#ЭКСПЕРТиза 

Наш взгляд на новости прошедшей недели

16.07 ЧТО ПРОИЗОШЛО: «Эксперт РА» провело первую в России и СНГ верификацию соответствия принципам устойчивого развития цифровых финансовых активов (ЦФА). Ее получили инструменты девелопера «Легенда».

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: Ожидается, что рынок верифицированных ЦФА начнет быстро формироваться и развиваться.

📉 Комментирует управляющий директор по рейтингам устойчивого развития «Эксперт РА» Юлия Катасонова: «Такие инструменты и их верификация обладают очень высоким потенциалом в силу их простоты и быстроты размещения. Конкретно в кейсе "Легенды" мы подтвердили, что выпущенные ЦФА - именно устойчивого развития, потому что проекты, финансируемые за счет их выпуска, обладают как экологическим, так и социальным эффектом. ЦФА – это продвинутый финансовый инструмент, особенно на фоне распространения цифровизации во всех секторах экономики. Совершенно неудивительно, что верификация добралась и до таких инструментов».
#ЦФА
 
17.07 ЧТО ПРОИЗОШЛО: Штрафы банкам за обман потребителей будут кратно увеличены. Норму готовят к внесению в Госдуму, она должна заработать с 2025 г. Штраф будет установлен на уровне 0,1% от капитала. В настоящее время они составляют 20-40 тыс. руб. для юрлиц. 

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: Учитывая объем капитала крупных банков, сумма штрафов даже по минимальной планке будет составлять от нескольких сотен миллионов. Крупнейшим игрокам рынка мисселинг обойдется еще дороже, там сумма штрафа может составить и миллиарды рублей.

🏦 Комментирует старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин: «Есть ряд направлений, которые традиционно требуют повышенного внимания регулятора. Среди них – продажа инвестиционных продуктов под видом вкладов, незаконные запросы в БКИ и введение заемщиков в заблуждение о величине реальной процентной ставки по кредиту. После повышения штрафов вряд ли будут появляться массовые нарушения».
#регулирование
 
20.07 ЧТО ПРОИЗОШЛО: Эксперты заговорили о тренде на «чеболизацию» российской экономики. Чеболизация – объединение в одной крупной структуре финансовых, торговых и промышленных активов. Термин происходит от корейского слова «чеболь» – форма торгово-промышленных многоотраслевых конгломератов в Южной Корее (Samsung, LG, Lotte, Hyundai). Чеболи отличают семейная форма собственности и управления, объединение в одной структуре большого числа разнопрофильных бизнесов и получение господдержки. К аналогам чеболей экономисты относят группу ВТБ, Сбера, «Яндекс», МТС.

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: Тренд на чеболизацию в России будет продолжаться, поскольку «у банков есть деньги, а значит, и возможность формировать и финансировать долгосрочную стратегию для своих промышленных дочек», – первый замглавы Минпромторга Василий Осьмаков.

🏭 Комментирует главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах: «Главное при курсе на чеболизацию – не увлечься и помнить, что прямые заимствования из южнокорейского опыта не во всем уместны. На каждую успешную Южную Корею можно найти несколько неудачных примеров попыток проводить такую политику – в странах Африки, Азии и Латинской Америки. В целом мировой опыт (в том числе вполне дружественных государств) показывает, что рисков, когда за выбор будущих национальных чемпионов берется бюрократия, больше, чем когда это определяет хорошо отрегулированный рынок».
#макроэкономика

#дайджест
#мнение

🏑🥍🏏🪃Банк России намерен стимулировать системно значимые кредитные организации (СЗКО) к переходу на подход на основе внутренних рисков (ПВР) при определении величины кредитного риска.

🔤 С 2030 года, когда ПВР для них станет обязательным, будут введены повышенные надбавки к нормативу достаточности капитала: если банк рассчитывает с помощью ПВР от 30% до 50% расчетной суммы активов, то надбавка составит 0,5%, если менее 30% — 1,5%, а если банк вовсе не будет применять ПВР, то надбавка будет 3%. Таким образом регулятор побуждает подопечных выбрать более финансово выгодную модель и сэкономить деньги.

Для прочих банков, не относящихся к категории СЗКО, эта мера применяться не будет.

🧡 Управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов объясняет суть подхода и оценивает новые стимулы:

«ПВР, как подход к оценке кредитного риска, зачастую не может покрыть все активы банка единовременно. Активы, несущие кредитный риск, разнородны и требуют настройки разных моделей для оценки риска. В свою очередь, каждая модель требует свою выборку для настройки, свою собственную внутреннюю валидацию и защиту перед регулятором. Перед тем, как банку дают право на использование ПВР-подхода, он уже должен использовать настроенные для него модели (без влияния на нормативы достаточности капитала) на протяжении некоторого времени. Разные модели при этом могут вводиться в применение в разное время. После получения права на применение ПВР-подхода банк имеет запас времени, что распространять его на все свои активы поэтапно. Причем по мере покрытия разных активов это время на покрытие всей величины расчетной базы может продлеваться. Вот так и получается, что степень покрытия активов ПВР-подходом в разное время может отличаться.

⤴️ Своими нормативными решениями Банк России мотивирует СЗКО двигаться к покрытию как можно большей части своих активов ПВР-подходом вплоть до полного покрытия. Надбавки к нормативам в размере 1,5% и 3% при недостаточном распространении ПВР-подхода на свои активы для крупнейших банков могут быть вполне существенны.

Выгода от использования ПВР-подхода индивидуальна. В общих случаях она может быть эквивалентна одному-двум, а то и нескольким процентным пунктам по нормативам достаточности капитала, но достоверную среднюю выгоду здесь вычислить нельзя - период применения ПВР-подхода крупнейшими банками пока недостаточно протяженный, еще не все СЗКО перешли на ПВР-подход, а полноценно (в отношении всех активов) - тем более».

🏦🏦🏦🏦 P.S. Сейчас ПВР уже используют четыре СЗКО — Райффайзенбанк, Сбербанк, Альфа-банк и ВТБ.

По данным отчетности банков, на 1 июля 2024 года норматив СЗКО (за исключением Райффайзенбанка, Юникредит-банка и банка «ФК Открытие») находился в диапазоне 8,65–14,4%.

#детали
#регулирование