них это скажется) и что произойдет в результате самой сделки

• Подключайте всех постепенно, не обрушивайте разом на команду непроверенную и непонятную информацию - завязните в пояснениях и уточнениях

• Будет отлично, если вы найдете человека, который УЖЕ проходил Дью Дилл и совершал аналогичную сделку. Это поможет сэкономить на ошибках. Всегда полезно, когда кто-то знает ЧТО и КАК делать дальше

Так что, если у вас готовится сделка (раунд/M&A) и не знаете, как ее организовать, пишите, дам советы или помогу составить план 🤝

#заметки_ФД

FINARS

Управленческий учет

Существует З главных вопроса предпринимателей
1. Сколько я заработал?
2. Где деньги?
3. Хватит ли денег, чтобы рассчитаться по обязательствам?

Для ответов на эти вопросы существует 3 главных отчета бизнеса
1. БДР (бюджет доходов и расходов, он же P&L)
2. БДДС (бюджет движения денежных средств, он же CF)
3. Баланс (активов и пассивов)

Баланс - это один из самых главных финансовых отчетов для собственника и руководителя. Из него идёт PL и CF, как расшифровки баланса

Существуют и другие отчёты, но все они - это дополнительные расшифровки трёх основных форм

Цель управленческого учета состоит в формировании связанных между собой трех итоговых отчетов для эффективного и своевременного управления бизнесом

• В БДР - планируем и контролируем прибыль
• В БДДС - планируем и контролируем движение денежных средств
• В Балансе - смотрим стоимость, структуру и источники имущества

Управленческий учет - необязательная вещь для бизнеса в отличие от бухгалтерского и налогового учета.
Можно не вести все 3 отчета в управленке, а жить только по бухгалтерским формам.
Но тогда просто невозможно полноценно контролировать, анализировать и управлять бизнесом

Поэтому буду постепенно выкладывать заметки, инсайты, лайфхаки по внедрению, ведению и анализу управленки

Порция лайфхаков по отчетности

• С помощью отчётности оценивается не только качество работы всего бизнеса, но и качество работы каждого сотрудника

• Качество отчётности говорит о качестве менеджмента компании

• У каждого отчета внутри компании должен быть
1. Конкретный заказчик
2. Конкретный исполнитель
3. Цель
4. Контроль за выпусками отчетов и за результатом
5. Главная цифра отчета (ради чего делается весь отчет)

• Отчёты должны быть 1. Короткие 2. Понятные, 3. С главной цифрой 4. С выводами/предложениями

• Если на основе отчётности не принимаются управленческие решения, то такие отчётности не нужны!

Управленческий учет - это очень интересная тема, так как именно он дает понимание собственнику как в действительности обстоят дела с его бизнесом, где нужно подкрутить, чтобы все работало максимально эффективно. Как найти это "где" будем разбираться

#основы #заметки_ФД

FINARS

Финансовая цель компании

У компании каждый год должна быть сформулирована ясная финансовая цель, которую обычно ставит собственник и для достижения которой строятся все бюджеты

Основная цель бизнеса - ПРИБЫЛЬ

Есть прибыль → будет развитие компании → будет благополучие и собственника и всех сотрудников

Как же сформулировать финансовую цель на год?

- Выбираем период планирования для постановки цели
- Смотрим, что имеем по итогам прошлых периодов (анализ план-факта)
- Формулируем саму финансовую цель (= хотелку собственника) по модели SMART (работает и в бизнесе, и в личных задачах)
- Проверяем, действительно ли это то, что хочет собственник

Не ОК: Хочу больше прибыли!

+100 руб к прибыли - это тоже больше, чем было, но, скорее всего, не то, что ожидает собственник с миллионным оборотом

ОК: По итогам 2024 года чистая прибыль компании составит 250 млн. руб.

ИЛИ

Рентабельность компании за 2024 г. по чистой прибыли ROE=25%

Что дальше?

