#ЭКСПЕРТиза

Наш взгляд на новости прошедшей недели

📌07.02.  ЧТО ПРОИЗОШЛО: В 2021 г. банки сократили выдачу ипотеки на частные дома: на объекты или на их строительство было выдано 37,1 тыс. кредитов, что на 11% ниже показателя 2020 года.

❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ?  В 2022 г. тенденция, скорее всего, сохранится. Если же банки проявят интерес к этому продукту, наработают экспертизу в оценке объектов ИЖС, да еще и законодательные изменения в части введения эскроу-счетов для ИЖС «подвезут», ситуация может поменяться.

🏗️ Комментирует младший директор по рейтингам кредитных институтов «Эксперт РА» Екатерина Щурихина: «На фоне пандемии интерес населения к строительству частных домов вырос, поэтому банки стали более активно предлагать такие продукты. Кроме того, была запущена сельская ипотека, а ряд других госпрограмм распространен на строительство индивидуальных домов. Однако не все банки готовы активно кредитовать ИЖС в связи с нестандартностью залога и сложностью его оценки. Кроме того, стоимость строительства существенно выросла на фоне подорожания стройматериалов и услуг. В 2022 г. стоит ожидать сохранения выдач на уровне 2021-го или чуть выше. Однако в среднесрочной перспективе дополнительный импульс сегменту может придать наработка банками моделей оценки рыночной стоимости таких залогов, распространение типовых проектов частного строительства, а также запуск работы через эскроу-счета для застройщиковв сегменте ИЖС».
#ипотека

📌09.02. ЧТО ПРОИЗОШЛО: Средний чек кредита наличными в январе 2022 г. оказался минимальным с начала 2020 г.: 311 тыс. руб. (по сравнению с 340 тыс. руб. в январе 2021 г.). При этом количество таких кредитов возросло (+27% к показателю годом ранее).

❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Тенденция, вероятно, будет расширяться. Спрос на потребкредиты будет и дальше расти, а банковский скоринг – ужесточаться.  

💰 Комментирует младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Анатолий Перфильев: «Банк России проводит активную работу по сдерживанию роста потребкредитования. Граждане, которые могут потерять способность кредитоваться из-за новых регуляторных мер, сейчас могут воспользоваться предодобренными предложениями банков и прокредитоваться, пока это им доступно. При этом банки уже ощущают на себе ужесточение ДКП и более консервативно оценивают заёмщиков: одобряют им меньшие сумму. Увеличение спроса на потребкредиты может быть также следствием ожидания дальнейшего роста ставок на фоне слабой динамики уровня благосостояния населения. По этим причинам при продолжающемся росте цен население вынуждено компенсировать нехватку денег заёмными средствами. В среднесрочной перспективе рост потребкредитования может быть более умеренным и находиться под большим давлением регуляторного надзора».
#кредитование

📌10.02. ЧТО ПРОИЗОШЛО: Опубликованы данные по инфляции в США. Темпы роста потребительских цен в январе 2022 г. обновили рекорд сорокалетней давности, разогнавшись до 7,5%. Основными драйверами роста инфляции в Штатах (как, впрочем, и везде в мире) стали продовольственные товары, а также энергия.

❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? ФРС будет вынуждена ужесточить политику, повышение ставок может вызвать коррекцию цен на торгуемые активы.

📉 Комментирует главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах: «Показатели инфляции в США оказались выше ожиданий аналитиков. Причем зафиксирован сильный рост цен по более широким группам товаров и услуг, чем это было ранее. Чтобы сбить инфляционные ожидания, ФРС должна будет действовать жестко. Удара по ставкам от американского регулятора можно ожидать уже в понедельник, 14 февраля – на эту дату назначено внеплановое закрытое заседание Совета управляющих ФРС. Сейчас в рыночные цены активов уже заложен сценарий с быстрым ростом ставок, правда, до невысокого уровня – до 2,5%. На таком фоне для российского ЦБ оказалось проще принять решение по более резкому повышению ставки, как это в итоге и произошло в пятницу - +1 процентный пункт, до 9,5%».
#инфляция

#дайджест
#мнение

#ЭКСПЕРТиза

Наш взгляд на новости прошедшей недели

📌13.06 ЧТО ПРОИЗОШЛО: ЦБ пообещал разобраться с введением банками комиссий по валютным счетам.

❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Пока неясно, что именно Банк России намерен делать. С одной стороны, регулятор понимает озабоченность банков рисками работы с валютой. С другой – считает, что они не должны ухудшать условия для обслуживания клиентов по уже существующим договорам.

💲 Комментирует младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Вячеслав Путиловский: «Основная причина появления таких комиссий - желание части банков сократить свою валютную позицию. Валютные вклады и остатки на текущих/накопительных счетах ряду банков, не обслуживающих, например, ВЭД, стали неудобны. На валюте стало сложно зарабатывать после введения ограничений. Валютные расчеты проходят со сбоями даже у неподсанкционных банков из-за повышенного внимания комплаенса иностранных банков-контрагентов к расчетам с Россией. Введение банками комиссий и повышение тарифов на операции в валюте является законным в большинстве случаев. Однако не исключены и нарушения прав пользователей, что будет регулироваться судебной практикой».
#валюта

📌14.06 ЧТО ПРОИЗОШЛО: Месячный прирост цен в мае оказался на минимуме с 2020 г., замедлившись до 0,18%. В годовом исчислении инфляция также уменьшилась, сократившись до 17,1%. Такие данные содержатся в отчете ЦБ «Динамика потребительских цен».

❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? По прогнозу ЦБ, инфляция в 2022 г. составит 14–17%. В 2023-м показатель снизится до 5–7%, а в 2024 г. вернется к 4%.

🛒 Комментирует главный экономист «эксперт РА» Антон Табах: «Такая ситуация - шоковый финал ускорения инфляции в 2021 г. и ее резкого роста в феврале - марте 2022-го. Причинами стали паническая трата денег населением в феврале - марте, подавление спроса высокими ценами, принятие ЦБ мер, направленных на замедление кредитования, удешевление импорта из-за укрепления рубля, снижение мировых цен на продукты питания. По нашим оценкам, уровень инфляции останется низким в ближайшие месяцы (год к году), а при рассмотрении месяц к месяцу - продолжится снижение цен. По итогам года инфляция, скорее всего, будет ниже 15%. При адаптации экономики к новым реалиям инфляция уже в начале 2023 г. упадет ниже 7% и далее будет спускаться к целевому уровню».
#инфляция

📌17.06 ЧТО ПРОИЗОШЛО: Сбербанк запустил сервис оплаты товаров и услуг долями (BNPL).

❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? При покупках от 1 тыс. до 30 тыс. руб. клиенты получат возможность разделить платеж на 4 равные части, которые будут списываться с интервалом в две недели.

💰 Комментирует управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов: «Сбер озвучивает планы интеграции сервиса в Сбермаркет. Именно это может обеспечить масштабирование оборота покупок в рассрочку, несравнимое с эффектами от подключения отдельных точек продаж. Активное развитие этого сегмента было обусловлено пандемией и ее последствиями. Наблюдался рост потребления, в частности, покупок онлайн. В России рассрочки стали более востребованы при снижении реальных располагаемых доходов и росте закредитованности, происходившем в 2020-2021 годах на фоне льготных программ кредитования и невысоких ставок. И с этого угла зрения предпосылки для роста сегмента BNPL сохраняются. Перспективы BNPL в России будут определяться также регулированием. Есть проблема: с учетом рекордных выдач ипотечных и потребкредитов в 2020-2021 годах сейчас важно мониторить долговую нагрузку населения, видеть ее полную картину. Рассрочки, оформленные без заключения договора займа или кредитного договора, могут занижать реальный уровень долговой нагрузки. Пока масштаб такого занижения невелик, но необходимо сдержать рост его значимости. Отождествление рассрочек с займами и другие подобные меры могут значительно ограничить развитие сегмента BNPL. Но эта мера может стать необходимой, если в ближайшее время реальные располагаемые доходы граждан не начнут расти и долговая нагрузка не оптимизируется».
#кредитование

#дайджест
#мнение

#ЭКСПЕРТиза

Наш взгляд на новости прошедшей недели

📌26.09. ЧТО ПРОИЗОШЛО: В августе средневзвешенная ставка по кредитам наличными составила 12,5%, в то время как полная стоимость кредита (ПСК) наличными достигла 18,12%. Это самый большой разрыв между показателями за два года.

❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Снижение ставки по кредитам банки используют как маркетинговый ход, а выпадающие доходы компенсируют за счет сопутствующих продуктов. Можно предположить, что разрыв между ставкой и ПСК будет увеличиваться и далее: банкам в текущей ситуации необходимо увеличивать маржинальность бизнеса любыми способами. 

💸 Комментирует управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов: «Значительная часть разницы между полной стоимостью кредита в относительном выражении и номинальной процентной ставкой традиционно приходится на страховые взносы при заключении кредитного договора. Существенного снижения этой дельты в ближайшее время ждать не стоит, так как даже опциональные страховки, как, например, страхование финансовых рисков, в условиях неопределенности востребованы со стороны кредиторов».
#кредитование

📌26.09. ЧТО ПРОИЗОШЛО: По данным Росстата, годовая инфляция в категории строительных материалов в августе составила 4,53%. В частности, в Сибирском федеральном округе (СФО) цены на строительные материалы в августе выросли на 4%. Это стало самым низким показателем с сентября 2020 г. По итогам 2021 года инфляция в этой категории составила 23,75%, в разы обогнав общий показатель инфляции (8,39%).

❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Скорее всего, итоговый показатель инфляции в категории стройматериалов в 2022 г. так же, как и годом ранее, превысит общую инфляцию, однако, разница может быть не такой большой, как в 2021 г.

🏗️ Комментирует младший директор по суверенным рейтингам «Эксперт РА» Татьяна Тирских: «В начале года на фоне введенных санкций произошло нарушение цепочек поставок, ряд иностранных производителей ушли из России, рубль обрушился. Это вызвало панику и ажиотажный спрос, что и привело к росту цен на строительные материалы. Например, доска обрезная в СФО подорожала на 5% в апреле 2022 г. к январю 2022 г., а цена на кирпич за тот же период выросла на 5,1%. Снижение цен на стройматериалы в августе было вызвано продолжающимся снижением ажиотажного спроса, стабилизацией рубля, увеличением предложений на внутреннем рынке вследствие экспортных ограничений. В течение августа в СФО стоимость доски обрезной и кирпича красного снизилась на 1,5% и 0,2% соответственно, а к апрелю – на 7% и 1,7% соответственно. Сдерживать рост цен на строительные материалы в целом позволит планомерно проводимая политика импортозамещения в строительной сфере, переориентация на азиатские рынки (Китай, Индия и т.д.)»
#инфляция #регионы

📌28.09. ЧТО ПРОИЗОШЛО: Банк России заявил о готовности вернуться к публикации обязательной отчетности банков со следующего года в «урезанном» виде.

❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Вероятно, публичными снова станут данные о балансе, отчеты о прибылях, о движении капитала, о движении денежных средств. Сведения же о рисках, географическом и валютном разрезах, составе акционеров и структуре банковской группы по-прежнему будут закрытыми.

🏦 Комментирует директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Людмила Кожекина: «Возобновление публикации отчетности по МСФО необходимо, так как в ее отсутствие оценка контрагентов из банковского сектора и анализ сектора в целом крайне затруднены. В отсутствие актуальной отчетности для оценки рисков по вложениям в банки многие контрагенты из финансового сектора вынуждены будут начислить резервы по этим средствам. Помимо баланса и отчета о фин. результате информация о качестве кредитов в разрезе стадий и отчислениях в резервы является одним из самых важных для раскрытия примечаний. Возобновление публикации экс-публичных форм отчетности по РСБУ является не менее важным, поскольку у большинства контрагентов регулярная автоматизированная оценка банков и сектора строилась именно на этой отчетности».
#банки

#дайджест
#мнение