- Прорабатываем цель “сверху вниз” - от того, что хочет собственник, переходим к тому, как это будет реализовывать топ-менеджмент со своими подразделениями
- Создаем бюджеты с каждым центром финансовой ответственности (ЦФО) для реализации поставленной фин. цели
- Объединяем бюджеты ЦФО в мастер файл общего бюджета по компании
- Ставим KPI для топов по достижению цели
- Настраиваем управленческий учет для контроля и анализа ключевых параметров
- Постоянно контролируем исполнение и анализируем причины отклонений (причем как в большую, так в меньшую сторону)
- Профит!
- Повторяем в новом году или по мере достижения цели

Важно.
Каждый сотрудник должен знать цель компании. Потому что каждый сотрудник на нее непосредственно влияет через свою работу

Самое интересное, что личные финансовые планы создаются также!

Только центры фин. ответственности в компании - отделы и их руководители, а дома - родные 😅

#заметки_ФД

ЦФО - что и зачем

После того, как мы зафиксировали финансовую цель компании, необходимо эту цель разбить на подцели подразделений
(знаете правило “ешь слона по кусочкам”? - отлично работает)

Общая фин. цель компании → цели каждого подразделения → подцели сотрудников подразделения → конкретные задачи

Чтобы все это сделать, нужна финансовая структура компании — это иерархическая система Центров финансовой ответственности (ЦФО) (обычно создается на основе оргструктуры)

Зачем?
Чтобы определить порядок формирования финансовых результатов и распределить ответственность за достижение

Центр финансовой ответственности (ЦФО) - это структурное подразделение или сотрудник организации, который ВЛИЯЕТ на расходы и/или доходы компании и несёт за это ответственность

Как контролить ЦФО? - через исполнение бюджетов, т.к. вся деятельность ЦФО отражается в их бюджетах

Сумма бюджетов ЦФО → общий бюджет компании, направленный на достижение общей финансовой цели

Важно
• КАЖДЫЙ сотрудник должен быть отнесен к какому-то ЦФО
• У каждого ЦФО есть ответственный за бюджет сотрудник
• Сотрудник ДОЛЖЕН ВЛИЯТЬ на процесс и результат своего центра. Иначе он просто не владеет им
• Деятельность по достижению результата лучше всего закрепить в трудовых обязанностях

За что устанавливают ответственность в бюджете?

• За Доходы компании - ЦФО Центр дохода, т.е. кто непосредственно отвечает за объем выручки / поступления ДС / поступления % / прочие поступления. Например отделы продаж

• За Маржинальный доход - Центр маржинального дохода, т.е. разница между выручкой и прямыми расходами (=маржа). Маржу можно выделить, когда вы сегментируете бизнес, например, по отдельным направлениям компании, по группам продуктов, проектам или регионам продаж

• Если сотрудника назначают ЦФО ЦМД, то он должен иметь возможность ВЛИЯТЬ и на ДОХОДЫ и на РАСХОДЫ подразделения. Иначе он не сможет отвечать за результат

• За Затраты компании - Центр затрат, т.е. все сотрудники и отделы, которые генерируют затраты. Таких может быть много: отдел закупок, снабжения, админ, бухгалтерия и тп. Да все генерят затраты

• За Прибыль - Центр прибыли, т.е. тот, кто отвечает за главный показатель компании - прибыль (выручка минус ВСЕ расходы компании). Обычно это генеральный или собственник, т.к. они напрямую в этом заинтересованы. Финансовый директор не является центром прибыли, а скорее его защитником и оптимизатором

• За Инвестиции - Центр инвестиций, т.е. тот, кто принимает решение об эффективном инвестировании средств компании (собственник, ГД или директор по развитию)

#заметки_ФД

FINARS

Бюджеты компании

Без четких оцифрованных планов компании невозможно эффективно развиваться.

Мне нравится фраза Питера Друкера “Управлять можно только тем, что можно измерить”

Я бы еще добавил - улучшить можно только то, что можно посчитать!

Чтобы компания знала, что имеет сейчас, насколько эффективно это работает, куда и как ей дальше расти, создаются бюджеты и строятся финансовые модели

Бюджет - это финансовый документ, по которому происходит ПЛАНИРОВАНИЕ и УЧЕТ РЕЗУЛЬТАТОВ всей хозяйственной деятельности компании

С точки зрения предмета ведения выделяют следующие типы бюджетов

- Стоимостные бюджеты (в деньгах) - это Бюджет доходов и расходов (БДР) и Бюджет движения денежных средств (БДДС)
- Натурально-стоимостные (в штуках/деньгах) - бюджеты продаж, бюджет себестоимости, производства, закупок и тп

Каждая компания сама устанавливает свои форматы и статьи бюджетов - это основа всей управленки

Отдельные натурально-стоимостные бюджеты как правило формируют ЦФО и затем отвечают за их исполнение (писал про них тут)

Все бюджеты после общей консолидации формируют 3 самых главных бюджета компании: БДР, БДДС, Баланс

Цель управленческого учета - сформировать все 3 итоговые формы бюджета и затем их контролировать, анализировать и повышать эффективность

- В БДР - планируем и контролируем ЧИСТУЮ ПРИБЫЛЬ
- В БДДС - планируем движение ДЕНЕГ, чтобы НЕ ДОПУСТИТЬ кассовых разрывов
- В БАЛАНСЕ - планируем/анализируем стоимость, структуру и источники имущества

Только связка всех трех форм даст ПОЛНОЕ понимание куда двигаться, за счет каких источников и насколько это будет эффективно, а затем провести план-факт анализ, выявить отклонения, что-то подкрутить и еще повысить эффективность!

Как во всем этом разобраться, куда смотреть и как “подкрутить” - будем разбираться!

#заметки_ФД

FINARS

Бюджет доходов и расходов компании ч.1

БДР - один из трех самых важных бюджетов, а затем и отчетов в абсолютно каждой компании
(про другие два - БДДС и Баланс напишу отдельно)

Неважно собственник ли вы компании, инвестор или кредитор, вам нужно уметь считывать информацию из всех трех отчетов, чтобы понимать состояние дел в компании

Начнем с БДР, зачем он вообще нужен и куда смотреть - давайте разбираться

- БДР предназначен для
- планирование будущего финансового результата
- учета фактического фин результата
- контроля достижения финансовых целей

- Горизонт планирования - период на который можно спрогнозировать достаточно точно деятельность бизнеса.

- Как правило макс горизонт БДР - год, а шаг планирования - месяц

- Главное. БДР отвечает на самый ключевой вопрос - есть ли ПРИБЫЛЬ у компании!? (НЕ деньги!!)

- Также БДР показывает какая у компании БИЗНЕС-МОДЕЛЬ и насколько вообще она жизнеспособна

- Кассовые разрывы, фин неустойчивость, рентабельность и прочие показатели - ЭТО все уже СЛЕДСТВИЕ того, какая у компании модель бизнеса

- Еще раз. Чистая прибыль в БДР - это самый главный показатель и для бизнеса, и для собственника, и для инвестора

- Исходя из чистой прибыли мы видим насколько эффективно работает компания (есть ли вообще смысл продолжать?) и на какие мы можем расчитывать дивиденды

- Бюджет доходов и расходов показывает КЛЮЧЕВЫЕ метрики работы бизнеса: доходы, расходы, маржу, EBITDA, прибыль/убыток, рентабельность, уровень наценки и прочее

- Если компания небольшая, то можно сразу формировать общий БДР, если более менее-крупная, то сначала формируются операционные бюджеты (они же вспомогательные - бюджет закупок, продаж, маркетинга и тп), а затем на их основе собирается общий БДР - мастер бюджет компании

- Вообще БДР лучше делать по каждому направлению бизнеса отдельно, чтобы видеть как именно это направление работает, а затем собирать в общий БДР и смотреть как в целом по всему бизнесу

- Если в бизнесе несколько юридических лиц, но это ЕДИНЫЙ бизнес, то БДР нужно делать общим (консолидированным), иначе у вас будет искаженный итоговый финансовый результат

Выводы, которые НУЖНО извлечь из БДР, когда анализируем или составляем бюджет

- Компания/направление работает в прибыль или убыток?
- Устраивает ли вас как собственника/инвестора размер прибыли в компании?
- Способна ли компания на постоянной основе генерировать прибыль?
- Какая максимальная/минимальная рентабельность за период?
- Какая группа товаров/направление больше всего приносит доход/маржу/прибыль?
- Как изменяется БДР в течение года (динамика)?

#заметки_ФД

FINARS